Sunteți pe pagina 1din 70

CUPRINS

Introducere

INTRODUCERE Din ansamblul sistemelor ce definesc existena unei naiuni la un moment dat, i care se ntreptrund i interconditioneaz n procesul evoluiei acesteia, sistemul economic are un rol determinant, iar n cadrul acestuia, sistemul bancar, reprezint o component principal, n absena creia economia modern nu-i poate exercita rolul i funciile. Sistemul bancar este depozitarul credibil al economiilor care se fomeaz n societate i intermediarul principal ntre creditori si debitori n stingerea datoriilor. Prin reeaua sa ramificat de agenii bancare i prin sprijinul de prevedere, impus uneori de experiena social, economia modern efectueaz o operativ i eficient valorificare a celor mai modeste disponibilitai bneti, care prin colectare i concentrare, devin puternice componente ale capitalului financiar.n condiiile n care economiile populaiei reprezint o redutabil for financiar, cnd sursele unor ri se fundamenteaz pe procesul de economisire, devin mai pregnante cutarile privind determinantele i modalitaiile acestui proces, preocuprile pentru a influena raportul dintre consum si economisiere, n scopul creterii capacitii financiare a statelor respective, poziie care se confrunt adesea, n unele ri, cu preferina pentru angajarea n comun a unei mari pri a venitului disponibil. De amplul proces de economisire ce caracterizeaz economiile tuturor statelor se leag i existenta caselor de economii i a cooperativelor de credit. Casele de economii reprezint o important verig a sistemului bancar. Ele sunt fie instituii care au ca atribuii funcionale principale mobilizarea economiilor, dar i bnci ale autoritilor locale i ale instituiilor de prevederi. Acest fenomen a condus la lrgirea posibilitilor de acces la fonduri pentru cooperativele de credit. Acestea, pentru a putea face fa concurenei, au trebuit s iniieze si s dezvolte noi produse i servicii, s utilizeze instrumente i tehnici specifice noilor piee. Practicile tradiionale, bazate pe atragerea de depozite i acordarea de credite, reprezint doar o parte din activitatea bncilor. Noile activiti care se bazeaz pe utilizarea informaiilor n timp real (ca de exemplu generarea de venituri prin comisioane), reprezint surse importante pentru profitabilitatea unei cooperative de credit. Ciclurile economice au devenit mai scurte, iar preurile serviciilor si produselor nu pot fi schimbate la ntamplare, iar firmele, n anumite situaii, i limiteaz costurile de producie doar pentru a rmne competitive. Cooperativele de
Introducere

credit vor trebui s fac fa acestor provocri, prin oferirea unor produse i servicii de un nalt nivel calitativ, dezvoltarea unor relaii de afaceri, implementarea efectiv a controlului costurilor si analiza resurselor pentru a satisface cererile clienilor. Provocrile cele mai mari pentru cooperativele de credit sunt : satisfacerea nevoilor clienilor, axarea pe afaceri i valori, asigurarea unei guvernri capabile i dinamice a cooperativelor de credit, implicarea tinerei generaii n micarea cooperatist. Prezenta lucrare ofer o imagine asupra fenomenului complex al cooperativelor de credit. n primul capitol sunt prezentate evoluia i perspectivele cooperativelor de credit, att n Romnia, ct i in Europa si Statele unite ale Americii. La nivelul unei cooperative de credit, managementul activelor i pasivelor, precum i managementul riscului au o importan sporit. Astfel, reglementrile i supravegherea n sistemul bancar prezint noi valene datorit orientrii ctre pieele financiare a activitii cooperativelor de credit. Al doilea capitol descrie locul i rolul cooperativelor de credit n economie, acesta fiind strans legat de calitatea lor de intermediar principal n relaia economii-active i pasive ale cooperativelor de credit. Trebuie reinut c succesul activitii bancare este legat de corelarea optim dintre activele i pasivele bancare, acesta efectundu-se pe dou planuri, respectiv cel al duratei de mobilizare i angajare a resurselor i cel al preului creditului. Un deziderat important n cadrul realizrii performanelor de ctre cooperativele de credit l are gestionarea riscurilor, despre care se vorbete n ultimul capitol, avnd ca obiectiv principal asigurarea perenitii cooperativei de credit, prin evaluarea riscurilor care se traduc mai devreme sau mai trziu n costuri viitoare. Cooperativele de credit sunt supuse riscurilor pe dou planuri : riscuri proprii fiecrei cooperative de credit i riscuri determinate de relaii de parteneriat cu creditorii i debitorii si, principalele categorii fiind : riscul de credit, riscul de lichiditate si riscul ratei dobnzii.

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

CAPITOLUL I Cooperaia de credit n perspectiva globalizrii economiei contemporane 1.1. Evoluii actuale ale cooperaiei de credit
1.1.1. Microfinanele-genez i perspective Cooperaiile de credit, n prezent, i desfoar activitatea n peste 67 de ri n curs de dezvoltare, furniznd servicii de microfinanare membrilor cu venituri modeste din ri precum Asia, America Latin, Africa, zona Caraibe, Europa Central i de Est, prin mobilizarea economiilor acestora i oferirea de credite pe baza resurselor proprii. Microfinanele sunt acele servicii financiare la scar redus, att la credite, ct i la depozite, fiind oferite urmtoarelor categorii de oameni : celor care furnizeaz servici ; celor care lucreaz pentru salarii sau comisioane ; celor care se ocup cu agricultura, pstoritul, pescuitul ; celor care gestioneaz IMM-uri unde se produc, se recicleaz, se celor care castig din nchirierea unor mici suprafee de teren,

repar sau se face comer cu bunuri ; vehicule, animale de munc i utilaje. Apar o serie de avantaje ca urmare a implicrii cooperaiilor de credit n microfinane, i anume : mobilizarea economiilor ; venituri din diverse surse ; cretere pe perioada de via a activelor ; gam complet de produse de creditare.

Mobilizarea economiilor

Microeconomiile sunt fundamentale pentru a susine dezvoltarea economic, iar economiile voluntare sunt cele mai cunoscute mijloace de iniiere i expansiune a
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

microntreprinderilor. Un numr relativ mare de instituii de microfinanare nu i poate asuma responsabilitatea mobilizrii de economii. Cooperaiile de credit se deosebesc de celelalte instituii nonbancare, prin capacitatea de a mobiliza un numr mare de economii reduse, economii care pot fi investite n credite pentru producia agricol, construcii de locuine, mici afaceri si microntreprinderi. Depozitele de economii mobilizate de cooperativele de credit reprezint o datorie semnificant, respectiv un numr mare de conturi de valoare mic, i o diversitate semnificant, respectiv conturi de mrimi diferite ale unor deintori cu venituri diferite. Potrivit statiscilor, 78% din conturile de economii ale cooperativelor de credit din Ecuador, Kenya, Romnia, Rwanda au o valoare mai mic de 100 $ i reprezint 22% din numrul total de conturi de depozit. Potrivit acestui exemplu, cooperativele de credit acord microeconomii unui numr mare de oameni sraci. Cooperativele de credit trebuie s i vnd produsele clienilor, s i conving pe depuntori c economiile lor vor fi in sigurana. Acestea, ca i celelalte instituii de credit, trebuie s ofere produse de economisire care ntalnesc cererea clienilor. Produsele oferite de cooperativele de credit trebuie s fie croite pentru a rspunde cererilor unei nie de pia (de exemplu studenii care economisesc sume mici din cauza veniturilor lor limitate, fermierii care nregistreaz sume mai mari dup strngerea recoltei) s fie adaptate scopurilor pentru care clienii economisesc (de exemplu pentru achiziia unor bunuri, pentru mbuntirea locuinei) s fie realizate pentru a asigura echilibrul ntre lichiditate i venituri aduse. Deoarece produsele oferite de cooperativele de credit sunt destinate satisfacerii cererii clienilor, caracteristicile de baz ale acestora sunt : lichiditatea, termenul, veniturile aduse si costurile de tranzacionare. De asemenea, cooperativele de credit ofer tipuri variate de depozite de economisire, i anume : la vedere, la termen, depozite cu destinaii speciale (de exemplu depozite pentru tineri, pentru vacane, pentru pensii, taxe pentru studeni). Serviciile de economisire sunt deosebit de importante pentru sraci, iar aceste economisiri sunt cruciale n construirea unor instituii financiare autonome. Pentru cooperaiile de credit economisirile sunt la fel de importante ca i creditele n relaia cu persoanele cu venituri modeste, i astfel, apare necesitatea unui control instituional pentru a proteja si gestiona numrul tot mai mare de credite de mici economii. 4

Venituri din surse diverse


CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Cooperativele de credit sunt instituii financiare eterogene, membrii acestora a-parinnd diferitelor sectoare economice astfel, n mediul urban : angajai ai sectorului public i privat, comerciani, profesori, iar n mediul rural : agricultori, horticultori, cresctori de animale. Membrii cooperatori ce i desfoar activitatea n mediul urban sunt persoane fizice sau juridice, care: gestioneaz ntreprinderi mici si mijlocii (unde se produc, recicleaz, repar sau se face comer cu bunuri), furnizeaz servicii i lucreaza pentru salarii sau comisioane. Cretere pe perioada de viata a activelor Cooperativele de credit ajut persoanele cu venituri reduse s-i creasc activele lor, prin stabilirea unor relaii de credit, nfiinarea unor ntreprinderi, dndu-le acces la capital de lucru, crescndu-le veniturile prin expansiunea afacerilor, facilitndu-le obinerea de credite pentru locuine i bonificndu-le economiile. O persoan, ca nou membru ntr-o cooperativa de credit, are acces la credite n sume mici, acest acces crescnd pe msur ce se ramburseaz fr probleme creditele primite. Membrii cooperatori mprumut bani pentru a-i ncepe sau extinde afacerile. Creditele la cooperativele de credit devin capitalul iniial al microntreprinderii, ca activitate economic principal pentru ali membrii ai familiei. Pe msur ce afacerea se dezvolt, membrii cooperativelor de credit caut mijloace pentru a obine mai mult capital de lucru cu termene mai flexibile de plat. In timp, ei iau credite de dimensiuni tot mai mari pentru nevoi de producie sau personale, bazate pe capacitate de plat sau pe garanii colaterale. Aceiai membrii, iniial contribuie cu foarte puini bani la depozitele cooperatiste, axndu-se la nceputul afacerii pe mprumutarea de capital. Pe msur ce activele lor cresc, cresc i veniturile, economisind mai mult si mprumutnd mai puin.Astfel, trec de la credite mari spre credite mai mici i de la a investi banii n propria afacere la a investi banii n depozite bancare la dobanda pieei. Direcia de dezvolate a creditelor i depozitelor cooperativelor de credit este furnizat de aceste modele de devenire a veniturilor membrilor i de cretere a activelor.Creterea cooperativei de credit este dat de abilitatea ei de a satisface nevoile de credit i de economisire a membrilor. Cooperativele de credit, pentru a satisface nevoile membrilor, trebuie s ofere o varietate de produse i servicii, s i susin cu credite puternice pentru a-i putea face s le creasc veniturile i s creasc performantele firmelor , i nu cu credite mici pentru supravieuire. 5

Gama complet de produse de creditare


CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Portofoliul de credite al cooperativelor de credit este larg diversificat. De cnd cooperativele de credit mprumut pentru o varietate de scopuri, riscul de portofoliu s-a redus, comparativ cu cel pentru un singur tip de activitate finanat. Scopul pentru care se ia creditul este foarte diferit, i anume : pentru construcia de locuine, mbuntirea locuinelor, cumprarea de locuine, afaceri de transport, mici firme de producie, comer, finanarea datoriilor, nevoi de urgena, agricultur, educaie, creterea psrilor i animalelor, pescuit, exploatri forestiere, cheltuieli personale sau pentru bunuri de uz casnic. Forma creditului este determinat de scopul creditului. De exemplu : cei mai multi dintre productorii agricoli mprumut pe termen lung, productorii de citrice mprumut pe 6 luni, rambursnd banii ntr-o singur rat la sfritul perioadei. Cel mai adesea, cresctorii de vite mprumut pe 2 ani, deoarece ei cumpar animalele mici i sunt necesari 2 ani pentru a ajunge la maturitate i a fi sacrificate. De obicei, microntreprinztorii cer credite pentru perioade scurte de timp, ntre 30 i 120 de zile, cu rambursri sptmnale. Condiiile cele mai importante pentru satisfacerea nevoilor de creditare ale membrilor, sunt : viteza cu care se acord, flexibilitatea n durata pentru care se acorda, modalitatea de rambursare i, cel mai important, costul cu care se acord. Cooperativele de credit consider c dispun de o diversitate de credite care satisfac majoritatea necesitilor clienilor. Cu toate acestea, cel mai semnificativ impact n domeniul microfinanelor, a fost atunci cnd cooperativele de credit au introdus o mai mare varietate de metode i produse de creditare pentru ntreprinztorii cu venituri reduse. Unele cooperative de credit, ca de exemplu cteva din Bolivia i Filipine, ofer credite denumite grup de solidaritate pentru ntreprinztorii cu venituri mici.Accesul la grupurile de solidaritate local este o metod ieftin de a beneficia de serviciile de creditate ale cooperativei de credit pentru multi din membrii cu venituri reduse sau pentru cei care locuiesc n zone rurale, departe de birourile cooperativelor de credit. Grupurile de solidaritate, pe de o parte, ofer protecie de grup pentru cei care au reineri n a se angaja ntr-un proces formal care este cerut unui membru ce trebuie s completeze o serie de acte, i uneori, s realizeze chiar i ipoteci, pentru a beneficia de serviciile de creditare ale unei cooperative de credit. Pe de alt parte, accesul la un grup de creditare este primul pas al unui individ spre accesul la credit, grup care poate apoi s-l paraseasc pentru a deveni membru cu

drepturi depline al unei cooperative de credit, ca deponent sau beneficiar al unui credit de valoare mai mare.
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Cooperativele de credit au dezvoltat noi produse mai flexibili la nevoile clienilor, care iau n considerare cashflow-ul clienilor i le ofer acces la credite de valori mai mari pe masura performanelor. Unele cooperative de credit, cum ar fi cele din Ecuador, pentru a satisface nevoia de capital de lucru, ofer linii de credit de tip open-end sau de tip credit de aprovizionare pentru microntreprinztori. 1.1.2.Casele Centrale ale cooperativei de credit Cooperativele de credit sunt asociaii autonome, apolitice i neguvernamentale, al cror scop principal este desfurarea activitilor bancare n vederea ntrajutorrii membrilor lor. O cooperativa de credit este constituit dintr-un numr variabil de membri cooperatori, are capitalul social variabil, acesta fiind alctuit din prti sociale de valoare egal. Fiecare cooperativ de credit este obligat s se afilieze la o Cas Central a cooperativelor de credit. Casa central a cooperativelor de credit reprezint instituia de credit constituit prin asocierea de cooperative de credit, n scopul gestionrii intereselor lor comune, urmririi centralizate a respectrii dispozitiilor legale, a reglementrilor proprii, aplicabile tuturor cooperativelor de credit afiliate, prin exercitarea supravegherii, pe baze individuale, a controlului administrativ, tehnic si financiar asupra organizrii i funcionrii acestora. studieze problemele de interes comun i s elaboreze recomandrile aferente, s informeze membrii asociaiei profesionale i publicul, s favorizeze cooperarea ntre reele, precum i organizarea i gestionarea serviciilor de interes comun. De asemenea, Casa Central garanteaz n ntregime obligaiile cooperativelor de credit afiliate. Pentru aceasta, Casa Central va constitui rezerva mutual de garantare pe baza cotizaiilor cooperativelor de credit afiliate, n conformitate cu reglementrile emise de Casa Central n acest scop, i a unei cote din profitul brut al Casei Centrale. Casa Central poate cere cooperativelor de credit afiliate, n cazul n care se constat o deteriorare semnificativ a situaiei financiare i prudeniale a acesteia sau a unei cooperative de credit afiliate, s contribuie la majorarea resurselor sale financiare, fie prin subscrierea de noi parti sociale, fie prin constituierea unor depozite, rambursbile la termenele stabilite de Casa Central.1 n ara noastr, Casele Centrale se constituie pe baza actului constitutiv, cu un numr de cel putin 100 de cooperative de credit fondatoare i cu un nivel minim al capitalului agregat al

Ordonanta de urgenta nr 200/2002 privind organiyatiile cooperatiste de credit

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

retelei stabilit prin reglementariale Bncii Naionale a Romniei. Dac prin actul constitutiv cadru sau prin celelalte reglemantri ale Casei Centrale nu se prevede o valoare mai mare, atunci, fiecare dintre cooperativele de credit afiliate trebuie s subscrie i s verse pri sociale n valoare de minimum 20% din capitalul lor social. In funcie de valoarea capitalului social nregistrat la sfritul exerciiului financiar de ctre fiecare cooperativ de credit se va recalcula valoarea participaiei la capitalul Casei Centrale la care este afiliat. Diferenele constantate se regularizeaz n termen de 90 zile de la sfaritul exerciiului financiar. Actul constitutiv va fi semnat de reprezentantii coopertivelor de credit fondatoare i se ncheie n form autentic. Capitalul social al unei Case Centrale este variabil i este format din pri sociale de valoare egala. Valoarea nominala minim a unei pari sociale va fi stabilit prin actul constitutiv, dar nu poate fi mai mic de 10 lei. Prile sociale trebuie vrsate integral i n form bneasc, n lei, la momentul subscrierii. Casele Centrale repartizeaz anual 20% din profitul brut pentru constituirea unui fond de rezerv, pn cnd fondul astfel constituit egaleaz capitalul social, apoi maximum 10%, pn n momentul n care fondul a ajuns de 2 ori mai mare dect capitalul social. Dup atingerea acestui nivel, alocarea de sume pentru fondul de rezerv se face din profitul net. Pentru calculul repartizrilor la fondul de rezerv se va avea n vedere nivelul capitalului social existent la sfaritul fiecrui exerciiu financiar. Casele Centrale repartizeaz din profitul brut sumele destinate constituirii rezervei generale pentru riscul de credit, n limita 2% din soldul creditelor acordate. Regularizarea nivelului acestei rezerve se va face la sfaritul exerciiului financiar. n limita autorizatiei de funcionare acordate, Casele Centrale pot desfura urmtoarele activiti : acceptarea de depozite ; acordarea de credite persoanelor juridice care au sediul social i care acordarea de credite n numele i n contul statului, din surse puse la scontarea efectelor de comer i operaiuni de forfetare ; efectuare ade plasamente pe piaa interbancar ; 8

i desfoar activitatea n raza teritorial de operare a Casei Centrale ; dispoziie, cooperativelor de credit afiliate ;

emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit ;

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

desfaurate ;

pli i decontri, inclusiv decontarea operaiunilor de ncasari i pli ntre cooperativele de credit afiliate ; transferul de fonduri ; emiterea de garanii i asumarea de angajamente ; contractarea de mprumuturi intercooperatiste i de la banci.

