1.1.

SISTEMUL BANCAR DIN ROMNIA Sistemul bancar reprezint ansamblul de bnci diferit organizat in jurul i sub conducerea bncii centrale n vederea coordonrii operaiunilor de scont si re-scont de credite, de plasamente si de administrare a depozitelor bancare. Sistemul bancar include banca central, toate bncile comerciale, bncile de afaceri, de depozit, de credit, industriale, agricole si alte instituii de credit existente ntr-o ar, difereniate prin atribuiile i particularitile funcionarii lor prin prerogativele conferite prin lege. Sistemul bancar din Romnia s-a constituit odat cu nfiinarea Bncii Naionale a Romniei (1880). Apoi au aprut bnci mari si mijlocii avnd capitaluri importante si posibilitile de obinere a creditelor, att de la B.N.R, ct i de la mari bnci din strintate. In perioada interbelic, sistemul bancar s-a dezvoltat ca urmare a ptrunderii capitalului strin. Au aprut astfel Banca Italo - Romn , Anglo Romn, Franco Roman , etc. Dup al doilea rzboi mondial au aprut bnci cu capital de stat care mobilizau mijloacele bneti disponibile din economia naional i le dirijau sub form de credite in sectoarele economiei la care erau arondate. Structura sistemului bancar romnesc nainte de 1990 era n mare parte similar cu cea a celorlalte economii din Europa Central si de Est, totui in anumite privine era mai rigid i a avut un rol pasiv n economie. Sistemul bancar romnesc dinainte de reform consta din Banca Naional a Romniei, care juca rolul att de Banc Central ct i comercial i din Bncile specializate pentru investiii , comer exterior, agricultur i economii. Dup 1990 sistemul bancar este considerat ca fiind cel mai fragil mecanism al unei economii, n sensul c resimte cel mai puternic ocurile induse n economie. Sistemul bancar romnesc,

dei afectat de falimentul ctorva bnci private, s-a dovedit a avea cea mai bun evoluie, prestaia Bncii Naionale influennd hotrtor att bncile comerciale ct i evoluia economiei n ansamblu . Reforma sistemului bancar romnesc a nceput n 1991 prin crearea unui sistem pe dou nivele, n care Banca Naional i pierde caracterul de banc comercial (prin desprinderea din BNR a BCR) si, domeniul se deschide noilor operatori bancari. In perioada scurs din 1990, n pofida unor sincope ale ctorva bnci, receptate negativ de ctre populaie, sistemul bancar romnesc este vizibil mai stabil i mai bine reglementat dect restul economiei n ansamblul prin: prezena unor bnci strine alturi de bncile cu capital mixt romn-strin , cerine de capital minim stabilit de BNR, crearea Bursei de Valori, reglementri prudeniale cum ar fi maximul mprumutului pe un singur client, plasamentele n societii nebancare, cumprarea pachetelor de aciuni ce depesc 5 % din capital; asigurarea depozitelor populaiei la bnci, cerine de rezerve minime obligatorii, constituirea fondului de rezerv i a provizioanelor specifice de risc deductibile fiscal, nfiinarea sistemului de decontri interbancare prin intermediul Casei de Compensaie, reglementri n domeniul valutar. Dubiile care au planat asupra modalitii de acordare a creditelor de ctre bncile comerciale au dus la perfecionarea normelor de creditare a societilor bancare, la scderea riscului general de creditare n sistemul bancar i la apariia unor fonduri specializate de garantare a creditelor. Ca urmare a ocului resimit de industria bancar romneasc n urma dificultilor majore ntmpinate de unele bnci cauzate i de retragerile masive ale depozitelor populaiei, Banca Naional a instituit Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare, apariia Legii nr. 83/1997 privind privatizarea societilor comerciale bancare la care Statul este acionar. Prin intrarea in vigoare a Legii nr. 58/1998 legea bancar i a Legii nr. 101/1998 privind statutul Bncii Naionale a Romniei, cadrul legal privind autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a bncilor a fost lrgit i mbuntit. ncepnd cu luna ianuarie 1998 realizarea obiectivelor de supraveghere a fost facilitat de introducerea noului plan de conturi pentru sistemul bancar 1998 1999 privatizarea primelor dou bnci cu capital majoritar de stat, prin achiziionarea pachetului majoritar de ctre investitorii strini. Crearea AVAB constituie premisele reducerii substaniale a volumului creditului restant din bilanul bncilor, prin preluarea de ctre AVAB a unui volum important de credite neperformante. Si dup crearea sistemului pe

dou nivele i deschiderea domeniului noilor operatori, bncile specializate rmase nu au fost reconfigurate, iar sistemul bancar romnesc a fost dominat pn n 1999 de cele cinci bnci de stat care iniial aveau o poziie de monopol n sectoarele respective . Printre carenele sistemului bancar romnesc se numrau : - restructurarea inadecvat a bncilor comerciale romneti; - lipsa unui culturi adecvate n domeniu att n rndul populaiei ct i a personalului bancar; - creditele neperformante i legislaia n curs de formare; - conducerea corporatist n formare la nivelul ntregii economii. Chiar dac bilanul bncilor pare sntos n termenii contabili aceasta este n parte pentru c bncile au fost reinute n extinderea creditului, alegnd s se concentreze mai curnd pe venitul din comision, dect pe cel din rata dobnzii. Meninerea distorsiunilor n sectorul real, fluctuaiilor ratelor dobnzilor, ale cursului de schimb al monedei naionale, precum i ale preurilor de consum i-au pus amprenta asupra sectorului bancar, influennd negativ performanele financiare ale bncilor i indicatorii de pruden bancar n sensul creterii ponderii veniturilor nerealizate din dobnzi i din influene de curs valutar n totalul profitului brut. Evoluia de ansamblu a sistemului bancar nu poate fi detaat de situaia general a economiei naionale care s-a confruntat cu disfuncionaliti majore att la nivel microeconomic, ct i macroeconomic. ncepnd cu anul 2000 apar primele realizri n sistemul bancar: - continuarea procesului de restructurare i privatizare; - creterea calitii serviciilor prestate i educarea populaiei;

- stimularea atragerii economiilor agenilor economici i populaiei n sistemul bancar; - modernizarea sistemului de sistemului electronic de plat; pli prin dezvoltarea

- intensificarea operaiunilor de pia de capital; - dezvoltarea de instituii financiare specializate pentru activiti de leasing, brokeraj, asigurri, investment banking, fonduri de investiii, fonduri de pensii.

1.2.

TRANSFORMARI N PRIVINA FUNCIILOR I ROLULUI SISTEMULUI BANCAR ROMNESC, FUNDAMENT AL ORGANIZRII SISTEMULUI BANCAR DIN ROMNIA. Conceptul de banc poate fi definit, n esen, ca o instituie care mobilizeaz mijloace bneti disponibile, finaneaz i crediteaz persoanele fizice i juridice, organizeaz i efectueaz decontrile i plile n cadrul economiei naionale i n relaiile cu celelalte state, n scopul obinerii de profit. Dei, unii istorici afirm existena unor instituii de tip bancar nc din antichitate, totui o mai larg recunoatere n accepiunea modern a conceptului amintit o au bncile italiene din epoca medieval considerate drept veritabilii precursori ai organizaiilor moderne de profit. Dintre acestea s-au remarcat bncile veneiene, cele din Genova sau Florena. Acestora le-au succedat bncile din rile de Jos i Germania, cu legturi ce ineau de economia nordului Europei. n evoluia acestor instituii, tradiia i literatura de specialitate acord un loc important zarafului preuitor al monedelor i intermediar al circulaiei monetare. Agenii economici deintori ai monedelor aveau n acestea un sprijin important n desfurarea schimburilor i n dezvoltarea economic, ns utilizarea banilor se lovea i de unele impedimente sau deficiene. In perioada contemporan, locul i rolul extrem de complexe deinute de bnci n economie pot fi rezumate prin prezentarea funciilor principale ale acestor instituii : a) funcia de depozit, care const n : - efectuarea de operaiuni de depozit la vedere i la termen, n cont, cu numerar i cu titluri, constnd n atragerea resurselor bneti de la persoanele fizice i juridice, n vederea pstrrii i fructificrii lor; - efectuarea de operaiuni de depozitare i trezorerie pentru obiecte de valoare aflate n proprietatea persoanelor fizice i juridice; b) funcia de investiii care const n :

- acordarea de credite n lei i n valut , persoanele fizice i juridice din ar i strintate; - participarea n calitate de acionar la nfiinarea unor instituii bancare sau nebancare n ar sau n strintate; - achiziionarea de active n nume propriu; c) funcia comercial, care const n : - realizarea de ncasri i pli, n valut i n lei, generate de activiti de export, import, prestri servicii, turism intern i internaional, efectuarea de operaiuni cu caracter financiar, necomercial i alte operaiuni legate de ncasri i pli ntre persoane fizice i juridice din ar i strintate; - cumpr i vinde, n ar i n strintate, valut i efecte de comer exprimate n lei i valut; - efectueaz operaiuni de scontare i re-scontare a efectelor de comer; - efectueaz operaiuni de schimb valutar i operaiuni de arbitrajare pe pieele monetare internaionale, pe cont propriu sau n numele clienilor; - particip la tranzacii financiare externe de pli i de credit, ncheie cu bnci i instituii financiare strine angajamente i convenii de plat; - cumpr i vinde, n ar i strintate, monede, aur i metale preioase; - emite efecte de comer (bilete la ordin, CEC-uri, cambii sau trate) n favoarea unor beneficiari din ar i strintate; - efectueaz operaiuni de vnzare-cumprare i alte operaiuni cu titluri emise de stat; - presteaz servicii bancare, expertizare tehnic, economic i financiar a diferitelor proiecte, acord consultan i asisten n probleme de gestiune financiar i evaluare;

- organizeaz lansarea de obligaiuni, asigur mobilizarea mprumuturilor prin emisiunea de obligaiuni, garanteaz emisiunea i plaseaz obligaiunile pe piaa secundar. Din cele prezentate mai sus, se desprinde calitatea esenial a bncilor i anume cea de principal intermediar n relaia economii investiii, relaie hotrtoare n creterea economic. Instituiile n cauz creeaz premizele unei ample redistribuiri de capitaluri disponibile, a cror vehiculare constituia privilegiul exclusiv, n structura sistemului bancar n formare, al bncilor comerciale sau de depozit, iar mai apoi, fiind realizat preponderent prin intermediul acestui tip de bnci. Locul bncilor n economie este caracterizat de creaia monetar ca factor specific al funcionalitii acestor instituii; acest element definitor le d posibilitatea de a pune n circulaie creane asupra lor nsei, ceea ce sporete masa mijloacelor de plat i volumul circulaiei monetare. Trstura semnificativ a acestor intermediari este transformarea activelor nemonetare n moned. Emisiunea de moned, funcie iniial deschis tuturor bncilor i restrns ulterior numai la banca central, reprezint forma principal a creaiei monetare i cadrul primordial prin care are loc expasiunea masei monetare. Bncile comerciale tipice i aduc i ele un aport important la creaia monetar, transformnd activele nemonetare (cambii, obligaii), fr putere liberatorie, n instrumente de plat. nscrierea n conturile de la banc a creditelor acordate (fundamentate sau garantate pe active pe care le monetizeaz) constituie momentul creaiei unei monede adiionale specifice moneda scriptural. O dat cu nceperea perioadei de tranziie n 1990 i cu restructurarea economiei romneti, s-a ncercat n primul rnd revirimentul economic al sectorului bancar, considerndu-se n mod firesc c acesta trebuie s acioneze ca un ,, vrf de lance,, n nfptuirea tranziiei. Pentru a crete rolul bncilor n economia de pia, printre primele sectoare restructurate se numr i cel bancar. Aceast restructurare a vizat urmtoarele aspecte :

- desfiinarea monopolului statului asupra sectorului bancar; - reorganizarea bncilor de stat ca societi pe aciuni; - capitalizarea bncilor; - privatizarea bncilor de stat sau cu capital majoritar de stat; - nfiinarea unui numr foarte mare de bnci; - diversificarea tipurilor de bnci; - diversificarea produselor i serviciilor bancare; - extinderea reelei teritoriale; - realizarea unui management performant, participativ i efectiv; - informatizarea bancar; - deschiderea ctre colaborarea cu bncile strine; - sprijinirea activitii de investiii i de creditare, ca instrumente majore ale construciei economiei de pia; - perfecionarea relaiilor cu clienii. Desigur c unele din aceste obiective nu au fost realizate n totalitate, dar au fost fcute unele progrese i toi factorii de rspundere (politici, economici, specialiti, etc ) sunt de prere c rolul sectorului bancar va fi hotrtor pentru intrarea n economia de pia.

n ceea ce privete aderarea Romniei la structurile economice i monetare internaionale, criteriile de convergen stabilite n Tratatul de la Maastricht pentru formarea Uniunii Monetare Europene implic respectarea anumitor parametri

macroeconomiei, ceea ce presupune adoptarea la nivel naional de natur financiar, fiscal si, mai ales, monetar. Romnia trebuie s procedeze la reformarea structural, att a economiei reale (prin modificarea ponderii proprietii private n sensul creterii ei, prin redimensionarea ramurilor economiei naionale, prin ajustri tehnice i tehnologice care s susin produsele romneti n competiia de pe piaa comunitar), ct i a normelor i instrumentelor de factur legislativ, fiscal, monetar, necesare pentru realizarea restructurrii economiei. Din cele prezentate, se observ c principalele funcii ale sistemului bancar sunt chiar cele dou laturi ale intermedierii, respectiv mobilizarea resurselor i distribuirea creditelor, acestea fiind secondate ndeaproape de calitatea de centru al efecturii plilor ntre titularii de cont (fapt ce permite bncilor s controleze fluxurile circulaiei monetare scripturale). ndeplinirea acestor prerogative presupune efectuarea unor operaiuni specifice considerate i reunite, dup sensul lor, n active i pasive.

1.3.

