FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA CENTRUL UNIVERSITAR DROBETA TURNU SEVERIN SPECIALIZAREA MANAGEMENT CONTABIL,

EXPERTIZ I AUDIT

FUZIUNEA SOCIETILOR COMERCIALE

MASTERAND: ENESCU CORNELIA-ANDREEA ANUL II

DROBETA TURNU SEVERIN 2013

CUPRINS

ABSTRACT CUVINTE CHEIE 1. CE ESTE FUZIUNEA? NORMELE DE REGLEMENTARE ROMNETI 2. MODALITI DE REALIZARE A FUZIUNII 3. FUZIUNEA: AVANTAJE SAU DEZAVANTAJE? CONCLUZII BIBLIOGRAFIE

Abstract

Realitile societii moderne demonstreaz c afacerile ntreprinztorilor se desfoar ntr-un mediu economic i concurenial, care impun perfecionarea i dezvoltarea relaiilor de producie i de desfacere. n acest context, din raiuni economice, financiare i fiscale, companiile recurg la un procedeu de concentrare, prin fuziune, a factorilor implicai n realizarea i diversifi-carea activitilor sale. n prezent, asistm la extinderea acestui fenomen economic pe plan internaional, datorit necesitii satisfacerii cerinelor crescnde ale principiilor de dezvoltare i perfecionare econo-mice ale ntreprinztorilor. Pentru a nelege fenomenul fuziunii n ntreaga sa complexitate, trebuie mai nti s nelegem fuziunea ca i delimitare conceptual, care sunt modalitile de realizare ale acesteia, care sunt obiectivele economico-sociale precum i caracteristicile operaiilor de fuziune. Fuziunea tre-buie abordat sub mai multe aspecte: economic, juridic, fiscal i financiarcontabil. i cum orice proces n contabilitate se bazeaz pe un dispozitiv legislativ, trebuie avute n vedere i aspectele juridice ale operaiilor de fuziune att la nivel naional, evideniate prin Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, i prin OMF nr. 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind fuziunea, divizarea, dizolvarea i lichidarea societilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor societi din cadrul societilor comerciale, ct i la nivel european prin Directiva a III-a a Comunitii Economice Europene i internaional prin Standardul Internaional de Raportare Financiara IFRS 3 privind combinrile de ntreprinderi.

CUVINTE-CHEIE:

fuziune fuziune-contopire fuziune-absortie proiect de fuziune Codul fiscal Legea contabilitii nr. 82/1991 OMFP nr. 1752/2005

1.Ce este fuziunea ? Normele de reglementare romneti

Fuziunea reprezint una din formele concentrrii de capitaluri (economic, tehnic, uman) n vederea supravieuirii sau dezvoltrii a dou sau mai multe societi pe piaa concurenial. n ara noastr se ntlnesc i alte forme ale concentrrii de capitaluri care sunt: diferitele forme de asociere ale societilor comerciale prevzute n Legea nr.15/1990; societile din cadrul grupului ntre care exist participaii unilaterale sau reciproce, care vor fi reglementate de o lege a societilor de tip holding, aflat n faz de proiect. Fuziunea este caracteristic economiilor descentralizate. n cadrul acestora ea poate fi realizat ntre societi cu capital de stat sau ntre societi cu capital privat. De asemenea, ea poa-te avea loc ntre societi de aceeai form juridic sau de forme diferite (societi de capitaluri pe aciuni, cu rspundere limitat, n comandit pe aciuni sau societi de persoane - n nume colec-tiv, n comandit simpl). ntre diferitele forme de organizare juridic a societilor participante la fuziune exist deosebiri n ceea ce privete modalitile juridice de realizare. Fuziunea este operaiunea prin care: a) una sau mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei alte societi n schimbul repartizrii ctre acionarii societii sau societilor absorbite de aciuni la societatea absorbant i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate; sau b) mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea patrimoniului lor unei societi pe care o constituie, n schimbul repartizrii ctre acionarii lor de aciuni la societatea nou-constituit i, eventual, al unei pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate. Pentru a nelege fenomenul fuziunii n ntreaga sa complexitate, acesta trebuie abordat sub mai multe aspecte: economic, juridic, fiscal i financiar-contabil. Sub aspect economic, fuziunea reprezint operaia de transmitere a patrimoniului uneia sau mai multor societi, fie ctre o societate existent, fie unei societi noi pe care o constituie. Sub aspect juridic, fuziunea este o operaie de restructurare a societilor comerciale avnd ca efecte: ncetarea personalitii juridice a unei societi ca urmare a dizolvrii anticipate, fr lichidare; transmiterea universal a patrimoniului su ctre societatea absorbant sau nou constituit; atribuirea de aciuni sau pri sociale ale societii absorbante sau nou create ctre asociaii soci-etii care dispare; majorarea capitalului social al societii absorbante, respectiv formarea capitalului social al societii care ia fiin. Sub aspect fiscal, fuziunea este reglementat n legislaia mondial n ceea ce privete impozitul pe profit, TVA-ul i taxe asupra salariilor. Impozitul pe profit este supus unor reglementri fiscale speciale care mbrac forma unor faciliti fiscale dac societile participante la operaie ndeplinesc anumite condiii. n caz contrar, fuziunea antreneaz aceleai consecine fis-cale ca i dizolvarea. Impozitul pe profit luat n discuie este pe de o parte impozitul pe rezultatul ultimului exerciiu nainte de fuziune, iar pe de alt parte, impozitul pe plusvaloarea net aferent activelor i datoriilor care compun aportul la fuziune, dac acesta este evaluat la valori de pia i nu la valori contabile.

