106

TTULOS DE CRDITO

El efecto de la liberacin de la responsabilidad del endosante s personal: no afecta a los deudores anteriores o posteriores".
FACULTATIVAS DEL ENDOSO. - Adems, puede insertar en el endoso otras clusulas facultativas, tales como: a) la clusula sin protesto (art. 50, decr. ley 5965/63), por medio de la cual libera al portador de efectuar el protesto (ver 75), Y b) la clusula de presentacin obligatoria (art. 24, decr. ley 5965/63), por la cual impone la presentacin para la aceptacin. En todos los casos, los efectos de las clusulas que inserta el mdosante tiene efecto a partir de dicho firmante. OTRAS CLAuSULAS

46.

1 endosante

CAPTULO

GARANTAS

CAMBIARIAS

47. ~ - Entramos al anlisis de un acto cambiario muy IlIqHll'lante, en razn de su gran utilizacin negocial como instru1111'11/1) de garanta de las obligaciones cartulares. 11) CONCEPTO. El aval es un acto cambiario de garanta que '''11111 tul tiene los caracteres de todo acto cartular, esto es, goza di caractersticas de unilateralidad, Iiteraldad, autonoma, abs1"111'11111 e independencia. Presenta, sin embargo, una caracte,"0111'11 diferencial respecto de las dems declaraciones cambiaras, I'"!'N I'S 11 na obligacin formalmente accesoria de la obligacin del 1\I""dl). porque apunta a asegurar el pago de una obligacin "pri,,1If',I'Illllllcllte" ajena. 1111sido definido por ALEGRIA como "el acto unilateral no re'1" 11'111 dC' garanta, otorgado por escrito en el ttulo o fuera de I 1'11 'l)lIc\xin con una obligacin cartular formalmente vlida, 1111 uuxl il uyo, al otorgante en responsable cambiara del pago". "1' ~II p"I'IC', HOJo FERNNDEZ Ro expresa que el aval es una de1'\lllI'ltlll e1c' voluntad formal (aunque no sacramental o solemne), 1I11i111111J1I1 y 110 rcccpticia, prestada con finalidad de garanta por IIIHI 11\llrioS sujetos capaces de obligarse'. 1'''111II1gllll0S autores, el aval constituye una obligacin de ga1111 i" ell II'1ivn del pago de la letra. Segn seala FERNNDEZ ALItlilll "1'111':1 UIIOS 'objetividad' en el aval es sinnimo de autonoma. "" nll liS, (' 1 aval es 'objetivo' porque no se otorga en favor de tlll 1I11III,dOl' d<'lc\l'Ininado, sino del legtimo poseedor de la letra . II~ 11111',. 1'111 il'IIclcll, sin embargo, que el carcter 'objetivo' del

1",

.111 (;~IAIIA. 1.1'11'1I rlt' 1'(/11/1/10.1. l. p. !37:1; I'sl(' 111111>1'1111 dil,llI) 1\111' 111 1,1'111~ldll 111> displ'IISI1111 l'lldmllllll' pOI 111 1'\iSII'III'ill )' Iq.!;llllIiltllld dl1 Iftll ti, di' ItI 111111 plIl.dl' 1'\IlIII'lIIl~I' I"PII'\IIIIII'IIII', 111111 1'lllIlItlO111 11'\ 11 1t1 i11dll'l' I':~III1111'111'11'11 1111111'111'01'\11111' d, 1'1,",11"1 "'111\111 dl,II'lItllI,'lIIIIJO1'11 IIII~I'111" 11,1111,11'111 '1111' 1'.1' 111'11') 1" 11'111I~lliI,1o'11I d,1 11111111

I \11' 111\1';/tuvt], p. fiO.

J\oJo

I"lmNNIJI':Z Rto,

Derecho cambiario , p.

555

',IIIIt-.IIIII' A~II!\.\IiI,\
108
TTULOS DE CRDITO

I()\)

aval se identifica con el hecho de que el avalisla 1\0 asq~unt (1'11' el avalado pagar la letra de cambio, sino que se obliga 61, diret'la y personalmente, a satisfacer el crdito incorporado a la carn hiHI ('1\ caso de que sea necesario"2. El aval puede ser parcial o total, es decir que puede otor:;r sr-lo por la suma indicada en el ttulo o por una cantidad menor (arlo 32, decr. ley 5965/63). Como principio general no es necesario que el avalista dcclu 1'(' la cantidad que avala (v.gr., "avalo tal cantidad"), pues se con sidcra que responde como el avalado. Siempre que el aval IiO l('nga limitacin cuantitativa el avalista responde de igual manera y por igual importe que el avalado. Si se otorga el aval por UI\I\ c',u\tidad mayor a la expresada en el ttulo o en la obligacin avaln da, la garanta cambiaria slo ser eficaz hasta la concurrencia del i 1\\po rtc mencionado en aqulla. En el supuesto del aval por 1111importe superior al de la obligacin de la persona a la que se' avula, aun cuando fuere igualo menor al importe del ttulo, la garanLa slo es eficaz cambiariamente hasta el monto de la obliga ci()n avalada. Se discute si el exceso del importe dado en ganul l fa respecto de la obligacin avalada genera o no responsabilidad cxlracambiaria del avalista". b) CARACTERES. El aval presenta los siguientes caracte rr-s carLulares: 1) UNlLATERALIDAD. Basta la sola declaracin de volu n uul (111(', como tal, es irrevocable y no recepticia. Por ello, el porla dor tiene un derecho originario (ver 5). 2) LT'l'EHAWJAD. La naturaleza, calidad y contenido de los de rcchos y obligaciones surgen exclusivamente de su tenor escrito (ve r 13).
3)
INCONDICIONALrDAD.

O) I NIJ/':/'I':N.;N(;/I. 1':11<,'1111111" 11I11111l1"p('llC\cncia, es menos1,'1' Sl'llillnl (1'1(' (1 aval, si 1>1<:11 (..1111al'lo nUllbiario, sustancial1I1I'ltI(' illd('p('lldi(,lIl(' de la ()\II.r,lwllI llvalatla y de la que dio ori\"11 Itll([It!O. li('lIe una tndisolublr t'ollexin con ellas: la invalidez 1'111111111 di' la letra o del acto avalado determina la nulidad del aval. 1,11(.fkacia del aval no depende de la validez sustancial de la 11.111I'1()1\ (1'1e origina el ttulo ni de la obligacin garantizada; aun ,'11 1,1 cuxo d(' cllle la firma del suscriptor del ttulo o de la persona tl'illuda sea falsa, el avalista sigue cambiariamente obligado (art. l", d((\'. ley 5965/63)4. 1,:1arl. 34, prr. 2, del deer. ley 5965/63 establece que la obliI',IIIYIII d(,1 avalista es vlida, aun cuando la obligacin garantizada 1'11 uulu por cualquier causa que no sea un vicio de forma. El 1\'111 Ii('I\(' carcter conexo (no accesorio) con la obligacin cartu1111. 1H'i'O Lal conexin es puramente formal".

lo lanto,

puro y simple,

y no puede

El aval es un acto cambiario estar sujeto a condicin

y, por algullil

(ve r ) 8). 4) ABSTRACCIN. El aval est desvinc\llaclo (le la 1'claci(lll .ausal que origina Sil creacin (ver 17). ,1)) AllTONOM{1\. El avalista no rllCd(\ 0P(ll\('I' ul porlado\' ('1( ccpciol1(,S C'11H'rgenl('s dc sil\laciones P('I'S(llli\('" ('1111 los illll('rio\'('" porladores
!

1 I,'I,:IIN\NDI\Z ALBon,El aval comoiono, ttulo 5, p. 100 a 107, subraya como ,/I,III'I"'!I (~xlglb/es los siguientes casos: 1) El aval en favor delfalsif'icadorde '"'" tll'I'/(//'{IdI1 cortular respecto del adquirente de buena fe. Deja sentado 1''' 111 dili~('l1cia exigible a quien adquiere directamente la letra de manos del J,''.lIli'lIdor avalado, no es la misma que la que se le puede exigir a un tercero '1"' IId'lld"n\ de manos de este ltimo". 2) El aval en favor de una persona i'I"://lII/III. 1':11 principio se pronuncia en favor de la validez del mismo, advir11,11I111, xlu "l1Ihargo, que "cuando el nombre revele claramente que se trata de 1111 'illl"ln lut-xistc nte, deber reputarse nulo el aval prestado en su favor". 3) Ir! ,11 1'/ 1'11 f'rw()r de \I,n obl'igado que ha alterado el texto de la letra de cambio. 11,,1,1,'11 '1"1' "si el artfice de la alteracin del texto de la letra ha sido el firmante ,,111',.1 '1'11'1'(\(':1(' una garanta de aval, el avalista responder a tenor del texto 1111111111111 11d(,1 modificado, segn su declaracin se hubiese prestado antes o 1,")'11' '~, 1np(,(ti~amente, de haberse producido la modificacin". 4) El aval 11 "111' rll' 11/1 )a/.S/ts procurator". Indica que quien de buena fe adquiere la 1'11.1 dI 1111 flllso representante, podr exigir el pago de la misma frente alfalsus 1"1111111//11/ ) Sil nvalista. 5) El aval enfaV01" de un obligado cuya declaracin 1////11/ /11"I'II/I/Ida concurriendo vicios de consentimiento. El autor expresa 1'1' ," 11I11I('\pio dicho aval es vlido, pero no "irremisiblemente eficaz", formu,,,"dll dl\ 1'1 ~IIS ('lllIsideraciones al respecto (ver p. 103 Y 104). 6) El aval en favor
/,. "" 111,'11111

dI' ('dad o

lin

incapaz.

(vcr ~ 11).

1",!lNANIJIJ /11111111 1';/ (//II//I'II/I//IIlItlII l' H~ 1 1111111 1"I!lN"'III.1 11111 111""1'//111'11'''/111111,' I' '"

111111"":IINNllll:Z Rfo, Derecho ('(III1/Jiario, p. 581; quien dice: "La existen11 lti d, 1111 "iI'lo <1(.forma, apr('t'iahl,' ohjf'livnmente por el mero examen de la "'lldl,"II'" (y di' 111 l'irnm) d('1 ilv:dlldo 1'"IISI~l\ndH en la letra, priva de eficacia Ild,I," 11111 1"<I111.IIII'II('i611 dl'l ilvIIll.sln. 1\111" 111 I'X\)I'('Sill vicio de forma la ley se 1\111 ,11.1I,dlll di' 1111-\(111 l'(\qlllsllll"~"'1I'11I1 d,,11I1""lill':l('i6n cambiara del avalah, \ 1111 '1111 1111111 dI' 111 IlIlsllIlld'l\'llIl'Iwllill ''11'1111'11,1 '1"1' In nulidad del aval deriva It. \" 111,\1,11'111.111 di' 111 1I\lllgllI'I,'1I1 11\'1111101'1 1111 "~ 111"",,"110'1"1' ('1 avalista haya 11,11\ ,11111'1111' 11'IlId"""11,11'111 di' "1111111'1 \.1,\I~IIIII111 01,"". vil'l" di' forma".

no

TTULOS

DE CHDITO

GARANTAS

CAMBJARIAS

111 con la fianza, fi-

La obligacin del avalista subsiste aunque la obligacin garantizada o el ttulo sean nulos por cualquier causa sustancial; slo el vicio formal hace caer la garanta. He sealado que el art. 34, inc. 2, del decr. ley 5965/63, se expide sobre la eficacia de la garanta cambiaria, aunque la obligac-in avalada sea nula por cualquier causa sustancial, y que lo misI\lO acontece respecto de la validez del ttulo en funcin de lo prcccptuado por el art. 7 del mismo ordenamiento", Pero es menester realizar algunas precisiones. Que la obligacin avalada deba ser formalmente vlida no significa que no pueda otorgrsela respecto de un ttulo en blanco en tanto y en c-uanto ste sea despus completado. ALEGRIA seala al respecto '111(' no existe inconveniente en que el aval se asiente sobre ttulos ('11 blanco, supeditndose la validez de la obligacin a la del ttulo mixuto, tal como la ley lo dispone en el arto 11. Los efectos vincul.uuos del aval no estn condicionados a la eficacia cambiara de la obligacin garantida; basta que sta aparezca como una obligacin curt ular vlida, pero si se avala la obligacin de alguien que no es lormalmente obligado cambiario (p.ej., si se avala a alguien que 110 ("gura en el ttulo como obligado), el aval carece de eficacia. Por otra parte, ALEGRIA dice: "La eficacia del aval no est c-ondicionada a la eficacia de la obligacin cambiaria del avalado, sino al hecho de que la persona avalada sea un firmante aparen1('IIl!'nlc obligado a pagar la letra. No exige expresamente la ley la lormnl cllcacia cambiara de la obligacin garantizada, sino slo '111(' la obligacin garantizada, produzca o no responsabilidad camhiaria al avalado, se presente externa y objetivamente como una ()bligacin vlida. De ah que se suscite el problema interprc lutivo d" si el aval en el que se avale a un firmante de la letra ('llya d('claracin no sea apta para producir obligacin oambiariu !ll'OclllC'(' () no efectos cambiarios'". 11 HOJo 1,'I':IIN(Nll!':Z Rro. Derecho cambtano, p. 511:3, manifiesta: "La fOr1llltl 1,1"11'111'111 1'llllIhial'ia dI' la ohligaci(n garantizada S(' lradlll'l' 1'11la rcspol\sahilidlld dl,l 1IIIIIIsIII11IH'SlIr ck- la Incupuciducl (o inhahilil\('Ic'IIl) dl,1 uvnlndo ('11(,1 11111 1111'11111 dI' 1"I1'lIlIlr la k-Iru 1)dI' lu falsifit"aci(11I dI' Sil 1"1111111 (qlll' II()SI'a 111))'('('1111111' I'()II 1,1IISIIdi' la uormul diligt'II('ill) o t'lllIlIdll pOI 1'llItllJlill'I 11111I I'IIIISIISI'II1111111 (1111111'11 ,Ido uuuhulu) la .11,('1111'11('1(111 dl'IIIIIIt1l1dl" '\1,1'1.111", /';1 (1/101, p, o:\, HOIDI"I';IIN\NIIII1110'1)""1,,, II/I"II/I/i/o, p, m,l 11IH1 , rIH:\:dll'l" "1,m 1'11\1'\d.,1 "llIlmn 1'1111 .I'III~III,1 '.1111',,1111111111 1 .11,11'11.111 IIllIdll '11111 IIlglIlIll\ di' 1m \lIJI"I'\11I\ 1I111~ ,1)',11111"111111" 1,1 d". 1011111 11111 d"I'";lld ,'1111'1"'111 di' ,'1"1111\1'11111111111 111\,1 ,,1 1'11.111'11111" ," 1'1/"'" 01, 1.1'" 111,11111 .11' 111
i

All radica una de las principales 'lira de la que hay que distinguirlo. 48. AVAL 1dlll ha sealado
y FIANZA,
- Entre las siguientes.

diferencias

otras

particularidades,

la doc-

a) DIFERENCIAS. stas se observan en diversas disposiciones I"l'i des. 1) La obligacin del avalista es directa, independiente y soIldllria (arts. 7, 34 Y50, decr. ley 5965/63); la del fiador es siempre ,II'I'I'soria (arts. 1986, 1994,2004 Y 2020 a 2023, Cd. Civil) y pue111'() no ser solidaria (arts. 2003, 2005, 2013 Y 2024, Cd. Civil, y 11'1.,1130, Cd, de Comercio). 2) El avalista no puede valerse de las excepciones persoIIldl 's del avalado; su obligacin es independiente y el derecho del 11'1I'I'ro es autnomo (arts. 7 a 18, decr. ley 5965/63); el fiador l'III,d(' valerse de todas las defensas del deudor garantizado, aun en 11IIIIm cle la voluntad de ste (arts. 2004 y 2020 a 2023, Cd. Civil). :1) La nulidad de la obligacin avalada que no provenga de ,,'IIIS de' Forma, no afecta al aval (art. 34, prr. 2, decr. ley 5965/63); 11111' 101contrario, afecta a la fianza, hacindola nula o anulable sal111'lIllllclo la anulabilidad corresponda por incapacidad del deudor 1IIIIII'ipal (art. 1994, Cd. Civil)". It "I"III'lIhllidad cambiara a travs de la oportuna clusula o en razn del tiempo 1,1, IIdll~o, no queda obligado cambiariamente", 1'111 Sil parte, F;;nNNDEz Al.BOR, El aval cambiario , ttulo 5, p. 114 a 119, Il1hl ,11 '111'01110 supuestos invdlidos. 1) El aval prestado en favor del cedente de 111 ",',dUo c-nrtular, entendiendo por cedente: a) el endosante que transmite la 1,11111111'11 111 cobranza, b) el endosan te tardo; e) el endosante de una letra "" ,IIIII'ld" "110a la orden" insertada por el librador, y el) el endosan te cuya 1,,1.11 '11'1'"1 IIpnrece expresada en un documento separado de la letra. 2) El aval lltol ,111" 1'11 I'lIvorde un endosante que efecta un endoso parcial. 3) El aval presud" 'JI 111101 dI' 1111 enclosante que realiza su declaracin sin estar legitimado por 1,1',"1, 1111 .11'l'IHlosos. 4) El aval prestado en favor de una aceptante que tacha , ,11111 111 '011 dl('hlrtl('in. 5) El aval en favor del aceptante que notifica su acep11\11It (1) 1':1uvul ('11favor del aceptante no librado. 7) El aval en favor del II",!III. 1111111 l'illldi('i6n. 'IMIIII, lrt m dI' (({I'II.hiG, t. Il, p. 148; dice este autor: "Cuando el fir1,'ld" ~I "llIlglI" 1'01110 ['Hdorsolidario y principal pagador vale como aval? .. 11'1 llill~ 11'"' ,1, porlJlI(' cstu expresin -usual en el aval por separado- en su lit 1,11 111111111111''1.11 I'S IIIIIt1Il\I1'1.u y no constituye una coobligacin de alguno de III~d.IIII,).,'''IWllplllll'~. 1,11 pruc-ha ('S Cjlll'pagada la letra por el seudodeudor I'H!li11".11 111111111 ~oliclllli(),('sl(' rl'pile' l'Olllrn Sil allunzado invocando la Iianza.

Iln

11111111' 1111111'111111

1,,'I\'NII.'~ ( ,'~lll1,\lIL,' 1Il1lld"d 1111111,";\1 di' 111 ohli~III'II')l1 dl,III\'lIllldo I-II"sisll('IHlo 1" l'('spollslll,llldlld dl' uvullstu dl,1 nvuluclo 1'11('1'1' ('alslI"ll.

11:\ ('1\11\('1'di' I'e!t-vHll<.:ia, uun cuundo la firma

1) I'UI'iI 111'1'1011111' I'ollll'il 1IIl\'ldhl" 1111 NI' IIt!I"II'II' 1'\I'II~t')1I Id illll'I'IH'I;\('loll jlldi('ial previa al nvuludu (1111 f;O 1 1'11 11'\ r)!)()!)/():~); en la l'iall',;l civil existe el derecho dI' 1'\I'lISi!1I1 PII" 111 dl,1 deudor principal (arts. 20J.2, 2016, 2017 Y 20 I!-), (;(HI. (:Ivil) y 1'11la [ianza mercantil, aunque no se otorga tal beneficio, el acreedor previamente debe interpelar judicialmente al deudor principal (art. 480, Cd. de Comercio). En este aspecto se resolvi: "Para que exista fianza es necesario que una de las partes del contrato -el fiador- se obligue accesoriamente por un tercero -el deudor de la relacin contractual principal- y que el acreedor de ese tercero -el afianzadoacepte su obligacin accesoria. En el aval, el avalista compromete su prestacin en la misma medida que el librador o el endosan te avalado mediante su firma en el ttulo de crdito. No existe aval ni fianza en el caso en que el deudor, en seguridad de un crdito bancario, entregue al banco pagars de terceros endosados por aqul'". Adems: "Las obligaciones cambiaras pueden ser garantizadas no solamente con aval, sino que admiten otras garantas, entre ellas la fianza, lo cual impone, cuando la garanta se otorga por acto separado, que conste el claro designio de instrumentar un aval y no una fianza, dado el mayor rigor con que se obliga el avalista... Si los codemandados se constituyeron en codeudores solidarios, conforme al art. 715 del Cd. Civil, pueden oponer a la accin del acreedor todas las excepciones que sean comunes a todos los codeudores... Conforme al art. 812 del Cd. Civil, la novacin no se presume y es necesario que la voluntad de las partes se manifieste claramente en la nueva convencin o que la existencia de la anterior obligacin sea incompatible con la nueva":". Tambin se estableci: "Dado que el aval tiene carcter autnomo, unilateral, abstracto, completo, formal, de garanta (arts. 33,34 Y 51, decr. ley 5965/63), nicamente los vicios de forma d la obligacin del avalado pueden ser invocados por el avalista. La

h) Lfflll'/'I'; A I.A INAI'/,/CAIJI/,WAf) SUPLETORIA DE LA FIANZA. Sin 1'II1I>argo, es uicncstcr sealar que la circunstancia de que el aval 110 so identifique con la fianza no impide que, bien como derecho supletorio, bien por va analgca, en casos excepcionales puede -r cle aplicacin al aval el rgimen de la fianza como prototipo d(' las garantas personales, en la medida en que no se encuentre ('11 contradiccin con la autonoma, independencia y abstraccin del aval y con los principios del derecho cambario".
e)
EL AVAL COMO

EFICACIA

DE LA FIANZA

ANTE LA EXTINCIN

DE

I,A OBLIGACIN

CAMBIARIA.

.orno fianza de la relacin gacin cambiaria prescripta. Oportunamente se decidi: "No es lgico ni se concibe en materia de obligaciones de garanta, de interpretacin estricta, que la intencin expresa de avalar una obligacin cambiara lleva implcita la voluntad eventual de asumir tambin una obligacin de garanta ordinaria para el supuesto de ineficacia de aqulla. Si 1 avalado es demandado por la accin causal, el avalista no responde como fiador, salvo el caso que expresamente se oblig como fiador de la relacin fundamental, amn del aval. En modo alguno el aval supone la existencia de fianza de la relacin subyacente en el acto avalado -cuando ella existe-, de donde, negado expresamente el carcter de fiadores solidarios atribuido por la accionante, a la misma corresponde probar tal extremo"!",

Se ha controvertido sobre subyacente del aval referido

la eficacia a una obli-

Lo nico que se agrega a la fianza es el derecho que se reconoce al acreedor al tratar al fiador como si fuera deudor principal, pero sin admitir por ello que realmente lo sea. Tenemos, entonces, que el caso es una fianza con modalidades especiales, y para el derecho cambiario la fianza, cualquiera que sean sus caractersticas, es un aval".
9
10

CNCom, Sala D, 24/10/74, ED, 60-183. CNCom, Sala A, 16/9/83, ED, 107-152.

CNCom, Sala A, 24/2/82, LL, 1984-C-132. ROJO FERNNDEZ Ro, Derecho cambiaro, p. 554. 13 CCivCom Rosario, Sala 3, 12/2/90, "Lorenzo M. Raggio y otro c/Coop. y otro s/demanda ordinaria", Zeus, del 4/10/9l. PIERI - TRlDlCO, Il tito le de crdito. La cambiale, p. 112; estos autores manifiestan: "consegue a questa diversit di struttura l'mpossibilt di conversione dell'avallo in fidejussione; in altri termini, se l'obbligazione d'avallo e invalida, si pub escludere, in ~'ia generale, che ad essa sopravviva un'obbligazone extracarnbiaria di natura fdejussoria, in forza della quale l'avallante debba comunque garantire l'avallato (e cio, naturalmente, salvo che l'avallante si sia espressamente obbligato anche come fdejussore). In questo senso, la dottrina e del tutto concorde: cfr. DE SEMO, Trattato, n? 496; NAVAI1RINI - PROVINCIALI, Cambiale, n? 175;
11 12

8. Escutt, Ttulos de crdito.

111111.11'; 111" 1111' 1I1 '" 114 49. con

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los sujetos previstos.

Para ser avalista se dt'IH' ~()Y;1l1' (\(. capacidad a) AV\fneral a la que me he referido anteriormente (ver 22). carnbiari &~osfirmantes &1 ttulo valor pueden ser avalistas, pel'o Todos el aval otorgado por el propio obligado principal carece de H el pagar o aceptante de la letra), porque su posiciu (librador eJ,~O puede agravarse. carnbari'' j contrario, est ello justificado en los dems casos. Por ehsante que avala al aceptante, por tal circunstancia resA ' el eodtte a todos los dems obligados cambiarios, excluido el SI, de freJ'ltodos los intermediarios entre su endoso y la firma pon taote: rte mejoran su situacin en virtud del aval y podr ac~~1Paceptlh'a l, incluso dentro de un plazo de prescripcin mayor cionar copipcr. ley 5965/63). (art. 96, di? puede darlo cualquiera de los obligados cambiarios: El a\dr' el librador, el endosante e incluso otro avalista (aval
certe1,@"ISTA.

rs:

el aceptaP de aval). dado por el girado, cuando l no ha firmado el docuEl aytpr tanto, no se ha convertido en aceptante, no garantiza mento y, ~n, si~o que predcisamente supedita su propia validez a la aceptaC eptacn se pro uzca'". que esa /(ALADO. El art. 33, prr. ltimo, del decr. ley 5965/63, b) A II~l aval debe indicar por cul de los obligados se otorga. dis one: ,,! esta indicacin se considera otorgado por el librador". A /alta de pl silencio del avalista, que se limita a suscribir la letra, Ante ume que el aval se da a favor del librador. Por consi1 1 pre! aval en blanco tiene repercusin respecto de todos los a .:~te erosteriores al librador (endosantes y sus avalistas). TeUl ant~S' cuenta los principios que rigen el derecho cambiario y l~m do eJ'lpn de la norma, interpreto que se trata de una presunr:e:edacc?O admite prueba en contrario".

(;lllllldo 110~I' Snlllllll 1'0\ C1I1~li lit' 1I1111~~1I 11IlVIlI,1'111('('1' dI' VII'lllltlidlld l'II"lqljI'" 1'101111'1110 (l'IIIItllllll'ill 11111I11'1I1'III"hilllio) d(' 111 11'lpl'(IIII<"illl dI' la vo luulud dl1 11111111 di' 111 d(,('lill':lcin dI' uvul, t'I""O P"I'dl' SI'!' 1" c-olocuciu (1 IIWIlII,IlI'I"" d(' la [irma. 1':1lu: IIII dt la, doclaracin de aval 111!.11I'1\ 111 lado o inmcdiatamc-uto dl'llIljO ( e la firma do un dctcrrulnndo ohligudo cambiario, no Ino "11'1"11 la uorma de integracin establcclda por el arto 33. 1':" el derecho francs, tras la introduccin del derecho uui 1111 "11', los tribunales de comercio dictaron resoluciones divcrg(III II'~: algunos sostuvieron que el art. 130.6 del Cd. de COI11C'1'('o t;11I1I1'nfa una presuncin que admita prueba en contrario, y otros '1IU' no era as. Poniendo fin a la polmica doctrinal y a las di \ I'IW'ncias jurisprudenciales, la Corte de Casacin dijo que (1 al' u-ulo en cuestin no formulaba una regla de prueba, sino Cjlll' "plfa la falta de indicacin para eliminar toda incertidumbre accr 1'11 d(1 alcance de la obligacin del avalista, por lo que era impro l'I'tll'nte intentar probar la intencin contraria del avalista. Ent n h~ autores italianos tambin prevalece la tesis del carcter abso1\11 o de la presuncin 16. Lo manifestado no debe hacer perder de vista que el avalista litI garantiza la posicin personal del avalado, sino que su obliga II(lIl se vincula con la manifestacin objetiva materializada por (1 .ivnludo en el ttulo.

(1"('

50. FORMALIDADES DEL AVAL EN EL PROPIO TiTULO, - Como lodo acto cambiara, el aval debe efectuarse por escrito y es im1"llscindible la firma del otorgante (art, 33, decr. ley 5965/63). El art. 33 seala las diversas formas en que se puede mati 'i inlizar el aval'". a) LA EXPRESIN "AVAL" U OTRA EQUIVALENTE. Debe constar 1'11 cualquier lugar del ttulo o en su prolongacin. En razn del uuplio margen que otorgan las palabras de la ley", se han admilhlo, como configurativas de un aval, las expresiones "por garan1111", "caucin", "por honor", "principal pagador", "soldaramen11 1", etc., e inoluso, aunque esto es controvertible, las expresiones 'Ilndor" y "fianza".
16 ROJO FEHNNDEZ l7 CMARA, 18 ALEGIUA,

r.

cin que
mbiole, n" 182; ANGELONl, Cambiale,
---ChTALOZZA, BONELLl: n? in in "RiY. Dir. in Cornm.",

n? 138;

VIYANTE,

Trattato , Il l,

1936,

n, 481;

ASCAHELLl e BONASI-

f~pe "Cambiale",

Nooiss. Dig, ii.,

PAYONE LA ROSA,

Enciclop. del dir. V, n'' 29; BIANCHI D'EsPTNOSA, BENUCCJ, /plop, del dir. IV, n? 2", I ritto sostO I " . EIAHA, Letra de cambio, t. Il, P: 165 Y 166. II0,111 '{ 14 01/0 FEHNNDEZ Rto, Derecho cambiario, p. 563 Y 564.
15 JlO

1231, "Oliale),

La cambiale (diyace "Ava-

Ro, Derecho camhiario,

p. 553.
El aval, P: 160.

Letra de cambio, t. Il, P: 151; El aval, p, 131.