OPERAIUNI COMERCIALE

ACTIVE

PASIVE

ALE

BNCILOR

Operaiunile active ale bncilor comerciale se refer la angajarea resurselor acestor instituii n vederea realizrii funciilor statutare i a obinerii de profit. Operaiunile active pot fi grupate, n principal, n : - operaiuni de creditare a firmelor; - operaiuni de creditare a persoanelor fizice; - operaiuni de plasament Prima categorie de operaiuni relev o mare diversitate de tehnici de creditare, adoptate n ntmpinarea cerinelor ntreprinderilor . Ele pot fi clasificate, la rndul lor, n dou mari subgrupe: creditarea necesitilor de capital fix i creditarea cheltuielilor de exploatare. Prin natura lor, nevoile principale de capital fix ale ntreprinderilor sunt acoperite prin intermediul pieei de capital (utilizndu-se emisiunea de aciuni si/ sau obligaiuni). Firmele fac apel la bnci pentru creditarea mijloacelor fixe (n general, echipamente) , ns bncile comerciale practic mai puin acest tip de operaiuni, care sunt preferate cu precdere de ctre bncile de ramur, bncile de credit pe termen mijlociu sau lung, societile financiare (cele de leasing n principal) .a.m.d. A cestea din urm sunt mai competente n analiza utilitii creditului din punct de vedere economic, neezitnd s acorde credite de acest gen care, n cea mai mare parte, nu sunt re-creditabile (adic banca i asum, pn la scaden , riscul i acoperirea cu resurse). Interveniile mai restrnse ale bncilor comerciale, dac exist, vizeaz tocmai credite re-creditabile, din considerente de precauie. Creditarea cheltuielilor de exploatare ale ntreprinderilor poate fi realizat n dou moduri :

a) prin creditarea creanelor comerciale ; b) prin acordarea de credite de trezorerie

a) Creditarea creanelor comerciale const n preluarea de ctre banc, contra moned, a creanelor comerciale pe care ntreprinderile furnizoare le au asupra clienilor lor. Dintre modalitile de creditare n aceast manier, cele mai importante sunt : scontarea, pensiunea, mprumutul pe efecte comerciale n gaj i lombardarea. a-1 ) Scontarea ca form de baz a operaiunilor cambiale este cea mai veche tehnic i este folosit ca atare. Ea reprezint cesiunea cambiei ctre un alt beneficiar n schimbul valorii actuale a acesteia ( calculat ca valoare nominal din care este dedus scontul). Astfel precizm doar c banca trebuie sa selecteze atent cambiile pe care le sconteaz. Aceasta deoarece, devenind beneficiar a cambie ( fie n mod definitiv, fie doar ca intermediar) , banca i asum n calitate de cosemnatar a cambiei, obligaia de a plti n caz de necesitate (intervine riscul de a participa la acoperirea sumei de plat). a-2 ) Pensiunea const n preluarea de ctre banc a cambiilor vndute de beneficiar, cu condiia rscumprrii lor de ctre acesta la termenele convenite. Operaiunile de acest tip se desfoar frecvent n relaia cu mari companii, dar, mai ales, ntre bnci. Efectele ce fac obiectul pensiunii rmn, de regul, la beneficiar, iar banca cumprtoare primete angajamentul de rscumprare (emis de beneficiar) i borderoul efectelor respective. a-3) mprumutul pe efecte comerciale n gaj se acord n cazurile n care banca apreciaz pozitiv solvabilitatea beneficiarului de cambii, dar are reineri cu privire la capacitatea de plat a celorlali semnatari. mprumutul acordat acoper, de regul, parial valoarea nominal a cambiilor depuse n gaj. a-4) Lombardarea (mprumutul de gaj de efecte publice sau aciuni). Extrem de utilizate n Germania i Marea Britanie, operaiunile de lombard se ntlnesc n cazul deintorilor de titluri care au nevoi temporare de bani. Acetia, prefernd sa-i menin titlurile n proprietate (pentru a obine n continuare dobnzile, cupoanele sau dividendele aferente), recurg la mprumuturi pe gaj

i renun astfel numai parial la venitul realizat, prin plata dobnzilor pentru creditul de care beneficiaz. Volumul mprumuturilor acordate nu acoper dect o parte din valoarea titlurilor depuse n garanie, pentru a evita orice pierderi provenite din scderea cursurilor. Din acest motiv, mprumuturile pe gaj de efecte publice i aciuni au devenit o modalitate preferat pentru obinerea de resurse necesare finanrii speculaiilor la burs. Asemntoare prin obiect i efect, operaiunile de report reprezint achiziii ale bncii de titluri (efecte publice sau aciuni), cu obligaia de rscumprare, la acelai curs, de ctre vnztor; aceste operaiuni se desfoar pe termen scurt ( de regul, 15 zile). b) Creditele de trezorerie sunt acordate pe termen scurt (n general, pn ntr-un an), avnd drept scop acoperirea necesitilor monetare legate de ciclul de fabricaie i de comercializare . Formele principale prin care se poate beneficia de aceste credite sunt avansul n cont curent i creditele specializate. b-1) Avansurile n cont curent (predominante n S.U.A. i Marea Britanie) sunt acordate de banc prin plata C.E.C.-urilor emise de titularii de cont i n cazul n care acetia nu au disponibiliti n cadrul unei limite convenite/confirmate (overdraft). Dei,n principiu, creditul acordat este pe termen scurt, n fapt, soldurile debitoare ale conturilor curente se menin de-a lungul vremii, ceea ce implic creditarea curent , de ctre banc, a activitii ntreprinderilor respective. Se prefigureaz astfel o modalitate de angajare n susinere a clienilor corporatiti (i nu numai), cu exceptare de la formele i precauiile tradiionale (temei material, utilizare, garanie etc). Oscilarea soldului contului curent, determinat de cash-flowurile predominante ale ntreprinderii, conduce la ,, flotarea,, cuantumului creditului acordat; astfel, cnd ncasrile firmei sunt mai substaniale (avem intrri nete), creditul se restrnge (sau chiar dispare) , i vice-versa. Deci, n cadrul unei limite determinate utilizarea efectiv a creditului variaz, ceea ce nseamn pentru ntreprindere o certitudine asiguratorie vis-a-vis de efectuarea plilor necesitate, dar presupune, implicit, costuri reale privind dobnzile funcie de soldul efectiv al contului i de cuantumul creditului. n condiiile speciale cnd banca urmrete recreditarea acestor operaiuni, ea va solicita beneficiarului bilete la ordin care

pot fi scontate; pentru permanetizare, biletele la ordin sunt rennoibile, funcie de necesiti. b-2) Creditele specializate (ce pot fi mobilizate prin recreditare) sunt destinate a acoperi o serie de necesiti legate de desfurarea produciei, dintre ele distingndu-se : Creditele de campanie, care au drept scop acoperirea cheltuielilor de fabricaie i de stocare, pentru uniti cu activitatea sezonier din agricultur i alte domenii conexe (industria alimentar, ndeosebi), din industria de confecii i nclminte , jucrii, .a.m.d.) Creditele pentru stocuri, garantate prin warant, pentru acoperirea mrfurilor susceptibile de a fi gajate , aflate n curs de transportare i,n general, depozitate n docuri sau vmi. Warantul permite recursul cambial i permite mobilizarea lui (dnd bncii posibilitatea de a recurge la recreditare), aspecte ce l asimileaz ca tipologie tratei. Creditele de prefinanare, de acoperire a cheltuielilor pentru produciile de loturi destinate exportului sau pieii publice (livrri pentru instituii publice, adjudecate prin licitaie) Operaiunile de creditare a persoanelor fizice sunt axate, n principal, pe creditul ipotecar (construcia sau achiziionarea de locuine), pe creditul de consum (n cazul bunurilor de folosin ndelungat) i pe creditarea cheltuielilor curente. Vom dezvolta subiectul creditrii cheltuielilor curente, analiznd mprumuturile personale i cele pe baza crilor de credit. Primele dintre ele, cu rate de rambursare lunare sau trimestriale, sunt acordate cu un termen ce variaz ntre 3 luni i 2 ani i ntr-un cuantum care s nu depeasc veniturile titularului pe 3 luni; de asemenea, ele mai sunt condiionate de domicilierea la banc a veniturilor debitorului. mprumuturile pe baza crilor de credit pot fi acordate : fie prin admiterea efecturii ulterioare a plilor scadente, funcie de cumprturi (pentru termene de 15 zile pn la o lun), prin amnarea sau ntrzierea plilor oferindu-i-se titularului posibilitatea unei

echilibrri mai elastice a veniturilor familiale cu cheltuielile; fie prin acordarea unui credit pe mai multe luni, obinut din achiziia de mrfuri i servicii cu ajutorul crilor de credit Operaiunile de plasament a resurselor bncilor n vederea obinerii de profituri, se refer, cu precdere, la achiziia de efecte publice i aciuni. Legile de organizare bancar din majoritatea rilor prevd, ca modalitate obligatorie de asigurare a lichiditii, deinerea de active uor vandabile, de regul bonuri de tezaur, titluri ale mprumuturilor de stat, .a.m.d. O exagerare n aceast direcie poate produce fenomene de eviciune (situaie ntlnit i n Romnia anilor 1997 2000), reducndu-se astfel posibilitile de creditare a economiei reale. Stimularea vnzrii i achiziiei bonurilor de tezaur de ctre bnci, prin oferte avantajoase fcute de Banca Central (Open Market), constituie una din politicile monetare i de credit utilizat frecvent n ultimii ani. Operaiunile pasive ale bncilor comerciale, ca operaii de constituire a resurselor, au ca obiect principal: atragerea depozitelor , re-scontul mpreun cu operaiunile similare i capitalul propriu. Una din principalele funcii ale bncilor n general i ale bncilor comerciale n special este, dup cum am mai precizat, constituirea i utilizarea depozitelor bancare. Prin dubla ipostaz a depozitelor cea de obligaie a bncilor fa de depuntori i cea de crean a acestora fa de banc ni se prezint esena acestora, i anume form de existent a banilor scripturali (bani de cont) ce exprim mobilizarea capitalurilor i economiilor temporar disponibile. De natura i termenul acestor depozite i modul n care banca va valorifica aceste resurse de creditare. Astfel, depozitele la vedere sunt caracterizate prin elasticitate, deoarece titularii pot dispune n orice moment utilizarea lor pentru plile n cont sau chiar i le pot retrage. Cu toate acestea, practica i experiena au demonstrat c, n mod normal (adic n cazul unui numr suficient de mare de deponeni , de ponderi relativ apropriate i care nu acioneaz concertat/identic), aceste depozite au un grad de stabilitate superior chiar depozitelor

la termen grad concretizat n soldul mediu permanent (care exprim posibilitile de fructificare a depozitelor, prin acordarea de credite de ctre banc). Cu toate c reprezint cea mai stabil resurs a bncilor comerciale, nu trebuie abuzat de aceste depozite, ci trebuie operat de o manier precaut, n msur s previn dificultile generate de ritmuri i volume neprevzute ale retragerilor din conturi. Depozitele la vedere prezint mai multe forme de existen, ns contul curent rmne expresia caracteristic a acestor depozite. Aceast form special de servire bancar vizeaz operaiuni de casierie, iar degrevarea titularului de cont curent de aceste atribuii (care presupun eforturi laborioase i, implicit , costuri pentru banc) constituie unul din motivele bonificrii reduse prin dobnzi (care, n unele cazuri, nici nu se acord).

Ca un hibrid ntre depozitele la vedere i cele la termen, conturile de depozit sunt menite a fructifica economii pe un termen mai ndelungat. De aici apar i posibilitile mai restrnse acordate titularilor de a efectua ncasri , pli sau chiar retrageri. Depozitele la termen au ca principal form de existen n cadrul bncilor comerciale conturile de depozit de investiii , ce creeaz o baz sigur de fructificare n procesul de creditare, pe termene corelate cu natura i durata acestor resurse. De asemenea, bncile comerciale deschid clienilor conturi de economii simple sau n anumite sisteme (scheme, programe), care s asigure regularitate n procesul de economisire. Rescontul presupune obinerea de resurse noi prin cedarea portofoliului de efecte comerciale (provenit din scontare) unei alte bnci, bncilor de scont sau, de regul , Bncii de Emisiune. n chiar ziua rescontrii, banca de depozit obine un profit rezultat din diferena dintre dobnda la care se sconteaz (mai mare) i taxa scontului (dobnda practicat de Banca de Emisiune). Similare sunt i operaiunile de lombardare, banca de depozit obinnd mprumuturi pe termen scurt de la Banca Central prin garantarea acestora cu propriile obligaiuni i bonuri de tezaur (efecte publice). Rescontul i lombardarea sunt operaiuni concrete prin care are loc recreditarea proces complex, aflat ntr-o continu evoluie i extindere. Operaiunile de re-creditare pot fi efectuate numai cu creane negociabile, re-creditabile sau agreate la scontare (n

principal , chiar de ctre Banca Central), adic tocmai acelea care prezint un grad de lichiditate substanial. Restul creanelor nu nseamn c nu sunt justificate economic, ci doar c au un pronunat accent ,, personal,, prin motivaie sau modalitate de garantare. n cazul acestora din urm, banca ce a acordat creditul i va asuma pn la capt rspunderea i efectul, urmnd s atepte rambursarea la termenul stabilit. Capitalul propriu i fondurile de rezerv constituie din profitul brut au un aport relativ redus n formarea resurselor de creditare a bncilor intermediari prin definiie n reciclarea i valorificarea capitalurilor. n marea lor majoritate societi pe aciuni, bncile i formeaz capitalul propriu prin emisiunea i subscrierea de aciuni. Dar n formarea resurselor proprii, fondurile de rezerv constituie treptat prin repartizarea profiturilor anuale ajung sa devanseze chiar capitalul. Legislaiile multor ri ngduie asemenea proporii, dimensiunile rezervelor fiind ndreptite prin varietatea i periculozitatea riscurilor bancare.

CAP.II CREDITUL BANCAR PE TERMEN SCURT , MECANISM ESENIAL PENTRU GESTIONAREA EFICIENT A

RISCULUI I A COSTULUI CREDITULUI BANCAR PE TERMEN SCURT 2.1. Coninutul i funciile creditului bancar Apariia creditului este strns legat de dezvoltarea produciei i circulaiei mrfurilor; evoluia acestor fenomene a impus includerea schimbului i, odat cu el, i a creditului n cadrul relaiilor monetare. Creditul reprezint operaiunea prin care o valoare de ntrebuinare actual este cedat (transmis) de ctre un creditor (mprumuttor sau investitor) unui debitor (mprumutat) care se angajeaz s o returneze sub forma unor valori de primit n viitor, n condiiile stabilite n acordul de credit. Termenul ,, credit,, i are originea n participiul trecut al verbului latinesc ,,credere,, = a crede, mai exact ,, creditum,, = ncredere n promisiunea de rambursare a celui ce ofer bunuri, lucrri, servicii sau alte valori n cel care se ndatoreaz. Limba romn a consemnat acest cuvnt ca neologism , el ptrunznd n vocabularul nostru abia n secolul al XVIII-lea prin preluarea din limba francez a substantivului ,,credit,, = ncredere ferm (confiance) din punct de vedere financiar. Relaiile de credit au existat i n economiile premonetare, ns aa cum schimbul devine din ce n ce mai dependent de haina monetar (prin nsi scindarea sa n cele dou acte vnzarea i cumprarea ) aa i creditul este tot mai greu de nchipuit n lipsa banilor. Aprut din necesitatea stingerii obligaiilor dintre diferii ageni economici, proces cruia moneda lichid nu-i putea face fa, creditul constituie una din condiiile desfurrii oricrui proces economic. Depind sfera proceselor economice interne, creditul a fost extins treptat i n relaiile cu partenerii externi, fie ei simpli ageni economici sau chiar state. Astfel, creditul este vzut ca o prghie economic indispensabil, este ca o for activ ce sa concretizat n ntreinerea de relaii ntre furnizori i cumprtori, n contribuia la formarea de uniti productive sau n fructificarea acumulrilor bneti. nainte de definirea creditului i a funciilor sale, se impune realizarea unei distincii ntre finane, bani i credit. Astfel, trebuie subliniat c, numai n cadrul rotaiei de ansamblu a capitalului, a mijloacelor materiale i monetare , creditul se poate transforma fie