Aspectele financiar-contabile angajate de fuziune sunt tratate n practica mondial n do-cumentul numit proiect de fuziune. Elaborarea acestuia constituie cea mai important etap a for-malitilor de realizare a fuziunii. Proiectul de fuziune cuprinde: a) forma, denumirea i sediul social ale tuturor societilor implicate n fuziune; b) fundamentarea i condiiile fuziunii; c) condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant sau la societile beneficiare; d) data de la care aciunile sau prile sociale prevzute la lit. c) dau deintorilor dreptul de a participa la beneficii i orice condiii speciale care afecteaz acest drept; e) rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n numerar; f) cuantumul primei de fuziune; g) drepturile conferite de ctre societatea absorbant sau beneficiar deintorilor de aciuni care confer drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare n afara de aciuni sau masurile propuse n privina acestora; h) orice avantaj special acordat experilor i membrilor organelor administrative sau de control ale societilor implicate n fuziune; i) data situaiilor financiare ale societilor participante, care au fost folosite pentru a se stabili condiiile fuziunii; j) data de la care tranzaciile societii absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil ca aparinnd societii absorbante sau uneia ori alteia dintre societile beneficiare; Proiectul de fuziune, vizat de judectorul delegat, se public n Monitorul Oficial al Romniei, integral sau n extras, potrivit dispoziiei judectorului delegat sau cererii prilor, cu cel puin 30 de zile naintea datelor edinelor n care adunrile generale extraordinare urmeaz a hotr, asupra fuziunii.

2. Modaliti de realizare a fuziunii

Fuziunea poate mbrca dou forme: a)Contopirea crearea unei societi noi prin reunirea mai multor societi deja existente. Nici una dintre societile fuzionate nu-i menine fiina, deoarece se creaz o nou societate, distinct de toate cele care o formeaz. Operaiunile care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin contopire: a.1. inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv, ntocmirea situaiilor financiare de fuziune i determinarea capitalului propriu (activului net); a.2. constituirea noii societi comerciale pe baza capitalului propriu (activului net) al societilor comerciale care fuzioneaz i determinarea numrului de aciuni, prin raportarea capitalului propriu (activului net) la valoarea nominal a unei aciuni sau a unei pri sociale; a.3. reflectarea n contabilitatea societii comerciale nou-nfiinate a capitalurilor aportate, a drepturilor i obligaiilor societilor comerciale care i nceteaz existena; a.4. reflectarea n contabilitatea societilor comerciale care s-au dizolvat a elementelor de activ i de pasiv transmise noii societi comerciale. b) Absoria se realizeaz prin nglobarea unei societi de o alt societate existent, aceasta din urm ncetndu-i activitatea. Termenul utilizat este de fuziune-absorie i este procedeul cel mai des utilizat, deoarece societile care fuzioneaz sunt adesea de importan diferit, iar cea mai puternic le absoarbe pe celelalte. Etape necesare a fi parcurse pentru fuziunea prin absorbie:

b.1) inventarierea i evaluarea elementelor de active i de datorii ale societilor comerciale care fuzioneaz, potrivit prevederilor Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat cu modificrile i completrile ulterioare, a normelor i reglementrilor contabile aplicabile, nregistrarea rezultatelor inventarierii i ale evalurii, efectuate cu aceast ocazie; b.2) ntocmirea situaiilor financiare nainte de fuziune de ctre societile comerciale care urmeaz s fuzioneze n conformitate cu prevederile OMFP nr. 1752/2005 privind reglementrile contabile conforme cu directivele europene, cu modificrile i completrile ulterioare, utiliznd formatul prevzut n reglementrile respective, pe baza bilanului ntocmit nainte de fuziune se determin activul net contabil: c) evaluarea global a societilor (determinarea aportului net) - n vederea efecturii evalurii societilor comerciale care fuzioneaz se poate folosi una dintre urmtoarele metode: - metoda patrimonial sau metoda activului net; - metoda bursier; - metoda bazat pe rezultate (valoarea de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit); - metode mixte; - metoda bazat pe fluxul financiar sau cash-flow-ul.

3. Fuziunea : avantaje sau dezavantaje?

Operaiunile de fuziune implic numeroase avantaje. Principalul avantaj l reprezint creterea capacitii concureniale a ntreprinderilor. De asemenea, ca urmare a procesului de fuziune se obine reducerea preurilor i ameliorarea condi-iilor de producie, cele de distribuie i cele de studii i cercetri. Uneori, fuziunea este un mijloc de reorganizare a structurii unui grup de societi: societatea mam absoarbe anumite filiale, o fi-lial absoarbe pe alta, anumite filiale fuzioneaz ntre ele pentru a forma o nou filial. Din analiza procesului de fuziune se pot desprinde i unele elemente caracteristice. Opera-iunile de fuziune se caracterizeaz prin transmiterea universal a patrimoniului, prin aceasta ne-legnd transmiterea ansamblului elementelor de activ i de pasiv compunnd patrimoniul unei so-cieti societatea absorbit - sau al unor societi - societile care se contopesc - n profitul so-cietii noi sau absorbante, care motenete - n tot sau n parte - societile care au fuzionat prin una din modalitile menionate. Trebuie subliniat c pasivul societii absorbite este luat n sarci-na societilor noi sau absorbante, conform modalitilor definite prin contractul de fuziune. O al-t caracteristic a fuziunilor, este dizolvarea obligatorie a societii absorbite ori a societilor ca-re se contopesc. Dar, spre deosebire de alte cazuri de dizolvare, nu are loc o procedur de lichi-dare a societii absorbite ci o numire a unui lichidator. Totui ntr-o perioad marcat de nume-roase probleme economico-financiare i de o lips acut de lichiditate, marile grupuri de societi caut soluii diferite n vederea reorganizrii afacerii pe care o conduc. De multe ori ns, n ca-drul acestor procese, atenia este preponderent ndreptat spre aspectele comerciale ale restructurrii, neglijnd numeroase alte implicaii ce pot s apar i distorsionnd astfel efectele dorite de ntreprinztori. Dintre dezavantajele fuziunii amintim: I.Transferul de active

