INTORDUCERE

Problema gestionrii i administrrii firmei, indiferent de obiectul de activitate i de scopul propus este complex. Aprecierea diferenelor de performan i poziie financiar depind de natura ntreprinderii, de sistemul instrumentelor utilizate n gestionarea patrimoniului. Pentru a putea supravieui, orice firm are nevoie de informaii, fr de care procesul decizional prin care aceasta este condus nu ar putea avea loc. Pentru a obine aceste informaii este necesar o analiz a situaiilor financiare anuale care permit aflarea poziiei financiare i a performanelor acesteia. De aceste informaii beneficiaz att firma (ca factor intern) a cror situaii financiare sunt analizate, ct i furnizorii, clienii, potenialii investitori i orice alt persoan care dorete s afle informaii despre ntreprindere (ca factori externi). Deciziile economice care sunt luate de utilizatorii situaiilor financiare necesit evaluarea capacitii unei firmei de a genera numerar sau echivalente ale numerarului i a perioadei i siguranei generrii lor. n ultim instan de aceasta depinde, de exemplu, capacitatea ei de a-i plti angajaii i furnizorii, de a plti dobnzi, de a rambursa credite i de a realiza programele administrative. Utilizatorii sunt mai n msur s evalueze aceast capacitate de a genera numerar sau echivalente ale numerarului, dac le sunt oferite informaii concentrate asupra poziiei financiare, performanei i modificrilor poziiei financiare a firmei. Bilanul contabil, mpreun cu celelalte documente de sintez anuale, are rolul de a generaliza periodic datele contabilitii curente i de a stabili pe aceast cale o serie de indicatori economico-financiari, ceea ce i confer caracterul de model contabil i informaional, dar i de model de gestiune a valorilor materiale i bneti delimitate patrimonial. El furnizeaz informaii de reflectare i control asupra relaiilor de echilibru privind starea i micarea patrimoniului. Deci un management economico-financiar adecvat, n cadrul firmei, va contribui la oferirea unor produse noi, calitative, performante la un preuri mai sczute, a unor salarii mai mari, la generarea de venituri pentru investitori i va crea o imagine pozitiv societii.

14

PREZENTAREA FIRMEI ENERGOICE SRL

ENERGOICE SRL este o societate romneasc. i desfoara activitatea n conformitate cu legile romne, cu statutul i contractul de societate. n perioada cuprins ntre anii 2006 2008, activitatea principal a societii a fost aceea de consultan tehnic i dirigenie de antier n instalaii electrice, termice, sanitare i reele electrice. ncepnd din 2008, societatea avnd ca obiect secundar de activitate i Realizarea de instalaii electrice, sanitare, termo-ventilaie i alte tipuri de instalaii , a trecut la executarea i proiectarea de lucrri de montaj. Astfel, dac la sfritul anului 2008, societatea avea un numar de 9 angajai, n prezent are 17 angajai . Societatea dispune de specialiti cu o ndelungat experien atestat n anii de activitate, avnd urmatoarea structura: 4 ingineri, 2 maitri, 6 electricieni, 2 sudori, 2 electricieni AMC, 2 instalatori i poate aborda i acoperi o gam foarte divers de lucrri complexe de montaj instalaii electrice, automatizri termice i sanitare din mediul industrial i social. Pentru ducerea la ndeplinire a obiectivelor propuse societatea se bazeaz pe: profesionalism i respect raport excelent calitate/pre Strategia societii: asigurarea pe termen lung a succesului afacerii i a creterii competitivitii pe pia. Elementele cheie ale acestei strategii sunt cerinele clienilor i ale altor pri interesate precum i cerinele legale i de reglementare aplicabile n domeniu. Plecnd de la principiul Risc minim securitate maxima att pentru angajai i pentru alte pri interesate (clieni, furnizori, vizitatori etc.) implicate n activitile societii, ct i n domeniul proteciei mediului, SC ENERGOICE SRL are n vedere ca toate produsele i serviciile pe care le ofer s produc impact minim asupra mediului, punnd accent n egal msur pe coordonata economic i pe cea a rspunderii sociale. n acest sens, SC ENERGOICE SRL a stabilit un Sistem de Management Integrat Calitate Mediu Sntate i Securitate Ocupaional n conformitate cu cerinele standardelor SR EN ISO 9001, SR EN ISO 14001 i specificaiei OHSAS 18001. Date de contact ale SC ENERGOICE SRL: Sediu: Str. Orhei, Nr. 51, Piatra Neam C.U.I.: RO 5423917 Nr. Inreg: J 29/567/1994 Telefon: 0233/234.777, 0751/297.878 Fax: 0233/234.777 E-mail:office@energoice.ro