n bani, fie n finane; n timp ce finanele presupun capitaluri deja formate care se acumuleaz, creditul reprezint un efect al proceselor economice n urma crora apar capitaluri temporar disponibile. n acest sens, creditul poate fi considerat o form special de micare a valorilor: vnzare de mrfuri cu plata amnat sau cu transferarea temporar de moned cu titlu de mprumut . Intr-o form extins creditul mai poate fi identificat cu circulaia capitalului de mprumut. Numeroasele interpretri reducioniste au furnizat o serie de accepiuni de genul : creditul = bani i finane; creditul = mprumut ; creditul = prghie; creditul = capital: etc. Una din definiiile demne de reinut indic operaiunea de creditare ca cedarea unei sume de bani efectuat la un moment dat din partea unui subiect economic, n folosina altui subiect economic, cu obligaia pentru acesta din urm de a restitui mai trziu , la un termen fixat, suma primit plus o sum de bani care se cheam interes sau dobnd (Victor Slnescu) . Elementele comune care se gsesc ns n toate definiiile date creditului sunt urmtoarele: - existena unor disponibiliti la unii ageni economici i acceptarea de a fi cedate (mprumutate) altor ageni (debitori); - pierderea temporar a unor drepturi de ctre cel care acord mprumutul (mprumutant) i instituirea altor drepturi pentru cel mprumutat; - obligativitatea mprumutatului de a restitui mprumutul la un termen numit scaden, nsoit n mod obligatoriu de dobnd. Creditul bancar cuprinde o sfer larg de raporturi angajnd modaliti diferite pe termen scurt i pe termen lung i mijlociu privind operaiile bazate pe nscrisuri sau fr , garantate sau negarantate n fiecare caz n parte sau n cadrul unui acord general. Raporturile de credit ale ntreprinderilor cu bncile sunt de regul reciproce. Pe de o parte ntreprinderile avnd conturi deschise la bnci, formeaz depozite care pot fi folosite de ctre acestea, ca resurse. Pe de alt parte bncile acord credite

ntreprinderilor pentru nevoile lor de producie curente sau de recuperare ulterioar, pentru investiii. Creditul bancar realizeaz 3 funcii : - redistribuirea fondurilor disponibile - emisiunea monetar - reflectarea i stimulare a eficienei activitilor agenilor economici Funcia de redistribuire - Prin intermediul bncilor se mobilizeaz disponibiliti bneti temporare existente la anumite categorii de ageni economici, populaie, urmnd a fi utilizate drept credite pe termen scurt pentru acoperirea unor nevoi temporare la ali ageni economici. Funcia redistributiv a creditului nu poate pune n eviden dinamica masei monetare n circulaie , ntruct n ea se regsete i se reflect doar nlocuirea monedei pasive cu moneda activ, cantitatea rmnnd aceeai, aa cum schimbnd poziia clepsidrei, cantitatea de nisip cuprins n ea rmne neschimbat. Funcia de emisiune Indiciul funciei de emisiune este crearea de noi mijloace de plat n economie, a unei mase monetare suplimentare. Emisiunea monetar nu poate fi arbitrar ci ea trebuie corelat cu realitile economiei. Att supracreditarea ct i sub-creditarea au efecte perturbatoare pentru economie. Supracreditarea conduce la onorarea unei cereri monetare neacoperite prin mrfuri i servicii, cerere ce exercit presiune asupra preurilor. Subcreditarea expresiei a insuficienei aprovizionrii cu bani a economiei frneaz activitatea economic, creeaz dificulti n finanarea curent a activitii de producie i conduce la proliferarea plilor restante. Funcia de reflectare i stimulare a eficienei activitii agenilor economici. - Eficiena economic cu care lucreaz ntreprinderile se reflect sensibil n situaia lor financiar, iar aceasta din urm n volumul fondurilor utilizate pentru un nivel dat de activitate i n gradul de asigurare a capacitii de plat. Se poate considera c acioneaz o lege obiectiv a raportului invers ntre eficiena n activitatea economic i necesarul de fonduri. Ca urmare, cu ct eficiena economic a unei activiti date este mai ridicat cu att necesarul de fonduri este mai redus. Creditul nu este doar un seismograf al eficienei economice ci i un instrument de influenare n direcia stimulrii activitii calitativ superioare.

2.2. Credite bancare pe termen scurt Dup termenele pentru care se acord creditele pot fi clasificate n : credite pe termen scurt pn la 12 luni care se folosesc pentru activitatea economic curent; credite pe termen mediu pn la 5 ani; credite pe termen lung, peste 5 ani care se utilizeaz ndeosebi pentru investiii Credite bancare pe termen scurt se acord de bnci pn la 12 luni pentru agenii economici nscrii n Registrul Comerului, care prezint garanii ferme, au cont n banc i lucreaz rentabil. Att la acordare ct i pentru ntreaga perioad de utilizare, debitorii trebuie s garanteze creditele cu valori materiale i resurse financiare prevzute a se realiza n sum cel puin egal cu creditul primit. Existena garaniei constituie pentru banc o certitudine c i va putea recupera sumele mprumutate n cazul nerambursrii la termen a creditului. Pentru ntreprinderile private mici, creditele se garanteaz cu ntreg patrimoniul existent. Valoarea garaniilor trebuie s fie cu 20 % mai mare dect creditul acordat. n caz de nevoie se poate apela i la girani, reprezentnd tere persoane care se ofer s garanteze cu averea i veniturile lor pentru eventualitatea c la scaden debitorul nu poate rambursa creditul. Termenele de rambursare se nscriu drept clauze n contractul de credit, dup negocierea lor prealabil. Pentru creditele nerambursate la termen banca este n drept s aplice dobnzi majorate i n caz extrem s treac la recuperarea creditelor din garaniile constituite sau s se ndrepte, pentru recuperare, asupra giranilor. 2.2.1. CREDITELE DE TREZORERIE

Creditele de trezorerie sunt credite deschise de banc n funcie de situaia trezorerie ntreprinderii (deficit sau excedent) fr nici o legtur cu alte creane sau alte operaiuni. Astfel de credite pe termen scurt se acord n cazul deficitului de trezorerie, fr alte garanii deosebite, n vederea acoperirii plilor curente. Creditele de trezorerie se mpart n : a) credite pentru faciliti de cas; b) credite sezoniere; c) credite de legtur; d) credite pe termen foarte scurt; e) credite pentru mobilizarea efectelor financiare a) Creditele pentru faciliti de cas se acord regulat pentru pli de salarii, furnizori pe un termen, variind de la cteva zile la cteva luni. b) Creditele sezoniere pot fi acordate nu numai ntreprinderilor agricole, ci i altor ntreprinderi care lucreaz sezonier i nregistreaz decalaj n timp ntre ncasri i cheltuieli c) Creditele de legtur se mai numesc credite legate de o anumit operaiune financiar sau credite de sudur. Ele apar n situaia cnd ntreprinderea resimte necesiti de fonduri cu caracter permanent. Creditele de legtur servesc pn la obinerea capitalului permanent care finaneaz nevoi permanente. d) Creditele pe termen foarte scurt (SPOT) se acord de la o zi la alta marilor ntreprinderi, din disponibiliti zilnice de numerar ale bncii. Creditul SPOT nu presupune o aprobare scris sau oral a bncii i nici stabilirea prealabil a unui plafon.

e) Credite pentru mobilizarea efectelor financiare sunt credite generale, nu comport garanii deosebite 2.2.2. CREDITELE DE MOBILIZARE pot fi : credite de scont; credite pentru mobilizarea creanelor comerciale; credite pentru mobilizarea creanelor asupra clienilor externi; vnzarea creanelor ctre instituii specializate; credite pe stocuri Creditul de scont - Scontarea tratelor de ctre bnci reprezint achiziionarea acestora n schimbul unei taxe de scont. Spre deosebire de creditele generale, creditul de scont este rambursat ca urmare a derulrii unei anumite operaiuni comerciale din care banca i asigur recuperarea creditului. Creditul pentru mobilizarea creanelor comerciale permite scontarea nu numai a creanelor individuale, ci gruparea mai multora la un loc dup criteriul timpului n care au fost emise, urmnd s se trag dup ele un singur bilet la ordin n vederea prezentrii lui la scontare. Creditul pentru mobilizare creanelor comerciale are rolul de atenua carenelor creditului de scont unde fiecare efect face obiectul unor operaii independente. Acest tip de credit se folosete n relaiile bncii cu clieni buni ntruct presupune un risc mai mare dect n cazul creditului de scont. Creditul pentru mobilizarea creanelor asupra clienilor din strintate Pentru a favoriza exportul, banca central folosete o procedur de mobilizare a creanelor asupra partenerilor strini, stimulnd bncile comerciale s o utilizeze prin faptul c este de acord s resconteze aceste creane n condiii relativ avantajoase pentru acestea. Vnzarea creanelor ctre societile specializate Aceast operaiune nu reprezint un credit propriu-zis ci o vnzarecumprare de creane cu riscurile corespunztoare. In rile unde

se folosete, operaiunea se numete ,, factoring,, sau ,, laffecturage,, . Creditele pe stocuri sunt credite pe termen scurt, garantate cu anumite stocuri de mrfuri 2.2.3. CREDITELE DE PREFINANARE Creditul de finanare a lucrrilor publice . Pentru a acoperi temporar necesitile de plat ale ntreprinztorilor, anumite instituii financiare i propun ca scop s finaneze cheltuielile aferente pn n momentul ncasrii contravalorii lor de la buget. Creditul pentru prefinanare exporturilor urmrete ncurajarea exporturilor ce se fac cu comand ferm sau fr comand ferm: credit-cumprtor, credit-furnizor, etc. Obligaiuni pe cauiune Astfel de credite pot fi acordate ntreprinztorilor de ctre administraia fiscal, care joac rolul de bancher, sub forma amnrilor de la plata obligaiunilor fiscale (taxe vamale, TVA, etc). 2.3. COSTUL CREDITULUI BANCAR PE TERMEN SCURT Costul creditului pe termen scurt nu se limiteaz la rata dobnzii, dei aceasta reprezint elementul principal, ci trebuie s fie luate n considerare i diverse comisioane i taxe percepute de bnci n funcie de : rata dobnzii practicat pe piaa monetar; riscul bancar i calitatea garaniilor oferite de debitori; posibilitile de refinanare ale bncilor

Comisioanele bancare pot fi legate de natura creditului nsui sau de diverse servicii fcute de banca debitorilor. Astfel, pot fi

cerute comisioane pentru confirmarea scris a creditului deschis n contul curent, comisioane de micare sau de cont curent. Costul total al creditului pe termen scurt se majoreaz i cu un anumit numr de zile n plus faa de termenul creditului, numite zile-valoroase pentru care banca calculeaz remuneraia sa. DETERMINAREA SUMEI DOBANZII In general suma dobnzii D de baz pltit de beneficiarii de credite este direct proporional cu volumul creditului C, rata dobnzii d i timpul de folosire a creditului t : Cxdxt ------------100

D=

x 360

n condiiile unui anumit nivel al dobnzii , suma acesteia crete proporional cu volumul creditelor i cu durata de folosire a acestora, astfel nct unitile trebuie s foloseasc un volum ct mai redus de credite i pe perioade ct mai sczute posibil, imprimnd o vitez de rotaie accelerat activelor circulante. La creditele pe termen scurt se folosete calculul dobnzii simple, ceea ce nseamn c suma dobnzii nu se adaug la capital pentru a aduce ea nsi dobnd. Pentru anumite contracte de credit pe termen scurt se aplic dobnda antecalculata, adic suma ei se vars, mpreun cu rambursarea creditului, la sfritul anului sau al contractului. La numeroase categorii de credite pe termen scurt se aplic dobnda antecalculat, adic volumul su se determin i se reine de banc la nceputul contractului de credit; reinerea ei nc de la nceput din volumul creditului aprobat face ca debitorul s primeasc un credit efectiv mai mic dect cel aprobat. n aceste condiii rata efectiv a dobnzii este diferit de rata nominal a dobnzii. Sub aspectele stabilitii, dobnda poate fi fix, atunci cnd nivelul ei nu se modific pentru toat perioada de creditare i

variabil, care se modific anual sau chiar la intervale mai scurte (3 luni) ca msur de protecie a creditorului sau debitorului mpotriva pierderilor ce ar putea rezulta din caracterul rigid al nivelului dobnzii pentru o perioad de timp ndelungat. 2.4. RISCUL IN ACTIVITATEA BANCARA Noiunea de risc poate fi definit ca un angajament care poart o incertitudine datorit probabilitii de ctig sau pierderi. Etimologic termenul provine din latinescul ,,re-secore,, care nseamn ruptur ntr-un echilibru. In activitatea bancar asumarea riscurilor poate fi cercetat pentru posibilele sale avantaje viitoare, cum este cazul operaiunilor speculative pe pieele financiare sau de schimb dar i a posibilelor pierderi imprevizibile. In general asumarea riscurilor este legat de funcia de baz pe care o au bncile n economie i anume funcia de investiii. Cum riscul este un atribut general al investiilor, asumarea acestuia devine inevitabil i justific existena bncilor. Resursele mprumutate de bnci - care sunt un multiplu substanial al propriului capital sunt aadar investite, iar recuperarea cu ntrziere a acestora poate provoca o serie de dezechilibre la nivelul bncii care poate mbrca forme diferite ce se pot alimenta reciproc. Perioada actual este denumit ,,era managementului de risc,, n domeniul bancar, iar gestiunea riscului constituie o sarcin extrem de complex i important a managementului bancar, cci de obicei asumarea unor riscuri atrage dup sine i ctiguri mai mari. Literatura de specialitate clasific riscurile specifice activitii bancare n trei categorii :

riscuri financiare;

 riscuri comerciale; riscuri de mediu Riscurile financiare sunt strict legate de structura bilanului contabil al bncii. Aceste riscuri sunt singurele care pot fi generate, gestionate , amplificate sau eliminate de ctre managementul bancar; de aceea cele mai multe dintre riscurile financiare fac obiectul unor reglementri bancare. Formele pe care le pot mbrca aceste riscuri sunt: riscul pierderii de capital sau al insolvabilitii; riscul imobilizrii sau al lipsei de lichiditate; riscul modificrii dobnzilor pentru resursele mobilizate; riscul eroziunii capitalul prin inflaie; riscul repatrierii capitalului n condiiile creditrii externe (riscul valutar i riscul de ar)

Riscurile comerciale sunt generate de inadaptabilitatea bncii la noile servicii i produce, ca urmare a unui slab serviciu de marketing i a unui anti-talent managerial pentru noile piee. Aceste riscuri se prezint sub urmtoarele trei forme : - riscul de produs sau serviciu (este rezultatul unei evoluii nefavorabile a valorificrii unui produs nou sau serviciu ca urmare a inabilitii bncii privind distribuirea produselor sale); - riscul de pia (este efectul dependenei de pia a bncii, iar limitarea sa se poate realiza printr-o extindere pe ct mai multe piee, rentabilitatea bncii nemaifiind astfel dependent n exclusivitate de evoluia unei singure piee); - riscul de imagine comercial (const n percepia negativ a unei bnci de ctre clienii ei,ca urmare a unei caliti generale sczute de servire a acestora sau a tratrii necorespunztoare a reclamaiilor clienilor, fapt ce poate culmina cu articole de pres n defavoarea bncii.

