Implicatii ale crizei globale recente asupra activitatii de creditare din Romania

Rezumat : Cunoscut drept cea mai mare criz de dup Marea Depresiune, actuala criz global a modificat structura economic a mai multor ri construind astfel un cerc vicios cu reduceri ale cererii agregate, condiii restrictive de creditare i cretere a ratei omajului. n Romnia, situaia s-a deteriorat rapid, sub egida efectelor bulgrelui de zpad, economia fiind negativ influenat din perspectiva creterii economice i sustenabilitii acesteia. Activitatea de creditare a stagnat, iar populaia a fost afectat de lipsa locurilor de munc, precum i de creterea costurilor la creditele contractate Pentru o mai bun nelegere a consecinelor generate de fenomenul crizei globale n Romnia,in continuarea acestei lucrari voi sublinia principalele implicaii si efecte ale crizei financiare globala asupra activitii bancare implicit asupra sistemului de creditare din Romania.

1. Introducere La nceputul anului 2007, au existat unele zvonuri care susineau scenariul negativ, avnd ca actori principali deintorii de credite garantate cu ipoteci. S-a presupus ipoteza c deintorii de credite nu vor mai rambursa lunar obligaiile bncilor, determinnd astfel eecul global al sistemului financiar. Se presupune c aceast potenial criz sistemic i are geneza n anul 1930. Din pcate, predicia s-a adeverit i la nceputul anului 2008 s-a declanat criza financiar din SUA rspndindu-i efectele la nivel mondial. Tensiunile exacerbate de pierderile de valori mobiliare garantate cu ipoteci subprime de ctre instituiile financiare internaionale s-au amplificat n 2008, iar bncile din zona euro s-au confruntat cu dificulti ce au fost cauzate de deprecierea activelor, creterea cheltuielilor i a costurilor de credit i reducerea veniturilor din trading. Avnd n vedere incertitudinea i aversiunea la risc, preurile activelor financiare scad. Multe instituii financiare majore i-au pierdut ncrederea investitorilor i unii dintre ei au fost nevoii s recurg la ajutoare de stat sau la acionari, iar alii pur i simplu nu au putut evita falimentul.

Conform rapoartelor Bncii Centrale Europene, n 2008, rentabilitatea capitalului bncilor din zona euro a sczut foarte mult sub impactul pierderilor n evaluarea pe pia. Costurile de armonizare la mprumuturi i titluri de valoare au crescut considerabil, n timp ce taxele pe venit i comisioane au sczut(1). O serie de iniiative au fost luate de statele membre ale Uniunii Europene, astfel nct s se asigure c msurile naionale adoptate pentru a gestiona criza financiar nu vor avea efecte negative. n orice caz, dimensiunile fenomenelor nou create sub forma instrumentelor financiare derivate n legtur cu bula ipotecar au fost subestimate, astfel c n anii urmtori sistemul economic global s-a confruntat cu o recesiune lung i devastatoare. Analiza privind stabilitatea i integrarea financiar realizat de Banca Central European arat c sistemul bancar (inclusiv cel romn) se confrunt cu riscuri majore ca urmare a(2): ilor din creditele bancare i perspectivelor de amplificare; pachetele de stimulente fiscale i unei creteri moderate; ii veniturilor nete din dobnzi la atenuarea curbei randamentelor. Criza economico - financiar mondial a aprut ca urmare a creterii nesustenabile a ofertei de bunuri i servicii, urmat de supraconsumul alimentat de suprandatorare, prin nlesnirea condiiilor de creditare. n mod regretabil, creterea economic nregistrat la nivelul Romniei s-a bazat pe consumul finanat prin ndatorare excesiv. Principalele msuri macroeconomice adoptate pn n anul 2008 au fost prociclice, favoriznd consumul. Criza financiar internaional a reprezentat doar scnteia care a declanat criza economic intern, din cauza faptului c a creat dezechilibre n mecanismul de finanare. Astfel s-a prefigurat o criz de supraconsum. Principalele cauze generale ale declanrii crizei n octombrie 2008 n Romnia sunt: creterea artificial a preului proprietilor imobiliare ; relaxarea standardelor de creditare; expansiunea creditrii.

Acestora li se adaug cauze specifice, precum: volatilitatea capitalurilor strine, dezechilibre economico - financiare interne, slaba dezvoltare a pieei de capital ce contribuie la finanarea intern cu un volum de fonduri de peste 10 ori mai mic dect sistemul bancar, fiind incapabil s realizeze funcia de finanare, fiind mai degrab terenul propicespeculaiilor, neconcordana ntre economia real i nominal, deficitul de for de munc nalt calificat, prevalena consumului n raport cu economiile i investiiile, orientarea spre sectorul serviciilor i comerului, n defavoarea produciei, pilonul de baz al creterii economice durabile. Gestionarea defectuas a cheltuielilor publice i gradul necorespunztor de colectare a resurselor financiare publice au dus la dezechilibre interne (sub forma deficitului bugetar), ct i la dezechilibre externe (sub forma deficitului de cont curent), fapt ce a determinat scderea ratingului de ar afectnd capitalul de ncredere al investitorilor strini. La nivelul Romniei, criza s-a manifestat prin prbuirea cotaiilor titlurilor listate la burs, restricionarea accesului la credit prin creterea dobnzilor i nsprirea condiiilor de creditare, ncetinirea produciei, scderea cererii industriale, creterea inflaiei, volatilitatea cursului valutar, creterea deficitului bugetar. Efectele au fost resimite acut de persoanele cu venituri sczute i de companiile slab capitalizate. Decizia recent a B.N.R. de a menine neschimbat rata dobnzii de politic monetar, reluarea creditrii, tendina de apreciere a monedei naionale n raport cu euro i dolarul american, situarea n prim plan a politicii de intire a inflaiei pentru asigurarea stabilitii preurilor condiie esenial a stabilitii financiare ca suport al creterii i dezvoltrii economice, adoptarea mecanismului de flotare controlat a cursului de schimb pe parcursul crizei pentru evitarea speculaiilor valutare cu efecte potenial negative asupra agenilor economici (de exemplu asupra exportatorilor), semnele pozitive din industrie, nceperea dezgherii pieei de fuziuni i achiziii constituie semnale ale revirimentului economic.

Capitolul I ABORDRI CONCEPTUALE PRIVIND CRIZELE FINANCIARE INTERNAIONALE 1.1 DEFINIREA CONCEPTULUI DE CRIZ

n evoluia noastr crizele pot fi definite ca fiind situaii caracterizate de o instabilitate pronunat, sunt deci nsoite de o volatilitate i de o incertitudine n cretere. n situaii de criz (orice form ar mbrca ea) ne aflm ntr-o permanent stare de nelinite i de nesiguran legat de viitor, team sau chiar panic. Instinctul nostru de aprare i de conservare ne ndeamn s ne comportm uneori iraional i s accentum i mai mult aceast volatilitate deoarece fiecare dintre noi, cu capacitatea cognitiv pe care o avem filtrm informaia i nelegem fenomenul n felul nostru transpunndu-l apoi ntr-un anumit comportament legat de pia. Problema cu definiia acestor crize const n a spune ct de mare s fie volatilitatea sau cderea pieelor pentru a ncadra o evoluie de acest gen n categoria unei crize. Ct de mare s fie inflaia, omajul sau scderea PIB-ului unei ri pentru a aprecia intrarea ei ntr-o criz. Convenional, s-a stabilit c recesiune este atunci cnd dup dou trimestre succesive avem de a face cu scderea PIB-ului unei ri sau regiuni. Naional Bureau of Economic Research (NBER) definete criza ca fiind o scdere semnificativ a activitii economice pentru cteva luni reflectat n scderea PIB, scderea veniturilor individuale, reducerea nivelului ocuprii, diminuarea produciei industriale i a consumului. Exist unii specialiti care clasific aceste crize n crize sociale (inflaie n cretere, omaj, srcie), n crize financiare (volatilitate accentuat pe pieele de capital, cderea burselor i revenirea lor spectaculoas), crize politice (care pot degenera n rzboaie), crize locale sau internaionale crize cauzate de dezastre naturale sau crize economice generalizate. Este dificil s facem aprecieri cnd o criz financiar devine una economic sau dac o criz economic genereaz o criz financiar sau invers. n principiu vorbim ntotdeauna de o criz economic generat fie de cauze financiare, politice sau sociale. Criza financiar este o

form de manifestare a crizei economice i reflect o nencredere n sistemul financiar, o scdere semnificativ a volumului tranzaciilor la burs, o dereglare a mecanismelor de pia. Bursa este barometrul economiei i tranzacioneaz afaceri de diferite dimensiuni i din diferite sectoare. n momentul n care piaa acestor afaceri (piaa imobiliar, piaa petrolului, piaa muncii) sufer dereglri sau corecii importante ele se vor reflecta n profitabilitatea afacerilor listate la burs i, implicit, n preul activelor financiare (aciuni sau obligaiuni) care depind direct de ateptrile investitorilor. Panica legat de economie nu face altceva dect s accentueze amplitudinea acestor corecii i s induc noi incertitudini n economie. De aici i pn la reducerea apetitului pentru economisiri i investiii i apoi la creterea dobnzilor pe pia nu este dect un pas. Din pcate vorbim de o criz doar atunci cnd efectele acesteia afecteaz un numr foarte mare de oameni/companii. Crizele pot exist ns ntr-o stare latent i s nu fie att de vizibile, deteriornd ncetul cu ncetul existena noastr. Nu este prima dat cnd economia mondial se confrunt cu perioade de recesiune. Poate este pentru prima dat dup foarte muli ani (Marea criz interbelic nceput n 1929 i continuat pe mai muli ani sau Cderea Sistemului de la Bretton Woods n 1971) cnd avem de a face cu o criz localizat la nivelul rilor dezvoltate (nu doar la nivelul rilor n curs de dezvoltare). 1.3 ISTORICUL CRIZEI ACTUALE Declanarea crizei financiare actuale poate fi fixat n mod oficial n august 2007. A fost momentul n care bncile centrale au trebuit s intervin pentru a furniza lichiditi sistemului bancar. Dup cum relateaz BBC:

n 2007
- Pe 6 august, American Home Mortgage, una dintre cele mai mari societi americane independente de credit pentru locuine, a dat faliment, dup ce a concediat mare parte din personal. Compania a declarat c este o victim a prbuirii pieei de locuine din SUA, prbuire care a antrenat muli creditori i debitori de credite subprime, cu grad mare de risc. - Pe 9 august, piaa creditelor pe termen scurt a ngheat dup ce o mare banc francez, BNP Paribas, a suspendat trei dintre fondurile sale de investiii, n valoare de 2 miliarde de euro, invocnd problemele din sectorul ipotecar subprime din SUA. BNP a declarat c nu poate evalua

activele din. fonduri, pentru c piaa a disprut. Banca Central European a fcut o infuzie de 95 miliarde de euro n sistemul bancar al zonei euro pentru a trece mai uor peste criza creditelor subprime. Rezerva Federal a SUA i Banca Japoniei au luat msuri similare. Pe 10 august, Banca Central European a pus la dispoziia fondurilor bancare nc 61 miliarde euro. Rezerva Federal a SUA a afirmat c va furniza n cel mai scurt timp ci bani vor fi necesari pentru combaterea problemei creditelor. Pe 13 august, Banca Central European a pompat 47,7 miliarde euro n pieele financiare, a treia infuzie de bani n tot attea zile. Bncile centrale din Statele Unite i din Japonia au plusat de asemenea peste sumele acordate anterior. Goldman Sachs a afirmat c va oferi 3 miliarde de dolari pentru susinerea unui fond de hedging lovit de criza creditelor. Pe 16 august, Countrywide Financial, cel mai mare dezvoltator de afaceri ipotecare, i-a retras ntreaga linie de creditare de 11,5 miliarde dolari. Creditorul ipotecar australian Rams a admis, de asemenea, c are probleme cu lichiditile. Pe 17 august, Rezerva Federal American a sczut la jumtate rata de discount (rata dobnzii la care mprumut bncile), pentru a ajuta bncile s-i rezolve problemele de creditare. (Dar nu a fost de folos. Ca urmare, bncile centrale din lumea dezvoltat au sfrit prin a pompa sume importante de bani, pe perioade lungi de timp, acceptnd o plaj mai larg de titluri colaterale, ca niciodat n istorie.) Pe 13 septembrie, s-a descoperit c Northern Rock (cea mai mare banc ipotecar britanic) era aproape de insolvabilitate ceea ce a declanat, pentru prima oar n ultima sut de ani n Marea Britanie, o migraie rapid a clienilor spre alte bnci.

n 2008
- Bank of America preia Countrywide Financial pentru 4 miliarde USD ianuarie - Bear Stearns, cea mai mare banc de investiii american, falimenteaz; o contribuie major au avut zvonurile: lichiditi n valoare de18 mild. USD s-au evaporat n dou zile; banca este preluat la preul de 2$/aciune de JPMorgan Chase, dei, nainte de criz, aciunile sale valorau peste 100$ - martie - Sunt naionalizate organismele semipublice de credit ipotecar Fannie Mae i Freddie Mac (avnd o pondere de 50% pe piaa american a creditelor ipotecare de 5.200 mild.USD) iulie - Se aud voci care spun c dificultile financiare de abia acum ncep, ceea ce pare s se confirme: sept.- oct. 2008

- Banca de investiii american Lehman Brothers evit falimentul prin plasarea sub proetcia legii americane cunoscut sub denumirea de Capitolul 11 (permite restructurarea companiilor aflate n dificultate); Bank of America, prezent un timp la negocieri, prefer s se ndrepte spre o alt banc aflat n dificultate, Merrill Lynch, pe care o cumpr cu 50 mild.USD - 14/15 sept. Fed acord faciliti de creditare de 85 mild. USD societii de asigurri americane AIG, care este de facto naionalizat de guvernul american, ngrijorat de impactul mondial al falimentului societii respective 16 sept.

Banca britanic Lloyds preia o parte nsemnat din banca HBOS (27,54 %,) (alte bnci participante la operaie sunt: TSB cu 14,47 % i Royal Bank of Scotland cu 8,37 %) 17 sept Goldman Sachs i Morgan Stanley formeaz un holding bancar sub supravegherea FED 21 Sept Miliardarul american Warren Buffett anun c investete 5 mild. USD n Goldman Sachs, pentru o cot de participare de 9% din capitalul bncii 24 sept Falimentul celei mai mari case de economii americane, Washington Mutual 25 sept. Grupul bancar i de asigurri Fortis (olandez) este parial naionalizat, prin plata unei sume de 11,2 miliarde euro de ctre guvernele belgian, german i luxemburghez contra unei cote de participare de 49 % din capitalul subsidiarelor din rile respective 29 sept. Banca britanic de credit imobiliar Bradford & Bingley este naionalizat parial, iar restul este cumprat de Spanish Bank Santander Sept 29; Camera Reprezentanilor a SUA respinge planul Paulson de salvare a bncilor; pieele inr n panic: Dow Jones scade cu 6,98%, iar Nasdaq Composite, cu 9,14% - 29 sept. UE aprob ca statul francez i cel belgian s investeasc 6,4 mild. euro pentru salva grupul Dexia 30 sept Senatul american aprob versiunea revizuit a 'Planului Paulson', care instituie faciliti fiscale de 150 mild. dolari i alte ajutoare de 700 mild. dolari pentru stabilizarea sistemului financiar; planul prevede, de asemenea, o cretere de la 100.000 la 250.000 USD a garaniilor statului pentru depozitele bancare 1 oct. Irlanda acord o garanie guvernamental nelimitat principalelor bnci irlandeze 1 oct. Banca american Wells Fargo cumpr banca rival Wachovia, pentru 15,1 miliarde dolari, n aciuni 3 oct. Guvernul Olandei anun naionalizarea parial a bncii Fortis pentru suma de 16,8 mild. euro 3 oct. Fed decide o reducere coordonat a ratei dobnzii de politic monetar (particp la aciune ECB, B. Angliei, B. Canadei, B. Japoniei, B. Chinei, B. Elveiei) 8 oct. Islanda naionalizeaz trei mari bnci 8 oct. indicele bursier a sczut cu 50 % ntr-o singur zi guvernul afirm c ara se confrunt cu pericolul ncetrii plilor Rusia i FMI i ofer ajutorul

FMI, minitrii de finane ai rilor din grupul G7 i ali oficiali din 15 ri membre UE hotrsc adoptarea unui plan de salvare a sistemului financiar 10-12 oct.

Germania, M. Britanie, Spania, Frana i Italia adopt planuri detaliate de recapitalizare a bncilor 13 oct. SUA detaliaz planul de injectare a 250 mild. USD n principalele bnci 14 oct. rile din Asia de Sud adopt un plan de mai multe miliarde de dolari pentru susinerea sistemului bancar 15 oct. UBS, cea mai mare banc din Elvetia, primete de la guvern o infuzie de capital de 3,8 miliarde de euro; de asemenea, banca central creaz un fond special unde UBS va putea depune "activele toxice" n valoare de pana la 60 de mild. dolari (44 mld. euro) 16 oct. Credit Suisse Group, o alt mare banc elveian, colecteaz 10 mild. CHF (6,5 mild. euro) de la investitorii privati (printre care i un fond al guvernului din Qatar) i anun pierderi pentru cel de-al treilea trimestru 16 oct. BCE furnizeaz lichiditati n valoare de 5 mild. euro pentru Banca centrala a Ungariei, care solicit i obine sprijin i din partea FMI i Bncii Mondiale (n valoare total de 20 de mild. euro) 16 oct.

1.3 Criza economic n Romnia

Criza economic pe care Romnia o traversez este cu precdere i o criz intern, determinat de mixul greit de politici macroeconomice luate n ultimii ani. Creterea economica se dovedete una de natur nesntoas. i asta pentru ca am avut n aceti ani o cretere bazat pe consum, finanat pe datorie. Consumul privat a fost excesiv, dar nu trebuie blamat populaia: toate msurile macroeconomice au fost pro-ciclice, stimuland consumul; i cea mai dunatoare dintre toate, cota unic, este nc aparat de iniiatorii ei, care nu vor s admit c au greit. Cota unic a stimulat consumul, i noi avem astazi prima criz de Guvernul poate fi criticat pentru c a fcut o eroare strategic monumental: ntr-o perioad de cretere economic, a consumat toat aceast cretere i s-a mai i ndatorat suplimentar. Deficitul bugetar a crescut de la 1,3% din PIB n 2004 la 2,6% anul trecut i probabil peste 3% anul acesta. Cum guvernul a ajuns s se mprumute de sute de milioane de euro cu scadena la o sptmn, singura concluzie logica este c nu mai sunt bani nici pentru cheltuieli curente, pentru cele bugetate deja pe anul n curs. 1

Ziua, 15 martie 2009.