Tranzacii n cont propriu sau n contul cooperativelor de credit afiliate, n conformitate cu reglemantrile n vigoare, cu : depozit). Tranzacii n cont propriu sau n contul cooperativelor de credit afiliate, n conformitate cu reglemantarile n vigoare, cu : cooperatiste de credit ; BNR.2 Casele Centrale ndeplinesc urmtoarele atribuii principale: reprezint interesele economice, financiare, juridice, social culturale ale cooperativelor de credit afiliate, n fata Bncii Naionale a Romniei, a instituiilor publice i a instantelor judecatoresti : operaiuni de mandat, n conformitate cu reglementrile emise de titluri de stat ; titlui de valoare emise de autoriti ale administraiei publice locale; consultant privind activitile desfaurate de organizaiile valut ; instrumente monetare negociabile (cecuri, cambii, certificate de

consolidat al reelei ;

centralizeaz i analizeaz bilanurile contabile, precum i situaiile

financiar-contabile periodice ale cooperativelor de credit afiliate i elaboreaza bilanul contabil

emit actul constitutiv cadru, precum i alte reglementri-cadru pentru

desfurarea activitii bancare n cadrul reelei, cu caracter obligatoriu pentru cooperativele de 9

credit afiliate ; actul constitutiv-cadru va fi inut la dispoziia persoanelor interesate, la sediul Casei Centrale ;

supravegheaz pe baze individuale cooperativele de credit afiliate n ceea

ce privete respectarea de ctre acestea a dispoziiilor legale n vigoare, a prevederilor actului constitutiv-cadru, a reglementrilor-cadru, precum i a celor emise de Banca Naional a Romniei i aplic sanciuni n limita competenelor stabilite prin prezenta ordonan de urgen i a celor delegate de Banca Naional a Romniei

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

credit afiliate ;

exercit, potrivit legii, control financiar i de gestiune la cooperativele de

raporteaz, n conformitate cu reglementrile n vigoare, datele i

informaiile solicitate de Banca Naional a Romniei ; informeaz cooperativele de credit afiliate despre reglementrile emise de

Banca Naional a Romniei i emite norme i instruciuni n aplicarea acestora ; asigur gestionarea resurselor disponibile n reea ; urmresc i asigura coeziune i bun funcionare a reelei, scop n care iau

toate msurile necesare, inclusiv acordarea de asisten financiar cooperativelor de credit afiliate pentru a garanta lichiditatea i solvabilitatea fiecarei organizaii cooperative de credit din reea precum i reelei n asamblul su ;

asigur decontarea operaiunilor de ncasri i pli desfurate ntre

cooperativele de credit afiliate ; deschid un cont curent la Banca Naional a Romniei, n conformitate cu reglementrile emise de acestea, pentru operaiunile de nacasri i pli ale propriei reele n relatia cu trezoreria statului i cu celelalte instituii de credit ;

asigur pentru cooperativele de credit afiliate instruirea personalului i

organizeaz aciuni cu caracter social-cultural de interes comun. Cooperativele de credit, indiferent de denumirea sub care apar n diferite ri, i-au dovedit de-a lungul timpului utilitatea. Acestea, iniial, au considerat c lucrul cel mai important al activitii lor este acordarea de credite. Pe msur ce cooperativele de credit s-au dezvoltat n jurul lumii, nevoia pentru o organizaie central sau cooperativ a coopeartivelor de credit a devenit 10

aparent. Organizaiile centrale s-au nascut atunci cnd era nevoie de ele. Casa Central, n procesul de evoluie, apare atunci cnd un grup de cooperative de credits unt capabile s aib sume disponibile pentru a fi investite pentru crearea ei. Pentru a se ajunge aici trebuie s existe instituii profesionale i un management efectiv al lichiditii. 1.1.3. Sistemul IRnet Consiliul Mondial al Cooperativelor de Credit (WOCCU), n parteneriat cu Vigo
2

Ordonana de urgena nr 200/2002 privind organizaiile cooperatiste de credit

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Remittance Corporation, a lansat IRnet (International Remittance Network, n traducere Reeaua Internaional de Expediere a Banilor), un mod sigur i nu foarte costisitor pentru membrii cooperativelor de credit de a transmite bani prin intermediul reelelor cooperatiste de credit. IRnet este o platform creat pentru a oferi membrilor cooperativelor de credit posibilitatea de a apela n condiii de siguran i n condiii financiare avantajoase la transferul naional si internaional de bani. In prezent, serviciile acestei reele sunt disponibile n mai mult de 40 de ri din America de Nord i Sud, Bangladesh, Canada, Republica Dominicana, Germania, Gana, Marea Britanie, Haiti, India, Ivory Coast, Jamaica, Kenia, Maroc, Nigeria, Filipine, Polonia i Spania. Din pcate, pentru Romnia acest serviciu nu este nca disponibil. IRnet se deosebeste de alte companii care se ocup cu transferul de bani prin faptul c are la baz cooperativele de credit, care faciliteaz populatia s transmit bani de la o cooperativ de credit din SUA ctre o cooperativ de credit de peste granie. Sistemul nu este limitat la transferul de bani ntre cooperativele de credit, putnd avea loc transferuri de la un membru al unei cooperative de credit (expeditor) ctre un membru al unei alte cooperative de credit (beneficiar), de la un membru al unei cooperative de credit (expeditor) catre o persoana care nu este membra a unei cooperative de credit (beneficiar), de la o persoana care nu este membr a unei cooperative de credit (expeditor) ctre un membru al unei cooperative de credit (beneficiar). De ce este necesar un asemenea sistem ? De exemplu, conform statisticilor oficiale, n SUA 10,3% din populatie s-a nascut n afara rii. In unele State ale SUA, cum ar fi California, New York sau New Jersey, acest procent este chiar mai mare, iar numrul de imigranti din SUA se afla la cel mai mare nivel din 1930 ncoace. Muli dintre acesti imigranti trimit o parte mai mare sau mai mic din veniturile lor, prietenilor i rudelor aflate n tara de origine, iar aceste transferuri nsumate dau cifre aproape incredibile. De exemplu, n Salvador sumele primite din 11

transferuri internaionale sunt echivalentul a 12% din PIB-ul acestei ri, iar n Mexic intr anual din aceste transferuri ntre 5 i 7 miliarde de dolari americani.Pentru cei din rile de origine, aceti bani sunt vitali pentru a-i plti mancarea, ntreinerea, s-i porneasc o noua afacere sau chiar s economiseasc.Acest sistem reprezint un mijloc sigur, rapid i economic pentru membrii cooperativelor de credit s transmit aceti bani. Comparativ cu ali furnizori, ca Western Union sau Money Gram, acest serviciu este cu 33-50% mai ieftin pentru membrii cooperativelor de credit, iar destinatarul nici nu trebuie s aib un cont deschis pentru a-i ridica banii.

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Sistemul IRnet prezinta urmtoarele avantaje :

cooperativele de credit ofer membrilor lor i alte servicii financiare alturi

de transferul internaional de fonduri, cum ar fi : conturi de economii, mprumuturi, etc ; comisioane reduse i rate de schimb avantajoase ; beneficiarului nu i se percepe nici o taxa- cei care intr n posesia banilor

nu trebuie s suporte nici un comision sau tax pentru transfer. De ce IRnet este mai avantajos dect celelalte sisteme ?


guvernate de reguli.

sistemul d posibilitatea membrilor coopeartivelor de credit i

potenialillor membrii de a transfera sume mici de bani, cu predilecie ctre imigrani ; destinatarii fondurilor nu trebuie s aib conturi deschise la cooperativa

de credit pentru a ridica banii ; destinatarilor nu li se percep taxe pentru ridicarea banilor ; cooperativele de credit ofer membrilor lor i alte servicii financiare

pentru a da posibilitatea expeditorului i beneficiarului de fonduri de a economisi bani ; spre deosebire de alte mijloace de transmitere a banilor, cum ar fi

transmiterea efectiv de numerar sau de cecuri, cooperativele de credit prezint ncredere, sunt Membrii cooperativelor de credit sunt ncntai de acest nou serviciu. Furniznd un mod sigur i economic de transfer internaional de bani, IRnet este un alt exempu al modului n care pot cooperativele de credit s mbunataeasc viaa membrilor lor, s-i ajute s creasc i s aib acces la servicii financiare. 12

1.1.4.Sistemul Pearls genez i evoluii actuale nca din 1990, Consiliul Mondial al Cooperativelor de Credit a dezvoltat i folosit un set de indicatori cunoscui ca Sistemul PEARLS pentru monitorizarea Uniunilor Cooperativelor de Credit, n care Consiliul Mondial al Cooperativelor de credit superviza i finana proiecte de dezvoltare. Sistemul PEARLS este un sistem de monitorizare a performanelor financiare, destinat s ofere consultant n materie de management pentru cooperativele de credit i alte instituii de credit. Sistemul PEARLS, de asemenea, poate fi folosit pentru a compara i ierarhiza instituiile
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

de supraveghere, pentru uniunile cooperativelor de credit i pentru conducerea WOCCU, n urmrirea rezultatelor financiare, planificarea, standardizarea, evaluarea i facilitarea controalelor de supraveghere n cooperativele de credit. Fiecare litera din cuvantul PEARLS (n englez) msoara domenii cheie ale activitilor cooperativelor de credit: Protection (protecie) , Effective financial structure (structura financiar efectiv), Asset quajity (calitatea activelor), Rates of return and costs (rata rentabilitii i costurile), Liquidity (lichiditatea) i Sings of growth (semn ale creterii). P = Protecie. Principalul obiectiv al evalurii indicatorilor de protecie, este acela de a asigura c, cooperativele de credit ofer deintorilor de conturi un loc sigur pentru a-i pstra banii lor. Prima modalitate de aprare mpotriva oricror pierderi care pot afecta cooperativa , o reprezint provizioanele pentru pierderile din mprumuturi. Protecia este msurat prin raportarea provizioanelor pentru riscul de credit la creditele restante. Se apreciaz c o cooperativ de credit are o protecie adecvat dac are provizioane suficiente s acopere 100% din creditele restante de peste 12 luni i 35% din creditele restante ntre 1 i 12 luni. E = Structura financiar efectiv. Structura financiar a cooperativei de credit este cel mai important factor n determinarea potenialului de cretere, n stabilirea capacitii ei de a realiza venit i, cel mai important, n aprecierea puterii financiare i a sntii cooperativei de credit. Sistemul PEARLS msoar activele, pasivele i capitalul cooperativei de credit, recomandnd o structur ideal pentru acestea. O cooperativ de credit are o structur financiar efectiv cnd activele, finanate pe seama depozitelor, genereaz venituri suficiente pentru a face plata dobnzilor pentru aceste depozite, pentru a acoperi costurile operaionale sau pentru a meine o mrime adecvat a capitalului.

13

A = Calitatea activelor. Acesta este principalul indicator care afecteaz profitabilitatea cooperativei de credit. Un exces de mprumuturi care nu sunt pltite la timp i procente mari de alte active negeneratoare de profit, pot avea efecte negative asupra cooperativelor de credit. Indicatorii sistemului PEARLS sunt utilizai pentru a identifica impactul activelor negeneratoare de venit prin analizarea ratei de nerambursare a creditelor, a procentului activelor negeneratoare de venit n total active i a modalitii de finanare a activelor negeneratoare de venit. R = Rata rentabilitatii i costurile. Prin acest indicator se msoar ctigurile realizate pe fiecare tip de activ i costurile pentru fiecare element de pasiv. Pentru active se pot determina

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

acele active care aduc ctigurile cele mai mari, iar pentru pasive se pot determina acele elemente de pasive care au costurile cele mai ridicate. Rata rentabilitii este calculat n patru mari domenii prin analiza : analiza : costului intermedierilor financiare ; costului administrativ ; costului creditelor nerecuperabile. portofoliului de credite ; activelor lichide ; investiiilor financiare ; altor investiii financiare.

De asemenea, costul de functionare este important i este separat n trei mari domenii prin

L = Lichiditatea. Este o component eseniala pentru administrarea economiilor cooperativelor de credit. Odat cu introducerea depozitelor de economii ce se pot retrage la cerere, conceptul de lichiditate s-a schimbat radical. Lichiditatea se refer la numerarul necesar pentru a face fa mprumuturilor, o variabil pe care cooperativa de credit nu o mai poate controla. Meninerea unei rezerve de lichiditate adecvate este esenial n realizarea unui management sntos al cooperativei de credit. Sistemul PEARLS analizeaz lichiditatea din trei perspective : rezervele totale nete de lichiditate ; rezervele obligatorii de lichiditate ; 14

fondurile lichide inutile.

S = Semne ale creterii. Reflect satisfacia membrilor cooperativelor de credit. Creterea afecteaz structura financiar a oricrei cooperative de credit i cere o monitorizare permanent pentru a menine echilibrul. Creterea este msurat n cinci domenii cheie i anume, al:

totalului activelor; creditelor; depozitelor constituite la cooperativa de credit; parile sociale ; capitalului instituional.

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Sistemul PEARLS ofer cooperativelor de credit un puternic i eficient instrument de monitorizare a eficienei operaionale. Acest sistem presupune :


etc. ;

un sistem organizat pe patru nivele permite monitorizarea pn la patru

nivele ale instituiilor ; financiare : cooperative de credit, sucursale ale cooperativelor de credit,

organe de supraveghere a cooperativelor de credit, asociaii naionale ; este un sistem multilingvistic este disponibil n englez, spaniol, romn,

sistemul genereaz rapoarte, grafice i analize, utiliznd n special dou

monede : moneda local i dolarul ; diferite nivele de acces ale utilizatorilor.