 Riscurile de mediu sunt riscuri asupra crora banca fie nu are control, fie are un control limitat. Formele sub care se manifest aceste riscuri sunt urmtoarele : - riscul de deficit (produs prin fraud comis sau prin jaf); - riscul economic (determinat de conjunctura economic la nivelul naional i regional); - riscul competiional (general de similitudinea produselor i serviciilor oferite de celelalte bnci sau instituii financiare); - riscul de reglementare (are n vedere deciziile ce pot fi luate de autoritile bancare, de cele mai multe ori ntr-o manier nefavorabil pentru banc). 2.4.1. RISCUL INSOLVABILITATII Riscul neplii la scaden, risc al insolvabilitii, se manifest ca urmare a nendeplinirii contractului de credit de ctre client. Riscul de insolvabilitate creste pe msur ce dimensiunile creditului cresc. Mai mult, odat cu creterea volumului creditului cazurile de insolvabilitate cresc n proporie accelerat, expresie a faptului c majorarea proporiilor creditului aduce n rndul debitorului un numr mult mai mare de persoane, potenial insolvabile. Dimpotriv, restrngerea creditului conduce la scderea cazurilor de insolvabilitate ntruct, n aceste mprejurri, n primul rnd clienii cu solvabilitate ndoielnic sunt exclui de la creditare. Creterea ratei dobnzii conduce la creterea cazurilor de insolvabilitate, ntruct, pe de o parte creterea obligaiilor debitorilor majoreaz, n general, obligaiile beneficiarilor de credite, iar pe de alt parte , c acetia, clieni apreciai ca riscani, au un regim de creditare specific cu dobnzi mai ridicate. In prevenirea i evitarea insolvabilitii se constituie msuri la nivel macroeconomic. Astfel, n fiecare ar normele de funcionare bancar promoveaz protejarea deponenilor, principali furnizori de

resurse a bncilor, prin impunerea unor reguli menite s imprime bncilor o anumit poziie de echilibru n relaie cu clienii. Asemenea dispoziii de reglementare denumirea de norme prudeniale sunt : obligaia unui capital minim; o anumit rat de acoperire a riscurilor, exprimat ca raport ntre fondurile proprii nete i creditele acordate, ponderate dup gradul lor de risc; o rat de diviziune a riscurilor care limiteaz, n funcie de fondurile proprii ale bncilor, dimensiunile creditului ce poate fi acordat unui singur client, astfel nct falimentul unuia dintre clieni s nu duneze, esenial, echilibrului bncii. Dincolo de aceste normele generale, riscul insolvabilitii trebuie s fie luat n considerare n cadrul microeconomic al politicii de creditare pe care o aplic, fiecare banc, n sfera operaiunilor sale de creditare, n raport de clienii si. Gradul de risc este diferit n funcie de natura clientului, agent economic sau persoan particular, i n funcie de tipul creditului care, prin natura lui, asigur garantarea sau implic un grad avansat de risc. Prin natura lor creditele acordate persoanelor particulare au un grad nalt de garantare. Astfel, creditele imobiliare, denumite i ipotecare au, prin ipotec, un grad nalt de acoperire. Pentru ntreprinderi, cunoaterea amnunit a condiiilor lor de funcionare este n mod implicit i obligatoriu necesar ca o modalitate de prevenire elementar a riscurilor de insolvabilitate. Analiza debitorului presupune o cunoatere aprofundat a situaiei din sfera lui de activitate : tendina de dezvoltare , evoluii conjuncturale i n mod deosebit trsturile caracteristice ale firmei, factorii de cretere, evoluia i perspectivele desfacerii, evoluia profitului, a fondului de rulment, a soldului contului de la banc, a indicatorilor de solvabilitate i lichiditate. De asemenea, un rol important l joac tipul de operaiuni creditate. cunoscute sub

2.4.2. RISCUL LIPSEI DE LICHIDITTI Lichiditatea este posibilitatea de a asigura n orice moment efectuarea plilor cerute de creditorii si. Aceasta nseamn pentru bnci, pli directe ctre clieni, n numerar, sau pli dispuse de clieni n favoarea altor bnci ctre alte firme care au conturi deschise la alte bnci. In mod obinuit, prin operaiile curente, banca primete fluxuri de moned central n mod automat, efect al serviciilor bancare desfurate de clieni : a) prin operaiunile de depuneri de numerar fcute de clieni pentru conturile lor, cnd acestea sunt preponderente fa de solicitrile clienilor de numerar din conturi. In acest caz, are loc pentru clieni o conversiune a monedei fiduciare n moneda scriptural bancar. Pentru banc efectul este de cretere a deinerilor de moned efectiv. b) prin cedarea ctre alte bnci sau ctre organele de reglementare valutar a deinerilor n valut aflate n conturile sale (sau ale clienilor, cnd operaiunea se efectueaz de regul la solicitarea acestora). In acest caz are loc o alimentare a contului clientului, n timp ce banca nregistreaz o cretere a depozitelor n moned central. c) prin soldul favorabil la compensarea plilor interbancare (sold care este determinat de volumul mai mare al ncasrilor de la alte bnci pentru conturile clienilor, fa de plile ordonate de clienii bncii ctre alte bnci). In toate aceste cazuri banca are asigurate premize favorabile pentru lichiditate. In situaiile n care aceste condiii nu sunt ndeplinite, banca trebuie s apeleze la recreditare, respectiv s recurg la formele obinuite de recreditare n relaiile cu banca de emisiune sau s se angreneze ca solicitant pe piaa interbancar. Aceste credite conjuncturale vor nsemna pentru banc costuri pe care aceasta trebuie s le acopere n condiii n care banca militeaz pentru profituri nalte i deci pentru minimizare a cheltuielilor.

Asigurarea lichiditii este o problem de conjunctur, iar riscul lipsei de lichiditate odat aprut, poate, de regul, s fie rezolvat operativ solicitnd ns bncii un efort de costuri uneori ridicate. Deci problema lipsei de lichiditi nu se pune n sensul c nu ar fi posibil obinerea lichiditii, ci a preului ei, a costului de obinere a acestor lichiditi. Rezult c bncile trebuie s studieze permanent gradul lor de lichiditate folosind diferite procedee i s fie astfel n msur s evite creterile nejustificate de costuri, n condiiile n care lichiditatea nu este asigurat sau sub o alt expresie, s in seama de costurile determinate de asigurarea lichiditii atunci cnd alte interese (de regul profiturile mari preconizate) mping banca s ncalce cerinele lichiditii. Lipsa de lichiditate, dei este aparent un element de conjunctur, decurge dintr-o serie de corelaii structurale ale resurselor i plasamentelor bncii. 2.4.3. RISCUL DE TARA Este un tip specific impus de operaiuni financiar-bancare (credite, garanii, asigurri) cu operatori de peste hotare i const n probabilitatea nerecuperrii creanelor de ctre banca creditoare. Noiunea de risc de ar nu este recent : ea a aprut n jurul anilor 1950 (odat cu desfiinarea imperiilor coloniale), cptnd consisten n ultimii ani, concomitent cu agravarea crizei datoriei externe din anii 1980, ca o consecin a instabilitii politice, economice i financiare din numeroase ri . Riscul de ar nu se utilizeaz dect n relaiile cu rile slab dezvoltate sau n curs de dezvoltare. O definire complet a riscului de ar impune o abordare distinct prin prisma factorilor care-l determin, i anume: 1. Riscul de ar versus riscul de credit n timp ce n cazul primului tip de risc incapacitatea de a rambursa creditul se datoreaz fie declanrii unor tulburri sociale (eventual rzboaie civile sau schimbri brute de regim), fie unor catastrofe naturale (cutremure, inundaii, .a.m.d.) n cazul riscului de credit incapacitatea rambursrii este rezultatul exclusiv al degradrii financiare a debitorului.

2. Riscul de ar asociat riscului politic Riscul politic (numit i risc de suveranitate) este unul din factorii riscului de ar. Instabilitatea politic a unui stat, dup amploarea sa, provoac situaii cu diverse grade de gravitate pentru creditor : repunerea n discuie sau renegocierea contractelor; limitarea sau interzicerea investiiilor de capital; limitarea sau interzicerea investiiilor strine; repudierea datoriei sau refuzul de plat (spre exemplu, n 1917, Rusia bolevic nu a mai recunoscut datoriile i obligaiile asumate de Imperiul arist); naionalizarea cu sau fr despgubiri (in cazul Romniei postbelice, activele preluate de stat nu au fost nsoite de despgubiri) Creanele deinute n aceste ri instabile politic au un grad ridicat de risc, care culmineaz cu anularea datoriilor fa de strintate de ctre respectivele ri. 3. Riscul de ar asociat riscului economic Riscul economic apare ca urmare a incapacitii autoritilor monetare dintr-o ar de a transfera creditorului strin dobnzile i capitalul obinut de ntreprinderile publice sau private. Acest risc contemporan, specific multor state de pe toate meridianele Globului, este legat de situaia economic i monetar a rilor debitoare, incapabile s asigure plata la timp a datoriilor. Satisfacerea imediat a unor revendicri sociale printr-o atitudine populist a guvernanilor poate conduce uneori la politici inflaioniste sau chiar naionaliste, acestea din urm provocnd , pe lng degradarea situaiei economice, i o izolare fa de exterior, n general, fa de rile puternic dezvoltate, n special (este cazul guvernrilor Peron i Garcia din Argentina, respectiv Peru). Riscul economic s-a amplificat ncepnd cu 1973, cnd primul oc petrolier a obligat multe ri n curs de dezvoltare s se ndatoreze pentru a putea cumpra materii prime i energie. Acumularea acestor datorii (din care 60% erau credite bancare ) a condus multe ri la ,, faliment ,, monetar. Ca urmare a acestei situaii dramatice, de la nceputul anului 1980 s-a trecut la aplicarea

unor planuri de redresare a acestor ri, susinute de Fondul Monetar Internaional (F.M.I) , prin reealonare datoriilor. Cei trei factori care determin riscul de ar riscul politic, riscul economic i riscul de credit se intercondiioneaz i se presupun reciproc. Instabilitatea politic se reflect asupra situaiei economice i financiare de ansamblu, avnd drept consecin amplificarea riscului de credit; n sens invers; crizele economice provoac deseori schimbri de regim politic, de aici rezultnd necesitatea unei abordri globale a riscului de ar. 2.4.4 RISCUL DE SCHIMB VALUTAR Este expresia unor rezultate nefavorabile obinute ca urmare a evoluiei ratelor de schimb. Variaia rezultatelor este imputabil att indexrii produselor i costurilor bancare n funcie de cursul de schimb, ct i modificri valorifice a activelor i pasivelor exprimate n devize. Analiza riscului de schimb este un domeniu clasic al finanelor internaionale , care, dei a fost dezvoltat mai trziu, ea este utilizat n prezent , att de ctre ntreprinderile nonfinanciare, ct i de ctre instituiile financiar-bancare. Acestea din urm, prin activitile transfrontaliere desfurate, prezint concomitent riscuri de rat a dobnzilor exprimate n diferite devize i riscuri de schimb ambele categorii de riscuri fiind ns intens corelate. Problematica unei gestiuni activ-pasive multi-devize relev necesitatea unui management integrat al riscurilor de rat i de schimb, ntruct chiar i unii factori cauzali ai acestora sunt comuni ambelor riscuri (este vorba mai ales de factori de mediu precum schimbrile normative i de reglementare, conjunctura economic internaional sau crizele regionale). In opinia lui Milan Kubr, cele mai importante componente ale riscului de schimb sunt : Riscul de translatare face referire la posibilitatea unor pierderi atunci cnd activele, pasivele i rezultatele unei filiale sunt ,, translatate,, din valut strin n care se in evidenele de ctre filial, n moneda naional a Centralei. Asemenea pierderi sunt ,, reale,, n msura n care ele influeneaz negativ profitul pe ansamblu al Centralei. Dintr-un

punct de vedere, aceste pierderi nu sunt reale, dac provin exclusiv dintr-o anumit convenie contabil. Dup Milan Kubr, schimbarea bazei contabile poate transforma o ,,pierdere,, de translatare ntr-un ctig de translatare. Pentru o analiz pertinent, trebuie s se cunoasc regulile curente ale autoritilor fiscale din ara filialei, precum i gradul de libertate permis de legislaiile din ara filialei i ara Centralei. Riscul de tranzacie apare ori de cte ori o banc se angajeaz n operaiuni cu valute ce presupun schimbri n valoarea devizelor, comparativ cu moneda locala a bncii. Riscul de tranzacie este cu att mai mare cu ct instabilitatea monetar dintr-o ar este mai mare. ntotdeauna ns, datorit riscului de tranzacie , un partener ctig i unul pierde. Riscul economic este mai complex i se refer la impactul schimbrii cursului valutar asupra profitabilitii pe termen lung a bncii, neimplicnd efectele pe termen scurt ale unor operaiuni izolate. Analiza riscului de schimb presupune metode care nu se rezum la simpla analiz financiar i de bilan. Aceasta vizeaz reducerea la minimum a cheltuielilor sau pierderilor datorate variaiilor cursului de schimb . ntruct nu toate activele sau pasivele sunt expuse n aceeai msur la risc, se pune problema stabilirii poziiei de schimb pentru fiecare caz n parte : una este situaia creanelor i datoriilor pe termen scurt i altfel se pune problema riscului asociat datoriilor pe termen lung sau al activelor investite n strintate. Poziia de schimb se stabilete pe baza unor coeficieni de risc (afereni probabilitilor sau gradului de expunere), innd-se cont de repartiia n timp, respectiv scadena creanelor i datoriilor. Acest indicator prezint o serie de variante adaptate nevoilor curente de gestiune, dintre care mai frecvent uzitate n practica sunt : poziia schimbului n valut const n determinarea pentru fiecare tip de valut a creanelor i datoriilor pe care banca le are. Indicatorul n cauz reprezint diferena dintre totalul creanelor i totalul angajamentelor ntr-o anumit moned. Prin total creane, se nelege suma soldurilor conturilor n valut din activul bilanului, plus creanele n valut care rezult din tranzaciile valutare la

vedere sau la termen, ncheiate de o societate bancar n nume i n cont propriu. Pe de alt parte, totalul angajamentelor reprezint suma soldurilor conturilor n valut din pasivul bilanului, plus angajamentele n valut care rezult din tranzaciile valutare la vedere sau la termen reflectate n afara bilanului. Din acest punct de vedere, o banc se poate afla n dou situaii sau poziii : scurt i, respectiv , lung. O banc se gsete n poziia scurt atunci cnd deine mai puine creane n valuta ,,X,, dect datorii exprimate n aceeai valut; situaia va fi favorabil pentru banc n cazul deprecierii valutei ,,X,, i nefavorabil cnd cursul de schimb valutar al aceleiai monede va crete n urmtorul interval de timp. Invers, o banc se gsete n poziia lung atunci cnd deine mai multe creane n valuta ,,X,, dect datorii exprimate n aceeai valut; situaia va fi favorabil pentru banc n cazul aprecierii valutei ,,X,, i nefavorabil cnd cursul de schimb valutar al aceleiai monede se va deprecia n urmtorul interval de timp. poziia global a schimbului la un moment dat se definete ca soldul net rezultat n urma diferenei dintre creanele n valut i datoriile n valut ale bncii. Acest indicator nu este edificator, deoarece toate valutele sunt tratate la un loc. Poziia valutar total reprezint diferena dintre poziiile valutare lungi i totalul poziiilor valutare scurte, n echivalent-moned naional. Calculul n cauz se face numai n condiiile n care autoritile impun bncilor ca la sfritul fiecrei zile s aib o poziie valutar egal cu zero. poziia schimbului n numerar pe loc i poziia schimbului la termen operaia premergtoare schimbului valutar la termen este fie cumprarea cu plata pe loc, fie vnzarea cu plata pe loc a valutei; odat achiziionat sau vndut, apare riscul de schimb pentru banc. Dac nu se vinde sau cumpr valuta n vederea efecturii schimbului valutar la termen, se poate mprumuta sau da cu mprumut valut, n care caz apare i riscul de dobnd. Aadar, orice operaie de schimb la termen creeaz un risc de schimb i unul de rat a dobnzii.