Criza financiar internaional a fost doar declanatorul crizei economice interne, pentru c a afectat sursele de finanare. Noi consumm pe datorie, i acum ne mprumutam mult mai scump sau deloc. Aceasta stare de lucruri este valabila i pentru guvern, i pentru firme, i pentru populatie. Vulnerabilitatile unei economii dezechilibrate, cu numeroase reforme structurale amnate, au devenit acum evidente. Se pierd locuri de munc, i acesta este doar nceputul. n 2009 ncasrile la buget vor fi mai mici, pentru c vom avea o cretere economic mai redus, i vor fi colectate mai greu din cauza lipsei de lichiditi. Nu va fi de ajuns ca BNR s stimuleze creditarea prin reducerea dobnzii i a rezervelor minime obligatorii2. Criza din Romnia nu are aceleai cauze cu cea din SUA i UE. Este n primul rnd o criz intern, o criz a unui model de dezvoltare. Primul impuls nu trebuie s fie mai muli bani de la buget i mai mult consum, atunci cnd la buget nu mai sunt bani i cnd s-a consumat pn acum excesiv. Nici soluia de a consuma bunuri romneti nu este n ntregime viabil3. Recesiunea este o form sever de criz economic. Altfel spus, un declin semnificativ al nivelului activitii economice n ntreaga societate, vizibil prin nregistrarea unei rate negative de cretere a produsului intern brut (PIB), n dou sau mai multe trimestre succesive. n termeni comparabili, n toate domeniile de activitate se consemneaz rate trimestriale negative de cretere n raport cu perioadele corespondente din anul precedent. Se nregistreaz o scdere a produciei industriale, a volumului de producie n construcii i a vnzrilor de mrfuri i servicii. n plan social, recesiunea se manifest prin creterea ratei inflaiei i a omajului i scderea veniturilor reale ale populaiei. O recesiune mai ndelungat duce la depresiune economic. Depresiunea economic este considerat o form extrem de recesiune, fiind caracterizat, n principal, de o restrngere major a produciei industriale, a investiiilor i schimburilor comerciale, o cretere neobinuit a ratei omajului i a preurilor mrfurilor i a tarifelor serviciilor (hiperinflaie) i, n consecin, nregistrarea unei rate negative semnificative a produsului intern brut (PIB) timp de cel puin doua trimestre4

2 3

Financiarul, 22 aprilie, 2009. Ibidem 4 Asociaia General a Economitilor din Romnia, Aspectele crizei romneti n cadrul crizei mondiale, Ed. Polirom, 2008, Iai, p.67

CAPITOULU II. CREDITUL-PROBLEME METODOLOGICE 2.1. Abordarea etimologic i istoric a creditului Etimologic, cuvntul credit este de origine latin "creditum - creditare" , care nseamn "a crede", "a avea ncredere". Aceast origine a noiunii de credit scoate n eviden un element psihologic al existenei creditului: ncrederea. 5 n literatura de specialitate, creditul este abordat din dou puncte de vedere: din punct de vedere juridic este un contract ncheiat ntre creditor i debitor; din punct de vedere economic este o categorie economic ce exprim relaii de repartiie a unei pri din produsul naional brut n vederea satisfacerii unor nevoi de capital.6 Creditul a aprut iniial n Orientul Mijlociu unde constituia monopolul marilor proprietari funciari i al preoilor. Codul lui Hammurabi trateaz noiunea de credit nc de la nceputul mileniului II .Hr. Negustoria de bani a aprut cu mult naintea bncilor, existnd probabil la egipteni i fenicieni, dar n mod sigur la greci -"trapeziii"- i la romani -"argintarii". Activitatea acestora ns n realitate mbrac forme de cmtarie, adic un mprumut pentru care se percepea o dobnd foarte ridicat. nc din evul mediu, din rndurile negustorilor, zarafii s-au separat ca ptur social i se ocupau cu comerul de monede locale i monede strine. n minile zarafilor se concentrau disponibilitile monetare ale negustorilor evitndu-se astfel riscurile de pstrare a valorilor. Concentrarea sumelor n moned n minile zarafilor, la nceput pentru o perioad relativ scurt, se limita la pstrarea n deplin siguran a monedelor de aur ale celor care l deineau puterea i ale negustorilor. Dup un timp din surnele pstrate, zarafii au nceput s acorde credite. O parte important din zarafi, odat cu dezvoltarea societii, s-au transformat treptat n bancheri. Primele instituii care au efectuat operaii pe profilul actualelor bnci au fost, probabil, cele din oraele republicii italiene, adic n secolele XII-XIV. Banca din Veneia, de exemplu, a
5

Vasile Dedu: Management bancar, Ed. Sildan, Bucureti, 1997, pg.63 Daniela Beju: Mecanisme monetare i instituii bancare. Editura Casa Crii de tiine, Cluj Napoca , 2004.pg. 73

fost nfiinat n 1171, ns a fost recunoscut oficial ca banc de viramente, abia n 1587 sub denumirea de "Banca di Rialto".7 Bncile au cunoscut o tot mai mare dezvoltare pe msura extinderii relaiilor de producie, contribuind la eliberarea creditului de condiiile nrobitoare ale cmtriei. Tot n secolul XVI au aprut i aa-numitele asociaii de credit, care acordau membrilor credite n condiii favorabile. Astfel de asociaii au cptat o larg dezvoltare n Olanda, Germania, Italia, Anglia dar i n alte state. Circulaia capitalului de mprumut era nfptuit, n principal, prin intermediul unor organizaii de credit, adic prin bnci. Datorit acestor condiii s-a ajuns la o cretere a activitii bancare care s-a generalizat pe la sfaritul secolului al XIX-lea. Creditul a devenit unul din mecanismele fundamantale ale vieii economice ncepnd din 1850, dup revoluia industrial, fcnd posibil anticiparea cumprrilor i astfel, n principiu, exercitnd un efect multiplicator asupra activitii economice. n prezent, n cadrul operaiunilor unei bnci, creditele acordate agenilor economici dein ponderea cea mai mare, reprezentnd modalitatea principal de plasament, respectiv de utilizare a resurselor financiare mobilizate.

2.2. Conceptul de credit Creditul este operaiunea prin care se ia n stpnire imediat resurse, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, de regul nsoit de plata unei dobnzi ce remunereaz pe mprumuttor. n desfurarea activitii curente a oricrui agent economic se poate ntmpla s aib goluri temporare de cas, din motive diverse cum ar fi: nencasarea facturilor la scaden, activiti sezoniere, cicluri de fabricaie lungi, etc. Aceste situaii pot fi soluionate prin intermediul creditelor de care poate beneficia agentul economic, special acordate n acest sens. n principiu aceste credite sunt cele cuprinse n categoria creditelor pe termen scurt. n cazul n care se dorete dezvoltarea activitii, se va recurge la un program de investiii care are loc pe termen lung. Finanarea acestor programe se realizeaz n mod normal parial din
7

Constantin Kiriescu: Emilian M. Dobrescu: Bncile Mic enciclopedie, Ed. Expert, Bucureti, 1998.

resurse proprii, parial din resurse atrase sau mprumutate. Niciodat banca nu va accepta finanarea unui obiectiv de investiii integral, din considerentul diminurii riscului creditului prin participarea la investiia n curs a 2 parteneri: banca i debitorul, precum i din dorina cointeresrii directe a debitorului n finalizarea proiectului, dat fiind ca astfel sunt implicai nu chiar banii bncii dar i propriii bani ai debitorului. Asistm la exercitarea n practic a unui principiu de gestiune a riscului creditului. n cazul creditelor pentru investiii vom avea n vedere n principal creditele acordate pe termen mediu i lung. Definirea creditului, a fost i este o problem studiat de specialiti dintr-o larg varietate de domenii: economic, contabil, juridic, legal, etc. Creditul este noiunea ce definete o relaie cu caracter special, ce apare ntre un vnztor i partenerul su cumprtor, n cazul n care transferul de valoare, respectiv de mijloace bneti, are loc dup ce s-a realizat transferul material de utiliti, aceste dou tipuri de transferuri fiind, de fapt, decalate n timp8. Acelai autor abordeaz creditul i sub alte dou aspecte: juridic: creditul este perceput drept o convenie ce intervine ntre un creditor i debitorul su, de regul materializat ntr-un nscris, contract, referitoare la producerea, livrarea i plata contravalorii unor utiliti i economic: creditul exprim relaii ce se manifest n cadrul mecanismului economic al unei ri prin intermediul crora sunt mobilizate i apoi distribuite, dup reguli bine definite, resurse de capital temporar disponibile, pentru a se satisface nevoile de finanare ale ntreprinztorilor, generate de actele de comer pe care acetia le deruleaz, potrivit intereselor lor, fie ele cu caracter productiv sau neproductiv . O abordare diferit, dar nu mai puin interesant o ntlnim i n cartea d-nului profesor Vasile Marian, Moned i credit : creditul este un fenomen vechi i de multe feluri: este vechi pentru c ine de nevoile care-l nsoesc pe om de la nceputul existenei acestuia i este de multe feluri datorit multitudinii de bunuri i de modalitti n care oamenii mprumut i restituie bunurile mprumutate. Conform dicionarului de economie creditul reprezint operaiunea prin care o persoan fizic sau juridic, numit debitor, obine fonduri sau bunuri de la alt persoan fizic sau juridic, numit creditor, asumndu-i obligaia s le restituie sau s le plteasc la termen/scaden. 9
8 9

Ioan Trenca: Metode i tehnici bancare. Editura Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2002 Ni Dobri: Dicionar de economie, Ed. Economic, Bucureti, 1999, pg. 42

Legea bancar nr. 485/2003 creditul astfel: orice angajament de plat a unei sume de bani n schimbul dreptului de rambursare a sumei pltite, precum i la plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum, sau orice prelungire a scadenei unei datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui drept la plata unei sume de bani. 2.3. Funciile i rolul creditului Funciile creditului reprezint modul n care acesta i indeplinete menirea sa social. Pe linia funciilor creditului, n literatura economic ntlnim o mare diversitate de opinii, unii specialiti considernd funciile creditului identice cu ale finanelor respectiv de repartiie i de control, alii atribuind creditului funcia de purttor de dobnd, dar practicarea de dobnd este nsoitoarea permanent a creditului i nu o funie a sa. Cei mai muli specialiti sunt de prere c creditul are 3 funcii i anume: funia de repartiie; funcia de emisiune; funcia de control. 2.3.1. Funcia de repartiie Aceast funcie se mai numete i funcia distributiv a creditului i presupune mobilizarea capitalului temporar disponibil. Ea are dou pri inseparabile: cea de mobilizare i cea de redistribuire. ndeplinind funcia de repartiie creditul mobilizeaz i redistribuie 3 categorii de resurse:
10

capitalurile disponibile degajate temporar din circuit; capitalurie rentierilor; economiile i veniturile diferitelor c1ase i pturi sociale. Capitalurile disponibile degajate temporar din circuit se bazeaz pe un complex de
10

Teodor Roca: Moned i credit, Ed. Altip, Alba Iulia, 2001, pg. 159.

factori ca: - modul de circulatie a capitalului fix i circulant; - existena unui decalaj n timp ntre momentul obinerii mrfurilor i momentul ivirii necesitilor privind nceperea unui nou cic1u de fabricaie; modul n care are loc acumularea capitalului; modul de plat al salariilor. Capitalurile rentierilor sunt capitaluri bneti ce au prsit definitiv sfera produciei i circulaiei mrfurilor i au de venit depuneri la termen n bnci. Economiile i veniturile diferitelor clase i pturi sociale pot proveni din salarii, din profitul destinat scopurilor personale, din renta funciar, etc. 2.3.2. Funcia de emisiune Aceast funcie const n capacitatea creditului de a crea noi mijloace de plat n economie, pe lng cele determinate de funcia de repartiie, i se explic prin capacitatea monedei scripturale de a se multiplica. Capacitatea de a se multiplica a creditului este ns limitat de o serie de factori: mrimea rezervei de lichiditate reinut de bnci, structura masei monetare, modul de organizare a sistemului bancar naional, ritmul creterii economice, etc. Dei emisiunea de bani prin credit este strns legat de operaia de creditare aceasta nu apare n mod vizibil, ci se manifest ntr-o unitate organic cu micrile bancare i a numerarului. Dei creditul, privit n ansamblul su, are capacitatea de emisiune, aceasta este bine s se realizeze prin intermediul creditului pe termen scurt, pentru c exist posibilitatea retragerii ei din circulaie n decursul aceluiai an. Dac s-ar pune problema manifestrii funciei de emisiune i pe termen mijlociu i lung, atunci ar exista pericolul de a rmne n circuit o perioad mai lung i poate afecta echilibrul monetar.