ALEGHIA,

116

TTULOS DE CRDITO

GARANTAS CAMBIARIAS

117

1,

Consecuentemente se dijo: "N o es necesario el empleo de formas sacramentales para configurar la existencia de un aval, bastando que alguien por escrito en el mismo documento, o en otro, separadamente, garantice su pago al vencimiento, aunque se llame fianza, garanta o caucin, sea que haya empleado trminos como obligarse solidariamente o como liso o llano pagador'?". Tambin se resolvi: "Las expresiones segn las cuales la deudora se obliga 'en su carcter de fiadora incondicional' significan que se ha otorgado un aval'?". La Cmara Comercial dispuso: "La circunstancia de que el documento adems del aval por las letras y pagars incluya tambin la garanta de 'todas las obligaciones de cualquier naturaleza' no cambia la esencia del aval respecto de los pagars en ejecucin; slo acredita que las obligaciones asumidas con dicho instrumento son diversas y que el acto referido es complejo; aval para las obligaciones cambiarias y 'fiador liso, solidario, llano y principal pagador' para las dems deudas all enumeradas'?'. Por su parte, ALEGRIAda dos reglas de interpretacin: 1) la regla positiva, segn la cual no ser expresin equivalente aquella cuya evidente intencin, juzgada objetivamente, ha sido la de constituir un acto distinto del aval, y 2) la regla negativa que establece que, en caso de duda sobre si una expresin es o no equivalente, debe presumirse que se ha querido constituir aval cuando no pueda considerarse que es otro acto ms gravoso para el frmante": b) LA SIMPLE FIRMA EN EL ANVERSO DEL TTULO. La simple firma del avalista, es decir, sin aditamento alguno, tiene que lucir en el anverso del ttulo, cuando no se trata de la del librador () aceptante. El mencionado arto 33, prr. 30, dispone: "Se considera otorgado el aval con la simple firma del avalista puesta en el anoerso de la letra de cambio, salvo que esa firma fuese la del gi'rado (1 la del aceptante", La norma tiene un error de redaccin: elchcinterpretarse racionalmente y conceptuarse corno avalista al f'i r

ruante en el anverso del ttulo que no sea ni el librador ni el acep-

/ a nte23 En este caso tambin pueden plantearse cuestiones dudosas y a mi juicio habr que aplicar .criterios interpretativos similares i los enunciados": Por su parte, CMARA cita dos casos jurisprudenciales en los l'llales se resolvi: a) hacer gravitar sobre el firmante su propia \It'gligencia y considerarlo como colibrador, y b) tener, al que se l'ldi[icaba "avalista", como colibrador, pese a que el ttulo, que era lormulario preimpreso corriente, estaba redactado en singular pOI' 11hecho de haber firmado en la misma lnea de quien calificaba 1'111 no "librador?". Tales cuestiones pueden dirimirse teniendo en cuenta clc 11I1'\ItoS emergentes del propio documento, por ejemplo, los t(>rIIIIIIOS de la redaccin del ttulo (singular o plural), si las firmas (\:,1 :n en una misma lnea o no, etctera. onstituye un problema de interpretacin del ttulo estable ,'1'1' si la firma contenida en la faz anterior de la cambial es la del t-uillcnte -o de un coemitente-, o fue puesta por aval. En casos dI' duda, la naturaleza de la declaracin deber deducirse "de 1.0d", los elementos emergentes del ttulo'?".

* 51.

VALOR

DE LA SIMPLE FIRMA EN EL REVERSO

DEL DOCUM/iN

/11. Es frecuente que en el dorso de los ttulos aparezcan firmas 11"1' 1\0 corresponden a la cadena de endosos, y se discute si puc1 I'tI r-ncuadrarse como avales. I )ic.:eALEGRIA27que tales firmas deben considerarse avalcs y 1I~1l1'1I(': a) que el caso escap a la previsin del legislador; b) '1\1('
Letra de cambio, t. II, p. 151. El aval, P: 133, m e lr, CMAHA, Letra de cambio, t. II, p. 151. '11 I'AVONI': LI\ ROSA, Trattato, vol. XXXIX, t. 1, P: 365, rr AI,I':I:IIIA, El aval, p. 147. CNCom, Sala B, 24/2/86,
'1 CMA"A, '1 AI,I':CI1IA,

11

19 Cfr.

CMARA,

Letra de cambio, t. II, 1;;D,

p. '14R; (; 1"( ;Iv( ;0111 TII"III1I~II,

1)/1)/(1\),

LL, 138-973.
20 CNCom, 21 CNCom, 22 AU":I1IA,

LL, 1986-C-3()f); (,1 111111111111 I'I'solvi6: "Resulta avalista quien no siendo beneficiario de una lctrn dI' 11111111111 1111 pue-sto SIL Firma como primer endoso. Dado que nadie pone norurul 11111110111 1'11'11111 ('1) una letra sin '111'1' 11111I1I'1I1'i(11I de asumir una obligat'i611 ('11111
11"liI>I \ '1111', Ildl'IlI(IS, intcresu 111pOlllldlll 111l'xlstl'lI('ia de un nuevo ohliglldo si '1',11"'" 1'11 1111'11(1.01111 dI' 1'lIdoso~ 111111 111 111111'\11'111111, resulta 16gico ut rlliuirlt: 11 I,d'll di' 111111 VII 1 y IJIII' tul IIVIIIIJII dll ~ol"''' 11III~ PII'vlsiol1l'S <ll'l 111'1.:l:l/ll.fllll' d, 101'\"1 II'\' ,IHll1m:l,o ~I'II '111" ~" "",,,. "lIt"lloI", 1'01110 dudn 1>111 11 Ilhlllllol 11

Sala B, 22/3/72, Sala

45-47(i.

13,

17/12/60, p, 1:12.

IW, :11 221

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suscriptor en caso de tratarse de un pagar. En caso de ambigedad en los trminos en que ha sido dado el aval debe interpretarse en contra del avalista". Por otra parte, la CNCom, Sala D, 25/9/89, "Darr, Francisco M. c/Coctin SA", lA, 1990-III-571, resolvi: "No est discutido que el quejoso firm en el dorso del ttulo, y quien de tal modo se conduce lo hace para obligarse, pues de otro modo sera menester aceptar la comisin de un acto insensato. 'Esta explicacin queda descartada en derecho por la habilidad supufsta en todo sujeto; -en ltimo caso- el defendido debi alegar y probar la hiptesis de un acto iocandi (esta Sala, 24/8/87, Muoz)'. Ello determina necesariamente calificar como avalista al ejecutado (CNCom, Sala A, 23/3/83, ED, 105-356; d., Sala B, 8/8179, LL, 1980-D-748; d., d., 14/11/88, 'Tintorera Industrial MuIler y Ca. SA'; d., Sala C, LL, 143-181; d., Sala D, 25/2/80, LL, 1980-C-540; d. d., 23/6/87, 'Blanco'). Debe calificarse como aval la firma puesta al dorso del documento, aunque no exista la mencin 'por aval'". 28 ALEGRJA, El aval, p. 147; al respecto manifiesta el autor que "la regla de interpretacin funciona a contrario: slo es vlido en el frente; ergo si no est all no es vlido".

111111'11111 (:()II,~I illl)'I' :-lilllpll'IIII'IIII' 1'1 ItllI[illIlC'III,,: n) d(' la adqusi,'11111 11 111111 '(l1II11I1I (urt. 17. p(UI ~~"):ti) 1'"1'11 la noponblidad de ""'I'IH'lolI('S (111'1. IH), y r) 111'11 1011111'1'11(,1611 del deudor que paga ti IUllladol' IH) no es el d'H,jjO .1(01tft.ulo (art. 43, prr. 3, decr. 1,,\ r)l)(i!'5/():~). Finalmente, se ha sealado que es tan absurdo 11;ldlll'lit oIicacia como endoso de una firma extravagante inserta ,111 11 dorso del ttulo, como vedar al titular de un documento pero 1111 Illgili macla por la cadena regular de endosas (v.gr., heredero l l'l'siollario del ltimo endosatario) la posibilidad de endosar jll docllJnento, sosteniendo que no se encuentra en la cadena .1,. udosos. As, expresa PAVONELA ROSA, "o la firma sobre la faz poste11111 d('1 ttulo resulta inserta en el nexo material de los endosas, 111l' ucla afuera porque fue redactada en posicin transversal y al '"Nllldo de los mismos endosas. En el primer caso, la firma no I'"d n'l valer sino como endoso, y el nexo formal de ellos podr d,,('ll'se ntegro cuando la propia firma sea: la del tomador del t11110 () del beneficiario de un endoso anterior; caso contrario no IlId"'(l continuidad de endosas, no siendo lcito extrapolar del nexo I 11I1I1>iario la firma que da lugar a la interrupcin para atribuirle ,II'('\OS de aval. En el segundo caso, o sea cuando la firma no 1III(Ide decirse comprendida en la serie material de los endosas, '111 lostara justificado, por cierto, asignarle el valor de un endoso 1'1111 el efecto de interrumpir eventualmente el nexo continuativo dIOlos endosas estampados en el ttulo; pero tampoco la firma 1'"I'de calificarse de aval en cuanto a ese respecto falta un requilo formal esencial: la clusula de garanta. Empero, para que '~Il Iirma tenga valor cambiario y est equiparada a una declara1,I'IIIexpresamente calificada de aval o de endoso, es necesario '1"10se estampe en un lugar determinado del documento camhlurio: sobre la faz anterior del ttulo para asumir el rol de aval, !.lIhrc el dorso del ttulo o su prolongacin para valer como endIlSO"29.

gil

Por su parte, seala FARGOSIque, incumplida la exigencia le1de la indicacin de que se asume la posicin jurdica del avallxtn, la sola firma en el reverso del ttulo no es idnea para que 1'11(Oda inferirse la asuncin de esta garanta cambaria'".
PAVONE LA ROSA,Trattato , vol. XXXIX, t. 1, p. 367 a 369. F ARGOSJ, Nuevas cuestiones de derecho comercial, p. 213 .

29 30

..

120

'1"1'1 J1 ,liS 111'; l' 111':1 ill 1I

11.\II\NIf~~1~MIII~I\t

I I

La firma del tercero, SOSliVIII' (:,\~I"II,\. 111 ~I'I ('\1111111111111 (':1 dena regular de endosas, no puede' ('()IISldl'IIII~I' 1'llIloso y uunpoea aval, por no llenar las exigencias r()rlllllll,,~1I , El fundamento de esta posicin se axk-utu 1'111'1 rigor propio de la materia que, salvo expresa disposicin legal -p.ej., arto 2", decr. ley 5965/63-, no admite que la omisin de un recaudo pueda ser obviado por intermedio de presunciones e impide que se puedan inferir consecuencias de elementos extracartulares. En es sentido hay que recordar que no se admiten como ttulos cambiarios a determinados documentos con pretensiones de tales (p.ej., pagar sin el nombre del beneficiario o tomador) que, en justicia, tendran igualo mayor merecimiento para valer como pagar que la firma extravagante inserta en el dorso para valer como aval. decidi que "resulta avalista quien no siendo beneficiario de letra de cambio ha puesto su firma como primer endoso. Dado que nadie pone normalmente la firma en una letra sin tener la intencin de asumir una obligacin cambiaria y que, adems, interesa al portador la existencia de un nuevo obligado si aparece en la cadena de endosas una firma extraa, resulta lgico atribuirle el valor de un aval y que tal aval queda sujeto a las previsiones del art. 33 in fine del decr. ley 5965/ 63, o sea que se debe entender como dada por el librador o suscriptor en caso de tratarse de un pagar. En caso de ambigedad en los trminos en que ha sido dado el aval debe interpretarse en contra del avalsta'". Por otra parte se expres que "no est discutido que el quejoso firm en el dorso del ttulo, y quien de tal modo se conduce lo hace para obligarse, pues de otro modo sera menester aceptar la comisin de un acto insensato. 'Esta explicacin queda descartada en derecho por la habilidad supuesta en todo sujeto; o -en ltimo caso- el defendido debi alegar y probar la hiptesis de un acto iocandi (esta Sala, 24/8/87, Muoz)' "33.

'1'111111111"11 \1' 1IIIIIdl,':>I!') un "111li) 11111 plll'~11t 111 c!UI!iI) Ilnl ',1111' 1111 I',~ 1'llIlo,~o. 1111plll:1I 11lilIIIHIIIIIII'1!1I) dl,1 11\'111, '1"1' It 1'111111 di' IlIdll'lIl'illll pm 1:111\1 di' 111~ 11"1iv.lIdll~ ~I' 111111 gil, cll,llI' 1'1111'11I11'1~1 ,IImglldo pOI' 1,1llhrudur, 11:1111 11 1, 1111 OII,~IIIIIII' l'illI't'I'! dI' 111 1'\ 1111'11/1'111 'por nvnl' y ot rn 1'lIulvllll'II!(', !udll VI':!. Ijtll' 111 OIIIi~II'1I1dI mili l'lll'gll 1IIII'XOIl!'I'II al l'irlllllldl' dt' Sil rt'sp()lIsllllllldlld ('lIllIhllll'lll \ 11'11;IIIIIIJ)()('O n-sultu ill'lH'di('III(' liuln-r sido PIII'slll 111fn\'flllill e11,1 \llIglln\ tudu Y(':!. 1111(' la 1I0ntlH ('Hlllhial'lll 110('XI'III)'I' 1'.\11 I'"~i Idlllllel, I.a ('x(,<'!H'ilI t'OIlI(,lIlplada pOI' (,1 urt. ;',1,1, 1111'. ti", eI,,1 ( :1111. l'roc-. (:ivil y COItt. de In Nacin (1<-1)(' ser 11('I'I'dltllclll IlIl'cllllll 11' dtH'IIIII('lItO ('III;\llado d(11 acreedor, <II(' SI' n,rltol'll 1111'11"1\111111 IIII'II!I' 11In d('lIda <II(' SI' ejecuta"?".

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Una parte de la jurisprudencia

* 1)2.
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t '" '/""

CMARA, Letra de cambio, t. Il, p. 153. PAVONE LA ROSA, Trattato, vol. XXXIX, t. 1, p. 369; dicho autor expresa que en ningn caso, entonces, ser posible atribuir a la firma "no calificada" un valor distinto del que la ley le atribuye: tendr valor de aval si est colocado en la faz anterior =siempro <t"(\ !lOSI' trate de la firma del girado o del librador-; tendr valor de endoso ~I I'sl!' pucstu al dorso, y si resulta extraa al nexo material de los endosos ('1111'1'1'111 ell' VII Iur, por falta del requisito formal del "tipo" de la declaracln ('lIlIlplldll 32 CNCom, Sala B, 24/12/86, UJ, j 980'( ;:IOIl, 33 f'NCom, Sala D, 25/\l/ll9, JA, 19$)0.111 rl7l
31

122

TTULOS

DE CRDITO

GARANTAS

CAMBJARIAS

123

gante no est obligado sino frente al beneficiario, y no existe vnculo directo entre aqul y los dems sujetos cambiaros". Tampoco admite que se transmita el aval por documento separado mediante el endoso, pues con su realizacin el portador del ttulo (endosante) inviste a otro solamente de los derechos cartulares resultantes de la letra" y sostiene que con relacin a los terceros portadores no hay nexo cambaro alguno, porque la garanta no resulta de la letra y que si el beneficiario de la garanta desea transmitirla deber hacerlo por la va y con los efectos de la cesin comn". En cambio, ALEGRIA se pronuncia a favor del aval otorgado n documento separado, como un ttulo circulatorio cambiario vinculado, y da, entre otras, las siguientes razones: 1) Es un ttulo cambiario, porque es una declaracin cartular susceptible de circular que otorga a su portador un' derecho autnomo. 2) Que el aval sea separado no quiere decir que deje de ser aval. Por el contrario, si tuviere otras caractersticas jurdicas no sera un aval, sino que dara origen a otra institucin. 3) Porque el portador slo puede accionar si se encuentra en poder del documento separado (necesidad), pero a condicin y a .onsecuenca de estar legitimado segn el ttulo cambiario en el 'lile consta la obligacin avalada (vinculacin}". Por mi parte, entiendo que, pese a las dificultades que puede plantear el tpico, no puede desvirtuarse una clara disposicin legal como la del arto 33 del decr. ley 5965/63, que expresamente .onsagra el aval por documento separado. La nica exigencia
Fxncosr, Nuevas cuestiones de derecho comercial, p. 175. 38 (i'Anc:oSl, Nuevas cuestiones de derecho comercial, p. 179 Y 180; este autOI' expresa. "En este sentido es de apuntar que el arto 15 del Proyecto YADAROLA, Ildllilti() la diccin de la versin francesa que utiliza la frmula 'resultant de la /('11 ti' de ohange' a diferencia del rgimen italiano en el que se utiliz la expresin '/III'I'I'nll all cambiale' (art. 18)". El mismo autor, ms adelante (p. 182), seala: "1':11 Frunciu, la Corte de Casacin en el fallo dictado el 7 de marzo de 1944 en IOKuu ns 'Cons. Isor c/Bangue de France' sent la doctrina que la garanta sus('I'lpllI pOI' 1111acto separado y referente al pago de efectos ('l1lilldos o l emitir 110 1IIIIId(l S('r ('ollsldonlc!H como un aval, salvo qlll' lu nuturulozu d" lo,~dO('llmentos, IIIS SIlIllllS ~III'IIIII'I.lldIlS y ('1 tiempo asignado 11"Iul" 11I'~II,IIIII'11l"~I"1l I'xJlI'C'SIIIl\('IlI,' ('()IlSlgIIIIIIIlS", :1111,'lIllnll',I, NIII"lItS l'III'SI/()II1'S /I' /I'I'I'I'IIII"'II"""I,,/, 11 llil
37

adicional que establece la leyes referida a la necesidad de indicar il lugar donde ha sido otorgado el actc:i cambiario. Sostener interpretaciones contrarias importa desvirtuar las claras palabras de la ley (ubi lex voluit, dixit: "cuando la ley quiere, lo dice"), y mal puede sostenerse: 1) que un texto .legal carezca de valor por conlrariar principioscambiarios, cuando stos deben inducirse de las normas vigentes, y 2) que el otorgante no tenga vnculo directo .on los intervinientes en la circulacin y que la garanta no pueda lransmitirse mediante un endoso (ubi lex non distinguit, nec nos dlstinguere debemus: arts. 51 y 15, decr. ley 5965/63). Todo ello sin perjuicio de que cualquiera de los portadores solamente pueda demandar al avalista acompaando al ttulo valor el aval por do('U mento separado. b) AVAL GENERAL Y SOBRE TTULOS FUTUROS. ntimamente vinculado al tema, se discute la validez del aval general sobre tulos futuros". La razn es muy sencilla: es improbable que pueda encontrarse un aval sobre ttulos futuros que no consten en un documento separado. Entre los argumentos a favor de la validez cambiaria del aval sobre ttulos futuros, cabe mencionar: 1) Se trata de una obligacin cambiaria asumida bajo condicin suspensiva, supeditada a la creacin efectiva de la letra. 2) Se aplica, supletoriamente, el arto 1988 del Cd. Civil, que udrnite la fianza de una obligacin futura. 3) Esta frmula es muy empleada en el trfico comercial". Los argumentos en contra de la validez cambiara del aval sobre ttulos futuros, pueden resumirse en los siguientes:

'" AI,I':':IIIA, 1';/ '"1(//, p, Ir) 11 I!H.

41 ALEGRIA, El aval, p. 210 a 225. 42 CMARA,Letra de cambio, t. Ll, p. 145, nota 152; este autor expresa: "La r-ouvcnlencia de esa solucin no responde a exigencias generales, sino a la pro1I'('('ln exclusiva de los intereses bancarios. Los efectos futuros podran ser ullunzados respetando as la puridad del sistema cambiario, pero esta solucin 1111 l'('sldla satisfactoria para aquellos intereses, quienes ante una garanta extra1'lIIIlhihrlfl profieren calificarla de aval antes que de fianza. Por ello se refieren dl'sdl' 1111principio ni 'aval' de efectos futuros y por ser su nico modo de for11 111 11:I,n<'l611 pr(,s(,lIlar corno conveniente el aval por documento separado. Y sin t'IIlhlll'gO, 111 so!tI(,\6n npuntadu es In li"!' procede adoptar al igual que se adopta 1 11111 pl',kll<'ll hn.lo 01 ros Ol'dl'lIlIlIlil'lIlos !JIII' 110 admiten el aval de letras futuras \' .111'1'". ,olio IliIlldll d'II'I!'sl', 1IIIIns 1111'11111 rnrlo, IjIH' (,1 mercado de crdito sea 1'1111 "NII pl'fIClIII'1I 1IIIIIIIlH11,111'1'1,'1111' qlll' 1.1 IIIII. ~II'()",
1

124

TTULOS

DE

CRDITO

GARANTAS

CAM BIARIAS

125
llevados abre diprevio mediande la el ttulo

1) El aval por documento separado, que es el instrumento que permite el aval de ttulos futuros, es una figura que debera desaparecer, 2) Se deben evitar fraudes y hay que especificar los lmites dentro de los cuales dicha garanta puede ser utilizada (tiempo, efectos, montos, etctera), Adems, seala ALEGRIA "que la obligacin avalada no interesa sustancialmente sino en cuanto se halla formalmente explicitada en el ttulo valor, Por ello, si ste no existe, no puede existir un aval, garanta cambiara objetiva que reposa sobre la simple validez formal del acto avalado":". 3) Se avala a un ttulo y no a una obligacin del ttulo, Apoyndose en la Corte de Casacin francesa y en RIPERT, con todo acierto ha manifestado FARGOSI que el "aval general" no tiene validez como tal, aunque pueda valer como fianza". La realidad mercantil seala que, comnmente, cuando se habla de avales generales, se utiliza la figura de la fianza solidaria, En tal sentido puede verse el texto que transcriba ZAVALA RODHf-

1.III;Z15, En la mayora de los casos de "avales generales", cl los estrados judiciales, se discute si dicho documento IC'(,( arnente la va ejecutiva o requiere su reconocimiento \ nuuiifiesta que la ejecutvidad del juicio est asegurada Ic' lu ejecucin del documento cambiario y la presentacin I 111 liza solidaria, En otras palabras, la va ejecutiva la da 1IIIIIhiario y no la fianza". 53, 1111nulisis,

OBLIGACIONES

y DEFENSAS DEL AVALISTA.

- Para

un me-

estudiaremos

cada

caso

por

separado,

ALEGRIA, El aval, P: 211 a 220, FARGOS1, Nuevas cuestiones de derecho comercial, nota 4, C1"CivCo 11 I Baha Blanca, 20/12179, LL, 1980-B-527; donde se dijo: "No hay dentro de nuos tro ordenamiento -aun cuando se consagra la posibilidad del aval ndependicntc e incluso del mltiple o plural- aval de letras indeterminadas ni aval genri('o, Para que exista aval cambiario es menester siempre que se respete el principio esencial de la vinculacin especfica, identificndose a la letra u obligacin CUIII biaria determinada que se garantiza,:sea a travs de su transcripcin en cucrp independiente, sea mediante imputacin inequvoca, variantes stas que no lul mi ten los avales de obligaciones futuras susceptibles slo de fianzas goncruk-s 11 de otro tipo de garanta ajenas a la realidad cambiara". CNCom, Sala A, I(l/Il/ 83, ED, 107-152; aqu se estableci: "De los documentos .., no surge que los ('11 demandados .. , revisten el carcter de avalistas de los pagars fotocopiados .., e1(,1 contenido de dichos instrumentos resulta, en efecto, que aqullos se habrfuu ('()II~ tituido en 'fiadores solidarios, lisos y principales pagadores' de las ohli).(Il('I()III~ contradas en el Banco de Intercambio Regional por Polequpos Clisu SA y HIIIII'II SA, que se detallan al pie de los referidos documentos .., Si bien las OJIi).(Il('IIIIIC~ garantizadas estn instrumentadas en pagars, ello por s solo no ('OIISllluYI' 11lo firmantes de esos documentos en avalistas", CMAI1A, Letra d,' rmuhl, 1, 11. l' 148; este autor dice: "Cuando el firmante se obligue corno Iludor solidmlo \' pllll cipal pagador vale como aval? .., Creemos qlle sr, porqllC' I'slll c'xllIc'slc'lIl 11'!1it! en el aval por separado- ('11Sil (,sl'lwia y nut urulczn I'S 111111 111111/,11) 110c'Clmlllli\'c una coobligaci6n do nl).(11I1O de' los dl'l1l:s slls('rlpIClI'C'S, 'lhlC'IlIlI\, c'lilClIII'I'" 1)\11 el caso es u na f'iallzlI ('011IIIC1dlllldlldl'Sc'spc'C'llIlc'\, y PIII'II1,1dCII'I1111 l'III'dllllllll 111 fianza, cunlqulr-ru qllC' SC'IIII m C'III'III'II'II,llc'II",C'S1111 11I'ld"
43 44

l' ZAVALA RODRfGUE:Z, Cdigo de Comercio y leyes complementarias, t. IV, l' IIlO, Ilota 618; el autor trae un ejemplo de documento utilizado por un banco \ 'I!'!' SI' transcribe, parcialmente, a continuacin: "Habiendo el Banco ..' des1"llllIdo r-] .. ' de .., de 19 .., un .., por la cantidad de .., fechado el .., de .., de 111 \' I'Irmado por .., con vencimiento al .., de .., de 19 .." el abajo firmado s(' "iI~IIIIIYc'en fiador avalista liso y llano pagador y obligado solidariamente a pagar p( 1I,II'lido documento si por vencimiento de plazo o por 'cualquier otra circuns I!IIIIIII11').(111 se hiciere inmediatamente exigible el pago de la obligacin, que efcc1110111' 1'11Sil totalidad, quedando caducos los plazos y facilidades de amortizacin 11I11I1.dldosal firmante, Es asimismo entendido que renuncio expresamente a 11\11 111 lntcrpelacn judicial al deudor y a oponer excepcin alguna contra los 01111'1 II"s roconocidos al banco por el presente documento, como tambin qlll' 1,11"""1'1111' garanta es vlida por todas las renovaciones que el banco otorgare, 11'1_101 111 I'olllpleta cancelacin de la deuda, El banco podr dirigir su accin ICIIIII Iul r-nut ra cualquiera de los obligados o contra todos ellos simultneamente. 1 1I11~IIIIIYO domicilio especial a todos los efectos de esta obligacin, judiciales o 11,11111I11'1:II('s en .. " cuya modificacin slo proceder previa notificacin a ('SI' 11.111I11 \' 1111' someto a la jurisdiccin de los tribunales .." con renuncia a todo 11111 1i1"11I!l.l"l'isdiccin que pudiera corresponderme". ALEGRIA, El aval, P: 220, 1111 "11 "Ftuulmonte, lo que se usa en la realidad comercial es un documento 1" 1',01111111111 ).(I1('l'al, al punto que, como se lee en el ejemplo transcrpto por 1\ \ 1II1III1Ic:tll';Z, su texto alude frecuentemente a la fianza, a la renuncia a de' 1111 01" 1'\('llsi(\n, divisin o interpelacin, y a la constitucin del fiador C0ll10 11111111'111 11II).(lIdor, Es decir, la realidad es que se utiliza la fianza solidaria", 1 11 111"1I'!lll AI,IO:<:HIA, en lo que a la primera parte del texto se refiere, ya <]111' 1 11 11/1I1t1 SI' oncoutrara perfectamente individualizado se tratara de un aval, 111111'" 1111 di' Iftldos luturos. 11' '\1 h:I:I\IA,IU aval, P: 218, el autor manifiesta: "Si leemos los fallos pro 11111 i,lIlll~ SIIJI'I'(d lema (ejecucin judicial ms fcil o rpida), veremos '1"(' 011 111111>1\111111 cJc'1,IIC1S sc' discute simplemente si el 'aval general' abre directnnu-u 1.1\ I11l'II'I'lillvlI () debe ser reconocido pn-viurucnte". y en nota 240 r('llIil(' 1 tullll t11tIlIdo por In eNCom, Sala A, 11/:\1(\./. donde el problema era si d(,)11I IIIIIIII'I~I' pll'vlllllll'lll(' la [irmu. 1':11 1111111 ~~/~!~o~II('Il(' que para dicho SII/lllI'S III'II~IIIIIII HIIIIIIIIIII('lllic'lIdu ti 'iIIC""II1I1'IIIIiI'lllo previo, ('('l11itiC'lIdo1I f'lIllo ],1'NI '11111. Sldll e, 271(jI07, 1./., 1~I,II '1\,\

120

1f1l11,IIN 111'11111111111 11

11.\lI.\N'I r,\~ 1Mlllli\III.\11

a) O/lJ,/C\( '/()NI':H 1,:111\'1111'1111 Cljj 1"1 1lllliV,lIdll 1'lIlIlIdIlI'lO). tanto, contrae 111111 ol)lj~al'I()l1 liI''I'III. 1I1,~IIIWIIl , ~11,~11I1I1'1I11I1I'1 autnoma que lo obliga solldarlllllll'lIll' 111111\ 1.11"lIllIdo . dl,lllIlIl por lo cual son nadmislhlcs los 11I'III,IlI'III~ dI' 1'\I'IISI(JlI. dl\'lslc'1II interpelacin. La ley establece que el avalistu (1'1('dll ollligado ('11 los mlxm trminos que aquel por quien 1", oto rgado ('1 aval (art. :~/I,dll( ley 5965/63). Consecuentemente, ('1 aval isla qucxla obligado h cia los portadores del ttulo en una posicin similar el la dr-l IIVII lado. Como el avalista queda obligado en similares trmiuox '1" el avalado, su posicin cambiaria ser de obligado di roct o o ti regreso, segn haya garantizado a un obligado directo o a 11110 de regreso. Tal distincin es importante en razn de que 111111 cin directa est exenta de algunas formalidades (v.gr., proll'SIO) y la de regreso no (ver 33 Y ss., Y 112 Y siguientes). La solidaridad del avalista frente al portador del ttulo (11I'1 34 Y 51, decr. ley 5965/63) se la debe enfocar teniendo en ('1\('11111 que responde frente a todos los sujetos que podran exigir ('1 ('11111 plimiento de la prestacin al avalado; es decir, frente a <j\li(,lIl' tienen una posicin cambiaria posterior a la del deudor garallll ado. La posicin cartular del avalista como obligado camhiurln tiene relacin con la ubicacin fsica (anterior o posterior) d(' lo~ dems actos cambiarios respecto de la obligacin avalada y no dI' la fecha del aval. As, el aval garantizando al librador del pagad' se puede haber otorgado con fecha posterior al cuarto endoso ), sin embargo, el avalista va a responder frente a todos los cndu santes, incluido el cuarto endosatario. b)
DEFENSAS OPONTBLES POR EL AVALISTA

Y SU VfNCULACIN

CON

LAS DEL AVALADO.