Limitarea cursului de schimb presupune att diversificarea portofoliului de active i pasive n valut, ct i utilizarea unor tehnici de reducere a riscului. Diversificarea portofoliului de ctre bnci ia n considerare necorelarea care exist ntre evoluia cursului diverselor valute, ducnd astfel la micorarea expunerii acestor instituii. Instrumentele derivate sub forma operaiunilor tip FORWARD, FUTURES, OPTIONS, FRA, COLLAR, SWAP, sunt utilizate att ca instrumente de hedging a riscului ratelor dobnzilor i a riscului de schimb, ct i pentru operaiunile de transfer al riscului n cadrul gestionrii globale a acestora. Rspndirea acestor produse trstura esenial a mediului financiar modern - permite modificarea eficient i flexibila a caracteristicilor de risc ce nsoesc o serie de titluri sau valori financiare. In acest sens, se pot schimba structura sau moneda n care sunt exprimate dobnzile sau se poate opta, potrivit momentului valutar conjunctural, pentru un anumit tip de operaiune la termen (simpl, swap, hedging, etc) . Instrumentele preferate rmn ns operaiunile swap de dobnzi, alturi de cele swap cu valute sau combinaia ntre cele dou (monede-dobnzi). Tot n scopul ameliorrii expunerii la riscul de schimb valutar, bncile sunt ndrumate s-i dezvolte : - un sistem de eviden care s permit att nregistrarea imediat a operaiunilor valutare, ct i determinarea poziiilor individuale i a poziiilor valutare totale; - un sistem de control permanent pentru verificarea procedurilor interne, necesare ndeplinirii dispoziiilor de mai sus. Limitarea riscului de schimb poate fi realizat, de asemenea, prin stabilirea unor plafoane, att pentru poziia schimbului ntr-o anumit valut, ct i pentru poziia valutar totala. Astfel, n Romnia, poziia valutar total la sfritul zilei nu va putea depi 10% din fondurile proprii ale bncilor. Riscul de schimb se msoar, de regul, prin determinarea poziiei de schimb aferente fiecrei valute n parte, innd cont de scadena creanelor i datoriilor. Acest lucru presupune ntocmirea unui grafic pe scadene n care sunt incluse toate valutele, banca putnd calcula astfel, pentru fiecare tip de deviz, pierderea nregistrat ca urmare a variaiei nefavorabile a cursului de schimb;

suma total a pierderilor suferite reprezint expunerea total a bncii la riscul de schimb. Gestiunea riscului de schimb const fie n neutralizarea acestuia prin ajustarea zilnic a poziiei de schimb valutar (astfel nct s elimine poziia scurt sau lung) , fie n acoperirea riscului de schimb prin utilizarea numeroaselor tehnici amintite pe care banca le are la dispoziie.

2.4.5. RISCUL RATEI DOBANZII Se datoreaz fluctuaiilor n nivelul ratei dobnzii, att la activele, ct i la pasivele din portofoliul bncii. Acest risc se repercuteaz asupra bncii sub dou forme : pierderi datorate diminurii venitului din dobnzi (ca urmare a unei variaii neconvenabile a ratei dobnzii); deteriorarea situaiei patrimoniale a bncii (diminuarea capitalului propriu ), ca urmare a variaiei ratei dobnzii; Pe baza acestor forme s-au dezvoltat dou mari componente ale riscului de rat a dobnzii : riscul de exploatare este riscul de a nregistra o cretere a cheltuielilor sau o reducere a veniturilor; riscul de bilan (risc de capital) este riscul de a nregistra o reducere a valorii activelor sau o cretere a datoriilor. Riscul de rat este rezultatul a dou elemente : poziia ratei i incertitudinea ratelor de pe pia. Poziia ratei este reprezentat de poziiile din bilan afectate de micrile de pe pia. Incertitudinea privind marja dobnzii crete cu volatilitatea ratei, pe de o parte, i cu expunerea la riscul de rat, pe de alt parte. Analiza poziiilor de rat const n identificarea expunerilor ale cror rate se ncadreaz ntr-o anumit perioad. Instrumentul clasic de msurare a poziiei ratei este impasul ratei sau ,,gap-ul ,, ratei. Este vorba de diferena dintre activele i pasivele a cror rat variaz pe o anumit perioad.

Riscul ratei dobnzii apare att n cazul deinerii de active i pasive cu dobnd fix (nesensibile) care, n plus, difer ca scaden i condiii de remunerare, ct i n cazul deinerii de active i pasive cu dobnd variabil (sensibile) care se adapteaz n mod diferit la fluctuaiile ratei dobnzii (perioadele de reevaluare sunt mari sau bazele de indexare sunt diferite). O rat este fix pe o anumit perioad dac nivelul su nu este afectat de modificrile de pe pia din aceea perioad. O rat variabil este specificat, de obicei, printrun indice, prin rata pieei care servete ca baz de calcul a ratei variabile, printr-o periodicitate a revizuirilor i printr-o scaden. Ratele pieei sunt : rate ,,monetare,, ; rate pe termen scurt; rate pe termen lung sau ratele mprumuturilor publice. Reviziile pot fi cvasipermanente , de exemplu zilnice, sau mai puin frecvente (lunare sau trimestriale). Aceast frecven depinde de rata de referin aleas. O rat variabil ,,de pe o zi pe alta,, este flotant dac indexrile sunt mai deprtate n timp, dar regulate. Ratele variabile (sau revizuibile n mod regulat) sunt fixe ntre dou revizii. Dac indexarea se face la o rat predeterminat la nceputul perioadei, atunci avem de-a face cu rate predeterminate. Din contr, ratele postdeterminate stabilite pe baza mediei calculate pe perioada scurs nu sunt cunoscute dect la finele perioadei aceste rate nefiind niciodat sigure. Alte rate variabile sunt indexate de o manier neregulat i fr repere fixate n avans. Aceste rate sunt revizuite ntr-un mod ,,discreionar,, sau ,,specific,, (de exemplu , ratele reglementare). Distincia ,,fix variabil,, este strns legat de perioada luat n consideraie. Modalitile de indexare a ratelor sunt,aadar, foarte diverse : rate fixe, rate revizuibile regulat n funcie de rata pieei, determinate la nceputul sau la finele perioadei de revizie, rate neindexate cu ratele pieei, rate reglementare revizuite neregulat, .a.m.d. Din punct de vedere al riscului de rat , distincia care conteaz este cea a atributului de sigur-nesigur ce poate fi adugat ratei dobnzii, pe o perioad dat, curent i/sau viitoare. Gestiunea riscului de rat a dobnzii const n acoperirea poziiei ratei sau n conservarea poziiilor ratelor, n scopul unei evoluii ct mai bune n baza ratelor anticipate. Alegerile legate de lichiditate, considerate chiar independent de poziiile ratei, pun problema arbitrajului ratei. Dac anticiprile privind rata sunt a la hausse, trezorierul poate opta pentru contractarea unor finanri n avans . Dac, dimpotriv, anticiprile privind rata sunt a la baisse, atunci va fi preferat amnarea unor noi finanri . Problema const n

a ti cum s anticipeze evoluia ratelor, pentru a putea iniia astfel de arbitraje la momentul oportun i de o manier ct mai profitabil. Factorii care influeneaz apariia i dezvoltarea riscului ratei dobnzii sunt i ei de dou tipuri : factori endogeni,determinai de condiiile specifice ale bncii : strategia bncii, structura activelor i pasivelor , volumul i calitatea portofoliului de credite, ealonarea scadenelor creditelor, scadena fondurilor atrase , etc; factori exogeni, determinai de evoluia condiiilor economice generale: evoluia pieei interbancare, tipul de politic economic, monetar i financiar-valutar practicat de autoriti, corelarea politicii monetare cu politica fiscal, factori de ordin psihologic, etc. Evident c n gestionarea riscului de rat a dobnzii, bancherii pot interveni numai asupra primei grupe de factori. Pentru minimizarea expunerii la aceast grup de riscuri, teoria i practica bancar au generat, dup cum am mai amintit, numeroase instrumente i mijloace care pot fi utilizate n acest scop.

CAP. 3. FUNDAMENTAREA SI ADOPTAREA DECIZIEI DE CREDITARE PE TERMEN SCURT 3.1. PREZENTAREA SOCIETATII SOLICITATOARE CREDIT PE TERMEN SCURT DE

Societatea Comercial SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. Constana este o societate pe aciuni. Ea este condus de Consiliul Director i controlat de AGA. Fondul Proprietatii de Stat detine 40% din ctiuni si Fondul Proprietatii Private 60% din actiuni. Activitatea este organizata si coordonata de Consiliul Director format din Director General, Director Economic si Director Tehnic, care au in subordine cinci compartimente functionale, trei departamente operationale si o baza de reparatii. De asemenea, referitor la timpul, proportia si locul executiei, repartizarea (9 grupuri/ateliere) navelor poate fi organizata si subordonata de un coordonator autorizat Sef Santier. S.C. SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. a fost infiintata in aprilie 1997, ca parte din Complexul Constructiilor Hidrotehnice (infiintata in 1953) si care a fost destinata sa coordoneze toti agentii economici implicati in : - extinderea sau construtia porturilor Constanta, ConstantaSud, Mangalia, Midia si canale ; - lucrari de intretinere in porturi maritime si fluviale de pretutindeni ; Ca rezultat al cresterii si diversificarii tipurilor de activitate, componentele CCH au devenit unitati independente. S.C. SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. Constanta este specializata in executarea lucrarilor de construtii hidrotehnice la nivelul structural (canale navigabile, bazine portuare, cheiuri, diguri de protectie) ca si servicii portuare maritime si fluviale.

In prezent in dotarea companiei intra in principal nave tehnice pentru executarea urmatoarelor tipuri de lucrari : - derocari subacvatice cu exploziv pana la -22 m adancime; - punerea in opera a materialelor de constructie (blocuri de cheu, stabilopozi, etc); - excavarea cu greifer pentru intretinerea bazinelor ; - remorcaj cu remorchere de max.1000 CP ; - ridicare si manuire greutati cu macarale plutitoare de max.100 Tf ; - transport maritim si fluvial ; - intretinere plaji turistice, lucrari de consolidare si protectie ; - aprovizionare nave cu combustibil, ulei, apa ; - instalare conducte in canale si stramtori ; - alte servicii specifice ; Pentru ntreinere functionalitatii celor 100 piese de echipament naval, a fost necesara crearea unei baze de reparatii nave, care este situata in Agigea (in incinta portului ConstantaSud). Aceasta baza detine un complex de ateliere pentru executarea tuturor tipurilor de reparatii, cum ar fi : - lucrari de santier (curatare corp nava, sablare, vopsire, reparatii sisteme de propulsie) ; - lucrari de cazangerie, lacatuserie ; - atelier electric ; - atelier instalatii hidraulice ; - atelier galvanizare; - atelier vulcanizare ; In aceasta baza se pot repara si alte tipuri de nave mici. De la infiintarea ei, S.C. SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. Constanta a realizat mai mult de 5.5 mil. mc explozii subacvatice cu exploziv, mai mult de 22 mil mc lucrari de dragaj, 27 km diguri de protectie, 34 km cheu, 14 km instalatii conducte si multe alte lucrari in porturile maritime si fluviale (Galati, Braila, Tulcea, Cernavoda). A participat de asemenea la extinderea portului Constanta, la constructia portului Constanta-Sud Agigea,

Mangalia si Midia si la lucrari de constructii in Maroc, Liban, Tunisia, Grecia si Turcia. Cu echipajul din dotare S.C. SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. Constanta poate executa toate tipurile de servicii si lucrari portuare. Societatea solicit un credit n valoare de 3.600.000.000 lei pe termen de 12 luni. Scopul creditului solicitat l constituie procurarea de materii prime i materiale pentru realizarea n bune condiii a produciei . In gestiunea financiar a ntreprinderii se nregistreaz pe parcursul anului decalaje ntre necesarul i existentul de disponibiliti bneti. Aceste decalaje sunt generate de dou cauze principale: 1. diferena dintre imobilizrile totale n activele firmei (mai mari) i fondurile proprii (mai mici); 2. dereglri n ncasarea rezultatelor economice, dereglri care determin un deficit de trezorerie; Avnd n vedere aceste fenomene, sistemul bncilor comerciale rspunde prin acordarea de credite pe termen scurt adecvate decalajelor dintre activele curente , pe de o parte i sursele proprii i pasivele stabile, pe de alt parte. Punctul de plecare n stabilirea tipurilor de credite pe termen scurt l reprezint situaia patrimoniului la sfritul trimestrului precedent i previziunile de cretere a activelor n trimestrul prognozat. Cu ajutorul informaiilor respective se ntocmete planul de trezorerie baza de referin pentru stabilirea tipurilor de credite pe termen scurt solicitate de ctre firm. 1. Planul de trezorerie a) Deficitul de trezorerie pe un trimestru 2. Active n afara planului de trezorerie b) Active n stocuri temporare 12 luni

c) Active n stocuri aferente produciei de export 12 luni d) Active n documentele remise spre ncasare 45 zile e) Active blocate n decontri (faciliti de cont) 15 zile 1. Credite de trezorerie (pentru capitalul de lucru) Nivelul acestui credit depinde de diferena dintre activele curente i pasivele curente, fiind destinat s acopere obligaiile de plat pe termen scurt ale ntreprinderii . Acest credit determinat trimestrial se acord agenilor economici prin contul curent pentru a acoperi deficitul de trezorerie n trimestrul prognoza. 2. Credite pentru active constituite temporar Formarea unor stocuri i efectuarea de cheltuieli n afara activelor cuprinse n planul de trezorerie se datoreaz unor cauze economice determinate de primirea n avans, ntreruperea produciei, greuti n expedierea produselor, etc. Termenul maxim de acceptare la creditare a acestor stocuri i cheltuieli este de 12 luni. 3. Credite pentru producia de export Imobilizrile cerute de realizarea exportului au n vedere perioada de producie ( aprovizionarea cu materii prime, materiale, subansamble, combustibil, etc din ar i din import), precum i perioada de decontare cu partenerii strini (pe baza documentelor). Perioada de imobilizare admis este de 12 luni. 4. Credite pe documente remise spre ncasare Aceste credite au n vedere imobilizrile de active n decontri cu clienii, imobilizri consemnate n documente remise de firm spre ncasare. Perioada de creditare este de maxim 45 zile, numai dac activele respective nu au fost cuprinse n planul de trezorerie sau nu au asigurat o alt surs de finanare.