Perspective ale cooperaiei de credit n principalele zone ale lumii n ultima perioad, au avut loc o serie de discuii pe seama viitorului cooperativelor de credit i a condiiilor pe care trebuie s le ndeplineasc pentru a face fa competiiei pe pia, i anume demutualizarea cooperativelor de credit. Conceptul de credit n rile Europei Centrale i de Est n aceast zon, n ultimii 14 ani, au avut loc o serie de schimbri economice i sociale. Ne propunem s evalum evenimentele trecute i s facem o prognoz asupra schimbrilor ce vor 15

avea loc n aceast zon. Analitii economici sunt de acord c, de asemenea, cooperativele de credit ca i organizaiile economice din aceast zon nu au fost pregatite pentru capitalism, pentru creterea competiiei pe pia, n special cea creat de marile companii multinaionale. Ca efect al unor decizii centralizate, n perioada comunist, s-au format mai mult sau mai puin voluntar unele cooperative de credit. ncepand cu anii` 80, majoritatea cooperativelor, ndeosebi n Ungaria i Polonia, a nceput s capete autonomie i libertate. Cu toate c unele cooperative de credit au avut ceva experien n domeniul economiei de pia i s-au pregtit i ntrit financiar pentru trecerea la economia de pia, ele au rmas n urm fa de principalii competitori strini. Cu excepia Romniei, n rile din Centru i Estul Europei, procesul de schimbare a regimului s-a realizat de ctre guvernele care au venit la putere prin alegeri. Ca urmare a primelor alegeri libere, guvernele conservatoare au venit la putere. Aceste guverne au considerat privatizarea, dezvoltarea proprietii private i crearea economiei de pia ca principalele prioriti ale lor. Tranziia la economia de pia a implicat
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

recesiune economic i a avut ca i efect direct scderea condiiilor de trai, a consumului i apariia omajului. De aceea, au avut loc scderi n cererea de credite i n constituirea de depozite la cooperativele de credit. Marea majoritate a guvernelor din Europa Centrala i de Est au considerat cooperativele drept motenire a fostei structuri economice i sociale comuniste. Din acest motiv, cooperativele de credit au fost nedirijate la nceputul tranziiei spre economia de pia. n perioada comunist, cooperativele de credit au avut o cot semnificativ pe pia, dar ca urmare a schimbrilor sociale i economice aceast cot a sczut, mentinndu-se totui la un nivel semnificativ astzi. Cooperativele de credit n aproape toat Europa Centrala i de Est folosesc resurse financiare provenind din capitalul propriu sau din depozite ale clienilor i foarte puin din credite. Avnd profitabilitate redus i rambursri stabilite la termene fixe stabilite n timp, este foarte riscant s foloseasc depozitele membrilor pentru finanarea unor asemenea credite pe termen lung, ceea ce mpiedic cooperativele s-i stabileasc strategii pe termen mediu i lung. Cooperaia este un factor important n crearea i meninerea forei de munc n anumite domenii, cum ar fi de exemplu cel al ntreprinderilor mici i mijloci. De asemenea, cooperativele de credi n Europa Centrala i de Est sunt de dimensiuni mici i mijlocii i puine dintre ele, dup cderea comunismului, mai sunt organizate n reele. Din aceast cauz, n prezent, cel mai important lucru este colaborarea ntre cooperative i nfiinarea unor reele cooperatiste astfel

16

ncat s se ntreasc sectorul cooperaiei de credit. Acest lucru aduce benificii att pentru cooperative, ct i pentru membrii lor, care obin produse i servicii financiare la un cost redus. Un alt mijloc prin care se poate mri fora financiar a unei cooperative este creterea mrimii acesteia prin fuziuni. n mod evident, fuziunile afecteaz conducerea i angajaii cooperativelor de credit, pentru c de cele mai multe ori acestea sunt urmate de reduceri de personal. De aceea, n mod inevitabil trebuie gsit o soluie care s urmareasc interesele cooperativei, dar s nu loveasc foarte tare n interesele celor care lucreaza n ea. n dezvoltarea cooperativelor de credit, un rol important l joac i colaborarea internaional ntre cooperative. Cooperativele de credit din Europa Centrala i de Est primesc sprijin i asisten de la alte cooperative de credit i de la organizaiile internaionale, pentru a se organiza i aciona mai eficient. 1.2.1.1.Cooperaia de credit n Romnia Micarea cooperatist, n ara noastr, a aprut la mijlocul secolului al XIX-lea, n
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

condiiile n care economia avea un pronunat caracter agricol, iar industria se afla abia la nceputurile ei. n ara noastr, ca i n alte ri, ideile ntrajutorrii, simul solidaritii celor lipsii de mijloace, convingerea c ei pot, cu propriile lor fore unite, s-i mbunteasc condiiile de via, au dus la nfiinarea unor asociaii cu caracter cooperatist. Manifestarea micrii cooperatiste n mediul urban, i nu la sate (caracteristic celorlalte ri europene), poate fi menionat ca o particularitate a apariiei acesteia n ara noastr. Banca Naional a Romniei a propus, n cursul anului 2000, un proiect de lege care s reglementeze activitatea cooperativei de credit, proiect care s-a regasit mai tarziu ntr-o ordonan de urgen, i anume, Ordonanta nr.97/2000.Ulterior, acest proiect de lege a suferit mai multe modificari prin Ordonana de Urgena nr.272/2000 i a fost aprobat de Parlament prin Legea nr.200/2002. Potrivit reglementrilor n vigoare, Banca Naional a Romniei va autoriza, reglementa i supraveghea activitatea cooperativelor de credit, care nu vor mai avea voie s foloseasc termenul de banc sau derivatele acestuia, nici n denumire i nici n sigl. Astfel, se vor garanta depozitele din sistemul cooperatist printr-un fond de garantare a depozitelor, care, n conformitate cu legislaia n vigoare, va fi acelai ca i pentru bnci, fond care, n cazul falimentului unei cooperative de credit, ar asigura restituirea unei sume pentru deponeni.

17

Potrivit ordonanei, pentru nfiinarea unei cooperative de credit, este necesar un numr minim de 1000 de persoane, care s subscrie cel puin o parte social fiecare, n valoare de minimum 10 lei. Cu toate c ordonana de urgen specific c se pot organiza cooperative de credit i cu un numr minim de 100 de persoane care s subscrie mpreun minimum 1000 de pari sociale n valoare de minimum 10 lei fiecare, nfiinarea unor astfel de cooperative este drastic limitat de un paragraf al legii, n care se specific : parile sociale ale organizaiilor cooperatiste de credit din aceeai reea sunt de valoare egal 3. Pentru constituirea unei reele de credit este necesar asocierea a cel putin 50 de cooperative de credit, iar capitalul agregat al acesteia trebuie s fie, pn la 13 februarie 2002, de 150 miliarde lei, iar pn la 31 mai 2006, aceast sum s-a apropiat de 350 miliarde lei. In prezent Creditcoop este singura reea autorizat cupriznd 1001 uniti, din punct de vedere al dimensiunii reelei teritoriale fiind depit de ct de cea a Potei Romne i a Casei de
3

Legea nr 200/2002

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Economi i Consemnaiuni. Raza de operare a cooperativelor de credit a fost i ea drastic limitat. Astfel, dac pn la apariia reglementrilor n vigoare existau cooperative ce operau la nivel naional, potrivit noilor reglementari, numai reelele cooperatiste pot opera la nivel naional. Nu este permis activitatea organizaiilor cooperatiste dincolo de graniele rii. Cooperativele de credit au voie s desfaoare activiti doar pe o raz strict delimitat teritorial, i anume un ora, un ora mpreuna cu comunele si satele limitrofe cu acesta din raza unui jude sau cu una sau mai multe comune i sate nvecinate din raza unui jude sau unul sau mai multe sate nvecinate din raza unui jude. Oraganizaiile cooperatiste de credit sunt formate din cooperativele de credit i din casele lor centrale. Oraganizaiile cooperatiste de credit, n activitatea lor, se supun reglementrilor i ordinelor emise de BNR, date n aplicarea legislaiei privind politica monetar, de credit, valutar, de pli, de asigurare a prudenei bancare i de supraveghere bancar. Organizaiile cooperatiste nu pot desfura urmtoarele operaiuni : rscumprarea prilor sociale; acordarea de credite garantate cu prile sociale emise; angajarea n tranzacii cu bunuri mobile i imobile ; 18

acceptarea de depozite, titluri sau alte valori atunci cnd nivelul

indicatorilor de solvabilitate se situeaz sub limitele stabilite prin reglementarile emise de BNR. Capitalul agregat al unei retele cooperatiste de credit este parte a capitalului propriu al acesteia i este format din :


credit ;

pri sociale subscrise i vrsate de membrii cooperatori ; fondurile de rezerv constituite de organizaiile cooperatiste de credit ; rezervele generale pentru riscul de credit, constituite de organizaiile

cooperatiste de credit ; rezervele de ntrajutorare, constituite de organizaiile cooperatiste de


credit.

rezerva mutual de garantare, constituit la nivelul Casei Centrale a

cooperativelor de credit ; rezultate financiare curente i reportate ale organizaiilor cooperatiste de

Cooperativele de credit trebuie s menin n permanen capitalul social i fondurile proprii cel puin la nivelurile stabilite prin reglementrile-cadru emise de Casa Central. Fondurile proprii sunt alctuite din capitaluri proprii i capitaluri suplimentare.
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Capitalul propriu cuprinde :

pri sociale subscrise i vrsate de membrii cooperatori ; fondul de rezerv ; primele de fuziune i / sau divizare, integral ncasate ; rezerva general pentru riscul de credit ; rezerva de ntrajutorare ; rezerve constituite din prime legale de capital ; rezervele statutare ; rezultatul reportat (profit nerepartizat) i rezultatul net (profit).

Capitalul suplimentar cuprinde :

rezerve din diferente favorabile din reevaluarea patrimoniului ; alte rezerve dect cele cuprinse n capitalul propriu ; 19

alte fonduri ; subvenii pentru investiii.

Din cele 925 cooperative de credit-bnci populare existente n vara anului 2000, n februarie 2001 au mai ramas 820 de cooperative de credit care au depus documentaia pentru autorizare la BNR, restul desfiinndu-se sau fuzionnd. Deoarece autorizarea unei cooperative de credit se poate realiza numai dac face parte dintr-o reea cooperatist de credit, au fost depuse cereri pentru autorizarea a 10 reele de credit cooperatiste. Direcia de Autorizare i Reglementare din Banca Naional a Romniei a primit n termenul legal 13 februarie 2001, un numar de 10 cereri de constituire de Case Centrale a cooperativelor de Credit, nsumnd 820 de cooperative de credit. Cele 10 Case Centrale ale Cooperativelor de Credit, sunt :

sediul la Braov ;

Casa Central a Cooperativelor de Credit CREDITUL ROMNESC, cu

sediul n Bucureti ;

Casa Central a Cooperativelor de Credit CREDITUL POPULAR, cu

Bucureti;

Casa Central a Cooperativelor de Credit CREDITCOOP, cu sediul n

sediul n Bucureti;

Casa Central a Cooperativelor de Credit CONCORDIA ROMNA, cu

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

sediul n Ploieti;

Casa Central a Cooperativelor de Credit AURORA ROM NA,

cu

Bucureti;

Casa Central a Cooperativelor de Credit FAMILIA, cu sediul n

Bucureti;

Casa Central a Cooperativelor de Credit PONTICA, cu sediul n

Bucureti;

Casa Central a Cooperativelor de Credit MINERVA, cu sediul n

20


n Petroani;

Casa Central a Cooperativelor de Credit STAR PETROANI, cu sediul

Casa

Central

Cooperativelor

de

Credit

BUNSTARE

PROSPERITATE PENTRU ROMNIA, cu sediul n Bucureti. Dup acest amplu proces de reorganizare, rmne de vazut dac cooperativele de credit vor iei mai puternice sau deopotriv mai vulnerabile la micrile de pe piaa financiar. Cert este faptul c se dorete o aliniere la politicile europene din acest domeniu. 1.2.2.Cooperaia de credit n rile Europei Occidentale Creditul cooperativ, format din cooperative de credit i instituii bancare, n Europa cuprinde circa 4200 bnci cu 51 milioane de ghiee, aproximativ 38 milioane de asociaii, 103 milioane de clieni i o cot de piaa de 17%. Cunoscute de la nceputul anilor 900 drept Case Rurale i Mestesugreti, bncile cooperative de credit (botezate astfel de legea bancar din 1993), din Italia sunt instituii bancare eficiente, administrate pe baza princiipilor de solidaritate cooperatiste i sunt specializate n promovarea financiar a economiei locale. Pentru dezvoltarea economiilor locale sunt folosite economiile strnse de fiecare banc cooperativ de credit, formndu-se astfel un circuit virtuos care creaz bunstare. n Marea Britanie dificultaile ntampinate de societaiile care ofereau credite pentru construcii a nceput odat cu deciziile luate de conducerile acestor societi, atunci cnd Marea Britanie a hotrt s devin membr a Comunitaii Economice Europene. Pentru a menine specificul lor naional, conducerile acestor societi au hotrt s nu participe la sistemul european bancar. Prin alegerea acestui drum, ele au obinut un statut excepional, care le-a permis s fac excepie de la reglementrile de pruden bancar existent n Comunitatea European. Preul pltit pentru a obine acest statut a fost c afacerile lor au fost strict limitate la finanarea construcilor de locuine, fr nici o posibilitate de diversificare a servicilor. Astfel, aceast

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

atitudine protecionist a mpiedicat dezvoltarea acestor cooperative de credit i oferirea de produse bancare, ceea ce a fcut ca mambrii lor s apeleze la bnci universale, iar cu timpul s apeleze la aceste bnci universale i pentru credite ipotecare pentru construcia de locuine. Cnd cea mai dinamic cooperativ de credit specializat n credite pentru constructia de locuine (ABBEY) i-a dat seama ce greeal mare a fcut prin nealinierea la standardele 21

comunitare, era deja prea trziu. Transformarea cooperativei de credit n societate pe aciuni a fost singura posibilitate de a mai salva ceva. Procesul de demutualizare realizat n Marea Britanie, ntre aprilie i iulie 1997, a dus la distribuirea a 350 ECU, 40% din ct s-a ncasat de ctre aceste cooperative de credit sub forma de depozite. Aceast redistribuire s-a fcut spre consum, ceea ce a condus i la scderea importanei cooperativelor de credit specializate n credite pentru construcia de locuine, n beneficiul unor investitori speculativi. Guvernul Marii Britanii, pentru a proteja cooperativele de speculani, a decis s creasc numarul de voturi necesar pentru transformarea unei cooperative de credit, dar implementarea acestei decizii este ntrziat. Astfel, pe de o parte, este total imoral ca unii membrii de astzi s pun mna pe motenire acumulat de cteva generaii i, ne ntrebm dac nu cumva acesta este un semn al scderii protejrii membrilor cooperativelor mpotriva unor oameni dornici de castig cu orice pre. Pe de alt parte, orice membru care vinde dreptul de vot manifest lipsa de respect fa de micarea cooperatist i fa de princiipile i de idealurile ei. Orice membru care renun la dreptul de vot i de control asupra cooperativei de credit i nu i apar proprietatea indivizibil din cooperativa, dovedete c deja renun la ea. Adevaratele probleme, contrar aceia ce este susinut de criticii cooperativelor, nu depind de taxe i reglementari, cel puin n Europa cu excepia Italiei, cooperativele de credit i bncile comerciale sunt conduse dup aceleai reguli prudeniale i n aceleai condiii de impozitare. Mrimea i perenitatea profitului sunt adevratele probleme pentru orice afacere, iar pentru membrii i clieni problema este realizarea unei dezvoltri de durat. Investitorii obin profitul din distribuia de dividende, care sunt pltite de companii pentru a-i atrage pe acetia. Pentru a maximiza veniturile se nate un conflict de interes ntre consumatori i investitori, conflict care cel mai adesea este soluionat n favoarea ultimilor. Astfel, consumatorii doresc servicii la preuri reduse, iar investitorii la preuri mari pentru a maximiza veniturile.
CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Chiar dac obinerea profitului este criteriul central al eficienei economice i al dezvoltrii cooperativei pe termen lung, nu trebuie uitat faptul c n cazul cooperativelor de credit, consumatorii de servicii sunt n mare majoritate membrii ai cooperativei, deci investitori n aceasta. Conflictul dintre investitori i consumatori nu exist n cazul acestor cooperative. O cooperativa de credit, spre deosebire de o firm ce este listat la o burs de valori, vede 22

timpul ca un aliat i consider c acumularea profitului este n beneficiul comunitii, comunitate pe care o consider ca pe un activ al su i de sprijinul creia poate beneficia la nevoie. Pentru cooperativ, aceast diferen de vederi, produce autonomie i creterea puterii economice, iar pentru membrii si sigurana i servicii de calitate oferite. Demutualizarea societilor britanice de finanare a locuinelor este cel mai bun exemplu de ce se ntmpl atunci cnd cooperativele se abat de la aceast orientare. Cu alte cuvinte, fr s-i asume riscuri inutile, conductorii unei cooperative de credit trebuie s fie n stare s rspund la schimbrile din mediul economic i s le poat anticipa aproape pe toate. Astfel , ei trebuie s fie inovatori i receptivi la dorinele membrilor i s respecte principiile ce conduc activitatea cooperatist. n Frana, ca i n Germania i Belgia, actuala legislaie nu permite preluarea unei cooperative de credit de ctre o persoan sau un grup. Cu toate acestea, recenta demutualizare a CERA, principala cooperativ de credit din Belgia, dei este n prezent n cercetare de ctre justiie, dovedete c preluarea unei cooperative de ctre un grup de interes este posibil. 1.2.3 Cooperaia de credit n Statele Nord-Americane n luna iunie 1998, n Statele Unite ale Americii, Asociaia Naional a Cooperativelor de Credit (Credit Union National Association - CUNA), a organizat o manifestaie, la Washington, la care au participat reprezentanii a peste 6500 de cooperative de credit membre. Prin aceasta se cerea lrgirea dreptului de acces la serviciile oferite de cooperativele de credit, iar la ea au luat parte membrii din 50 de state americane. Propunerea legislativ venit din partea membrilor cooperativelor de credit a fost transformat n lege (H.R.1 151) de ctre Camera Reprezentanilor (camera inferioar a Congresului SUA). Aceat lege lrgete dreptul la acces, pentru o mai mare categorie de oameni, la serviciile cooperativei de credit. Printr-o mare manifestaie, poporul american a demonstrat c n SUA consumatorul are dreptul s se alture unei cooperative de credit.