Que el avalista quede obligado en los miSIlI()S trminos que el avalado no significa que su obligacin deje d(' SC'I formalmente accesoria del acto cambiario avalado: no aSlIIlH' 111 obligacin personal del avalado, sino que oeupa su misma posiciu cartular y queda obligado de la misma forma que el deudor gil rantizado, aunque no se identifica con l. En efecto, el avalistu, al obligarse, lo hace ('1\ Iunc-in y relacin con la ohligacin uvu lada, materializada obj('livanH'nl(' en el tenor literul d(,1 d()('IIIIIt'1I to. En razn d(' (,110. r-l uvulistu 110 SI' pII('<k vale-r dI' las c!<,j'('lIsas personales qllc' 11' ('()llIp<'lc'lI al avalado C'OIlII'll 1,1 pOl'llIdor dc,1 t lulo, salvo ('IlS()S I'XI"'I)('I()lIltll's; C'()IIIO 1'I,~11l. cd II\'IIIJ..III "0, pll(dl

11'(111111 1'111111,1111111 I, 1'\I'I'I"'illlll'S pI'rsollalcs propias I\~r 11111l'jl'lIlplo, 111lullu dI' l'llpaciclad del avalado L'!HII'I,I" lI'l"'I'SI"lllIllvWi dI' Il'tic'lI f'inll por l, impide ,11 IIt'lll 1'lIlIlhillrlO C'OIlIO vluculuutc respecto del avalaII!I ,,11'1'1111111I\II1isla qllC' c'sladl obligado en los trminos 1 '1111' 1111111',1'1, !\ idc~l1li('a conclusin hay que llegar en el '1I1~I,clllcI di' 111['!'IIIH d('1 avalado, cuando sta no es apre1111111\'"111'1111' 11silllpl(' vista, llltelll 111)1"II.d(, OpOIlN al portador cambiario las excepI~IIIII"I'~ I'I'rll'lIc'('i('IIIC's al avalado, esto es, las defensas 1 1111Slldll~1'11 las relaciones personales del avalado con llil lIllIldllllo. Esa defensa (que puede surgir de la re,,1,\,,111'1111' 1'1111'1'('1 tenedor del ttulo y el obligado cam,"11111 1I1'III'nlll () convculo extracambiario sobre el crdito 'H' . 11111"/1'111111 de non petendo o una prrroga del venIIuj 11'111I111"lIlIld(' por parte del avalista demandado. 1111111111'1111', Illly qlll' tr-nor presente que aun cuando el ava1"iI~(1I111'1'11111 I':llllbial'ia contra el avalado, tal circunstancia IllIn 1111111'11 dI' SIl oblgucin de pagar el ttulo al portador. 111' 11"'111.1111 11"(' e-l avalista puede oponer las excepciones !~ 1I11t!t'IIII''111 11 (,ollf'iguraci.n del ttulo (como, p.ej., la falIII~ 1IIIIIIIIIIdlldl's IIc'('csarias para la configuracin del docu111111111110) y IlIs c!c'fcllsas subjetivas que le competen. I 1'IIIId""11I IIIIIS polmico en materia de defensas del avaI,"dll 111111111111'1111'. ('S ('1 de si puede oponer como excepcin, ,1 1111I1'dlll dI' la Ic'l ru, la extincin por parte del avalado del llti t'ti 1111 dllllo 1'\lyo cump] im iento se le exige al avalista. A 111"INI". IHII'I\('i('l'il que' 01 avalista no podra valerse de ella. 11111111)1,11. 111 1'\tillt'i611 ck-l crdito carnbiario al cual estaba oblI li\'1tiIIcI" gl'III'1'Il una excepcin oponble por el avalista de,,1,ldll ,1 11\.,lIlla d('1 propio ttulo. As, en el caso de que en '1'11' cllIl'lIllIl'lIlo ('ollsle el pago total efectuado por alguno de 1, IHIt.!II1\"1\ PI'I'('('c!all al avalado en el orden cambiario o por '1'111Ih'lIl ClI gil rn 111izado, el avalista puede oponer el pago al Itll PI 11111'.,1' I() 1'('('111111<1. '1"11'.11dl,1 1(lldo ('foclllac!o por el avalado le permite al ava1\, 1111111111'11/\1' ()I>ligndo cambiario excepcionar invocando co",.fllil~1I 1111'\IIIIC'i(1I (1<01crdito cambiara, cuando quien re11'1,,1 1'lIgo ('S Id portador qlle lo recibi, pero no hizo entrega I dli( 111111'11111 l'al'l 11 liIl' H quic-u SC' lo pag.

1" SI 1.,111\,1111,111 M' vhru oldl~lId" 11I"IW" ,1 tilulo, 11IH'~lIr el IlIdlol'lo pllglldo (,1 uvuludu. IIdq 11 ir ir II 1"11 c,l 111'1_,110 dc'l pllgo Iltl dC'nlc,IIo IllIl(lIlOlIIO c-nnt rn c1pr0l'lo 1I\'lIllIclo,' I'cllllm las porsouu lI'I>IHIIISllhlt.'s c-nmhluriunn-utr1'C'~l'c'c'llI di' 1",lc' lthuo. (;oll~e' C'IIC'lIlc'IlICJIlIc, ('1 avalado tcndrfu qllc' I'"I'.'U cold()(,IIIII()nto si ('IIIVII Iislll c'jc'l'('\c'l'll en su contra la <!cdt'>1ldc' I'C'C'lIlholso, y a C0l1li11l11l 1'1011 dil'igirs(' contra el beneficiario dol doble pago y rcclamnrlr-, 1I11<lialll( ucc-in extraeambiaria, el cobro de lo percibido ind('hl dUIIII'III(" lo cual llevara a un crculo vicioso. Lllq~o de haber sentado la regla general de la noponbilklurl dc' las defensas, CMARA seala que el avalista dispone de algllllll~ d(I'(lIsas personales del avalado, y expresa que si el portador ('O hr (1 importe de la cambial al avalado no puede pretenderlo ck-l uvulixur". POI' Sil parte, ALEGRIA expresa como conclusin que: "a) IlIs J'('glas para decidir la aplicabilidad de defensas del avalado por (1 uvnlixla son las comunes del derecho cambiaro, b) para soluconur (1 problema no resulta necesario apelar a la accesoriedad del aval lIi identificado con la fianza; e) no resulta pertinente invocar la nutouoma ni la independencia de las obligaciones cambiarias pal'll d(s(tllar la aplcabldad al avalista de ciertas defensas extin ti vas del avalado; d) la exceptio doli (ver 103) no resulta argll 1I1('lIto directo para hacer admisibles ciertas defensas extintivas, yll que la formulacin legal se refiere a la situacin de portadores distintos, entre quienes se comunican defensas, y no a la oponbilt dad por un deudor de las defensas de otros; e) la admisibilidad de' dofensas extintivas nacidas en cabeza de un deudor por otro dcudor cambiario, se funda en la mala fe del portador a quien esa de 1'('lIsa SI' puede oponer; f) la mala fe del portador, consiste (\11 111")('1'recibido ingreso patrimonial como contravalor, ya sea por r-umplimicuto propio de la obligacin (pago), por incorporacin
17CMAIIA, Letra de cambio, t. II, p. 174 Y 175. ROJo FEHNNDEZ Rro, J.J(' cmublnru), p. 601, 602, 604 Y605. PIEIU - TRlDICO, Il tole de creduo. J,(/ 1'11111//1(//1', p, 115, (~xpresan: "La stessa soluzione della Iilwrnzi()ll(' dcll'avallantrH'I'd'f'I'I!o dc-ll'osnzono del debito principale e statu IIffC'l'Il1lllll111 dottrina P(l1' 'Ipo!(\si d(\\111 oompcnsazonc (cfr. DE SEMO, Trattato, p, ,IIH; N WAIIIIINI - PIIOVIN 1IAI.I,C:III/I/l(/Ir', 11" 17t1; MOSSA, in "Hiv. Dir. COIIIIII.", 111:11\, 11,117: AN(:I':I.IINI, \11 "(;JII, 11,", IBa!i, l. 1,295 o Cambiale, nO 1:1\):CAIIAIIII, 111 "11111)11, Cnnun.", III:\M.7:\ (' 111 "Hiv, 11.S('i('llz(' Clur.", 19,1H, :102;'1'1111/1011, O/I/"m/l'llll,) tl //111'1" til'll '11 1111111111/1'd"'/'(I('I'('ZIOIlI/,II''-SO//(/!I (11,11'(/0111111111,111 "1111111'111' \l1J1~1I", 11I,r,r, 11, :\lIfl: IIIANC'III 1)'J':~I'INm\, 1 f'/!,gl rmnlnnrl, P 1,10)
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111,1111111 (1I1I('1e111 (III 1'")\IIi. 1"11'illl,IIIC'('IcHI de' unu dcuIIIII'III'"~IIC'III". C'CII,,"~jlil) (1 1"11e11~I)I"i('Ic'l11 t'OIlSIIIIliva (nova111,\' 1,1 11\'1I1i~la 1111 1'11Ie1C' "1"1111'1e1dC'IISilS al avalado que ItI III'Iklll.,1I 111111 11111'1'11<'11111 1'11111('1.1111 dc' c'sl(' deudor, sin correII! IliJ\ 1:1 IIIC1111111 I'llsilivo pal'lI c'l pillrilllOllio d('1 acreedor (pres'1hi"'1 11 , j'llIlllt'id"c1, (,oll('()l'dalo, (lt'(~t('ra)",IM.

In

1) 111111 ('l/OS m;I,IIVII/,IS'/'\, El urt. :34, prr. ltimo, del decr. IllIltl/li:\ ('~llIhl(\(,(' <111(' (,1 avalista que paga adquiere los dere!tI 1'1 CI'"' dltI\'1I1I d('1 ttulo 1'11contra del avalado y de los que es11l'tllglldw, ('lIll1hiariaill('nlc hacia ste.

I,JI Idl'lllldad dI' rcspousabilidad de avalista y avalado significa 1'111 "11 IlIs Ic,lncioll('S externas -es decir, frente a terceros- tienen I IIIIHIIIIl glllclo cuurliiurio, si bien en las relaciones internas -las IlIl'lllll'~ nvnlisu-uvalndoel avalista es obligado de grado sucehit 1"'1'1 '('1() d(1 avalado, de modo tal que, si paga la letra, adems "11,,1111 1'11('ltlllldo para dirigirse contra los obligados que precedan 1IIIIItllldll ('11(,1 orden cambiario, puede exigir del avalado el re11111111,11 di' las ('alludades satisfechas. En esta caracterstica rad." 111111 dil'(,I'('lIcia fundamental con la cosuscripcin cambiara \1 1 '111\('( 'pl uoiu), ('n la que las relaciones entre los obligados 1"/1/ /:,,",{II se' sustrae al rgimen carnbiario, regulndose por lll~ IIIII'IIIIIS d(' clorccho comn en materia de obligaciones solidllllll~llI. 1':llIv:disla 'lile cumple la prestacin cambiaria a la que estaba CII"I~\lIdll ('11 [uncin de la garanta asumida tiene el derecho car1111111 e11'Ir ('11contra del avalado y de los que responden ante ste. h dc.('II', goza de un derecho carnbiario y, por lo tanto, es aut1111/1111 y ol'igillario, similar al que puede tener un endosante para 111'11 I'IlIII I'H de sus obligados mediante la accin de reembolso: el 1\Itll~11I110SIl(('<I(' ni se subroga en los derechos que tena el por1'111111 dc,l l l ulo a quien le efectu el pago. En efecto, no puede 1'1111'1 ~I' dc' los derechos que le correspondan al portador a quien 111 11 11 Ic') 111 SI' 1(, pueden oponer las excepciones que se le podran 111 dll ' 1 11 P 11 ( .s1OMII.

111 AI,I';ca!lA, 1';/'/1)0/, p, ,'307 fl 809. Rojo Fi':I1NNDI~Z Ro, Derecho cambio11",p (lO!.! \ (lO:l, 111 1\11111 I"I';IINNIII':'/, IIfo, Ih'I'/"'/1() rmuhuuo, p. 1)1):1. ~II(:AMAII\,1.1'1,." di' I'III/I/Io, l. 11,p, 1 H1, 111110 FI';IIN/\NIIi':Z 1 Ir 11 , /)('/'1'1'110 "lI/ill/'lllo, p, r,OM, I'AIIINI LA 111M, '1'1111/1110, 1'111. X\XIX,! 1, p, :l\)2 v :\0:\,
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('111(('1111 <1('1 pago. r-l nvnlivtu IIdqlli,.!t "/"'/"1:1\'. ) dI' nlo do originario, un d('I'('('lIo 11lI1(1I111nlll. 1'1111 1,1111I1 .. 1'11III('ill dI' 11111' los obligados frente a los cuulc-s PIII'dl' 1'11'11'11111 111 1I((jOIl c-runhiu ria no le pueden oponer las cxccpc-iuur-x IIlwldllS dI' las rclacioll('s personales que tuvieran con el acreedor satisll,('llo. La adquisicin del ttulo por parte del aval isla, as como por cualquier otro coobligado -distinto del girado- que paga, entra ('11 los modos de adquisicin ope legis de los derechos cam biarios a que se hizo referencia antes. En virtud de ello, el avalista quc ha cumplido el pago no subentra en los derechos del acreedor satisfecho, sino que deviene acreedor de modo originario de los derechos inherentes a la cambial, de manera que los obligados cartulares, frente a los cuales el avalista tiene derecho para accionar en regreso, no pueden oponerle las excepciones que eventualmente hubieran podido oponer al acreedor, en cuyo favor el avalista ha efectuado el pago. Esta solucin vale tambin para la hiptesis de que el avalista accionara contra el avalado, porque la obligacin por l asumida no tenda a garantizar la obligacin de un particular obligado -el avalado-, sino el pago de la carnbal en s considerada, o sea, como vlida fuente de obligaciones cartulares. A esa caracterstica de la obligacin de aval se relaciona el derecho del avalista de accionar contra todo obligado de grado precedente -y no slo contra el avalado- y al mismo tiempo da razn de la tutela que la ley ha entendido acordar al avalista posibilitndole la adquisicin de un derecho -de regreso- inmune a las excepciones personales oponibles a los anteriores poseedores del ttulo. Debe tenerse presente que no existe accin cambiaria entre los diversos coavalistas en funcin de lo preceptuado por el arto 59 del decr. ley 5965/6351. 54. PAGARS HIPOTECARIOS Y PRENDARIOS. - En este mbito existe una aguda controversia doctrinaria y jurisprudencial al respecto de los denominados pagars hipotecarios= y prendaCMAHA, Letra de cambio, t. II, p. 182. Una corriente, entre cuyos integrantes se encuentra CMARA (Letra de cambio, t. 11, p. 189 Y ss., n'' 158), sostiene que la emisin de pagars hipotecarios facilita la circulacin de ellos en razn de la existencia de la garanta hipotecaria. Dicho autor seala que el ttulo valor es lo principal y la garanta hipotecaria lo accesorio, por lo que sta se debe adaptar al rgimen cambiario, Otra corriente,
51 52

IIIS"". I'l'lIdlll'tll dI) la 1'lllIlIlIl'llI'tll el" Idltllllllllos SIIIIIIIIIII'III(' dls IllItOS, 1'11)11 IIIlt'rjldl\II!lIc'iI 111111' 11'111 lus :i1l111l;iOlI('S se-an <':0111l' 1i 1 '11 dIlS~I, lJ 110dI' los (I(IIHl1tosde: 111 displltll lo constituye el hecho de '1111' 1I111('lIas veces, so pretexto dI' tust rumcntar una deuda, se han [h uuulo dos () ms instrumentos independientes que aparecen co11111 ('rdilos distintos, dada la falta de correlacin entre el pagar \ 1,1derecho real de garanta. l~n realidad, slo se puede hablar de pagars prendarios o hiI'llt('carios o de pagars con derecho real de garanta cuando existi' la pertinente correlacin documentada, formalizada conforme 1" I'xige la legislacin, entre los respectivos instrumentos. As, c11.I)cconstar en el propio ttulo cambiario la existencia del dere1'110real de garanta y en el documento constitutivo de sta ellihrumiento de aqul; si no ocurre as, se instrumenta de dos formas distintas una idntica deuda, lo cual puede dar lugar a fraudes". El derecho real de garanta tiene que surgir contemporut-amente o con posterioridad al ttulo cambario" y debe existir

,,"lre cuyos seguidores est QUINTANA FERREYRA (Inaplicabilidad de las normas '/1'1 decreto ley 5965/63 a los denominados pagars hipotecarios, RDCO, 1972:11'0, sostiene que el pagar hipotecario de ningn modo facilita la circulacin .11.1 crdito garantizado con hipoteca. Dicho autor manifiesta que los sostenedores de la posicin contraria, al afirmar que la hipoteca se otorga para garantizar IIhligaciones cartulares olvidan que se no es el supuesto contemplado en el art. :1202 del Cd. Civil, de cuyo texto se infiere que lo principal es el contrato hipotecario que constituye la causa del libramiento de los ttulos cambiaras, siendo .,t carcter de stos, indudablemente accesorio. 53 HALPERIN, Es lcita la emisin de pagars pretulariosi', "Jornadas sobre Letras de Cambio, Pagars y Cheques", p. 112 Y 113. 54 BONFANTT - GAHHONE, De los ttulos de crdito, p. 825. 55 HALPERIN, Es lcita la ems'in de pagars prendariosr, en "Jornadas sobre Letras de Cambio, Pagars y Cheques", p. 112 Y 113. CMARA, Letra de cambio, t. I, p. 447; este autor sostiene que "la clusula hipotecaria consignada en la letra de cambio acredita que la promesa se halla asegurada con ese dered10 real sobre inmuebles, a cuyo efecto el anotador de hipotecas asentar la inscripcin con la fecha del acto de donde derivan esos documentos" y que "esLos ttulos valores pueden contar con garanta de prenda (decr. ley 15.348/46); )11 dicho supuesto se presentarn dichos documentos junto con el contrato de prenda ante la oficina nscrptora, que deber relacionarlo dejando constancia, al dorso de ellos, del nmero y fecha de inscripcin correspondiente al contrato prendario" . 56 RICHARD, Pagars con derecho real de garanta accesorio, ED, 31-1094 .

132

TTULOS

DE CRDITO

GARANTAS CAM BIAHIAS

1:3:3

la mencionada correlacin documental con el o los ttulos cambiarios. El ttulo valor es lo principal y la garanta lo accesorio: la prenda y la hipoteca deben adaptarse a las normas del rgimen cambaro". De esta manera, el certificado prendario pierde la caracterstica de ttulo valor y, consecuentemente, su transferencia por endoso carece de los efectos normales que produce cuando no es accesorio a un pagar". El pagar prendario o hipotecario debe considerarse, para todos los efectos, como un ttulo cambaro. Circula mediante endoso y ste transfiere todos los derechos cambiarios, incluso la garanta prendaria o hipotecaria, sin necesidad de la entrega del documento donde consta la garanta ni de inscribir el endoso": El pago del ttulo del valor realizado de conformidad con las reglas del ordenamiento cambiario al portador legitimado, es liberatoro". Cuando vence el pagar, su portador debe formalizar protesto a fin de evitar la caducidad de las acciones de regreso'".. Los problemas interpretativos ms grandes se plantean cuando los pagars son varios y estn en poder de distintos sujetos, Para una adecuada solucin hermenutica es fundamental hacer hincapi en el carcter de accesorio del derecho real de garanta: a) La invalidez del derecho real (prenda o hipoteca) no importa la de los derechos cambiarios, y dado el caso, el acreedor cartular, aunque no pueda prevalerse de la garanta, puede ejercer sin cortapisas las acciones cambiaras".
57 BORDA, Tratado de derecho cioil. Derechos reales, t. II, P: 342; este autor expresa: "Est fuera de cuestin que el pago hecho por el deudor al acreedor originario no lo libera de hacer frente a los pagars y que la nulidad de la obligacin principal no afecta tampoco la validez y ejecutablidad de los pagars, Y no puede llegarse a estas soluciones si no se admite el carcter autnomo, no accesorio, de los pagars", No obstante, ms adelante, en P: 344, manifiesta: "El endosatario de los pagars hipotecarios puede prevalerse de la clusula de la escritura que estipula la caducidad de los plazos", 58 CMARA, Letra de cambio, t. II, P: 250; dicho autor sostiene que "el certi fcado prendario pierde vigencia al nstrumentarse el crdito en otro ttulo valor, resultando intransforihlc mientras no se acompaen todos los pa.(nr(\,~ al carecer de con le nido", ~Il HICIIAIlI), P(/g(/ds ('!I/I dereclu: real de {!.(//,rlll/((/ (/{'I'I'\II//II, El ), :11 1096,
BO

b) La extincin de las obligaciones cartulares importa la del derecho real, cuyo instrumento es inoperante con independencia del ttulo valor". e) El vencimiento de cada uno de los pagars es independiente del de los otros; las clusulas de los instrumentos prendarios o hipotecarios que hablan de la caducidad de los plazos de todos los pagars ante la falta de pago de uno de ellos, son cambiariamente inoperantes". Cuando los pagars son varios y estn en poder de distintos sujetos, la accin cambiaria puede ser promovida solamente con uno de los pagars, con prescindencia de que el actor posea o no parte de la totalidad de los dems ttulos cambiarios'". Sin embargo, ante la ejecucin promovida por el portador de uno de los ttulos, los portadores de los restantes, hayan o no ini:iado accin, pueden concurrir a la liquidacin del bien, objeto de la garanta, en cuyo caso se produce una mancomunacin ac66 tiva con relacin a la liquidacin del bien gravad0 , Igual procedimiento debe darse en el caso de que haya varias ojecuciones por parte de los distintos portadores, las que en modo alguno son incompatibles entre s67,
Pagars con derecho real de garanta accesol"io, ED, 31-1094, Pagars con derecho real de garanta accesorio, ED, 31-1097, I\IlNFANTl- GAl\RONE, De los ttttlos de crdito, P: 863; dichos autores expresan: "Si el portador de los pagars hipotecarios (o prendarios) los retiene en su poder \ los utiliza a simple modo de divisin en cuotas y en el tiempo de su crdito (o 1I1t'l1, en el supuesto de producirse el impago, recurre a la ejecucin hipotecaria 11prcndara) la Funcin y sentido de esos instrumentos no ir ms all que la de dO('llmentar el nmero de cuotas en que deber cancelarse la deuda contrada por el obligado en el contrato de hipoteca o prenda, Tanto es as, que funcio11111'(\ normalmente la habitual clusula de caducidad de plazo que suelen incorpmllr estos convenios de mutuo y la hipoteca o la prenda se ejecutarn por el l'llpllal total. Los pagars perdern todo significado, C01110 no sea el de funcin 1IIIq~rad()ra (probatoria de 'impago y de completividad) del ttulo ejecutivo, en 1111 plllllO secundario. En contra de los principios y rigor cambiario (de tratarse di' 1111pagar simple) se ejecutarn pagars de plazo no vencido y por accin dlll'tollt", I(~ {:I'I', CMAIlA, Letra de cambio, t. II, P: 226; este autor expresa: "La hipIIII'('11 ('S iudivisihk' (art. :111:1, (;6cl, Civil) pero no la obligacin principal a la 1111I111I'('I'd(,", 11(1IIII:IIAIII). /'/Iglll/',\ "",1 rI"I/'I/" i cn! "" {!,{/r(I/I/(aarresorto, F.D, 31-109H, 11'/ (:'\~IAIIA, /'1'1/'11 rI/, I'I1f1/1I/1I I 11 JI 2.2(\, dl(llo :\11101 1IIIIIIInt'SIIl: "1 ,1I11('('i{)n l'IIIIt!i1111111 Idpo!t1t'lltllIl'lIllI!dlldll 1'"1 "!I"lIllldlll d" 1111 JlII.(III'(110 11111'(,1111'1\ 111 JlI'II
63 R1CHARD, 64 RICHARD,

HII'IIAIII), 111 IIII:IIAIII), M 1111II~III',

f'ngn/l'8 /'ng'If"8 f'(/YI/I"

('11I1t!1'r!lI'/1O ren! d(' gn,.,,/l1/1I "111/ rI,'/""'//1I 1'1,,,/ di' gll/(/I/I/,I ,'0/1 '"1I"'/'01l'1I1 ti" YIIlIf/II,1

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134

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PIt'II(' ell'

En caso de remate, del mouto n"~ldlllldl' ell' 1,1 d(,I)(' ('('S('I varse hasta la cobertura total o el prorrnln dt, ItI!> dl,~lllIlos pllglll't"SIlIl, Lo anteriormente expuesto no es (1>1c(' pn ru la promocin dt, las acciones extracartulares emergentes dc la prenda o la hip() teca. RICHARD dice que el titular de la totalidad de los pagll rs puede ejercer accin causal resultante del contrato prenda rio o hpotecario'", en cuyo caso al promover la ejecucin Li('II() que acompaar la totalidad de los consta la existencia del derecho En sentido similar

Illlldlll'lI

1I1111I1'llt'llIlI 1,,1 vi I \ ('IIIIII'!l'ltd (11)\):\). '1111' 1'~IIII1IIt'lll '1"1' IIIH II'IIII~ pll',IIIC'~ 1~llljlldo~ dl1111111 SI'! Illdl\'itlllidll,lIdm 1'11111 1'~('II1I1I'III11'1 I.!jllt e1I' 1'lIll,~IItIl!'i()II, Y '1111' s()lo St'l(llll t'()lIsidt'I':ldt)S ('I)IIIf1 Ildl':' i, IliI'gll di' 111 iIlSt'lip('i(,1I dt, 111 ('s('dllll'lI, (,1 t's('rihllllo illllol'/lllIlfI ICI]ldlll l'III1SIIII('11I ('11 los Ifl,dos 11' 11/II
. illll'll

pagars" real".

y el instrumento quien dice

en <.1"0
que:

de ('rc\lilO

dc' In ('OI'I't,111f'1I1I11'1111 flllllllllllll'lIll'

se manifiesta

BORDA72,

1)

ltipolt'(':lrin y Sil ills('rip('i61l. 1,11Ic'y 2-1,,1-11 I'<'-(lda (,1 ['('II(,IIIC'I\()

,\'('('lIrillz(/('111I

vnc-ulnrloln

el acreedor originario, si tiene en su poder los pagars, puede <'j(' cutar a su deudor; 2) no basta como ttulo ejecutivo la escritura originaria, sino que tambin debe acompaar los pagars, y 3) au te una ejecucin iniciada sin acompaar los pagars, el deudor puede oponer la excepcin de inhabilidad de ttulo, ya que es (,1 {mico momento procesal que tiene el demandado a su alcance para obligar al ejecutante LETRA a presentar los pagars. CON LA ccSECURl1'l-

1111 I11III()hll'II\lti(,il d(,la ,'11 1,1IIt'PIII>II('il Arg('lllill:l, ',I'III'lld: f,II() SllpOI\(,

('()IIIO ['orilla r(lpido

<ll(' SC'11('lId(' 11 1"'1111111\/'1 d(' l'('W'II('l'Ilr t1 t'lt~dllll 1'1\

1111 aurilis!s

de

la ('III'sl i()II,

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11111.111 IlIayor illlpldso I".lmll, d('1lolltlllildo
1

[iuuc-nriu, '1111'1111 le C'II la (dlilllil drc:lda, ha sid() 1111 pltlf'I'!111 1111 de SI'('lIrltlz(/cil)lI, ('ollsisl('III(' tlll 111l'Olfll'll de' <.'1l('lIrar (,1 lI('go('\o

1 11111 1'"1' parl(' d(' IIIS (,l\lidad('s f'iIlHIICi('!'ilS dc' pallt'I,'s 1,"t1II"fI~ 1"11' l\lllpl't!SaS, ('011 respaldo ('n cierlos y d('l('rlllilll,d()s 111'1 h ()\ 1,liS ('tllidadc's f'in<lll('ict'ls ('011 cflrlt'l'<ls con ull o grlldfl tll' 111 11111\ 111'1,1\('1(,11 o con plazos d(' illIlOrliz:lC'i611 di['('ridos p"('d,'" 11,,'11 I11I 11t'slas nucvax [ormux (k f'inallcitlllliC'nto para III()vlIit.1Il' "11,, II,II'II'I'IIS, l'('dllC'i('Il(\o el riesgo de arhitraje ('ltll'(' los !'olld()s '1"C' 1IIIIIillI Il c-orto plal.O (ccrtif'icac!os

55.

