Sunteți pe pagina 1din 43

Cuprins:

Introducere..pg. 1 Capitolul I 1. Determinarea perimetrului de consolidare i alegerea metodelor de consolidare 1.1. 1.2 1.3 Definiii i delimitri privind grupurile de societi.....pg. 2 Procentajul de control, procentajul de interes i cel de integrare.pg. 5 Metode de consolidare i standardele internaionale de reglementare a consolidrii conturilor 1.3.1 1.3.2 Metoda integrrii globale (full consolidation method) i a standardului Situaiile financiare consolidate i individuale..pg. 6 Metoda integrrii proporionale (proportionate consolidation method) i a standardului Interese n asocierile n participaie (prelucrarea de referin).pg. 8 Metoda punerii n echivalen (the equity method) i a standardelor Investiii n ntreprinderile asociate i Interese n asocierile n participaiepg. 10 Metoda achiziiei (acquisition method) i a standardului internaional de raportare financiar IFRS 3 Grupri de ntreprinderi (revizuit)pg. 11

1.3.3

1.3.4

Capitolul II 2. Situaiile financiare consolidate 2.1 Scopul i coninutul situaiilor financiare consolidatepg. 13 2.2 Bilanul contabil consolidatpg. 14 2.3 Contul de profit i pierdere consolidat...pg. 17 2.4 Situaia consolidat a variaiei capitalurilor propriipg. 18 2.5 Tabloul fluxurilor de trezorerie consolidat.pg. 18

Capitolul III 3.1 3.2 Studiu de caz Conturile consolidate utliznd metoda integrrii globale...pg. 21 Exemplu privind evaluarea fondului comercial i a intereselor minoritare

conform IFRS 3 (revizuit n 2008)pg. 35 Concluzii...pg. 39 Bibliografie...pg. 40 Introducere

n viaa economic a diferitelor ri se intlnesc att ageni economici care ii desfoara activitatea ca entiti juridice independente ct i grupuri de societi legate ntre ele din punct de vedere economic i financiar, sub controlul sau influena uneia dintre ele. Grupurile de societi reprezint o realitate tot mai pregnant a lumii contemporane. Grupul de societi reprezint ansamblul constituit din dou sau mai multe societi, fiecare cu propria personalitate juridic, dar care sunt supuse unei direcii economice unitare asumate de una sau mai multe dintre ele. Societile din cadrul grupului, avnd personalitate juridic elaboreaz fiecare situaii financiare consolidate potrivit reglementrilor specifice stabilite de ctre fiecare ar. Informaiile oferite de situaiile financiare anuale individuale ale societilor componente ale grupului sunt insuficiente i irelevante, deoarece nu permit o apreciere corect a situaiei economico- financiare a ansamblului. Situaiile financiare individuale nu reflect activitatea comun a diferitelor societi din grup. Situaiile financiare consolidate ale grupului nu sunt egale cu suma situaiilor financiare anuale ale societilor din grup, deoarece ntre societile grupului pot exista tranzacii interne. Aceste operaii majoreaz artificial valorile conturilor individuale. Eliminarea acestor operaii nu se reduce la simpla adunare a conturilor individuale. Necesitatea situaiilor financiare consolidate este evident, ele dau o imagine mai cuprinztoare a situaiei reale a unui grup, imagine pe care nu o poate da ansamblul bilanurilor societilor componente, ele permit exprimarea ntr-o manier global a situaiei financiare i a rezultatului grupului. Obiectivul situaiilor financiare consolidate este de a prezenta poziia financiar, performanele i evoluia poziiei financiare referitoare la unitile cuprinse n grupul de societi, ca i cum ar fi vorba de o singur societate. Subiectul consolidrii l constituie societile din cadrul grupului, iar obiectul consolidrii situaiile lor financiare anuale. Consolidarea situaiilor financiare este o tehnic de inginerie a contabilitii financiare, care are ca finalitate producerea de informaii necesare utilizatorilor externi. Ea este i un instrument de gestiune, deoarece permite s se clarifice relaiile complexe ntre filiale i societatea-mam i s se compare rezultatele obinute cu obiectivele fixate. Situaiile financiare consolidate asigur agregarea activelor, datoriilor i capitalurilor proprii, precum i a veniturilor i cheltuielilor pentru a furniza o imagine global i fidel a grupului de societi. Pentru un grup de societai, fie c activeaz la nivel naional, regional sau mondial, a beneficia de informaiile furnizate prin intermediul situaiilor financiare consolidate reprezint o baz real i solid pentru fundamentarea deciziilor de investiii, a deciziilor strategice i, nu n ultimul rnd, a deciziilor managementului executiv. O decizie de investiii fundamentat pe
2

o informaie contabil viabil, comparabil, consolidat i real este supus unui grad sporit de succes.

Capitolul I

1. consolidare 1.1.

Determinarea perimetrului de consolidare i alegerea metodelor de Definiii i delimitri privind grupurile de societi

n vederea prezentrii situaiilor financiare consolidate trebuie s se delimiteze ansamblul societilor care aparin grupului. Cu alte cuvinte trebuie s se determine mai nti perimetrul de consolidare. Perimetrul de consolidare reprezint frontiera care delimiteaz subansamblurile ce au ntre ele legturi destul de strnse, de o manier nct consolidarea situaiilor financiare s aib un sens. n principiu, perimetrul nconjoar toate societile asupra crora ntreprinderea consolidant exercit un control exlusiv (filiale), un control conjunctiv sau concomitent (societi comune de interes, numite i asocieri n participaie) sau, n sfrit o influen notabil (ntreprinderi asociate). Cu alte cuvinte, putem considera c perimetrul de consolidare este constituit din liderul de grup (societatea-mam) i societile consolidate, respectiv societile asupra crora societatea-mam exercit control exclusiv, control conjunctiv (concomitent) sau influen notabil. Potrivit normelor romaneti pentru consolidarea conturilor aprobate prin Ordinul Ministrului Finanelor nr. 3055/2009, grupul reprezint ansamblul constituit din ntreprinderea-mam i filialele sale. Altfel spus, grupul este ansamblul de societi, fiecare avnd personalitate juridic, dar cu un centru unic de decizie, numit lider de grup. Grupul formeaz o entitate economic; el nu are personalitate juridic. Conform OMFP 3055/2009 o entitate este legat cu o alt entitate dac: a) direct sau indirect, prin una sau mai multe entiti: - controleaz sau este controlat de cealalt entitate ori se afl sub controlul comun al celeilalte entiti (aceasta include societile-mam, filialele sau filialele membre); - are un interes n respectiva entitate, care i ofer influen semnificativ asupra acesteia; sau - deine controlul comun asupra celeilalte entiti; b) reprezint o entitate asociat a celeilalte entiti; c) reprezint o asociere n participaie n care cealalt entitate este asociat; d) reprezint un membru al personalului-cheie din conducere al entitii sau al societiimam a acesteia; e) reprezint un membru apropiat al familiei persoanei menionate la lit. a) sau d); f) reprezint o entitate care este controlat n comun sau influenat semnificativ ori pentru care puterea semnificativ de vot ntr-o asemenea entitate este dat, direct sau indirect, de orice persoan mentionat la lit. d) sau e); sau
3

g) entitatea reprezint un plan de beneficii postangajare pentru beneficiul angajailor celeilalte entiti sau al oricrei entiti care este entitate legat cu cealalt entitate. Societatea-mam (a parent) este o ntreprindere care are una sau mai multe filiale. n principiu, o societate-mam posed mai mult de 50% din capitalul societii-filial, capital in care nu sunt cuprinse aciunile cu dividend prioritar, far drept de vot. Ea deine, astfel, majoritatea absolut n adunrile generale ordinare (AGO) i in organele de conducere ale filialei (cazul controlului exclusiv de drept); cu mai mult de dou treimi din capital, societatea-mam are majoritatea calificat n adunrile generale extraordinare (AGE). Filiala (a subsidiary) este o ntreprindere controlat de o alt ntreprindere, denumit anterior societate-mam. Poate exista i situaia unei filiale comune a dou societi-mam (asocieri in participaie), precum i cea privind o filial necotat a unei societi-mam cotat la burs. Controlul (control) Termenul de control poate fi luat n sensul lui francez i atunci este echivalent cu cel de verificare sau, n sensul britanic, de putere. n referenialul contabil internaional i n limbajul de consolidare, controlul este dat de puterea de a conduce politicile privind exploatarea i finanarea unei ntreprinderi, astfel ncat s se obina avantaje din activitile sale. Trebuie s se fac distincie ntre control i interes (sau participaie), care reprezint deinerea unei pari din capitalul unei societi. Controlul poate mbraca forma controlului exclusiv i a controlului conjunctiv. La randul lui, controlul exclusiv se poate realiza ca un control de drept sau un control de fapt. Controlul exclusiv de drept presupune ca societatea-mam s dein direct sau indirect, prin intermediul filialelor sale, mai mult de 50% din drepturile de vot. n referenialul internaional, sunt enunate patru circumstane in care opereaz controlul de fapt: 1. Societatea-mam posed mai mult de jumtate din drepturile de vot, ca urmare a unui acord cu ali investitori; uzanele arat c, n principiu, societatea-mam ar trebui s dein totui mai mult de 40% din drepturile de vot; 2. Societatea-mam are puterea s conduc exploatarea si finanarea ntrepinderii controlate, printr-o dispoziie a statutelor sau printr-un acord; 3. Societatea-mam poate s numeasc sau s revoce majoritatea membrilor din consiliul de administraie sau a unui organ de conducere echivalent; sau 4. Societatea-mam are puterea de a reuni majoritatea drepturilor de vot n acest consiliu sau n acest organ. n contabilitatea francez, controlul de fapt demonstrat se realizeaz prin desemnarea, timp de dou exerciii succesive, a majoritii membrilor organelor de administraie, de conducere sau de supraveghere. n practic, atunci cnd ntreprinderea poate s desmneze, din momentul achiziiei unei entiti, majoritatea membrilor organelor de conducere, controlul de fapt este asigurat imediat. ntreprinderea consolidant este socoti ca efectund aceast desemnare, atunci cnd ea a dispus, n cursul respectivei perioade, de o fraciune mai mare de 40% din drepturile de vot i cnd niciun alt asociat sau acionar nu deinea, direct sau indirect, o fraciune mai mare dect a sa (control de fapt prezumat). Conform referenialului internaional, controlul conjunctiv (concomitent) (joint control) reprezint mprierea, printr-un acord contractual, a controlului asupra unei activiti
4

economice sau asupra unei societi, ntre un numr redus de acionari, care o controleaz n comun, dar nici unul nu poate lua decizii far acordul celorlali. Conform IAS 31- Interese n asocierile n participaie, controlul conjunctiv este partajul unei ntreprinderi exploatate n comun de un numr limitat de asociai sau de acionari, de o atare manier inct politicile financiare i cele de exploatare s rezulte din acordul lor. Existenta unui control conjunctiv se bazeaz pe dou caracteristici: a) Un numr limitat de asociai/acionari i mpart controlul; partajul controlului presupune ca niciun asociat sau acionar nu este susceptibil s poat exercita un control exclusiv, de unul singur, impunnd deciziile celorlali; existena unui control conjunctiv nu exclude prezena de asociai /acionari minoritari care nu particip la controlul comun b) Un acord contractual care: Prevede exercitarea controlului conjunctiv asupra activitii economice a ntreprinderii exploatate n comun Prevede deciziile eseniale realizrii obiectivelor ntreprinderii exploatate n comun, obiective care necesit consimmantul tutror asociailor/acionarilor ce particip la acest tip de control.

n afar de cele dou tipuri de control, n relaiile dintre dou societi mai poate s apar i influena notabil. Influena notabil (significant influence), n inelesul internaional, este puterea de a participa la deciziile referitoare la politicile financiare i de exploatare ale unei ntreprinderi, far ca totusi s se exercite un control asupra acestor decizii. Aceasta se manifest prin: Prezena n consiliul de administraie sau n organismul de conducere echivalent; Participarea n procesul de luare a deciziilor; Existena de tranzacii semnificative cu ntreprinderea influenat notabil; Schimbul de personal de administraie; Furnizarea de informaii tehnice importante.