2.3.3. Funcia de control Aceast funcie este exercitat de ctre bnci prin implicarea lor n supravegherea modului n care sunt acordate creditele i prin urmrirea respectrii destinaiilor pentru care s-au acordat aceste credite. Aceast funcie se refer strict la problemele creditrii, fr s priveasc ntreaga activitate din ntreprinderi i este proprie att creditului din economia capitalist ct i creditului socialist. n condiiile economiei socialiste funcia de control a creditului era conceput s aib o sfer mai cuprinztoare, referindu-se la toate laturile activitii economice. Rolul creditului se concretizeaz n efectele obinute n economie prin manifestarea relaiilor de credit sau n contribuia acestuia la realizarea anumitor obiective de politic economic i se poate manifesta n urmtoarele direcii11: 1. fiind un mijloc de redistribuire ntre ramuri a capitalurilor disponibile din economie contribuie la egalizarea ratei profitului; 2. contribuie la concentrarea capitalului, ntruct creditele pot fi folosite pentru obiective de investiii, favoriznd, astfel, procesul de acumulare a capitalului (sporirea capitalului real); 3. contribuie la intensificarea procesului de centralizare a capitalului, ntruct accesul la credite este mai facil pentru firmele mari i puternice comparativ cu cele mici; 4. contribuie la creterea nivelului de trai al populaiei, n msura n care aceasta are acces la credite pentru a-i satisface diverse nevoi. 1.4. Formele creditului n economia de pia Prin form a creditului se nelege un anumit mod de organizare a relaiilor de credit n economie, mod privit din anumite puncte de vedere. Potrivit unei sinteze n domeniu creditele se pot clasifica astfel: 1) Din punct de vedere al calittii creditorului: a) credit comercial; b) credit bancar.

11

Daniela Beju: Mecanisme monetare i instituii bancare. Editura Casa Crii de tiine, Cluj Napoca, 2004.pg.75

a) Creditul comercial reprezint transferul cu caracter definitiv i oneros a unei mrfi n posesia clientului, achitarea acesteia fiind realizat ntr-un moment ulterior. Decalajul n timp dintre primirea mrfii i momentul achitrii acesteia reprezint perioada de acordare a creditului comercial. Baza de concretizare a acestui credit o constituie efectele de comer (cambia i biletul la ordin). Participanii sunt agenii economici din diferite sectoare ale circuitului economic. b) Creditul bancar reprezint transferul cu caracter temporar i oneros al unei sume de bani n favoarea clientului bncii. Baza de concretizare a acestui credit o constituie contractul de credit ncheiat ntre banc i client. Participanii sunt bncile i clienii lor. Dac creditul comercial se poate transforma n credit bancar prin operaiunea de scontare, transformarea nu este ns valabil i n sens invers. 2) Din punct de vedere al calitii debitorului: a) credit acordat particularilor (ca persoane fizice); b) credit acordat ntreprinztorilor (ca persoane juridice).

a) Creditul acordat particularilor, la rndul lui, poate fi: credit de trezorerie sau pentru faciliti de cas; credit pentru consum; credit personal; credit pentru locuine. b) Creditul acordat ntreprinztorilor se delimiteaz i prin: credit de exploatare destinat acoperirii cheltuielilor ce in de activitatea curent; credit de mobilizare, obinut n urma scontrii cambiilor; credit de prefinanare, acordat celor care produc mrfuri sezoniere sau pe stoc; credit pentru echipament (investiii ); credit de leasing. 3) Din punct de vedere al debitorului i al creditorului luai la un loc: credit privat, subiectele acestui tip de credit fiind subiecte de drept privat;

credit public, creditorul fiind populaia n ansamblul ei, iar debitorul este statul, care se mprumut de la populaie pentru acoperirea unor nevoi ale sale, deci participaii sunt subiecte de drept public. 4) n funcie de scopul acordrii: a) Credit de produie, care la rndul su se mparte n: - credit de exploatare; - credit de investiii; - credit de speculaie, care vizeaz valorificarea unei conjuncturi favorabile consolidrii situaiei financiare a ntreprinderii. b) Credit de circulaie; c) Credit de consum, viznd procurarea unor bunuri de folosin personal. 5) Dup obiectul creditului: a) Credit n bunuri sau mrfuri (credit comercial); b) Credit n bani (numerar sau efecte de corner); c) Credit n credit, la care obiectul creditului nu este capitalul transmis, ci rspunderea ce i-o asum o anumit persoan pentru debitor, c acesta din urm i va onora obligaiile. 6) Dup modul de garantare: a) Credit real, care are o acoperire material; acest credit are la baza garanii reale, ca: -ipoteca; -cesiunea de crean; -gajul; -depozite colaterale. b) Credit personal, care are la baz garanii morale

7) Din punct de vedere al tehnicii de acordare: credit acordat prin cont separat de mprumut; credit acordat prin cont curent;

credit de accepiune, care apare atunci cnd o persoan juridic, de regul o banc, preia obligaia debitorului iniial de a rambursa mprumutul la scaden.

8) Din punct de vedere al ntinderii drepturilor creditorului: credit denunabil, creditorul rezervndu-i dreptul ca oricnd nainte de scaden, cu sau fr avizarea debitorului, s cear rambursarea acestui credit; credit nedenunabil, creditorul poate cere rambursarea doar la scadena dinainte stabilit; credit legat, creditorul condiioneaz acordarea creditului de folosirea sa n anumite scopuri convenite cu debitorul. 9) Dup modul de rambursare: a) credit amortizabil, care poate fi: - amortizabil n rate egale, prin metoda anuitilor; - amortizabil n trane egale i dobnd pe rata; - amortizabil n trane egale i dobnd pe sold; credit neamortizabil, rambursarea se face integral la scaden. 10) Din punct de vedere al mrimii perioadei n care creditul se folosete: credit pe termen scurt, a crui scaden nu depete un an; b) credit pe termen mijlociu, acordat pe o perioad de 3-5 ani; c) credit pe termen lung, acordat pe o perioad de peste 5 ani. Pe lng creditele bancare considerate clasice, sunt utilizate frecvent i: acreditivul, leasingul, scontul, factoringul i forfetarea, acestea fiind modaliti eficiente de susinere de ctre bnci a afacerilor clienilor lor. Acreditivul este o msur asiguratorie a unor pli fa de fumizor. La cererea clientului privind deschiderea de acreditiv, banca va solicita constituirea unui depozit colateral cu aceast destinaie.12 Leasingul este o form de finanare a echipamentelor prin nchirierea lor pe termen mediu sau lung. n general se practic dou tipuri de leasing: leasingul financiar i leasingul operaional.
12

Ioan Teme: Contabilitate bancar, Ed. Dacia, Cluj Napoca, 2002, pg. 115.

Leasingul financiar presupune c utilizatorul folosete bunul, titlul de proprietate asupra acestuia urmnd a se transfera clientului, la cerere, la sfritul perioadei de leasing. n acest caz este pltit lunar redevena egal cu ratele bunului nchiriat plus dobnda. Leasingul operaional presupune nchirierea de ctre compania de leasing ctre client a bunurilor ce fac obiectul contractului, pentru care clientul pltete o chirie conform contractului ncheiat. La sfritul perioadei de nchiriere, bunurile se rentorc la compania de leasing, rmnnd n patrimoniul acesteia. Pe toat durata derulrii contractului, bunurile constitui e proprietatea firmei de leasing, utilizatorul avnd doar dreptul de folosin. Scontarea sau scontul este o operaiune prin care cambiile i biletele la ordin, deinute de o persoan particular sau o societate comercial, sunt transmise unei bnci de tip comercial n vederea achitrii lor. Factoringul const n aceea c un agent economic i vinde creanele sale unei bnci sau unei societi de factoring, aceasta urmnd a ncasa ulterior suma de bani de la cumprtor.,,Banca sau societatea de factoring va recupera la scaden suma pltit fumizorului plus o dobnd pentru perioada de pn la scaden i un comision de la agentul economic. Forfetarea reprezint formula clasic a mobilizrii creditelor pe calea scontului. Pentru exportatorii deintori de titluri de credite sub forma cambiilor prezint inconveniente n realizarea operaiunii, de aceea este rar utilizat n practic.13

1.5. Elementele creditului bancar Indiferent de caracteristicile creditului acordat, raportul de creditare implic existena n mod obligatoriu, a urmtoarelor elemente: 1. Prile contractante - acestea sunt reprezentate de ctre: creditor - banca care acord creditul, debitor - beneficiarul creditului. Debitorul poate fi o persoan juridic, fizic sau statul. Raportul de credit implic mobilizarea resurselor bneti aflate, n momentul respectiv, disponibile n economie i redistribuirea acestora ctre sfera de activitate din economie unde se nregistreaz deficit de resurse, respectiv ctre viitorul debitor.
13

Georgeta Gue (coord.): Dicionarul complet al economiei de pia, Ed. Informations Business Books, 1994, pg. 16 1.

