LA BANCA EN EL PERIODO REVOLUCIONARIO (1979 1990)

El 18 de Julio de 1979 se da la primera proclama de la JGRN y as el programa de gobierno, el cual en el segundo capitulo se plantea: El inicio de un proceso de transformaciones claves de la economa, tales como el Agro, Sistema Financiero, etc. en el mismo documento en el capitulo 2 inciso 8 referido a la reorganizacin del sistema financiero seala se realizar un ajuste sustantivo en el sistema financiero privado con las transformaciones necesarias, esa transformaciones persigue los siguientes objetivos: 1.- Priorizar los requerimientos nacionales y del inters comn. 2.- Priorizar los recursos financieros hacia actividades prioritarias. 3.- Canalizar los recursos financieros privados hacia sectores de la economa. 4.- Evitar la concentracin de la riqueza. 5.- Promover la funcin social del sistema financiero en un pas subdesarrollado. El 20 de Julio de 1979 entra en vigencia el decreto N 3 referido a la confiscacin de los bienes de la familia Somoza, funcionarios y militares que abonaron el pas a partir de Diciembre de 1978. A travs del Decreto N 22 del 25 de Julio de 1979 se procede a constituir el Banco Nacional de Desarrollo por el antiguo Banco Nacional de Nicaragua, establecindose en este decreto que dicho Banco ser el sucesor de todos los derechos y obligaciones contradas por el INFONAC. El 26 de Julio de 1979 a travs del Decreto N 25 se procede a la Nacionalizacin del Sistema Financiero. Este Decreto sirve de referencia a las aplicaciones posteriores. En sus considerandos planteaba los siguientes: 1.- Plantea el desorden y destruccin provocadas por el Gobierno de Somoza trajo como consecuencia que las Instituciones Bancarias Privadas sean incapaces de cumplir con las obligaciones con el Pueblo. 2.- El Estado debe garantizar que el sistema financiero maneje recursos necesarios para dar respuestas a las necesidades de particulares y que estas Instituciones Financieras empiecen a trabajar. 3.- El pas tiene que recuperar su prestigio internacional en el mbito financiero para cumplir con las obligaciones contradas por estas Instituciones Bancarias. 4.- Para reactivar la economa y que la Banca inicie a operar van a requerir de grandes aportes por parte del Estado. 5.- Es de inters Nacional y utilidad pblica captar y canalizar los recursos del sector bancario hacia actividades priorizadas de la economa. 6.- La nueva realidad socio econmica que presenta Nicaragua se hace necesaria tener un sistema financiero unificado para lograr el reordenamiento de la economa. 1

7.- Se prev la necesidad de realizar la reorganizacin en el funcionamiento del Sistema Financiero Privado. A travs del Decreto N 194 del 5 de Diciembre de 1979 se procede a la asociacin de las Instituciones Bancarias de Nicaragua. A travs del cual todo el patrimonio de esta Institucin se transfiere al consejo superior del Sistema Financiero Nacional (SFN) posteriormente, contina el proceso de ir reajustando la Banca con el objeto de que el Estado vaya restableciendo la economa. A travs del Decreto N 463 del 2 de Julio de 1980 se procede a crear la COFIN, dentro de sus atribuciones estn: Representar y dirigir a nivel superior los intereses del Estado en el SFN Sealar las directrices y formas de operaciones de todas las Instituciones del SFN. Velar por la buena marcha de estas Instituciones Crear nuevos Bancos e Instituciones Financieras cuando crea necesario. En 1983 a travs del Decreto N 1360 del 7 de Diciembre se da la creacin del Fondo Nicaragense de Inversiones (FNI), pretendiendo que financie proyectos de inversin y de reinvercin, desapareciendo jurdicamente el Fondo Especial de Desarrollo (FED). A travs del Decreto N 107 del 16 de Octubre de 1979 se procede a la nacionalizacin y creacin del INISER. En su artculo 1 se da la nacionalizacin de todas las Compaas de Seguros. En la medida que se va reorganizando el proceso Bancario va teniendo impacto a mediano y largo plazo para lograr que el crdito llegue a sectores priorizados pero paralelo a esto se va creando las condiciones para que exista una economa centralizada y dirigida por el Estado, es as que MIPLAN dictara las lneas generales de la economa y estas son desglosadas en normas de polticas monetarias y crediticias por el Banco Central. Luego el Banco de Amrica el 11 de Octubre de 1985 se da la fusin del Banco Nicaragense con el Banco de Amrica y surge una nueva estructura que se va a llamar Banco Nicaragense de Industria y Comercio BANIC. CONCLUSIN SOBRE LOS EFECTOS DE LA ACTIVIDAD BANCARIA EN ESTE PERIODO: 1.- Se perdi la experiencia en cuanto al desarrollo de Operaciones Bancarias hacia el exterior. Estas se hacan a travs de una oficina de compras del Banco Central. 2.- No se desarrollo la competencia por brindar un Servicio gil y eficiente. 3.- Muy poco desarrollo tecnolgico. 2