Dac un investitor deine, direct sau indirect, prin filialele sale, ntre 20% i 50% din drepturile de vot, dar insuficient pentru a exercita un control exclusiv sau conjunctiv, ntr-o ntreprindere, se presupune c el exercita o influen notabil, exceptnd situaia n care se demonstreaz, n mod clar, c aceast influen nu exist. O ntreprindere asociat (an associate) este o ntreprindere n care investitorul are o influen notbil i care nu este nici filial, nici asociere in participaie. n cadrul referenialului francez se precizeaz c: Influena notabil poate s rezulte n special dintr-o reprezentare n organele de conducere sau de supraveghere, din participarea la deciziile strategice, din existena unor operaii semnificative ntre ntreprinderi, din schimbul de persoane de conducere sau din legaturi de dependen tehnic;
5

Existena fraciunii minime de 20% din drepturile de vot este respins daca ea nu permite exercitarea unei influene notabile, fapt care trebuie s fie justificat n anex. n caz contrar, poate fi adus proba unei influene notabile chiar dac se deine mai puin de 20% din drepturile de vot. 1.2 Procentajul de control, procentajul de interes i cel de integrare

Pentru a reflecta natura controlului este necesar calcularea procentajului de control deinut de societatea-mam. Natura legturilor de dependen, direct sau indirect corespunde cu drepturile de vot ce permit exercitarea controlului. Pentru aprecierea puterii in cadrul grupului se utilizeaz procentajul de control. Dependena financiar ce rezult din deinerea unei pri din capitalul unei societi se msoar cu ajutorul procentajului de interes. A. Procentajul de control Procentajul de control al socieaii-mam ntr-o filial este dat de numrul drepturilor de vot de care dispune societatea-mam n adunarea general a filialei. Procentajul de control indic intensitatea controlului politic i strategic, direct sau indirect al societii-mam asupra unei alte societi din grup. Procentajul de control permite stabilirea listei societilor reinute n perimetrul de consolidare. n cadrul societilor pe actiuni, titlurile, indiferent ca sunt eliberate sau nu, au in principiu un drept de vot, dar exista si; Aciuni cu dividend prioritar, far drept de vot Aciuni cu drept de vot multiplu Aciuni cu drept de vot fracionat

Pentru determinarea procentajului de control general se cumuleaz procentajele de control ale tuturor societilor grupului, care posed titluri ale societii controlate. Cunoaterea tipurilor de control permite alegerea metodei de consolidare a situaiilor financiare. n practica internaional sunt utilizate urmatoarele metode de consolidare: 1. n cazul controlului exclusiv: metoda integrrii globale. n acest caz se aplic prevederile IAS 27- Situaiile financiare consolidate i contabilitatea investiiilor n filiale. 2. n cazul controlului conjugat (concomitent): metoda integrrii proporionale ca prelucrare de baz sau metoda punerii n echivalen ca tratament alternativ. Reglementrile ce se aplic n cazul controlului conjugat fac obiectul IAS 31Raportarea financiar a intereselor n asocierile n participaie. 3. n cazul influenei notabile: metoda punerii n echivalen ca tratament de baz sau metoda costului ca tratament alternativ. Reglementrile propuse n cazul ntreprinderilor asociate fac obiectul IAS 28 Contabilitatea investiiilor n ntreprinderile asociate. n contabilitatea american, singura metod de consolidare este integrarea global. Integrarea proporional nu este admis n consolidarea conturilor i, ca urmare, n cazul asocierilor n participaie se utilizeaz metoda punerii n echivalen. n mod logic, n cazul
6

ntreprinderilor asociate, metoda punerii n echivalen nu este utilizat ca metod de consolidare, ci ca metod de evaluare.

B. Procentajul de interes Procentajul de interes reprezint cota-parte din capital i implicit din patrimoniu deinut direct sau indirect de ctre societatea-mam n fiecare din societile ce formeaz perimetrul de consolidare. Procentajul de interes depinde de numrul de aciuni deinute i de tipurile de legturi ce exist ntre societile grupului. Este o noiune financiar, care servete calculului parii societii-mam n capitalul i rezultatul fiecrei societi din ansamblul consolidat. C. Procentajul de integrare Pentru a cunoate procentajul valorilor de consolidat , se procedeaz la determinarea procentajelor de integrare. Un atare procentaj depinde de metoda reinut n consolidare. Dac o ntreprindere este consolidat prin metoda integrrii globale, procentajul de integrare este de 100%. n caz contrar, se convine s se ina cont de: Procentajul de integrare aferent n mod direct ntreprinderii de consolidat Procentajul de deinere direct a ntreprinderii care, la rndul ei, deine direct ntreprinderea consolidat.

Pentru societile puse n echivalen, procentajul de integrare poate s fie numit fraciune pus n echivalena. Principiu de calcul: 1. Pentru determinarea procentajului de control, se adun procentajul de control deinut, n mod direct, de ntreprinderea consolidant i procentajele de control deinute de toate ntreprinderile pe care ntreprinderea consilidant le consolideaz de maniera exclusiv. n schimb, procentajele de control deinute de ntreprinderile controlate n mod conjunctiv sau aflate sub influen notabil nu trebuie s fie reinute. 2. n vederea determinrii procentajului de interes, pentru fiecare filiaie (lanul de legturi dintre societile aflate n diferite raporturi de participaie), se multiplic procentajele de deinere ale fiecrei societi care constituie lanul i se adun procentajele rezultate din diferitele inmuliri, pentru fiecare lan al filiaiei.

1.3 Metode de consolidare i standardele internaionale de reglementare a consolidrii conturilor 1.3.1 Metoda integrrii globale (full consolidation method) i al standardului Situaiile financiare consolidate i individuale Relaia societate-mam filial se concretizeaz atunci cnd prima dintre ele este capabil de a o controla exclusiv pe cea de a doua. Consolidarea, n acest caz, presupune aplicarea standardului internaional IAS 27 Situaiile financiare consolidate i individuale.
7

O societate-mam ntocmete i prezint situaii financiare consolidate, exceptnd situaia n care ea nssi este o filial a altei societi mam. Conturile consolidate trebuie s includ, dincolo de societatea-mam, toate filialele, cu excepia celor care sunt controlate doar temporar. Situaiile financiare consolidate trebuie s fie ntocmite prin folosirea unor politici contabile uniforme. Decalajul ntre datele de raportare ale societii-mam i datele de raportare ale filialelor consolidate nu trebuie s fie mai mare de trei luni. Soldurile, operaiile, ctigurile sau pierderile nerealizate n cadrul grupului trebuie eliminate n totalitate. Cum ntocmirea situaiilor financiare consolidate se face pe baza situaiilor financiare individuale ale societilor grupului, aceste situaii trebuie sa fie retratate nainte de nceperea operaiilor propriu-zise de consolidare. Aceste retratri se refer la : - omogenizarea datelor de nchidere i a politicilor contabile utilizate ; - eliminarea efectelor fiscale . Retratrile de omogenizare se realizeaz prin aplicarea politicilor de contabilizare i evaluare n consolidare. Retratrile de eliminare a efectelor fiscale vizeaz eliminarea incidentelor unor restricii juridice i fiscale, pentru a realiza o imagine fidel a conturilor, n primul rnd a poziiei financiare i performanelor grupului, cu respectarea realitii economice. Consolidarea propriu-zis presupune parcurgerea urmtoarelor etape : I) Preluarea i cumularea elementelor din bilanurile i din conturile de profit i pierdere ale liderului de grup i filialelor, care definesc ansamblul, prin unul din cele dou suporturi tehnice de consolidare. n cazul metodei integrrii globale, elementele din bilanurile i din conturile de profit si pierdere sunt preluate n proportie de 100%.) a) eliminarea conturilor reciproce(interne);

II II III

b) eliminarea rezultatelor interne- profiturile nerealizate trebuie s fie eliminate n totalitate la fel i pierderile nerealizate. Repartizarea capitalurilor proprii ale filialei ntre grup(societatea mam) i acionarii minoritari.

Repartizarea capitalurilor proprii presupune urmatoarele ci, calcule i nregistrri: Astfel, la nivelul bilanului procedm la: -se elimin titlurile deinute de societatea mam ntr-o filial consolidat, la valoarea lor contabil ; -calculul i nregistrarea cotei din capitalurile filialei consolidate (capital social + rezerve), care particip la rezerva consolidat ; -calculul i nregistrarea cotei din rezultatul filialei consolidate, care particip la rezultatul consolidat ; -calculul i nregistrarea intereselor acionarilor minoritari
8

La nivelul contului de profit i pierdere repartizarea rezultatului unei filiale se face ntre rezultatul consolidat i interesele acionarilor minoritari. Procesul de consolidare se ncheie cu prezentarea situaiilor financiare consolidate.