2. Angajamentul de restituire a creditului - constituie un element esenial al raportului dintre debitor i creditor. Este elementul de baz n funcie de care banca va acorda creditul. Fr acest angajament, practic, relaia de credit dispare. El reprezint manifestarea principiului de baz al creditrii i anume rambursabilitatea fondurilor avansate de ctre banc (n cazul creditului bancar ) sau de ctre creditor, luat n general. 3. Termenul de rambursare - reprezint o alt trstur specific creditului. Se poate ntlni o mare varietate de scadene de rambursare: de la termene foarte scurte ( 24 de ore termen practicat de regul pentru creditele de pe piaa interbancar ) i pn la termene de 30 -50 de ani (n soluii recente - pe plan intemaional ) pentru mprumuturi privind construciile de locuine. 4. Costurile creditului reprezint o alt caracteristic a creditului, respectiv caracterul oneros al transferului de fonduri de la cele dou pri implicate n aceast relaie. n acest caz costurile creditului sunt reprezentate de: Dobnzi ncasate de banc La toate creditele acordate, indiferent de categorie, beneficiar, scadena sau alt criteriu de clasificare, banca ncaseaz o dobnd menionat n contractul de credit. n principiu, n acest moment n aproape toate cazurile dobnda este fluctuant. Indiferent de forma sa fix sau variabil, dobnda se stabilete de Consiliul de Administraie al fiecrei bnci, n funcie de factori cum ar fi: evoluia costului resurselor pe piaa financiar; evolutia dobnzilor pe piaa bancar i interbancar; politica de creditare a bncii; riscurile pe care le implic c1ienii; destinatia creditelor. Nivelul dobnzilor stabilit de Consiliul de Administraie se comunic n scris unitilor teritoriale ale bncii i poate s aib un caracter ferm sau orientativ. n acest din urma caz, unitile teritoriale au posibilitatea de a utiliza i alte rate ale dobnzii n funcie de situaiile concrete ntlnite n momentul creditrii. Pentru aceast situaie se vor comunica nivelele minime ale dobnzilor ce vor fi utilizate de unitile bancare n procesul de creditare. b) Comisioanele ce vor fi ncasate de banc

n funcie de serviciile oferite clienilor si, banca stabilete i ncaseaz comisioane stabilite n procente din valoarea operaiunilor efectuate sau n sume fixe pentru anumite categorii de servicii. Nivelul comisioanelor se stabilete de Consiliul de Administraie al bncii i se comunic n scris unitilor teritoriale. n cazul activitii de creditare pot fi ntlnite comisioane cum ar fi: comision de gestiune a creditului; comision de risc; comision de neutilizare a creditului.

Capitolul III SISTEMUL BANCAR SI ACTIVITATEA DE CREDITARE DIN ROMANIA

3.1. SISTEMUL BANCAR DIN ROMNIA

Sistemul bancar reprezinta ansamblul de banci diferit organizat in jurul si sub conducerea bancii centrale n vederea coordonarii operatiunilor de scont si re-scont de credite, de plasamente si de administrare a depozitelor bancare. Sistemul bancar include banca centrala, toate bancile comerciale, bancile de afaceri, de depozit, de credit, industriale, agricole si alte institutii de credit existente ntr-o tara, diferentiate prin atributiile si particularitatile functionarii lor prin prerogativele conferite prin lege. Sistemul bancar din Romnia s-a constituit odata cu nfiintarea Bancii Nationale a Romniei (1880). Apoi au aparut banci mari si mijlocii avnd capitaluri importante si posibilitatile de obtinere a creditelor, att de la B.N.R, ct si de la mari banci din strainatate. Structura sistemului bancar romnesc nainte de 1990 era n mare parte similar cu cea a celorlalte economii din Europa Centrala si de Est, totusi in anumite privinte era mai rigida si a avut un rol pasiv n economie. Sistemul bancar romnesc dinainte de reforma consta din Banca Nationala a Romniei, care juca rolul att de Banca Centrala ct si comerciala si din Bancile specializate pentru investitii , comert exterior, agricultura si economii. Dupa 1990 sistemul bancar este considerat ca fiind cel mai fragil mecanism al unei economii, n sensul ca resimte cel mai puternic socurile induse n economie. Sistemul

bancar romnesc, desi afectat de falimentul ctorva banci private, s-a dovedit a avea cea mai buna evolutie, prestatia Bancii Nationale influentnd hotartor att bancile comerciale ct si evolutia economiei n ansamblu . Reforma sistemului bancar romnesc a nceput n 1991 prin crearea unui sistem pe doua nivele, n care Banca Nationala si pierde caracterul de banca comerciala (prin desprinderea din BNR a BCR) si, domeniul se deschide noilor operatori

bancari. In perioada scursa din 1990, n pofida unor sincope ale ctorva banci, receptate negativ de catre populatie, sistemul bancar romnesc este vizibil mai stabil si mai bine reglementat dect restul economiei n ansamblul prin: prezenta unor banci straine alaturi de bancile cu capital mixt romn-strain , cerinte de capital minim stabilit de BNR, crearea Bursei de Valori, reglementari prudentiale cum ar fi maximul mprumutului pe un singur client, plasamentele n societatii nebancare, cumpararea pachetelor de actiuni ce depasesc 5 % din capital; asigurarea depozitelor populatiei la banci, cerinte de rezerve minime obligatorii, constituirea fondului de rezerva si a provizioanelor specifice de risc deductibile fiscal, nfiintarea sistemului de decontari interbancare prin intermediul Casei de Compensatie, reglementari n domeniul valutar. Dubiile care au planat asupra modalitatii de acordare a creditelor de catre bancile comerciale au dus la perfectionarea normelor de creditare a societatilor bancare, la scaderea riscului general de creditare n sistemul bancar si la aparitia unor fonduri specializate de garantare a creditelor. Ca urmare a socului resimtit de industria bancara romneasca n urma dificultatilor majore ntmpinate de unele banci cauzate si de retragerile masive ale depozitelor populatiei, Banca Nationala a instituit Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare, aparitia Legii nr. 83/1997 privind privatizarea societatilor comerciale bancare la care Statul este actionar. Prin intrarea in vigoare a Legii nr. 58/1998 - legea bancara si a Legii nr. 101/1998 privind statutul Bancii Nationale a Romniei, cadrul legal privind autorizarea, reglementarea si supravegherea prudentiala a bancilor a fost largit si mbunatatit. ncepnd cu luna ianuarie 1998 realizarea obiectivelor de supraveghere a fost facilitata de introducerea noului plan de conturi pentru sistemul bancar 1998 - 1999 privatizarea primelor doua banci cu capital majoritar de stat, prin achizitionarea pachetului majoritar de catre investitorii straini. Crearea AVAB constituie premisele reducerii substantiale a volumului creditului restant din bilantul bancilor, prin preluarea de catre AVAB a unui volum important de credite neperformante. Si dupa crearea sistemului pe doua nivele si deschiderea domeniului noilor operatori, bancile

specializate ramase nu au fost reconfigurate, iar sistemul bancar romnesc a fost dominat pna n 1999 de cele cinci banci de stat care initial aveau o pozitie de monopol n sectoarele respective . Printre carentele sistemului bancar romnesc se numarau : - restructurarea inadecvata a bancilor comerciale romnesti; - lipsa unui culturi adecvate n domeniu att n rndul populatiei ct si a personalului bancar; - creditele neperformante si legislatia n curs de formare; - conducerea corporatista n formare la nivelul ntregii economii. Chiar daca bilantul bancilor pare sanatos n termenii contabili - aceasta este n parte pentru ca bancile au fost retinute n extinderea creditului, alegnd sa se concentreze mai curnd pe venitul din comision, dect pe cel din rata dobnzii. Mentinerea distorsiunilor n sectorul real, fluctuatiilor ratelor dobnzilor, ale cursului de schimb al monedei nationale, precum si ale preturilor de consum si-au pus amprenta asupra sectorului bancar, influentnd negativ performantele financiare ale bancilor si indicatorii de prudenta bancara n sensul cresterii ponderii veniturilor nerealizate din dobnzi si din influente de curs valutar n totalul profitului brut. Evolutia de ansamblu a sistemului bancar nu poate fi detasata de situatia generala a economiei nationale care s-a confruntat cu disfunctionalitati majore att la nivel microeconomic, ct si macroeconomic.

ncepnd cu anul 2000 apar primele realizari n sistemul bancar: - continuarea procesului de restructurare si privatizare; - cresterea calitatii serviciilor prestate si educarea populatiei; - stimularea atragerii economiilor agentilor economici si populatiei n sistemul bancar; - modernizarea sistemului de plati prin dezvoltarea sistemului electronic de plata; - intensificarea operatiunilor de piata de capital; - dezvoltarea de institutii financiare specializate pentru activitati de leasing, brokeraj, asigurari, investment banking, fonduri de investitii, fonduri de pensii.