I11POTECARlA:

SU VINCULACI6N

ZAC16N". - En el derecho argentino, los antecedentes de las letras hipotecarias reguladas por la ley 24.441 (arts. 35 a 49) se vinculan a los pagars hipotecarios del arto 3202 del Cd. Civil,

que

d('

d('psilo)

pam

('II:111t'11I1' iu

mocin de una segunda por el poseedor de otro ttulo valor, ni podr hacerse valer contra sta la excepcin de litsperidenca''.
68 RICIIARD, CMARA,

\ 1'1~ltlllt'S a I\l('diano 1,11 crurtzactn

largo plazo. ha sido definida

('01110 1111pro('t's()

11111 td

Pagars con derecho real de garanta accesorio, ED, 31-1098. Letra de cambio, t. II, p. 227; este autor expresa: "Promovida la ejecu-

cin en base a un solo pagar siendo varios los librados deben traerse a la causa los dems? No como partes en el proceso sino para ponerlos en condiciones de controlar la operacin de remate".
69 RICllARD, 70 RlCHAHD, BONFANTl -

Pagars con derecho real de garanta accesorio, ED, 31-1097. Pagars con derecho real de garanta accesorio, ED, 31-1098. GARRONE, De los ttulos de crdito, p. 864; dichos autores expresan que

111111 d('I('I'I\\inados activos crcdit icios qll(' sC' p"(d('1I 11'111111 t'll 1IIIIt'III dI' dC'l('rminadas condiciones dI' hOll\og('Il('idad (01 i~I'" dl1 I II,dll(), prst:u\los hipotecarios, cucntus ti ('ohr:lr prov"lllt'ltll'~ di' IUI I'IIIS de' C'r(>c!ilo, prstamos destil\ados a la ('Olllprll dt, IlIlItlllltl I,"(',~, ('1('.) se rnncn en un paquete qu S(' lllilit,:' ('()III() plllll' 1IIIIdlllll('lIlal para la obtencin de fondos por parl(' d(,1 111111111 di' I'~II:{ II('!lVOS, IlIltls ('lllilic!os St'

quirn

los afecta al pago prC'cisamente tomando

de

capilal (' illlt'I'('St'S di' If como l'C'spaldo 11I1"s 1111'111'\

"el cesionario de los pagars hipotecarios o prendarios puede prevalerse de las garantas reales recurriendo a la ejecucin prendaria o hipotecaria siempre que acompae en calidad de cesionario, el respectivo contrato de hipoteca o prenda del cual se ha constituido en titular por contrato de cesin o por ('1 endoso de' la totalidad o remanente de los pagars y la tradicin breot IIUIII/I di' la escritura de hipoteca o instrumento del contrato de prenda. La acc-iu, 111111<1111' l'jll('lItiva, es causal, extracambiaria y procede slo contra cl librador" 71 RICHARD, Pagars con del-echo real de {!,(/rrlll'1I IIl'll'\fI/II, 1';/1, :\ I I ()l)H. 72 BORDA, Tratado. Derechos reales, t. 11, p, :\10

ru a

dC' 1111 proceso

1llIlivicllllllc!s 11I1\,t' t'lItl'('

o de [acturas los iuvcrsorcs

bajo el cual un cOl\jlllllo dI' pr('sIIIIII11~ se rene, se coloca ('1\ Ihlllt' Y SI' dhUI
bajo la forma de tftlllos
vlIl()I'I's, ,:11111"

11'11'St' 1'('pot('I\C'ia ('1 ('r(,dilo, SIIP()Il(' 111('xlslt'I\('11I cit 111111 t'lIrlc'l'a

dc' pJ'(~stallloS () t'II'IlIIl~ 1 l,tdll'lIl' Y (\S uuu 1'111'11111 dI' 1I11','1;1I'1t'1I1 dt' .u-t ivos 11t,tllll'llI '1111'11' III"dllll t,l pago dt' Itl~ 111 Id", \'!lIIIII'~ l'tdlll'l,dos ('ltllIltls j1\'1'1~IIII\S

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1'11I1I1'Il1,,0, I'()II 1" '1"1' 1'1.'111111\ 111\11111111' 1'lIl1lc'llIplndlls <.'11 la ley de '1I'It'ILl(II'~ (IIr1S, ~m. 111/)111' y ~I!i, 11'\ IIU>;>O), ('1 arlo 41 que per11111, \11('OIll'iglll'i1('1611 d,' lus I"II'II,~ ('011 ('lIjlOllt'S que las integren. 0111' 1111110 SIII'g(' ('011 claridad d('1111'1.,11) d(' la ley cuando expresa '1lln IlIs P('I'S()IIHS autorizadas a hat(,1' oferta pblica como fduciadll', ti 11ntlmnistrar fondos comunes de inversin, podrn emitir II1"los di' partici pacin que tengan como garanta letras hipotecaIIII~ ti r-onxtil.uir fondos comunes con ellos, conforme a las dspoII'I"III'S reglamentarias que se dicten.
~ ,1'56. CONCEPTO. - La ley 24.441 regula las letras hipotecaIIII~. conccptualzndolas como ttulos valores con garanta real "llIlIidas por el deudor e intervenidas por el registro de la prope"lid lu mueble de la juridsdiccin en que se encuentre el bien, en 1'"1'1,1que debe asegurar su inalterabilidad, bajo la firma del deudI 11',(' I escribano y un funcionario autorizado del registro, con t'llIlSl,lncia de la emisin en el asiento de la hipoteca (arts. 35 y \0, prr, 1). ISl art. 39 establece los requisitos que deben contener las leIIIIS hipotecarias, que no impiden al deudor hipotecario la transiulsln del inmueble destinado a la garanta real (art. 38). ~s decir que se permite una doble circulacin: la del inmue1.11'que puede ser objeto de diversos negocios y cuyo dominio 1'11( xle ser transferido las veces que se lo considere necesario, 1'1l1pre y cuando no se afecte la ejecucin de la garanta (v.gr., 1'1111 contratos de locacin, sobre cuya inoponibilidad se expide el 111'1. 38 de la ley) y, adems, la de los ttulos valores que tienen plll' garanta el mismo inmueble de referencia que es la base del privilegio hipotecario. La emisin de letras hipotecarias extingue por novacin la "hligacin originaria garantizada por la hipoteca (art. 37, ley './..1.141) que se considera sustituida a todos los fines por los ttulos 1'011garanta real. Con ello se apunta a independizar las letras de las obliga.-lones preexistentes y de tal modo a evitar la posterior discusin sobre cualquier otra cuestin distinta de los documentos con garunta, De tal forma, y consagrando los derechos autnomos del portador de las letras, se otorga seguridad y certeza al trfico, lo '1"0 permitir la multiplicacin del crdito si se avizora que ste lllcde ser fcilmente recuperable en funcin de mecanismos giI'S yexpeditivos .

\:1 org'nante: es la empresa o entidad financiera titular de los crditos destinados a ser securitizados, quien los selecciona y homogcncza de acuerdo con sus caractersticas tales como plazos, tusas, vencimientos y riesgos. El vehculo: puede ser una empresa de objeto nico destinada exclusivamente a tales fines, un fondo fiduciario, un fondo co1111111 de inversin o de crditos. ~J tomador ylo ..colocador de la emisi6n: es una entidad fnan.icra o banco de inversin que suscribe con el orgnante un contrato de underw1"iting que permite la reconversin de los activos. El inversor: es quien adquiere los ttulos emitidos y pueden ser inversores de cualquier tipo, incluso los denominados institu.onales, como los fondos comunes de inversin, los fondos de jubilaciones y pensiones, las compaas de seguros, las sociedades de inversin e incluso las propias entidades financieras". Basta analizar los preceptos de la ley 24.441, tal como se realizar rpidamente en los pargrafos que siguen, para advertir que se trata de un instrumento fundamental dentro del esquema de la securitizaci6n en la Argentina, que presupone la intervencin de mediadores financieros y la posibilidad de fraccionamiento, del crdito y de los riesgos, as como tambin una rpida y segura cobranza de los importes adeudados. En tal sentido, merecen sealarse la ltima parte del art. 39 cuando seala que las letras hipotecarias tambin podrn ser es73 El esquema conceptual es tomado de un estudio de tilmente nos facilitara los antecedentes ALEGRIA,

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/ ipotecarias son ttulos calores con garanta hipotecaria",

Ello se ve complementado por el art. 40 cuando consagra ex prcsamente la autonoma de los derechos del portador, otorgn doles derechos distintos a los de los portadores precedentes: no se le pueden oponer las defensas que se le podran haber opuesto al transmitente (salvo la falta de notificacin del cambio del domicilio de pago). Recuerdo que, conforme lo sealara, ttulo de crdito es el documento neeesario para ejercer el dereeho literal y autnomo n l expresado. El art. 46, refirindose a la letra hipoteearia, dice: "Al ttulo

valor son subsidiariamente aplicables, en cuanto resulten compatibles, las reglas previstas por el decr. ley 5965/63 pam la letra de cambio". Por su parte, el art, 44 establece: "el derecho real de hipoteca incorporado al ttulo se rige por las disposiciones del Cdigo Civil en la materia". Es decir que existe un doble orden d
normas aplicables supletoriamente. 57. REQUISITOS. - Los requisitos de las letras hipotecarias, de acuerdo al arto 39, son los siguientes: a) Nombre del deudor y, en su caso, del propietario del inmueble hipotecado. La norma prev que el librador de los documentos sea una persona distinta de la del titular dominial del inmueble gravado. b) N om bre del acreedor. ste es un requisito que figura naturalmente en cualquier documento, salvo los ttulos al portador. c) Monto de la obligacin incorporada a la letra, expresado en una cantidad determinada en moneda nacional o extranjera.

I'IH/m ~. dl'llll/l 1.,111'11111('111111 11'''1"'1'10 11 dl1 pago, COIl los IIINptll'l1\ m 1'lIpI)II!''', Sak,) 1" 1''''\ 1.,111 1'111,1 111'1. ,11 para las letras 11111'1'111 IIdl''; di' 111I)Ol'llzH<"iOII('S \'llIllIilll's. Coruo se trata de un 111'011111111'1110 dl'slillildo para ('d'<1l1os, ('S vlulilc: que se "fraccione" 11dlll'III1It'III() 11I(<1i:III1(' la ('lIlisl()1I d(' c-upones. 1') 11:1 IlIgar ('11 (,1 cual debe hacerse el pago. Es muy impor111111,' jll)1'Qll(' ('S donde el deudor debe cumplir con la prestacin Ikldd", Sill embargo, el acreedor, y esto es un fenmeno curioso, 1"11'11;II'rtos recaudes puede eambiarlo. /') 'Iusu de inters compensatorio y punitorio. Se trata de )11111 jll'l'visin lgica dado el carcter netamente financiero de este 01", 111I11'nlo,que se aparta del rgimen cambiario comn. g) Ubicacin del inmueble hipotecado y sus datos registrales \ "llIaslrales. Se trata de un elemento imprescindible para que 11I1It'lOIlC adecuadamente la garanta y consolida la vinculacin del 01111 '1111 1(:11 to con el gravamen hipotecario. /) Deber prever la anotacin de pagos de servicios de ea1'1I1t!o renta o pagos parciales. El requisito ratifica el carcter 01,1dOCl1mento financiero propio del crdito a largo plazo. /) La indicacin expresa que la tenencia de los cupones de "lll'ilal e intereses acredita ~~ pago, y que el acreedor se halla obli~',,,do a entregarlos y el deudor a requerirlos. Es un requisito sul'I'I'II!>undante, solamente explicable en funcin de la novedad le',I~lilliva. ,) Los dems que fijen las reglamentaciones que se dicten. 58. TRANSFERENCIA. - El art. 40 establece que las letras hlpotccarias se transmiten por endoso nominativo en el que debe l'llllslar el nombre del endosatario, quien puede transmitir nuevauu-utc la letra hipotecaria de la misma forma. La norma tambin dice que no es necesaria la notificacin di' la transferencia al deudor y que ste no puede oponer al poruulor o endosatario las defensas que tuviera contra anteriores en.loxatarios o portadores. Se puede tildar lo preceptuado como superabundante. El endoso es sin responsabilidad del endosante (art. 40, ley ~'.441) y debe constar el nombre del endosatario y la fecha del l'll(loso. Cabe preguntarse sobre la posibilidad de que el endoso sea ('on la garanta del endosante .

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Los endosas de las letras hipotocnrfus t ruusmitcn no slo los ('r(ldilos cn ellos documentados, sino lumhin los respectivos de J'(('llOs hipotecarios en favor de los portadores. Esto es una COI1 S('('\I('llcia natural del endoso. Todo ello surge del arto 40, que dice: "Las letras hipotecaras t ransmiten por endoso nominativo que se har en el lugar ha.btlitarlo para ello en el ttulo, o en su prolongacin; deber constar 1'/ nombre del erulosatario, quien podr volver a transmitir el ttulo bajo las mismas formas, y la fecha del endoso. No es necesaria notificacin al deudor, y ste no podr oponer al portador o portadores del ttulo salvo lo dispuesto en el arto 42, in fine. El endoso de la letra hipotecaria es sin responsabilidad de endosante",
SI'

OO. 1~.II~GUG1N y PRESCRIPCIN. - El portador de la letra lill"IJ'('<lria o de alguno de los cupones puede ejecutar el ttulo 11111 1,1 procedimiento especial previsto en la ley 24.441, cuando ,,~1 ('slllvicrc establecido en el acto de constitucin de la hipoteca, rI,' In que deber dejarse constancia en la letra y en los cupones (1111,132). Del arto 52 surge que la ejecucin puede ser efectuada 1IIIIIvldl1almente por cualquier tenedor de cupones.
1':1arto 45 de la ley 24.441 dispone: "El portador de la letra "I)(II('ca'ria o de alguno de los cupones puede ejecutar el ttulo por "/III'I)(;edimiento de ejecucin especial previsto en el tt. IV de esta /"'1 mando as se hubiere convenido en el acto de constitucin de /,' liuioteca. De ello deber dejarse constancia en la letra y en los
, 111 iones",

El pago debe hacerse en ellugar indicado en la letra y puede ser cambiado dentro de la misma ;i udad, pero slo tiene efecto a partir de su notificacin al deudor (art. 42, ley 24.441).
VENCIMIENTO y PAGO. -

59.

La mora se produce en forma automtica al slo vencimiento, sin necesidad de interpelacin alguna (art. 43, ley 24.441). A primera vista, la norma parecera redundante atento al arto 509 del d. Civil, aunque podra querer indicar que no es necesaria la presentacin de los ttulos al deudor para que ste quede en mora y deba los accesorios, esto es que se devenguen los intereses punitorios.

"Las letras hipotecarias tendrn cupones para instrumentar las cuotas de capital o servicios de intereses. Quien haga el pago tendr derecho a que se le entregue el cupn correspondiente como nico instrumento vlido acreditativo".
mitir Los cupones su divisin En su parte permiten el fraccionamiento entre diversos sujetos. final, el mismo artculo del crdito, al per-

El art. 41 dispone:

"Las hipotecas en las cuales \,' luujar. emitido letras hipotecarias con la constancia prevista en ,, art. 45, y todas aquellas en que se hubiere convenido expresa1I11'nte someterse a las disposiciones de este ttulo, podrn ejecuI,,,se conforme a las reglas siguientes". Por su parte, el arto 53 expresa: "En caso de mora en el pago ,/,,/ servicio de amortizacin o intereses de deuda garantizada por 1/" plazo de sesenta das, el acreedor intimar po'r medio [ehacien11' liara que se pague en un plazo no menor de quince das, advirI/,'ndo al deudor que, de no mediar pago ntegro de la suma intiII/(Ida, el inmueble ser rematado pO'r la va extra judicial. En el unsmo acto, se le intimar a denunciar el nombre y domicilio de lo,\'acreedores privilegiados, embargantes y ocupantes del inmue/'/'1' hipotecado". Se ha instrumentado un sistema cuya tradicin .nraza con las ejecuciones a cargo de los bancos y entidades fiAsimismo, nuncieras. Hay que insertar las normas de la ley 24.441 dentro de la jurdico, teniendo en cuenta otras noren otro contexto. As, es necesario tener presenpor el Cdigo Civil: "Los costos y gastos, como

el art. 52 establece:

"Si la letra fuera susceptible de amortizacin en cuotas variables podr omitirse la emisin de cupones; en ese caso el deudor tendr derecho a que los pagos parciales se anoten en el cuerpo de la letra, sin perjuicio
establece:

totalidad del ordenamiento

mas concebidas 1(' lo establecido

los daos e intereses,

a que el deudor pueda ser condenado

por

142

TTULOS

DE CRDIT

GAHANTfAS

CAM BrARIAS

143

'ausa de la inejecucin de una obligacin, participan, como accesorio del crdito principal, de las seguridades hipotecarias constituidas pam ese crdito" (art. 3111), y "La hipoteca es indivisible; ;ada una de las cosas hipotecadas a una deuda, y cada parte de ellas estn obligadas al pago de toda la deuda y de cada parte de ella, Sin embargo en la ejecucin de bienes hipotecados, cuando sea posible la divisin en lotes, o si la garanta comprende bienes separados, los jueces podrn ordenar la enajenacin en lotes, !J cancelacin parcial de la hipoteca, siempre que de ello no se siga lesin al acreedor" (art. 3112). Conviene resaltar lo dispuesto por la ley 24.522 de concursos; 1I1 su art. 23 establece lo siguiente: "Los acreedores titulares de
.rdtos con garanta real que tengan derecho a ejecutar mediante remate no judicial bienes de la concursada o, en su caso, de los SOcios con responsabilidad ilimitada, deben rendir .cuentas en el ;Oncurso acompaando los ttulos de sus crditos y los comprobantes respectivos, dentro de los veinte das de haberse realizado el remate, El acreedor pierde a favor del concurso, el uno por :iento del monto de su crdito, por cada da de retardo, si ha mediado intimacin judicial anterior. El remanente debe ser depositado, una vez cubiertos los crditos, en el plazo que el juez fije, Si huberc comenzado la publicacin de los edictos que determina el art. 27, antes de la publicacin de los avisos del remate 110 judicial, el acreedor debe presentarse al juez del concurso comunicando la fecha, lugar, da y hora fijados para el remate, y ('1 bien a rematar, acompaando, adems, el ttulo de su crdito, I AL omisin de esta comunicacin previa vicia de nulidad al remate, I .a re-ndicin de cuentas in tcrvc-ucn del concursado debe sustanciarse y del sndico". por incidente, COIL

Si la enajenacin a que se refiere el artculo anterior se realizara en los trminos del art. 205, nc. 9, el sndico practicar un informe haciendo constar la' participacin proporcional que cada uno de los bienes con privilegio especial han tenido en relacin .on el precio obtenido, y el valor probable de realizacin de los mismos en forma individual en condiciones de mercado. De dicho informe se correr vista a los interesados por el trmino de cinco das a fin de que formulen las oposiciones u observaciones qlle ste le merezca, pudiendo ofrecer prueba documental, peri('ial y de informes respecto del valor de realizacin de los bienes usiento de la hipoteca, prenda o privilegio especial. Vencido di1'110plazo y sustanciada la prueba si la hubere el juez resolver ILsignando valor a la participacin de los bienes asiento del privilegio 1'11el precio obtenido, La resolucin es apelable, el recurso en nin'(111caso obstar a la adjudicacin y entrega de los bienes vendidos". El art. 47 de la ley 24.441 establece: "Las acciones emanadas rlt' los letras hipotecarias prescriben a los tres aiios contados desde In [echa del vencimiento de cada cuota de capital o inters". 61. CANCELACI6N. - La ley dispone que la cancelacin de letras hipotecarias y, por ende, de la hipoteca, se puede hacer de las letras y cuefectuado todos los

1 ,

" Pl'dido del deudor mediante la presentacin IHIII('S en su caso, con constancia de haberse I'II~',()Sde capital e intereses (art. 48),

la presentacin de tales documentos es imprescindible para 1" uuc-clacn, por cuanto los ttulos del crdito son el elemento IlIlIdlllllcntal y porque la hipoteca es un accesorio de ell05-.:.; Aqll se advierte la importancia decisiva de los documentos 1I1111ll1l'ios. Quien paga debe recuperar el instrumento. 1':1art. 48 dice: "La cancelacin de la inscripcin de la emirlt' los letras, y por ende de la hipoteca, se podr hacer a pedi1, I rlr'l deudor mediante la presentacin de las letras y cupones en " r rll(1 ('(1/1 constancia de haberse efectuado todos los pagos de I/I/I/d /' tutereses", Tambin seala que "el certificado extendido "" el ///(';:'tl'ndr el mismo valor que las letras y/o cupones a los ,'dril dI' SI( Jr(!sentacin para la cancelacin de la hipoteca".
,1/1

. !\sf, la ley 24..c522, art. 206, dispone cuanto sigue: "En la cuu .1('11 <l('i61I l '1"(, S(' refiere el artculo anterior, so incluyen hi('II('s al<'cta<los il hipotr-cu, prenda o privilegio especial, estas pr<'['('\'('U ('ias S(' Il'IIsla<l:1I1 <1(, ple-no derecho al precio ohtellido, ('1 '111(" I'U ('S(' ('aso, 110 (>11(<1(' S('\' ill['nio\' a la suruu dI' los 111('IIC'iollados ('\'(~ ditos. 11'11' (,1 s(IL<li('o <1(,1)(,11;\('('\' c-ouxlur 1'11 plalLilla ('sl)('('i:II, 1':1 (T('Idol PI'I'I'I.'I'I'IIII' olllil ido qlll' lI0 n~qlll('1'I1 ~II illl,llISi()l1 d('IIII'(1 dI' 1m dll'/, dia'i dI' pllhlil'iLt!O (1 pI"iIlIl'I' I'<lil'lll, 110 IIC'III' PI'I'('I'\'('1L <'ia SIIIO dl'"plll''' dI' los 1111'111'11)111111", 1'111111"lIlIillll. , IIIISIII 111'1'11 dlH'idl) IICjllldll dI' la 1'lllljl'III1('iI'llI,

1,IIIIII'lllahl('lllC'lllc, la responsabilidad del tercer poseedor tllllldrIIII'it'1 ('()II ('('rlif'iC'ado rq~islrI"lihrc de hipoteca", con una ni 1,IIII'Inll ill'('~lIlnr dI' los pllgl1l'l'IS y ('IIj)()1l('S hipotecarios, no Il 111I111'IlIplndil por 1:11(,)' 1"111'1'1111.

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62. NORMAS SUPLETORIAS. - El derecho real de hipoteca se rige por las disposiciones del Cdigo Civil en materia de hipoteca (art, 44), y al ttulo valor le son subsidiariamente aplicables, en uanto resulten compatibles, las reglas del decr. ley 5965/63 para la letra de cambio (art. 46). Hay que tener mucho cuidado con la aplicacin de las normas supletorias, en razn de la doble remisin emergente del rgimen legal. En tal sentido habr que tener en cuenta cul de los aspectos supletorios debe prevalecer en el caso concreto, en razn de la naturaleza del problema.

CAPTULO

VI

INSTITUTOS CAMBIARIOS POCO USUALES Y CANCELACIN

63. INTERVENCI6N, - El girado de la letra de cambio pue111'negar la aceptacin, lo que puede llevar a afectar la circula1'Ic'lI1 del ttulo por el desprestigio que ello importa. Adems, l'OIllO se ha visto, puede ocurrir que, aun cuando la letra haya vklo aceptada, al momento del pago, el aceptante se rehse a efectunrlo.

on el fin de mitigar la repercusin de tales actos, naci la 11I11'J'vencin,institucin cambiaria, mediante la cual una persona iI~llrIIC la obligacin desatendida por el girado (o aceptante)". En la Edad Media era frecuente que en las letras que deban I'ligllJ'se en lugares muy distantes, un tercero, espontneamente, ,1~llIlliera las obligaciones en "honor" del deudor, Posteriorrnen"', SI' ampla el campo de la intervencin mediante la indicacin "11 In letra de una persona que la aceptara o pagara, en el caso de '1'''' 11librador o cualquiera de los obligados cambiarios no asu"ti"I'11S\I responsabilidad". I':s un instituto subsidiario para asegurar el pago puntual de 111 l." 1'11, que entra en la categora de los medios de garanta en .1111 Ido umplo-.

Ii, "lutrrvcucin",

1':1docr. ley 5965/63 dedica su Cap. VIII a la regulacin de instituto contemplado por la mayora de las le1~1i1l'1(),,(s, pese a que no se lo utiliza en la prctica mercantil.
I (:AMillliI, ~\\ilt.\ I (:AMillliI,

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t. IV, p. 419.
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Lkeoll()('(' In's ('Ias('s: fI) 111 ("111111111111'11, /1) 111 IlIdlt'IIIIII,)' ,.) (d pago por intcrvouci. La intervencin espontne-a ('S 11(1'1(01111 ('11111 ('IIIt! 11I11l p('l'sn na, sin haber sido indicada por algul10 de' IlIs ()1.llgndos I'cgn'sivos, acta voluntariamente ante la falta de (l('('plll('i611 () de pago d(1 girado,' realizando alguno de estos dos actos". Intervencin indicada es aquella en la que se indica en la letra la persona que debe aceptar o pagar por intervencin en d(;fecto del girados. Puede hacer la indicacin el librador, el endosante o el avalista. El interviniente puede ser un tercero extracartular o un obligado cambiario, incluso el propio girado, aunque no lo puede ser si ya acept la letra (art, 74). Para que tenga valor cartular la indicacin debe efectuarse en la propia letra y en razn de su naturaleza slo puede hacerse en garanta de un obligado cambiario de regreso, y si no se lo indica con precisin, se presume hecho a favor del librador (art. 76). El art. 74 del mencionado ordenamiento dispone que ellibrador, el endosante o el avalista pueden indicar una persona para que acepte por intervencin. El ttulo puede, en las condiciones indicadas anteriormente, ser aceptado o pagado por una persona que intervenga por cualquier obligado de regreso. El interviniente puede ser un tercero, el mismo girado o una persona ya obligada por la letra de cambio, a excepcin del aceptante. Referido a la aceptacin por intervencin, el art. 75, en su parte la, establece que "la aceptacin por intervencin puede ha-

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cerse toda vez que el portador de una letra de cambio aceptable pueda ejercitar la accin de 1"egresoantes del vencimiento".
De all surge que debe tratarse de una letra aceptable", y que se deben dar cualesquiera de las circunstancias previstas por el art. 47, inc. b, del decr. ley 5965/63. Los efectos estn contemplados en la parte 2a del arto 75, que dice que "cuando en la letra de cambio se hubiese indicado una persona para aceptarla o pagarla por intervencin en el lugar del
Letra de cambio, t. In, p. 14. Letra de cambio, t. Hl, p. 19. Letra de cambio y pagar, p. 276.

la aceptacin deli n lCI'vi11 iru IlId 1 udo para el caso necesario cuando dicha aceptacin () l' I IllIgO d(ha efectuarse en el lugar del pago del ttulo. Por el contrario, cuando la aceptacin o el pago por pal'll' dld indicado debe hacerse en lugar distinto del de pago, as (,:01110 1'1111caso de la intervencin espontnea, el portador puede' 1'('I 1111:1.:11' la aceptacin por intervencin, pero si lo hace, pierde la 1I1'('(1\ de regreso anticipada contra el que ha sido garantizado pOI 111 luturvencin y, obviamente, contra los acreedores posteriores Ir! garantizado (art. 75). 1,:1aceptante por i..!l1ervencin es responsable ante los (,llelO III\('S posteriores al garantizado y, obviamente, al endosataro CjlJ(' 1111 sazn resulte portador del ttulo de la misma forma que aq1l(\1 1'01' el que ha intervenido (art. 77, decr. ley 5965/63). La posi 11(111 del aceptante por intervencin difiere del aceptante, porq\ll' \1 ohligacin se extingue si el ttulo no le es presentado al dfa Igllicnte del vencimiento del trmino establecido para protestarlo 111)1' falta de pago". El pago por intervencin tiende a proteger la circulacin de 1 111 1110valor, desde que a su vencimiento se satisface al portador, l'OtlIO si la relacin cambiara hubiera funcionado regularmente, I'~ decir, se beneficia a la persona honrada (el portador) evitndogastos y las molestias de los recursos, y a los obligados postellores exonerados por dicho acto". Por su parte, el arto 78 del decreto ley mencionado estatuy '1'1(' "el pago por intervencin puede hacerse toda vez que el porttulor pueda ejercitar la accin de regreso al vencimiento o antes
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, I/"!/,, [ormaltzado el protcnto", 1'; 1 podado r 110puede rcohazar

di' (~l. El pago debe comprender toda la suma que hubiera debido
abonar aquel por el cual tuvo lugar la intervencin; y debe efect unrse, a ms tardar, el da siguiente al ltimo establecido para

[arinalizar el protesto por falta de pago. El pago por interven,:/,n debe resultar del acta misma del protesto y si ste ya hubiese
7 LEGN,
8 CMAHA,

4 S

CMARA, CMARA,

6 LEGN,

Letra de cambio y pagar, p. 28l. Letra de cambio, t. In, p. 42.