1.3.2 Metoda integrrii proporionale (proportionate consolidation method) i al standardului Interese n asocierile n participaie (prelucrarea de referint) Metoda integrrii proporionale se aplic n cazul intereselor n asocierile n participaie. O asociere n participaie ( a joint venture) este un acord contractual n virtutea cruia dou sau mai multe pri convin s exercite o activitate economic plasat sub control conjunctiv(concomitent). Un asociat ntr-o asociere n participaie (a venturer) este un participant la o asociere n participaie, care exercit un control conjunctiv asupra acesteia. Un investitor (an investor) ntr-o asociere n participatie este un participant n cadrul acesteia, dar el nu exercit un control conjunctiv asupra acesteia. Asocierile n participaie se refer la o gam divers de forme i de structuri.Standardul IAS 31 prezint, n acest sens, trei mari categorii : -activiti aflate sub control conjunctiv ; -active aflate sub control conjunctiv ; -entitile aflate sub control conjunctiv. Activitile aflate sub control conjunctiv Activitile aflate sub control conjunctiv reprezint forma cea mai simpl de asociere n participaie. Fiecare antrepenor suport propriile cheltuieli, utilizeaz propriile active i resurse, pentru realizarea activitilor supuse unui control comun cu ali antrepenori. Acordul contractual prevede, n special , modul n care pot fi imprite veniturile generate de vnzarea produciei, precum i cheltuielile comune. Cum toate activele, datoriile, cheltuielile i veniturile sunt nregistrate n situaiile financiare individule, n situiile financiare aferente grupului nu este necesar nici o ajustare n privina acestor elemente atunci cnd un asociat al respectivei asocieri n participaie prezint situaii financiare consolidate. Unui asociat poate s nu-i fie impus o contabilitate distinct i aceasta poate s nu ntocmesc situaii financiare. Totui, la modul general, asociaii pot s intocmeasc conturi de gestiune, pentru a putea sa evalueze performanele asocierii. Activele aflate sub control conjunctiv Acest form de asociere n participaie presupune exploatarea unuia sau mai multor active supuse unui control conjunctiv. Fiecare antreprenor are dreptul la o parte din bunurile fabricate i serviciile prestate, prin utilizarea acestor active, i ii asum n contrapartid, o parte convenit din cheltuielile generate de folosirea lor. Sub aspect contabil, fiecare antreprenor nregistreaz n stuaiile sale financiare individuale i, n consecin, n situiile sale financiare consolidate:
9

Cota parte din activele aflate sub control conjunctiv, clasificate n funcie de natura activelor Cota sa parte din datoriile angajate in comun cu ceilalti antreprenori Orice venit generat de vnzarea sau de utilizarea cotei sale pri din producia asocierii n participie Orice cheltuial angajat n numele participiei n asocierea respectiv.

Cunoscut fiind c activele, datoriile, veniturile i cheltuielile sunt contabilizate deja n situaiile financiare individualemale asociatului n asocierea n participaie i, n consecin, n situaiile sale financiare consolidate, nu este solicitat nicio ajustare sau alt procedur de consolidare, cu privire la aceste elemente, atunci cnd asociatul ii prezint situaii financiare consolidate. Prelucrarea activelor aflate sub control conjunctiv ine cont de realitatea economic i, n general, de forma juridic a asocierii n participaie. O contabilitate distinct a asocierii n participaie poate s se limiteze la cheltuielile angajate n comun de asociai, asumate n cote convenite. Asocierea poate s nu ntocmeasc situaii financiare, chiar dac asociaii ntocmesc conturi de gestiune pentru a putea evalua performana asocierii. Entitile aflate sub control conjunctiv O entitate aflat sub control conjunctiv este o asociere n participaie care presupune crearea unei societi pe aciuni, a unei societi de persoane sau a unei entiti, n care fiecare antreprenor deine o participaie. Altfel spus, activitatea comuna se exercit n cadrul unei entiti juridice independente controlate n comun de antreprenori. Entitatea creat controleaz activele, suport cheltuieli si realizeaz venituri. Ea poate sa incheie si sa deruleze contracte n nume propriu i s procure resurse necesare realizrii obiectivului su social. mprirea rezultatelor se face conform necesitilor fixate n statut. Toate activele, datoriile, cheltuielile i veniturile sunt contabilizate la entitatea aflata sub control conjunctiv. n bilanul antreprenorilor nu se gasete, n mod specific, dect participaia lor la capitalul entitii. Consolidarea prin metoda integrrii proporionale, n cazul asocierii n participaie, este, n contextul aplicrii standardului IAS 31, prelucrarea de referinta. Integrarea proporional presupune parcurgerea acelorai etape de lucru utilizate ca i n cazul metodei de consolidare prin integrare global. Diferena fa de metoda integrrii globale se refer la faptul c valorile din situaiile financiare ale asocierii n participaie sunt luate la nivelul proratei participaiei entreprenorului. Efectele conturilor reciproce ntre antreprenor i entitatea aflat sub control conjunctiv trebuie s fie eliminate n aceeasi maniera folosit i n cazul integrrii globale. Singura diferent este c eliminarea este limitat la nivelul procentajului de integrare al societii controlate conjunctiv. La terminarea exerciiului, profiturile interne incluse n unele n unele elemente de activ ale uneia sau alteia dintre ntreprinderi sunt eliminate i ele la nivelul procentajului de integrare al societii controlate conjunctiv.
10

Similar cazului integrrii globale, pierderile interne sunt eliminate doar atunci cnd ele nu reprezint o pierdere definitiv de valoare, ci sunt datorate utilizrii unor preuri de transfer care se abat semnificativ de la valorile de pia. n privina eliminrii participaiei asociatului n entitatea aflat sub control conjunctiv, operaia este mai simpl dect in cazul integrrii globale deoarece, dup cum s-a precizat anterior, cumularea elementelor situaiilor financiare este limitat la partea asociatului n activele i datoriile asocierii n participaie i, ca atare, nu trebuie s mai fie puse in eviden interesele minoritare. Dac principala caracteristic a unei asocieri n participaie este activitatea economic n care dou sau mai multe pri interesate au capacitatea de a exercita i s-au angajat n mod contractual s exercite controlul conjunctiv, aceasta nu trebuie s fie tradus prin faptul c fiecare parte asociat are un interes financiar egal n asociere . Este cunoscut faptul c prile asociate au participaii diferite la activele nete (capitaluri) i la profitul sau pierderea unei asociaii, dar ele sunt egale, din punctul de vedere al exercitrii controlului.

1.3.3 Metoda punerii n echivalen (the equity method) i a standardelor Investiii n ntreprinderile asociate i Interese n asocierile n participaie Metoda punerii n echivalen este o metod de contabilizare conform creia participaia este nregistrat, iniial, la nivelul costului i este ajustat, apoi, pentru a ine cont de schimbrile posterioare achiziiei cotei-pri a investitorului, n activul net al ntreprinderii deinute. Metoda ii gsete aplicare n cazul ntreprinderilor asociate (asupra crora se exercit o influen notabil), ca prelucrare de referin (IAS 28), i al asocierilor n participaie, sub aspectul celeilalte prelucrri autorizate (IAS 31). n cazul conturilor individuale ale investitorului, IASB las o mare libertate de alegere, deoarece acesta poate: S contabilizeze participaia la nivelul costului su Sa foloseasc metoda utilizat n contextul conturilor consolidate ( de obicei este metoda punerii n echivalen)

n comparaie cu ceea ce se ntmpl n cazul consolidrii prin integrare global sau prin integrare proporional i spre deosebire de acestea, elementele situaiilor financiare ale ntreprinderii asociate sau ale asocierii n participaie nu sunt cumulate cu cele ale societii care deine participaia. n acest mod, se aduce justificare faptului c punerea n echivalen nu este o metod de consolidare, ci maidegrab o metod de evaluare. Este i motivul pentru care acest metod poate s fie utilizat pentru ntocmirea situaiilor financiare individuale. n comparaie cu definiia filialei, definiia ntreprinderii asociate arat c trebuie s existe o investiie ntr-o entitate pentru ca aceasta s poat fi considerata o astfel de ntreprindere. Standardul IAS 28 nu prezint o sum minima ce trebuie investit, ci specific doar c investitorul are o influen notabil (semnificativ), ceea ce nseamn puterea de a participa la luarea deciziilor de tip financiar sau care se plaseaz n zona exploatrii, i nu controlul asupra acestora. Altfel spus, ceea ce este semnificativ n realitate este, n primul rnd, dreptul de a participa sau de a influena, i nu exercitarea efectiv a puterii.

11

IAS 28 precizeaz cota de 20% din partea de vot ntr-o ntreprindere ca reprezentnd limita existenei notabile. n cazul unei participaii sub 20%, atestarea influenei investitorului se poate realiza numai dac ntreprinderea n care s-a investit face o declaraie care s certifice o atare influen. Este evident c o participaie mai mare de 20% nu atest, n mod obligatoriu, o influen semndificativ, dac exista un pachet majoritar deinut sau controlat de o alt parte, cu toate c o astfel de influen nu este ngrdit, n mod necesar, s apar in astfel de situaii. ntreprinderile asociate sunt supuse stadardului IAS 36- Deprecierea activelor. n condiiile n care exist indicii de depreciere a unor astfel de investitii, ntreprinderea recunoate o depreciere, prin aplicarea acestui standard. n conformitate cu acest standard, o depreciere este recunoscut mai nti, pentru a reduce valoarea oricrui fond comercial implicat de ntreprinderea asociat. n materie de prezentare a informaiilor referitoare la investiiile n ntreprinderile asociate i la asocierile n participaie, se impune descrierea datelor semnificative i a proporiei drepturilor de vot deinute. Investiiile contabilizate prin metoda punerii n echivalen trebuie s fie recunoscute ca fiind active pe termen lung, n cadrul bilanului contabil consolidat, iar partea de profit sau pierdere a investitorului, n cadrul acestui tip de investiii, trebuie indentificat ca element distinct n contul de profit i pierdere consolidat.

1.3.4 Metoda achiziiei (acquisition method) i a standardului internaional de raportare financiar IFRS 3 Grupri de ntreprinderi (revizuit) Pe 10 ianuarie 2008, IASB a publicat versiunea revizuit a standardului IFRS 3, care este aplicabil ncepnd cu 1 iulie 2009. Standardul revizuit a fost adoptat la nivelul Uniunii Europene. Principalele modificri fa de vechiul IFRS 3 se refer la: Costurile legate de achiziie- toate costurile legate de achiziie sunt recunoscute drept costuri ale perioadei care nu majoreaz fondul comercial. Costurile legate de emisiunea de instrumente de capital sau de datorie sunt recunoscute n continuare n conformitate cu standardele legate de instrumentele financiare.

Contraprestaia contingent (eventual)- contraprestaia pentru achiziie este recunoscut i evaluat la valoarea just la data achiziiei. Variaiile ulterioare de valoarea just afecteaz fondul comercial doar dac survin n perioada de evaluare i sunt rezultatul unor informaii ce devin disponibile despre circumstane care existau la data achiziiei. Toate celelalte variaii de valoare sunt contabilizate conform standardelor relevane. Achiziiile pariale o achiziie parial se refer la achiziia unui interes care asigur controlul n condiiile n care minoritarii continu s dein o pondere n capital. Standardul revizuit conine opiunea de a evalua interesele care nu asigur controlul (intersele minoritare) fie la cota parte din activul net identificabil al entitii achizionate, fie la valoarea just (tratament obligatoriu conform US GAAP). Alegerea opiunii aplicabile trebuie s se fac pentru fiecare achiziie n parte.
12

Achiziiile n trepte- o achizie n trepte se refer la obinerea controlului prin dou sau mai multe tranzacii succesive. Potrivit standardului revizuit evenimentul economic relevant const n obinerea controlului. n consecin, o grupare de afaceri are loc atunci cnd este preluat controlul. n evaluarea fondului comercial, interesul deinut n entitatea achiziionat este reevaluat la valoare just, iar catigul rezultat este recunoscut n contul de profit i pierdere.