5. Faciliti de cont Pentru agenii economici cu o situaie economico-financiar bun, dar care din anumite cauze bine justificate nu pot face temporar fa plilor se pot acorda credite pe termen de pn la 15 zile i ntr-o sum limitat. Acestea sunt cazurile n care o banc comercial vine n ntmpinarea firmelor cu capital integral sau majoritar de stat. Pentru firmele private se are n vedere deficitul de resurse pe trimestre (diferena dintre pli i ncasri) generat de constituirea unor stocuri de materii prime, combustibil , piese de schimb, etc, precum i de efectuarea anumitor cheltuieli necesare produciei, executrii de lucrri i prestri servicii.

3.2. ANALIZA MANAGERIALA SI ECONOMICOFINANCIARA A FIRMEI SOLICITATOARE DE CREDIT 3.2.1. ANALIZA MANAGERIALA Pentru a obine creditul necesar ntreprinderea este solicitat s depun o documentaie economic i financiar. Aceasta trebuie s cuprind: a) cererea de credite semnat i tampilat de persoanele autorizate s reprezinte societatea, completat n mod obligatoriu cu toate informaiile solicitate b) documentaia de constituire a societii compus din : - contract de societate; - statut; - hotrre judectoreasc; - certificat de nmatriculare la Registrul Comerului; - cod fiscal c) ultimul bilan (balan) contabil() vizat de Finanele Publice, respectiv Direcia Judeean a Controlului de Stat, contul de profit i pierdere;

d) situaia veniturilor i cheltuielilor ce urmeaz a fi realizate n anul n curs i preliminate n perioada pentru care se solicit creditul. Situaia va fi ntocmit n corelare cu bugetul de venituri i cheltuieli sau cu declaraia de venituri; e) Studiul de fezabilitate n cazul unor solicitri de credite pentru realizarea obiectivelor de investiii; f) Lista bunurilor materiale i a valorilor ce constituie garanii pentru banc n vederea acordrii creditului solicitat. Aceast list va avea la baz documentele prin care se dovedete dreptul de proprietate asupra bunurilor ce urmeaz a fi ipotecate sau gajate; g) Alte documente necesare, solicitate de banc. In faa bncii comerciale, firma trebuie s vin n primul rnd cu o activitate ce nu reprezint riscuri majore n perioada de utilizare a creditului. Pentru aprecierea firmei conteaz foarte mult metodele de marketing aplicate de managerii si, competitivitatea produselor i stabilirea segmentelor de pia cucerite. Condiiile economiei de pia cer i o analiz a calitilor manageriale ale conductorilor firmei. Intre nsuirile analizate se nscriu nclinaia spre inovare i creativitate, cunotinele n domeniul financiar, n marketing, n managementul produciei i al personalului, etc.

ANALIZA MANAGERIALA NR CRT

1. 2.

CRITERIUL
CALITATEA ORGANIZARII SECTORUL ACTIVITATE DE

CALIFICATIVUL
BUN MEDIE SLABA PERSPECTIVE DE DEZVOLTARE BUNA PERSPECTIVE DE DEZVOLTARE SLABA SECTOR NEVIABIL CAPACITATE MARE DE INFLUENTARE A PIETII CAPACITATE MEDIE CAPACITATE MICA FOARTE BUNA BUNA SATISFACATOARE ACTIVITATE VIABILA ACTIVITATE SLABA FARA PERSPECTIVE

3.

POZITIA RAMURA

UNITATII

IN

4. 5.

CALITATEA CONDUCERII PERSPECTIVA FIRMEI

ANALIZA MANAGERIALA PENTRU SC SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME SA CONSTANTA

NR CRT 1. 2. 3. 4. 5. CRITERIUL CALITATEA ORGANIZARII SECTORUL DE ACTIVITATE POZITIA UNITATII IN RAMURA CALITATEA CONDUCERII PERSPECTIVA FIRMEI CALIFICATIVUL BUNA PERSPECTIVA DE DEZVOLTARE BUNA - CAPACITATEA MEDIE - BUNA - ACTIVITATE VIABILA

3.2.2. ANALIZA PERFORMANTELOR ECONOMICO FINANCIARE Pentru a analiza performanele economico-financiare ale societii se folosesc datele din bilanul contabil i balana de verificare ntocmite de unitate la data de 31.09.2002 . Aceste informaii economico financiare sunt :

INFORMATII ECONOMICO FINANCIARE (MII LEI)

Nr. Crt. 1

INDICATOR ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL, din care

imobilizri corporale, din care ; terenuri cldiri construcii speciale maini, mijloace de transport alte imobilizri corporale imobilizri financiare

LA 31.09.2002 49.067.960
49.067.960 31.863.040 2.661.600 13.672.820 870.500 -

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL, din care :

stocuri stocuri de materii prime, materiale stocuri aflate la teri producie n curs de execuie semifabricate, produse finite mrfuri ambalaje alte active circulante total, din care: furnizori debitori clieni conturi la bnci casa valori de ncasat conturi de regularizare prime privind rambursarea obligaiunilor TOTAL ACTIV

44.335.160
21.858.020 18.751.900 1.200.460 683.770 608.620 442.820 170.450 22.477.140 4.004.170 9.139.930 8.729.700 101.150 502.190 93.404.460

Nr. Crt. 1

INDICATOR CAPITALURI PROPRII TOTAL, din care :

capital social rezultatul reportat neacoperit) rezultatul exerciiului (profit) fonduri (pierdere

LA 31.12.2002 52.689.510
48.868.250 9.054.120 59.120 12.816.260

PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI TOTAL

mprumuturi i datorii asimilate furnizori i conturi asimilate clieni creditori alte datorii Imprumuturi i datorii asimilate Furnizori i conturi asimilate Clieni creditori Alte datorii

97.540
40.615.540 22.440.570 9.245.010 48.740

DATORII - TOTAL, din care :

40.615.540
22.440.570 9.245.010 48.740 1.870

CONTURI DE REGULARIZARE SI ASIMILATE TOTAL PASIV

8.881.220 93.404.460

Pe baza datelor prezentate, situaia financiar a societilor se prezint dup cum urmeaz : active imobilizate la valoarea rmas n total activ reprezint 52 % din care cldirile reprezint ponderea principal de peste 65 %; activele circulante reprezint 48 % din total activ, ponderea cea mai mare avnd-o stocurile de materiale. Aceste active sunt acoperite n acest interval n urmtoarele proporii cu surse astfel: capitaluri proprii : 56 %

 surse atrase : 43 % (din care ponderea cea mai mare o dein creditele bancare cu 60%) La finele perioadei analizate, activitatea economico-financiar a societii se prezint astfel : cifra de afaceri : 48.117.670 mii lei venituri totale : 82.330.680 mii lei cheltuieli totale : 82.171.560 mii lei rezultatul exerciiului (profit) : 59.120 mii lei Lista bunurilor materiale ce constituie garanii asiguratorii pentru banc n vederea acordrii creditului, de la SC SCM SA CONSTANTA: Nr. Crt
1 2 3 4

DENUMIREA
SALAND HIDROCLAP 960 MC SALUPA MARITIMA 150 CP MACARA PLUTITOARE 500 TF REMORCHER MARITIM 2X300 CP TOTAL *

U/M
buc buc buc buc

Cantitatea
2 2 3 1

Valoarea de Inventar (lei)

343.948.750 574.208.270 273.945.880 2.146.328.320 4.804.480.000

nainte de a trece la analizarea concret a cererii de credit, prudena bancar solicit i o analiz n dinamic a bonitii agentului economic pe cel puin 3 ani anteriori (din care, ultimul an se detaliaz i pe trimestre) la urmtorii indicatori: A.- INDICATORI DE LICHIDITATE : Lichiditatea (L) reprezint capacitatea agentului economic de onorare a obligaiilor ctre teri i de rambursare a creditelor i dobnzilor datorate. Totalul activelor circulante Stocurile materiale L = ------------------------------------------------------------------------------ x Total obligaii 100

Lichiditatea este cu att mai bun cu ct rezultatul obinut este mai mare (peste 100 %) . Cu ct lichiditatea este mai mare, cu att activitatea agentului economic este mai buna, deoarece gradul de acoperire a obligaiunilor de plat este mai mare. Analiza lichiditii se face indiferent de durata acordrii creditului. 1. Lichiditatea imediat n mrime absolut (La) La = Apts - Ppts n care: Apts active pe termen scurt Ppts pasive pe termen scurt 2. Lichiditatea imediat n mrime relativ numit i lichiditatea patrimonial (Lp) : Ac Pi Sfpv Apts Lp = ----------------------- x 100 = ------------ x 100 Ob + C + I Ppts n care : Ac active circulante Pi pierderi Sfpv stocuri fr posibiliti de valorificare Ob obligaii C credite I - mprumuturi 3. Lichiditatea la o anumit dat Pentru a determina lichiditatea la o anumit dat ( Ld) sau coeficientul solvabilitii la o anumit dat se au n vedere disponibiliti bneti proprii i mprumutate din situaia patrimoniului (Db), ncasrile posibile de realizat pn la data limit prevzut (I) , creditele bancare i mprumuturi de la ali ageni economici ce se pot obine n intervalul respectiv ( C), precum i plile exigibile n aceeai perioad (PE). Db + C + I Ld = --------------------- x 100

Ld > 100

PE

B. INDICATORI DE SOLVABILITATE : Solvabilitatea (S) reflectat gradul n care capitalul propriu asigur acoperirea creditelor pe termen scurt, sau capacitatea agentului economic de a-i onora obligaiile asumate fa de teri cu ajutorul activelor sale . Capitalul propriu S = -------------------------------------------------- x 100 Capitalul propriu + Total credite Indicatorul este considerat optim atunci cnd rezultatul obinut depete 40 %. Un rezultat sub 40 % demonstreaz situaia financiar delicat a acestuia, el avnd un grad mai mare de ndatorare. 1. Solvabilitatea patrimonial (S) Cp S = ------ x 100 Tp unde: Cp - capitaluri proprii Tp - total pasiv 2. Solvabilitatea la o anumit dat Sd = Ld

Se calculeaz ca i lichiditatea la o anumit dat C. INDICATORI DE RENTABILITATE 1. Rentabilitatea capitalului social (Rcs) :

Pn Rcs = --------- x 100 Cs unde: Pn - profit net Cs capital social 2. Rentabilitatea capitalului propriu (Rcp) : Pn Rcp = ---------- x 100 Cp unde : Pn profit net Cp capital propriu 3. Rentabilitatea n funcie de cheltuieli se calculeaz ca raport ntre profitul net i cheltuieli totale . Pn Rc = ----------- Qc unde : Pn - profit net Qc - costuri

Nivelul considerat acceptabil al acestui indicator trebuie s fie peste 5 %. D. INDICATORI DE ECHILIBRU 1. Gradul de ndatorare (GI) este un indicator de echilibru care arata limita pn la care agentul economic este finanat din alte surse dect fondurile sale proprii i se calculeaz astfel : GI = unde: Ob - obligaii Ob + C + I + D --------------------- x 100 Ta

C - credite I - mprumuturi D - dobnzi aferente creditelor Ta - total active Acest indicator trebuie s fie subunitar. Cu ct raportul dintre prile exigibile este mai mic (sub 30%), cu att gradul de ndatorare al agentului economic este mai mic. Un grad de ndatorare mai mare de 50 % este un semnal de alarm pentru banc. 2.Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri este tot un indicator de echilibru care se calculeaz astfel : Venituri medii G.a.ch.v = -------------------------- x 100 Cheltuieli medii Nivelul acestui indicator este cu att mai mare cu ct este peste 100% i arat c activitatea agentului economic este profitabil. 3.Capacitatea de rambursare a agentului economic se calculeaz dup urmtoarea formul : C.r. = Profit net + Amortizare + Dobnzi pltite Acest indicator se analizeaz pe perioada expirat i se va extrapola la perioada de rambursare pentru a vedea posibilitatea agentului de a restitui mprumutul fa de banc. n urma analizei manageriale i a performanelor economicofinanciare, solicitatorii de credite se grupeaz n 5 categorii. Acestea sunt : Categoria A Firme cu activitate economic rentabil care pot rambursa creditele i plti dobnzile

Categoria B

Firme cu activitate economic bun n prezent, dar n perspectiv pot s apar aspecte negative Firmele respective sunt ameninate de nrutirea situaiei lor economice Firmele n cauz cu indicatori economici i financiari oscilani ntre satisfctor i nesatisfctor Aceste firme nregistreaz pierderi i nu este cert rambursarea creditului i plata dobnzilor

Categoria C

Categoria D

Categoria E

Unitile economice din categoria E, i uneori D, nu sunt admise n procesul de creditare, n timp de solicitanii din categoria A i B au prioritate n aprobarea cererilor de credite.

3.3. ANALIZA EFECTIVA A SOLICITARII DE CREDIT 3.3.1. IDENTIFICAREA SCOPULUI SI A NIVELULUI CREDITULUI SOLICITAT Scopul solicitrii trebuie precizat foarte clar sub forma deficitului de resurse pe care l va suplini creditul cerut. De asemenea, cererea de credit trebuie s se ncadreze n prevederile legislaiei bancare (Legea nr. 33/1991) i n Normele metodologice de lucru ale bncii comerciale respective. Dup stabilirea i acceptarea nivelului valoric al creditului, echipa de decizie trece la negocierea dobnzii i a comisioanelor ce revin bncii. 3.3.2. IDENTIFICAREA SURSELOR DE RAMBURSARE A CREDITULUI

n cazul creditelor cu risc redus, banca solicit o singur surs de achitare; pentru celelalte tipuri de credite cu risc ridicat, bncile solicit i o a doua surs de rambursare. Prima surs este reprezentat de lichiditatea ce rezult din circuitul economic normal al firmei. Sursa colaterala, reprezentat de regul de garania depus de firm, trebuie identificat clar i corect de ctre inspector i echipa de decizie. 3.3.3. IDENTIFICAREA GARANTIILOR CREDITULUI Pentru asigurarea recuperrii creditelor, n situaia n care mprumutatul nu-i respect obligaiile contractuale de rambursare a ratelor scadente, plata dobnzilor i celorlalte obligaii rezultate din contract, din cauze care nu au putut fi prevzute la acordarea creditului, banca va solicita mprumutailor garanii asiguratorii, care pot fi oferite att de debitori ct i de tere persoane fizice sau juridice, numite garani. Garaniile asiguratorii sunt de dou feluri : garanii reale; garanii personale A. GARANTIILE REALE reprezint bunuri mobile sau imobile din patrimoniul debitorului sau a unui ter oferite pentru ndestularea n mod preferenial a unui creditor. Din grupa garaniilor reale distingem : 1. Ipoteca garanie imobiliar care nu comport deposedarea celui ce o constituie. Ipoteca practicat de banc n relaiile cu clienii si este o ipotec convenional, ntruct are la baz nelegerea intervenit ntre banc i constitutorul ipotecii, care poate fi debitorul (mprumutatul) sau un garant al lui, persoan fizic sau juridic. Bunul ipotecat se ia n calculul garaniei creditului n funcie de valoarea acceptat de banc sau n funcie de valoarea de contabilitate pentru imobilele aparinnd persoanelor juridice, corectat

cu uzura acestora i procentul admis de banc pentru bunurile imobiliare. Mecanismul ipotecii permite bncii ca n caz de neplat a mprumutului, s urmreasc acest buN, indiferent n posesia cui se afl, solicitnd scoaterea lui la vnzare i ncasarea cu prioritate. Pentru a fi acceptat garania bunurilor imobiliare, acestea trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii : s fie proprietatea constitutorului i s se afle n circuitul civil; s existe o pia sigur pentru bunurile ipotecate; bunurile imobiliare s fie situate n zone de interes; s fie asigurate la o societate de asigurri 2. Gajul se constituie asupra bunurilor mobile corporale ct i a bunurilor necorporale i poate fi tratat sub dou forme :

cu deposedare; fr deposedare Gajul este un contract accesoriu contractului de credit, prin care debitorul (mprumutatul) sau garantul, dup caz, remit bncii un bun mobil pentru garantarea creditului. Aceste bunuri pot fi corporale sau necorporale. Gajul cu deposedare numit i amanet presupune depunerea lui la banc. De regul aceast form de gajare se adreseaz bunurilor mobiliare de volum mic i valoare mare (metale preioase, tablouri, etc). Gajul fr deposedare se practic pentru bunurile voluminoase (autoturisme, frigidere, etc) sau care sunt legate de pmnt (recolte, utilaje, etc) 3. Bunurile cumprate prin credite se iau n cadrul garaniei chiar dac celelalte dou elemente, ipoteca i gajul, acoper valoarea creditului i a dobnzilor datorate.