Codul fiscal prevede faptul c, n cazul unei fuziuni, transferul tuturor elementelor de ac-tiv i pasiv nu constituie un transfer impozabil din punct de vedere al impozitului pe profit. Acest lucru implic faptul c venitul realizat n societatea absorbita este neimpozabil, iar cheltuielile ne-deductibile. n plus, societatea absorbit va transmite societii absorbante valoarea fiscal cores-punztoare fiecrui element de activ sau pasiv transferat. Pentru mijloacele fixe amortizabile, so-cietatea absorbant va trebui s aplice acelai regim de amortizare care s-ar fi aplicat de ctre so-cietatea absorbit dac fuziunea nu ar fi avut loc. n vederea determinrii raportului de schimb, trebuie realizat evaluarea patrimoniului societilor. Pentru aceast situaie, legislaia n vigoare este destul de neclar, provocnd numeroase dezbateri pe tema nregistrrilor contabile ce trebuie efectuate cu ocazia evalurii. Astfel, n conformitate cu prevederile, evalurile efectuate cu ocazia reorganizrilor nu constituie reevaluare n sens contabil, acestea efectundu-se strict n scopul stabilirii raportului de schimb, pentru toate elementele din bilan. n acest context, rezultatele eva-lurii nu vor trebui nscrise n situaiile financiare (de exemplu, n conturi de rezerve din reevaluare). Exist i o excepie n situaia n care data situaiilor financiare care stau la baza reorga-nizrii coincide cu data situaiilor financiare anuale. Cu toate acestea, n conformitate cu exem-plele practice de calcul a scenariilor de fuziune prezentate n cadrul Normelor Metodologice pen-tru aplicarea Ordinului nr. 1376/2004, evalurile vor fi nregistrate contabil n cazul societilor absorbante (pe un cont de rezerve din reevaluare), iar n cazul celor absorbite nu vor fi incluse n situaiile financiare ntocmite cu ocazia fuziunii, orice diferena pozitiv rezultat ntre aportul net efectiv (ce include i rezultatul evalurii) i aportul contabil nregistrndu-se n urma fuziunii drept fond comercial, care nu este un activ amortizabil din perspectiva fiscal. n practic, ns, avnd n vedere lipsa unor clarificri suplimentare pe aceast tem, abordarea n cazul evalurilor realizate cu ocazia fuziunilor este foarte variat, diferind n funcie de contabil i interpretarea a-leas. O posibil soluie a acestei probleme, ce poate duce la evitarea unor complicaii din punct de vedere contabil i fiscal, este realizarea fuziunii la data i pe baza situaiilor financiare anuale. Cu toate c aceast potenial soluie aduce beneficii fiscale, se pare c, n practic, de multe ori, planificrile strategice efectuate de ctre acionari pe baza crora se implementeaz fuziunea sunt realizate innd cont de indicatori previzionai prin raportare la alte perioade dect data la care se ntocmesc situaiile financiare anuale. II.Provizioane si rezerve n conformitate cu prevederile Codului fiscal, reducerea sau anularea oricrui provizion ori a unei rezerve anterior deduse n cadrul calculaiei de impozit pe profit se va asimila veniturilor impozabile. Singura excepie a acestei reguli o reprezint situaia n care o rezerv sau provizionul sunt preluate n cadrul fuziunii i astfel incluse n aceleai conturi la societatea absorbant. n condiiile actuale de pia marcate de lipsa lichiditilor i pierderi contabile considerabile, preluarea rezervelor n special cele aferente anumitor faciliti fiscal anterior obinute de ctre societate sau rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe, efectuat dup data de 1 ianuarie 2004 si existente n soldul contului 1065 la data de 30 aprilie 2009 poate fi dificil de realizat. n practic, situaiile de acest gen se ntlnesc mai ales n cazul n care exist aport net negativ al societii absorbite, cauzat de pierdere contabil mare ce depeste valoarea celorlalte elemente incluse n capitalul propriu al acestei societi sau n situaia n care prima de fuziune nu este suficient pentru a acoperi valoarea tuturor rezervelor (n aceast situaie impozitarea se va realiza doar asupra prii din rezerve neacoperit de prima de fuziune). Astfel, n urma fuziunii, n cazul neprelurii acestor rezerve, ele vor fi supuse impozitrii, atrgnd obligaii suplimentare din punct de vedere al impozitului pe profit. O alt problem ce poate s apar n cazul unui aport net negativ se refera la scderea capitalurilor proprii la o valoare de mai puin de jumtate din valoarea capitalului social subscris. n