14

SITUA IA ECONOMICO-FINANCIAR
Cunoaterea profund a evoluiei performanelor economico-financiare ale firmei, al procesului formrii lor, nsuirea unui ansamblu de metode i tehnici de analiz i mai ales, identificarea msurilor pentru evoluia normal a fenomenelor i proceselor economice i reducerea riscului operaional i financiar, presupune o analiz economico financiar permanent i temeinic. O analiz orientat spre studiul riscurilor de faliment sau de solvabilitate se face cel mai adesea prin studierea bilanului (analiz static) i a tabloului de finanare (analiza fluxurilor). Bilanul prescurtat al societii analizate arat astfel: Tabel 1 - Bilan ul prescurtat Indicatori din Bilan Total active imobilizate Total active circulante Stocuri Casa si conturi Creane TOTAL ACTIV Capitaluri permanente Capital propriu Datorii pe termen lung Datorii pe termen scurt TOTAL PASIV 2009 1.176.580 2.560.896 420.860 320.400 1.819.636 3.737.476 516.650 350.900 165.750 3.220.826 3.737.476 2010 4.885.211 1.758.045 182.519 296.895 1.278.631 6.643.256 607.798 370.167 237.631 6.035.458 6.643.256 2011 4.938.055 1.642.244 192.241 566.977 883.026 6.580.299 534.133 375.831 158.302 6.046.166 6.580.299

OBSERVAII: 1) Activele imobilizate au crescut de la an la an, de la 1.176.580 lei n 2009 la 4.938.055 lei n 2011, fapt ce denot investiiile efectuate de firm. 2) Capitalurile proprii au crescut n 2010 fa de 2009, iar ulterior s-au redus, fapt ce sufereaz n anul 2011 firma s-a confruntat cu probleme datorate crizei financiare. 3) Datoriile pe termen scurt au o pondere nsemnat, fiind mai mari dect activele curente, fapt ce arat c firma are unele probleme cu lichiditile. n analiza economico financiar unul din indicatorii importani ai contului de profit i pierdere este cifra de afaceri. Cifra de afaceri este indicatorul fundamental pe baza cruia se apreciaz capacitatea unei ntreprinderi de a obine venituri din operaiuni comerciale curente. n termeni concrei, ea face parte din categoria indicatorilor de rezultate economico financiare, contribuind la diagnosticarea i evaluarea economic a ntreprinderii, la estimarea eficienei managementului practicat.

14

Structura contului de profit i pierdere la societatea analizat se prezint astfel: Tabelul 2 Indicatorii din contul de profit i pierdere Indicatori din Contul de Profit i Pierdere Cifra de afaceri Total venituri Total cheltuieli Profit brut Profit net Numr salariai 2009 1.395.447 1.406.843 1.252.883 153.960 128.719 10 2010 8.590.086 8.697.881 8.589.064 108.518 86.668 12 2011 5.174.860 5.376.416 5.352.557 23.859 5.664 15

OBSEVAII: 1) Cifra de afaceri a cunoscut o majorare semnificativ de 7.194.639 lei n 2010 fa de 2009, o cretere procentual de 515 %, extrem de mare. Din pcate n 2011 cifra de afaceri s-a redus la 5.174.860 lei, procentual cu 40%, din cauza reducerii cererii de produse i servicii realizate de ctre SC ENERGOICE SRL. 2) Profitul brut s-a micorat de la 153.960 lei n 2009, la 108.518 lei n 2010 (s-au realizat investiii), respectiv 23.859 lei n 2011. 3) i profitul net a avut aceeai tendin de scdere de la 128.719 lei n 2009, la 86.668 lei n 2010, respectiv 5.664 lei n 2011. Figura 1 Evolu ia cifrei de afaceri n perioada 2009 / 2012