4.- No se estimul el ahorro. 5.- El crdito no se recuperaba, no permitiendo recuperar el dinero debido a la condonacin de deudas. 6.- Se creci mucho en estructura y en personal; afectando la rentabilidad de los Bancos. 7.- Algunos usos normales en Banco se dejaron de practicar o se hicieron a medias. Ejemplo: Al uso de cheques en algn momento lo giraban solo el Estado. 8.- Los Bancos eran simples ejecutores de polticas crediticias no teniendo autonoma. 9.- El Sujeto de crdito casi siempre se le daba el crdito pero no se le exiga que cumpliera con los requisitos necesarios para ser beneficiarios. No se exigan garantas como agraria o industrial.

PERIODO DE LA

LIBERALIZACIN FINANCIERA. (1990-2000)

Al asumir el poder en 1979, el nuevo Gobierno Sandinista nacionalizo los Bancos, y se implemento un programa de racionalizacin y especializacin, dentro de los cual el Banco Nacional del Desarrollo (anteriormente el Banco Nacional de Nicaragua) se enfoco en el Sector Agrcola, y el Banco Nicaragense en los Sectores de la Industria y el Comercio. Bajo el Gobierno Sandinista, se dio una notable expansin del crdito rural, dirigido a los pequeos productores del campo, aunque los principales beneficiarios del crdito fueron las empresas del nuevos sector estatal. En los anos ochenta las tasas de los intereses fueron negativas en trminos reales y haba una baja recuperacin de los crditos. El Gobierno respondi a esta situacin, condenando las deudas peridicamente, por lo que los Bancos llegaron a ser dependientes de las lneas de redescuento del Banco Central. En el segundo quinquenio de la dcada, la inflacin despego, y en 1988 y 1989 el Gobierno Sandinista lanzo una serie de paquete de estabilizacin que incluyeron una reforma monetaria (se lanzo el crdoba nuevo), e intentos de elevar las tasas de inters a travs de complicadas formas de indexacin. En 1990 el Gobierno de la presidenta Chamorro asumi el Poder, y en Marzo de 1991 se lanzo un comprensivo programa de estabilizacin y ajuste estructural. Las polticas de estabilizacin produjeron una dramtica contraccin del gasto publico y del crdito Bancario, y de esta manera se logro detener la hiperinflacin. Las polticas de ajuste estructural que se plantearon en el programa tenan un importante enfoque en el Sector Financiero, e incluyeron la creacin de Bancos Privados, el saneamiento y reestructuracin de la Banca estatal, la liberalizacin de las tasas de inters, y el establecimiento de una Bolsa de Valores. Las nuevas orientaciones implico un importante cambio en el papel del Banco Central. A travs de una reforma de su Ley Orgnica, aprobada en Julio de 1992, se estableci que la principal funcin del Banco Central es el mantenimiento de la estabilidad de la moneda nacional, y se prohibi, salvo en casos muy limitados, el financiamiento del Gobierno Central. Esto implico que el Banco Central tuvo que dejar de ser el motor del crdito de la economa y se inicio un proceso de eliminacin de las lneas de Redescuento para los Bancos Comerciales. En 1993, se implemento una poltica de crdito neto cero, restringiendo los nuevos crditos a los montos recuperados. En 1994, se paso a una poltica de recuperacin, y bajos las condiciones establecidas por el acuerdo ESAF, firmado con el FMI en Junio de 1994, se exigieron transferencias netas de los Bancos Estatales al Banco Central, poltica que impacto especialmente al Banco Nacional de Desarrollo. A partir de Julio de 1995, el Banco Central haba eliminado todas sus lneas de redescuento al Sistema Financiero, y funciono solamente como prestamista de ultima instancia, extendiendo a los Bancos crditos de corto plazo solamente en el caso de problemas de liquidez. Una de las primeras reformas a ser implementadas fue la creacin de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la que se aprob en Abril de 1991. La Superintendencia es responsable de la autorizacin y supervisin de cualquier Institucin que quiera funcionar como Banco en el pas. La supervisin se realiza con la introduccin de normas prudenciales, las que son determinadas por la Superintendencia, y que incluyen requisitos para el capital mnimo, la adecuacin del capital en relacin a los activos, y limites en la 4