CAP.1 COOPERATIA DE CREDIT IN PERSPECTIVA GLOBALIZARII ECONOMIEI CONTEMPORANE

Noua lege d dreptul cooperativelor de credit s serveasc mai multe grupuri de membrii : angajai, comuniti, grupuri civice i asociaii ale membrilor. Datorit eforturilor fcute de toate grupurile din cadrul sistemului cooperativelor de credit, adoptarea acestei legi a fost posibil, iar n data de 7 august 1998, fostul presedinte Bill Clinton,

23

n cadul unei ceremonii desfaurate n biroul oval, a promulgat legea. Dup 2 ani i jumtate, acesta a fost primul moment n care cooperativele de credit au putut s primeasc noi grupuri de membrii. Dac, prin introducerea unei noi legi, s-a realizat o victorie n plan legislativ, nu acelai lucru se poate spune i despre lupta cu bncile comerciale n atragerea membrilor. De asemenea, cooperativele de credit din SUA sunt n fata unei mai vechi probleme care trebuie rezolvat, i anume reformarea legii falimentului. Cooperativele de credit, ca de altfel i alte instituii financiare,datorit numrului crescut de clieni care au ajuns n stare de faliment, au nregistrat numeroase pierderi. n ateptarea noii legi a falimentului, cooperativele de credit ncearc s controleze numrul crescut de falimente ale clienilor. Aceast nou lege va cuprinde provizioane i alte elemente, prin care indivizii vor fi responsabili n pltirea unei pri din datoriile realizate de firmele lor. Dac legea va fi adoptat, va fi mult mai dificil pentru clieni s invoce starea de faliment, pentru a nu se returna acreditele, limitnd n acest fel abuzurile care au loc n mod curent n SUA.

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

CAPITOLUL 2 Gestiunea activelor i pasivelor cooperaiei de credit


24

2.1. Natura, geneza i structura activelor si pasivelor Instituiile de credit, n condiiile unui viitor incert, se confrunt cu problema alegerii structurii activelor i pasivelor lor, datorit faptului c, fiecare structur genereaz mai mult sau mai puin un risc global. n aceste condiii obiectul fundamental al oricrei cooperaii de credit l constituie activitatea de atragere a disponibilitilor de pe piat (operaiuni pasive) i deplasarea lor (operaiuni active). Prin natura lor, resursele i plasamentele se interconditioneaz reciproc, situndu-se pe acelai plan al importanei una fa de cealalt. 2.1.1. Configuraia activelor cooperaiei de credit Operaiunile active ale cooperaiei de credit se refer la operaiunile prin care cooperaiile i angajeaz resursele n vederea ndeplinirii funcionalitilor statutare i a obinerii de profit. 4 Activele unei cooperaii de credit reflect modul n care au fost plasate resursele i, n principal, cuprind urmtoarele categorii, n ordinea descreterii lichiditii acestora: numerarul; depozitele interbancare plasate (Casa Centrala, BNR) ; credite acordate ; titluri de stat ; creane documentare ; rezerva minim obligatorie.

Numerarul aflat n casieria cooperaiei de credit Pentru a putea efectua operaiunile de ncasri i pli, cooperaiile de credit trebuie s pstreze o anumit cantitate de numerar n casierie. Numerarul existent n casierie nu aduce nici un venit, dar asigur acesteia capacitatea de a-i onora plile fa de clieni. Cooperaiile sunt interesate ca fondurile, sub forma numerarului din casierie, s fie ct mai mici, surplusul de numerar fiind nefolositor, tinnd seama mai ales de costul mare al oportunitii plasrii acestora n active aductoare de venituri. Cooperaiile apreciaz nevoia de numerar n funcie de datele statistice pe
4

Cezar Basno i Nicolae Dardac Operaiuni Bancare Editura Didactic i Pedagocic, Bucureti, 1996, pag. 17

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

care le dein. De regul, cooperativele se ateapt ca la sfrit de sptmn sau de srbtori, cererile de retragere de numerar din partea clienilor s fie mai mari. 25

Depozitele interbancare plasate (Casa Centrala i BNR) Reprezint depozite ale cooperaiei de credit plasate la Casa Central, la bnci comerciale, la alte cooperaii de credit, precum i la BNR. n virtutea politicii de macrostabilizare a BNR, care presupune i dimensionarea corect a masei monetare pe pia, a fost luat msura de atragere de pe piat sub forma depozitelor la vedere i la termen a disponibilitilor n lei, pentru care a bonificat dobnzi atractive. Plasarea excedentului de moned naional la BNR de ctre cooperativele de credit a constituit plasamentul cel mai profitabil i sigur. Credite acordate Reprezint componenta esenial a activelor unei cooperaii de credit i, n acelai timp sursa principal de venituri i calea cea mai eficient de utilizare a resurselor proprii i atrase. Creditele de trezorerie, destinate acoperirii necesarului de lichiditi privind activitatea curent a clienilor, sunt acordate pe termen scurt i pot mbrca forme variate : avansul n contul curent reprezint forma de finanare prin care cooperaia acord clientului un credit pentru finanarea activitii sale curente. Avansul n contul curent este, n general, similar facilitii de credit overdraft, diferenele fiind acelea c se monitorizeaz modalitatea de utilizare a facilitii i creditul se deruleaz printr-un cont separat ; facilitatea de overdraft, este un credit acordat clientului, n contul su curent, pn la o limit acordat. Facilitatea de descoperit de cont furnizeaz clientului fonduri lichide pentru a acoperi perioada dintre plata datoriilor pe termen scurt i realizarea activelor curente. Acest produs este i el revolving i se poate rambusa oricnd pe durata de via a facilitii, ns nu mai trziu de scadena final ; credite pentru finanarea stocurilor ; credite sezoniere.

Titluri de stat (investiii de portofoliu) Sunt formate din bonuri de tezaur, obligaiuni, certificate de trezorerie i alte titluri de stat. Datoria public intern este finanat prin formarea i utilizarea rezurselor derulate prin trezoreria statului, conform legislaiei n vigoare. Contractarea mprumuturilor de stat se realizeaz prin intermediul emisiunii de titluri de stat.

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

Creane documentare Reprezint un drept la o prestaie n natur sau n bani. 26

Rezerva minim obligatorie n conformitate cu condiiile stabilite prin reglementrile emise de BNR, organizaiile cooperatiste de credit trebuie s menina rezerve minime obligatorii. 5 Acestea sunt disponibiliti bneti ale Casei Centrale ale cooperativelor de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise la BNR. Baza de calcul o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare, al elementelor de pasiv din bilanul agregat al reelelor cooperatiste de credit, ntocmit de Casele Centrale ale cooperativelor de credit, asupra crora se aplic rata rezervelor minime obligatorii. Din baza de calcul, fac excepie urmtoarele :

mijloacele bneti atrase de la BNR ; mijloacele bneti atrase de la Casele Centrale ale coopertivelor de credit,

cooperative de credit afiliate la o Cas Central a cooperativelor de credit care, la rndul lor, sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii ;

capitalurile proprii ale Casei Centrale a cooperativelor de credit, calculate 2.2.2. Configuraia pasivelor cooperaiei de credit

n conformitate cu reglementrile BNR.6 Pentru cooperaia de credit, operaiunile pasive reprezint operaiunile de atragere i constituire a resurselor. Cele mai semnificative operaiuni pasive sunt :

atragerea de depozite de la persoane fizice i juridice ; mprumuturi primite de la clientela bancar i nebancar ; constituirea capitalului social i a fondurilor proprii.

Cooperativele de credit atrag resursele i le utilizeaz la acordarea de credite i la plasarea n titluri. n raport cu sursele de care dispune, situaia poate s se prezinte astfel : excedentar, situaie n care resursele sunt superioare utilizrilor i se caut o deficitar, situaie n care cooperaia de credit trebuie s finaneze acest modalitate de plasare pe piaa interbancar; deficit.
5 6

Ordonana de urgen nr. 97/29 iunie 2000 privind organizaiile cooperatiste de credit Regulament nr. 6/24 iulie 2002 al BNR privind regimul rezervelor minime obligatorii

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

Atragerea de depozite de la persoane fizice i juridice Depozitul reprezint forma de bani care este ncredinat n urmtoarele condiii: 27

s fie rambursat n totalitate, cu sau fr dobnd sau orice alte faciliti, la s nu se refere la transmiterea proprietii, la furnizarea de servicii sau la

cerere ori la un termen convenit de ctre deponent cu depozitarul ; acordarea de garanii. Depozitele reeprezint att o form de existen a banilor n cont- scripturali, ct i o form de mobilizare a capitalurilor i economiilor temporar disponibile la populaie sau n economie. Depozitul, pentru cooperaia de credit, ndeplinete un dublu rol :

capitalurilor lor ;

constituie obligaii fa de depuntori pentru mobilizarea temporal a

pentru clieni reprezint creane fa de cooperaia de credit.

Constituirea capitalului social i a fondurilor proprii Capitalul social al unei cooperative de credit este variabil, i este format din pri sociale de valoare egal. Cooperativele de credit repartizeaz anual 20% din profitul brut pentru constituirea unui fond de rezerv, pn cnd fondul, astfel constituit, egaleaz capitalul social, iar apoi maximum 10% pana n momentul n care fondul a ajuns de dou ori mai mare dect capitalul social. Alocarea de sume pentru fondul de rezerv , dup atingerea acestui nivel, se face din profitul net. Pentru calculul repartizrilor la fondul de rezerv se va avea n vedere nivelul capitalului social existent la sfritul fiecrui exerciiu financiar. Cooperativele de credit , repartizeaz din profitul brut, sumele destinate constituirii rezervei generale pentru riscul de credit, n limita a 2% din soldul creditelor acordate. Regularizarea nivelului acestei rezerve se va face la sfritul exerciiului financiar. Cooperativele de credit repartizeaz anual 50% din profitul net pentru constituirea unei rezerve de ntrajutorare, care este destinat crerii condiiilor necesare n bancare desfurate cu membrii cooperatori.7 Cooperativele de credit prezint urmtoarele posturi de pasiv: vederea reducerii costurilor operaiunilor

disponibiliti i depozite ale clienilor; depozite publice ;

Ordonana de urgen nr. 97 din 29 iunie 2000 privind organizaiile cooperatiste de credit

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

pasive intercooperatiste ; refinanare BNR i Casa Centrala ; 28

fonduri proprii ; sume n tranzit ; operaiuni cu titluri de stat.

Disponibiliti i depozite ale clienilor Conturile de depozit sunt constituite pe diverse termene i prezint mai multe forme. Depozitele la vedere reprezint un cont slab remunerat sau chiar neremunerat. Conform practicii bancare, dac se exclud oscilaiile zilnice, aproximativ 1/3 din depozitele la vedere rmn n conturi pe perioade mai ndelungate. Astfel, rezult un sold mediu, permanent, care rmne la dispoziia cooperaiei sub forma de pasive stabile. Acest tip de depozit prezint urmtoarele caracteristici : au un grad mare de elasticitate, deintorii pot dispune n orice moment de utilizarea sumelor se face cu pruden, n limitele soldului minim permanent. utilizarea lor pentru plile n cont sau pentru retrageri din cont ; Depozitele la vedere reprezint, pentru cooperativele de credit, o resurs constant, utilizarea lor necesitnd o pruden maxim, datorat caracteristicilor lor eseniale c pot fi desfiinate oricnd. Acestea pot fi clasificate n conturi curente i conturi de depozit. Conturile curente sunt, pentru cooperativele de credit, o form special de servire a titularilor de cont, prin care agenii economici i persoanele particulare i desfoar operaiunile de casierie. Principalele intrri/iesiri n conturile curente, se fac prin CEC, viramente, ordine de plat. Dobnzile care se bonific la aceste conturi sunt foarte mici. Conturile de depozit, asigur titularilor de cont, persoane fizice sau juridice, fructificarea unor economii pe termen mai ndelungat. Depozitele la termen reprezint o sum depus de titular i blocat la dispoziia cooperaiei, pn la o scaden stabilit prin contract, n momentul constituirii depozitului. Acest tip de depozite asigur resurse stabile, constituind cea mai important surs ntre pasivele bancare, fapt pentru care, de obicei, se bonific o rat a dobnzii mai mare, n funcie de termenele de constituire a depozitelor. Sumele din aceste conturi sunt plasate, de ctre cooperativele de credit, prin acordarea de credite pe perioade de timp corelate cu termenele de constituire a acestor depozite. Depozitele la termen se constituie sub dou forme : conturi de
CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

economii simple i conturi de depozit pentru investiii. Depozite publice 29

Acestea se formeaz din disponibilitile i din sumele depuse la termen, de diverse instituii de stat. Asigurarea depozitelor, n condiiile actuale, reprezint o problem pentru cooperaiile de credit, mai ales c se confrunt i cu riscul de lichiditate. Fondul de garantare a depozitelor n sistem bancar s-a nfiinat pentru a face fa problemelor de risc de lichiditate. Acest fond este persoan juridic de drept public, cu sediul n Bucureti i, are ca scop garantarea rambursrii depozitelor constituite la cooperaiile de credit i la instituiile de stat n general, de ctre deponeni persoane fizice, n conformitate cu limitele i condiiile stabilite n Ordonana Guvernului nr. 39/1996, republicat. Fondul garanteaz depozitele deinute de rezideni i nerezideni, exprimate n moneda naional sau strin. Prin acest fond se stabilesc : organizaiile cooperatiste de credit participante i categoriile de depozite garantate, nivelul garantrii depozitelor, resursele financiare i ndatorarea fondului, regimul conturilor bancare i utilizarea resurselor fondului, plata depozitelor garantate, administrarea fondului. Certificatele de depozit Acestea sunt emise de cooperaiile de credit i reprezint titluri de credit la termen, care atest depunerea unei sume de bani de ctre o persoan fizic sau juridic la cooperaia respectiv, pe baza crora suma poate fi ncasat la scaden sau nainte de termen. In funcie de nivelul de pia, au o gam larg a scadenelor i o rat a dobnzii bonificat. n vederea atragerii unor fonduri foarte uor de controlat se utilizeaz emisiunile de certificate de depozit, n sensul c se cunoate, cu destul precizie, care sunt costurile aferente atragerii de fonduri, indiferent de evoluia ulterioar a ratei dobnzii. Certificatele de depozit sunt negociabile, uor transformabile n lei, purttoare de dobnd i prezint, pentru cumprtori, urmtoarele avantaje : lichiditatea, pot fi oricnd transformate n numerar, dar pierznd o parte din negociabilitatea, pot fi vndute i cumprate oricnd pn la data scadenei dobnd (ca penalizare) ; (dreptul de proprietate poate fi transferat noului proprietar, acesta fiind ndreptit s primeasc ntreaga sum la sfritul perioadei care a fost convenit ntre :banc i depuntorul iniial). n rile care beneficiaz de un sistem bancar dezvoltat, exist o pia secundar foarte activ a
CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

certificatelor de depozit, ceea ce sporete atractivitatea lor, att pentru clieni, ct i pentru banc, care este astfel asigurat c depozitul nu va fi lichidat nainte de scaden. 30

Depozitele intercooperatiste Acestea reprezint soldurile conturilor de disponibiliti ale instituiilor de credit deschise la cooperaia de credit i, au termene cuprinse ntre o zi i trei luni. Refinanarea BNR Refinanarea cooperaiilor de credit este o operaie pe termen scurt, de regul maximum 90 de zile calendaristice, cu obligaia instituirii de garanii. Fondurile proprii n conformitate cu Normele BNR nr.8/1999 privind limitarea ricului de credit, limita maxim a indicatorului de solvabilitate, calculat ca raport ntre nivelul fondurilor proprii i expunerea net, va fi de 12%. Conform prevederilor BNR, fondurile proprii ale unei cooperative de credit sunt formate din urmtoarele categorii de capital : net ; Rezerve din diferene favorabile din reevaluarea patrimoniului ; Fondul imobilizrilor corporale ; Fondul pentru creterea surselor proprii de finanare ; Fonduri constituite de cooperativele de credit ; Rezultatul reportat reprezentnd pierdere neacoperit ; Rezerve statutare; Rezultatul reportat reprezentnd profit nerepartizat; Rezultatul net al exerciiului curent. Capitalul propriu, care se compune din : Capital social vrsat ; Prime legate de capital integral vrsate ; Rezerve legale; Rezerve generale pentru riscul de credit; Rezerve constituite din primele legate de capital i repartizri din profitul

Nivelul capitalului propriu se determin prin deducerea urmtoarelor elemente:

valoarea neamortizat a cheltuielilor de constituire; valoarea net a fondului comercial;

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

31

sumele din profitul net al exerciiului financiar curent reprezentnd

dividende, participarea personalului la profit i cota de participare a managerului la profit, precum i repartizrile de fonduri ;

avans ;

sumele reprezentnd cheltuieli de repartizat i cheltuieli nregistrate n

rezultatul net al exerciiului financiar curent reprezentnd pierdere.

Capitalul suplimentar, care se compune din : alte rezerve dect cele din capitalul propriu ; datoria subordonat ; subveniile pentru investiii ; diferenele favorabile din reevaluarea patrimoniului.

Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii ale unei cooperative de credit, se au n vedre urmtoarele aspecte : - capitalul suplimentar va fi luat n considerare la calculul fondurilor proprii numai n condiiile nregistrrii unui nivel pozitiv al capitalului propriu i n proporie de cel mult 100% din acesta ; - datoria subordonat va fi luat n calculul fondurilor proprii n proporie de maximum 50% din capitalul propriu i va trebui s ndeplineasc anumite condiii ; - deducerea din nivelul fondurilor prporii a unor elemente prevazute n normele BNR. Expunerea este definit ca fiind expunerea net din activele bilaniere i din elemente din afara bilanului. Expunerea net din active bilaniere reprezint activele cooperativei de credit la valoarea net ( dupa deducerea elementelor de pasiv rectificative) ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit corespunztor unor criterii de ncadrare prezentate n anex la normele BNR nr.8/1999. La finele fiecrei luni, cooperativele de credit au obligaia s determine nivelul fondurilor prporii. O problem de strategie i decizie a conducerii cooperaiei de credit o constituie dimensionarea capitalului social. In aceast dimensionare, pot aprea o serie de situaii deosebite, ca de exemplu :

nrutirea, fa de standardele internaionale, a indicatorilor de

performan, calculai n funcie de capital ; deprecierea capitalului constituit datorit inflaiei .

32

Indicele (gradul) de adecvare a capitalului este un indicator deosebit de important, i se calculeaz ca raport procentual ntre total fonduri prporii (capital propriu i suplimentar), active i
CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

alte elemente din afara bilanului, ponderate n funcie de riscul de creditare. Prin active cu risc se nteleg acele active care ar determina pierderi pentru cooperaie, cum sunt creditele, portofoliul de investiii, active vndute sub valoarea contabil. Indicele de adecvare al capitalului mai poate fi definit ca raport de solvabilitate. Un indice de solvabilitate mic determin limitarea capacitii cooperativei de credit de a mprumuta pentru a satisface cerinele de lichiditate sau de a absorbi pierderi suplimentare i limitarea dezvoltrii cooperativei de credit. Sumele n tranzit ntre cooperativele de credit, cuprinse n pasiv, reprezint suma algebric a soldurilor conturilor de decontri reciproce intercooperatiste. 2.2. Gestiunea activelor i pasivelor cooperaiei de credit Gestionarea activelor i pasivelor cooperailor de credit, respectiv a plasamentelor i resurselor, se realizeaz prin supravegherea i controlul permanent al indicatorilor aprobai prin bugetul de venituri i cheltuieli (BVC), i se urmrete n principal:

resurse i plasamente;

asigurarea unui raport de echilibru, att pe termene, ct i pe total, ntre

atragerea de resurse la costuri ct mai sczute ; promovarea celor mai bune remunerate plasamente, n condiii de

siguran (atractive att pentru cooperativa de credit ct i pentru clieni) ; introducerea de cooperative noi.

Trezeroria, pentru rezolvarea acestor obiective, recurge la instrumente de analiz (specific activitii sale). Aceste instrumente au un caracter operativ, dar i de perspectiv. n principal, suportul analizelor de trezorerie (prin care se realizeaza gestiunea activelor i pasivelor cooperativelor de credit) l constituie:

bilanul monetar al cooperativelor de credit; situaia resurselor i plasamentelor; situaia n evoluie a soldului contului curent al cooperativei de credit,

deschis la Casa Central a cooperativei de credit; 33

situaiile privind dobnzile medii active i pasive;

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

situaiile operative privind depozitele intercooperatiste, nivelul ratelor

dobnzilor active / pasive aferente; alte informaii (indicatorii macroeconomici, rata inflaiei, evoluia pe piaa

monetar i intercooperatist a dobnzilor active i tendine privind evoluia acestora, etc.). 2.2.1. Bilanul monetar Toate cooperativele de credit ntocmesc lunar, n conformitate cu prevederile legale, bilanul monetar, pe care l nainteaz B.N.R. ului pn la data de 15 a lunii urmatoare. Legea bancar numarul 58 / 1998 stabilete c bncile comerciale, cooperativele de credit trebuie s in permanent evidena contabil, n concordan cu prevederile legii contabilitii i s ntocmeasc situaii financiare adecvate pentru a reflecta operaiunile i condiia lor financiar. Pe baza bilanurilor monetare ntocmite de cooperativele de credit, bncile comerciale, CEC-ul , precum i al soldului contului general al Trezoreriei Statului, Banca National a Romaniei ntocmete bilanul masei monetare. Acesta este analizat, att din structur, ct i n evoluie, Banca Nationala a Romaniei stabilind o serie de msuri n conformitate cu obiectivele politici sale monetare i de credit. Bilanul monetar al cooperativei de credit reprezint instrumentul de baz pentru analiza resurselor i plasamentelor cooperativelor de credit, determinarea dobnzilor medii active i pasive realizate, proiectarea noilor nivele de dobnzi. Bilanul unei cooperative de credit cuprinde : pasivul, cuprinde toate creanele asupra cooperativei de credit n cauz, asamblul depozitelor clienilor, la vedere i la termen ; totalul angajamentelor cooperativelor de credit, la vedere i la termen, fa de creane rezultate din depozite ntre cooperatiste. activul, cuprinde n principal : toate creanele cooperativei de credit asupra agenilor economici i ale populaiei, deinute de utilizatorii de moned, respectiv: clieni ; b)

ocazionate de acordarea creditelor ; 34

creanele asupra statului ; creanele asupra Casei Centrale, materializate n soldul creditor al contului curent

al cooperativei de credit, deschis la Casa Central;


CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

creane asupra altor bnci comerciale, sub forma depozitelor. 2.2.2. Situaia resurselor i plasamentelor

Pentru analiza resurselor i plasamentelor bancare trebuie s se aib n vedere criterile de clasificare ale acestora, i anume: RESURSE a) din punct de vedere a sensibilitaii la rata dobnzii, acestea pot fi :

provizioane) ;

resurse nepurttoare de dobnda (sume n tranzit, fonduri proprii,

resurse sensibile la modificarea ratei dobnzii (depozite) ; resurse cu rata dobnzii fix (certificate de depozit).

Pe fiecare categorie n parte, este important determinarea corect a volumului resurselor, deoarece, n condiiile unei planificri strategice a profitului, cooperativele de credit trebuie s urmreasc c volumul resurselor sensibile la modificarea ratei dobnzii s fie n concordan cu cel al plasamentelor de aceeai natur. Dup natura lor pot fi :

resurse proprii ; resurse atrase de la clieni, Casa Central sau BNR.

Resursele proprii, formate din fondurile proprii, constituie o surs de finanare deosebit de importanta pentru cooperaii, cu consecine pozitive asupra lichiditii i susinerii bazei materiale a cooperaiei. c) astfel : din punct de vedere al termenelor pentru care se constituie, resursele atrase pot fi grupate

resurse atrase la vedere disponibiliti existente n conturi curente sau la

vedere, care se caracterizeaz printr-o mare elasticitate. Ele se menin ntr-un anumit echilibru, la un prag sub care nu coboar, cptnd astfel, n mod indirect, o stabilitate relativ proprie doar depozitelor la trermen ;

35

resurse atrase la termen sunt formate din disponibilitiile bneti

existente n conturi de depozit care nu pot fi retrase dect la un anumit termen stabilit prin contractul de convenie ntre cooperativa de credit i deponent. Volumul acestor resurse este important pentru cooperativa de credit n vederea lurii unor decizi privind efectuarea plasamentelor pe diferite termene n corelaie cu structura de maturitate a resurselor. n cadrul resurselor atrase la termen se ncadreaz i certificatele de depozit pe termene de 3 i 6 luni. Acestea reprezint o surs

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

atras cu dobnda fix. PLASAMENTE Plasamentele pot fi clasificate astfel : casierie) ; b) c) sensibile la rata dobnzii (generatoare de castig) ; cu dobnd fix (certificate de trezorerie, certificate de depozit). din punct de vedere al termenelor : pe termen scurt ; pe termen mediu i pe termen lung. din punct de vedere al beneficiarului : clieni necooperatiti (ageni economici, populaie); clieni cooperatiti (cooperative de credit, Case Centrale). din punct de vedere al gradului de sensibilitate la rata dobnzii : nepurtatoare de dobnd, respectiv negeneratoare de ctig (numerar n

Cooperativa de credit, pentru optimizarea activitaii sale, trebuie s urmreasc permanent valorificarea superioar a resurselor mobilizate prin compararea i corelarea plasamentelor cu resursele, att n planul duratei de mobilizare i angajare a resurselor, ct i n planul preului creditului, astfel ncat angajarea acestora s se efectueze cu maxim de profil i n condiii de siguran pentru cooperative de credit. 2.2.3. Evaluarea resurselor i plasamentelor Pentru evaluarea resurselor i plasamentelor trebuie ndeplinite urmatoarele obiective :

36

evoluia fiecrei categorii de resurse i de plasamente ale cooperativei de credit, n anul n curs, n corelaie cu rata inflaiei i n comparaie cu factorii care au influenat sensul evoluiei acestora. Cuantificarea aportului fiecrei categorii de resurse n totalul plasamentelor cooperativei de credit, respectiv al resurselor proprii, atrase i imprumutate, la data efecturii anlizei, precum i n evoluie. Aceasta se realizeaz cu ajutorul indicatorului gradul de acoperire a plasamentelor cu resurse, care se determin ca un raport procentual ntre fiecare categorie de resurse i total plasamente n credite cooperatiste, certificate de trezorerie, rezerva minim obligatorie i depozite intercooperatiste. Rata gradului de sensibilitate se determin ca un raport procentual ntre activele i pasivele sensibile. Acest indicator exprim gradul de acoperire al plasamentelor cu

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

resurse de aceai natur, putnd exist dou situaii :


credit ;

rata supraunitar care exprim predominanta activelor de aceeasi factura; asupra pasivelor, asigurndu-se astfel venituri mai mari cooperativei de

rata subunitar, care exprim dependena cooperaiei de credit fa de

pasivele sensibile, deci o cretere a cheltuielilor cu dobnzile. Analiza raportului de echilibru pe termene, ntre resurse i plasamente, de care este strns legat poziia de lichiditate a cooperativei de credit ( mijloc de operare des utilizat pentru evitarea riscului lichiditaii). Cooperativa de credit, pentru a ndeplini condiiile optime de lichiditate, trebuie s asigure echilibrarea activelor i pasivelor, att pe ansamblu, ct i pe fiecare segment de timp n parte. n aceast situaie, trezoreria trebuie s urmareasc n permanen asigurarea echilibrului ntre resurse i plasamente, iar n cadrul acestora pe scadene. Analiza permanent a nivelului rezervei minime obligatorie. Principala preocupare a unei cooperaii de credit n ceea ce privete gestionarea poziiei sale monetare o reprezint ncadrarea n nivelul minim planificat al rezervei obligatorii. Ultima reglementare n domeniu o reprezint Regulamentul BNR nr. 6/2002 care stabilete baza de calcul i nivelul acesteia, perioada de observare i perioada de aplicare pentru constituirea rezervei minime obligatorii. Nivelul efectiv al rezervei minime obligatorii trebuie s fie egal cu cel prevzut, nefcndu-se compesri ntre depirea i nemplinirea rezervelor n lei i n valut. 37

2.3. Modele de gestiune a activelor i pasivelor cooperaiei de credit n acest subcapitol sunt prezentate modele posibile de gestiune a cooperativelor de credit privind:

gestiunea pasivelor cooperativelor de credit ; gestiunea active cooperativelor de credit.

2.3.1. Model posibil pentru gestionarea eficient a resurselor cooperativelor de credit S presupunem c o cooperaie de credit ii plaseaz integral resursele sub forma creditelor. Ar trebui pus ntrebarea: Ct de mari trebuie sa fie aceste resurse pentru a asigura desfaurarea normala a activitaii cooperaiei de credit? Pentru a rezolva aceast problem, modelul propus conine urmatoarele trei componente :

Determinarea volumului optim al resurselor ; Optimizarea structurii resurselor ;

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

Optimizarea profitabilitaii bancare.

Determinarea volumului optim al resurselor cooperativei de credit Pentru a putea rspunde la aceast ntrebare se pun n relaie dou marimi: RF > NRF, unde RF resurse financiare i NRF necesarul de resurse financiare. Resursele financiare, doar n momentul iniial (al nfiinrii cooperaiei de credit), au fost sub forma de lichiditate, iar n momentele urmatoare sunt deja investite n diferite stri, i anume : active nevalorificabile (construcii, tehnic de calcul, etc.), active valorificabile (plasamente sub forma creditelor, etc.). Trebuie luat n calcul i disponibilitatea minim pe care coopearia de credit trebuie s o aiba n cont la BNR. Partea stng a inecuaiei arat ct trebuie s fie resursele unei bnci, iar partea dreapt a inecuaiei exprim marimea activelor ce pot asigura bunul mers al activitaii bancare. Astfel inecuaia de mai sus devine: AN+AV+DM > NRF, unde : AN - active nevalorificabile ; AV - active valorificabile ; DM disponibilitatea minim. Pentru a se putea acoperii plile imediate fiecare cooperaie de credit trebuie s dispun de o disponibilitate minim n contul deschis la BNR. Cnd DM=0, atunci : RF=NRF i NRF=AN+AV.

38

Astfel, resursele financiare ar trebui s acopere nu numai totalitatea activelor bncii, ci i trezoreria net, respectiv un minimum de disponibilitati bneti aflate n cont la BNR. Pentru o analiz corect trebuie, mai ntai, s stabilim structura resurselor ce acopera activele de inute de o cooperativ de credit. Astfel, avem n vedere capitalul prorpiu i resursele atrase. Odat stabilit aceast proporie, putem trece la optimizarea resurselor atrase de ctre o cooperativ de credit i, implicit, a portofoliului de credite. Nu trebuie uitat faptul c aceast optimizare trebuie efectuat n condiiile maximizrii profitului i minimizrii costurilor cooperaiei de credit. S presupunem c se acoper integral activele nevalorificabile ale coopeartivei de credit din capitalul propriu gestionat la nivel central. n aceast situatie, volumul minim de resurse atrase de ctre o cooperativ de credit, ce ar trebui s acopere plasamentele n credite plus trezoreria net, se poate determina cu ajutorul relatiei: RA =

( CC + SMCxDA% + DMxDA% ) VCSB + PB


DA% DP% , unde :

RA resurse atrase ;

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

CC cheltuieli de administraie (constante) ; SMC soldul mediu al casei de circulaie ; DA% - dobnda ncasat pentru creditele acordate ; DM disponibilitatea minim n cont la BNR ; VCSB venituri din comisioane i servicii ale cooperativei de credit ; PB profitul cooperativei de credit ; DP dobnda pltit pentru resursele atrase. n relaia de mai sus, dac profitul cooperaiei de credit (PB) este egal cu zero, atunci RA reprezint volumul minim de resurse atrase necesare pentru stabilirea pragului de rentabilitate al cooperaiei de credit. S presupunem c avem urmtoarele date : CC = 3000 milioane lei ; SMC = 450 milioane lei ; DA% = 60 % ; DP = 55 % ; DM = 650 milioane lei ; VCSB = 2500 milioane lei ; 39

PB = 1600 milioane lei. Volumul de resurse atrase astfel ncat cooperativa de credit s realizeze profitabilitatea programat este :

RA =

( 3000 + 450 * 60% + 650 * 60% ) 2500 + 1600 = 55200


60% 55%

milioane lei

Astfel rezult c volumul resurselor necesare pentru plasamente trebuie s fie de 55200 milioane lei pentru a realiza un profit de 1600 milioane lei, n condiiile marjei de dobnd de 5 %. Aceast analiz presupune o focalizare pe marja net a dobnzii, iar managementul cooperativei de credit trebuie s urmreasc n permanen reducerea dobnzii medii pasive, prin atragerea resurselor locale, cu cele mai reduse costuri. Optimizarea structurii resurselor cooperaiei de credit

CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

Cooperaia de credit, pentru a avea condiii de lichiditate, trebuie s-i asigure echilibrarea activelor cu pasivele, att pe ansamblu, ct i n structur, n funcie de segmentele de durat ale fiecrei datorii i creane. Fiecare cooperaie de credit trebuie s realizeze legtura dintre scadenele activelor i cele ale pasivelor, pentru a reduce riscul lipsei de lichiditi, care, i pentru cooperativele de credit reprezint tot o chestiune de costuri. Structurarea pasivelor i activelor, respectiv compararea lor se efectueaz n funcie de durata de mobilizare i angajare a resurselor. Aceast durat este strns legat de poziia de lichiditate a cooperativei de credit i devine instrument de operare pentru evitarea riscului lichiditii. Acesta determin cooperativa de credit s acioneze astfel ncat s fie n msur s-i asigure suficiente active care s poat fi rapid transformate n lichiditi efective, pentru a putea acoperii solicitrile de restituire a depozitelor scadente sau cerute n afara scadenei. Gradul de echilibrare se determin cu ajutorul urmtoarei relaii : GE =

PxNzx 100 AzNzy , unde :

GE gradul de echilibrare a activelor cu pasivele cooperaiei ;

PxNzx - suma pasivelor (x) ponderate cu durata n zile de mobilizare;


40

AzNzy

- suma activelor (y) ponderate cu durata n zile de angajare.

