UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FILIAL JAEN FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESAIALES ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

MATEMATICA FINANCIERA

UNIDAD III: DESCUENTOS SIMPLE Y COMPUESTO

1. Descuento Racional, matemtico o verdadero: el descuento racional aplicado a un ttulo de crdito que vence en el futuro es el inters deducido anticipadamente calculado con la tasa i sobre el importe que verdaderamente recibe el descontante; este importe es el respectivo valor actual del monto del ttulo. De este modo el inters y el descuento racional calculados para el mismo plazo producen iguales resultados. Descuento racional simple: sabemos qu inters y descuento racional producen el mismo resultado, entonces:

En el descuento racional, al igual que para el clculo del valor actual, pueden darse dos tipos de problemas: cuando el documento no gana intereses desde la emisin, esto es, cuando el valor nominal coincide con el monto; y cuando es necesario calcular el monto, pues el documento genera intereses desde la emisin. Ejemplo 3.1: calcular el descuento racional de un documento de $ 250 000 suscripto el 30 de junio a 180 das de plazo, si se descont el 30 de noviembre del mismo ao con una tasa de inters del 24% anual. Solucin: en este ejemplo el valor nominal es igual a monto, puesto que no gana intereses. M = 250 000, fecha de vencimiento: 27 de diciembre, fecha de descuento: 30 de noviembre. Das que faltan para el vencimiento: 30 de noviembre al 27 de diciembre = 27 das

C = $ 245579.57

M = 250000

30 de junio

30 de noviembre

27 de diciembre

O tambin: ( )

Ejemplo 3.2: calcular el valor actual y el descuento racional de una letra de cambio de $ 100 000 a 180 das de plazo, suscripta el 31 de marzo de 2003 al 18% desde su suscripcin, si se descuenta el 29 de julio del mismo ao al 21% anual. Solucin: en este ejemplo hallamos el monto, puesto que la letra de cambio genera intereses. ( )

Fecha de vencimiento: 27 de septiembre, fecha de descuento: 29 de julio. Das que faltan para el vencimiento de la letra de cambio: 60 das

C = $ 105314.01

M = 109000

31 de marzo de 2003 F. de suscripcin

29 de julio F. de descuento o negociacin

27 de septiembre de 2003 F. de vencimiento

O tambin: ( )

Lic. Mat. Javier F. Saldarriaga Herrera

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DESCUENTO SIMPLE Y COMPUESTO

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Nota: el descuento racional o matemtico es igual a los intereses simples del capital que en fecha futura dar el monto de la deuda. Del ejemplo anterior calcularemos el inters simple del valor actual:

Ejemplo 3.3: calcule el valor actual de una letra de cambio suscrita por $ 50 000 a 180 das de plazo, si se descont 30 das antes de su vencimiento a una tasa de inters del 18% anual. Ejemplo 3.4: calcule el descuento racional en el problema anterior.

Ejemplo 3.5: calcule el descuento racional de letra de cambio suscrita por $ 14000 el 2 de mayo a 180 das de plazo, si se descont el 2 de agosto del mismo ao al 2% de inters mensual. Ejemplo 3.6: cul es el descuento racional de una letra de cambio de $ 10000, suscrita el da de hoy a 210 das de plazo y al 1.8% mensual, si se descont 60 das antes de su vencimiento al 1.9% mensual? Ejemplo 3.7: cul es el descuento racional de una letra de cambio de $ 20000, suscrita el da de hoy a 240 das de plazo y al 1.2% mensual, si se descont 70 das antes de su vencimiento al 17% anual? Ejemplo 3.8: una letra de S/. 3800 con vencimiento el 26 de febrero es descontada el 18 de enero a una tasa de inters simple anual del 24%. Calcule el importe del descuento racional. Ejemplo 3.9: una letra de S/. 20000 con vencimiento dentro 60 das se descuenta hoy a una tasa nominal anual del 24%. Calcule: a) el descuento racional simple, b) su valor actual, c) el inters que se cobrar sobre el importe realmente desembolsado.

Descuento racional compuesto: el descuento compuesto, al igual descuento simple es la diferencia entre el monto y el valor actual de un documento, deuda, etc. mismo resultado, entonces: [ ]

Ejemplo 3.10: calcular el descuento racional compuesto a practicarse a un pagar con valor al vencimiento de S/. 10000 y vencimiento a 60 das. Utilice una tasa efectiva mensual del 4%. Solucin: C M = 10000

0 [ ]

60

Ejemplo 3.11: calcular el descuento compuesto de un documento cuyo monto ser de $ 9000000, luego de 10 aos, si se descont, 3 aos antes de su vencimiento a una tasa de inters del 15% efectiva. Solucin: [ ]

Ejemplo 3.12: calcule el descuento compuesto de un documento cuyo monto al final de 7 aos es de $ 7000000, si fue descontado 3 aos antes de la fecha de su vencimiento con una tasa de inters del 18% efectiva. Ejemplo 3.13: Se desea anticipar el pago de una deuda de 24000 euros que vence dentro de 3 aos. Si el pago se hace en el momento actual, qu cantidad tendremos que entregar si la operacin se concierta a un tipo de inters del 5% anual compuesto? Cunto nos habremos ahorrado por el pago anticipado?