Tranzaciile cu minoritarii o dat ce controlul a fost obinut, orice tranzacie cu minoritarii ce nu implic pierderea controlului este o tranzacie de capital care nu determin recunoaterea de fond comercial, reevaluarea activului net la valoarea just sau recunoaterea unui catig sau pierderi n contul de rezultat ca urmare a scderii procentajului de interes.

Toate gruprile de ntreprinderi sunt contabilizate dup metoda achiziiei( metoda uniunii de interese prevazut de IAS 22 a fost eliminat). Potrivit metodei achiziiei, o grupare de ntreprinderi este contabilizat din perspectiva entitii identificate drept cumprtor. Aplicarea ei implic parcurgerea urmtoarelor etape: (a) identificarea dobnditorului (cumpartorului); (b) stabilirea datei de achiziie (data la care dobnditorul obine controlul asupra entitii dobndite ); (c) recunoaterea i evaluarea activelor identificabile achiziionate, datoriilor asumate i oricror interese care nu controleaz, deinute n entitatea dobndit; i (d) recunoaterea i evaluarea fondului comercial sau a ctigului n urma unei cumprri n condiii avantajoase. n ceea ce privete determinarea costului de achiziie al unei entiti achiziionate, aceasta presupune calculul prin care se obine preul de achiziie remis vnztorului de ctre dobnditor, la care se adaug costurile directe legate de achiziie. Fondul comercial este tratat de standardul internaional de raportare financiar IFRS 3 Grupri de ntreprinderi i reprezint partea neidentificabil a plii efectuate de cumprtor, cu ocazia unei grupri de ntreprinderi. El se calculeaz ca diferen ntre costul de achiziie i cota parte din interesele cumprtorului n valorile juste ale activelor, datoriilor i datoriilor eventuale identificabile achiziionate, atunci cnd aceast diferen este negativ (costul de achiziie mai mic dect cota parte din activul net). Existena acestuia ar putea fi explicat de: - Anticiparea unor pierderi viitoare - Erori n calculul valorii juste a activelor i datoriilor identificabile (inclusiv datoriile eventuale) - Erori n evaluarea costului de achiziie - O achiziie la un pre avantajos
13

IFRS 3 solicita reluarea procesului de identificare i evaluare a activelor i datoriilor i recalcularea costului de achiziie. Dac n urma acestei verificri rezulta fond comercial negativ, el este recunoscut ca venit n momentul achiziiei. Dup contabilizarea iniial, fondul comercial pozitiv nu trebuie amortizat. n schimb, el trebuie s fac obiectul unui test de depreciere nainte de sfritul exerciiului de achiziie, apoi unor teste anuale sau mai frecvente, n cazul unor indicii privind pierderea de valoare

Capitolul II 2. Situaiile financiare consolidate

2.1 Scopul i coninutul situaiilor financiare consolidate ntr-un referenial contabil modern, scopul situiilor financiare consolidate este acela de a oferi o reprezentare financiar structurat referitoare la poziia financiar i tranzaciile realizate de grup. Situaiile financiare consolidate trebuie s furnizeze o informare despre poziia financiar, performanele i fluxurile de trezorerie ale unei ntreprinderi, informare care trebuie s fie util unei game largi de utilizatori, n luarea deciziilor lor economice. Pentru a se realiza acest scop, situaiile financiare consolidate trebuie sa furnizeze informaii care s permit utulizatorilor efectuarea de previziuni asupra fluxurilor de trezorerie viitoare, n special referitoare la scadena i probabilitatea lor. n acest sens, informaiile vizeaz: Activele controlate de grup, adic resursele generatoare de fluxuri de trezorerie viitoare; Datoriile grupului, adic pasivele externe care trebuie s se gseasc la originea plilor; Capitalurile proprii, ca interes rezidual al proprietarilor n activele controlate de grup; Rezultatul grupului i, ntr-o accepie mai larg, performana sa economic, redate prin reflectrea evoluiei capitalurilor proprii, evoluie din care sunt excluse efectele operaiilor efectuate direct cu proprietarii; Fluxurile de trezorerie trecute, care se pot constitui n baz pentru determinarea fluxurilor de trezorerie viitoare.

Aceste informaii trebuie s permit utilizatorilor de conturi s precizeze capacitatea ntreprinderii n cauz de a plti dividende, dobnzi i, la modul general, de a-i achita datoriile la scadenele prevzute.
14

n conformitate cu IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, un set complet al situaiilor financiare include urmatoarele componente: 1. Bilanul (Balance sheet) 2. Contul de profit si pierdere (Income statement) 3. O situaie care s arate: a. Fie toate variaiile capitalurilor proprii (all changes in equity); b. Fie schimbrile n capitalurile proprii, cu excepia celor ce provin din tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuirile n favoarea acestora ( changes in equity than those arising from capital transactions with owners and distributions to owners); c. Tabloul fluxurilor de trezorerie (Cash flow statement); d. Politicile contabile i notele explicative (Accounting policies and explanatory notes). Potrivit OMFP 3055/2009, situaiile financiare consolidate cuprind bilanul consolidat, contul de profit i pierdere consolidate i notele explicative la situaiile financiare consolidate. Aceste documente constituie un tot unitar. Situaiile financiare consolidate ofer o imagine fidel a activelor, datoriilor, poziiei financiare i a profitului sau pierderii societilor incluse n aceste situaii financiare, considerate ca un tot unitar. Dincolo de aceste situaii financiare, societile sunt ncurajate sa furnizeze punctele de vedere critice ale conducerii, prin descrierea i explicarea trsturilor principale ale perfomanelor financiare i poziiei financiare, precum i incertitudinile principale cu care acestea se confrunt. Un atare raport terbuie s includ: factorii principali i influenele ce detrmin performaele, inclusiv a schimbrilor de mediu n care opereaz entitatea, a rspunsului acesteia la astfel de schimbri i efecte, a politicii ei n materie de investiii pentru a menine i crete performanele din care, n mod distinct, se cuvine s se prezinte politica referitoare la dividende; sursele de finanare utilizate de entitate, apoliticii sale referitoare la rata ndatorrii i a politicilor conducerii, n materie de risc; soliditatea entitii i resurselor acesteia, elemete a cror expresie valoric nu este reflectat n bilan, n conformitate cu referenialul contabil intrenaional. Bilanul contabil consolidat

2.2

n conformitate cu standardul internaional IAS 1, structura i coninutul bilanului trebuie s realizeze distincia dintre elementele curente i cele necurente. Atunci cnd o astfel de distincie nu este efectuat, activele i datoriile sunt clasificate, n principiu, n funcie de lichiditatea, respectiv exigibilitatea lor.
15

Indiferent care este prezentarea reinut, grupul menioneaz, n situaiile financiare consolidate, partea sub un an a activelor i datoriilor, pentru toate rubricile susceptibile s conin att elemente pe termen scurt, ct i elemente pe termen lung. n ansamblu, aceast norm (IAS 1) face referire la elementele care trebuie s fie prezentate n mod obligatoriu n bilan: Imobilizrile corporale Imobilizrile necorporale Activele financiare (cu excepia participaiilor puse n echivalen, creane clieni i creane de exploatare, lichiditile i echivalentele de lichiditi) Participaiile puse n echivalen Stocurile Clieni i alte creane de exploatare Lichiditi i echivalente de lichiditi Furnizori i alte datorii de exploatare Datoriile i activele din impozitare Provizioanele Datorii necurente purttoare de dobnd Interese minoritare Capital emis i rezerve

Conform OMFP 3055/2009 activele i datoriile entitilor incluse n consolidare se ncorporeaz n totalitate n bilanul consolidat, prin nsumarea elementelor similare. Activele curente i necurente Activele curente ale bilanului cuprind: - Elementele destinate s fie realizate sau deinute pentru a fi vndute sau consumate, n cadrul ciclului normal de exploatare al ntreprinderii; sau - Elemente destinate, n principal, pentru a fi negociate pe diferite piee; sau - Elemente deinute ntr-o perspectiv de termen scurt, entitatea (grupul) asteptndu-se s le realizeze n maximum un an de la data nchiderii exerciiului; sau - Lichiditile sau echivalentele de lichiditi, dac utilizarea acestora nu este supus restriciilor. Celelalte active sunt considerate elemente necurente. Ele include att imobilizrile corporale i necorporale, ct i activele de exploatare i financiare pe termen lung. Activele curente se refer, n special, la stocuri i creane-clieni, care sunt vndute, consumate sau realizate n cadrul ciclului normal de exploatare, chiar i atunci cnd nu se conteaz s fie realizate n urmtoarele 12 luni dup nchiderea exerciiului. Conform OMFP 3055/2009, stocurile pot fi prezentate ca un singur element n situaiile financiare anuale consolidate, dac exist circumstane speciale care ar putea determina cheltuieli nejustificate. Titlurile negociabile pe piee sunt active curente, dac este prevazut realizarea lor n urmtoarele 12 luni care succed datei nchiderii exerciiului, n caz contrar ele fiind considerate active necurente. Ordinul 3055/2009 precizeaz c, valorile contabile ale aciunilor n capitalul entitilor incluse n consolidare se compenseaz cu proporia pe care o reprezint n capitalul i rezervele acestor entiti, astfel:
16

a) compensrile se efectueaz pe baza valorilor contabile ale activelor i datoriilor identificabile la data achiziiei aciunilor sau, n cazul n care achiziia are loc n dou sau mai multe etape, la data la care entitatea a devenit o filial. Data achiziiei reprezint data la care controlul asupra activelor nete sau operaiunilor entitii achiziionate este transferat efectiv ctre dobnditor. b) n condiiile n care nu se pot stabili valorile prevzute la litera a), compensarea se efectueaz pe baza valorilor contabile existente la data la care entitile n cauz sunt incluse n consolidare pentru prima dat.