3.2 FUNCIILOR SI ROLULUI SISTEMULUI BANCAR ROMNESC

Conceptul de banca poate fi definit, n esenta, ca o institutie care mobilizeaza mijloace banesti disponibile, finanteaza si crediteaza persoanele fizice si juridice, organizeaza si efectueaza decontarile si platile n cadrul economiei nationale si n relatiile cu celelalte state, n scopul obtinerii de profit. Desi, unii istorici afirma existenta unor institutii de tip bancar nca din antichitate, totusi o mai larga recunoastere n acceptiunea moderna a conceptului amintit o au bancile italiene din epoca medievala - considerate drept veritabilii precursori ai organizatiilor moderne de profit. Dintre acestea s-au remarcat bancile venetiene, cele din Genova sau Florenta. Acestora le-au succedat bancile din arile de Jos si Germania, cu legaturi ce tineau de economia nordului Europei. n evolutia acestor institutii, traditia si literatura de specialitate acorda un loc important zarafului - pretuitor al monedelor si intermediar al circulatiei monetare. Agentii economici detinatori ai monedelor aveau n acestea un sprijin important n desfasurarea schimburilor si n dezvoltarea economica, nsa utilizarea banilor se lovea si de unele impedimente sau deficiente. In perioada contemporana, locul si rolul extrem de complexe detinute de banci n economie pot fi rezumate prin prezentarea functiilor principale ale acestor institutii :

a) functia de depozit, care consta n : efectuarea de operatiuni de depozit la vedere si la termen, n cont, cu numerar si cu

titluri, constnd n atragerea resurselor banesti de la persoanele fizice si juridice, n vederea pastrarii si fructificarii lor; efectuarea de operatiuni de depozitare si trezorerie pentru obiecte de valoare aflate n proprietatea persoanelor fizice si juridice;

b) functia de investitii care consta n : - acordarea de credite n lei si n valuta , persoanele fizice si juridice din tara si strainatate; participarea n calitate de actionar la nfiintarea unor institutii bancare sau nebancare n tara sau n strainatate; - achizitionarea de active n nume propriu;

c) functia comerciala, care consta n : - realizarea de ncasari si plati, n valuta si n lei, generate de activitati de export, import, prestari - servicii, turism intern si international, efectuarea de operatiuni cu caracter financiar, necomercial si alte operatiuni legate de ncasari si plati ntre persoane fizice si juridice din tara si strainatate; cumpara si vinde, n tara si n strainatate, valuta si efecte de comert exprimate n lei si

valuta; - efectueaza operatiuni de scontare si re-scontare a efectelor de comert; - efectueaza operatiuni de schimb valutar si operatiuni de arbitrajare pe pietele monetare internationale, pe cont propriu sau n numele clientilor; - participa la tranzactii financiare externe de plati si de credit, ncheie cu banci si institutii financiare straine angajamente si conventii de plata; - cumpara si vinde, n tara si strainatate, monede, aur si metale pretioase; - emite efecte de comert (bilete la ordin, CEC-uri, cambii sau trate) n favoarea unor beneficiari din tara si strainatate; - efectueaza operatiuni de vnzare-cumparare si alte operatiuni cu titluri emise de stat; - presteaza servicii bancare, expertizare tehnica, economica & 20320d323u #351;i financiara a diferitelor proiecte, acorda consultanta si asistenta n probleme de gestiune financiara si evaluare; organizeaza lansarea de obligatiuni, asigura mobilizarea mprumuturilor prin emisiunea de obligatiuni, garanteaza emisiunea si plaseaza obligatiunile pe piata secundara. Din cele prezentate mai sus, se desprinde calitatea esentiala a bancilor si anume cea de principal intermediar n relatia economii - investitii, relatie hotartoare n cresterea economica. Institutiile n cauza creeaza premizele unei ample redistribuiri de capitaluri disponibile, a caror vehiculare constituia privilegiul exclusiv, n structura sistemului bancar n formare, al bancilor comerciale sau de depozit, iar mai apoi, fiind realizata preponderent prin intermediul acestui tip de banci. Locul bancilor n economie este caracterizat de creatia monetara ca factor specific al functionalitatii acestor institutii; acest element definitor le da posibilitatea de a pune n circulatie creante asupra lor nsesi, ceea ce sporeste masa mijloacelor de plata si volumul circulatiei monetare. Trasatura semnificativa a acestor intermediari este transformarea activelor

nemonetare n moneda. Emisiunea de moneda, functie initial deschisa tuturor bancilor si restrnsa ulterior numai la banca centrala, reprezinta forma principala a creatiei monetare si cadrul primordial prin care are loc expasiunea masei monetare. Bancile comerciale tipice si aduc si ele un aport important la creatia monetara, transformnd activele nemonetare (cambii, obligatii), fara putere liberatorie, n instrumente de plata. nscrierea n conturile de la banca a creditelor acordate (fundamentate sau garantate pe active pe care le monetizeaza) constituie momentul creatiei unei monede aditionale specifice - moneda scripturala. O data cu nceperea perioadei de tranzitie n 1990 si cu restructurarea economiei romnesti, s-a ncercat n primul rnd revirimentul economic al sectorului bancar, considerndu-se n mod firesc ca acesta trebuie sa actioneze ca un ,, vrf de lance,, n nfaptuirea tranzitiei. Pentru a creste rolul bancilor n economia de piata, printre primele sectoare restructurate se numara si cel bancar. Aceasta restructurare a vizat urmatoarele aspecte : desfiintarea monopolului statului asupra sectorului bancar; reorganizarea bancilor de stat ca societati pe actiuni; capitalizarea bancilor; privatizarea bancilor de stat sau cu capital majoritar de stat; nfiintarea unui numar foarte mare de banci; diversificarea tipurilor de banci; diversificarea produselor si serviciilor bancare; extinderea retelei teritoriale; realizarea unui management performant, participativ si efectiv; informatizarea bancara; deschiderea catre colaborarea cu bancile straine; sprijinirea activitatii de investitii si de creditare, ca instrumente majore ale constructiei

economiei de piata; perfectionarea relatiilor cu clientii. Desigur ca unele din aceste obiective nu au fost realizate n totalitate, dar au fost facute unele progrese si toti factorii de raspundere (politici, economici, specialisti, etc ) sunt de parere ca rolul sectorului bancar va fi hotartor pentru intrarea n economia de piata. n ceea ce priveste aderarea Romniei la structurile economice si monetare internationale, criteriile de convergenta stabilite n Tratatul de la Maastricht pentru formarea

Uniunii Monetare Europene implica respectarea anumitor parametri macroeconomiei, ceea ce presupune adoptarea la nivel national de natura financiara, fiscala si, mai ales, monetara. Romnia trebuie sa procedeze la reformarea structurala, att a economiei reale (prin modificarea ponderii proprietatii private n sensul cresterii ei, prin redimensionarea ramurilor economiei nationale, prin ajustari tehnice si tehnologice care sa sustina produsele romnesti n competitia de pe piata comunitara), ct si a normelor si instrumentelor de factura legislativa, fiscala, monetara, necesare pentru realizarea restructurarii economiei. Din cele prezentate, se observa ca principalele functii ale sistemului bancar sunt chiar cele doua laturi ale intermedierii, respectiv mobilizarea resurselor si distribuirea creditelor, acestea fiind secondate ndeaproape de calitatea de centru al efectuarii platilor ntre titularii de cont (fapt ce permite bancilor sa controleze fluxurile circulatiei monetare scripturale). ndeplinirea acestor prerogative presupune efectuarea unor operatiuni specifice - considerate si reunite, dupa sensul lor, n active si pasive.

3.3 Activitatea de creditare a bancilor Creditarea reprezint una dintre activitile de baz ale bncilor comerciale. Creditele dein ponderea cea mai important n ansamblul activelor unei bnci si reprezint o surs important de cstig, ca venit operaional. Ofierii de credit sunt partea cea mai vizibil din personalul unei bnci, iar politicile de creditare ale bncii au un rol important n cresterea economic si dezvoltarea unor anumite domenii deactivitate. Cresterea competiiei ntre bncile comerciale, dar si dintre bnci si alte entiti care au nceput s acorde credite sau s asigure finanri, au determinat importante modificri n politica de credite promovate de bnci si structura portofoliilor de credite. Dup cel de-al doilea rzboi mondial, pn n anii 1970, bncile comerciale deineau controlul activitii de creditare n cadrul diferitelor ri ale lumii. n perioada anilor 1970-1980, odat cu cresterea volatilitii ratelor dobnzilor si proliferarea pe pia a altor entiti care acordau credite, au fost factori care au determinat scderea veniturilor din credite, ceea ce a condus la modificarea comportamentului bncilor, ncepnd s acorde credite tot mai riscante unor mprumutai cu situaii financiare precare si

totodat s reduc marja ratelor de dobnd. n numeroase cazuri astfel de politici au condus la falimente bancare. n acest cadru, autoritile de supraveghere bancar au nceput s se concentreze asupra calitii creditelor din portofoliul bncilor si s stabileasc noi reglementri prin care se limita expunerea la riscul de credit si modul n care bncile erau obligate s -si calculeze si s constituie provizioanele pentru acoperirea eventualelor pierderi din activitatea de creditare, ca urmare a nerambursrii sau rambursrii cu mari ntrzieri. n numeroase ri, la iniiativa bncilor comerciale sau a autoritilor monetare au fost create anumite instituii, agenii de monitorizare a istoricului debitorilor, sub forma unor birouri de urmrire a creditelor. Bncile comerciale, n general, acord diferite tipuri de credite pentru diferii mprumutai n diferite scopuri. Pentru cei mai muli clieni, creditul bancar este prima si principala surs de finanare a activitii lor. Pentru bnci, creditele bune sunt cel mai profitabile active. Ca orice tip de investiie, creditarea sau creditul acordat unei companii sau persoane individuale implic pentru banc asumarea unui risc de a realize un cstig. Cstigul bncii provine din rata d obnzii la care acord creditul, comisioanele legate de gestionarea creditului si veniturilor din investiiile efectuate n noi depozite. Bncile, n acelasi timp, utilizeaz actul creditrii ca pivot pentru a realiza vnzri ncrucisate pentru alte produse si servicii bancare si, de aici, alte venituri din comisioane. Cel mai important risc n domeniul creditrii este riscul de credit. Riscul de credit, respectiv posibilitatea ca mprumutatul s nu mai ramburseze fondurile luate cu mprumut si dobnzile datorate bncii, poate fi determinat de muli factori. Anumite domenii de activitate precum agricultura, investiiile imobiliare sau domeniul energetic pot cunoaste schimbri semnificative, ca urmare a deteriorrii strii economiei n general, sau apariiei unor evenimente specifice. Totodat, activitatea firmelor poate fi influenat de probleme legate de nnoirea tehnologic, greve, modificarea preferinelor consumatorilor sau a unui management defectuos etc. Astfel, creditele privite ca ntreg, expun banca la riscuri importante comparativ cu alte active, de aceea, bncile constituie rezerve denumite provizioane, destinate s acopere pierderile pe care le anticipeaz c ar putea apare din nerambur sarea creditelor.