acest caz, adunarea general extraordinar a acionarilor trebuie convocat pentru a se decide fie dizolvarea societii, fie gsirea unei soluii pentru remedierea acestei probleme. Avnd n vedere faptul c legislaia n vigoare cu privire la acest aspect este destul de complex, n momentul n care exist o situaie similar n practic, rezolvarea acestei probleme i a tuturor implicaiilor ce pot s apar trebuie realizate sub ndrumarea unor specialiti n domeniu. n plus fa de cele menionate anterior, o atenie sporit trebuie avut i n cazul n care societatea absorbant deine titluri la societatea absorbit ntr-o proporie majoritar. Pentru aceast situaie, societatea absorbant este n situaia remunerrii propriilor aciuni n schimbul aportului net al societii absorbite. Astfel, numrul total de aciuni de emis n urma fuziunii pentru acionarii societii absorbite, stabilit pe baza raportului de schimb, se va diminua cu proporia deja deinut n aceasta de ctre societatea absorbant. n astfel de cazuri, n momentul unei deineri majoritare, fuziunea se va realiza fr o majorare suplimentar considerabil de capital social (aceasta putnd avea i valoare nul n momentul unei deineri de 100%), valoarea primei de fuziune scznd de asemenea (0 n momentul unei deineri de 100%). n consecin, rezervele anterior deduse la calculul de impozit pe profit, neputnd fi preluate, vor fi supuse impozitrii. Trebuie menionat c n aceast situaie exist i un avantaj fiscal. n cazul anulrii titlurilor de participare n cazul persoanelor ce dein minim 15%, respectiv 10%, ncepnd cu anul 2009, din capitalul social al altei persoane juridice romne care transfer active i pasive n cadrul unei operaiuni de fuziune, acest transfer nu constituie un transfer impozabil. n cazul rezervei legale, dac n urma fuziunii, valoarea acesteia nregistrat de ctre societatea absorbant depete o cincime din capitalul social al societii, diferena nu se va trata drept venit impozabil atta timp ct rezerva se va menine la valoarea astfel rezultat. III.Pierderile fiscale Codul fiscal prevede faptul c, n cazul nregistrrii de pierderi fiscale de ctre societatea absorbit, acestea nu vor putea fi preluate i ulterior recuperate de ctre societatea absorbant. n acest context, pentru a nu se pierde posibilitatea recuperrii pierderilor fiscale, o atenie sporit trebuie avut n momentul n care, la nivelul unui grup de societi, nu se tie cu exactitate care va fi sensul unei fuziuni (care societate va fi cea absorbant i care cea absorbit). n vederea realizrii unui proces de reorganizare optim din punct de vedere fiscal, societile implicate n fuziune trebuie s efectueze analiza pierderilor fiscale, din punct de vedere al perioadei rmase de recuperare i a valorii acestora. Acest aspect reprezint o prioritate n condiiile actuale, datorit faptului c, pe fondul crizei, numeroase firme au nregistrat pierderi n anul 2009, pierderi care, atta timp ct sunt ale societii absorbante, pot fi recuperate din profiturile impozabile obinute n urmtorii 7 ani (ncepnd cu cele nregistrate din anul 2009). n urma fuziunii, pierderile societii absorbite se vor pierde. IV. Deductibilitatea cheltuielilor cu dobnzile Datorit ncercrii de soluionare a problemelor de lichiditate i a optimizrii fluxurilor de numerar intragrup, numeroase societi au apelat la credite contractate fie de la societi-mame, fie de la alte entiti asociate. Pentru a se determina regimul de deductibilitate aplicabil n cadrul calculului de impozit pe profit, dobnzile aferente acestor mprumuturi vor fi supuse limitrilor precizate n cadrul art. 23 din Codul fiscal . n cadrul fuziunilor, n contextul n care societile implicate au un capital propriu negativ (activ net contabil) cauzat de eventualele pierderi contabile, apare riscul existenei unor limitri referitoare la deductibilitatea cheltuielilor aferente unor astfel de mprumuturi. n plus, n acest caz, din cauza lipsei primei de fuziune, n urma fuziunii, din perspectiva contabil, societatea absorbant va prelua prin debitul contului 117 (rezultat reportat), activul net contabil negativ al societii absorbite, diminund astfel valoarea capitalului propriu deinut de societatea absorbant. Astfel, ca urmare a fuziunii, se poate ajunge la o deteriorare a situaiei capitalurilor proprii la societatea absorbant. n acest mod, la nivelul acestei societi, gradul de ndatorare poate s creasc, depind pragul de 3 sau capitalul propriu poate deve-