Diferenele rezultate din asemenea compensri se prezint ca un element separat n bilanul consolidat, astfel: - diferena pozitiv se prezint la elementul "Fond comercial pozitiv"; - diferena negativ se prezint la elementul "Fond comercial negativ". Aceste elemente, metodele utilizate i orice modificri semnificative fa de exerciiul financiar precedent trebuie explicate n notele explicative la situaiile financiare anuale consolidate. Suma atribuibil aciunilor n filialele incluse n consolidare, deinute de alte persoane dect entitile incluse n consolidare, se prezint separat n bilanul consolidat, la elementul "Interese minoritare". Interesele minoritare trebuie prezentate n bilanul consolidat n capitalurile proprii, separat de capitalurile proprii ale societii-mam. Datoriile curente i necurente O datorie constituie un element curent al pasivului extern, atunci cnd ea trebuie s fie rambursat: Fie in cadrul ciclului normal de exploatare; Fie la o scaden n cadrul urmtoarelor 12 luni care succed datei nchiderii exerciiului

Unele datorii curente, precum datoriile comerciale, cele legate de relaiile cu salariaii sau de alte costuri operaionale, fac parte din necesarul n fond de rulment utilizat n ciclul normal de exploatare. Astfel de elemente, ca i n cazul activelor, sunt clasificate n categoria curente, chiar dac ele trebuie s fie rambursate ntr-o perioad mai mare de un an. Exist i cazul n care unele datorii curente nu sunt rambursate n cadrul ciclului normal de exploatare, dar trebuie s fie decontate n urmtoarele 12 luni, care succed datei nchiderii exerciiului. De exemplu, partea pe termen scurt din mprumuturile pe termen mediu i lung, dividendele de plat, impozitele asupra beneficiilor de pltit, ali creditori necomerciali.

17

Datoriile purttoare de dobanzi, care genereaz o finanare pe termen lung a necesarului n fond de rulment, sunt elemente necurente ale datoriilor, pentru partea lor scadent la o dat superioar unui an. O ntreprindere trebuie s ncadreze datoriile sale pe termen lung purttoare de dobnzi n categoria datoriilor necurente, chiar dac ele trebuie decontate n urmtoarele 12 luni care se succed datei nchiderii exerciiului, n situaia n care: este vorba de datorii care, n momentul contractrii lor erau datorii pe termen lung entitatra n cauz intenioneaz s refinaneze aceste datorii, printr-o datorie pe termen lung aceast intenie este confirmat de existena unui contract de refinanare sau de reealonare a scadenelor, ncheiat nainte ca situaiile financiare s fi fost aprobate.

O analiz a bilanului consolidat ne permite s facem urmtoarele aprecieri: in cadrul posturilor bilaniere de activ, respectiv capitaluri proprii i datorii sunt prezentate urmtoarele posturi specifice conturilor consolidate: goodwillul (diferen de achiziie pozitiv), participaiile puse n echivalem, interesele minoritare; capitalurile proprii consolidate sunt formate din: capitalul social al societiimam, rezervele consolidate (rezervele societii mam la care se adaug cotaparte ce-i revine acesteia din rezervele obinute de societile consolidate dup achiziionarea titlurilor) i profiturile sau pierderile acumulate consolidate (profiturile sau pierderile acumulate ale societii-mam la care se adug cotaparte ce-i revine acesteia din profiturile sau pierderile acumulate de societile consolidate dup achiziionarea titlurilor); diferenele generate de conversia conturilor filialelor strine pe baza metodei cursului de nchidere trebuie s fie incluse n categoria capitalurilor proprii consolidate; bilanul este prezentat dup repartizarea rezultatului

2.3 Contul de profit si pierdere consolidat n conformitate cu standardul IAS 1, contul de profit i pierdere trebuie s menioneze cel puin urmatoarele posturi: Veniturile Cheltuielile financiare Cota-parte n rezultatul entitilor afiliate i al asociaiilor n participaie puse n echivalen Ctigul sau pierderea naintea impozitrii constatat() cu ocazia vnzrii activelor sau decontareanobligaiilor relative la activitile abandonate
18

Impozitul asupra beneficiilor Ctigul sau pierderea dup impozitare, constatat() la activitile abandonate Rezultatul exerciiului

De asemenea, unele elemente vor fi prezentate n contul de profit i pierdere ca alocri ale profitului sau pierderii. Este vorba despre profitul sau pierderea atribuibil() intereselor minoritare i profitul sau pierderea atribuibil() deintorilor de capital ai societii mam. Un grup trebuie s prezinte n contul su de profit i pierdere sau n notele explicative o clasificare a cheltuielilor dup natur sau dup funcie. IAS1 ncurajeaz ns entitile s recurg la o asemenea analiz direct n contul de profit i pierderere. Analiza dup funcii a cheltuielilor, numit metoda costului vnzrilor, solicit afectarea cheltuielilor pe trei funcii, ca parte a costului vnzrilor, a activitilor de distribuie sau administraie. Aceast clasificare poate s prezinte pentru destinatarii conturilor mai mult interes dect clasificarea dup natur, oferindu-le informaii mai relevante, dar implic, uneori, alegeri arbitrare, n repartizarea cheltuielilor. n aplicarea ei, judecata profesionala are un rol important. Analiza dup natur este mai simpl decat analiza dup funcii, deoarece ea nu necesit o afectare a cheltuielilor dup natura diferitelor funcii ale ntreprinderii.

2.4

Situaia consolidat a variaiei capitalurilor proprii

Situaia variaiei capitalurilor proprii consolidate explic modificrile intrevenite n capitalurile proprii consolidate de la un exerciiu la altul. Capitalurile proprii consolidate pot s se modifice datorit: Creterii capitalului ntreprinderii consolidante Distribuirilor efectuate de ntreprinderea consolidant, n cursul exerciiului Incidenei variaiei cursurilor de schimb, n cazul consolidrii de ntreprinderi strine Incidenei reevalurilor Incidenei restructurrilor i anumitor cesiuni interne de active Schimbrilor procentajului de interes n ntreprinderile consolidate, n urma modificrii capitalului acesteia Schimbrilor de metode contabile.

Incidenele conversiei conturilor societilor strine asupra capitalurilor proprii n vederea consolidrii societilor strine, situaiile financiare ale acestora pot s fie convertite pe baza utilizrii metodei costului istoric sau metodei cursului de nchidere.
19

Utilizarea metodei cursului istoric nu determin p modificare a capitalurilor proprii, deoarece acestea sunt convertite pe baza costului istoric i incidena variaiei cursurilor de schimb este nregistrat n contul de profit i pierdere. n cazul metodei cursului de nchidere, capitalurile proprii, de asemenea, sunt convertite pe baza cursului istoric. Dar, datorita conversiei celorlalte posturi bilaniere pe baza cursului de nchidere, n bilanul societii strine este prezentat postul bilanier de capitaluri Diferene de conversie. n momentul eliminrii titlurilor societii consolidate, diferenele de conversie sunt mparite n partea ce revine grupului i cea care revine minoritarilor. n aceasta situaie, diferna de conversie care revine grupului se modific de la un an la altul n funcie de evoluia cursului de schimb. 2.5 Tabloul fluxurilor de trezorerie consolidat

Tabloul fluxurilor de trezorerie este o componenta esenial a situaiilor financiare prezentate de marile ntreprinderi. Formatul tabloului fluxurilor de trezorerie, n referenialul contabil internaional are la baz standardul IAS 7 Tabloul fluxurilor de trezorerie. Succesul actual al tabloului fluxurilor de trezorerie este strns legat de dezvoltarea evalurii activitilor economice prin intremediul pieelor financiare. Deoarece furnizeaz investitorilor bursieri informaii utile pentru luarea deciziilor, tabloul fuxurilor de trezorerie contribuie la eficiena pieelor. De asemenea succesul managementului bazat pe crearea de valoare nu poate dect s creasc importana tabloului fluxurilor de trezorerie. Tabloul fuxurilor de trezorerie prezint astfel de fluxuri, cunoscute sub numele de ncasri i pli, n cursul perioadei. Altfel spus, el arat de unde au venit lichiditile i cum au fost ele cheltuite, explicnd astfel cauzele variaiei lor. n viziunea normei contabile IAS 7 Tabloul fluxurilor de trezorerie, trezorerie este asimilat cu lichiditile si echivalentele de lichiditi. Lichiditile cuprind disponibilitile i depozitele la vedere. Echivalentele de lichiditi sunt plasamentele pe termen scurt, foarte lichide, usor convertibile ntr-o sum prestabilit de lichiditi i a cror valoare nu risc s se schimbe semnificativ. Scopul deinerii echivalentelor de lichiditi este de a face fa angajamentelor de trezorerie pe termen scurt. Se deduce c scadena lor est de regul sub 3 luni. Titlurile care reprezint participaii sunt excluse din echivalentele de lichiditi, cu excepia aciunilor privilegiate achiziionate cu puin timp naintea scadenei lor i care au o dat de rambursare determinat. Expresia fluxuri de trezorerie desemneaz ansamblul intrrilor i ieirilor de lichiditi i echivalente de lichiditi. Fluxurile de trezorerie nu cuprind micrile ntre elemente care constituie lichiditi sau echivalente de lichiditi, pentru c ele fac parte din gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Prezentarea tabloului fluxurilor de trezorerie Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie ale exerciiului, casificate n activiti de exploatare, de investiii i de finanare. Fluxurile de trezorerie generate de activitatea de exploatare
20

Acestea se refer la: - Incasrile care decurg din vnzarea de bunuri i servicii - ncasrile care provind din redevene, onorarii, comisioane i din alte venituri - Plile privind datoriile fa de furnizorii de bunuri i de servicii - Plile n favoarea salariailor - Plaile i rambursrile de impozite asupra profitului, cu condiia ca ele sa s nu poat fi n mod specific asociate activitilor de finanare i de investiii etc. Fluxurile de trezorerie generate de activitatea de investiii Acestea se refer la: - Pli efectuate pentru achiziia de imobilizri corporale i necorporale, precum i a altor active pe termen lung - ncasri care decurg din vnzarea de imobilizri corporale i necorporale, precum i a altor active pe termen lung - Pli efectuate pentru achiziia de titluri de participare i de titluri de crean emise de sau de alte ntreprinderi, precum i plile efectuate pentru achiziia de titluri la asocieri n participaie - ncasri relative la vnzarea de titluri de participare i de titluri de crean emise de sau provenite de la alte ntreprinderi, precum i ncasri relative la vnzarea de titluri deinute n asocieri n participaie - Avansuri de trezorerie i mprumuturi acordate terilor - ncasri din rambursarea avansurilor de trezorerie i a mprumuturilor acordate terilor

Fluxurile de trezorerie generate de activitatea de finanare Acestea se refer la: - ncasri din emisiunea de aciuni i de alte instrumente de capitaluri proprii - Vrsminte efectuate acionarilor pentru achiziia sau rscumprarea aciunilor ntreprinderii - ncasri din emisiunea de mprumuturi obligatare, bancare, de bilete de trezorerie, de mprumuturi ipotecare i de alte mprumuturi pe termen scurt sau lung - Rambursarea sub form de lichiditi a sumelor mprumutate - Vrsminte efectuate de locatar penru reducerea soldului datoriei referitoare la un contract de locaie-finanare.