CIFRA DE AFACERI
8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2009 2010 2011

14

Tabelul 3 Indicatori deriva i din bilan Indicatori Derivai din Bilan Activ total /Datorii totale Active curente / Datorii curente Total datorii / Total active 2009 1,10 0,79 0,91 2010 1,05 0,29 0,94 2011 1,05 0,27 0,94

1) Rata solvabilitii generale are valori mici, n condiiile n care valoarea minim solicitat este 1,4. -anul 2009: 3.737.476/165.750+3.220.826 x 100=1,10% -anul 2010: 6.643.256/237.631+6.035.458 x 100=1,05% -anul 2011: 6.580.299/158.302+6.046.166 x 100=1,05% Exprim msura n care activele societii contribuie la finanarea datoriilor sale totale. *1) Rata solvabilit ii parimoniale: CAPITALURI PROPRII/ TOTAL PASIVE x 100 -anul 2009: 350.900/3.737.476 x 100= 9,38% -anul 2010: 370.167/6.643.256 x 100=5,57% -anul 2011: 375.831/6.580.299 x 100=5,71% Exprim capacitatea de autofinanare a societii, precum i msura n care poate face fa obligaiilor sale de plat. O valoare ridicat a acestui indicator semnific o sporire a capacitii de autofinanare a societii. Rezultatele obinute din calcule arat o scdere n fiecare a valorii ratei, asta nsemnnd o scdere a capacitii de autofinanare. **1) Rata autonomiei finaciare: CAPITALURI PROPRII/CAPITALURI PERMANENTE x 100 -anul 2009: 350.900 /516.650 x 100=67,91% -anul 2010: 370.167/607.798 x 100=60,90% -anul 2011: 375.831/534.133 x 100=70,36% Exprim independena financiar a societii. Creterea ponderii capitalului propriu al societii n capitalul su permanent, are efecte benefice asupra autonomiei financiare totale. Rezultatele arat o cretere important n anul 2010, deci e un aspect pozitiv. 2) i rata lichiditii generale are valori sub nivelul minim de 1, ea situndu-se la 0,79 n anul 2009, scznd la 0,29 n 2010, respectiv 0,27 n 2011, ceea ce arat fie un nivel restrns al activelor curente, fie datorii curente foarte mari.

14

-anul 2009: 420.860+1.819.636+320.400/3.220.826 x 100=0,79% -anul 2010: 182.519+296.895+1.278.631/6.035.458 x 100=0,29% -anul 2011: 192.241+566.977+883.026/6.046.166 x 100=0,27% Este o expresie a echilibrului financiar pe termen scurt i reflect capacitatea activelor curente disponibile de a se transforma n disponibiliti bneti care s acopere datoriile scadente pe termen scurt. Dac are valori subunitare indic un dezechilibru la nivelul trezoreriei societii. *2)Voi calcula i valorile testului acid (lichiditate redus): active curentestocuri/pasive curente: -anul 2009: 320.400+1.819.636/3.220.826 x 100=0,66% -anul 2010: 296.895+1.278.631/6.035.458 x 100=0,26% -anul 2011:566.977+883.026/6.046.166 x 100=0,23% Reflect capacitatea activelor circulante ale societii, concretizate n creane i trezorerie de a-i onora datoriile exigibile pe termen scurt. Se nregistreaz o scdere a valorilor testului n anul 2010, respectiv 2011 aspect negativ.

3) Rata global de ndatorare are un nivel de 0,91 n 2009, ajungnd la 0,94 n 2008 i 2011, n condiii de normalitate valoarea indicatorului fiind de 0,5 0,7. -anul 2009: 165.750+3.220.826/3.737.476 x 100=0,91% -anul 2010: 237.631+6.035.458/6.643.256 x 100=0,94% -anul 2011: 158.302+6.046.166/6.580.299 x 100=0,94%

Valoarea normal a acestei rate, potrivit uzanelor internaionale, este ntre 0,8 i. n cazul firmei SC ENERGOICE SRL valorile nregistrate sunt mai mici dect 0,8 n toi cei trei ani: 2009, 2010, 2011.