Dac indicatorul este de peste 100%, se relev dependena cooperaiei de credit fa de resursele atrase de pe piaa local cu efecte negative asupra profitabilitii. Dac indicatorul este sub 100%, se evideniaz gradul de acoperire a activelor pe termen lung din resursele pe termen scurt. Aceasta poate conduce la profituri mari, dar trebuie avut n vedere i faptul c, cooperaia de credit este expus, att la creterea riscului lichiditii (la costuri suplimentare), ct i la creterea riscurilor aferente creditelor angajate pe termen lung. Cu ct indicatorul este mai ndepartat de 100%, cu att adminstrarea portofoliului este mai defectuas. Optimizarea profitabilitii cooperativei de credit Optimizarea performanei cooperativelor de credit presupune, pe lng corelarea operaiunilor active cu cele pasive i maximizarea profitului i minimizarea costului bancar. Astfel, se poate utiliza urmtoarea ecuaie a veniturilor i cheltuielilor cooperaiei : (AF x DF) + (AV x DV) + VCA = (PF x DF) + (PV x DV) +CB + PB, unde : AF, PF, DF- active, pasive i dobnzi fixe ;
CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

AV, PV, DV active, pasive i dobnzi variabile ; VCA venituri din comisioane i alte venituri ; CB, PB costuri, profitul cooperativei de credit. Presupunem o situaie n care se cunosc urmtoarele elemente : AF = 1200 milioane lei ; PF = 3000 milioane lei ; DF = 50% la active, 40 % la pasive ; AV = 28000 milioane lei ; PV 25500 milioane lei ; DV = 55% la active, 52% la pasive ; VCA = 700 milionae lei ; CB = 980 milioane lei ; PB = 900 milioane lei. Ecuaia veniturilor i cheltuielilor cooperativei de credit este echilibrat. Pentru valorile date obinem (1200x50%)+(28000x55%)+700=16700 2.3.2. Model posibil pentru dimensionarea optim a plasamentelor Modelul propus pentru optimizarea plasamentelor cuprinde urmtoarele trei componente : Determinarea volumului optim al plasamentelor ; Optimizarea structurii plasamentelor cooperaiei de credit; Optimizarea profitabilitii cooperaiei de credit.

Determinarea volumului optim al plasamentelor Volumul optim al plasamentelor cooperaiei de credit se poate determina n funcie de volumul optim al resurselor atrase de cooperative, influenat cu resursele primite sau cedate prin 41

redistribuire n interiorul reelei cooperatiste din care face parte. Relaia de calcul este urmtoarea:
VP = RA RR , unde:

VP- volumul plasamentelor ; RA volumul resurselor atrase; RR volumul resurselor primite sau cedate prin redistribuire. Presupunem urmtoarea situaie : RA =4000 milioane lei, RR=650 milioane lei. De aici rezult c volumul plasamentelor este : VP=4000+650=4650 milioane lei. Pentru determinarea volumului resurselor primite sau cedate se ine seama de urmtoarele aspecte : cooperativa de credit poate s efectueze plasamente peste volumul resurselor atrase de la proprii clieni, numai n situaia n care costurile resurselor primite prin redistribuire sunt mai mici dect veniturile obinute din plasarea acestora ; plasamentele pot fi mai mici dect resursele atrase atunci cnd veniturile obinute din resursele cedate sunt mai mari dect costul cu procurarea acestora.
CAP.2 GESTIUNEA ACTIVELOR SI PASIVELOR COOPERATIEI DE CREDIT

Optimizarea structurii plasamentelor cooperaiei de credit Aceast optimizare se axeaz pe dou criterii:

diversificarea portofoliului activelor ; selecia prin confruntarea profitabilitii cu riscurile.

Prin diversificarea portofoliului se urmresc dou scopuri principale : minimizarea riscurilor ; meninerea i creterea profitului existent. Diversificarea este subordonat principiului dispersrii riscului. Dispersarea conduce la diminuarea riscului, dar aplatizeaz rezultatele. Cu ct abaterea standard a rentabilitii activului fa de rentabilitatea medie pe care o asigur, este mai mare, cu att activul este mai riscant, deoarece incertitudinea este mai mare. Optimizarea profitabilitii cooperaiei de credit Pentru optimizarea profitabilitii se poate utiliza ecuaia veniturilor i cheltuielilor cooperativei de credit i anume: (AF x DF) + (AV x DV) + VCA = (PF x DF) + (PV x DV) +CB + PB. Pentru a realiza profitabilitatea prognozat se poate aciona n mai multe direcii :

se poate majora dobnda la activele sensibile ;

42

se pot lua msuri pentru reducerea cheltuielilor cu funcionarea i/sau

majora comisioanele cooperativei de credit ; se poate extinde portofoliul de credite prin atragerea de noi resurse.

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

CAPITOLUL III Gestiunea riscurilor specifice cooperatiei de credit 3.1. Natura, geneza si tipologia riscurilor Unul din cele mai importante domenii ale managementului activelor i pasivelor bancare l reprezint gestionarea riscului. Problemele de risc i incertitudine au existat ntotdeauna pentru societaile comerciale, bnci, instituii financiare, pentru persoane fizice sau alte persoane juridice. Riscul reprezint pericolul de a suferi o pierdere, putnd fi definit ca un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se n incertitudine. In acelai timp, riscul este pgubitor, efectele lui odat produse nu mai pot fi nlaturate ; apare n procesul activitii umane, sociale, economice, politice. Pentru definirea noiuni de risc nu exist o unanimitate de preri n rndurile specialitilor. Astfel exist mai multe definiii ale riscului :

43

riscul reprezint posibilitatea de a obine rezultate favorabile sau

nefavorabile ntr-o aciune viitoare, exprimat n termeni probabilistici ; riscul este un eveniment viitor i probabil a crui producere ar putea

provoca anumite pierderi ; riscul reprezint posibilitatea apariiei unei pierderi n cadrul unei

tranzacii, ca rezultat al producerii unor evenimente i fenomene imprevizibile. Riscul se gsete astzi n centrul afacerilor bancare. Gestionarea riscurilor este funcia cheie a bncilor moderne axate pe activitatea de pia. Noiunea de risc este inseparabil legat de noiunile de rentabilitate i pierdere. Rezultatul unei afaceri st sub influena factorilor aleatorii ce o nsoesc sub toate aspectele desfurrii ei, indiferent de domeniul de activitate. Consecinele evenimentelor viitoare, dac acestea se produc i nu s-au luat msuri de contracarare a lor, se reflect direct n gestiunea agenilor economici,prin diminuarea eficienei activitii. n cadrul cooperaiei de credit, riscul poate fi definit ca acel fenomen care poate apare pe parcursul derulrii operaiunilor cooperaiei, i care provoac efecte negative asupra activitilor

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

parcursul derulrii operaiunilor cooperaiei, i care provoac efecte negative asupra activitilor respective, prin deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau chiar nregistrarea de pierderi. Asumarea contient a unui risc presupune adoptarea unor aciuni prudente i calculate, care au n vedere urmtorii factori: Reglementare ; profitul scontat s justifice expunerea respectiv la risc ; eventualele pierderi s poat fi acoperite din provizioane i profit ; riscul trebuie astfel dimensionat ncat viitoarele pierderi s nu afecteze acceptarea numai a acelor riscuri care au un termen scadent i care pot fi respectarea msurilor prudeniale impuse de Autoritatea Naional de

imaginea cooperativei de credit ; cuantificabile.

44

Pentru managementul unei cooperaii de credit gestionarea riscurilor presupune studierea posibilitilor de investiii pe pieele monetar financiare care s aduc profit membrilor cooperativelor, dar n acelai timp reducerea posibilitilor de pierdere la un nivel acceptabil. Riscurile care pot s apar n cadrul cooperaiei de credit difer de la un caz la altul, n funcie de raza de activitate, domeniile pentru care se acord credite i produsele i serviciile oferite. Aceste riscuri sunt : n funcie de piaa care determin apariia riscului: Riscuri determinate de piaa produsului : riscul de creditare ; riscul de strategie (de afaceri) ; riscul datorat reglementarilor BNR i ale Casei Centrale a cooperativelor de riscul de operare ; riscul de marfa ; riscul resurselor umane ; riscul legal ; riscul de produs. riscuri determinate de piaa de capital :

credit de care aparine ;

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

riscul ratei dobnzii ; riscul de lichiditate ; riscul valutar ; riscul de decontare ; riscul de portofoliu. riscuri financiare i de lichiditi ; riscul de credit ; riscul titlurilor guvernamentale ; riscul cursului de schimb valutar ; riscul de pre ; 45

n funcie de elementele afectate de producerea riscului :


faliment ;

riscul de lichiditate al pieei.

n funcie de cauza i forma lor : risc financiar : risc de creditare, risc de pia, risc de lichiditate, risc de

produselor noi ;

risc de prestare :risc operaioanl, risc tehnologic, risc strategic, risc al

risc ambiental : risc economic, risc de resurse umane, risc de fraud, risc de

marf, risc concurenial, risc legal. n activitatea de gestionare a risclui, este necesar, s se aib n permanent n vedere faptul c orice afacere implic un risc, dar cel mai mare risc este de fapt ignorarea acestuia. Cooperativele de credit, n vederea prevenirii riscurilor, trebuie s respecte o serie de reglementri, care n general, au un mesaj de protecie fa de risc cu rezonan multilateral. In principal se protejeaz : cooperativele de credit mpotriva riscurior determinate de calitatea clienilor clienii mpotriva unui management al cooperativelor de credit incompetent ; interesele societii fa de instabilitatea cooperativelor de credit, decurgnd i aciunile lor potrivnice ;

dintr-un management neechilibrat i cu un apetit foarte mare de risc. n epoca contemporan, creterea continu a riscurilor bancare concomitent cu intensificarea relaiilor de colaborare, a condus la internaionalizarea reglementrilor, n sensul
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

elaborrii unor norme naionale potrivit princiipiilor acceptate de mai multe ri, de genul grupurilor internaionale de studii organizate de Banca Reglementrilor Internaionale de la Basel sau aplicarea normelor comunitare, elaborate sub forma directivelor europene n sistemul Uniunii Economice Europene. Un bun management al cooperativei de credit poate evita acceptarea unor riscuri excesive i poate obine un profit rezonabil pentru instituia sa. Cu toate acestea, greelile de conducere, goana dup un profit tot mai mare, o criz economic deosebit ca amploare sau aprut n mod neateptat, o panic n cadrul cooperativei de credit sau orice combinaie a acestor evenimente pot provoca falimentul cooperativei de credit. In acest caz, n afar de membrii cooperativei de credit mai pot suferi pierderi i clienii creditori, care i-au plasat spre fructificare

46

disponibilitile temporare. n aceste condiii i persoanele fizice trebuie s in cont de anumite criterii prudeniale, deosebite ca importan. Primul aspect avut n vedere vizeaz condiiile de remunerare explicite pentru depozitele de economii la vedere i la termen, cooperativele de credit care ofer dobnzi nete superioare celor de pe pia vor fi considerate de la nceput cooperative cu risc superior pentru creditorul deponent. In al doilea rand trebuie cunoscut modul de acces la credite i evitate condiiile de creditare evideniate distinct, pe tipuri de clieni i de valute. Este foarte util s se tie avantajele oferite pe tipuri de servicii. Nu n ultimul rnd, clientul trebuie s cunoasc gradul de soliditate a bncii alese, prin ansamblul indicatoriilor de risc calculai pe baza rapoartelor financiare, n deosebi indicatorii de solvabilitate. Interpretarea acestor indicatori trebuie s se fac n raport cu nivelul indicatorilor pentru ansamblul bncilor romneti la un moment dat, dar i n dinamic, avnd grij s se asigure comparabilitatea datelor. De fapt, unii specialiti asimileaz riscul cu incertitudinea, exprimat prin volatilitatea rezultatelor poteniale reprezentate pe o curb de distribuie probabilistic sau prin abaterea standard a acestor valori fa de media aritmetic a rezultatelor ateptate. Inregistrarea unui rezutat diferit fa de nivelul anticipat nu reprezint n mod necesar o pierdere. In aceleai condiii, o pierdere anticipat nu mai este un risc, ci o expunere cert, un cost al afacerii luat n considerare la determinarea rezultatului scontat al aciunii ntreprinse. Metodologia utilizat n gestionarea riscului presupune urmtoarele etape : identificarea i analiza riscului ; eliminarea i controlul riscului ;

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

evaluarea i asumarea riscului ; finanarea riscului prin acoperirea riscului sau prin transferul riscurilor.

Odata cu schimbrile care apar n activitatea cooperativei de credit i n riscurile rezultate, identificarea i analiza riscului devine o etap absolut necesar. Dup ce riscul este identificat se trece la eliminarea sau controlul acestuia. Astfel, se verific dac s-au constituit la timp i din punct de vedere legal garaniile, dac se respect contractul n ceea ce privete cuantumul dobnzii i durata rambursrii i se analizeaz creditele neperformante. Acoperirea riscurilor funcioneaz cel mai bine n cazul unor riscuri a cror frecven a expunerii sunt foarte previzibile

47

sau atunci cnd nu exist asigurri pe pia. Transferul riscului este mai adecvat atunci cnd expunerea nu este previzibil. Riscul, n domeniul financiar-bancar, trebuie privit ca un complex de riscuri, de cele mai multe ori interdependente, prin aceea c pot avea cauze sau c producerea unuia poate genera, n lant, apariia altor riscuri. Gestiunea riscurilor cooperativelor de credit devine un test de competen i de competitivitate n vederea integrrii n sistemul financiar mondial. 3.2. Gestiunea riscului de credit Risc al insolvabilitii, riscul neplii la scaden, se manifest ca urmare a nemplinirii de ctre client a contractului de credit. Insolvabilitatea, fie c aduce o pierdere de capital definitiv, fie c presupune o recuperare parial i trzie prin aciuni n instanele juridice, prejudiciaz interesele cooperativei.8 Acest risc crete pe msur ce dimensiunile creditului se mresc. Restrngerea acestui risc conduce la scderea cazurilor de insolvabilitate a debitorilor cooperaiei, deoarece creterea obligaiilor acestora majoreaz, de regul, obligaiile beneficiarilor de credite, iar clienii, care sunt apreciai ca riscani, vor avea un regim de creditare cu dobnzi mai ridicate. n aceste condiii, un risc al insolvabilitii majorat determin o ofert de credit mai mic. Riscul de asamblu trebuie s fie separat n elementele componente astfel :


credit.

riscuri aferente unui nivel iniial care se refer direct la client ; riscuri aferente unui nivel imediat superior care se refer la tranzacia de

n componena riscului de credit intr urmtoarele elemente :


8

Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin - Moned, Credit, Bnci, Ed. Didactic i Pedagocic, Bucureti

1999

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

i se

riscul aferent clientului decizia de creditare se bazeaz pe analiza clientului

au n vedere analiza financiar i nefinanciar, performanele trecute, prezente i viitoare.Analiza clientului va cuprinde aspecte cu privire la produse, pia, clieni, furnizori, managementul acestuia.

48

riscul tranzaciei indiferent de destinaie i timp, creditul acordat

fiecrui client implic un risc de credit, deoarece clientul ia bani cu mprumut, lundu-i angajamentul c va plti dobnda i va rambursa ratele scadente. riscul cu fonduri creditul este un activ pe care cooperaia de credit l riscul fr fonduri produce efecte doar dac apar evenimente care nu riscul garniei primul nivel de analiz este valoarea garaniei. Al pune la dispoziia clientului, efectund pli pe baza instruciunilor acestuia . pot fi controlate de cooperativa de credit i/sau de ctre client (scrisori de credit). doilea nivel de analiza l constituie lichiditatea garaniei. Pentru ca o cooperaie de credit s ia n garanie active, pe care ulterior s nu fie capabil s le valorifice, la un pret care s acopere datoria ntr-un interval de timp rezonabil de scurt, riscul trebuie identificat i evaluat corect nainte de acordarea creditului. Gestiunea riscului de creditare are la baz dou principii, i anume : diviziunea riscurilor ; limitarea riscurilor.

Diviziunea riscurilor se bazeaz pe minimizarea riscului global de creditare prin evitarea concentrrii portofoliului de credite i diversificarea plasamentelor de credite. Concentrarea portofoliului de credite echivaleaz cu o sctructur dezechilibrat a activelor bancare, n care ponderea unui anumit grup de debitori atinge un nivel ridicat. Astfel, se are n vedere diversificarea portofoliului de credite din punct de vedere sectorial, al formei de proprietate a debitorilor, geografic i al scadenelor. Limitarea riscurilor reprezint aspectul cantitativ pe care l mbrac aplicarea practic a primului principiu. Acesta are un caracter normativ i autonormativ. Limitele privind anganjamentele bancare fa de diferitele componente ale portofoliului de credite au un caracter de norme care pot fi de dou feluri :

risc ;

norme interne, utilizate ca instrument de minimizare a expunerii globale la

norme ale autoritii bancare.