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1

1':1 art. 81 dispone que "del pago por intervencin debe 1)0 I/I'/'S/' rrctbo en la misma letra de cambio con la indicacin dI' II({//I'/ )(Ir quien ha sido hecho. A falta de tal indicacin el pago Sf' cousulera hecho por el librador. Tanto la letra de cambio C071/0 ,. lnstru uiero del protesto, si ste hubiera tenido lugar, deben el// /,('g{/ rsr al qHe paga por intervencin", Adems el art. 82 del citado decreto ley estatuye que "el qw' /l(Iga lwr intervencin adquiere los derechos inherentes a la letra rlf' canihio contra aquel p01' el cual ha pagado y contra los obiigru/os cambiariamente 'respecto de este ltimo, pero no puede entlosar de nu,evo la letra. Los endosantes posteriores al obligado )(Ir el cual se hizo el pago quedan liberados".
64, PLURALIDAD DE EJEMPLARES, - Son varias las circunstancias por las que puede ser conveniente al portador de la letra oht c-ncr uno o ms duplicados de ella. A veces, la letra se libra sobro tina plaza distante y se necesita remitirla para su aceptacin. 1':11dicho caso, enviarla a travs de distintos medios, en varios (lj(ll\lplares, asegura al librador que, por lo menos uno de ellos, IIq~Hr a destino y regresar con la aceptacin. Otras veces, es n(I(lcsario que el librador negocie la cambial y, en tal hiptesis, t ruusficrc un ejemplar y remite el otro para la aceptacin? .. La existencia de varios ejemplares no significa la existencia di' varias letras. Por el contrario, una sola es la letra, porque una sola ('s la obligacin que contraen los distintos firmantes. Es por ('110 qll(' los duplicados o ejemplares no son sustitutivos de la letra, sino 111\segllndo original". I ,os distintos ttulos son, entre s, l)('rl'(\('IIIIIIC.'III(.'I'lIl1gihles co1110n-producciones de la misma letra, di' 1J.!lIl1llnlllll', ,~ill otra did(' y
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d(' ellos se considera como una letra de cambio distinta".

Si ('xisl(1 cualquier divergencia entre los ttulos, salvo el n1111'111 d(' orden, prescindiendo de la voluntad del emisor de los l'II'IlIpl:ll'('s, se e-star frente a ttulos distintos. Si los ttulos fue1(111Id(~1I1 ir-os, p('ro no constara el nmero de orden, tambin se 1\~llIt'111'1'('1\1('l carnbales diversos. Sigue diciendo el art. 83 mencionado que "todo portador de 1/1/11 /1'1/'(/ de cambio en la cual no se indique que ha sido emitida
,'1/ 1111 solo

ejempla puede exigir a sus expensas, la entrega de va/:/('11I1)la res. A tal efecto, l debe dirigirse a su endosante inI/I'tI/lllo quien. est obligado a prestar su concurso para requerir/,/\ u S/I propio endosante y as sucesivamente hasta llegar al 1/ll/m/o/'. Los erulosantes deben reproducir sus endosas en los ""I'lm.'; f:/emplares".
1/".\

~ (;5. COPIAS, - La copia es una institucin del derecho camIclllllo <III' carece de aplicacin prctica, aunque puede tener utilidad para dejar constancia de un pago parcial, esperas, etctera. 1,11dcinc CMARA como "la reproduccin de la letra de camIclllol'igil1ul ad lterani redactada y declarada por el portador pero 111 l,'oll!l'llcr las firmas autgrafas?". 1':1 urt. 86 del decr. ley 5965/63 dispone que "todo portador

,/,1 /11/0letra de cambio tiene derecho de hacer copias".

A('('rladarncnte seala LEC6N que la copia de la cambial debe clhllllgllirs(' del duplicado o ejemplar". Mientras este ltimo I"CIVil'II(' del librador y el portador del ttulo que quiera obtenerlo dcdlC' dirigirse a su cudosantc, a travs de la cadena regular de 11 1.c,l:cIN, lrt m d" 1'11"'/'/" '/IIft.!,lm(, p, 2flO. 1.' <:A~C"\A, lctr d" 1'/1",1,/".1 111. l' 17f, 11 I.IQ,lIN, 1."/'11 d" "III/d,/"I/I"'~'I/", l' ~Wli,

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('II<10SOS,11I,~11l ".'~Ill' ul lilmuh, 111 ('npllll portador <1('1t tulo. Nuestro ordenamiento ('stahl.('I qlll' "'11 ('01/1(/ /"fw 1"IIIOd, cir exactamente el origina! co" los ('"r/1I8/1S !I /(/,{(/S las tI/'III'~ I dicaciones que contenga; debiendo III,('I/('I()II(/I'S(' 1,(/8/(/ (("d"II, la copia" (art. 86, decr. ley 5965/63), La copia constituye una reproduccin no autntica, :11111 ('111"1 do el portador as lo haga constar o cuando la copia f'1I('S(' /I'dll tada por un notario, quien no podra certificar sobre n nllllS 11" no fueron puestas en su presencia!". Cabe indicar que la copia puede ser endosada y garalll i/,lId con aval del mismo modo y con iguales efectos que 01 origllllll segn el citado art. 86, El art. 87 del mismo ordenamiento dispone que el l(,II(dol del ttulo original "debe entregar dicho ttulo al portador legflll/ltl de la copia, En caso de negarse a entregado, el portador no 1)//('(/ ejercitar la accin de regreso contra las personas que hayan ('1/(/" sado o garantizado con aval la copia, sino despus de haber ('(/1/1 probado mediante protesto, que el original no le ha sido entreg(/do a pesar de sus requerimientos". La copia y el original estn destinados a unirse, a fin de <te 1'1 , ditar el ttulo del portador legitimado de la copia L5, 66. CANCELACI6N. - La necesidad de la posesin del ttulo es uno de los pilares fundamentales en que se asienta el derecho cambaro, Sin embargo, el propio sistema normativo prev la si tu acin del sujeto que, en algn momento, pierde la posesin d(" ttulo, por cualquier causa, y mediante un procedimiento exccp cional, denominado cancelacin, le posibilita la re adquisicin de' sus derechos, La cancelacin es un instituto que tiene por objeto produci r la ineficacia de los ttulos perdidos, robados o destruidos, posibilitando que el portador afectado por el evento readquiera los de ~rechos cartulares mediante un procedimiento judicial. El caso de destruccin del documento es, al menos en teora, el de ms fcil solucin, porque estn en juego, fundamentalmente, los derechos del ex portador.
14 CMARA, 15 LEGN,

('artldul'l'S de t1~. 1III,dll ..,!! .'llIllIdo s.' 11'11111 d. 1111I(tldo robado o perdido, 1"lcjll dl~ 111 I'sp('l'illl sit 11 IlI'ic'1I1 eI(1portudor, 01 instituto debe 11111' /111IINIII!<:loIIll1yO/' tI<- ilil('I'c'S('s. Ii .\1'1'1'1<1, si 1111 tfllllo extraviado o robado circula a non do111I(I(plll'(;llt(' <1(' buena -y sin culpa grave- y los sucesi- ~( l"illlldC)J'('s ('SttlI protegidos por la ley. . J. 1',11I',~II' ('lISO, los intereses en juego son: a) el del ex portador; , di' los obligados cambiarios, y c) el del actual poseedor del In, II'gilillllldo con una cadena regular de endosas. 1",11' 11110,epJiC'1Iinicia I?ro?edimiento de cancelacin puede J I 11I;1 rtulus SIIS expectativas SI aparece el actual.poseedor.que 11 lit, 1d t ft 1do de buena fe_y con arreglo a la ley de circulacin. 1';I 111'1. .m del dccr. ley 5965/63, al regular la cancelacin, hal!'I'III'lIcia el los ttulos perdidos, extraviados, destruidos o susIlelll' (" lI'e el concopto de prdida o extravo no es menester exICI\d'~.. pero respecto del de destruccin es necesario sealar que IIlqlll'lide tanto el deterioro total como parcial que hace perder lit llilll al ttulo por afectar elementos esenciales, 1':1mencionado art. 89 establece que ~l afectado Quede notilit 111,por cualquier medioLal grado yllibrador del ttulo, No Ihlildlll(' tal notificacin, el pago del ttulo al portador legitimado l!ill /11111 caden~regular?e endoso~, libera al de~dor a quien, por 1",111hecho de tal notificacin, no se considera de mala fe16. EIJ 111'11I1111' puede y debe pagar el ttulo antes .de seLQotiflcado judi11,1I1I1I'lIlede la resolucin de cancelacin y queda liberaaa (art. 11 . .11 '('1', ley 5965/63), '1'111 notificacin es una facultad y de pingn modo constituye I!'ljttisilo previopara iniciar el procedimiento de cancelacjn'".

!t, 1111I11I1I1.'llI'ill101111111 IHIII'lgl'II!1' d. 111 ('Il<l('1Hl n'gular

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U:l

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Letra de cambio, t. III, p. 76. Letra de cambio y pagar, p. 300.

Procedimiento de cancelacin cambiaria; P: 32. Procedimiento de cancelacin cambiara, p. 31; CMARA, Le11" rI, rambio, t. !II, P: 109; este autor sostiene que como paso inicial el portador 111/11.111 comunicar la prdida, sustraccin o destruccin de la letra de cambio al 1'.1111I111 y al librador (art. 89, parte la). Esta denuncia no constituye una obliga, 1',11 ~III() una facultad del portador tendiente a precautelar su inters noticiando .d nlllldo y librador para que no sean sorprendidos por un tercero en su perjuicio, .11111'111(' ello no pueda darse en caso de destruccin. No es presupuesto previo 1"1111 111 promocin de la cancelacin". CNCom, Sala B, 5/6/74, ED, 60-185; en
LEO, LEO,

111 GMEZ 11 GMEZ

152

TTULOS DE CRDITO

INSTITUTOS CAMBIARIOS

poco

USUALES y CANCELACIN

153

El pedido de cancelacin debe efectuarlo el ex portador ante uez competente, que es el del lugar del domicilio del cancelante o el del lugar de pago, aunque, como se ver, para evitar una doble publicacin es conveniente hacerla ante el ltimo tribunal mencionado. . La peticin debe contener los ~uisit~ propios de toda demanda judicial e indicar todos los r~isit~senciales del.ttulo". En ese sentido, es conveniente reproducir lo ms exactamente posible el documento, incluyendo endosas, avales, etctera". Si se trata de un ttulo firmado en blanco, el actor debe sealar, aunque esto puede ser harto dificultoso, las circunstancias necesarias' para poder dentfcarlo'". Adems, el peticionante tiene q~e ofre~ fianza en_garanta _de los eventuales derechos del poseedor actual del ttulo, cuya cancelacin se solicita, la que subsstehasta que se presente el documento objeto de la' cancelacin o se produzca su prescripcin". El arto 89 del decr. ley 5965/63 establece que el juez, previo examen de 'los antecedentes sobre los hechos invocados y el derecho del portador, debe dictar, si lo estima procedente,_un auto indicando todos los j.atos necesari~ara individualizar ~l ttulo, d:i.sponiendo su cancelacin y autorizando su Eag~ despus de un qeterminado lap-so. -. La resolucin de cancelacin tiene carcter provisional, y slo adquiere el de sentencia definitiva en caso de que no se formuleoposicin o se la rechace". Debe notificarse el auto de cancelacin al girado", haya o no aceptado, y al librador del ttulo'", y si con posterioridad de ella stos lo abonan, el pago carece de efectos liberatorios, aunque s(' lo haga a un portador de buena fe24.
esta causa se resolvi: "La comunicacin que debe hacer el portaclor de unu 1(111I extraviada al librador y al girado, haciendo saber el extravfo de la 1('1 ru, 110 1'(' quiere fianza previa alguna, ya que ha de cumplirse sin intervencin jlldidld'. lB GMEZ LEO, Procedimiento de cancelactn camhlarta, p. 32. te GMEZ LEO, Procedimiento de c(I/ICe/adI511 rmnhtarta, p. ,1:3.
20 CAMARA, 21 G/.<II':Z

Adems, el auto cancelatorio tiene que ser publicado ntegramente durante quince das en un diario del lugar de pago (art. 89 in fine, decr. ley 5965/63)25 y en el domicilio donde se efectu el procedimiento si fue re distinto de aqul. . A partir del ltimo edicto, comienza a correr el trmino para que el auto pueda adquirir el carcter de sentencia definitiva (art. 92, decr. ley 5965/63), y dentro de ese trmino, el portador del ttulo.puede formular oposicin a la cancelacin (arts. 89 y 90). En los casos de ttulos vencidos o a la vista o en blanco, el portador puede oponerse a la cancelacin dentro de los sesenta !lfas del ltimo edicto". En los ttulos a cierto tiempo vista (no presentados para su vista), dicho plazo comienza a correr una vez I ranscurrdo un ao, desde la fecha de creacin del documento". El arto 90 del decr. ley 5965/63 dispone que la oposicin puedc' deducirla el portador ante el juez del lugar donde el ttulo de1)(' pagarse, aunque la cancelacin hubiese sido resuelta por el 111('70 del domicilio del cancelante. Adems, el mismo artculo establece que la oposicin se sustuucia con quien promovi la cancelacin, con noticia al girado y ,,1 librador, quienes, al igual que cualquier otro obligado cambia1111. estn facultados para intervenir en el procedimiento. I.a oposicin slo puede ser deducida por el portador del ttulo, 1'11 \1 ltimo endosatario o cualquier obligado que haya abonado 11 Importe, y es imprescindible la presentacin del documento". Al actor le basta presentar el ttulo y que de l surja su legilI"I1I1'i6n con una cadena regular de endosas. En efecto, se pre""11' su buena fe (art. 2362, Cd. Civil), y es al cancelante a quien I 1111 I pt'! (' destruir tal presuncin, demostrando la mala fe del por1111111I' () 'lile incurri en culpa grave al adquirir el ttulo, para lo 111111 dispone de libertad probatoria".
(:NCOI11, Sala D, 9/11176, "Rhodia Arg. SA c/Multigas SA", sostuvo: , 1111111111 III~ 11l1blieaciones previstas en el art. 89, decr. ley 5965/63, para el pro "'"d""I,, ( l' cancelacin resultan, por lo onerosas, obstativas del ejercicio de 1,,11h "'Ihll, ('1juez dj~poner un: publicacin abreviada por tratarse de un "IIIII"~II\ l'\(' lIido de la previsin Icg~11 . ~II (;~M.\II", !,('/IY/ de cainlno . 1. 111, p. 128. "1 (;Il~WI. 1,10:0, /'/'()lwr!IIII/I'I//O rI,' ('I/III'I'/ad6n cambiaria, p. 42 Y 43. ~ (:II~II'1. I,I~II, PI'o('(,dlllll('II/U d,' ('I/III','(/('/rlll comhlaria, p. 53 Y 54. I ('1M lilA, 1,,"/'11 d,' ('11//1//1",1 111. l' I:\\) y 11j().

Letra de camhio, LEO, Procedsnuciu

ProcN/IIII/I'II/O I'/()(,IIIIIIIIII'II/O

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154

TTULOS DE CRDlTO

Si se hace lugar a la oposicin, la cancelacin queda sin efecto de pleno derecho", y el oponente, como portador legtimo del ttulo, puede ejercer todos los derechos cartulares. Adems, si 1 obligado al pago ha depositado el importe del ttulo, el oponente vencedor estar habilitado para percibir 10.sfondos". El art. 92 del mismo ordenamiento dispone que transcurrido 1 trmino de sesenta das sin haberse deducido oposicin o re.hazada sta por sentencia definitiva, el ttulo queda privado de toda eficacia y el "que haya obtenido la cancelacin puede, presentando la constancia judicial de que no se dedujo oposicin o

CAPTULO

VII

de que sta fue rechazada definitivamente, letra fuese en blanco o no hubiese vencido Lo, Este deber pedirse por el portador sante y as sucesivamente de un endosante, llega'r al librador", ,

exigir el pago, y si la an, exigir un duplicadesposedo a su endoal que le precede, hasta

VENCIMIENTO Y EXTINCIN DE LAS OBLIGACIONES CAMBIARIAS

67, VENCIMIEN1'O,. CONCEPTO, - El vencimiento es el mouunto a partir del cual se hace exigible la obligacin cartular en

El portador vencido en la oposicin pierde todo derecho contra el solicitante de la cancelacin: hay cosa juzgada". El portador de buena fe que no se opuso a la cancelacin, )\I('ele requerir la restitucin de las sumas que eventualmente l<lya cobrado indebidamente el cancelante": La accin no es cambiana y tiende a lograr la restitucin del importe pertinente' utilizando el ttulo valor cancelado como simple documento probutoro'".

11I1Ic;in del acaecimiento del evento previsto a tales fines por la II'Y, El vencimiento cumple mltiples funciones, as: es el mouunto en que debe cumplirse la prestacin dinerara, establece la oportunidad en que hay que formalizar el protesto; determina 11da inicial para el cmputo de la prescripcin; fija el momento 1IIIsla el cual puede transmitirse el ttulo mediante endoso (art. o l. dccr. ley 5965/63), etctera, I~l plazo de pago, que es el que determina el vencimiento, dl,l)(, ser posible, nico e incondicional', y debe surgir del tenor lllr-rnl del ttulo, esto es, sin necesidad de recurrir a otros elemen! II~I'xl racartulares, salvo los casos en que la ley expresamente perIllill' que surja del protesto, As, es invlido el ttulo con la exI'"'I>I()II "pagadero el da en que Juan Prez cumpla cien aos", ya 'I'!" Sil vencimiento tendra que determinarse por la partida de 11,11 '1IId!'\1 to correspondente". No se computa el da en que empieza a correr el plazo y ste l' "IIt>llta por das corridos; los feriados intermedios quedan complnllllldos dentro del plazo (art. 99, decr. ley 5965/63), As, si el
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Il, P: 268; dicho autor expresa: "Se excluye:

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rmuhin, 1. 111. P
1'1/111/,/0, III/U/,/tI,

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l'tllIllIS lilA,

das del fallecimiento de Primus) o cuando incierto el acontecimiento; 2) el plazo sometido a condicin S(' cusc)".
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da del vcnci mionto ('S [('riado, ,,1 P"",II 1"II'dl' 1',lglI ~I~Id plIllI'" ,lIu hbil siguiente (art. 98). En el caso de que el iucumpllnur-ut d" III~ plllws s,' IllIhi,'1'II hecho imposible por causa de 1111ohslill'ldll luxnlvuhl, ('sto,~ ,,' prorrogan, de acuerdo con lo que dispoll" (,1 111'1. SH dol dl'c'l'. 1,,\ 5965/63. 68. FORMAS. - La ley indica, taxativamente, cuatro f'OI'lIlIl de vencimiento que pueden presentar el pagar y la letra y <III', de' acuerdo con el arto 35, son las siguientes.
DtA FIJO. El ttulo a da fijo constituye la forma ms si 111 ple y usual de vencimiento y es sumamente corriente en el pa!;IIn": consiste en indicar un da determinado. El vencimiento pllI'd,' determinarse de mltiples formas: el da, mes y ao, con ci f'rlls ,\ letras, o puede fijarse de otra forma indubitable: por ejemplo, ,1 primer lunes de mayo, de un determinado ao" o menciouuurln el da y el mes con la expresin "prximo'". Se ha cuestionado la validez del ttulo en que figura ('1 dril > el mes pero no el ao de vencimiento; creo que el ttulo COII 1'1111 falla es nulo, aunque hay quienes entienden que vence el ao di' ~II creacin y si ste ha pasado, el siguientes.

Idll (!jlldo 1'"1'11ol <'01111,'11/,0,IIdtlld 11 I'JIII'~ e1I' III1'H. V('II('I' 1,1 pd illfHII, .,1 '1"1111'(' (1 1,II'dtllll(l dril e1111I1.,~.Inpl\l'tlvllllI('III(' (:11'1. :3H, d"I'I' II'y;,!)(i;,/(i:3). 1,(lS IlIldos a cierto tiempo vista IJ"III'II 111111 f'ol'lllil do voucimicnto pI'('ldiflr, porque el plazo de pago 1'lIqd"";11 11(,()lIlplllarse a partir do la "vista" del documento por 1"1111\d,,1 ohligado principal. A ste se le debe presentar el ttulo 1 11I1.s(,r<'ctos y en 61 deben quedar asentadas la constancia d I11"I.~t11Y Sil r('('ha: en el pagar, la "vista por parte del suscriptor", 1'11111h-t rn, la aceptacin del girado, Si del ttulo surge la acepIlId""1 o la vista, pero no su fecha, el comienzo del cmputo del 1'11111' SI' >I'od ucc en la fecha del protesto y, en defecto de ste, la hlll 11(1I(,(,hada se presume efectuada el ltimo da del plazo para hl 111I'SI'lItacilI el la aceptacin (arts, 37 y 25, decr. ley 5965/63), l'; 11In let ra a cierto tiempo vista, el vencimiento surge: 1) de I111I1"'plll('ilI fechada efectuada en el propio ttulo por el aceptlllll., (111'1.:37, prr. I", decr, ley 5965/63); 2) del protesto por falta d. 1I1":pla('in; 3) del protesto por falta de fecha en la aceptacin (111 l, :17, p(trr, ,')0), y 4) a falta de protesto, la letra en la que consta I111I11'l't:tcilI, pero no as la fecha, se considera aceptada el ltimo dlll e11,1pluzo establecido para su presentacin a ese fin (arts. 37 Irl, e11'('r. ley ,5965/63), 1';11lo atinente al pagar que por su naturaleza no requier 11 l'I'IIlI'I(ll, ni ordenamiento cambiario establece que debe prel'IIIIIIS"lo para Sil vista al suscriptor dentro del ao de su fecha 1I1,~ ~~!) Y 104, dccr. ley 5965/63) y el comienzo del plazo corre: 1)Ihcl,' la fecha de la vista firmada y fechada por el librador; 2) dl,1 j11 ot'sto por la negativa del librador de dejar constancia de la i~11I ;/) dl'l protesto por la falta de fecha de la vista (art, 27, decr. 11,\ rIIlO;'j(i:3), '1 4) a falta de protesto, el pagar en el que existe lIil~IIIII('11Id(' la vista, pero sta carece de fecha, se considera realiulu. II'SllI'<'lo del suscriptor, el ltimo da del plazo establecido 1'1i""~11 (ll'l's('lltacin a ese fin, 1':11l'sll' sentido, CMARA sostiene, siguiendo el pensamiento !tI \ NI! J':I.(INI, 'lile dada la diversa situacin del suscriptor del vale Id gllllclo d(, la letra, la presentacin del pagar a cierto tiempo I~I\I, 1111 d,.f,('to del protesto, puede probarse por cualquier me1110", 11Isl,'lIt() COI) tan autorizadas opiniones: si en el pagar no
1:) A
U/lo;J/'/'() 'I'II';MI'() VI S'!'A ,
I1

@4

/b) A TIEMPO FECHA. En el ttulo a tiempo fecha, el V('lld mi\m?o se produce por el transcurso del tiempo en l detcnuiuudo, que se computa desde la fecha del documento (v.gr., "pa!;ar(, 111 ao de la fecha", "pagar a los tres meses de la fecha", Clc(>tl.m) La ley tiene normas especiales para el cmputo del ti('II'IHI en estos documentos: los ttulos a uno o varios meses Icchu, VI'II cen en igual da del mes en el cual el pago debe efcctuursr. SI no se indica da pertinente, vence el ltimo da del me-s. 1':11,1 caso de que fuera emitido a uno o varios meses y medio, s(' (,()IIIPIl tan primero los meses enteros. La expresin "medio IIICS" dl,I,, entenderse como un plazo de "quince das" y si el plazo 11111>1,'1'1I
Letra de cambio, t. Il , p. 267. Letra de cambio, t. Il, P: 3J4, s CMARA, Letra de cambio, t. l I, P: :3JII, J':II('01111'11, 1.1':'Ic'IN, 1.1'//(/ tI/' /'(//11 bio y pagar, P: 157; este autor rnuniflc-stu: "J,II 1'111111 di' JlldJ,'II<'I(1I1 di" 11111 1111
3 CMARA, CMAI\A, 4

produce la nulidad de la letra, O!lillilllSIII'INO y Jh, SI'Mil,[1111" 1'111111 I'II~II\'111. el ao indicado en la f'('cllH di' 1111'I1'Il, J,o IId""1I 1"II'd IIfilllllll~l' 1'111'111111111111 vencimiento indicado a 111 111 11 lid o 111 1'111 d., IIII'~,~JII1I11111'III'JIIII d.1 IIII'~"

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1. JII, l' r.otl \' 110111 J03,

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11I1l'1111I1

\'1N(I~III':NIII \ K\lINI:I(IN 111' J,\~ 1111111 t :\1 II,NI' I .\MIII\1\1 \',

Ir,1l

consta la manifestacin (\(,1 Ilhllldlll nll 111 HI\lilldll d,. '1'11' 111 1111 tenido a la vista en determinada 1'('1,1111, 111 "(1111'11 111111111 di' 1II'I'IIdlllll el vencimiento es mediante el pl'oll'slll \ ('11 :dl d(III'I,to 0!lI'1'IL 111 presuncin del arto 37 del dccr. ley GI)(i;)/(i:1. En cuanto al cmputo del tiempo ('11I'stos tflldos, SOIl Vllidlls las mismas consideraciones que las realizadas para los lft IIlos 11 cierto tiempo fecha: vencen en igual da del mes en que' (,1 pagll debe efectuarse; se computan primero, en caso de haberse lihrlldll a uno o varios meses y medio vista, los meses enteros; si 110 SI' indica da correspondiente, vencen el ltimo da del mes; la I'X presin "medio mes" significa un trmino de "quince das"; si SC' fij para principio, mitad o a fines de mes, vence respectvarueuu-, el primero, el quince o el ltimo da del mes (art. 38, dccr. 11'\

1~11I1I11I1(l1)()1 111 1'111111 di' JlII\1Ic'lIl'rIINl'jil)dll'lIlcI ('11111 opllllllllldlld 1.1II~III, 1':11 c'sl()s Irllll(l~, 111 (JIlHldd Hltl 1IIlill'slo S(' dl'hC' ('011 1.1111'111' ('(11110 110('scrila. 1';11 II1 Jlllgar(", ('1 v('lleilllic'lIlo 11111",(': 1) dI' la fecha de la vislu I"I!IIIII' j1lH' i-l lihrador, y 2) del pl'olt'sll) pOI' la Ilegativa del librador \ 1111",111 ,d lUIdo en el momento d(' la vista. I )I'ho ncotar que a diferencia de lo que ocurre en los ttulos I ,1",111 1 I('IIIJ)() vista, no existe norma alguna que establezca unu PII'IIIIC'ic')1Ic-orno la prevista por el art. 37 del decr. ley 5965/6:3, :lllllil"'IIC'lli('ll1Cnte, en los ttulos a la vista el vencimiento se d(' Iiljltllllol SII'ltlpr(' en forma documental: con las manifestaciones li 1 "t1illi Ilsl'lItudas en el ttulo por el principal obligado o, en Sil 14Ilfll!lo, ('OI1 el protesto. t 1,1 problema particular se plantea con el ttulo cambiaro 11 11\\111111 posdatado, es decir que lleve una fecha de emisin posll' Illti 11 111 dI' Sil creacin: la vista slo puede producirse a partir di' 111 11'11111 <II(' se: ha consignado en el instrumento cambiario. 1') NIIJ,JI)\J) DE OTRAS FORMAS DE VENCIMIENTO. La ley no ad 11111' III rllS formas de vencimiento que las mencionadas y expreslI 1111'1111' dlspolle que los ttulos con vencimientos sucesivos son 1111III~ (1111, :\,1), <Iocr. ley 5965/63)8.
(11),

5965/63).

LA VISTA. La ley, aurique no hace referencia a cxprt-sio nes equivalentes a la clusula "a la vista", no exige palabras rit.lltll(,s Por ello, y en virtud de lo preceptuado por el arto 27 del docr. I(I~ 5965/63, son vlidas las expresiones con sentido equivalcntr".

@A

El ttulo a la vista es pagadero a su presentacin. Del)(' IHC' sentarse para el pago dentro del plazo de un ao desde su k('hll, pudiendo el librador abreviar o ampliar dicho plazo, segn lo dls pone el arto 36 del ordenamiento cambiario. En los ttulos a la vista, el vencimiento se produce con la pIC' sentacin al cobro; de ah que se superponga la presentacin ('()II el vencimiento del ttulo y que carezca de relevancia la accpl 11' cin, aunque el protesto deba efectuarse de conformidad ('011Sll,~ reglas (art. 48, decr. ley 5965/63). La presentacin al cobro adquiere una particular r('kvIlIII:I" en estos ttulos, pues es la que hace producir el vencimit-uto. En la letra a la vista, el vencimiento surge: 1) do la kcha dc' la vista puesta en el propio ttulo por el girado, y 2) del protnsto

PAGO.

1l'lIl1lj1llll1i('nto 11111.111

- Segn el arto 725 del Cd. Civil, pago es de la prestacin objeto de la obligacin COl1.