21

3.1 Studiu de caz Conturile consolidate utliznd metoda integrrii globale Societatea M decide integrarea global a conturilor societii F unde ea deine 700 aciuni * 1 u.m./aciunea, aciuni ce au fost subscrise la constituire. Conturile anuale ale celeor dou societi se prezint astfel: A. Bilanurile societilor M i F la 31 decembrie 2008 (n mii u.m.) DENUMIRE INDICATORI 0 A. Active imobilizate I. Imobilizri necorporale II. Imobilizri corporale III. Imobilizri financiare Titluri de participare B. Active circulante I. Stocuri II. Creane Creane comerciale Provizioane pentru deprecierea creanelor comerciale
22

SOCIETATEA M S.A. F S.A. 1 2 3.700 2.000 3.000 2.000 700 700 x 2.100 680 800 500 1) 600 100 800 2) 100 (200) -

Casa i conturi la bnci C. Cheltuieli n avans D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an E. Active circulante nete respectiv DENUMIRE SOCIETATEA datorii curente nete INDICATORI M S.A. F. Total active minus datorii curente 0 1 G. Datorii ce trebuie pltite ntr-o Venituri din exploatare 8.000 1) perioad mai mare de un an Cheltuieli din exploatare 1.500 H. Provizioane pentru riscuri i Profitul sau pierderea 6.500 cheltuieli din exploatare I. Venituri n avans Venituri financiare 80 3) J. Capital i rezerve Cheltuieli financiare 2.000 K. Capital subscris (prezentndu-se Profitul sau pierderea (1.920) separat capitalul vrsat i cel nevrsat) din activitatea financiar Rezerve Profitul sau pierderea 4.580 4) Rezultatul exerciiului din activitatea curent Venituri extraordinare Cheluieli extraordinare Profitul sau pierderea din activitatea extraordinar Impozitul pe profit 3.680 Rezultatul exerciiului 900 financiar

III.

700 1.300 800 4.500 4.500 3.000 600 900

80 480 3) 200 F S.A. 2.200 2 3.000 2.000 2) 1.000 50 2.200 700 1.000 (650) 350 50 300 900 300

Informaii supliemetare: 1. Din stocurile de 500 u.m., 300 u.m. sunt vdute societii M 2. Din creanele de 800 u.m., 200 u.m. reprezint creane asupra societii F, provizioane pentru deprecierea creanei de 10 u.m 3. Din datoriile pe termen scurt de 480 u.m, 200 u.m reprezint datorie ctre societatea M

B. Conturile de profit i pierdere ale societilor M i F la 31 decembrie 2008 (n mii u.m.)

23

Informaii suplimentare: 1. Din veniturile de exploatare de 8.000 u.m., 2.000 u.m sunt vnzri catre societatea F 2. Cheltuielile de 2.000 u.m. reprezint achiziii de materii prime de la societatea M. Materiile prime vndute de societatea M reprezint 200 u.m n stocul iniial i 250 u.m n stocul final 3. Din veniturile financiare de 80 u.m, 30 u.m reprezint dividende primite de la societatea F 4. Vnzrile ctre societatea F sunt realizate cu un profit de 15% din preul de vnzare. A. Mai nti, se determin procentul de interes al societii mam. Se tie c M deine 700 aciuni achiziionate la constituire, din cele 1.000 de aciuni de formeaz capitalul societii F. Procentul de interes va fi deci de 700 aciuni/1000 aciuni = 70% tiind c totalul capitalurilor proprii ale societii F sunt de 2.200, iar societatea mam deine 70% din AN evaluat n valori juste (Kp) nseamn c valoarea interselor minoritare va fi: Interese minoritare = Activul net evaluat in valori juste 70%* Activul net evaluat n valori juste = 2200 70%*2200 = 2200 1540 = 660 mii u.m B. Se ntocmete tabloul de cumul al posturilor de bilan, precum i tabloul de cumul al contului de profit i pierdere, tablouri ce vor fi, ulterior, completate cu coreciile realizate. Tabloul de cumul al posturilor de bilan (n mii u.m.)
DENUMIRE INDICATORI 0 A Active imobilizate I Imobilizri necorporale II Imobilizri corporale M S.A. 1 3.700 3.000 SOCIETATEA F S.A. 2 2.000 2.000

Total 3 5.700 5.000

24

III Imobilizri financiare Titluri de participare B Active circulante I Stocuri II Creane Creane comerciale DENUMIRE SOCIETATEA Provizioane pentru deprecierea creanelor INDICATORI M S.A. comerciale 0III 1 Casa i conturi la bnci Venituri din exploatare 8.000 1) C Cheltuieli n avans Cheltuieli exploatare 1.500 D Datoriidin ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an Profitul sau pierderea 6.500 E exploatare Active circulante nete respectiv datorii curente din nete Venituri financiare 80 3) F Total active minus datorii curente Cheltuieli financiare 2.000 G Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai Profitul sau pierderea (1.920) mare de un an H activitatea Provizioane financiar pentru riscuri i cheltuieli din I Venituri n avans Profitul sau pierderea 4.580 4) J Capital i rezerve din activitatea curent K Capital subscris (prezentndu-se separat Venituri extraordinare capitalul vrsat i cel nevrsat) Cheluieli extraordinare Rezerve Rezerve Profitul sauconsolidate pierderea Rezultatul exerciiului din activitatea

F 2 700 3.000 2.000 2) 1.300 1.000


800

700 700 2.100 800 600 800 2) (200) S.A.

x 680 500 1) 100 100 Total

700 700 2.780 1.300 700 900 (200) 780 1.780 1.000 6.700 6.700 4.000 1.500 1.200

11.000 3.500 480 3) 7.500


200

80

50 4.500 700 (650) 350 50 300 4.500 3.000 600 900

130 2.200 2.700 (2.570)


4.930 2.200 1.000

- 900 - 300

extraordinar Impozitul pe profit Rezultatul exerciiului financiar Rezultat consolidat Interese minoritare

3.680 900 -

3.730 1.200 -

Tabloul de cumul al contului de profit i pierdere (n mii u.m)

25

C. Eliminarea conturilor reciproce ntre societile aparinnd grupului detremin corecii n tablourile de cumul, care se refer la: a. Anularea datoriilor i creanelor reciproce, respectiv clieni-furnizori, debitoricreditori, efecte de primit-efecte de plat etc. Aceste corecii determin diminuarea bilanului, contul de profit i pierdere nefiind afectat. Exemplu: Societatea F datoreaz 200 mii u.m societii M: 40 Datorii/F = 41 creane/M 200 mii u.m

Fiecare situaie trebuie examinat cu atenie, astfel n cazul efectelor de primit efecte de plat, compensaiile nu pot fi practicate dect dac elementele reciproce figureaz n cele doua bilanuri; dac n schimb efecte de primit au fost negociate, elementele trebuie meninute n bilan. b. Compensarea achiziiilor i vnzrilor reciproce, prestaiilor primite i furnizate (chirii, dobnzi etc.). Aceasta determin eliminarea valorilor reciproce din contul de profit i pierdere Exemplu: Societatea M a vndut societii F produse n valoare de 2.000 mii u.m, produse ce au fost nregistrate iniial: 1. n contabilitatea vnztorului: 4111 = % 701 4427 2.380 mii u.m 2.000 mii u.m 380 mii u.m
26

2. n contabilitatea cumprtorului: 2.1 n condiiile inventarului permanent:

Aprovizionarea cu materii prime: % = 401 2.380 mii u.m 301 2.000 mii u.m 4426 380 mii u.m Consumul materiilor prime: 601 = 301 2.2 % 601 4426 2.000 mii u.m

n condiiile inventarului intermitent: = 401 2.380 mii u.m 2.000 mii u.m 380 mii u.m

La nivelul consolidrii, se anuleaz reciproc cheltuielile privind consumurile i veniturile din vnzri astfel: 7xx = 6xx 2.000 mii u.m n cazul inventarului permanent, n situaia neconsumrii integrale a stocurilor aprovizionate, compensaia se face doar la nivelul consumurilor introduse pe cheltuieli. Eliminarea rezultatelor interne ale ansamblului consolidat determin corecii,cu plus sau minus, n tablourile de cumul ale posturilor de bilan sau al contului de profit i pierdere. Rezultatele interne se refer la: c. eliminarea dividendelor interne: Societatea M a nregistrat la venituri financiare dividende ceea ce a detreminat creterea rezultatului su, aceste dividende fiind deja nregistrate n rezultatul anului anterior al filialei. Iniial aceste dividende au fost nregsitrare astfel: c1. la filial: 129 = 457 30 mii u.m

Dividendele sunt impozitate i ulterior pltite: 457 = 512 30 mii u.m c2. 512 la societatea-mam =

761

30 mii u.m.

La sfritul anului contul de venituri se nchide astfel: 761 = 121 30 mii u.m.

27

Aceste dividende la societatea-mam se cuvin profitului anului trecut ce le-a generat i nu profitului acestui an ce le-a nregistrat. Ca urmare, se face transferul asupra profitului anului anterior, ce nu se mai conserv dect sub form de rezerve, genernd nregistrrile: c3. 121 c4. 76 n bilan = 106 30 mii u.m n contul de profit i pierdere = 121 30 mii u.m. D. Eliminarea plusvalorii incluse n stocuri: d1. La nivelul stocului final, bilanul consolidat i contul de profit i pierdere se corijeaz n vederea eliminrii profiturilor interne. Exemplu: n stocurile societii F sunt cuprinse la 31 decembrie materii prime vndute de ctre societatea M n valoare de 300 mii u.m, cu un profit de 45 mii u.m (300 * 15%). Profitul intern se regsete n contul de profit i pierdere al vnztorului care a nregistrat: 4111 = % 701 4427 Ulterior, contul de venituri este colectat de contul de profit i pierdere: 701 = 121 n conturile de stocuri ale cumprtorului, s-a nregistrat n inventarul permanent: % 301 4426 = 401

n inventarul intermietent la sfritul anului se pune n eviden stocul final: 301 = 601

Dup cum observm, profitul intern se regsete la vnztor n contul de profit i pierdere, la cumprtor n contul de stocuri: La nivelul consolidrii se efectueaz urmtoarele nregsitrri: Ajustarea bilanului: 121 = 30x 45 mii u.m. Ajustarea contului de profit i pierdere: 70 = 121 45 mii u.m. d2. La nivelul stocului iniial s-a constatat n bilanul precedent o scdere de profit ce vizeaz soldul iniial, profit ce trebuie extras i ataat exerciiului acestui an, prin virarea de rezerve: Exemplu: soldul iniial al societii cuprinde materii prime vndute de societatea M, n valoare de 200 mii. u.m, cu un profit de 30 mii um (200 * 15%)
28

e) imobilizri

Ajustarea bilanului 106 =

121

30 mii um

Ajustarea contului de profit i pierdere 121 = 70 30 mii um eliminarea plusvalorii asupra imobilizrilor, n cazul cedrii interne de