Lic. Mat. Javier F. Saldarriaga Herrera

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Ejemplo 3.14: Tenemos que pagar una deuda de 2.400 euros dentro de 3 aos. Si se adelanta su pago al momento presente. Determina que cantidad tendremos que pagar si se efecta un descuento racional compuesto del 5%. Ejemplo 3.15: Cul es el descuento compuesto verdadero a una tasa nominal del 8% de inters compuesto, capitalizable trimestralmente, sobre $5 000.00 a pagar dentro de 5 aos? Ejemplo 3.19: Cul es el descuento compuesto verdadero a una tasa nominal del 12% de inters compuesto, capitalizable semestralmente, sobre $2 500.00 a pagar dentro de 10 aos? Ejemplo 3.20: Cul es el descuento compuesto verdadero a una tasa nominal del 12% de inters anual compuesto, capitalizable bimestralmente, sobre $15 000.00 a pagar dentro de 15 aos? Ejemplo 3.21: Cul es el descuento compuesto verdadero a una tasa nominal del 18% de inters anual compuesto, capitalizable trimestralmente, sobre $8 500.00 a pagar dentro de 12 aos?

2. Descuento Bancario o Burstil: el descuento bancario constituye el inters calculado sobre el valor de vencimiento S de un ttulovalor, importe a deducir del monto del documento para encontrar su valor lquido, el cual va a representar el verdadero importe financiado. La tasa de inters aplicada es conocida como tasa adelantada o tasa de descuento d, la cual se diferencia de la tasa vencida i, en que sta se aplica sobre C, y aquella sobre S, lo que origina un importe lquido menor al valor nominal del documento. Descuento bancario simple: es el producto del monto del documento, la tasa de descuento y el nmero de das comprendidos entre la fecha del descuento y la fecha de vencimiento de la operacin:

Ejemplo 4.1: calcular el descuento bancario que un banco aplica a un cliente que descuenta un pagar de $ 80000 en el da de hoy, a 120 das de plazo, considerndose una tasa de descuento del 12% anual. Solucin: ( )

Ejemplo 4.2: calcular el descuento bancario de un documento de $ 35000, suscrito el 15 de marzo a 180 das de plazo, si se descuenta el 15 de junio del mismo ao a una tasa del 18% anual. Solucin: primero se representa el problema grficamente:

15 de marzo F. de suscripcin

15 de junio F. de descuento

11 de septiembre F. de vencimiento

Fecha de vencimiento: 11 de septiembre, fecha de descuento: 15 de junio. Das entre la fecha de descuento y la fecha de vencimiento: 88 das ( )

Ejemplo 4.3: calcular el descuento racional y el descuento bancario de una letra de cambio de $ 240000 a 210 das de plazo, si se descuenta 60 das antes de su vencimiento a una tasa del 1.8% mensual. Solucin: grficamente: C=$ M = 240000

150 a)

60 das

210

Se comprueba que corresponde al inters simple del valor actual:

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b) ( )

En el descuento bancario, el inters se calcula sobre el monto o valor al vencimiento. Como puede notarse, el descuento bancario es siempre mayor que el descuento racional aplicado antes de la fecha de vencimiento de un documento financiero Ejemplo 4.4: una persona realiza el descuento bancario de una letra de cambio, suscrita a 210 das de plazo, por el valor de $ 100000; 60 das antes de su vencimiento, con una tasa de descuento del 12% anual. Ejemplo 4.5: calcular el descuento racional y el descuento bancario de una letra de cambio de $ 240000 a 210 das de plazo, si se descuenta 60 das antes de su vencimiento a una tasa del 1.8% mensual. Ejemplo 4.6: una persona solicita un prstamo de $ 3000 a 180 das de plazo en una institucin financiera que cobra una tasa de inters del 24% anual. Calcular el valor que debe pagar el cliente de dicha institucin al vencimiento. Hallar el valor actual, el descuento racional y el descuento bancario si se desea descontar 30 das antes de la fecha de vencimiento. Ejemplo 4.7: calcule el descuento bancario de un pagar de $ 85000 suscrito a 180 das de plazo, si se descuenta 30 das antes de su vencimiento a una tasa de descuento del 12% anual. Ejemplo 4.8: cul es el descuento bancario de una letra de cambio de $ 250000 suscrito a 120 das de plazo, si fue descuenta 60 das antes de su vencimiento a una tasa de descuento del 2% mensual. Ejemplo 4.9: calcule el valor actual de un pagar de $ 80000 suscrito a 120 das de plazo, si se descuenta el da de hoy a una tasa de descuento del 18% anual. Ejemplo 4.10: en el problema anterior, calcule el descuento bancario.