ni negativ, cauznd probleme suplimentare de deductibilitate a cheltuielilor cu dobnzile i pierderile nete din diferene de curs valutar. Poteniale soluii exist. Astfel, trebuie avute n vedere operaiuni precum: convertirea mprumuturilor luate de la acionari n capital social, emiterea de aciuni suplimentare n vederea majorrii capitalului social, tergerea datoriilor referitoare la mprumuturi (soluie aplicabil n special n cazul nregistrrii de pierderi fiscale, deoarece operaiunea descris ar genera venituri impozabile ce ar putea acoperi pierderile anterior nregistrate) sau o combinaie a celor prezentate, n funcie de situaia efectiv existent la nivelul societii. Alegerea soluiei optime trebuie ns realizat innd cont de toate consecinele fiscale i comerciale cauzate de implementarea unei alternative sau a alteia.

Concluzii
Fuziunea este operaiunea prin care dou societi se unesc pentru a forma una singur. Aceasta permite consolidarea i creterea capacitii concureniale a ntreprinderilor, fiind i un mijloc de reorganizare a unui grup. Operaiunea de fuziune prezint o multitudine de avantaje, dar pe de alt parte prezint i unele dezavantaje aa cum reies din Codul fiscal. n vederea eliminrii tuturor dezavantajelor ce pot sa apar ca urmare a implementrii unui proces de reorganizare i a diminurii costurilor afe-rente, societile trebuie s ntreprind o analiz detaliat a tuturor aspectelor ce influeneaz so-cietile implicate n reorganizare. Pe timp de criz, o atenie sporit acordat dimensiunii fiscale a proceselor de reorganizare poate aduce numeroase economii la nivelul societilor, precum i e-vitarea plii unor impozite suplimentare. Consecinele fuziunii societilor comerciale determin necesitatea unor condiii legale prin care s fie ocrotite interesele asociailor din societile cuprinse n operaiunea de fuziune, precum i cele ale terilor care au raporturi juridice cu aceste societi. Pentru realizarea fuziunii, trebuie ntocmit proiectul de fuziune de ctre consiliul de administraie al societilor interesate i semnat de reprezentantul fiecreia dintre societile participante la operaiune. Este necesar pentru fuziune - acordul societii absorbante i a celor absorbite, sau al fiecrei dintre societile ce fuzioneaz - dac se creaz o societate nou. Proiectul de fuziune se public n Monitorul Oficial al Romniei, integral sau n extras, potrivit dispoziiei judectorului delegat sau cererii prilor, cu cel puin 30 de zile naintea datelor edinelor n care adunrile generale extraordinare urmeaz a hotr, asupra fuziunii. Fuziunea poate avea efect dect dup trei luni de la publicarea n Monitorul Oficial a nscrisului care a operat transformarea i a hotrrii judectoreti de autorizare. Termenul suspensiv de trei luni poate fi scurtat dac se ndeplinete una din condiiile: - se justific plata datoriilor sociale cu acte obinute de la creditori; - suma corespunztoare pasivului este depus la CEC sau la administraia financiar; certificatul constatator c s-a efectuat depunerea trebuie publicat. n acest caz este nevoie de autorizarea judectoriei; - exist acordul tuturor creditorilor pentru reducerea termenului suspensiv de trei luni, fiind necesar consimmntul n scris.

Bibliografie
1. Doinea O. Situaiile financiare anuale teorie i metodologie naional, Editura Universitaria, Craiova, 2005 2. Doinea O. Contabilitatea ntreprinderilor de grup (conturi consolidate) notie de curs, Editura Ecko Print, Drobeta Turnu Severin, 2009 3. Iacob C., Goagr D. Contabilitate consolidat, Editura universitaria, Craiova, 2008 *** Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS), incluznd Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS) i interpretrile lor la 1 ianuarie 2007, Editura CECCAR, Bucureti 2007. *** IFRS 3 Combinri de ntreprinderi, Standardele Internaionale de Raportare Financiar, Editura CECCAR, Bucureti, 2007. *** Legea contabilitii nr. 82/1991, modificat i republicat *** OMFP nr. 1752/2005 privind reglementrile contabile conforme cu directivele europene, cu modificrile i completrile ulterioare.