Societatea M vinde societii F un utilaj le pretul de 50 mii u.m. Amortizarea cumulat este de 30 mii u.m, valoarea de intrare 40 mii, iar valoarea reziduala 10 mii u.m. Iniial vnzarea imobilizrilor a generat nregistrrile: 461 = % 69,5 mii u.m 7583 50 mii u.m 4427 9,5 mii u.m Decrcarea gestiunii % = 281 6583 La cumprtor: % = 212 4426 21x 40 mii u.m 30 mii u.m 10 mii u.m 69,5 mii u.m

404

Profitul sau pierderea cu care s-a soldat vnzarea activului apare ca diferen ntre soldul conturilor 7583 venituri din vnzarea activelor i din alte operaii de capital i 6583 cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital- ce i vars soldul asupra contului 121 profit i piedere la vnztor; n schimb, la cumprtor apare distinct n contul de imobilizri. Deci, eliminarea plusului sau minusului de valoare cu care s-a realizat vnzarea, determin urmtoarele nregistrri la nivelul consolidrii: n bilan:- eliminarea plusului de valoare de 40 mii u.m 121 = 21x 40 mii u.m n contul de profit i pierdere: 75 = % 65x 121 50 mii 10 mii 40 mii

f) eliminarea provizioanelor constituite asupra creanelor inter-societi. Dac ele au fost fcute n timpul exerciiului, anularea lor detremin creterea rezultatelor; dac ele provin din exerciiile precedente, profitul acestor ani nemaiexistnd, anularea antreneaz o majorare a rezervelor. Exemplu: la societatea M exist un provizion pentru deperecierea creanei fa de societatea F de 10 mii u.m. Consituirea iniial a provizionului a detereminat nregistrrile: 681 = 491 10 mii um.
29

Ulterior, contul de cheltuieli s-a nchis astfel: 121 = 681 10 mii um. La nivelul consolidrii, operaia se elimin astfel: n bilan: 491 = 121 10 mii um. n CPP 121

681

10 mii u.m.

Dac provizioanele erau constituite n anii precedeni, se realizeaz nregistrarea: n bilan: 491 = 106 E. Calculul drepturilor i tratarea participaiilor Rezultatele i rezervele societii F nu au fost modificate, deci tabloul de repartizare a drepturilor se prezint astefel: Elemente Capitaluri proprii Societatea F (capital social + rezerve) Valoarea contabil a titlurilor F Diferena de consolidare Rezultatul consolidat 1.900 1.000 900 121 n CPP % 126 125 n bilanul contabil: % 101 Cap.soc./F 106 Rezerve/F = = 261 1066 466 % 126 466 = 300 210 90 121 300 210 90 % Tiluri de participare/M Rezerve consolidate Interes minoritar 1.900 700 630 570 Total Partea ce Interes revine minoritar M S.A. (70%) (30%) 1.330 700 630 300 210 90 570

1.90 0

F. Transferarea rezervelor i rezultatului societii-mam la ansamblul consolidat: Rezervele i rezultatul societii M au fost modificate astfel: Rezervele: 600 + 30 30 = 600 mii um Rezultatul: 900 30 45 40 + 30 + 10 = 825 mii u.m
30

n continuare se face transferul rezervelor i rezultatului societii M ctre ansamblul consolidat. n bilan: 106 = 1066 600 mii um. 121 = 126 825 mii um. n contul de profit i pierdere: 126 = 121

825 mii um.

G. Prezentarea conturilor anuale ale ansamblului consolidat: Tablourile de consolidare pentru bilan i contul de profit i pierdere, prezentate anterior sunt completate cu coreciile efectuate anterior pe parcursul procesului de consolidare astfel: Tabloul de cumul al posturilor de bilan: (mii u.m.)
DENUMIRE INDICATORI 1 Imobilizri corporale Titluri de participare Stocuri Creane Provizioane pentru deprecierea creanelor comerciale Disponibiliti Datorii pe termen scurt Active circulante nete Total active minus datorii curente Capitaluri proprii Capital social Rezerve SOCIETATEA M S.A. F S.A. 2 3 3.000 2.000 700 800 600 (200) 700 1.300 800 4.500 4.500 3.000 600 x 500 100 80 480 200 2.200 2.200 1.000 900 Total 4 5.00 0 700 1.30 0 700 (200) 780 1.78 0 1.00 0 6.70 0 6.70 0 4.00 0 1.50 0 Corecii Pariale Totale 5 -40(e) -700(c) -45(d1) -200(a) 10(f) -200(a) -35 -735 -735 -1000(c) 30(c) -30(d2) -900(c) -600(F) 630(c) + 600(F) -30(c) -45(d1) -40(e) +30(d2) +10(f) -300(c) -825(F) 210(c) + 825(F) 570(c) +90(c) 6 -40 -700 -45 -200 10 -200 -35 -735 -735 -1000 -1500 Cont consolidat 7 4960 0 1255 700 -190 780 1580 965 5965 5965 3000 0

Rezerve consolidate Profit i pierdere 900 300 1.20 0

1230 -1200

1230 0

Rezultat consolidat Interes consolidat

1035 660

1035 660

31

Tabloul de cumul al contului de rezultat (mii u.m.)


DEBIT Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Impozit pe profit Profit i pierdere Soc. M 1500 2000 3680 900 Soc .F 2000 700 50 300 Total 3500 2700 3730 1200 Corecii Pariale -2000(b) -10(f) -30(c) -45(d1) -40(e) +30(d2) +10(f) -300(c) -825(F) 210(c) + 825(F) 90(c) -2045 -2000(b) -45(d1) +30(d2) -30(c) -2045 Totale -2010 -1200 Cont consolidat 1490 2700 3730 0

Rezultat consolidat Interes minoritar Total debit CREDIT Venituri din exploatare Venituri financiare Total credit 8080 8000 80 8080 3050 3000 50 3050 11.13 0 11.00 0 130 11.13 0

1035 90 -2045 -2015 -30 -2045

1035 90 9085 8985 100 9085

Se totalizeaz apoi tablourile de cumul, att pe orizontal, ct i pe vertical, pentru a determina conturile consolidate ce vor fi uletrior preluate n documentele de sintez. Bilanul consolidat al grupului (M+F) se prezint astfel (mii u.m.) la 31 decembrie 2008:
DENUMIRE INDICATORI 0 A Active imobilizate I Imobilizri necorporale II Imobilizri corporale B Active circulante I Stocuri II Creane III Disponibiliti C Cheltuieli n avans D Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an E Active circulante nete respectiv datorii curente nete F Total active minus datorii curente G Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an H Provizioane pentru riscuri i cheltuieli I Venituri n avans J Interes minoritar K Capital i rezerve L Capital subscris Rezerve consolidate Rezultatul consolidat SUME 1 4960 4960 2.545 1.255 510 780 1.580 965 5.965 660 5.265 3.000 1.230 1.035

32

Contul de profit i pierdere consolidat la 31.12.2008 DENUMIRE INDICATORI Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultatul din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul financiar Rezultatul curent Venituri extraordinare Cheluieli extraordinare Rezultatul extraordinar Impozitul pe profit Rezultatul exerciiului Rezultat consolidat Partea de rezultat ce revine Interesului minoritar SUME 9.025 1.500 7.525 100 2.700 (2.600) 4.925 3.730 1.195 1.035 90

Tabloul fluxurilor de trezorerie consolidat pentru anul 2008 Si = 500 Mii u.m
Fluxuri de trezorerie relative la activiti de exploatare +/- Rezultatul contabil nainte de impozitare Eliminarea veniturilor i cheltuielilor care nu au inciden asupra trezoreriei sau nu sunt legate de activiti de exploatare + cheltuieli cu provizioane + partea minoritarilor n rezultatul societii consolidate +/- rezultatul din cesiunea imobilizrilor(utilaj) -veniturile din dividende 4.765 10 90 40 30

33

= Rezultatul din exploatare inaintea variaiei necesarului de fond de rulment +/- variaia stocurilor (Sf + consum Si) +/- variaia creanelor clieni(Si + vnzri Sf) +/- variaia cheltuielilor n avans +/- Furnizori(Si + achiziii Sf) -pli privind impozitul pe profit = Fluxul net de trezorerie din activitatea de exploatare (I) Fluxuri de trezorerie relative la activitatea de investiii + ncasri din vnzarea imobilizrilor corporale + Dividende ncasate = Fluxul net de trezorerie din activitatea de investiii(II) Fluxuri de trezorerie relative la activitatea de finantare(III) VARIAIA NET A LICHIDITILOR (I+II+III) Din care SI

4.875 45 2540 10 (20) (3.730) 3.720 50 30 80 0 4.300 500

La 1 ianuarie 2008 Bilanul consolidat al societilor M i F se prezenta astfel: DENUMIRE INDICATORI 0 A Active imobilizate I Imobilizri necorporale II Imobilizri corporale B Active circulante I Stocuri II Creane III Disponibiliti C Cheltuieli n avans D Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an E Active circulante nete respectiv datorii curente nete F Total active minus datorii curente G Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an H Provizioane pentru riscuri i cheltuieli I Venituri n avans J Interes minoritar K Capital i rezerve L Capital subscris Rezerve consolidate
34

SUME 1 5.000 5.000 2.670 1.300 550 820 1.600 1.070 6.080 640 5.440 3.000 1.300

Rezultatul consolidat

1.140

La 1 ianuarie 2009 grupul format din societatea M i F prezint urmtoarea structur a capitalurilor proprii: Capital social 3.000 Rezultat reportat 1.035 Interese minoritare 660 n cursul anului 2009 au loc urmtoarele operaii: - Filiala F a majorat rezultatul reportat cu efectul unei schimbri de politic de 100 mii u.m, din care minoritarilor le revine 30 mii u.m. - Mama a distribuit dividende de 50 mii u.m - Partea ce revine minoritarilor din rezultatul global al filialelor 90 - Profitul consolidat a crescut cu 400 mii u.m - S-a nregistrat un ctig din conversia operaiilor n strintate din care partea ce revine grupului a fost de 250 mii u.m - Societatea mam a nregistrat un catig din evaluarea activelor disponibile pentru vnzare de 150 mii u.m - Societatea mam a nregistrat o pierdere din evaluarea instrumentelor de acoperire a fluxurilor de trezorerie de 300 mii u.m - Filiala a nregistrat un ctig din reevaluarea imobilizrilor, din care partea ce revine grupului a fost de 200 n anul urmator au loc urmatoarele operatii: - Societatea mam a recurs la majorarea capitalului social cu 450 mii um. - A pltit dividende de 60 mii - Partea ce revine minoritarilor din rezultatul global al filialelor a fost de 100 mii u.m - Profitul consolidat a crescut cu 700 mii u.m - S-a nregistrat un ctig din conversia operaiilor n strintate din care partea ce revine grupului a fost de 260 mii um - Societatea mam a nregistrat o pierdere din evaluarea activelor disponibile pentru vnzare din care partea ce revine grupului a fost de 140 mii u.m - Societatea mam a nregistrat o pierdere din evaluarea instrumentelor de acoperire a fluxurilor de trezorerie de 200 mii u.m
35

Filiala a nregistrat un catig din reevaluarea imobilizrilor din care partea ce revine grupului a fost de 180 mii um.