14

STRUCTURA PATRIMONIAL

Analiza structurii patrimoniale are ca obiect stabilirea i urmrirea evoluiei ponderii diferitelor elemente patrimoniale (de activ i de pasiv).

A) Rata activelor imobilizate (Rai): =

Active imobilizate x100 Activ total

Rai2009 = Rai2010 = Rai2011 =

1.176.580 x100 = 31,48 % 3.737.476 4.885.211 x100 = 73,54 % 6.643.256 4.938.055 x100 = 75,04 % 6.580.299

Rata activelor imobilizate a crescut n fiecare an, aspect care arat preocuparea firmei de rennoire, ns innd cont de faptul c activele circulante sunt cele care aduc profit, creterea ratei nu e benefic.

B) Rata activelor circulante (Rac): Ac x100 Rac = At 2.560.890 x100 = 68,51% Rac2009 = 3.737.476 1.758.045 x100 = 26,46 % Rac2010 = 6.643.256 1.642.244 x100 = 24,96 % Rac2011 = 6.580.299 Rata activelor circulante a sczut n fiecare an. Acest aspect este negativ. Se poate observa diferena foarte mare ntre anii 2009 68% i 2010 26,46%.

14

C) Rata stocurilor (Rs): Rs = S x100 At

Rs2009 =

420.860 x100 = 11,26% 3.737.476 182.519 x100 = 2,74 % Rs2010 = 6.643.256 192.241 x100 = 2,92 % Rs2011 = 6.580.299

D) Rata creanelor comerciale (Rcr): Cr x100 Rcr = At Cr nivelul creanelor

Rcr2009 =

1.819.636 x100 = 48,68% 3.737.476

1.278.631 x100 = 19,24% 6.643.256 883.026 x100 = 13,42 % Rcr2011 = 6.580.299 Rcr2010 =

E) Rata disponibilitilor bneti i a plasamentelor (Rdp): Rdp = Disponibilitati banesti + Titluri de plasament 100 Total activ 320.400 x100 = 8,5 % 3.737.476

Rsf2009 = Rdp2010 =

296.895 x100 = 4,5% 6.643.256 566.977 x100 = 8,61 % Rdp2011 = 6.580.299

14

SURSE DE FINAN ARE

Analiza ratelor de structur a bilanului permite studiul structurii financiare a firmei prin examinarea modului n care sunt repartizate sursele de finanare a activelor ntre capitaluri proprii i aporturile externe, de unde rezult autonomia (independena) financiar a societii.

*A) Rata stabilitii financiare (Rsf): Rsf = Capital permanent x100 Total pasiv 320.400 x100 = 8,5 % 3.737.476 296.895 x100 = 4,4% 6.643.256 566.977 x100 = 8,6 % 6.580.299

Rsf2009 = Rsf2010 = Rsf2011 =

Rata stabilitii financiare a sczut de la 8.5% (2009) la 4,4% (2010). Aspectul este negativ deoarece arat micorarea capitalului permanent al firmei. n anul 2011 valoarea ratei stabilitii financiare a crescut ajungnd la 8,6%. *B) Rata autonomiei globale (Rag): Rag = Capital propriu x100 Total pasiv 350.900 x100 = 9,3 % 3.737.476 370.167 x100 = 5,5 % 6.643.256 375.831 x100 = 5,7 % 6.580.299

Rag2009 = Rag2010 = Rag2011 =

Rata autonomiei globale s-a majorat de la 5,5% (2010) la 5,7% (2011), cretere datorat sporirii capitalului propriu de la 370.167 la 375.831. n 2009, ns, acesta era mult mai mare 9,3%.

14

*C) Rata datoriilor pe termen scurt (Rdts): Rdts = Datorii curente x100 Total pasiv 3.220.458 x100 = 86,16 % 3.737.476 6.035.458 x100 = 90,85 % 6.643.256 6.046.166 x100 = 91,88 % 6.580.299

Rds2009 = Rds2010 = Rds2011 =

i rata datoriilor pe termen scurt s-a majorat n fiecare an, acesta fiind un aspect negativ, deoarece denot o cretere a datoriilor curente, cu implicaii asupra nevoii de fond de rulment. *D) Rata datoriilor totale (Rdt): Rdt = Datorii totale x100 Pasiv total 3.386.576 x100 = 90,61 % 3.737.476 6.273.089 x100 = 94,42 % 6.643.256 6.204.468 x100 = 94,28 % 6.580.299

Rdt2009 = Rdt2010 = Rdt2011 =

Aceast rat se menine cam la aceeai valoare ridicat artnd c firma are probleme cu datoriile totale, adic pe termen scurt i lung.