\dlljllllll(lo esta definicin al pago del pagar o de la letra (le IId"I', SI' puede conceptualizar a ste como "el cumplimiento " ('N< :0111, Sala B, 23/4/66, "Altala c/Ncoliello, Bias"; d., d., 2l/5/69 , 111'. l"w l., 1'11\('qucjado, Francisco"; d., d., 28/9/73, "El Hogar Obrero Co1.fIl,1di' COllstrllccin, Edificacin y Crdito Ltda. clLincuer de Ros, or(' III dll~ por NISSI';N, Letra de cambio, p. 35. CNCom, SalaE, 24/6/8], EJ), \(ilj 1'11 I'~III ('I\lISase resolvi: "Aun cuando se admita que la mencin qlH' ti III~ IIII\II,~('11 la parte superior permita inferir que los vencimientos cruu ' lIollllln \ l'OIlS('('ulivos, ello en nada contribuye a la pretendida inexigibilldud 1 d'"II1'"'1ilos (,lIya ejecucin se pretende, en tanto tales anotaciones no jlll '11I1~ldl'l'IIl'S(' como integrantes del cuerpo del pagar... La alegacindi' 11'.11.111.111.1 tlllldlldll en tratarse di' c!O('llIlIPllloscon vencimiento mensual y 11 1111\11 (101 1'lIldsurge de flnollll'IIlIlI'~ "ItI'IIIIII's ('11lpiz en el clocnmcuro), 1.,\11'111 1II'I"III'I,dl'II(' por ('x('(,c1I'1 1,11'11111111" ,,11(lIdl(' del conocimicuto posl l. di 1" 1'lltl~11 (Iullo dI' prinu-ru 11I~lllIlI'lll)

7 CMARA, Letra de cambio, t. II, p. 294; dicho autor dce: "1,11 jllrlSllIlIdl'" cia resolvi que la expresin'debo y pagar... cuando lo d('s('(' la suruu di' pl'~1I que me ha prestado', importa un pagar a la vista () pn'S('IIII\('i611", y 1'11 uol n IH expresa:"CCivFCap, 30/12/32,]A, 40-501. 1.11 (,I(IIISldl''pl.(II('SI' 11111 pl'lllllll 1111 solicite su devolucin y pago' revela In ('xisl('lIl'in dI' 111111 ohll!4n!'i()1I 11 111 vl-Iu 11 si se quiere de plazo incierto qu(' untorzn lu V(II1'1111'11111'1I <:< :11'2" 1,111'111111.1./ 26-821; pero la clusula 'ti Sil dlsposlC'i(H"HO'111'11111' Il'.tlldllu 1,1dw'ulIll'lI10 ,,1 pagar a la vista. CClvl" 1.1\ Plulu, J).I/li\, 11),1:1 \'1 \llIrr. t'\1'1~ltllll"

If\(1 dI' 111PfllIlIl.'SIlI.f'III'lllIIdll por ol llhrurlm. clll 1'1114"1' (p"gIllI~) 1) !tUI.'I1 plIglIl (h-l ru) 111siunu dI' djlll~1'Il IlIdle'lId 1\11 ,\1 1111110" (urr. I() I'IIIIC'S,. dl'I'I', loy ,r)l)(),r)/(1:1), 11) L/';WT/MACIN, sta puctlo, 1'11 1'01ISldllJ'II('16n a la ('tlvl drul ('IIIII\iaria, sor activa o pasiva, 1) ACTIVA, Puede exigir el pago del ttulo de crdito, quicu IIpllrl'('(' \cogitilllado por la posesin del documento, mediante 111111 C'lIdl'na re'gular de endosas, aunque el ltimo sea en blanco (111'1. 17, d('('r, ley 5965/63), No se' interrumpe la serie de endosas por el hecho de qUI' r-xlstuu e-ndoses cancelados, pues se los tiene por no escritos, P('l'O, cx('ptional mente, puede ocurrir que el doeumen lo haya sido transmitido por cesin, en cuyo caso el portador debe justl ('('al' su derecho con la cadena de endosas que pudiera existir y (,1 instrumento de la cesin". Puede cxigi r el pago el portador legtimo, pero tam bien PII(' de huccrlo su representante legal o un mandatario suyo, un cnrlo salario en procuracn -porque puede ejercer todos los derechos y 11110de los ms importantes es exigir el pago- y puede IHH'(,r\1I quien sea cndosataro en garanta; ste tiene la obligacin de ('xl gil' el pago el da del vencimiento, 2) PASIVA, Los obligados al pago del ttulo son, en prinlC'l IlIgar, el librador del pagar, el aceptante de la letra de camhio y SIIS respectivos avalstas. No es imprescindible que el pago SI'II ('['ccluado personalmente por el deudor: puede hacerse por m(,dlo d(' mandatario. La letra de cambio y el pagar son documentos que por Sil Ilfllllraleza deben presentarse y exhibirse al deudor para que plll' du sle determinar si el portador est o no legitimado por la SC'I'II' Ininlerrllmpida de endosas, "1<:11 eso sentido hay que recordar que basta la investidura 1'11I 111111 del r(lqllirent(' do conformidad con la nparit-ncia CJrl('rW'lllc' d('1 lulo. El U'llcclor del documento no 1I('('('sita H('I'cditar 11111' gltilllidad d(' la propiodad del mismo, Ili d(' los ('lIdosatarlos 111111' rlures 11(01. Por ot ru parte, quirn nhouu 1,1 t(lulo 110 d(I)(' illdll~1I1 In 1I111()llliddlld d(' los ndosos (nrt , ,1:\ 111 Jlll" dl'I'I'. lr-y G!)()f/(l:\),

"I.NI;I~IIII:NII)\ 1':,\lINf:ION1'1' 1,\" 1111111,,\1 IIINI::1:,\MIII,\lII\~

1(\1

1 \ 11'1"1' 1'.,10 ,~I'lill IlI'Iil'l 11'111111'1111 11I'I"I~lIdu UII 01 breve lapso que t 11'111'1'111'1I 1'lIl1lplil,"III, 11:110 Ils( ('11 illl('rrs d(1 pmlllllm, 11 qu it-n le sera difcil proI"II}II' 11' 11J'II('ha de la Pl'opil'<lad pOI' medos extracartulares, y en illll'II~S ( 1:1 pJ'opio deudor, <1"(' se vorfa imposibilitado si tuviera 11"1' Ild'()I'IIIHJ'SC sobre la titularidad del documento o la autentici1 lid di' los endoses!'. 1'1'1'0 el deudor cambiara que paga el ttulo cartular tiene el di,I"'1 dI' uvc-riguar la identidad del portador que se la presenta". 1':1 pago, para ser vlido, debe ser efectuado por quien goza 11'1'III'II('idacl para ello y hecho a quien sea capaz de percbrlo, al 11'\1'1'1'10 son aplicables las normas del derecho comn".

11) CONSECUENCIAS, Los efectos del pago dependen de quien 11111111 '1', SI lo realiza el librador del pagar o el aceptante de la letra, t' 1\\lllIglI('11 los derechos emergentes del ttulo, y quien pag no 111'111'cll~J'('('h() a ir cambiariamente contra ninguno de los otros ti I',.cdos, 1>Ist into es el caso del pago realizado por alguno de los otros 11"1~',lIdos, por ejemplo, un avalista, un endosante: stos pueden I 1'llIlIhlllriamente contra los dems obligados anteriores a ellos, ,,:~ .11'1.'11 <111("si un endosante cumple con la prestacin emergente IItI lldo, puede ir contra los anteriores endosantes y contra el 111111111111' 1)(' numera que el pago del principal obligado (librador del 1'111'.'" t"' () 11('('plante de la letra) extingue la eficacia del ttulo, pero 1111111('1'cualquier otro deudor, ste tiene derecho a obtener el 1I"'lIdll"so de' los anteriores a l, hasta llegar a quien, en definit-

,,1

111 I'IMAIIA,Letra de cambio, t. II, P: 450; dicho autor tambin manifiesta: 1'1i Ildll~1Il'III1I'I'laclose tiene por non scripto -art. 17- no interesando que haya I'II'"II,I,"It,~ I'l'illldlllentas como deca el viejo Cdigo -art. 692- y se infiere de . I"glslil('in -art. 7_: firmas falsas, de personas imaginarias o incapa1111"' "'111 1,11IId~lIlI) re-specto dc la I('gililllidnd de los mandatos de quienes aparecen 114111111"111111 plll' l'I'pl'('s('lllflci6n", 11 1';11111. 1\:1 11/ ,1)1/(' d!'1 dl'I'I', II'Y :IIJfifi/(i:1establece: "l est obligado a
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va, debe soportar ('S(' pllg(). ('S tI",'II, ,d 1111111_'11'111 ,ddj~\lIclC) (11("'1' tante de la letra o librador tI('1 pllglIlO. "11111" 1}\l1I1Si' 1'.\11111.'.1111'1I11 por fin las relaciones camhiurias (1IIIIIIgcIIIII\S dl.'1 1([lrln, Por ello, se distingue entre quir-u I'lIgll 111k'II'11 (prillcipal ()hli gado) y quien la abona (restantes ohligatl()s ('III'lllllll't'S), S('g(1I1 1m arts . .53 y .54 in fine del decr. ley 5965/6:3. e) LUGAR DE PAGO. El art. 41 del decr. ley 5965/63 disptllll' que el ttulo debe presentarse para el pago en el lugar y di re('!'ill indicados. Es el portador quien debe concurrir al lugar de pllgO a exigrselo al deudor. Es lgico que as sea, ya que por lralars,' de un ttulo circulatorio el deudor no puede saber quin es el pOI' tador en el momento del vencimiento. Adems, dicha norma establece que cuando no se 10 inrlh-u en el ttulo, debe presentarse para su pago en el domicilio tI(11 girado14 o en el de la persona designada en la propia letra pal'lI efectuar el pago por el girado15. Por otra parte, de conformidad con el art. 2, parte ltimu, del decr. ley 5965/63, si se hubieran establecido varios lugar<'s ti" pago, queda al arbitrio del portador elegir dnde exgrlo. Aunque respecto del pagar tambin opera el mencionado art. 41 (aplicable al pagar segn lo dispuesto por el art. 103, d( '('\, ley 5965/63), hay que recordar que, cuando en el ttulo no se 111 dca expresamente un lugar de pago (art. 101, inc. 4), por impr-rl de su art. 102, prr. ltimo, se considera como lugar de pago y do micilio del suscriptor el de creacin del ttulo. 70. PAGO da del vencimiento
ANTICIPADO. - El pago del ttulo o uno de los dos das hbiles

111cll~IHIIIC' 1,1 111'1..1() dl,l d,',, 1.,\, ~"fI~l/fI\ 1':1 111'1.,1:\ d,' di<'11t1 tlld"lIlIlItI"II\O d(('lara qll" 1111'"111111111 .11,1 1ft ,,111 "iio cst d o!J!/!,(/(/ " ".,/11/1' I'! IW!,o autc cf(,! /l1'/lII/lIII'/lI,," 1,:1 obligado <lit' pagll 11111" dl' vouc-imionto 10 ha('I' pOI su 1'111'11111 Y riesgo. Es dl'<'Ir 'I"c' ~I pllgll mal, corre el ri('sgo dI' 11'1\('1' que pagar nuevann-nto. I\~I, 1'11I' ('j('lllplo, se puede dar el cuxo del ttulo (letra o pagan'.) jltllll\ nulo en la calle, cuyo cobro se hace anticipadamente y, tl 11 1'''1., (,1 portador que perdi la letra efectvza su cancelacin. 11;11 c'~II' ('HSO, quien pag anticipadamente, lo hizo mal y dcbc'n 1'1'c'\11111' 1)11'0 reembolso. Por su parte, el pago efectuado opor 11111111111'111(' es liberatorio, tal como lo dispone el art. 43, prr. :1", dl,1 .11'1'1'. ky 5965/63, ya que el deudor slo podr ser compelido I 1'"~',lIr nuevamente si actu con dolo o con culpa grave1G. ~ 71. PWEBA DEL PAGO. - En general, el pago puede ucn: dlllll'ol' ('01\ cualquier medio de prueba'". Sin embargo, por 1111111 1111 ,dc'/,Il dC' los ttulos cambiarios, se presentan algunas purtku IlIihlllell'S, LSn efecto, la forma idnea es la prevista por los II,I~ W 111111',1", Y 54 del ordenamiento mencionado: constancia d" Ihll~1I Iuxcrla en el ttulo, su entrega y el pertinente recibo. 1:1 IllIinl I'IISO en que no es dable exigir la entrega del ttulo es ('11 1 e111 pllgo parcial, pero en este supuesto se debe exigir, adems d(l 11,,11111,Sil anotacin en el documento (art. 42, prrs. 2 y 3, dc('l'. .'\ '1IIWi/(i3).

I':~menester recordar que, dados los caracteres del pagar y 1111 11111'11':1(autonoma, literalidad, completividad y abstraccin, 1'1' ~ I 1). si bien, ante quien recibi el pago el que lo hizo podr
1" (:NI'ay., Sala 111,3/6/65, ED, 13-687: "El librador de un pagar que prt' ",1" 1'11111,011\1'10 mediante su pago debe en la oportunidad en que lo reallzu, ,11 u.u ~" 111 rxttcnda el pertinente recibo y se le devuelva la cambiaria so rit,s~(), \1dll'II'III d" t-u mplirnento de ambos requisitos, de tener que pagar nuevanu-u 1" 1:N( :0111, Snla A, 23/2170, ED, 31-443: "Los recibos no emanados del aCIlIlI1 lI'II,tllIl 11'1\(111110 del pagar sino de un tenedor anterior no constituyen la ;:'1'11('1111 III_lllllll'"IIIII'xlgida por la ley para acreditar el pago". 1, ("MAllA, Letra. de camhio, 1. 11, p. ~('7; este autor dice: "Constituyendo 111111.111 1"lIdll'lI y no un COIIII'IIIO... (;Illll(/I'IIII' la postura adoptada rige el priu '11111 d, 111 Ilhl'I'llId: puede jIlSllf'll'III~I' I'CII"lld'l"II'1'11 d(' los medios del arto 20H \.01I ,111eI" CI/lII('I'(.'iosin 111 1111111111'1(111 d,1 1",1" ~lglIl('lIt('''. MencioJ1IlIIlI'~1I 111 111""11111'11111 clc' 111 pruuhu dc' 1t'~II~m 1'"1'1 II/~ "IIIIII'IIII1S ('lIyo monto ('x('"dll dt 1 , I"III,,~ I'''~OS '1I(,l'tt'S,slIl"" 1"1111'11'111 dc' 1'"1111111 1'111' r-sc-rito (,1 IIIO/lto v 111 1IIIIIIt'dllI'IIII'C,'IIcit, VI~"III'II"

debe exigirs(' ,,1 sucesivos. As

14

decr. ley

al lado del girado".

En ese sentido cabe recordar lo dispuesto por el arto 2, prr. :1", dc,l 5965/63, que estatuye: "A falta de especial indicacin, ellu.ga r c!eslgllllt!" del nombre del girado se considera lttga'r del pago y tambin do/II/dl/"

15 El arto 41 del decr. ley 5965/63 dispone: "La letra (/(' (,(III1/Jlo (II'/H' In" sentarse para el pago en el Iuga y direccin IlIdloru/os ('1/ el /(/1//0. Cuaiu! 11,1 se indique direccin, debe presentarse para el /logo; 1) ('11 1'/ rfolllldl/o tlr! g/II"/,, o de la persona designada en la misma letra 1)(//(/ ,'li'l'IllIl/ /'/ /lrlgo 11/11' '" 1'./111 do; 2) en el domicilio del aceptaiue por 111//'1 lil'lId,!/I ti rI" /1/ 11I'I.wl/l/ (/wlgl/lll/i1 en la misma letra para efectuar 1'/ /}(/gll 1)(11' ('S/". :1) ,'1/ ,,/ rI"//I/dl/u rI" /1/ III'IN(lII/I indicada al efecto".

111-1

1111I1,t1~ 11(0; I ""(t" I

\'1 NI:I~III';"III) r I';,\IINI:I()N 111' IA~ 1111111,,\' \lINI':S I:\M"I""I"~ 11'111,' dc' 1111 pllgo (.!,(I('III:"lo 1'11dC'"llo d(, los ohliglldos d"d()

I ():,

IWIIdilllilll dc' "IIIII'I"lc'l 1111'I111"\nll tUlltll ~' 1111 "'111111" IlIs IIIIIIIIU lICH'c',~III,'~ 111I,dlllllllll Sq'(I'11I . 1 JIII,'III d,' '1"'\ Hil 11111,,111. 1111 CH'IIIIf\ 11 IIdslIlIl IIl1lc' los IC'J'("'ros pOrllldol'l,JII, 11'plil'III'~. ,si SOIl dc' 11111'1111

P"l' IIlglll'II'I'II', pm (1 O-<l('11que ocu('III1"lllIillI~. 111H'l'lIda ni deudor deman-

rc', 110 SI) II's podr:! opoller 1lldo (urts. 1H Y :'/1, d('cr,

(,1 pago

1(1111 1111 I'I)IISI('

('11 1,1 propio

le-y 59()Gm:I),

I!:I dUlldOl' dI' IIIIH letra do c<llllhio o dc 1111pagar(' <JIII' pre' 11lld, IIIH'I'Hl's(' me-diante la entrega del illlporl(' corrcspondu-uto, "11 111oportunidud ('11 que lo realiza debe solicitar que S(' le c',, lc'lIdll 1,1 pl'rtill('lIlc recibo y se le entregue el ttulo para (villll c,1 II'sgo dI' 1('1\('1' 1111('pagar nuevamente":

\,1.111 (;Illllara Naconal dI' AllI'llI('jollcs en lo Comercial, Sala IIO~()lvl(1 1I1' "los recibos 110 cuuunulos del actual tenedor legti11111.111 p"gar(\ xino de un tenedor anterior no constituyen la prueIIIt luxl rumcnral exigida por la ley para acreditar el pago"22, 1':11<11 rn oportunidad, la Cmara Nacional de Apelaciones en 111 1 '1IIIII'l'l'ial, Sala B, manifest que la posesin del ttulo por parlit .111dl'lldo- implica presuncin de pago, aun cuando no exista 1I1I~IIIII('ill de ste en el mismo, conforme resulta de los arts. 877 7H d(1 Ccl. Civil; en cuanto a la prueba en contrario que puede clte'I'('1 11acreedor se aplican las normas propias del derecho co1111'(11111 "11 materia probatoria (art. 208 y cenes. Cd. de Comerr lu}, AcI('lns, seal que existe prueba iuris et de iure del pago IIlldll.lldo si se encuentra el deudor en la posesin material del al 111'111111 ' 111 ()2~ ,

No ('S pro('('d<'III(' la oposicin del pago total o de los pagos 111' ('llOs u cuc-nlu d('1 importe de un ttulo cambiaro, si los IlIislIlOS 110 I'SUIII unotudos en el propio ttulo, o no se cuenta con 1111 drx-u 1111'1110 ('lIlallado de Sil portador, Todo ello a condicin <1<,<)111'".
1M(;MAIIA,Lrt r de Cf/l1/1110, L II, P: 469, manifiesta: "El pagador I1q~IIW'" 1,' 1'11 111 dlj'I'IISIl dc' su d('n'ello, 110cumpliendo las formalidades Icgal('s, 140'1.11 dc' tlIl("'lnd purn In pruchn dI' ese acto jurdico frente a quien lo rccihi, Hllllqlll' 1'1111 hlll'lI c'I'II('l'Io sC'dijo: ('1 deudor que pudo haber exigido el recibo do lo qll(' 11"14(', SC'g(11I I'S di' prc+lca ('11los 11('g0c10S y, no lo ha hecho, debe cargar ('0111,1IlI'~O di' S\I proplu incuriu, por la cual el juez precisa examinar la prueba con s(,VI'rldud y ('si d('i<'z", IU (:M/IIIA, Lct ra de ('(/1'1111/0, t. 11, P: 470; dicho autor expresa: "1.11 ley di \1111 l'('glllllll'lIllllldn In ols execulloa limita los medios de prueba, cXigi('l1do 1,11"IKo 'doc'\lIIIt'lIlado', lollll o parcial -urt, 544, inc. 6, CcL Proc, Civil y COIII, d" lu NUI'l(II, 1.11 rostriccin, de acuerdo a la naturaleza de este proceso, 110IlIlpldl' 1'11 (1.!1I1<'lo orrlhuu-io posterior -art, 553, C(L Proc, Civil y COI1l, dI' la NIlI'ii'11I dl'1I10s11'll1' c'l ]1ugo sin cortapisa alguna", El Cdigo Civil establece IIlj.\lIlIlI~ ]11'('sll\I('lo\ll's sohr la prueba del pago, a saber: 1) que satisfecho ('1 ('II]1l1ul ~I' ('ollsldl'I'1I1I 1Il'lIl1i('\I (lngnclos los intereses siempre que no so hU)'H hecho I'I'SI" 1'11 11114111111 111'1. (12,1; 2) qU(' la entrega voluntaria de la letra de cambio .ft\llo ('IIII~ 11I\llIvo dl,l dl'n't'ho r-nrtular importa remisin de la deuda, si (,1 deudnr lIonll' glln' !f'I(' In hn ]lllj.\lIdo 111'1. 877- como ya vimos", El texto n modluto ugn'K" ,11'1111'1'1' q(1(' 1,1dm'I\lIII'1I10 original de donde resulte la deuda, se' hullu 1'11 IlIldl'l dl' I["\ldlll, SI' I)I'I'S\I,II(' q\l(' ('1ucroodor se lo entreg voluntariumoute. SilIv!' (,1 lI'I,ho di' I'sll' 11prohur lo ('OIlII'Hrio", ',!O (:AMAIIA,LI'I/'f/ di' rrnnlna, L TT,P: 469; esle autor SOSti('II(':"lo:sllI 1I1I1'llud 1110111110,111 ('1\1'1\('1' dI' vlgt'lIl'Ia 11111(' ('1 tercero portador di' hll('II11 f(' 111'1. IH ; 1'1 pllgo 1111 "ollNlnlldo 1'11111 ("lIlIlIlal rosultu InoIWI'IlIIII' prilll'lpio dI' 11I('l'Idldnd " '~I (:N( .lv, SIIIII (:, 11/12/7:3, I';/), !3:3"I\)O:1'11 (lsln I'IIII~II ,~I'rll]o: "1,1111111111'111 IIU'l\ 11'\lII'II'III" dI' IIIII'I'III'SI' de' 1111[1 oJllglll'ir'11I1'llIlIhlllllll 1'111 ,1 Jlllgo lIS "1 n'I'1I 1'1'1'11('11111 d,,1 dOI'IIIIII'III" )'11qlll' (,1 1I('I'I'I,dlll ,'~II\ oldlWldo u 1'IIIII'gllllll 11t1I11'1I ~,Io uluuu-" (:N( :11, Sldll 1\, !.!0I1Im7, 1';/1, !'!,I I:IH: "'1"1 ~I' "'~oll'it'l "1':1dl'lIdlll d" 1111 11111-\'1111 1101'\11'( ol,llglldo u I'lIf~1I1'11 111'1"11 11' ~IIIO IlInlldll \11 11I1! dol 11 1I11111dlllllilll 1,11111'1' ,,"III'gll dlIIIIIII,,"

que 1'!I~1l ('11 la oportunidad

~ 72, PACO '"I~'(\:I ostablcce

POR DEPSITO

JUDICIAL, - El art. 45 del decr. ley si el portador del ttulo no lo presenta al debida, "cualquier deudor tiene la [acul-

.1,1" dcposuor su importe en poder de la autoridad competente, ",sl(/, riesgo y peligro del portador del ttulo",
1,11 ('()l1signacin

cambaria

constituye

una

facultad

de

los

"'lIdlllC'S cartulares para depositar judicialmente el importe de la plt'~IIII'I(11I debida, ante la negligencia del portador, que no pre1111111,1 tft ulo para su pago en la oportunidad prevista por la ley24,

ti 11procedimiento mucho ms simple consagra tI!1 111 '-'Illlsigll<lcin regulada por el Cdigo Civil (art.

la ley que

el

757, inc. 4)25;

.1,

! (:N( ;0111, Sala A, 23/2170, ED, 31-443, CAMAIV\;Letra de cambio, t. IH, l' \17 ""Jlollgnmos una accin regresiva con una letra en parte pagada por un ,1,1111.,"1" (I()~I('ri()r que entrega el recibo que le ha entregado el tenedor al eje111,"1" ,I,(.),I(~ razn hay para que ste, que slo es un garante tenga que sopor1111 ,,1 1IIIt'In por la totalidad de la letra cuando tiene la prueba de que se ha IllIWildll ''11 purte? La solucin cuenta con la aprobacin de mltiples leyes 1IIIId,,~ \' I' ordenamiento jurdico vigente". LEcN, Letra de cambio y pagal' 1ni} IOf, Ver nota 29 di' l'sl(' capftulo. 1 (~N( :0111, Sala B. 2!3I(ilH!, "I'I'I'('S Bllrros, Hctor J. e/Amparo Ca. Arg. ,HI,"'O' SA", v. IIH-I!f):l. 1. I (~~M litA, /'1'//'(/ d(' rmuh!, 1. 11. 11.

"1"!lN, /,(.( in rll'

('l/mirlo

'1 /""'tl/,

l' IHO

166
1

T.TULOS DE CRDITO

VENCIMIENTO

Y EXTINCIN DE LAS OBLIGACIONES

CAMBIARIAS

167

mediante un procedimiento sencillo y no contencioso, la consignacin cambiara permite la liberacin cartular del depositante que cumple con la prestacin debida en el momento oportuno. La posibilidad de la consignacin cambiaria se origina ante la simple falta de presentacin del ttulo por el portador, y no es menester que se haya ofrecdo el pago en forma previa y extrajudicial". Acertadamente, ha dicho FARGOSI27 que cualquier deudor cartular, incluso los de regreso, estn legitimados para efectuar la consignacin cambiaria. Por su parte, sostiene CMARA28 que los obligados de regreso no estn habilitados al respecto. La consignacin cambiara, cuya finalidad es la de extinguir la obligacin cartular -su finalidad es distinta de la mera exoneracin de responsabilidad-, puede hacerse a partir "del vencimiento del trmino fijado en el art. 40", es decir, despus de los dos das hbiles sucesivos a la fecha de vencimiento. Para que produzca sus efectos la consignacin, no basta la simple presentacin del escrito y la boleta de consignacin en el banco de depsitos judiciales de la jurisdiccin, sino que el jue debe dictar una providencia haciendo lugar al depsito. La copia legalizada de la resolucin judicial servir al consignante para repeler cualquier requerimiento o accin del portador, aunque st puede impugnar dicho depsito, presentndose en autos, o posteriormente, cuando promueva accin de cobro contra el depostante'".
26

73. PROTESTO. - Analizaremos pto, considerando luego las normas

la figura a partir del conde lugar y de requisitos.

a) CONCEPTO. En general, el protesto es un acto que tiend u constatar una situacin cambiaria insatisfecha aunque, normalmente, se limita su alcance a la constatacin de la falta de acepIacin o de pago. ." Sin embargo, tambin tiende a acreditar otros eventos camhiarios, por ejemplo, la determinacin de la fecha de la vista en los ttulos a cierto tiempo vista y a la vista (art. 27 in fine, decr. II'Y 5965/63)30. Nuestra legislacin regula dos tipos de protesto: el notarial y 11bancario (art. 63, decr. ley 5965/63). Sin embargo, el segundo 1111!lCa ha tenido vigencia por falta de reglamentacin". Por ello, IlIs prrafos siguientes se limitan a la consideracin del protesto 1\01nrial, cuya importancia prctica va decayendo da a da a causa di' Ia utilizacin general de la clusula "sin protesto". ~l protesto es el acto formal y autntico, realizado por 1111 1IIIIIlrio a requerimiento del portador del documento, que tiendo 11I'ollstatar un evento previsto por la ley". El protesto no da autenticidad a las firmas ni constituye al "lldo en instrumento pblico. Tampoco elimina la posibilidad ck11,qrulno [ijado por el art. 40 del decr. ley 5965/63. La consignacin camhliulu \,c1II1,ldll antes que la portadora presentara el pagar para el pago a su vcnc-l 11111'1110, autoriza la invocacin de la defensa de pago articulad a en el respoudr-, 111 1(111' son bice para ello la circunstancia de que el depositante fuera una 1)(\1" 111111 t1lstill!'ade la demandada, ya que si -como en el caso- el depsito ha sido 111 11111 1101' 01 librador de un pagar, la defensa puede ser alegada por los d('lllIls ldlf!,11I os cnmbiarios". Ver CMAnA, Letra de cambio, t. III, p. 377. VOl' nolu , .1" I"st(' captulo. 111 1.I';c:N, Letra de cambio y pagar, p. 242; CMARA, Letra de cambio, t. 11. l' 1111:I'SII' autor alude a otros casos en los cuales es necesario el protesto. 11 !,1,:n('N, Letra de cambio y pagar, p. 247. 1.' I"':IIN, Letra de cambio y pagar, p. 242; este autor lo defino COIIIO 10\ !IIII IIIIII'IIII(,!) Y de ritual solemne, mediante el cual se constata, con los "rO(t()S PIII\I~IIIN 1'11 la Iry y en forma induhttublo y rehaciente, la falta de aocptncin 1) I"IH" di' 111111 Il1t l'tIde cambio. CAMAIIA, I.I'/I'n di' cambio, t. II, p. 590; csu- IIUt()1' I'II'~II "1':1proiosto es una '(,lIl'gll'11lo" l,rl'I'III~dI' conservar la accin r(\w(',~lvll litllt 11'"0111 pOi' 111 iIHIC'('ptlld611111117 1111Sil vl'lI('imi('I1IOpor 1,1ill'llllgo, t 1I11'.lItll\1" 1111 dl'hl'r iJllplll'StO111 11111 I1Ic1 11 1 11I11,llIlIelo 10\IlItl'r(\s propto. ('lIyIlIIlOh n"111I11I 1I'~lIillIIIII'xl'llslIlilc'1'11111 "Iot 111' 1 1111 eIII'IlIdlllldo rt-sulludu: 111111'1'1011 1" II'I'.II'~II 1111. fi'" .
l'

cambio,
27

BONFANTI - GAHHONE, De los ttulos t. 11, p. 477. FAHGOS!, AnotaCiones sobre el pago

de crdito,

p. 467; CMAHA, Let1Y1 eI/'

en materia
CClI/I

por depsito judicial

biaria, LL, 121-789. 28 CMARA, Letra de ciPmbio,

29

t. 11, p. 477. CMARA, Letra de cambio, t. II, p. 488. CNCom, Sala E, 28/2/86, "A.11 11 uco SA e/Dorel Internacional", Zeus, 21/1/87, n? 5499; en esta causa se rcsolvl: "La consignacin cambiaria (art, 45, decr. ley 5965/63) no requiere la oferta 1'1'111 de pago (art. 757, inc. l, Cd. Civil) ni el emplazamiento del portador }\('Stlll a derecho ni la aceptacin del depsito por el portador". eNCom, Snlu 1':, 18/12/85, LL, 1986-C-30; aqu se estableci: "La conslgnll<'i61lc-nmhlaru(,Ollst 1 tuye un trmite que se agota con la realizacin d(,1d('pc'lslto,xlu <III'SI'III1H'IlIslc'l la citacin a estar a derecho del portador, UIIII1'11111\(10 ~(' CICIIIOCI(lII Sil Idl'IIt1c1I1c1 Y domicilio. En materia cambiara rig(' 1111 pr1lll'iplo c1l1c'IC'lltC' ClI\('111 Itorl:l.ll11 cualquier deudor a obtener Sil lil)(>ra('l611 \(\(lclllIlIlI'cd c1C'IICINlto eI!'11111111111(1 eI!'1 documento, a condicin dI' CI'I('(,1Iftldo 1111 ,~C' 1111\'11 11I1'hl'lllllclo plllll l' pllgo "11