Un alt risc important asociat creditrii este riscul de dobnd. Maturitatea creditelor, rata dobnzii la care sunt acordate si modalitatea n care va avea loc rambursarea, sunt elemente care influeneaz intrrile de fonduri ale bncii si posibilitatea acordrii de noi credite. Creditele cu rate de dobnzi flotante si rate de rambursare distribuite n timp, creeaz fluxuri financiare n viitor, care cel mai adesea sunt foarte apropiate valoric de costul mprumutului; creditele cu scaden unic si rata dobnzii fixe, determin, de ex. un singur flux, rambursarea este unic etc. n structura activelor marii majoriti a bncilor, creditele, dein ponderea cea mai important situat n medie ntre 50% si 70% din portofoliu de active. Compoziia portofoliului de credite variaz de la banc la banc, n funcie de mrimea acesteia, zona geografic unde este amplasat, expertiza n domeniu si reglementrile activitii bancare din fiecare ar. Activitatea de creditare se afl n strns corelaie cu atragerea de depozite. Pe de o parte, volumul creditelor acordate are ca baz depozitele atrase de banc, iar pe de alt parte, rata dobnzii la credite trebuie s acopere si rata dobnzii la depozite pltit de banc. Pe msur ce au aprut alte entiti care ofereau rate ale dobnzii mai mari dect cele oferite de bnci la conturile de depozit sau alte variante de cstig mai mare, o parte din clientela bancar a nceput s investeasc banii nfonduri mutualesau alte tipuri de investiii. Astfel, bncile, pentru a-si menine capacitatea de creditare la un anumit nivel, au nceput s se mprumute de pe piaa monetar si totodat s reduc marja de dobnd n relaia credite depozite. n acelasi timp, mai ales clienii mari, au nceput s aib acces la surse alternative de a obine fonduri, cum s-a ntmplat n unele ri, hrtiile comerciale, notele, emiterea de obligaiuni sau pentru clientele retail, creditele de la casele de finanare ale marilor productori, societi de leasing sau factoring. n alte ri, bncile, pentru a-si mri capacitatea de creditare, au nceput s securitizeze o parte din creanele lor (credite ipotecare, credite pentru carduri de credit, automobile etc.). Ca alternativ la veniturile fluctuante realizate din dobnzi,bncil e au nceput s mreasc tipurile de servicii, pentru a crea noi surse de venit fix sub forma comisioanelor. Astfel, n contextul securitizrii creanelor au optat pentru rolul de banc colectoare a ratelor si dobnzilor la creditele securitizate si astfel s obin venituri sub form de comisioane.

Unele firme au introdus sistemul creditrii automate de la anumite terminale ALMs (automated loan machines) care sunt concepute s funcioneze asemntor ATM-urilor. Clientul ofer informaiile de baz pentru obinerea unui credit de regul prin utilizarea unui card de debit sau de credit iar informaiile transmise sunt automat prelucrate prin sistemul creditscoringsi rspunsul este dat tot automat. Rspndirea ALMs ca tehnici de creditare au fcut ca volumul creditelor acordate de bnci s creasc. Totodat, clienii au devenit tot mai avizai si informai. Astfel, au nceput s caute acele bnci care acordau credite cu rate ale dobnzilor mai mici. Pentru a-si suplimenta cstigurile din creditare n astfel de situaii, bncile au nceput s dezvolte operaiuni extrabilaniere legate de actul creditrii, cum ar fi, emiterea de scrisori de garanie bancar pentru garantarea rambursrii ratelor si dobnzilor, efecturii plilor la timp, garaniile financiare pentru susinerea mprumuturilor prin emisiuni de hrtii comerciale, note etc. Dup cum, alturi de rata dobnzii, bncile au nceput s ataseze actului creditrii diferite servicii comisionate referitor la verificarea dosarului de credit, monitorizarea creditului etc. si care, cumulate valoric, se pot ridica la nivelul dobnzilor. Obiectivul fundamental al activitii de creditare desfsurate de o banc este de a acorda credite ct mai profitabile, respectiv care aduc venituri ct mai mari cu asumarea unui risc ct mai mic. n acest proces, managementul bncii stabileste domeniile n care va acorda prioritar credite si n care ofierii de credite au expertiz. n acest proces trebuie s asigure un echilibru ntre volumul si calitatea creditelor acordate si cerinele legate de lichiditate, limitrile n raport de capitalul bncii si obiectivele stabilite privind rata profitului Actul creditrii include trei etape principale: (1) dezvoltarea afacerii si analiza de credit; (2) acordarea si administrarea creditului si (3) revederea creditului pn la rambursarea integral a acestuia. Fiecare etap cuprinde anumite detalieri care reflect politica de creditare a bncii, stabilit de Comitetul de credit. Politica de credit se concretizeaz n anumite norme si proceduri pe care toi angajaii bncii sunt datori s le urmeze n toate etapele creditrii. n aceste norme

sunt stabilite tipurile de credite din punct de vedere al calitii ca limit maxim a expunerii la risc a bncii, procedurile de urmat n asigurarea garantrii creditelor si tipurile de garanie care sunt acceptate sau preferate; documentele cerute clientelei; aciunile pe care le va ntreprinde banca pentru a se asigura plata ratelor si dobnzilor sausi recuperarea creditelor restante.

Procesul creditrii Dezvoltarea afacerii si Acordarea creditului pieei relaii cu Revederea propunerii Decizia de Revederea creditare conformitii contractului concordanneconcordan neefectuarea plilor credituluirambursrii documentaiilor cu de si administrarea Revederea creditului pn la

analiza de credit Cercetarea

rambursarea integral

Publicitate,

publicul Programe de credit de ctre Comitetul de promovare credite credit final Obinerea datelor formale (acceptaterespinse) pentru Obinerea creditare

Monitorizarea prevederile asociate Instituirea

Pregtirea dosarului de credit si Semnarea de de pri credit a de

datelor documentele privind garaniile

financiare pentru creditare

Analiza financiar si a contractului fluxului Evaluarea de numerar Evidenierea

dosarului

garaniilor credit n fisier Procesarea creditului, de obinere documente

unor msuri corective: modificare termen creditare; obinere garanii suplimentare; retragerea creditului

colaterale Acceptare sau plii (recomandarea de credit)

refuzul acordrii creditului periodic

ofierului financiare de la mprumutat

Un aspect important n managementul activitii de creditare abordat n ansamblu, priveste nivelul riscului pe care banca si-l asum si n ce form, process adesea denumit filosofia creditrii sau cultura creditului. Analiza abordrii n practicevideniaz existena unor diferene semnificative legate de filosofia creditrii.Sintagma se refer la principiile fundamentale care crmuiesc activitatea de creditare si a modului de asigurare a managementului riscurilor. n practic se identific, nprincipal, trei tipuri de cultur a creditrii: orientat spre valoare, orientat spre profitul curent si orientat spre cota de pia. (extras din dr. Mariana Negrus, Produse i servicii bancare. Marketing bancar )

Capitolul III IMPACTUL CRIZEI FINANCIAR- GLOBALE ASUPRA SISTEMULUI DE CREDITARE DIN ROMNIA
Suntem martorii celei mai spectaculoase crize economice din 1930 incoace. Preturile cresc exponential sau scad inexplicabil de mult, bursa se prabuseste, moneda europeana atinge cotele paroxistice ale evaluarii sale, iata doar cateva dintre simptomele cele mai vizibile. In cateva privinte, aceasta stare de recesiune a economiei se aseamana cu alte crize aparute in ultimii douazeci si cinci

de ani, dar se si diferentiaza net de acestea: criza curenta marcheaza sfarsitul unei ere a extinderii creditelor, avand dolarul ca moneda internationala de referinta. Crizele periodice anterioare faceau parte dintr-un proces avans-declin mai amplu, aceasta reprezinta punctul culminant al unui urias avant economic care a durat peste douazeci si cinci de ani. Paradigma propusa pentru a intelege fenomenele din prezent se refera la pietele financiare, conform careia acestea ar tinde spre echilibru, o ipoteza atat falsa, cat si inselatoare, intrucat problemele actuale sunt in mare masura o consecinta a faptului ca sistemul financiar international a fost dezvoltat pe baza acestui model. George Soros propune o noua abordare in lucrarea sa, Noua paradigma a pietelor financiare, avand la baza raportul dintre gandire si realitate, sustinand ideea potrivit careia interpretarile si conceptiile gresite joaca un rol important in modelarea istoriei. Preluand aspecte din filosofia lui Karl Popper, acesta pune la indoiala supozitiile pe care se bazeaza teoria competitiei perfecte, mai ales in ceea ce priveste cunoasterea perfecta, sustinand ca participantii la piata nu isi pot baza deciziile numai pe cunoastere, iar perceptiile lor subiective pot influenta nu doar preturile pietei, ci si aspectele de baza pe care se presupune ca trebuie sa le reflecte preturile. Intre perceptie si realitate exista o legatura reflexiva in ambele sensuri, care poate genera procese dezvoltare-declin de tip balon, care initial se autosustin, urmand apoi sa se autodistruga. La un moment dat exista un balon pe piata locuintelor din Statele Unite, dar criza actuala nu a insemnat doar crahul acestuia, ci ea este mai ampla decat crizele financiare periodice pe care le-am trait de-a lungul timpului. Toate aceste crize au facut parte din ceea ce am putea numi un superbalon de sapun - un proces reflexiv pe termen lung, care a evoluat in ultimii douazeci si cinci de ani..

4.1. Criza finanaciar bancara din SUA Inceputul acestei crize poate fi localizat n anul 2001, atunci cnd Fed-ul a sczut rata dobnzilor pn la 1% pentru a revigora economia, afectat de atacurile de la 11 septembrie, dar i de relaxarea economic aprut dup uimitoarea er ".com", adic dezvoltarea companiilor din domeniul internetului din anii 1995-2001. Aceste rate mici la dobnzi acordate de Rezerva Federal au dus la mprumuturi masive fcute de ctre bnci.