EVALUAREA PATRIMONIAL

ntruct firma nu are subvenii din exploatare sau provizioane situaia net (SN) este egal cu capitalurile proprii (CPR). Situaia net poate fi determinat pe baza relaiei: SN = AT DT

14

AT active totale; DT datorii totale. Situaia net este mai restrictiv dect capitalurile proprii. Relaia de calcul este urmtoarea: SN = Capitaluri proprii subvenii pentru investiii provizioane SN2009 = 3.737.476 3.386.576 = 350.900 SN2010 = 6.643.256 6.273.089 = 370.167 SN2011 = 6.580.299 6.204.468 = 375.831 Situaia net a crescut n anul 2010 i 2011 fa de 2009 ca urmare a majorrii imobilizrilor, care au devansat datoriile firmei. Acesta este un aspect pozitiv.

RATE DE RENTBILITATE

Rata rentabilitatii economice (Return on assets ROA): ROA=PROFIT NET/ACTIVE TOTAL x 100 ROA 2009=128.719/3.737.476 x 100=3,44% ROA 2010=86.668/6.643.256 x 100=1,3% ROA 2011=5.664/6.580.299 x 100=0,08% ROA exprima eficiena utilizrii activelor societii n activitatea operational, respectiv gradul de rentabilitate al ntregului capital investit n firm. Se observ c ROA a sczut n perioada 2009 2011, de la un la altul.

Rata rentabilitatii financiare (Return on equity ROE): ROE=PROFIT NET/CAPITAL PROPRIU x 100 ROE 2009=128.719/350.900 x 100=36,68% ROE 2010=86.668/370.167 x 100=23,41% ROE 2011=5.664/375.831 x 100=1,5% ROE reflect eficiena utilizrii capitalului investit de ctre acionari.

14

Rezultatele obinute ne arat c n anul 2011 s-a nregistrat cea mai mic valoare a ratei rentabilitii financiare aspect negativ.

Rata rentabilit ii economice: Re=PROFIT BRUT/ACTVE TOTALE x 100 Re 2009=153.960/3.737.476 x 100=4,11% Re 2010=108.518/6.643.256 x 100=1,63% Re 2011=23.859/6.580.299 x 100=0,36% Re exprim eficiena utilizrii activelor, respectiv contribuia acestora la obinerea rezultatelor aspect negativ. Cu ajutorul acestei analize s-au cercetat fenomenele economice-financiare, s-a observat dinamica i structura lor, s-a verificat i s-a stabilit relaia de cauzalitate, factorii care le-au generat, s-au descoperit legile formrii i desfurrii lor, iar n baza acestora se vor formula decizii privind activitatea viitoare a SC ENRGOICE SRL.

14

ANALIZA SWOT
Punctele tari ale afacerii:
raportul: pre calitate

tehnologie nou lipsa concurenei calitatea produselor acreditare ISO. Punctele slabe: o capital propriu insuficient
o dobnda creditelor contractate este relativ mare o lipsa unui renume pe plan naional sau internaional

o datorii pe termen scurt ridicate, ceea ce nseamn contractarea unor credite curente. Oportuniti:
fonduri structurale post-aderare

interes investiional ridicat. Ameninri:

o efectele crizei economico-financiare vor duce la reducerea cererii

o concurena extern o lipsa unui personal specializat.

14

BIBLIOGRAFIE
1. Livia Ilie Finane manageriale Suport de curs, ULB Sibiu, 2012 2. I. C. Lungu Teorie i practici contabile privind ntocmirea i prezentarea situaiilor

financiare, Editura CECCAR, Bucureti, 2007

3. http://www.scribd.com/doc/30887646/Analiza-Economica-Financiara-a-Unei-

Societati
4. http://www.goldring.ro/care-sunt-indicatorii-fundamentali.html 5. http://www.goldring.ro/piramida-du-pont.html

14