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TITULaS

DE CHDITO

VENCIMIENTO

Y EXTINCIN

DE LAS OBLIGACIONES

CAMBIARIAS

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oponer la excepcin de falsedad. Asimismo, no atribuye titularidad de crdito emergente al documento, ni legitima la tenencia de quien lo hace levantar+'. b) LUGAR. El arto 64 del decr. ley 5965/63 dispone que el protesto debe hacerse en los lugares indicados en los arts. 23 y 41, contra las personas all mencionadas-lugar indicado, domicilio del girado o del designado-, segn corresponda, es decir: 1) en el indicado en el ttulo; 2) en el domicilio del girado o en el designado a tales fines, y 3) en el del aceptante por intervencin o en el indicado a tales efectos. Adems, el primero de los artculos mencionados seala que ante la imposibilidad de conocer dichos lugares el protesto se har en el ltimo domicilio conocido. e) REQUISITOS. Por su parte, el art. 66 del mismo ordenamiento dispone que el acta notarial debe contener: 1) la fecha y hora de realizacin; 2) la transcripcin literal y ordenada del ttulo, endosos, avales y dems datos y actos cambiarios e indicaciones en l contenidos; 3) la intimacin hecha al obligado para aceptar o pagar el ttulo, haciendo constar si aqul estuvo o no presente; 4) los motivos de la negativa para aceptarla o pagarla o la constancia de su ausencia; 5) la firma de la persona requerida o la constancia de la imposibilidad o resistencia a firmar, y 6) la firma del portador requirente o la constancia de la imposibilidad de hacerla. Si bien la norma mencionada no exige que lleve la firma del escribano, ello surge de una interpretacin sistemtica de la . ley (art. 63, inc. a, decr. ley 5965/63). El protesto al que le faltan los requisitos esenciales es nulo y, consecuentemente, es como si no se lo hubiera efectuado; aUI1que el art. 66 califica a todos los requisitos por l mencionados de esenciales, slo lo son algunos de ellos, lo cual quedar, ell cada caso, librado al prudente arbitrio judicial". 74. CLASES DE PROTESTO. ven diversas clases de protestas.
-

cia del protesto realizado el da del vencimiento. Al respecto, el art. 48, prr. 3, declara que el protesto por falta de pago de un ttulo pagadero a da fijo o a cierto tiempo fecha o vista debe efectuarse dentro de los dos das hbiles siguientes al da en el cual debe pagarse. La realizacin oportuna del protesto por falta de pago impide la caducidad de las acciones cambiarias de regreso, pero no obslaculiza el ejercicio de la accin directa (art. 57, decr. ley 5965/63). El protesto por falta de pago es innecesario cuando se ha cfectuado el que corresponde por falta de aceptacin (art. 48, inc. fO, decr. ley 5965/63). b) POR FALTA DE ACEPTACIN. El arto 48 del decr. ley 5965/6.1 stablece que el protesto por falta de aceptacin debe efectuarse 1'11los plazos fijados para la presentacin de la letra a ese fin, S('gr'11lsus arts. 23 y 25. La presentacin a la aceptacin debe realizarse, en principio, 1'11cualquier momento antes del da del vencimiento (art. 28). Si 11embargo, el art. 25 establece que las letras de cambio giradas I cierto tiempo vista tienen que presentarse para su aceptacin r11'lllro del trmino de un ao a partir de su fecha, plazo que P'!" dI' ser ampliado o abreviado por los sujetos mencionados en el 1'1'('('C'ptolegal. El mencionado arto 48 establece que en caso de que el girado lmhic-ra pedido una nueva presentacin a la aceptacin, y si la pri !l1t'ra hubiese tenido lugar el ltimo da del plazo del protesto, ,,1I11(khacerse al da siguiente (art. 26, prr. P, decr. ley 5965/6:1). I'~ I prr. 5 del arto 48 dispone que el protesto por [al tu de 1I\llptilcin exime de la presentacin de la letra para el pago y ('1 ]l11l1(\stopor falta de pago. La norma es absolutamente lgica, ,'11CII('si el girado se neg a aceptar el ttulo, con mayor razn s(' 1I1'1',lIl'1 a pagado. 1':1 protesto por falta de aceptacin (total o parcial) permite q 1I1 1 I portador ejerza anticipadamente las acciones de rc'grcso (lid. 017, inc. b, al". l, decr. ley 5965/63), ya partir de su COI1/'('('(III DI l l ulo valor slo puede transferirse con los efectos d(' la ll'Hit"l d(,1 crdito (art. 22 del citado ordenamiento). n(II() ucotur que en (1 ]lil~lIl'1\ ('11 razn de la part iculnr si 11I11I,jl')1I dl,1 llhrador, qll(' SI' 1'11(\11('111 r:r uximiludo al <lc('plalll(" ]1m I11l',1'III'!'III1111 IIIH'1'il(,1 ]11'1I1(',111 )1111' ~dlll dI' 1(('pl:l<'i6n.
1 1

Las disposiciones

vigentes pr<'

a) POR FALTA DE PAGO. El protesto por [alta de pago elche /'01' malizarse dentro de los dos das hbiles posteriores al VCI1('illli('11 to. En ese sentido hay que sealar la illlpl'()((d('"(jl (' iIlOIH'i'i1l1
33 CNFedCivCol1l,Sala l. 1/0/71.
34 LI.;CN,

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171

I'l 1'111111'''1'1) "/111 NH:.I/II.I ":'",~ ,~~/,/ldHl',, "",'1 l" 11:1 111 dI' IIUlldt!lllo 1'lllIdllllrlO 1111'111'101111 Illl'l" lilllI'lk~l (dll't'I('lllt'S 11111 lItll dt, 1I('I'plllcl()l1 () dI' [lU~()) ('11 III,~Ijlll' t'~ IH't'I'Nllllo 1'('IIIIZIII1111 Iwl() noturlul 1I:II<Ii('II[('II conxlutur 111111 NIIIIII<'I<'III clIlIIl>iarlt1 II\.~II
I isl'(l('hn,

l lu sculudo SOLA.RI que, incorrtxuuuontc, se habla de plO 1(lsto, ya qllc deberan ser objeto de una "protesta" en el sClllldll <1(,'111documento que registra la disconformidad de alguien n-s p('do de algo, ya que el protesto, propiamente dicho, se rcfk-rt- 11 la comprobacin instrumental de la negativa de aceptacin () dI' pa~o35. as hiptesis cambiaras insatisfechas se dan: a) cuando el gi rudo se niega a asentar la fecha de la aceptacin en las letras 11 cierto tiempo vista (art. 27, prr. 2, decr. ley 5965/63) o cuando, en razn de clusulas especiales deben presentarse a ese efecto dentro de un determinado plazo. A su vez, el arto 104 del mcn .onado decreto dispone que, si en el pagar acierto tiempo vista el suscriptor se niega a firmar la constancia de haber visto el ttulo o a fechar tal acto, debe formalizarse el protesto pertinente; /;) .uando se hubiere remitido un ejemplar de la letra para la aceptacin y fuere negada su entrega al portador legtimo de otro jernplar, el portador deber hacer constar, mediante protesto, que el ejemplar no le fue entregado a pesar de requerido y que no pudo obtener la aceptacin o el pago mediante otro ejemplar (art. 85, decr. ley 5965/63), y c) cuando se han hecho copias de la letra y el tenedor original se niega a devolverlo al portador legtimo, por lo que ste debe efectuar el protesto (art. 87).
35 SOLARl, El protesto, p. 48. CMARA, Letra de cambio, t. Il, p. 610 Y611; refirindose a los efectos de la clusula sin protesto, CMAI\A expresa: "Que la clusula exime nicamente del protesto en caso de inaceptacin o impago. Debe levantarse en los otros casos: 1) para fijar la fecha de la aceptacin en las letras a tiempo vista, cuando el girado negase asentarla -art. 27 infine-, as como tambin en los pagars a cierto tiempo vista =art. 104-; 2) para promover la accin regresiva anticipada, en caso de cesacin de pagos del girado, haya o no aceptado o en el supuesto de haber resultado infructuoso un embargo sobre sus bienes -art. 48, sexta parte-; 3) para promover la accin regresiva cuando no le fuere devuelto al portador legtimo del duplicado el ejemplar remitido para la aceptacin -art. 85-; 4) para ejercer la accin de regreso contra los que hayan endosado o avalado la copia, cuando el tenedor del ttulo original resistiere su devolucin al tenedor de aqulla -art. 87, segunda parte-o La ley no mira estas hiptesis, a pesar de la opinin contraria de ALEGRIA".

:,.,\II.'\II/..' "'~'N "110110"""", 1':11 I()~ liltllllOS tiempos se 1IIIIItH'"lt) 1" 111 I IizlI('l()I1 di' \11111 (,IIIII~IIIII1'1l('lIltativa, la denom111" el/\\lSItllI "slu prol('Slo", 11111' ('11 In pr(lcti<.;Hha provocado la 1t'~lIl'illle'I(11I ('usi totul <1(,dicho neto uoturial. 1,11 tolllslda "si" protesto" se materializa mediante una declatll! il~1I1'111 I ulnr que libera al portador de la necesidad de levantar 1 plI(l.~I()pOI' ralla de aceptacin o de pago y que pueden ponerl .1I1I1I1,1('I'('ador del ttulo como cualquier otro obligado cam-

111,111"

1':llIl't, f)O, prr. l, del decr. ley 5965/63 dispone: "El librador, () el avalista pueden, por medio de la clusula 'retor/1 .!,(/s/os',o 'sin protesto' o cualquiera otra equivalente, dis"~(I/ ,,1 portador de formalizar el protesto por falta de acepta11 rI( pago para ejercer la accin regresiva". . 1':sliI clusula, puesta por el librador, tiene efecto para todos I,,~ IIIJligHdos cambiaros. En cambio, si es introducida por un ""Ii~11I () cndosante, slo respecto de l se produce la dispensa d,,1 pl'Ott'sto, de manera que si no se efecta el acto notarial en la "11111 tuuidad exigida por la ley, opera la caducidad para todos los " dlglldos de regreso, con excepcin del que puso la clusula. I.a ley no menciona al aceptante, ya que carece de sentido 11lutlusin por dicho obligado cartular, puesto que para l es indllt'l'('I1tc la formalizacin o no del protesto. Similar es la solu1'11"111 respecto del librador del pagar. Es por ello que la doctrina 1111 discutido sobre la validez de la insercin de la clusula "por el 11I11I<'ipalobligado". Si el portador, no obstante la clusula puesta por el librador, I't11 11 1 uliza el protesto, los gastos son a su cargo, pero si la clusula 111 Iuscrt un endosante, s se le debe pagar al portador tal dspendlt), porque est obligado a efectuar el protesto para mantener sus dt'\'('chos contra todos los obligados de regreso, Segn el art. 50 del decr. ley 5965/63 (modificado por ley IIl,H99), cuando la clusula integra el texto impreso del ttulo, es ~Id'iciente la firma del librador, mas cuando se la inserta en forma uiunuscrita o por cualquier otro medio, se requiere que la clusula ~('fl especialmente firmada, sin perjuicio de la firma de creacin d('1 ttulo. La norma tiene que ser adecuadamente interpretada y debe t'lltenderse que no hace falta la doble firma cuando la clusula lutegra el tenor literal del ttulo, aunque no se trate de un texto
"'/0,\,(/11/('

.1"

172 i rnpreso: si todo

TTULOS DE CRDITO

VENCIMIENTO

Y EXTINCIN DE LAS OBLIGACIONES CAMBIARIAS

173

.lusula integra

el ttulo es manuscrito o mecanografiado el texto, carece de sentido la doble firma".

y la

No juega ('futular,

In vista a los efectos

La clusula "sin gastos" solamente exime de efectuar el protesto por falta de aceptacin o de pago. En efecto, debo advertir que el arto 50, prr. l, habla nica y exclusivamente de que se dispensa "al portador de formalizar el protesto por falta 'de aceptacin o de pago para ejercer la accin regresiva". En este aspecto se trata de una norma excepcional que debe interpretars rcstrictivamente y en modo alguno extender la exencin del protesto a hiptesis que son de naturaleza distinta y apuntan a otros objetivos. Por el contrario, aunque el ttulo lleve la citada cluSIlla, el portador debe efectuar el protesto (ver 67, a, 3)37: a) en las letras a cierto tiempo vista, en las que el girado se haya negado a dejar constancia de la "vista" o de su fecha en el documento; en ('s<, sentido, hay que recordar que el vencimiento se determina por la fecha de la vista o del protesto (arts. 37, prr. l; 27 in [ine, y :37, prr. ltimo, decr. ley 5965/63); b) en los pagars a cierto tic IllpO vista en los que por imperio del arto 104 del mismo ordcnumicnto corresponde igual solucin, y e) en los casos contemplados por el art. 48, prr. 6, del rgimen.

tal clusula en los ttulos a cierto tiempo vista y a de la constatacin de su exhibicin al deudor aspecto que determina el vencimiento del ttulo.

El mencionado art. 50, prr. 4, dice: "Esta clusula no libera ul portador de la obligacin de presentar la letra de cambio en los trminos prescriptos ni de dar los avisos. La prueba de la tuohseroancia de los trminos incumbe a quien la invoca contra 1,1 portador", La doctrina y jurisprudencia han centrado el anlisis de esta pnrtc de la norma en lo atinente a la presentacin del ttulo, pres!'incliendo de mayores consideraciones respecto de la probleml ku de los avisos. En lo que hace al primer aspecto se ha discutidI) (ver 68) si la inversin de la carga de la prueba comprende lu nl o la presentacin en s como su oportunidad. A mi juicio, ('llIllprende ambos aspectos, y as lo ha resuelto la Corte Suprema dc' Justicia de la N acin", pero, y esto es importante, slo en las Id ptess contempladas en la norma: nunca en los ttulos a la vista. 76. A VISOS. - El arto 49 del decr. ley 5965/63 establece (1111'el portador del ttulo debe dar aviso de la falta de aceptacin II de' pago, en su caso, a su endosante y al librador dentro de los ('llld 1'0 das hbiles sucesivos al da del protesto o de la presenta('1(')11si existe la clusula "sin protesto". Es decir que dentro de los cuatro das tiene que hacer la coruunicacin (nicamente al endosante y al librador) y la debe ha1'('1' tunto en caso de no aceptacin, como en caso de falta de pago, I"II'S en los dos supuestos procede el cobro del ttulo.

:11ICNCom, Sala C, 10/11/67, ED, 22-317; en esta causa se dijo: "El art. 50 dl1 dl(r. ley 5965/63 expresa que la clusula 'sin protesto' debe estar inscriptu 1'11111(I!Io y firmada, siendo insuficiente la simple inclusin de un sello sin 111 l'OI'I'I'Spollc1il:'nte firma". CNCom, Sala C, 29/10/85, "Cini, Reynaldo S. C/POIII 110,M1l1111l'1" , .L, 30/ J 2/85; aqu se resolvi: "Debe declararse invlida la clusula di' dlslH'I1Sn <1('1 protesto que no integra el texto impreso de los pagars, mxiuu1'lln'Hlo SI' truta de un sello estampado en un lugar que ni siquiera se correspondo Ildlll'lIudIl111('IIl(' en 01 cuerpo principal de los instrumentos. En tal situacin) di' ('OIdil1'1l1idnd con lo dispuesto por el art. 50 del decr. ley 5965/63, forzoso l'S I'()I1('1 11 ir' <II(' la untcclrcha estipulacin debi ser especialmente suscrpta rol' (1 llhrudur, 1';1 pagarC' es ttulo de presentacin, lo cual es necesario para ej('J'('('1 11dln(lIo c-urtulur, do donde se sigue que slo se puede constituir en IlIOI'I(111 dl'lldlll' ('I('~'I() indispc-nsuhlo para que se generen los acccsoros-, si ha IIl('dllldll 1111 PII'S('1(Il('i(ll, yn (111(' os insuficiente cimero vcnci mionto ck-l plazo. 1\ ]1111'111 dll I'.~I' plllll'lplo y 1111'nllplldo II que el pagar no C'Ol1lil'II('r-lriusulu II' Iis!>I'11 ~IIdi'! PIOIIslo. I'S Inupllr-uhl (1ur . 50 del doc-r, I('y lf)(i//(i:\ y 111 dm-t rtnn SI'lIll1dll 1'1111 pll'lllllio 'Kulrx {'/I\olll('ro' Ivl 17/WHI. SIII 1\('1111'1101111 !tI'v!11I1'If'I'I'I'IIC'lII ItI .dmlt'lll IIlgllllll 11('('1'('11 dl1 ('lllIlplillll('1I11I di' 111 ('lIlglI di' 1'II'~I'Illill'illll. 111 !I'\'IIII Illdo l"oll'~I'I, dlllI I"III'I'SI' pOI' 110l'OIl/'iglll'lIdll 1111111111111111 1111!t11 dl1 \'('lIdllll('1I 111di' lo, 1I11 tlm, ~III(Idl~dl' <III'I'~ 1111111'1('111111 d, !tI "I"I'III'1t'1I1 1, <:A~HII~. /.1'//(/ "" I'fllllh/o, 1 11. l' 1111 10:11 '"111111 \111i1l1~,"1"1 11 lid11\ I,III" 1,,'11'11'. di' (;Il 11 ti ti11 , 1'lIgllll;~.\ (;III'II'"'~' P ~

De esta forma 111('11(' el endosante

quedan notificados y el librador, pero

de la falta de pago, nicatodos los dems endosantes

IHCSJN, 2/2/86, "Bveda, Carlos H. c/Bentez, Oscar A. y otra", fA, 19871\ r!:m. GN'Corn, Sala B, 14/2173, ED, 49-205, en esta causa se resolvi: "La I 11111~ltllI sin protesto no exime al portador de la letra de la obligacin de presen1.u u )' dnr los avisos correspondientes -arts. 49 y 50, decr. ley 5965/63, aplicables ti I"I,(III'I~ de' acuerdo al art. 103- (en el caso se trata del endosan te a cuyo res1"11111 110SI' renlizarou las diligencias referidas y que deposita en pago el importe .1,1pllpl.1 c-uando conoce la existencia de este juicio por lo que, por aplicacin del ,"1 111('.1", I"I Cd. Proc. Civil y Corn. de la Nacin, corresponde eximirlo .1" III~tl"). NI) procodc, ('11('lIllIhlo, 1,1lli'dido de que las costas sean impuestas ,ti .I'IIIIdol, >I 11''1 111'1,1dl'udlll 1111 PIIIII.t!iI'lI'IIIIf'OI'lll('lo dispuesto en el art. 45 .1,1 di'!'''''11 I,\, 1'11 IIdo".

,O.

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CAMBIAH.IAS

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avalistas ignoran ese hecho, por lo cual la ley impone, asimismo, a cada endosante, la obligacin de transmitir este aviso en el plazo de dos das hbiles sucesivos desde su recepcin, y as sucesivamente hasta que estn notificados todos los obligados cambiarios. Hay algunos casos en que no es menester dar el aviso: a) al endosante en procuracin, y b) al endosante que hubiera impuesto la clusula "sin garanta", porque a l no le interesa ni la no aceptacin ni la falta de pago, pues prcticamente no constituye 'otra cosa que un eslabn legitimante en la cadena de endosos. En cuanto a la forma de dar aviso, la ley establece que puede hacerlo en cualquier forma, siempre que demuestre que l ha da do el aviso en el trmino establecido, Al respecto, se considera que se ha observado el trmino si se ha enviado por correo dentro de dicho plazo una carta dando aviso, El art. 49, prr, ltimo, del decr. ley 5965/63 dispone que (1 que omitiese dar aviso en el trmino indicado no pierde la accin regresiva; pero ser responsable por su negligencia si hubiese cau sado algn perjuicio, sin que el monto del resarcimiento pueda exceder el valor del ttulo, 77. CADUCIDAD. - La caducidad impide el ejercicio de las acciones cambiarias de regreso, a causa de la omisin de una con ducta determinada, requerida en un momento dado al portador del ttulo". Por definicin, la caducidad no afecta la situacin dI' los obligados directos, es decir que no beneficia ni al librador (kl pagar ni al aceptante de la letra ni a sus avalstas": El arto 57 del decr. ley 5965/63, con una redaccin no 11l1l)' feliz", impide el ejercicio de la accin de regreso al portador Cjlll. en la oportunidad debida, omite: a) presentar el ttulo a la vista 11
Letra de cambio, t. II, p. 547. Letra de cambio, t. II, p. 552. Rlel-IARD - ROMEl\o MO!\ONI. /,:1 pagar: recursos por falta de pago, p. 57. 41 Art. 57, parte la, decr. ley 5965/63: "Despus de la exuiracin di' los ,dll zos fijados: a) para la presentacin de ttna letra. de oamlno a la insta o a 1'//'//11 tiempo vista; b) para levantar el protesto por falta rI/' a(,/"lIr/l'/ll /1 d/' I}{/I~/I, t') para la presentacin de la letra para su pago en cas/I d/' 1//'1111/' /0 I'IdIlSII/1I '1'1'//1/ 1111 sin gastos', el portador pierde sus derechos ('(1/11/'(/ /II.~ /'11 rlII81111 1/',1', ('11I1//11 /,1 1/ brador y contra los dems ohli{!,ar/o.\', I:/JII ('x/,/'/)('//ll tI/'III/'/'/'/IIIII/''', ()lIvllllll/'III/ la ltima partc del int-, (' SI' 1'(.f'('J'(\ 11 las prnvINlnlll-~ t'/lIII/'llIpJlIll1~ 1\11 101 1'111'11111'
39 CMARA, 40 CMARA,

11vierto tiempo vista": b) presentar el ttulo para su pago cuando III-va la clusula "sin protesto", y c) levantar el protesto, sea por 1111 t a de aceptacin o de pag043, La ausencia de protesto por falta de aceptacin (cuando sta 1111 es imprescindible -arts. 23 a 25, decr. ley 5965/63-) impide al plll'lador del ttulo el ejercicio anticipado de las acciones regresiI'IIS,pero ello no es bice para la posterior promocin de la accin d,- regreso por falta de pago si en el momento oportuno se efecta ,\1 protesto por tal motivo. Ello no obstante, la falta de protesto no importa la caducidad d,- las acciones de regreso: a) en el supuesto de concurso del gii.ulo (aceptante o no) o del librador de la letra no aceptable (art. I,~); h) en el caso del concurso del suscriptor del pagar (arts. 48 \ 1(3), y c) cuando, durante un lapso mayor de treinta das [u lruposble su realizacin por razones de fuerza mayor (art. 58). En los dos primeros casos, basta la copia de la sentencia de 11J1I'rlnradel concurso para ejercer las acciones de regreso. El art. 11, prr. 2, del decr. ley 5965/63, establece la caduIldlld del plazo para integrar el ttulo valor emitido en blanco. 111,,111l norma dispone: "El derecho del portador de llenar la Letra
tU

ltlonco caduca a los tres aos del da de la creacin del titulo,

I \/r! caducidad no es oponible al portador de buena fe, a quien

d iu ulo le hubiese sido entregado ya completo",

(I:S importante destacar que a) aunque se pruebe fehaciente1111'111(' el transcurso del plazo legal,.la caducidad es inoponible al 1'llIlildo!' de buena fe, a quien se le hubiese entregado el ttulo ya 1IIIIIpl<,to, y,b) si al momento de emitirse el ttulo no consta la 1"111111 de su creacin, quien invoca la caducidad debe probar tal II~III'III()y la mala fe del portador.; FIlial mente, el art. 27, parte ltima, del decr. ley 5965/63, I tllI~llgl'il otro caso de caducidad al disponer que si se omitiese la Ipl,lllI d(, la aceptacin cuando es requerida, el portador, "para 111/1 \1'1 nrn: sus derechos contra los endosantes y contra el librador, l,.f/(I/(/ luiccr constar esa omisin mediante protesto formalizado " 11/'1/11)(1

ill".

.amtcnto

del urtfculo y SIIS Il'I's11I(,lsos,

I~ Alls, 2:) y ;J(j d"1 do,,!'.ley 5965/63 que, respectivamente, imponen el 11''1111'11111/''11111 d,'] pllgo y lu ut-optucln dentro del ao de la fecha de creacin 1.,111111111 l' 1,I','IN, 1,1'11'11 rll' /'(II/Ih/o !//I(I{.!,lId, p. 20H.

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Y EXTINCIN DE LAS OBLIGACIONES

CAMBIARIAS

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As se interpret que "en el juicio ejecutivo, la excepcin de prescripcin debe encontrar su fundamentacin en el texto del documento, no correspondiendo valorar circunstancias relacionadas con la causa de la obligacin o un supuesto de firma en blanco (en el caso se pretenda que los pagars haban sido firm ados en fecha anterior a la que resultaba de su contenido)":". Por otra parte, se decidi que "es admisible la excepcin de caducidad cambiaria opuesta en el juicio ejecutivo fundada en el transcurso de los tres aos establecidos en el arto 11 del decr. ley 5965/63 como plazo para llenar la letra con fecha en blanco. Ella s de orden pblico y debe ser aplicada de oficio por el juez. La circunstancia de que el Cdigo Procesal reduzca las defensas oponbles en el juicio ejecutivo no implica la inadmisibilidad de las que se fundan en la misma ley cambiaria, desde que sta ha previsto la ejecutividad del ttulo. La excepcin de caducidad cambiara puede ser opuesta vlidamente cuando se trata de relu ciones directas entre librador y tomador; ella sera igualmente' oponible al tercero de mala fe. La prohibicin del inc. 4 del art. 544 del Cd. Procesal a la defensa de inhabilidad de ttulo puede reconocer excepciones, al ser relaciones directas entre librador \ tomador":". 78. EL VENCIMIENTO DEL importante destacar su desarrollo
TTULO
Y SUS CONSECUENCIAS.