4. Cesiunea de crean este o convenie scris prin care un creditor transmite o crean a sa unei alte persoane. Prile cesiunii sunt : cedentul cesionarul debitorul cedat - creditorul care transmite creana sa; - persoana ctre care se transmite creana; - debitorul creanei transmise

Efectul cesiunii const n aceea c din momentul realizrii acordului de voin, creana trece n patrimoniul cesionarului cu toate drepturile pe care le confer cedentului. B. GARANTII PERSONALE Garania personal este angajamentul asumat de o persoan fizic sau juridic, dup caz, prin care acestea se oblig s execute obligaia debitorului n cazul neexecutrii ei de ctre mprumutat. 1. Garania bancar reprezint un nscris prin care o alt banc (garant) se angajeaz necondiionat i irevocabil ca, n cazul n care un debitor nu va executa obligaia de a plti la o dat bine stabilit o sum de bani determinat, s plteasc suma neachitat, n favoarea bncii beneficiare (mprumutator). Depozitul bancar reprezint o garanie material sub forma unei sume de bani depus de debitor la banc n favoarea beneficiarului n anumite condiii stabilite i comunicate bncii de ctre debitor. Debitorul poate constitui depozitul bancar la societatea bancar care acord creditul sau la o alt societate bancar, ncheindu-se un contract de depozit.

2.

3.4. ADOPTAREA DECIZIEI DE CREDITARE PE TERMEN SCURT 3.4.1. CORELAREA CU DISPONIBILITATI DE RESURSE Corelaia se realizeaz prin situaia trimestrial privind prognoza i administrarea resurselor i plasamentelor bancare. n faza de proiectare pe baza situaiei resurselor i a plasamentelor, bncile i ntocmesc programe de credit, cu defalcri pe tipuri de credite, pentru agenii economici cu capital de stat i, respectiv, privat. Aceste defalcri, sub form de plafoane, sunt transmise sucursalelor, constituind limite maxime de angajare de credite pe trimestrul respectiv. n perioada de realizare, zilnic, sucursalele judeene ale bncilor raporteaz nivelul creditelor angajate, iar sptmnal se analizeaz creditele grupate pe categorii dup obiectul creditat, cauze ale nerambursrii la termen. Pe lng corelaiile de ordin cantitativ, bncile urmresc i respectarea unor constrngeri de ordin juridic n legtur cu acordarea de credit. Astfel, legea privind activitatea bancar interzice acordarea de credite unui agent economic ntr-un volum mai mare de 20 % din capitalul i rezervele bncii respective.

D E C I Z I A DE C R E D I T A R E
ACTIUNEA DE CREDITARE ANALIZA CREDITULUI ANALIZA AFACERII

- ANALIZA RISCULUI GENERAL AL MEDIULUI - ANALIZA PRODUSELOR SI PIETELOR - ANALIZA PRODUCTIEI SI STRATEGIILE DE APROVIZIONARE - ANALIZA MANAGEMENTULUI - ANALIZA PERFORMANTELOR FINANCIARE CURENTE - ANALIZA PERFORMANTELOR FINANCIARE ESTIMATE

- IDENTIFICAREA CONSTRANGERILOR - IDENTIFICAREA CAUZEI SI SCOPUL MPRUMUTULUI - IDENTIFICAREA SURSEI DE RAMBURSARE - ANALIZA SUSTINERII SUPORTULUI MPRUMUTULUI - ANALIZA INTERDEPENDETELOR STRUCTURA SI PRET

NEGOCIERE CU CLIENTUL APROBARE SAU REFUZ DOCUMENT PLATA

3.4.2.

ADOPTAREA CREDITARE

SI

COMUNICAREA

DECIZIEI

DE

Dup adoptare, decizia de creditare este comunicat solicitantului. Acesta, mpreun cu unitatea bancar care acord efectiv creditul, procedeaz la ncheierea contractului de credit. Contractul de credit precizeaz suma acordat de banc, obiectul creditat, modalitatea de efectuare a plilor de credit, ealonarea acordrii, dobnda i ratele de rambursare, garaniile, alte drepturi i obligaii, sanciuni. Contractul de credit este ntocmit n trei exemplare, cu destinaiile : exemplarul 1 este pstrat ntr-un loc stabilit de conducerea bncii; exemplarul 2 este predat mprumutatului; exemplarul 3 se pstreaz n dosarul economic al agentului respectiv, pn la rambursarea integral. 3.4.3. ANALIZA REALIZARII DECIZIEI DE CREDITARE Pe parcursul perioadei de utilizare, bncile analizeaz evoluia strii economice i financiare a debitorului, preciznd nivelul riscului de nerambursare a creditului angajat. Aceast analiz este efectuat de serviciul datoriei, folosindu-se urmtorii indicatori : 1. Acoperirea dobnzii (Ad) Pb Ad = ---------Dp+Dd Ad > 1

unde: Pb = profit brut Dp = dobnda pltit la nceputul anului Dd = dobnda datorat i neachitat Sensul favorabil apare cnd indicatorul Ad este mai mare ca 1 2. Creditele restante : ca sum absolut i ca pondere fa de totalul creditelor angajate la data respectiv de ctre angajaii economici debitori ai bncii n cauz . 3. Pli restante : pe total i din care ctre furnizori. Pe baza acestor indicatori, concluziile serviciului datoriei pot fi urmtoarele: bun pentru firmele care ramburseaz majoritatea creditelor la scaden i pltesc dobnzile la termen; creditele restante la aceti ageni economici sunt sub 20 % din total i nu au vechime mai mare de 3 zile; slab pentru agenii economici cu credite restante mai mari de 20 % din totalul creditelor angajate i cu o vechime a restanelor mai mare de 30 zile; necorespunztoare: n cazul firmelor ramburseaz creditele i nu achit dobnzile care nu

Aceste concluzii sunt asociate cu categoriile de clasificare a ntreprinderilor n funcie de performanele manageriale i economico financiare (categoriile A,B,C,D,E,) , pentru a determina calitatea portofoliului de mprumuturi i , pe aceast baz, pentru a stabili politica viitoare a bncii fa de debitori. Performana ntreprinderii 1. Categoria A 2. Categoria B 3. Categoria C 4. Categoria D Serviciul datoriei Slab Rea n observaie Substandard Substandard Incerte Incerte Risc major Risc major Risc major

Bun Risc minim n observaie Substandard Incerte

5. Categoria E

Risc major

Risc major

Risc major

ncepnd cu creditele substandard, atenia bncii comerciale este substanial mrit, aceste credite fiind insuficient asigurate pentru rambursare de ctre rezultatele economice ale firmei. Dac pentru categoriile A i B de ntreprinderi se manifest pruden cnd concluziile serviciului datoriei sunt slabe i necorespunztoare, pentru firmele din categoriile D i E se poate adopta decizia de refuz la creditare pentru noi solicitri; dac se constat abateri de la condiiile contractuale, se poate lua hotrrea de a ntrerupe imediat, fr preaviz utilizarea creditului aprobat. Att decizia de refuz, ct i cea de ntrerupere a utilizrii creditului aprobat se comunic firmelor n cauz, cu consecine directe asupra fluxurilor de fonduri ctre i de la ntreprindere.

3.5.

FLUXURILE DE FONDURI DETERMINATE DE CREDITUL PE TERMEN SCURT Adoptarea deciziei de creditare are menirea de a veni n ntmpinarea necesarului de fonduri din ntreprindere. ntre banc i firma solicitatoare de credit pe termen scurt se realizeaz un flux de fonduri benefic pentru echilibru gestiunii financiare. Fluxurile ctre unitatea economic sunt completate de fluxurile financiare, dar i monetare care leag cele dou instituii : banca i firma. Dup confirmarea aprobrii creditului, o parte din resursele bncii comerciale (pasive) se ndreapt ctre plasamentele pe termen scurt 1a, cealalt acoperind activele interbancare (rezerva obligatorie la B.N.R.), prin legtura 1b. Apoi, fluxul de fonduri se ndreapt ctre ntreprindere 1c, intrnd n principal n componena deciziei financiare privind mijloacele circulante Yvn.

In unele cazuri, creditul pe termen scurt poate fi localizat i n deciziile financiare privind reparaiile mijloacelor fixe, cercetarea tiinific.

BANCA Decizia de creditare ________________________ Resurse

Pasive

NTREPRINDEREA Decizia mijloacelor circulante ____________________________ Venituri (Yv)

Proprii (Yvp)

Plasamente 1b
Active interbancare

Cheltuieli (Yc) 2a Obligaii

(Yco)

1a
- Externe - Interne Credite pe termen scurt

1d 1c
(Yvn) (Ycp) 1e

2b 3 4

Creditul primit se altur prin legtura 1e fluxului intern al autofinanrii pentru a acoperi cheltuielile financiare generate de procesul de consum necesar formrii, refacerii i dezvoltrii

elementului mijloace circulante al structurii economice a firmei (cheltuieli de tipul Ycp). Pe parcursul utilizrii creditului i la scaden se stabilete i un flux invers, de la ntreprindere ctre banc. Plata dobnzilor, a comisioanelor i rambursarea creditului preiau o parte din veniturile financiare ale firmei; aceste venituri ajung la banc, refcnd resursele de creditare i acoperind o parte din cheltuielile de funcionare ale bncii.

CAP. 4. STUDIUL PRIVIND FUNDAMENTAREA SI ADOPTAREA DECIZIEI DE CREDITARE PE EXEMPLUL UNOR BANCI COMERCIALE REPREZENTATIVE PENTRU TARA NOASTRA

3.1. ANALIZA COMPARATIVA A SOCIETATII COMERCIALE SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME SA CONSTANTA LA PRINCIPALELE BANCII COMERCIALE DIN TARA NOASTRA

Bonitatea unui agent economic cuprinde elementele care redau capacitatea societii de a-i acoperi obligaiile pe care i le asum prin semnarea contractului de credite. Componentele principale care configureaz noiunea de bonitatea sunt : lichiditatea; solvabilitatea; rentabilitatea Imaginea bonitii se completeaz i cu elemente cum sunt : corectitudinea , receptivitatea, promptitudinea. Bonitatea este verificat de organele bancare pe baza unor surse de informare direct (bilan contabil, balan contul de profit i pierderi i alte documente), i indirect (de la partenerii de afaceri sau tere

persoane), constituind un factor decisiv n acordarea creditelor i, n general, n ntreaga activitate de creditare. De remarcat este faptul c stabilirea criteriilor pe baza crora se evalueaz performanele financiare ale clienilor a fost lsat la latitudinea societilor bancare, ceea ce poate genera o supraevaluare a calitii serviciului datoriei ca urmare a unor raionamente subiective ce pot fi avute n vedere la alegerea criteriilor de ctre fiecare banc n parte. 3.1.1.MODELUL BANCII MINDBANK S.A. Principalii indicatori economici calculai de MINBANK S.A. sunt : 1. Gradul de ndatorare : arat ct din volumul total de active al agentului economic sunt acoperite din credite bancare i obligaii ctre teri . Credite + Obligaii Gradul de ndatorare = ------------------------- x 100 Total active 2. Lichiditatea imediat : reflect capacitatea agentului economic de onorare a obligaiilor ctre teri i de rambursare a creditelor i dobnzilor datorate. Total active lichide = ----------------------------------- x 100 Datorii pe termen scurt

Lichiditatea imediat

3. Solvabilitatea patrimonial : reflect gradul n care capitalul propriu asigur acoperirea creditelor pe termen scurt, mediu i lung.

Capitaluri proprii Solvabilitatea patrimonial = ------------------------------------- x 100 Capitaluri proprii + Credite

4.Rentabilitatea : reflect eficiena activitii unui agent economic i se determin ca raport ntre profitul net i cheltuielile totale Profit net Rentabilitatea = -------------------------- x 100 Cheltuieli totale 5.Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri : arat posibilitile concrete ale agentului economic de acoperire a cheltuielilor din venituri. Venituri medii lunare Grad de acop. a chelt. din venit. = -------------------------------- x 100 Cheltuieli medii lunare

Pentru fiecare indicator de performan financiar a agentului economic, n funcie de ncadrarea acestuia n limitele stabilite, se acord urmtoarele punctaje : 10 puncte pentru indicatorii din categoria A; 8 puncte pentru cei din categoria B; 5 puncte pentru cei din categoria C; 2 puncte pentru cei din categoria D; 0 puncte pentru cei din categoria E.