concentracin de los crditos. De esta manera se estableci un marco legal que permita la creacin de Bancos Privados.

El primer Banco Privado fue autorizado en Agosto de 1991, y para finales de 1995, se habian autorizado un total de doce nuevos Bancos. El mas grande es el Banco de Amrica Central, constituido por un grupo de familias liderado por las familias Pellas y Chamorro - los que formaron el poderoso grupo BANAMERICA previo a la nacionalizacin de la Banca en 1979. En segundo lugar esta el Banco Mercantil, formado por un grupo de familias encabezado por la familia Montealegre, la mayora de las cuales estaban ligadas al grupo BANIC antes de 1979. Del resto de los nuevos Bancos valdra la pena sealar que dos, el Banco de Finanzas y el Banco Intercontinental, estn relacionados con la nueva riqueza acumulada en los anos ochenta por sectores sandinistas y sus allegados. Despus de su creacin en 1991, la Banca Privada mostro una rpida expansin en la captacin de depsitos, sobre todo en 1992, anos en que muchas empresas privadas trasladaron sus cuentas desde los Bancos Estatales. En 1995, los Bancos Privados contaron con el 60 por ciento de los depsitos en el Sistema Bancario. Con respecto a los crditos, sin embargo, el comportamiento de los Bancos Privados inicio de manera muy conservadora. Los Bancos prestaron solamente una parte reducida de los depsitos; los prestamos se caracterizaron por su corto plazo, y por su enfoque en el sector comercial y los crditos personales. A partir de 1994, volvi mas dinmica, y en 1995 incluso se dio una expansin del crdito al sector agrcola, aunque se cont con solamente el 13 por ciento del crdito. Debido al mayor dinamismo de los Bancos Privados y la contraccin de los Bancos Estatales, la participacin del Sector Privado en la expansin del crdito va aumentando. Sin embargo, es importante sealar que aun en 1995, los Bancos Privados mantuvieron encajes por encima del nivel exigido por la Ley. La creacin de los Bancos Privados fue acompaada por un proceso de saneamiento y racionalizacin de los Bancos Estatales. El Saneamiento y recapitalizacion fue realizado en 1992, el Gobierno compro la deuda morosa de los Bancos con bonos, y estos utilizaron los bonos para cancelar su deuda con el Banco Central. El costo de la operacin fue de unos 240 millones de dlares. El Banco Nicaragense ya haba iniciado un proceso de reestructuracin y racionalizacin en 1991; el Banco Nacional de Desarrollo intento relanzarse en 1992, con la adopcin de una nueva imagen comercial. En Octubre de 1993, se aprob una nueva Ley Orgnica del Banco Nacional en la que se planteo una estrategia de dar prioridad a los pequeos y medianos productores en el campo, planteamiento reiterado por el gobierno en 1995 en su llamado Plan Nacional de Desarrollo Sostenibles, 1996 - 2000. Sin embargo, en realidad el Banco Nacional se encontr presionado entre los persistentes problemas de recuperacin y las transferencias netas negativas con el Banco Central, exigidos por el FMI. As, el crdito concedido por el Banco sufri una contraccin en 1995, y el numero de pequeos y medianos productores a que se atiende es muy reducido. Paralelo a los procesos de reforma Institucional, se procedi a eliminar los contratos sobre las tasas de inters. Antes de 1991, las tasas de inters eran determinadas mensualmente por el Banco Central, y se caracterizaron por ser negativas en trminos reales, e incluso por tasas pasivas mayores que tasas 5

