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Contenido Contenido Valor Valor del del dinero dinero en en el el tiempo-Inters tiempo-Inters simple simple y y compuesto. compuesto. Tasas Tasas de de Inters. Inters. Circuito Circuito Matemtico/Financiero-Frmulas Matemtico/Financiero-FrmulasClaves. Claves. Formulas Formulasde deCalculo CalculoFinanciero. Financiero. Modalidades Modalidades de de Pago Pago de de Deudas. Deudas. Prepago Prepago de de Deudas. Deudas. Criterios Criterios de de inversin inversin VAN VAN y y TIR. TIR.
S/ 1,000 DENTRO DE 1 A O
INTERES
S/ 1,000.00
0 4 8
S/ 1,000.00
12 meses
El El inters inters es es el el precio precio del del dinero dinero en en el el tiempo. tiempo.
Inters = f (capital, tiempo, riesgo, inflacin)
i =12% anual
P= S/ 1,000
S1= P + P x i
S2= S1+S1 x i
S3= S2 +S2 x i
S4= S3+S3 x i S
12
n=12 meses
meses
S = P x (1+i) n
No.Periodos (m) 1 2 3 4 5 6
S1 S2 S3 S4 S5 S6
Donde : P i n S
= = = =
Capital inicial tasa de inters del periodo periodo de tiempo Monto total o capital final
ip = i n x m ip = i n / m
in = tasa de inters nominal (anual, bimestral, trimestral) m = numero de periodos iguales dentro del ao(meses=12,das=360etc)
ief = 1 + in m
-1
donde : in = tasa de interes nominal anual m = numero de periodos de capitalizacion dentro del ao n = numero total de periodos
Analogas Analogas
Inters Simple I=P*i*n Inters Compuesto Tasa Nominal in Tasa Efectiva i ef Tasa Proporcional Se multiplica o divide ( x / ) Tasa Equivalente Se potencia o radica ( xn n x )
ieq
= ( 1 + ief)
neq/nef
-1
I = P * ( 1 + i ) n -1
donde : ief = tasa de interes efectiva del periodo neq = numero de dias de la tasa equivalente que se desea hallar nef = numero de dias de la tasa efectiva dada
i
donde : ir = i ef = f =
i ef
(1+f)
tasa de inters real tasa de inters efectivo tasa de inflac in acumulada
R i i
R i
Capital
DIAGARMAS DIAGARMAS
n
S=P (FSC) S=R (FCS)
Final
Proyeccin
FSC = ( 1 + i ) n
FSA
1 (1+i)
n
Transforma una cantidad presente o capital inicial P en un valor futuro o capital final (S), por lo tanto al final de n periodos a inters compuesto se tendr :
FCS = ( 1 + i ) i
- 1
FDFA =
i (1+i)
n
S = P x FSC
1
i -n
FAS = ( 1 + i )
FRC =
i x ( 1 + i )n ( 1 + i )n - 1
ix(1+i)
Donde i representa la tasa de inters nominal del periodo expresada en tanto por uno y n el numero total de periodos de tiempo. Esta formula no es otra que la empleada en el inters compuesto cuando necesitbamos hallar un monto (S) donde : S=Px(1+i)
n
-1
R x ( 1 + i ) n-1
1 (1+i)
Rx(1+i) Rx(1+i) R i 1 2 R i 3 R i
n-2 n-3
R
Capital final (S).
Este factor transforma una cantidad futura (S) en una cantidad p resente (P) cuando hay n periodos antes a una tasa de inters compuesto. P = S x FSA
i- n
Formula general :
S=Rx (1+i) i
-1
Viene a ser la inversa del Factor de capitalizacin de la serie. Este factor nos ayuda a calcular las series de pagos uniformes que tendramos que hacer para que transcurrido un plazo n y ganando una tasa de inters, lleguemos a formar un monto o capital final predeterminado. R=Sx i ( 1 + i )n 1
P = 4,500 R i R
Este factor transforma un valor futuro S en pagos o series uniformes de pagos por lo tanto:
0
R = S x FDFA i n
El FAS transforma una serie de pagos mensuales en un valor prese nte o capital inicial. Es exactamente la inversa del FRC por lo tanto:
P = R x FAS i - n
P =? R=416.96 i R i 6 9 i =22% anual R i n=12 meses R
Periodo Amortizacion Interes 0 1 341.77 75.19 2 347.48 69.48 3 353.29 63.67 4 359.19 57.77 5 365.20 51.77 6 371.30 45.67 7 377.50 39.46 8 383.81 33.15 9 390.22 26.74 10 396.74 20.22 11 403.37 13.59 12 410.11 6.85 Total 4,500.00 503.58
FAS = Luego :
*El criterio es aceptar todos los proyectos cuyo VAN sea positivo.
Simbologa : I0 r n = Inversin Inicial P VAN = - 350,000 + VAN = 59,323 S1 16,000 (1.07) S2 + 16,000 (1.07)2 + S3 466,000 (1.07) 3 Fn1 ,Fn2, Fnn = Flujos netos de caja = Tasa de descuento ( COK ) = Plazo del proyecto
Simbologa : I0 tir n = Inversin Inicial P VAN = - 350,000 + S1 16,000 (1.1296) VAN = 0 La tasa de descuento que hace que el VAN sea Oes 12.96% (TIR) S2 + 16,000 (1.1296)2 + S3 466,000 (1.1296)3 Fn1 ,Fn2, Fnn = Flujos netos de caja = Tasa interna de retorno = Plazo del proyecto