La rndul lor instituiile bancare au nceput s mprumute bani, pentru cumprarea de locuine, chiar i acelor clieni cu o bonitate sczut. Aceti clieni sunt din categoria celor care n-au fost n stare n trecut s fac plata la credit carduri i la bnci, sau chiar au dat faliment. Pentru c n trecut nu mai puteau s obin nicieri mprumuturi, acum datorit ratelor mici, bncile au nceput s le ofere din nou bani. S-a ajuns astfel ca foarte mult lume s i cumpere proprieti. Unii cu gndul c i vor mbunti veniturile i creditul n perioada iniial cnd ratele mprumuturilor erau mici, iar alii c va crete valoarea la proprieti i vor putea refinana la o rat mai bun. Alii mai ingenioi au vndut casele unii altora la preuri umflate artificial, lund banii i disprnd. Pentru c la nceput numrul ru platnicilor era sczut, bncile au vzut n asta un nou segment de pia care putea fi exploatat, cu toate c riscul unor astfel de mprumuturi era de ase ori mai mare dect cele normale. Un raport fcut de MBAA (Mortgage Bankers Association of America) arta c la sfritul lui 2002, gradul de neplat a unui subprime loan fa de un prime loan, era de 14,2% vs. 2,54%. La sfritul lui 2004 un alt raport MBAA arta c 4,48% din mprumuturile subprime, fa de 0,42% cele prime, erau n procedur de foreclosure (lichidare). Cu toate aceste riscuri, instituiile financiare au mers nainte, crend numeroase categorii de mprumuturi, din care trei mai populare: variable loan interest adic mprumut cu dobnd variabil, de obicei mai mare datorit riscului ridicat; interest only loan, adic mprumut la care se pltete iniial doar dobnda, urmnd ca dup civa ani s se adauge i mprumutul; adjustable rate mortgage loan, adic mprumut cu dobnd ajustabil, fix pe 3-5 ani, urmnd ca dup aceea, rat s se ajusteze la preul pieei. Muli din cei care au luat aceste mprumuturi, nici n-au ntrebat prea multe detalii si nici cei de la banca nu s-au deranjat s le explice riscurile la care se expun. Toi au fost bucuroi c s-au vzut cu sacii n cru: bancherii cu comisionul, clienii cu casele. n momentul cnd Fed -ul a nceput s creasc ratele la dobnzi, datoriile s-au dublat sau chiar triplat n unele cazuri, iar

oamenii s-au vzut cu pli de mii de dolari care trebuiau s le fac lunar, i inevitabil muli nu au mai fcut fa. Rezultatul a dus la o reacie n lan pe piaa financiar. Sistemul financiar american este unul foarte complex, cu foarte multe ramificaii. Pentru a putea funciona acesta trebuie s se bazeze pe o enorm confiden din partea investitorilor i finanatorilor. Teama i nencrederea fiind factori importani n criza de pe piaa financiar. Pentru a diminua riscul, bncile au vndut aceste mprumuturi, subprime, unor instituii financiare mai mult sau mai puin guvernamentale, precum Ginnie Mae, Fannie Mae sau Freddie Mac sau unele private, precum Bearn Stearns sau Lehman Brothers. Dup cumprare, aceste mprumuturi au fost puse mpreuna i pe baza lor emise titluri de investiii (bonds/securities), pentru acumulare de capital. Aceste titluri sunt cumprate de investitori americani sau strini, care ateapt s primeasc n schimb o dobnd destul de bun. Pentru c vnzarea acestor titluri a fost destul de haotic, nu s-a mai tiut cine le-a cumprat, cui au fost revndute sau cine le deine. n momentul cnd au aprut primele crize de lichiditi bneti pe pia, au ncep ut temerile i suspiciunile. Instituiile financiare care se mprumutau una pe alta, pentru c nu mai tiau cine, cte datori are, au refuzat s mai mprumute bani. Fed-ul a fost nevoit n aceast situaie s intervin, injectnd bani pe pia, pentru a nu se crea un blocaj.

3.2 Sistemul bancar din Romnia n perioada crizei14 Principalul pericol pentru bnci rmne creterea restanelor, mai ales la cele de nevoi personale, acordate n lei. Bncile din Romnia, deinute ntr-o proporie covritoare de mari grupuri bancare europene, au reuit s absoarb ocul crizei internaionale ns au n continuare o perspectiv negativ pe urmtoarele 12-18 luni, se precizeaz ntr-un raport al ageniei de rating Moody's la nceputul anului 2010. Oficialii ageniei au subliniat c aceast perspectiv este global i nu reprezint o prognoz privind ratingurile individuale ale bncilor din Romnia.

14

Analiza a fost fcut la nceputul anului 2010 de agenia de rating Moody's

Condiiile din economia romneasc se menin dificile n urma contractrii semnificative a activitilor i a creterii omajului n 2009, ca efect al crizei financiare mondiale. Drept rezultat, moneda local a fost sub presiune, numrul creditelor neperformante a urcat semnificativ i creterea activitilor de creditare a ncetinit considerabil din cauza aversiunii bncilor fa de asumarea riscurilor i a resurselor limitate de finanare", susine Nondas Nicolaides, vicepreedinte Moody's. O alt problem ar putea fi faptul c bncile din Romnia aveau la sfritul anului 2009 un portofoliu de credite cu 10% mai mare, ca valoare, dect cel de depozite, ceea ce nseamn c bancherii nu au la dispoziie foarte muli bani proprii pe care s i foloseasc pentru creditare. Principalul risc rmne n continuare creterea creditelor restante, att datorit creterii omajului ct i a ngherii generalizate a salariilor. La finele lui ianuarie 2010 creditele restante au urcat pn la 4,37% din total, respectiv puin peste dou miliarde de euro. n decembrie 2009 procentul era de doar 3,88%. n continuare cele mai mari restane se nregistreaz la creditele n lei, mai ales cele de nevoi personale, care au ajuns la 4,62 miliarde de lei in primele luni ale lui 2010, respectiv peste 1,1 miliarde de euro. n cazul creditelor n valut, valoarea restanelor a urcat la 3,45% din volumul mprumuturilor acordate, de la 2,85%, creterea fiind datorat ns majoritar scderii soldului de credite n valut cu peste 1% Situaia creditelor acordate pe termen mediu i lung *lei

Figura: 3.1 Sursa datelor: BNR 4.1.1. Sistemul bancar romnesc, 100 milioane euro profit n primele 3 luni ale anului 2010 Afacerile bncilor din Romnia ncep s devin din nou foarte profitabile, dei romnii nu se bucur nc de oferte atractive de finanare din partea instituiilor bancare. n primul trimestru al lui 2010, ntregul sistem bancar a obinut un profit de aproximativ 100 de milioane de euro, fa de o pierdere de 50 de milioane de euro n aceiai perioad din 2009. De la nceputul anului 2010, bncile au tiat timid din dobnzile la creditele noi n lei, n ciuda semnalelor repetate transmise de ctre BNR, care a redus dobnda de politic monetar de trei ori consecutiv, de la 8% la 6,5%. Scderea nu s-a simit ns i la creditele vechi, care au rmas aproape la acelai nivel ca la nceputul crizei. Asistm la un reviriment al profitului bncilor, dup ce, n mod repetat, au cerut msuri concrete pentru redresarea economiei, printre care i reducerea substanial a dobnzii de politic monetar, reprezentanii mediului de afaceri spun acum c bancherii nu dau semne c ar dori s crediteze din nou companiile. "n niciun caz nu putem vorbi de un reviriment al creditrii, poate de un reviriment al profitului, pentru c asta au fcut bncile. De cnd a nceput criza, bncile au

mprumutat constant i susinut statul, iar acesta a fost i este pentru ele cel mai bun plasament, cu risc zero". De asemenea, mediul privat a mai cerut ca dobnzile bancare s fie difereniate n funcie de destinaia creditului, pentru stimularea investiiilor, produciei i comerului. n primele trei luni ale acestui an (2010), bncile au creditat statul cu 3,8 miliarde de lei, n timp ce soldul mprumuturilor acordate firmelor i populaiei s-a micorat cu aproximativ 477 milioane de lei, arat datele BNR. Analitii spun ns c firmele vor beneficia cu adevrat de oferta de creditare a bncilor abia la cteva trimestre de la reluarea creterii economice. Cum anul acesta prognoza de cretere economic nu este prea optimist, companiile mai au de ateptat pn la mijlocul anulu i viitor. Dei per total sistemul bancar a ieit pe plus n primul trimestru, primele dou bnci de pe pia, BCR i BRD, au anunat o uoar reducere a profitului fa de aceeai perioad din 2009. Astfel, BCR a obinut n primul trimestru din 2010 un profit consolidat dup impozitare i plata intereselor minoritare de 58,7 milioane de euro, cu 26,4% mai puin fa de perioada similar din 2009. i n cazul BRD s-a constatat o scdere cu 5% a profitului net pe primele trei luni, comparativ cu 2009, pn la 49 milioane de euro.

Evoluia creditrii de ctre instituiile de credit din Romnia (%)

Figura: 3.2 Sursa datelor: BNR Evoluia dobnzii de referin n intervalul de timp ianuarie 2004 ianuarie 2010 (%)

Figura: 3.3 Sursa datelor: BNR Situaia creditelor acordate clienilor nebancari n luna mai 2010

Figura: 4.4 Sursa datelor: BNR Concluzie: Sistemul bancar romnesc a evitat faza iniial a crizei financiare de la sfrsitul anului 2008. Cu toate acestea riscul de credit devine o preocupare major pentru bncile romnesti, pe msur ce recesiunea va duce la un numr din ce n ce mai ridicat de insolvene i falimente printre companiile locale. Bncile anticipeaz deteriorarea n continuare a calitii portofoliului de credite i sporirea provizioanelor pentru credite neperformante, ceea ce s-ar putea transforma n pierderi reale pentru creditori

http://www.wall-street.ro/articol/Money/60769/Retrospectiva-unei-crize-si-efectele-ei-pe-planintern.html

Concluzii Nimeni nu stie cu siguranta ce se va intampla in viitor, asa cum nimeni nu stie cu exactitate in ce etapa a crizei suntem sau cat va mai dura, si este suficient sa ne uitam in trecut pentru a ne da seama de acest lucru. Singurul lucru cert este ca recesiunea naste oportunitati. Unii specialisti sunt de parere ca ne aflam intr-o primavara a crizei, incep sa se intrevada sperante si optimismul creste, dar nu este cert daca acesta este un semnal cu adevarat pozitiv sau doar un miraj al oazelor

intr-un desert parsiv. Tot ce putem desprinde este ca aceasta regresiune economica a zdruncinat mult sistemul economic, dar de asemenea lasa multe sanse de relansare pe linia de plutire.