activas. El proceso de liberalizacin inicio en Marzo de 1991. En esta fecha se liberalizaron las tasas pasivas para depsitos con plazos mayores de un mes; se fijaron las tasas pasivas para depsitos con plazos de 30 das o menos en niveles positivos en trminos reales; y se introdujo una poltica de mantenimiento de valor de los depsitos en trminos del dlar Desde que se inicio la poltica de liberalizacin en 1991, las tasas de inters en Nicaragua han sido muy altas. Es de notar, adems, que las tasas respondieron poco a varios acontecimientos importantes en los mercados como el retiro del Banco Central del mercado de crdito, las modificaciones en la poltica de encaje, y el inicio de las operaciones de mercado abierto. La tasa activa de corto plazo se ubica alrededor del 20 por ciento, y la tasa pasiva para depsitos a plazo es entre 11 y 12 por ciento. Debido a la poltica de incluir clusulas de mantenimiento de valor, las tasas ya son en efecto en trminos reales. Las cifras muestran, no solamente el alto costo del crdito, sino tambin el elevado nivel del margen de intermediacin - factor muy importante en la determinacin de las ganancias de los grandes Bancos Privados.

La Bolsa de Valores, una de las ultima piezas en el nuevo modelo financiero, fue impulsada por el Banco Central, el cual convoco a los principales grupos Econmicos y Financieros del pas en Junio de 1992. Se conformo un grupo promotor que incluyo, Segun la Gerente de la Bolsa, prcticamente a todos los Bancos Privados y Estatales, lo que dio como resultado la constitucin de la Bolsa de Valores de Nicaragua en Septiembre de 1993. Fue autorizada por la Superintendencia de Bancos en Noviembre de 1993. Fue autorizada por la Superintendencia General de Bancos en Noviembre de ese mismo ano e inicio operaciones en Enero de 1994. La ultima rea importante de la Liberalizacin Financiera es la poltica cambiaria. Desde 1990 hasta 1993 se dio un tipo de cambio oficial fijo. En 1990 se introdujo el Crdoba oro, con valor cambiario de un Dlar. En marzo de 1991, como parte del programa de estabilizacin, se implemento una devaluacin de 80%, y el tipo de cambio paso de 5 Crdobas por Dlar; en Enero de 1993, ante los problemas de financiamiento interno ocasionados por el bloqueo de la ayuda externa de Estados Unidos se introdujo otra devaluacin, y el tipo oficial paso de 6 Crdobas por Dlar. A partir de Enero de 1993 se introdujo una poltica de deslizamiento diario, inicialmente con una taza acumulada equivalente a 5% anual, y a partir de Noviembre de 1993, con una taza equivalente al 12% anual. Previo a 1990, todas las transacciones cambiarias tenan que pasar por el Banco Central. A partir de 1991, se inicio una poltica de Liberalizacin. El primer paso fue la autorizacin de Casas de Cambio y Bancos Privados. Se introdujo un sistema de mercado dual, con un mercado oficial donde el tipo de cambio es fijado por el banco central y un mercado paralelo donde el tipo de cambio es libre. en el periodo entre 1991 y 1995, la brecha entre la tasa oficial y la tasa paralela fue al rededor del 2%. En principio una gran parte de las transacciones de Importacin y exportacin deban pasar por el mercado oficial, pero en la practica se hizo poco esfuerzo para implementar las reglas, y, a partir de Enero de 1996, se eliminaron todas las restricciones en el manejo de divisas.

UNIVERSIDAD MARTIN LUTERO. LICENCIATURA EN DERECHO.

TRABAJO: El DERECHO BANCARIO NICARAGENSE EN EL PERIODO REVOLUCIONARIO Y DE LA NUEVA LIBERALIZACIN ECONMICA.

MATERIA: DERECHO BANCARIO. PROF.: LIC. IRMA FORBES LPEZ. ALUMNO: GEOVANIA MARTNEZ ONSANG.