Situaia variaiei capitalurilor proprii

Capital social Sold la ian 09 Schimbari politici ctb Solduri retratate Variatia Kp 2009 Dividende Total rezultat glob anual Sold la 31.12.2009 Variaia capitalurilor 2010 Emisiunea de aciuni Dividende Total rez glob anual Sold la 31.12.2010 3000

Rezultat reportat 1035 70

Conversia operaiilor din strintate

Active financiare disponibile pt vnzare

Acoperirea fluxurilor de trezorerie

Surplus din reevaluare

Total

Interese minoritare 660 30 690

Total Kp 4695 100 4795

4035 70 4105

3000

1105

(50) 400 3000 1455

250 250

150 150

(300) (300)

200 200

(50) 700 4755

90 780

(50) 790 5535

450 (60) 700 3450 2095 260 510 (140) 10 (200) (500) 180 380

450 (60) 800 5945 100 880

450 (60) 900 6825

36

Obinerea controlului prin achiziii succesive de titiluri- tratamente contabile conform IFRS 3 (revizuit n 2008) Reguli aplicabile: - O grupare de ntreprinderi survine doar n momentul tranzaciei prin care o entitate obine controlul asupra celeilalte - Activele si datoriile identificabile sunt evaluate la valoarea just doar la data achiziiei - Interesele minoritare sunt evaluate la data achiziiei, fie la cota parte din activul net n valoare just, fie la valoarea just (ambele tratamente fiindpermise de IFRS 3 revizuit n 2008) 3.2 Exemplu privind evaluarea fondului comercial i a intereselor minoritare: La 1 septembrie 2008, societatea A achiziioneaz 2.500 din aciunile societii B la costul de 50.000 u.m. (20 u.m./aciune). La data achiziiei, valoarea just a activului net este de 160.000 (inclusiv impozitul amnat corespunztor). La 1 septemebrie N se identific un plus de valoare la cldiri de 10.000 u.m. Durata de via rmas este de 20 de ani. Acest plus de valoare a generat o datorie de impozit amnat de 1.600 u.m (16% * 10.000). Activul net contabil la 1 septembrie 2008 era de 151.600 u.m. n perioada 1 septembrie 30 noiembrie, societatea B a obinut un profit de 10.000 u.m. La 30 noiembrie N, societatea A achiziioneaz 5.000 aciuni B la costul de 125.000 u.m. (25 u.m/aciune) Activul net n valori juste este de 169.580 u.m. Capitalurie prorii ale societii B au evoluat astfel: Elemente Capital social 10.000 aciuni * 8 u.m Rezerve 1.09.2008 80.000 20.000
37

30.11.2008 80.000 20.000

Profit Total capitaluri proprii

51.600 151.600

61.600 161.600

La 30.11.2008 valoarea just a activelor i datoriilor societii B se prezint astfel: Elemente Terenuri Construcii Alte active Valoarea just 50.000 60.000 101.500

Datorii (inclusiv datoria de impozit 41.920 amnat generat de plusurile de valoare) Determinarea procentajului de control: 2.500/10.000 * 100 = 25% => influen semnificativ- societatea B este societate asociat Metoda punerii n echivalen 1.09.2008 n situaiile financiare individuale ale societii A se va nregistra achiziia titlurilor B: 263 = 5121 50.000 u.m (25% 160.000 u.m.)

Din care:

10.000 u.m. - fond comercial 40.000 u.m. partea achiziionat

Activul net evaluat n valori juste (B) = 160.000 u.m. Fondul comercial = 50.000 25% * 160.000 = 10.000 u.m La nivel consolidat: Punerea n echivalen a titlurilor B: 264 Titluri puse n echivalen = % 263 Costul intereselor de partcipare 121 Rezultat consolidat Rezultatul consolidat = 25% (10.000 125 + 20) = 2.473,75 u.m. Amortizarea plusului de valoare aferent cldirilor = 10.000/20 * 3/12 = 125 u.m. Datoria de impozit amnat reluat la venituri = 16 % * 125 = 20 u.m. 30.11.2008 Determinarea procentajului de control: PC = (2.500 aciuni + 5.000 aciuni) / 10.000 * 100 = 75% =>Societatea B devine filial Metoda integrrii globale:
38

52.473,75 50.000 2.473,75

n situaiile financiare individuale ale societii A se va nregistra achiziia celor 5000 aciuni la costul de 125.000 u.m. 261 261 = = 5121 263 125.000 50.000

La 30.11.N activul net evaluat n valori juste devine 169.580 u.m Potrivit IFRS R(2008) sunt prevzute dou tratamente contabile pentru gruparea ce are loc pe 30.11.2008: Primul potrivit cruia interesul minoritar este evaluat la cota parte din activul net n valori juste, iar fondul comercial se determin dup formula de mai jos:

Costul de achiziie al titlurilor ce confer majoritatea (5000 aciuni) 125.000 + valoarea just a aciunilor deinute anterior 2500 * 25 = 62.500 -75% * Activul net evaluat n valori juste (75% * 169.580) = 127.185 = Fond comercial 60.315 u.m.

Interese minoritare = 25% * 169.580 = 42.395 u.m.

Al doilea tratament, potrivit cruia interesele minoritare (interesele care nu dein controlul) sunt evaluate la valoarea just, caz n care fondul comercial se determin astfel:

Costul de achiziie a celor 5000 aciuni 125.000 + valoarea just a celor 2500 aciuni deinute anterior: 2500 * 25= 62.500 + valoarea just a intereselor minoritare: (10.000 aciuni 7.500 aciuni) * 25 = 62.500 -activul net n valori juste 169.580 = Fond comercial 80.420 u.m.

Interse minoritare = (10.000 aciuni 7.500 aciuni) * 25 = 62.500

39

La nivel consolidat:

261 Actiuni n societi afiliate

264 Titluri puse n echivalen 52.473,75

Cumulul conturilor: % 50.000 50.500 101.500 211 212 Alte active = % 1012 B 106 B 121 B Datorii 80.000 20.000 61.600 40.400(41.920 1520)

212 Construcii: 60.000 9.500 = 50.500 u.m. Cu ocazia achiziiei pe 30.11.2008 s-a identificat un plus de valoare la construcii de 9500 u.m.

ANC = 161.600 u.m. + Plus de valoare la construcii 9500 -Datoria de impozit amnat 16% * 9500 = 1520 = AN n valori juste 169.580 u.m. Opiune 1 Partajul capitalurilor proprii ajustate ale societii B (AN evaluat n valori juste), eliminarea titlurilor de particpare i recunoaterea fondului comercial: % 80.000 20.000 61.600 9.500 1012 B 106B 121 B 212
40

% 4412 261 1082 IM 121 Cons 1520 177.473,75 42.395 10.026,25

60.315

2071 Fd.com

Opiune 2:

% 80.000 20.000 61.600 9.500 80.420 1012 B 106B 121 B 212 2071 Fd.com

% 4412 261 1082 IM 121 Cons 1520 177.473,75 62.500 10.026,25

Aciuni n societi afiliate (ct 261):125.000 + 52.473,75 = 177.473,75 Rezultat consolidat (121): 62.500 52.473,75 = 10.026,25

CONCLUZII

Necesitatea situaiilor financiare consolidate este evident, ele dau o imagine mai cuprinztoare a situaiei reale a unui grup, imagine pe care nu o poate da ansamblul bilanurilor societilor componente, ele permit exprimarea ntr-o manier global a situaiei financiare i a rezultatului grupului. Factorul primordial n generarea acestei necesiti este prezentat de ctre existena pe pieele strine de capitaluri a companiilor i grupurilor multinaionale. Pentru a se putea manifesta ca actori ai pieelor internaionale de capitaluri, grupurile de societi trebuie s dein n primul rnd informaii comparabile, dar i suficiente, ori relevante, privind oportunitile de investiii existente. Existena unei informaii consolidate la nivelul unui grup de societi, mai ales n condiiile n care acesta acioneaz i dincolo de frontierele economiei naionale, reprezin o condiie obligatorie pentru succesul i performana economic a grupului.
41

Obiectivul situaiilor financiare consolidate este de a prezenta poziia financiar, performanele i evoluia poziiei financiare referitoare la unitile cuprinse n grupul de societi, ca i cum ar fi vorba de o singur societate. Existena unor situaii financiare consolidate la nivelul grupului de societi a parcurs cu rapiditate distana dintre necesitate i realitate, datorit nevoilor manifestate de realitatea economic, dar i datorit eforturilor semnificative ntreprinse pentru sporirea avantajelor competiionale ale diferitelor entiti economice. n cadrul oricrei societi, dar n special n cadrul unui grup de societi, fundamnetarea deciziilor manageriale i, n special, a celor de investiii pe baze economice i financiare reale a devenit o necesitate, ca urmare a riscurilor ce pot aprea i cauza un eec al aciunilor ntreprinse, dar i datorit costurilor semnificative pe care le implic adoptarea i implementarea unei decizii inoportune. A beneficia de informaiile furnizate prin intermediul situaiilor financiare consolidate reprezint o baz real i solid pentru fundamentarea deciziilor de investiii, a deciziilor strategice i, nu n ultimul rnd, a deciziilor managementului executiv. O decizie de investiii fundamentat pe o informaie contabil viabil, comparabil, consolidat si real este supus unui grad sporit de succes.

BIBLIOGRAFIE

Dumitru, Corina, G., Ristea, Mihai, (2002), Contabilitate Aprofundat, Ediia a II-a revizuit i mbuntit, Editura Lucman, Bucureti Dumitru, Mati, Musta, Rzvan, (2004), Armonizare sau convergen n Standardele Internaionale de Contabilitate?, Ed. CECCAR, Bucureti Feleag, Liliana, Feleag, N., (2007), Contabilitate Consolidat- o abordare european i internaional, Ed. Economic, Bucureti Scrin, M., (2001), Contabilitatea grupurilor multinaionale, Ed. Economic, Bucureti

42

*** Ordinul Ministerului Finanelor Publice 3055 din 29 octombrie 2009 privind ntocmirea situaiilor financiare consolidate, n Monitorul Oficial nr.766 din 10 noiembrie 2009 *** www.scribd.ro

43