Prin nsumarea punctelor obinute de agentul economic pentru fiecare indicator, se face ncadrarea ntregului portofoliu de credite ntr-una din urmtoarele categorii:

Categoria A : punctaj total ntre 41 i 50 puncte; credite standard cuprinde mprumutaii care desfoar o activitate economico-financiar rentabil, avnd asigurate toate condiiile de aprovizionare, desfacere, tehnologie, organizatorice i de personal, care s-i permit rambursarea la termen a ratelor scadente din credite, ct i din plata dobnzilor bancare. Din analiza efectuat rezult c acestei categorii de mprumutai i se prevede pentru perioada urmtoare o nalt performan financiar. Categoria B : punctaj total ntre 26 i 40 puncte credite de supravegheat sau n observaie, mprumutaii au o bun situaie economico-financiar n prezent, i realizeaz indicatorii de bonitate, dar pentru perioada urmtoare nu sunt perspective privind meninerea performanelor la acelai nivel, existnd fie probleme de natur organizatoric, tehnologic, de personal, fie probleme legate de natura i obiectul activitii. Categoria C: punctaj total ntre 11 i 25 puncte credite sub standard, mprumutaii care au n prezent o situaie economico financiar satisfctoare, au tendina de nrutire a indicatorilor de producie, a eficienei activitii. Categoria D: punctaj total ntre 1 i 10 puncte credite ndoielnice, indicatorii nregistrai de agentul economic sunt slabi, acesta desfurnd o activitate nesatisfctoare ; acordarea de credite acestor solicitani ridic incertitudini n restituirea lor. Categoria E : punctaj total zero pierdere; mprumutaii desfoar o activitate nerentabil, nregistrnd pierderi, de unde i incertitudinea cu privire la capacitatea acestora de a rambursa creditele acordate i dobnda aferent. Aceste credite reprezint un risc major pentru banc. Punctajul acumulat pentru fiecare indicator de bonitate se totalizeaz pentru ncadrarea n una din cele cinci categorii de credite i se calculeaz dup cum urmeaz :

Indicatori

Lichiditate

Solvabilitate

Rentabilitate n funcie de cheltuieli

Gradul de ndatorare

Gradul de cheltuielilor din venituri

acoperire

Valoarea indicatorilor % < 50 50,1 75 75,1 95 95,1 110 > 110 < 20 20,1 30 30,1 - 40 40,1 50 > 50 <1 1,1 3 3,1 5 5,1 10 > 10 < 80 61,8 80 50,1 65 30,1 50 0 30 < 70 70,1 90 90,1 100 100,1 120 > 120

Punctaj Acordat 0 2 5 8 10 0 2 5 8 10 0 2 5 8 10 0 2 5 8 10 0 2 5 8 10

Aprecierea calitii garaniilor se face n funcie de gradul de acoperire a creditului cu garanii de natura i legalitatea garaniilor. Astfel, n funcie de natura garaniilor se vor lua n considerare urmtoarele procente de apreciere a valorii garaniilor.

colateral cash sau depozite : 100 % din valoare ipoteca de gradul 1 (teren, cldiri) : 80 % din valoare gaj asupra mijloacelor fixe : 80 % din valoare gaj asupra stocurilor : 50 % din valoare cesionarea unor drepturi bneti : 0 %

In funcie de gradul de acoperire al creditului cu garanii, aprecierea calitii garaniilor se va face astfel : acoperire peste 120 % : acoperire ntre 101 i 120% : acoperire 100 % : sub 100 % : 10 puncte 8 puncte 5 puncte 0 puncte

Capacitatea de onorare a datoriei se stabilete astfel : capacitate BUNA : dac agentul economic nu are rate i/sau dobnzi restante sau dac acestea sunt restante pe perioade mai mici de 30 zile; capacitate SLAB : dac agentul economic nregistreaz rate i/sau dobnzi restante pe perioade cuprinse ntre 30 i 90 zile; capacitate REA : dac agentul economic nregistreaz rate restante la credite i/sau dobnzi pe perioade mai mari de 90 zile. In cazul n care capacitatea de onorare a datoriei a fost clasificat ca slab, evaluarea general a creditului, stabilit n funcie de indicatorii de performan financiar i garanii, va fi subclasificat cu o categorie. n cazul n care capacitatea de onorare a datoriei a fost clasificat ca rea , evaluarea general a creditului va fi subclasificat cu 2 categorii.

GARANTAREA CREDITULUI Pentru un volum de credit n sum de 3.600.000.000 lei trebuia sa fie asigurat cu garanii imobiliare i mobiliare de minim 4.637.630.000 lei (3.600.000.000 lei creditul + 1.037.630.000 lei dobnd = 4.637.630.000 lei garanie). Societatea comercial SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME SA CONSTANTA aduce n garanii imobile n suma de 4.804.480.000 lei, acoperirea general asupra garaniei este de (4.804.480.000 lei / 4.637.630.000 lei ) x 100 = 103,595 %.

4.1.2. MODELUL BANCII COMERCIALE ROMANE In modelul propus de BCR rolul hotrtor l au performanele economice i financiare. Principalii indicatori economici ce redau performana societii sunt : 1. Lichiditatea patrimonial (Lp) : Ac Pi Sfpv Apts Lp = --------------------------- x 100 = -------------- x 100 Ob + C + I Ppts n care : Ac = active circulante Pi = pierderi Sfpv = stocuri fr posibiliti de valorificare Ob = obligaii C = credite I = mprumuturi Apts = active pe termen scurt Ppts = pasive pe termen scurt

2. Solvabilitate (S) : Cp ------ x 100 Tp

S=

n care: Cp = capitaluri proprii Tp = total pasiv 3. Rentabilitatea financiar (Rc) : P Rc = ------- x 100 Cp n care: P = profit nainte de plata impozitelor Cp = capital propriu

4. Rotaia activelor circulante (RAc) : CA RAc = ------Ac n care : CA = cifra de afaceri Ac = active circulante 5. Garanii : pot fi constituite din : depozite n lei, valut gajate; gajuri, ipoteci; bunuri aprovizionate din credit; cesionarea creanelor

Analiza performanelor economico-financiare ale firmei se realizeaz dup criteriile menionate, prin acordarea de puncte la fiecare criteriu, astfel :

1. Lichiditatea Lp < 80 % 81 % < Lp < 100 % 101 % < Lp < 120 % 121 % < Lp < 140 % 141 % < Lp < 160 % Lp < 161 % - 2 puncte - 1 punct + 1 punct + 2 puncte + 3 puncte + 4 puncte

2. Solvabilitate S< S< S< S< S< S< S< 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 80 % 0 puncte 1 punct 2 puncte 3 puncte 4 puncte 5 puncte 6 puncte

31 % < 41 % < 51 % < 61 % < 71 % <

3. Rentabilitatea Rc < 0 % 0 % < Rc < 10 % 10 % < Rc < 30 % 0 puncte 3 puncte 3 puncte

4. Pozitia activelor RAC < 5 5 < RAC < 10 RAC < 10 1 punct 2 puncte 4 puncte

5. Garantii depozite in lei / valuta gajate gajuri ipoteci bunuri achiziionate din credite cesionarea creanelor 4 puncte 3 puncte 2 puncte 1 punct

Analiza performanelor economico financiare ale unei firmei conduce la ncadrarea firmei, pe baza grilei B.C.R., n una din categoriile : peste 20 puncte ntre 16 i 20 puncte ntre 11 i 25 puncte ntre 6 i 10 puncte ntre 0 i 5 puncte - credite standard; - credite n observaie; - credite sub standard; - credite ndoielnice; - pierderi

Se apreciaz c firmele care acumuleaz peste 16 punct (categoriile A i B ), prezint o situaie economico financiar bun i n consecin se recomand acordarea unui credit. Firmele care acumuleaz ntre 11 i 15 puncte, prezint un grad ridicat de risc i n consecin un eventual credit se poate acorda n condiiile unei prime de risc relativ ridicat. De asemeni, firmele vor trebui urmrite atent din punct de vedere al solvabilitii i la primul semn de

nencredere vor trebui luate msurile care se impun pentru recuperarea creditelor. Firmele care acumuleaz pn la 10 puncte (categoriile D i E) nu prezint suficiente garanii pentru acordarea unui credit.

ANALIZA PERFORMANTELOR FINANCIARE LA SC SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. CONSTANTA (MODELUL B.C.R.)

Nr crt 1. 2. 3. 4. 5.

CRITERIUL

Calculul indicatorului rezultat 44335160 -------------- x 100 52689510 52689510 -------------- x 100 93404460 59120 -------------- x 100 52689510 48117670 --------------44335160 Gajuri, ipoteci

Rezultat

Punctaj

Lichiditatea particular Solvabilitatea Rentabilitatea financiar Rotaia activelor circulante Garanii

84,14 % 56,41 % 0,11 % 1,09 % -

- 1 punct 3 puncte 3 puncte 1 punct 3 puncte

TOTAL PUNCTAJ

9 puncte

4.1.3. MODELUL BNCII COMERCIALE ROBANK S.A. Banca Comercial ROBANK determin performanele financiare i economice ale clienilor si n funcie de 5 indicatori principali calculai asemntor ca i n cazul MINDBANK S.A. : 1. Gradul de ndatorare (Gi) : Credite + Obligaii Gi = ---------------------------- x 100 Total active

2. Lichiditatea imediat (Li) : Total active lichide Li = ------------------------------- x 100 Datorii pe termen scurt

3. Solvabilitatea patrimonial (Sp) : Capitaluri proprii

Sp = ------------------------------------ x 100 Capitaluri proprii + Credite

4. Rentabilitatea n funcie de capital (Rc) : Profit net Rc = ------------------------ x 100 Cheltuieli totale 5. Gradul de acoperire (Gcv) : Venituri medii lunare Gcv = ---------------------------------- x 100 Cheltuieli medii lunare Pe baza nivelului acestor indicatori, ROBANK stabilete 5 clase de performan, fiecare clas primind un numr de puncte : 10 puncte pentru fiecare indicator din clasa 1 ; 9 puncte pentru indicatori din clasa 2 ; 8 puncte pentru indicatori din clasa 3 ; 7 puncte pentru indicatori din clasa 4; 5 puncte pentru indicatori din clasa 5. n funcie de punctajul obinut, firma se ncadreaz ntr-una din cele 5 grupe notate de la A la E : categoria A: punctaj total ntre 40 i 50 puncte credite standard; categoria B : punctaj total ntre 30 i 40 puncte credite de supravegheat; categoria C : punctaj total ntre 20 i 30 puncte credite de substandard;

 categoria D : punctaj total ntre 10 i 20 puncte credite de ndoielnice; categoria E : punctaj total ntre 0 i 10 puncte activitatea nerentabil. n cazul n care solicitantul de credite se ncadreaz n categoriile B, C i D, banca i ia msuri de siguran suplimentare, determinate de prudena bancar, realiznd o analiz a bonitii firmei pentru o perioad anterioar de cel puin 3 ani.

CRITERII DE CLASIFICARE A PORTOFOLIULUI DE CREDITE LA ROBANK

CLASA INDICATORUL 1 Gi Li Sp Rp Gcv 0 30 > 110 > 50 > 10 > 120 2 30 - 50 110 95 50 40 10 5 120-100 3 50 - 65 95 75 40 30 53 100-90 4 65 - 80 75 50 30 20 31 90 70 5 > 80 < 50 < 20 < 10 < 70

ANALIZA PERFORMANTELOR ECONOMICO FINANCIARE LA SC SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME SA CONSTANTA (MODEL ROBANK)

Nr INDICATOR crt 1. Gi 2. 3. 4. 5. Li Sp Rc Gcx

FORMULA DE CALCUL
Credite + Obligatii ------------------------- x 100 Total active Total active lichide -------------------------- x 100 Datorii pe term.scurt Capitaluri proprii ----------------------------- x 100 Capit.pr.+Credite Profit net -------------------------- x 100 Capital social Venituri med. lunare ----------------------------- x 100 Cheltuieli med. lunare

VALOARE

PUNCTAJ

INCADRARE

43,48 % 109,16 % 56,47 % 0,12 % 11,19 %

9 9

B B

10 5 9

A E B

TOTAL PUNCTAJ

42

Credite + Obligatii Gi = ------------------------Total active

40615540 x 100 = ----------------- x 100 = 43,48 % 93404460 44335160 x 100 = --------------- x 100 = 109,16 % 40615540

Total active lichide Li = -------------------------------Datorii pe termen scurt

Capitaluri proprii 52689510 Sp = ------------------------------------ x 100 = -------------- x 100 = 56,47 % Capitaluri proprii + Credite 93305050 Profit net 59120 Rc = ------------------- x 100 = -------------- x 100 = 0,12 % Capital social 48668250 Venituri medii lunare 82330680 Gcv = ------------------------------ x 100 = -------------- x 100 = 100,19 % Cheltuieli medii lunare 82171560 Capacitatea de onorare a datoriei se stabileste astfel : capacitatea buna daca agentul economic nu are rate si/sau dobanzi restante, sau daca acestea sunt restante pe perioade mai mici de 30 de zile ;

 capacitate slaba - daca agentul agentul economic inregistreaza rate si/sau dobanzi restante pe perioade cuprinse intre 30 si 90 zile; capacitate rea - daca agentul economic inregistreaza rate restante la credite si/sau dobanzi pe perioade mai mari de 90 de zile. Societatea Comerciala SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S.A. aduce in garantii imobile in suma de 4.804.480.000 lei, acoperirea generala asupra garantiei fiind 103,595 %.

4.2. DECIZIA PRIVIND ACORDAREA IMPRUMUTULUI SOLICITAT Imprumutul solicitat de SC SERVICII SI CONSTRUCTII MARITIME S A este in valoare de 3.600.000.000 lei, suma necesara pentru procurarea de materii prime, materiale si mijloace fixe, in vederea realizarii in conditii bune a productiei. In urma analizei la cele 3 banci comerciale a rezultat : 1. MINDBANK -> incadreaza societatea in categoria B deoarece societatea acumuleaza 36 puncte. Avand in vedere capacitatea de onorare a datoriei care este buna, deoarece societatea nu are datorii restante de natura creditelor sau dobanzilor, rezultatul obtinut incadreaza portofoliul de credite al societatii in categoria creditelor de supravegheat. MINDBANK poate acorda societatii creditul solicitat, deoarece aceasta prezinta o situatie economico financiara buna. 2. B.C.R. - > incadreaza societatea SCM SA in categoria C , credite sub standard, aceasta acumuland 9 puncte. Banca poate acorda credit societatii in conditiile unei prime de risc relativ ridicate. In cazul in care societatea primeste imprumutul de la B.C.R., ea va fi atent urmarita din punct de vedere al solvabilitatii pe intreaga durata de acordare a creditului.

3. ROBANK -> incadreaza societatea SCM SA in categoria A credite standard. Aceasta banca acorda credit societatii fara restrictii. Categoria de incadrare SC SCM SA MINDBANK Categoria B Credite in observatie B.C.R. Categoria C Credite Substandard ROBANK Categoria A Credite Standard

In concluzie, societatea poate primi credit de la toate cele 3 societati bancare.

4.3. DERULAREA SI RAMBURSAREA CREDITULUI In situatia in care ROBANK incadreaza societatea in categoria A , credite standard, rezulta ca SC SCM SA apeleaza la aceasta banca pentru procurarea creditului. Creditul acordat este de 3.600.000.000 lei pe termen de 12 luni cu o perioada de gratie de 3 luni si cu o dobanda de 45 % / an. Creditul a fost acordat la data de 6.10.2002 . Ratele scadente si dobanda trebuie achitate pe data de 10 a fiecarei luni, ultima rata scadenta fiind pe data de 10.09.2003. Cu 10 zile inainte de data ratei scadente, administratorul de credite al ROBANK trebuie sa atentioneze societatea comerciala cu privire la rata si dobanda pe care o are de platit in luna respectiva. Esalonarea rambursarii creditului si a dobanzilor aferente este prezentata in tabelul urmator.
Nr Ziua Luna Crt Anul Rata de Rambursat Soldul Creditului Dobanda Suma de rambursat

1 2 3

10 10 10

OCT NOV DEC

2001 2001 2001 -

3600000000 3600000000 3600000000

18000000 139500000 135000000

18000000 139500000 135000000

4 5 6 7 8 9 10 11 12

10 10 10 10 10 10 10 10 10

IAN FEB MAR APR MAI IUN IUL AUG SEPT

2002 200000000 2002 400000000 2002 400000000 2002 400000000 2002 400000000 2002 400000000 2002 400000000 2002 500000000 2002 500000000 3600000000

3400000000 139500000 139500000 3000000000 131750000 339500000 2600000000 116250000 531750000 2200000000 94250000 516250000 1800000000 85250000 494250000 1400000000 67500000 485250000 1000000000 52500000 467500000 500000000 38750000 452500000 19375000 519370000 1037625000 4637625000