Descuento bancario compuesto: consiste en una serie de clculos de descuentos simples donde, en primer trmino, se aplica el descuento por un perodo sobre el monto, encontrando su valor lquido al final del primer perodo (evaluado de derecha a izquierda), o al comienzo del segundo perodo. A este valor obtenido se aplica el segundo descuento encontrando su valor lquido pagadero dentro de dos periodos y as sucesivamente para todos los perodos del horizonte temporal comprendido entre la fecha en que se hace efectivo el abono del importe liquido del documento y la fecha del vencimiento de la deuda: [ ]

Ejemplo 4.11: halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor al vencimiento es 45 das. La tasa nominal anual es 36% con perodo de descuento mensual. Solucin: [ ]

S/. 7000 y vence dentro de

Ejemplo 4.12: calcular el descuento bancario compuesto cuyo valor al vencimiento es de S/. 9000000 luego de 10 aos si se descont 3 aos antes de su vencimiento a una tasa de inters del 15% efectiva. Ejemplo 4.13: Calcular los intereses de descuento racional que aplica el banco Interfip por una letra de cambio que asciende a $ 4250, faltando un ao su vencimiento. El banco cobra una TES del 12% capitalizable mensualmente. Calcular tambin el valor descontado o valor presente de la letra de cambio. Ejemplo 4.14: Una letra de cambio que tiene un valor nominal de $3750 fue descontada por el BCP, cuando faltaba cinco meses para su vencimiento, se requiere conocer el importe del descuento racional compuesto que efectu el banco que aplic una tasa efectiva trimestral de 8,5% capitalizable mensualmente. Calcular tambin el valor descontado o valor presente del al letra de cambio.

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Ejemplo 4.15: Una letra de cambio que tiene un valor de nominal de $ 8820 fue descontada por el BCP, cuando faltaba 136 das para su vencimiento. Se requiere conocer el importe del descuento racional compuesto que efectu el banco que aplico una tasa efectiva quincenal de 1,25% capitalizable quincenalmente. Calcular el valor descontado o valor presente de la letra de cambio. Ejemplo 4.16: calcule el descuento racional y bancario compuesto de un documento cuyo valor al vencimiento es de S/. 7000000 luego de 7 aos si se descont 3 aos antes de su vencimiento a una tasa de inters del 14% efectiva.

3. Descuento Comercial: es la rebaja concedida sobre el precio de lista de un artculo. Simbologa : Descuento comercial : Precio de venta : Tasa de descuento expresada en tanto por uno : Precio rebajado

Descuento comercial unitario: Es el resultado de aplicar por una sola vez una determinada tasa sobre el precio de venta de un determinado artculo. Ejemplo 5.1: el descuento de un artculo cuyo precio de venta es S/. 1 000 al que se le aplica una tasa del 10%, ser de S/. 100 y el precio rebajado ser S/. 900. Designamos los importes en el siguiente cuadro, tenemos:

1 000

0.1

100

900

De donde obtenemos las siguientes frmulas: Descuento comercial: Precio rebajado: Descuento comercial sucesivo: Cuando se aplican diferentes tasas sucesivas de descuento comercial, el primero sobre el precio original de venta y los siguientes sobre los precios ya rebajados, entonces se tienen descuentos sucesivos. Ejemplo 5.2: suponga que un artculo tiene un precio de venta de S/. 1 000 a los que se aplican sucesivamente descuentos del 10% y 5%, entonces los clculos seran:

1 000

0.1

100

900

0.05

45

855

El descuento comercial sucesivo total es igual a la diferencia del precio de venta original y el ltimo precio rebajado:

Ejemplo 5.3: por campaa de quincena, una tienda de autoservicios ofrece el descuento del 20% +15% en todos los artculos para automviles. Si un cliente compra una batera cuyo precio de lista es S/. 120, calcule: a) el descuento total; b) la tasa de descuento acumulada; c) el precio rebajado a pagar; d) efecte la liquidacin de la facturacin.

Ejemplo 5.4: un equipo electrodomstico comercializado por SIGA S.A tiene un precio de S/. 2 500. En la fecha que el cliente X acude para su compra encuentra que el equipo se ha incremento en 25%, pero sobre este precio se otorga una rebaja en 10% a) El conjunto de precios aument o disminuy y en qu porcentaje total?; b) cul ser el importe de la facturacin?; c) efecte la liquidacin con los incrementos y rebajas.

Lic. Mat. Javier F. Saldarriaga Herrera