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

Normele interne pot fi globale i specifice. Normele globale stabilesc o limit maxim pentru angajamentele cooperaiei n operaiile care comport risc de creditare, limita care se 49

stabilete ca procent din activele totale. Normele specifice apar sub form de plafoane stabilite pentru categorii de debitori n funcie de forma de proprietate, sectorul de activitate, zona teritorial n care opereaz i durata angajamentului luat. Analiza cuantificrii riscului de creditare are ca obiectiv principal cunoaterea evoluiei trecute i previziunile viitoare cu privire la activitatea clientului. Se parcurg dou etape pentru determinarea viabilitii clientului :

analiza evoluiei trecute a clientului ; elaborarea previziunilor viitoare.

Analiza evoluiei trecute a clientului presupune, att analiza economico-financiar a clientului, ct i analiza nefinanciar. Analiza financiar urmrete stabilirea unui diagnostic al situaiei economico-financiare a clientului i presupune :

analiza bilanului contabil ; analiza veniturilor, cheltuielilor i a contului de profit i pierderi ; analiza fluxurilor de fonduri ale perioadelor expirate ; analiza fluxului de lichiditi pe perioada urmtoare.

Analiza nefinanciar urmrete credibilitatea clientului, ca element psihologic esenial, cu privire la formarea de ctre cooperaia de credit a convingerilor referitoare la capacitaile manageriale. Calitatea produselor livrate, a serviciilor prestate, caracteristicile pieei respective. Elaborarea previziuniilor viitoare se bazeaz pe utilizarea unor metode de interpretare a datelor prezentate de client, referitoare la: Planul de afaceri; Studiul de fezabilitate; Bugetul de venituri i cheltuieli; Cashflow-ul.

Toate previziunile se bazeaz pe ipoteze iniiale care prezint mult nesiguran n realizarea lor. Reducerea acestui grad de nesiguran se realizeaz prin parcurgerea urmtoarelor trei etape: analiza ipotezelor prezentate de client; adaptarea acestora la posibilitile reale ale clientului ; 50
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

definitivarea proieciei.

Pentru aceast analiz se poate utiliza metoda SWOT : Strengh puncte tari ; Weakness puncte slabe ; Opportunities oportuniti ; Threats ameninri. Punctele forte ale unei organizaii reprezint competentele sale n termenii produselor, serviciilor, talentului managerial, resurselor financiare. Acestea permit unei firme s profite de condiiile favorabile de mediu i s evite efectele condiiilor nefavorabile. Oportuniti. Mediul extern al unei afaceri se afl ntr-o permanent schimbare ; o oportunitate apare atunci cnd schimbarea creaz o nevoie sau posibilitatea de acoperire a unei nevoi. Dei organizaiile nu recunosc ntotdeauna ocaziile, sau nu profit de ele, acestea exist n mediul extern i le pot ajuta s i realizeze sau chiar s i depeasc obiectivele. Amenintri. Schimbarea poate s produc ns i ameninri : noi produse, schimbarea preferinelor i gusturilor consumatorilor, a prevederilor legislative sau a condiiilor economice reprezint doar civa dintre factorii care pot crea ameninri. Parcurgerea acestor etape ofer posibilitatea analistului de credit s stabileasc necesitile de finanare ale clientului, tipul de credit necesar. Pentru evaluarea riscului de credit, fluxul informaional este urmtorul : Fluxul informaional privind evaluarea riscului de credit

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

51

Dac n urm cu un an rata nu putea fi mai mare de 35% din veniturile nete ale solicitantului sau familiei n cazul unui mprumut ipotecar, de 30% n cazul majoritii crditelor de consum i de 40% din veniturile nete ale solicitantului de credit pentru cuantumul ratelor tuturor mprumuturilor imobiliare si de consum, n prezent lucrurile stau cu totul altfel. Solicitanii de credit se pot ndatora la acest moment pn la 70% din venitul net eligibil al solicitantului de credit sau al familiei acestuia. Gradul de ndatorare admis pentru fiecare solicitant depinde ns de profilul de risc al clienilor (rezultat n urma analizei tip scoring) i de comportamentul de plata al acestuia (dac are sau a avut restane la plat). Ce este o analiz de tip scoring ? Un rspuns scurt ar suna astfel : scoring-ul este un punctaj ce rezult n urma aplicrii unei proceduri standardizate folosite de bnci pentru a determina riscul nerambursrii mprumutului de ctre un client. Pentru a ntocmi un scoring (un punctaj) o instituie de credit, sau una specializat ntr-o astfel de activitate (birourile de credit), folosete cteva zeci de maii despre comportamentul de plat al clientului bancar. Fiecare banc din Romnia are propriul sistem de scoring, diferit de cel folosit de alte instituii de credit. Muli dintre noi ignor felul n care scoring-ul ne poate influena contractarea unui credit
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

52

(n SUA, conform unui sondaj efectuat de Federaia Consumatorilor, 49% dintre clienii bncilor nu tiau c scoring-ul este un instrument de msurare a riscului de nerambursare a mprumutului, n vreme ce n Romnia acest procent trece de 80%). i totui, scoring-ul are o importan covritoare n primirea acceptului bncii pentru un mprumut. Pentru a v arta acest lucru, precum i felul cum scoring-ul influeneaz deciziile bncilor cu privire la acordarea sau neacordarea unui mprumut vom lua ca studiu de caz, pentru exemplificare, piaa american, datele pentru Romnia lipsind n momentul de fa (Biroul de Credit va finaliza sistemul de scoring abia n 2008). Cel mai utilizat sistem de determinare a riscului de credit n SUA si Canada (circa 90% din bnci l folosesc) este sistemul FICO, furnizat nc din 1958 de Fair Isaac Corporation, o companie ce ofer consultan i sisteme de management al deciziilor. Pentru a calcula un scor (un scoring), Fair Isaac Corporation colecteaz 22 de tipuri de date de la cele mai mari brouri de credit din America : Equifax, Experian i TransUnion. Notarea se face printr-un punctaj ce pornete de la 300 de puncte si ajunge la un maxim de 850 de puncte. Scorul final este compus
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

din cinci categorii de calificative care au diferite ponderi : istoricul plilor sau mai exact comportamentul legat de achitarea datoriilor, al solicitantului unui mprumut (are n medie o pondere de 35%), lungimea istoricului legat de creditare sau altfel spus, comportamentul clientului n relaia cu bncile, din momentul n care acesta a contractat primul mprumut (15%), noile credite, respectiv suma mprumuturilor pentu care solicitantul creditului a aplicat sau pe care le-a obinut recent (10%), tipul mprumuturilor contractate (10%), gradul de ndatorare (30%). Venitul nu constituie unul din factorii luai n considerare la constituirea scoring-ului. Scorul FICO cel mai mare indic un risc mic de nerambursare, iar scorul cel mai mic o probabilitate mare ca solicitantul de credit s nu l mai dea napoi. Doar 13% din populatia SUA are un scoring de peste 740 de puncte primesc cea mai bun dobnd. Pentru persoanele care au un punctaj cuprins intre 650 i 699, rata de risc este de 14%. Altfel spus, 14% din persoanele cu un astfel de scoring ajung s nu i ramburseze mprumutul. Dobnda oferit de o banc la un mprumut, nu depinde nsa numai de scoring, ci i de politica de risc practicat de banc, precum i de comisioanele aferente acelui tip de credit. Un exemplu clasic pentru exemplificarea acestei sitaii este acela n care bncile percep comisioane mai mari pentru toi clienii lor, astfel nct sumele nerambursate sau costurile legate de recuperarea acestora sunt acoperite de veniturile

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

53

suplimentare aduse de aceste comisioane. 3.3. Gestiunea riscului de lichiditate Prin natura proceselor economice la care particip, obiectul de activitate al unei cooperaii de credit presupune lucrul cu active financiare, sau ntr-o formulare empiric, lucrul cu banii. Banii, comparai de economiti cu sngele care irig economia, au un efect dual asupra economiei : inexistena lor atrage dup sine blocarea sistemului economic, n general i n particular, falimentul unor ageni economici, iar excesul de bani aduce o insuficienta gestionare a acestora cu repercusiuni asupra rezultatului economic. Riscul de lichiditate sau al lipsei de lichiditate apare atunci cnd banca nu poate onora anganjamentele sale pe termen scurt, avnd resurse angajate la termen. In aceast situaie, termenul resurselor plasate este superior celui al resurselor atrase. Pentru cooperaie riscul de lichiditate reprezint dificultatea n a procura resursele necesare pentru a face fa propriilor angajamente, la un moment dat. Pentru cooperativa de credit, lichiditatea este posibilitatea de a asigura efectuarea plilor solicitate de catre deponenii si n orice moment. n sens larg conceptul de lichiditate se refer la capacitatea activelor de a fi transformate rapid i cu o cheltuial minim, n moned lichid sub form de numerar sau de disponibil n cont curent. In sens restrns, specializat, lichiditatea bancar reprezint o problem de gestiune a activelor i pasivelor bancare, care au grade diferite de lichiditate. Lichiditatea bancar exprim capacitatea unei bnci de a-i finana operaiunile curente. Volatilitatea depozitelor bancare exprim durata n timp a depozitelor i este dat de ncrederea deponenilor n stabilitatea pieei, reprezentnd principala cauz de incertitudine. In aceast situaie, expunerea potential la risc este egal cu produsul dintre valoarea acestor depozite i volatilitatea lor. Expunerea la risc poate fi foarte mare, lichidarea brusc a unor depozite importante ca valoare, falimentnd cooperativa de credit. Protecia fa de riscul de lichiditate se poate realiza n primul rnd printr-o planificare i actualizare riguroas. De asemenea, n domeniul lichiditii este luat n considerare i costul diferitelor surse de lichiditate.Regula general const n folosirea sursei de acoperire celei mai ieftine. Cooperativele de credit, prin operaiunile curente, primesc fluxuri de moned central, astfel :

conturi. In

Prin operaiuni de depuneri n numerar efectuate de clieni pentru conturile

lor, n situaia n care acestea sunt preponderente fa de solicitrile clienilor de numerar din

54

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

acest caz are loc o conversiune a monedei fiduciare n moned scriptural ; Prin cedarea ctre alte instituii de credit sau ctre organele de reglementare

valutar a deinerilor de valut aflate n conturile sale. In acest caz are loc o alimentare a contului clientului n moned scriptural, n timp ce cooperativa de credit nregistreaz o cretere a depozitelor n moneda central. Impasurile n lichiditate msoar decalajele previzionate, cu diferite date viitoare, ntre ansamblul angajamentelor i resurselor. Proieciile lor reprezint necesitile de lichiditate previzionate i constituie un instrument de gestiune important. Impasurile n lichiditate9 pot fi : n timp. Impasul stocurilor se calculeaz la o anumit dat, ca diferen ntre expunerile activului i pasivului. Excedentul de resurse reprezint un impas pozitiv, iar deficitul de resurse reprezint un impas negativ. Impasul de flux se calculeaz prin diferena dintre intrrile i ieirile de fonduri ale perioadei i, n aceast accepiune o intrare net de fonduri reprezint un impas n fluxuri pozitive, iar o ieire net de fonduri reprezint un impas de fluxuri negative. Problema lichiditii cooperativelor de credit, la nivel european, este considerat important pentru derularea politicii monetare i mai puin semnificativ din punct de vedere prudenial. Pentru a se inelege mai bine se folosesc datele ipotetice din urmtorul tabel : Explicatii Pasive Active Pasive cazute Active cazute Impasul in stouri Impasul fluxuri
9

Impasuri n stocuri diferenele dintre active i pasive; Impasuri n fluxuri diferenele dintre variaiile pasivelor i activelor

Inceput de an 70.000 70.000 -

Trim I 65.000 68.000 -7.000 +4.000 -3.000 -3.000

Trim II 50.000 60.000 -17.000 +10.000 -9.000 -12.000

Trim III 40.000 45.000 -12.000 -17.000 +7.000 -7.000

Trim IV 35.000 38.000 -7.000 +9.000 +4.000 -3.000

in -

Rosca Teodor - moneda i credit, Editia a II-a, Ed. Altip, Alba Iulia, 2001

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

55

Dup cum se poate observa, activele se amortizeaz mai lent dect pasivele. Impasurile n fluxuri reprezint variaiile impasurilor n stocuri, de la o perioada la alta, adic variaia marginal a acestora aferent fiecrei perioade. Impasurile n stocuri reprezint deficite previzionare cumulate la date diferite. De regul, nevoile de finanare nu sunt identice cu aceste deficite, i se calculeaz astfel : NFT = PN + IF, unde : NFT = nevoia de finanare totala ; PN = pasive neamortizate ; IF = impasurile n fluxuri. Imunizarea termenelor i ratelor se realizeaz atunci cnd profilele amortismentelor, plasamentelor i resurselor sunt similare si cnd ratele de referin ale acestora sunt aceleai. Daca ratele sunt de aceeasi natura, o indexare a acestora pe aceasi referinta poate bloca marja dobanzii. O imunizare exacta consta in refinantarea activelor dintr-o sursa cu aceleasi caracteristici ca sursa originala, de aceasi scadenta a fluxurilor de amortizare si de aceasi natura a ratei. Exista active si pasive cu scadenta contractuala altele fara scadenta sau cu scadenta incert, cum ar fi de exemplu depozitele la vedere, expunerile la scadena incert creantele incerte, etc. acoperirea lichiditatii presupune efectuarea finantarilor necesare pentru echilibrarea trezoreriei. Refinantarile sunt diferentiate intre activele existente neamortizate si pasivele existente neamortizate aferente perioadei procnozate, diferente care trebuie inaintate cu noile plasamente, astfel :

RP = AEN PEN + NP

, unde :

RP = suma refinantarilor prognozate ; AEN = suma activelor existente neamortizate (scadenta > T); PEN = suma pasivelor existente neamortizate (scadenta > T); NP = suma noilor plasamente procnozate;
T = orizontul de timp. Lichiditatea bancara se poate defini ca fiind capacitatea unei banci de a efectua, in orice moment, plati din conturile pe care titularii le au deschise la institutia de credit, la solicitarea acestora. In acest sens, cooperatia de credit trebuie sa dispuna de rezerve suficiente, rezerve care
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

56

in esenta nu sunt altceva decat active ce pot fi utilizate ca mijloc de palta sau care pot fi transformate operativ in astfel de mijloace. Astfel, problemele lipsei de lichiditate nu se pun in sensul ca nu ar fi posibila obtinerea de lichiditati, ci in sensul pretului lor, a costului de obtinere a acestor lichiditati si a increderii clientilor in cooperativa de credit. Aparent, lipsa de lichiditate este un element de conjunctura ce decurge dintr-o serie de corelatii structurale ale resurselor si plasamentelor cooperatiei. Cooperatia de credit trebuie sa studieze permanent gradul de lichiditate, sa-si asigure permanent starea lor de lichiditate. Factorii ce influenteaza riscul de lichiditate sunt : identificarea nevoilor cooperativelor de credit pentru lichiditate. Nevoile de lichiditate, fie ca se estimeaza pe termen scurt sau lung sau in mod ciclic, reprezinta obligatii imdiate carora cooperativa de credit trebuie sa le faca fata cu promptitudine pentru a functiona. Nevoile de lichiditate pe termen scurt se datoreaza unor factori ca : operatiunile marilor clienti, volativitatea depozitelor si a creditelor ; nevoile ciclice de lichiditate sunt mult mai greu de estimat, deosebit de dificila fiind anticiparea momentului aparitiei lor ; nevoile de lichiditate pe termen lung sunt corelate cu tendintele comunitatiilor de clienti ai cooperativei de credit si pietele pe care opereaza piata. De exemplu, pentru zonele cu dezvoltare accelerata, ritmul de crestere a creditelor este mai mare decat ritmul de crestere al depozitelor si pot sa apara presiuni de lunga durata asupra lichiditatii cooperativei de credit ; nevoile neprevazute de lichiditate sunt imposibil de anticipat, fiind provocate de evenimente complet aleatoare. Astfel de nevoi au un potential de risc extrem de important, cooperativa de credit trebuind pregatita in acest sens. Satisfacerea nevoilor de lichiditate reprezinta cel de-al doilea factor de influenta a riscului de lichiditate si se poate realiza prin intermediul surselor de lichiditate ale fiecarei cooperative de credit, ca active lichide si imprumuturi. Regula de aur consta in acea ca trebuie limitata cresterea creditelor din portofoliu la nivelul cresterii depozitelor. Cresterea creditelor fiind insa extrem de tentanta, se cauta solutii si in cazul in care resursele din depozite sunt estimate ca fiind insuficiente. Riscul lichiditatii se determina dupa urmatoarea formula :
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

57

RL =

N + DBN 100 DC

, unde :

RL = riscul lichiditatii ; N = numerarul existent in casierie ; DBN = disponibilitati din contul curent de la BNR ; DC = disponibilitati din conturile la vedere ale clientilor. Cu cat indicatorul este mai mare de 100%, cu atat riscul este mai mic. Daca titularii de cont nu detin disponibilitati in conturile curente sau cooperatiile de credit nu detin disponibil in contul curent la BNR, atunci se ia in calcul atat partea neangajata din linile de credite aprobate clientilor, cat si creditele ce pot fi angajate pe sold debitor la BNR. Cooperatile de credit sunt conditionate atat de lichiditatea cash, cat si de lichiditatea de curent. Bilanturile cooperatilor se constituie in cea mai mare parte din mijloace lichide, de aici rezultand si raspandirea mai mica in cooperativele de credit a cashflow-ului. O schema posibila pentru calcului fluxului de numerar net, la nivelul unei cooperati de credit este redatain urmatoarea schema : Procurarea resurselor Utilizarea resurselor Utilizarea resurselor

- cresteri in depozite: la vedere -la termen - restituiri de imprumuturi; - resurse primite prin redistribuire; - alte resurse

- acorduri de imprumuturi; - restituiri de depozite: - la vedere - la termen - cedari de resurse prin reditribuire ; - alte utilizari

- venituri din dobanzi; - venituri nete din activitatea de functionare (comisioane minus cheltuieli cu functionarea); - alte venituri nete

Fluxul net de lichiditati se determina astfel : FNL = ( IR UR ) + (V C ) SPL , unde :


CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

FNL = flux net de lichiditati al perioadei curente ; 58

IR = intrari de resurse ; UR = utilizari de resurse ; V = venituri totale ; C = cheltuieli totale ; SPL = soldul precedent al fluxului de lichiditate. Daca intr-o luna se realizeaza urmatoarele valori: IR = 600 milioane lei; UR = 550 milioane lei; V = 280 milioane lei ; C = 250 milioane lei ; SPL = 5 milioane lei. Atunci : FNL = (600 550 + 280 - 250) + 5 = 85 milioane lei. Acest model se poate aplica si pentru o perioada mai mica de un an. 3.4 Gestiunea riscului de dobanda Riscul ratei dobanzii reprezinta sensibilitatea rezultatelor financiare ale cooperatiei de credit la schimbarile ratei dobanzii. In scopul diminuarii acestui risc, institutia de credit efectueaza un control continuu si supune reglementarii riguroase structura activelor si obligatiunilor in dependenta de valuta, termenii si ratele lor, utilizand atat rate fixe ale dobanzilor, cat si rate fluctuante. Acest risc este produsul a doi factori : pozitia ratei si modificarea. Modificarea marjei dobanzii creste odata cu volatilitatea ratei si cu expunerea la riscul de rata. Riscul de dobanda depinde de natura ratelor diferitelor linii ale bilantului. Rata dobanzii poate sa fie fixa sau variabila. Pe o anumita perioada , o rata este fixa daca nivelul sau nu este afectat de modificarile de pe piata, pe a cea perioada. Rata variabila se modifica in timp, avand o anumita periodicitate a reviziilor si anumite scadente. O rata sensibila, variabila, este fixa intre doua revizii daca indexarea se face la o rata determinata la inceputul perioadei. Posibilitatile de indexare a ratelor pot fi : - rate fixe ; - rate revizuibile regulat in functie de rata pietei ; - rate indexate la inceputul sau sfarsitul perioadei de revizuire ;
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

- rate neindexate cu ratele pietei ; 59

- rate reglementate revizuite neregulat. Riscul ratei dobanzii are doua componente: riscul venitului, adica ruscul de a realize pierderi in ceea ce priveste venitul net din dobanzi, ca urmare a faptului ca miscarea ratelor dobanzii la imprumuturile luate nu este perfect sincronizata cu miscarea ratelor dobanzii la cele acordate ; riscul investitiei, adica riscul unor eventuale pierderi in patrimonial net. Sensibilitatea cooperatiei de credit la variatia dobanzii pe piata este caracterizata de masura in care marja dobanzii este afectata de cresterea sau scaderea nivelului dabanzii pe piata. Prin marja dabanzii se intelege diferenta dintre veniturile incasate din dobanzi si cheltuielile cu plata dobanzilor. Marja dobanzii reprezinta principalulindicator de rentabilitate pentru intermediarii financiari. Obiectivul de gestiune a riscului il constituie gestiunea marjei dobanzii. Riscul ratei dobanzii este reprezentat de sensibilitatea fluxului de numerar la schimbarile nivelului ratelor dobanzii. Fluctuatia pretului activelor financiare si a pasivelor, datorata schimbarii ratei dobanzii intr-o perioada de timp, poate transforma diverse riscuri intr-o amenintare majora la adresa unei cooperative de credit. Din acest motiv, este necesara o prognozare bazata pe criterii riguros acceptate a modificarilor ce pot interveni in nivelul si structura ratei dobanziilor, aceasta fiind corelata si cu evolutia indicatorilor macro economici. Riscul de dobanda, in cea mai mare parte, este preluat de clientii cooperativelor de credit. Aceasta apare din cauza ca dobanda la credite, precum si la resursele atrase, se modifica continuu datorita cotatiilor fluctuante ale pietei. In permanenta trebuie avuta in vedere o analiza a structurii resurselor atrase si a plasamentelor, precum si o urmarire a acestora. Se urmareste o minimizare a riscului ratei dobanzii in functie de raportul dintre activele purtatoare de dobanzi si pasivele purtatoare de dobanzi. Valoarea acestui raport trebuie sa fie cat mai mare de unu. Riscul de variatie adversa a ratei dobanzii se defineste ca fiind riscul de deteriorare a situatiei patrimoniale a cooperativei de credit sub influenta modificarilor adverse a nivelului dobanzilor pe piata. Determinarea indicatorilor globali de risc se bazeaza pe gruparea elementelor de activ/pasiv in functie de sensibilitatea veniturilor/cheltuielilor implicate la variatia ratei. Articolele sensibile sunt cele pentru care fluxul de venituri/cheltuieli corespunzator activul/pasivului se modifica in acelasi sens si cu aceasi amplitudine ca si ratele dobanzii pe termen scurt. Principalii indicatori ai riscului de variatie a ratei dobanzii bancare sunt ecartul sau gap-ul si indicele de
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

sensibilitate. 60

Ecartul se calculeaza ca diferenta intre activele si pasivele sensibile la un moment dat. E = active sensibile pasive sensibile b) indicele de sensibilitate se calculeaza prin raportarea acelorasi elemente : Is = Active sensibile Pasive semsibile Activele cu dobanda sensibila sunt determinate prin insumarea activelor cu dobanda variabila si activele cu dobanzi fixe cu scadenta in cursul perioadei curente, iar pasivele cu dobanda se stabilesc prin insumarea pasivelor cu dobanzi variabile, precum si a dobanzilor fixe ce au scadenta in perioada curenta. Avand la baza acesti indicatori, strategia cooperatiei de credit in domeniul riscului de variatie a dobanzii se poate formula astfel : in orice moment ecartul trebuie sa fie nul sau, echivalent, indicele de sensibilitate trebuie sa fie egal cu unu. Marja dobanzii variaza in functie de valoarea acestor indicatori de sensibilitate si de sensul de variatie a dobanzilor pe piata, dupa cum urmeaza : Ecart >0 <0 Variatia dobanzii pe piata MDB MDB MDB MDB

Grad de sensibilitate >1 <1

Variatia dobanzii pe piata MDB MDB MDB MDB

Gestinea riscului de variatie a ratei dobanzii se poate efectua prin imunizare sau ptin acoperirea riscului. Imunizarea presupune emiterea unui instrument de sens contrar, cu aceeasi durata si aceeasi valoare actuala, ca si instrumentul care trebuie protejat. Acoperirea riscului presupune implementarea unei structuri dezechilibrate a activelor si pasivelor, cu scopul de a profita de variatia ratei dobanzii. Exista riscul ca piata sa nu evolueze in sensul prevazut de

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

61

institutie. Astfel, acoperirea riscului presupuine protectia activelor si pasivelor sensibile si se realizeaza prin folosirea unor instrumente derivate. Gestiunea riscului de variatie a ratei dobanzii se traduce in gestiunea Gap-ului.exista, astfel, mai multe forme de gestiune a Gap-ului : varianta clasica, traditionala ; varianta Gap-urilor gripate ; varianta Gap-urilor dinamice ; varianta scenariilor.

Impasurile in rata reprezinta masura expunerii cooperatiei de credit la riscul de rata. Un impas in rata este diferenta algebrica intre angajamentele la rata sensibila si resursele la rata sensibila intr-o anumita perioada. Daca activele la rata variabila sunt mai mari decat pasivele de aceeasi natura, atunci impasul in rata este pozitiv. Exista tot atatea impasuri ca si rate de referinta. Liniile de bilant se pot regrupa in angajamente ale caror rate sunt mai strans corelate cu aceeasi rata de referinta. Un impas poate fi calculat pentru aceste angajamente financiare agreate si reprezinta soldul angajamentelor indexate pe aceeasi rata. Cu cat perioada de referinta este ami lunga, cu atat sunt mai importante angajamentele la rata variabila. Impasul ratei dobanzii se calculeaza ca diferenta numai intre angajamentele financiare la o rata sensibila a activului si pasivului. Acesta este egal cu diferenta algebrica intre pasivele si activele la rata fixa. Reprezinta, de fapt, o masura a expunerii marjei dobanzii la variatiile ratei dobanzii. Baza de calcul a veniturilor la rate variabile este mai mare ca baza costurilor in cazul unui impas pozitiv. Astfel, marja dobanzii creste odata cu cresterea ratelor. In cazul in care impasul este negativ, baza de calcul a veniturilorla rate sensibile este mai mica decat baza costurilor. Drept urmare, marja dobanzii scade odata cu cresterea nivelului ratelor. Impasul ratei masoara pozitia ratei, deoarece el reprezinta baza de calcul a variatiei marjei cu miscarile de pe piata. Variatia marjei dobanzii in functie de o rata directoare R, se aclculeaza astfel : MD = ( AV PV ) R MD = var iatia marjei dobanzii; unde :

AV = suma activelor cu rata sensibila; PV = suma pasivelor cu rata sensibila;


R = var iatia dobanzii.
CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

62

GAP-ul ratei masoara sensibilitatea marjei la variatiile ratelor si formula este urmatoarea : MD = GAP R Impasul in rata se calculeaza astfel : RATA SENSIBILA (6000) RATA SENSIBILA (4000)

IMPAS IN RATA +2000 RATA FIXA (6000) corelatii : un deficit de lichiditate previzual este achivalent unui impas in rata un excedent de lichiditate viitor este echivalent unui impas in rata pozitiv, pozitia ratei provoizionale dupa finantare se deduce de la pozitia ratei neagtiv, deoarece finantarea viitoare se face la o incerta astazi ; deoarece el se va reinvesti la o rata necunoascuta astazi ; provizionale inaintea finantarii diminuata cu impasul in lichiditate in valoare absoluta. RATA FIXA (8000) Intre impasurile in lichiditate si

impasurile in rata exista urmatoarele

CONCLUZII

63

CONCLUZII Cooperatia de credit reprezinta institutia de credit constituita ca o asociatie autonoma de persoane fizice, unite voluntar in scopul indeplinirii nevoilor si aspiretiilor lor comune de ordin economic, social si cultural, a carei activitate se desfasoara, cu precadere, pe principiul intrajutorarii membrilor cooperatori. Constituie o forma specifica de organizare a activitatii umane, care sa manifestat si se manifesta inca si astazi in lume, in sfera productiei industriale si agricole, a creditului si a consumului, a serviciilor si altor sectoare. Aceasta a aparut in a doua jumatate a secolului al XIX-lea, in Europa Occidentala, ocupand astazi un loc important in randul institutiilor de credit colectoare de economii din sistemul bancar al unor tari europene, cum ar fi : Germania, Franta, Austria sau Italia. Spre deosebire de banci si alte institutii de credit, cooperativele de credit prezinta urmatoarele avantaje : examinarea neformala si rapida a cererilor, obtinerea creditelor in siguranta, care se bazeaza pe increderea reciproca a membrilor ; plasarea mijloacelor cooperativei in institutiile financiare putin riscante; transparenta lucrului cooperativei, participarea nemijlocita a membrilor in accesibilitatea pentru conducatorii agricoli. termenele scurte, ceea ce conduce la circulatia rapida a lor ;

conducerea cooperativei; Sistemul bancar romanesc, desi mult mai avansat in raport cu celelalte ramuri economice, se afla inca in tranzitie, fiind necesare in continuare, restructurarea si dezvoltarea, atat cantitativa, cat si calitative, in sensul perfectionarii structuriilor de operare si practicilor manageriale, modernizarii activitatii bancare, implementari de produse si servicii de calitate adaptate la cerintele clientilor, toate acestea urmand sa aduca avantaje atat bancilor si clientelei acestora, cat si economiei in asamblul ei. Situaia actuala a sistemului bancar romanesc a fost influentata puternic de deschiderea economiei romanesti, ceea ce a determinat ajustarea sistemelor de operare la cerintele si practicile internationale. Pentru a realiza o activitate rentabila, veniturile cooperativei de credit (constituite, in

64

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

principal din dobanziile percepute la creditele acordate, dar si dincomisioane) trebuie sa depaseasca cheltuielile (constituite in principal din dobanzile platite pentru resursele colectate) si ca soldul astfel colectat sa fie mai mare decat cheltuielile de exploatare. Cooperativele de credit, pentru perfectionarea activitatii desfasurate si obtinerea unor rezultate economico-financiare superioare, vor trebui sa elaboreze un program de activitate care sa actioneze, in principal, pe urmatoarele directii: definirea strategiei de dezvoltare a cooperativei de credit in contextul imbunatatirea structurii si calitatii portofoliului de credite prin restructurarii sistemului cooperatiei de credit si restrangerii ariei teritoriale de operare;

identificarea posibilitatilor de lansare a activitatii de productie, orientarea creditului spre sectoarele viabile si profitabile; intesificarea actiunii de atragere a noi disponibilitatii si depozite de la agentii economici si persoane fizice, astfel incat sa poata acoperi intr-o masura mai mare creditele acordate pe seama acestor resurse; asigurarea permanenta a echilibrului intre resursele de creditare si plasamente, tinandu-se totodata seama de necesitatea mentinerii rezervelor minime obligatirii, optimizarea creditelor de refinantare si valorificarea resurselor temporar disponibile; analiza evolutiei taxei scontului si a dobanziilor practicate pe piata in perioada precedenta, prognoza privind tendinta acestora in vederea asigurarii unei corelatii optime intre costul resurselor si dobanziile percepute la creditele acordate, care sa permita protectia cooperativei de credit si realizarea unui profit rezonabil. Numarul redus al cooperativelor de credit autorizate se datoreaza conditiilor severe impuse de Banca Nationala a Romaniei: pana la data depunerii cererii de autorizare, capitalul social al cooperativei de credit trebuia subscris si varsat integral, in forma baneasca, cel putin la nivelul capitalului minim prevazut pentu societatiile bancare; la data depunerii cererii de autorizare, cooperativa de credit trebuia sa-si indicatorii de prudenta bancara trebuiau sa se incadreze in limitele fi onorat integral obligatiile scadente; stabilite pentru banci de catre legea bancara si de reglementarile bancii centrale.

65

CAP.3 GESTIUNEA RISCURILOR SPECIFICE COOPERATIEI DE CREDIT

Deoarece cooperativele de credit sunt institutii financiare eterogene, membrii acestora apartin diferitelor sectoare economice. Astfel, cei de la oras sunt vanzatori, comercianti, profesori, casnice, muncitori, angajati ai sectorului public si privat, iar alaturi de ei cei de la sate: agricultori, crescatori de animale, etc.aceasta diversificare se datoreaza faptului ca, cooperativele de credit se adreseaza nu numai saracilor, ci unui spectru al populatiei Cooperativele de credit satisfac nevoile clientilor prin respectarea urmatoarelor conditii: viteza cu care se acorda, flexibilitate in durata pentru care se acorda si modalitatea de rambursare, si cel mai important, costul cu care se acorda. Scopul creditului este variat: constructia de locuinte, imbunatatirea de locuinte, cumpararea acestora, afaceri de transport, comert, nevoi de urgenta, finantarea datoriilor, educatie, agricultura, exploatari forestiere, cheltuieli personale sau pentru bunuri de consum. Una dintre cele mai mari provocari pentru cooperativele de credit, in viitor, va fi conducerea lor. Conducatorul cooperativei de credit de maine va fi un lider puternic profesional, datorita puterii lui de a anticipa viitorul in acest domeniu. Calitatiile necesare unui bun lider sunt: cinste, inspiratie, competenta, anticipare si, nu in ultimul rand sa fie bine intentionat. Conducatorii vor ajuta organizatiile lor sa-si imbunatateasca activitatea, sa inoveze si sa creasca. De ce trebuie cooperativele sa inoveze? Pentru a ramane in frunte si a imbunatatii calitatea serviciilor oferite clientilor lor. Cooperativele de credit trebuie sa atraga tanara generatie, iar daca acest lucru nu se realizeaza vor pierde aceasta generatie si potentialii membrii, care se vor indrepta spre alte institutii financiare. Dandu-le tinerilor incredere in capacitatiile lor financire si dobandind noi cunostinte, cooperativele de credit cresc in ochii comunitatii, iar membrii loe devin mult mai loiali.

66

BIBLIOGRAFIE

BIBLIOGRAFIE

67

68

69