A pesar de la solucin dada por el plenario, se siguieron adopdscrepantes en razn de los diversos planteos \ <'ircunstancias". En junio de 1981, la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, en pleno, en la ejecucin de un pagar, con fecha de vr-ucimiento determinado, con clusula "sin protesto", pagadero 1'11nI domicilio del deudor y en contra del librador, resolvi: 1) la Illtll'H del deudor se produce por el vencimiento del plazo fijado 1'11c,1 documento, y 2) quien invoque la falta de presentacin de III~ documentos al cobro tiene la carga de la prueba de la inob1'1vunca". Toda la fundamentacin gir en torno de la carga de la pre!'lIlacin del ttulo y el arto 50, prr. 4, segn el cual la clusula 111 protesto" no libera al portador de la obligacin de presentar ,,\ dO(,lImento en los trminos prescriptos ni de dar los avisos per1lIl'lllcs, pero hace cargar la prueba de la inobservancia de los 11~IIIlIIl()sa quien la invoca contra el portador. 11:1 meollo de la cuestin estuvo en determinar si "la inobserIlIc'll\ de los trminos" se refera solamente a la oportunidad de 1" /"'c's('lltaCin o a la presentacin misma. En otras palabras: 1 11 inve-rsin de la carga de la prueba se limitaba al tiempo de
tundo resoluciones

li:~

a travs

de la [urisprudenciu.

a) LA EVOLUCIN JURISPRUDENCIAL. Hasta 1968, la jurispru: dcncia interpret en forma pacfica el rgimen del dccr. Ic'\ ,1)965/6346. Con posterioridad a la reforma al arto 509 del cc'HI Civil, dispuestas por la ley 17.711, se comenzaron a emitir re'MI lucioncs dispares": Ante tan encontradas resoluciones se convoc a un pl('lIl1do por ('1 cual la Cmara Nacional de Apelaciones en lo COIlIC\rclnl ('1\ pleno resolvi que "la norma del art. 509 del Cd. Civil IIC!C'I aplicahle a las ohligaciones instrumcntadus ('11 pagars". 11<:NCIIIII,SlIhl A, IO/lll7l, l.;n, ;j(i-ZH;j, I~ (:N( :11111, SIIIII11,:\/0/77, LL, 1077 1) ~W:\ 111 <:NCIIIII,Sldll 1l. ~W/I ~Ui:\, I';/), ;;,1 :\ 1 1 17(:N<:III1I,1'111'11'1111, ~!H/'I7r, "1,111)111'111, u.. 1117r.\\,.'7o:1';/'.1\1 /11, il7 111711 ~IIo, \ 1/1 le 'e> IIIH7 11n,

111\

11I WII,I,I\MS, La mora en las obligaciones cambiaras, RDCO, 1981-135 y 1"1I11'lill'~,Dicho autor seala: 1) en lo referente a los ttulos a la vista que no 111'1 ,111 \1~1'I'tll la clusula "retorno sin gastos" o "sin protesto", que todas las salas 1 . 1,1 c:rtllllll'lINacional en lo Comercial sostuvieron que deban ser presentados "11,1 11"1'~I' produjera su vencimiento, pero en defecto de ste las distintas sa111111 u-suelto que el vencimiento y la mora se producan: a) desde la inti111_ 11'1 joll\1111 dll plIgo: b) desde la citacin a reconocimiento de firma, y e) desde la "'1 d'l 111 dllmnncla: 2) que las distintas salas adoptaron soluciones similares a IlIh'!lIIII'S1'11 los ttulos a la vista que contenan la clusula "sin protesto": 3) 1"1" 1'11 111, f(llIlos con vencimiento determinaclo que carecan de la clusula "sin 1/1'.111 , IlIdll~las salas, clacloque la presentacin no se presume, ante la falta 11'",1IlIdllllllresuelto en forma dismil, sosteniendo que la mora se produca: 111 1.1hlllllllll'l(n al pago, y b) en la fecha emergente del tenor literal del 1\111 '1111111111' 111111 de' ellas lo restringa exclusivamente a los ttulos con domicilio 1'''11.11 dl~lIl1lt1 dl'llibraclor, y 4) que en los ttulos con vencimiento determinado 1'''' \I"lldlllll IIISI\ftn la clusula "sin protesto", las distintas salas sostenan que III,I~" pllJlhll'fn ('011 ('1 moro vcncimtonto. correspondiendo la carga de la 11.1111 ,d dlllllllll, 111111(/11(' unu dl' I\las lo llmltura a los ttulos con domicilio de 111.1111111 dlll lllm 01'. ~ . c N( :11I11,1 1'11'11(1, 11 17101H 1, 1./" IIIHI(:2HI; v, ~)4-332:JA, 1981-IIIIf1 H 'el, IIIH 7 117,
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\'1'NIIIM II':N1" \ IO\'IINIIIt"IN 111'L'\~ 11111 11,<\1 IIIN 1,:.I;\M 1\I\IIIM UIWIIICI 1'('1'11111(11 '/11 IIpllc'III'1(11I 1111 \'1111111 c'lI 11111<'1(111 di' "\(IIII'iIlIl('"

171J (111" d deex-

111 1" ('S('IIIIII'I<'III (1 SI. por (1 ('()lIlmrlll, IIIIII"I~\I ('11111(" (,"dill (1111(,110 d( la PI'liS('lIlad()II, (;01110 lo 11111 II'i 1It\ ti pl('1I1I111I II'solvj() <II(' In

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111('('1'1111('11 Y udmllioron PIC)('('slIl('s continentes y que

uhurc-nha ambas CII('sIIOIII" (111IHI'~I'"lllt'i<1 Y Sil opor y ('01110 consecuencia illlpl('111I di' 11111, Ij\l(' los illl('J'('S('S (,ol'l'an desde el vencimiento del lHltlO, ~""\(I 1\"(' ('1 demandado 11<'l'odilarc que no se le haba presouuulo ('11 tl('lllpo oportuno (1 dm'lllIlC'lIto,
pr('SlIn('i()1I

tunidud),

111111'111111> 'I'!" 1'1>IlIlp(),~I"le' plC\'I.'!' IIl1lklpadHlIlCllte 1111111'11 111111 dl.~lilllll sol lIt'ie'llI" , 1';11~tlllnsls, I'IIII (11\(': los IIl1ll4isll'at!os illtq~l'Ilnles

de

la

mayora",

la Corte Suprema de [ustca -antcs di' la ha manifestado que "es descalficahlo ('01110 acto judicial vlido la sentencia que hizo correr la actuali zuc-in monetaria desde la intimacin judicial de pago consderuu do que la inversin de la carga de la prueba prevista en el arl. !)() d('1 dccr. ley 5965/63 se limita a la inobservancia de los trminos )ara la presentacin, pero no comprende el hecho mismo, ya qll(' la interpretado las normas que regulan las consecuencias de la mora en forma que las desvirta, con grave lesin a la entidad dol

Coucordantemente, lt-y de convertibilidad-

1) 1,11pn'S('lItll('i611 al obligado constituye 11,,"1,1 pmlllt!ol' d(,1 inx rumonto cuya omisin
III~ 1I(('jOIlIS I'q~I'('SiVHS.

un deber que pesa acarrea la prdida

1) 1':1 \1'OIt'Sto es la nica prueba legal de la presentacin, 1_\l~II'I'II" e' de' s('r suplida por ninguna otra evidencia (art. 63) 11dl'iI)(II.~1I ('qllivale a eximir la prueba de la presentacin en s l\li~1I111 1) 1':1 ('X('('(wiollante, quien afirma debe la inhabilidad del ttulo de di-

1'"1'

c-rdito

reclamado':".

1111 1111111'1'1( sido presentado, 111I (IInb.I('111.

cargar

con la prueba

La Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial debi avocarsc para resolver sobre el mismo tpico (la carga de probar la omisin de la presentacin), pero respecto de pagars con clusula "sin protesto", librados "a la vista" con lugar de pago en (. domicilio del deudor, El tribunal resolvi que la carga de probar la omisin de la presentacin pesaba sobre el demandado que invocaba dicha carencia, Para posibilitar ello, el tribunal sostuvo qll(' ('1 actor tiene la obligacin de manifestar la fecha y el sitio ('11 qllc se produjo la presentacin, Implcitamente, se resolvi qllt' (1 vencimiento del pagar a la vista se produce en el momento invocado por su portador, salvo que el demandado demuestre lo

1) 1':lllI'gllllwnlo de quienes afirman que la prueba de la pre111111'11'111 e'S "diablica" en razn de que se debe acreditar que no 1111 11111t(do algo circunstancial (la presentacin) es rebatido".
Ilmle'I'jorlll('lIlc, la Cmara Nacional de Apelaciones en lo 111111'\('1111, ('11 pleno, debi tratar nuevamente una cuestin sirni1111 \ ti 110: ,,(,: 11la accin directa contra el suscriptor de un pagar

c-ontrario!'.
ran parte de los integrantes de la mayora aclararon {Lb i111110 que la decisin adoptada por medio del plenario se limitaha a aspectos relativos a la carga probatoria y que su doctrina, si bie-n

poda

aplicarse

generalmente,

la solucin

dada

en el plenario

en

no CSJN, 2/12/86, "Bveda, Carlos H. c/Bentez, Oscar A. y otra",jA, IOH7 IV2.:1!i, La Corte seala que la sentencia descalificada haba considerado: J) <jll(' (d Il('lo)' 110haba acreditado haber presentado el pagar al cobro, y 2) !JIII' 1,110 ('I'1lsostl'ltlhl(' ('11razn de que con la interpretacin contraria se harfu 1'(\('111'1 1'" Id ohligado cumhiurio la carga de probar un hecho negativo. 1 CNCOIII, ('111'11'110, 3/8/84, "Caja de Crdito", LL, 1984-C-.'539; IW, I I () l:lO;jA, IIlH'I III-()IO, Y IWCa, 1987-118.

(:N( :0111, 0111'1('110, 3/8/84, LL, 1984-C-539. 1 (:~IIIII()'I'I'Il, IV's(',ia crtica de jurisprudencia. plenario de la Cmara Na!\/II'/(/('/o/les 1'/'1 lo Comercial, RDCO, 1987-117. Dicho autor dice: "En \,(1 ~"lIl1dll, I'xlsll' dlscrcpancia sobre la pertinencia y valorizacin de la prueba 11'011111'111111111 '1"1' nluduuos: si el lugar de pago es el propio domicilio del deudor, It' 1"1I1t1\ 1I('I'Idllar In fHlta de presentacin por declaracin testimonial de sus 11I"1\'\lI,,~" dl'llI'lIdi('lIlt's, siendo que los testigos podran estar incursos en las 11,,'\hllllll'~ .11'tos IIl'tS. 427 y 441 del Cd. Procesal. En definitiva, ser el juez '1""'11 \1\1111111(\ talt,s t('sli1l1onios a la luz del arto 386 del citado cuerpo legal (cfr., "111", "IION: SIIIII 1':, 2H/1 1/86, 'San Fernando Ca. Fin. c/Dndolo, C.'; Sala D, 1/\lII/HII, 'AI'('IO )l('l'I e/Odcrigo, H..': Sala A, 6/10/86, 'Fernndez Arcieri c/SA ,'~III\'. "11('!llIt 1'Il,SodaB, 10/9/86, 'Kaplan, Alberto c/Zayat, Antonio', con dis.1"111111 .11.1 .1111'101' (;\IIV\JAI.). No S('dl'IR', por fin, dejar de advertir que la prueba 1".11111,,"1111 NO'I'l jlrt'iIlII('IIIIWlIll' IUllllC'll dI' que pueda prevalerse el deudor en el 111'",,~toId"dldll: 111 !toclto di' 1/"1' ,~IIS1'lIlpll'lIdos declaren no descalifica a les 1,,_llp,"~' \'1111111' 111 rl'lllI,It't1l dI' (1']11'11111'111'111 1\II1111do ('1 domicilio de pago es la I,d" di' (O~11I'J.(III'1,,~ .111 dl,"dlll' I'~ 111 '1"1' I"stllkll Sil presencia en el negocio .1111,"11 ,.1 1111111I111 di' Imltlllll \' 1111-1111 dlllld., d"itlll jll'l'sl'lIlnrsl' 1'1dO('IIIIl('Il(O ni I ,,11111

",",,1 ,/"

180
con vencimiento absoluto, es necesaria la presentacin tereses moratorios>'.

TTULOS DE CRDITO

VENCIMIENTO

Y EXTINCIN DE LAS OBLIGACIONES

CAMBIARIAS.

181

y que para

carece de clusula sin protesto, que proceda el curso de los in

l.a negativa al pago debe ser constatada mediante acto auIItll'o: el protesto, segn lo dispone el art. 48 del ordenamiento uuhtnrio.
(.:" los ttulos con clusula sin protesto, se exime al portador 11" 111rcalzacin del acto notarial y de la prueba de la presenta(III La clusula "sin protesto" no tendra sentido si expusiera I 1II'I('(dor a demostrar, por medios ms complejos e inseguros lti' 1.1 acta notarial del protesto, lo que tiende a acreditarse con I 111 1I1';<ltiva a cumplir la prestacin debida". Cuando el docuIIlllltll ontene la clusula "sin protesto", la prueba de la presen11I1ic'1I1 111cobro queda suplida por una presuncin legal favorable I J nu Iurlor del documento. Ello sin perjuicio del derecho del 11"1~~lIcI() desvirtuar ese extremo mediante elementos de convic!tlll hlncos, si alega que no se cumpli la carga de la presen1111 Ic11 I~II, 1ltlll,II 101', Ocurre lo mismo respecto de los documentos a la vista, pues el art. IIIC\"IIIC' Sil presentacin, estableciendo el arto 41 el lugar donde debe ser prt' 111,"11,,1 1H,,10 para su pago. No puede pedrsele a quien se lo exime de un acto notarial, ql.\e realice "IIC' 1/,lthl(lln convincente y eficaz como la que se le ha eximido de producir. "'I~~I, /,1'/ ra de cambio. Algunas cuestiones relativas a la presentacin (1/ ''''IIIIIII[lrio Jurdico" (Crdoba), 24/4179, p. 1 Y siguientes. "MAIllm, Prueba de la "no presentacin" del pagar, LL, 1985-A-642. I 11111 .'ildll 13, 15/10/85, LL, 1986-A-477, se resolvi: "La jurisprudencia plc "'1 ( ""hIlS r/Homero y otro', LL, 19S1-C-281) conforme a la cual la carga dI' J'II 1.1 III1i1sl,n de la presentacin del pagar pesa sobre el ejecutado invocante I "1111'11('\1\, en modo alguno exime al portador de cumplimentar 1,1 I'II~IIIId" prcseutncin, tan slo establece a favor de dicha parte una pn'SlI1I 11"11"cl 'le'lIlIdo que puede ser desvirtuada por el deudor produciendo la PI'III'I)!I ,"11,"10 I'()t'!'('spondiente". CNCom, Sala B, 19/5/86, LL, 1986-C-385, SI' t,lo-,1,1 '" ,11 ('llI'gUdel demandado de probar la falta de presentacin al cohro IlhlllCli.' 11111 vlsl n, prosupone una declaracin del ejecutante no slo en CIII\IIII1 1,,11\1111I1111)lltlliento del requisito, sino en lo que respecta al lugar y 1'('(1111 1\ 1"ldI/IlC'\(III, do modo tal que el ejecutante pueda probar especfcamcuto 11,,~,. IIICIII\(llIlo cid tiempo y en ese lugar de la plaza donde fuere cxiglhll' 111111" II"II'cI 1'011('lIrl'i6el presentarlo. La fecha de vencimiento inserta CI1 111 !t' -"I"tlc,, cll'l IHlgIII'I\fuera del texto, carece de relevancia jurdica". CNCOIlI, 111" 1/IIr" "" 1'1(',I':nrique R. c/jamus, Ricardo", LL, del 2/9/85, el trihuuul 1"' I I1I'tll"''' dld dl'lIlllndt1do de acreditar la falta de presentacin al cobro (\(,1 111" 1"1'~lq"IIIC'11\111 declaracin del ejecutante, no slo en cuanto al clocttvo 1'11111"'11111 tlc.1 ,,'cl'tlsilo de rnarras, sino en lo que respecta al lugar y f'(It11H 111,'ullll",I,'III, dI' modo tal que el ejecutado puede probar ospocfflonuu-utr11O"" 11I1I11IC'1I10 dl1 tk-mpo y en ('se.lllgar de la plaza donde rll('1'fI('xiglhlc' lti!;. 1I,lIl1c' C'11I1I'1I11'16 11prosenurlo", CNCor1l, Sala 13,~)/1()/H5,"1,:1"('('10

En otro caso, la misma Cmara, en pleno, expres: "A ION efectos de la aplicacin de la doctrina establecida por el tribunal plenario, el 27/6/86 en la causa seguida por 'Pirillo, Jos c/Astillo ros Carup SRL' en la accin directa contra el suscriptor de 1111 pagar con vencimiento absoluto y que carece de clusula sin pro testo, es necesaria la presentacin para que proceda la revaloriza cin del capital y el curso de los intereses moratorios, no const I tuye bice que el domicilio de pago sea el del acreedor. Ante' ta! circunstancia sigue siendo carga suya alegar haber presentado r-l documento al cobro'?". b) OPINI6N DEL AUTOR. Como la doctrina, especialmente 111 judicial, vincula la problemtica de la presentacin con la del pro testo, y su exencin, con las consecuencias del vencimiento, unn lizar sucintamente dichas cuestiones con carcter previo al dc'! vencimiento. En razn de la aptitud circulatoria propia de los ttulos d crdito, al menos en teora, el deudor no conoce quin es el \('I'I'C' dor cartular hasta que ste no se presenta con el documento 1'1' quiriendo su pago. De all que los ttulos circulatorios deben Sil' presentados por el portador del documento al principal obliglldo para su pag056.

54 CNCom, en pleno, 27/6/86, "Pirillo", LL, 1986-C-474, y RDCO, 111M 119. Dejando de lado el tema de la indexacin a que se refera el fallo, 1'11I1 vigencia de la ley de convertibilidad. La doctrina emergente se aplica a ION111 tereses. 55 CNCom, en pleno, 27/10/86, "Helvetia", LL, 1986-E-551. CJ SIlII JIIIIII 17/9/86, LL, 1987-B-491, comentado por ALI'ERlLLO, Mora del r!(mdol'!I 11I/",11, zacin monetaria; en la causa se resolvi: "1) La desvalorizacin mnuoturlu dl.II computarse desde la fecha de vencimiento del pagar, aunque no SI' huyu ('(11I tituido en mora al deudor. 2) La desvalorizacin monetaria dolw ('OIIltIlItU desde que se haya constituido en mora al deudor (del voto en dtsldouolu cll' 111 dllc tora CNEODE CARefA). 3) Cuando se trata de obltgacroncs call1l>lmllls 1111(' d"III'1I ser pagadas en el domicilio del deudor, se requiere la 111'1 vldrul II('('('~IIIIII11..1 acreedor tendiente a acreditar la negativa del pago 11Ilu dI' 111(('SI' l)lodlll\'ll I mora y comiencen a correr los intereses". 56 En funcin do lo proccptuudo '()I' 1,1111'1. 10:\ cll.1 tlC'('I',Ie.y fl1If11\1f1 a, 1 fectuar la remisin cxprosu 1\1111'1. t\() ( (,1 1I11~1I111 IIId('"ll1ll1c'110, C'IIION1'\I~1I1 a da fijO, II tiempo vlstu () 1'1\('1,,1, I'S 111111 l'lltgll dc,1 "ll'lIl'dclI" t"'~c'lIlll1 ,1111111

182

'I'('IIIIJI~ III'~ 11 It111 111

\'I;NClI~IWN'1C1 \ I(XIINclj(IN 111'I!\~ IIIIIIC .\0 100Nlr.N C:IMIIIIIII;\Ii

lH:1

Si el ttulo no le 1'11('pJ'(~S('llllld() 11liII \'1'11111111''111", (1 d('IIIIOI' tiene la posibilidad de liberarse 1I1(dlllllll! 111 l'III1~lglIll('I(11I cruuhln ra (art. 45, decr. ley 5965/63). Adems, lo normal es que el parlador n,(,IIIII\(' (,1 pago del do cumento a su vencimiento, mediante su prcsouu-lu al suscriptor, Como lo seala ORGAZ, vencimiento es "el momento en que se hace exigible una obligacin jurdica'?". Con ese alcance ('1 art. 35 -primera norma del Cap. V del ordenamiento cambiario y ,que lleva la rbrica "Del vencimiento"define las diversas formas de vencimiento que pueden contemplar los ttulos cambiarios. EII similar sentido, la norma inicial del Cap. VI establece que la letra debe presentarse para el pago el da del vencimiento (art. 40, decr. ley 5965/63). Conforme surge' del arto 52 del decreto ley mencionado, los intereses corren a partir del vencimiento del ttulo. Del tenor literal de la norma citada y del concepto de vencimiento, no surgen dudas respecto del momento en que comienzan a devengarsc los accesorios'". un ttulo para su aceptacin o pago importa exhibirlo materialmente al deudor. Ello es as porque presentar el documento os mostrar el ttulo a! deudor para que ste tenga conocimiento de que el mismo est en posesin del portador as como ponerlo en mora, no siendo dable admitir que dicho requerimiento pueda ser sustituido por la va elegida por el accionante (en el caso se trat de la remisin de una carta documento). El rigor cambiario que en este caso juega contra el portador as lo impone". 59 ORGAZ, Diccionario de derecho y ciencias sociales, p. 363. CAPITANT, Vocabulario jurdico, p. 564. COUTURE, Vocabulario jurdico, p. 580. 60 VIVANTE, Trattato, vol, III. p. 438; este autor expresa: "Dal giorno dclla scadenza decorrono gli interessi a carico del debitore principale, ancorch In cambiale non gli sia stata presentata, perch i debiti commerciali liquidi ed esigibili producono interessi di peno diritto... La decorrenza degli interessi non fu quindi considerata da!legislatore come una pena del ritardo incorso dall'accettante, ma come una conseguenza dell'attitudine del denaro a produrre inturessi... Questa dsposzone della lege ha il vantaggio di troncare le dffctli qucstioni: se fu fatta e quando fu fatta la presentazione, questioni pi adatte a fnr sorgere puntigliose e malgne resistenze da parte dell'accettante che a tutclarrun yero interesse. Se l debitore vuole schivare la decorrenza degli intcrcssi, pu liberarsene facendo il deposito della somma dovuta". PAVONELA ROSA. Trattato, vol. XXXIX, t. 1, p. 52; dicho autor dice: "Eda ritenere che siano inoll ndovuti (da! giorno della scadenza a quello del deposito) gli inl~~rossi componsnllvl previsti dall'art. 1282 C.C., dovendo l crdito camhiurlo (ss(r consdoruto <,sigl bile fin da! giorno della scadenza, ancho se il litoJo uun sin ple's('nlilIO ni pllgll mento. Sono, viceversa, esclusi gH intcrcssl 11101'1I111I1. ]l1'11'1Ic\ 1IIIltlllldosl di ('1'('
nista", 11/4/86, dispuso: "Presentar

;;I 1111. ,lO 1".,lllltl(('c 111IIIt1iHIlf'lc'1I1 clt1 1'(11Il1dot' d(' 1IIla letra 11I1~llhl( Il d(11 I'Ijo o 111'1,,111 111'11'1111 Ic'f111I(1 vlxlu <1(\ prcsontarla al ('(11)/'0 (tl 1111<l1'I1'l'lIl1l1l1d" IIltlllll'lIlll 10;11 1'1I11('i6n de ello, se ha "IISI('lIldo <1"1' los IlIltI'.S(S ('11111'1111 1'"1'111' de la presentacin al ('oIJro () d('sde el prol('slo y 110 d.sd( (1 vencmiento del ttulo. Cruu parte do (!lIic'"CS sosll('"('" <IIC no basta el vencimiento 1'"1'a <IIC se clevcngucn los i1c('?orios se basan, fundamentalmen11', ('11 la imposibilidad de identificar al acreedor cartular hasta que (~~I(' SI' manifiesta como portador del ttulo en el momento de la 1)/'('sontaci6n al cobro. . Sin clcsconocer el peso de tal argumentacin, creo que la mis11111 se' ve ampliamente neutralizada por diversos fundamentos. Co1110 punto de partida sealo que la presentacin del ttulo y el II'ol('sto tienen una importancia fundamental en lo que atae a ()s obligados de regreso, a tal punto que su omisin provoca la ('llcllliclad de las acciones regresivas; pero respecto del obligado di 1'1 't'l o no ocurre lo mismo, pues el portador no ve menoscabados liS derechos para ir en contra de ste cuando omite ambas acti\ hluclcs, adems, debo hacer presente que el obligado directo est huhllitado para realizar la pertinente consignacin cambiaria si en t,l momento del vencimiento no se le presenta el ttulo para su "ligo y de tal modo, a la par de liberarse, puede trasladar los resWIS al portador remiso (art. 45, decr. ley 5965/63)61.

Por otra parte, el tenor literal de la norma (art. 52) dice que 1m intereses se adeudan desde el vencimiento y no desde la pr('~('lIla(;in al cobro. Asimismo, se hace hincapi en la obugacin di' presentar el ttulo al pago (art. 40, decr. ley 5965/63), sin ud 1'1'1'111'q\le tal exhibicin puede efectuarse el da del vcnci mic-ulo
.1110qlo(ol'llhk, non pu6 a vcrsi mora del debtorc Inch il pagamenlo 11011 gil ~III 1 "liI(.. ~to mudluntc la presentazione della cambiale". Ver la magllff1n\ Y)IIIIIIC'III 101l~lo'Ic'111 dI' 111.1311:11'1'1, Estado actual de las dootrtnas sobre 'IIIoro. .)I/.S relnrlnnr 00111 /11 /I'( tu de camhio, on "Temas de derecho comercial", vol. 111. p. [ir y ~I 1',1110'111 liS. 111I':s Irll]lorlflllt(' sealar qlH' la presentacin dr-l tft.ulo do])(' dil'igll'sl' Id oltll l\'ld" clI1111'1 o. 11II IIq11('las ('ons('('IH'lIt'1IlS dr- Sil oruisin SI' ]lI'Oy(\('11I1I luulu ICI~ loIllIgllelClS de. rogr(\so, 1':11 "sil' .~clIl1dodC'])o 1'('('oI'(IHI' q"(' (1 pl'ol('slo SI' elo,hc' dlolf,.iI 111 oltllgll(lo dll'(ll'to, SC'IIell'lC'('ll1illiO'lIto o 11In lwrsollll qll(' lo sll~litll)I' 11 Ill1ps IIIII'S (IIrIs. /11 y (1/1,dC'I'1 h-v "IJorllO:I). 1I1111C11(\ SIlS ('()IIW(IIIII(III~ S(' l'!" \"( luu 11111,111 los ohlll-\lId,,~ ell' lC'grl'~", 1'11(>lc'l'IlI. ('0111111I111' SIII'gI' dcl IIIC',/, dl1 ICI l. ri7 111 CllltI~I(11I (h,\ pOIIII"11/~"llIrll('lIlo' ]llOlIltlC'l'111 \"('1'cllcllI dI' 111~ IIc'cloIIO'~ lO' I\',,~II'II~. ]I('lel 1111 ~C'111 .1'111 101 !,I/Nldo'lIld,1 1IIIIId]lll1o IIIWlllo

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o en uno de los dos das hbiles sucesivos (art. 40), De ello surge que la presentacin para el pago es una cuestin distinta del vencimiento del ttulo, En efecto, mal puede identificarse vencimiento con presentacin cuando sta puede efectuarse hasta dos das despus de producido aqul. Similares conclusiones surgen del anlisis del art. 48 del decr. ley 5965/63, cuando dispone que el protesto debe efectuarse en uno de los dos das hbiles siguientes al de la fecha en la que debe pagarse el ttulo, De all surge difanamente que una cuestin es el vencimiento del ttulo y otra totalmente distinta es la realizacin del protesto por falta de pago; en efecto, mal puede confundirse vencimiento con protesto si ste puede realizarse dentro de los dos das hbiles siguientes al de aqul. En ninguna parte del ordenamiento cambiario se establec una sancin como la prdida de los intereses -rescriptum principis in odiosis stricte interpretandum-, y no existe una exencin para el deudor como la atinente a la eximicin de costas contemplada por el art. 73 del decr, ley 5965/63, que permita hablar de' la exencin de los intereses, La presentacin para la aceptacin es meramente facultativa, salvo en dos supuestos: cuando lo dispone el librador y en las letras a cierto tiempo vista, Circunscribiendo el anlisis a lo que aqu interesa, debo S('alar que la presentacin de la letra para la aceptacin es obligatoria cuando de ella62 +O en su defecto, del protesto- depende (.1 vencimiento del ttul063, Ello es concordante con lo dispuesto por el art. 37, cuando expresa que el "vencimiento de la letra di'

cambio a cierto tiempo vista se determina por la fecha de la ac(1)

62 Art. 27 del decr, ley 5965/63: "Si la letra fuese pagable a cierto tiell//III vista o si en virtud de clusulas especiales debiese ser presentada para la 01'1'/' tacion dentro de un plazo establecido, la aceptacin debe contener la fecho tI,,/ da en que se hace, a menos que el portador exija que se ponga la [echo d,' /1/ presentacin, Si se omitiese la fecha, el portador, para conseroar sus d('/'(II''o,~ contra los endosantes y contra el ubrador, deber 1/(I('I'r ronstnr eso o/ll'lsl/I 1/11' diante protesto formalizado en tiempo til", Art. IOI! dl.1 dl'l'r, ley !5H(15/(i:l: "1';/ plazo corre desde la fecha de la vista [irmadn //01' 1,1 .\'1/.1'/'11/1/11/' 1'1/ 1'/IIII,wl/I If//I/" Si el suscripto'r se negase a [irnui r eso ronstnnrl (1 o i'I''o"o, "'1' [a 11/(//1 ~,'I/ ti 1'/ correspondiente protesto (or/, 27), r!1',Wlt' "/11/0 /""/111 1'/1//,1"',0 1/ 1'11/'1'1'1 "/Idllw de vista", 1l.1C~IAI\A. 1.1'/,."

,It, rmul, 1. 11, p, 111

turln", El mismo art. 37 seala que, a falta de protesto, la acepIlIdn que no indique fecha se considera otorgada, respecto del 11I'('ptante, el ltimo da del plazo establecido para su exhibicin: d ao de su fecha, conforme surge del art. 25 del decreto ley. El mencionado art. 37 del decr. ley 5965/63 dispone que ante 111 Inlta de aceptacin el vencimiento de la letra a cierto tiempo \'1~lil se determina por la fecha del protesto, Concordantemente, l nrt. 48 establece que la falta de aceptacin debe ser constatada uuxliante el protesto, que debe efectuarse en los plazos fijados !l1I1'Il la presentacin a tales fines, Hay que tener en cuenta que en los ttulos a cierto tiempo I I~II', el protesto tiende nica y exclusivamente a determinar en 1IIIIIla fehaciente la exigibilidad del documento en razn de su 1''1I('imiento y que ste se constata con el acta notarial. Es metII'~II'r recordar que en la clusula sin protesto -contemplada en ni III'!. 50-, es inoperante en el supuesto en anlisis, (':n lo atinente al pagar, el art. 104 dispone que si el ttulo III"~(' pagable a cierto plazo vista debe ser presentado al suscrip1111 ('Il el lapso fijado en el art, 25 (un ao desde su fecha, salvo III~ruodificaciones previstas en el citado artculo), El plazo corre d'''.dl' la fecha de la vista firmada por el suscriptor en el mismo tlllIlll y si se niega a firmar esa constancia o a fechada, se debe luunulizar el protesto (art, 27), desde cuya oportunidad se inicia "II'(lllputO del tiempo, . H('sta analizar cmo juega, dentro del contexto sealado y en ;I pll~:lr, la presuncin establecida por el art. 37 cuando manill''4ln que a falta de protesto la aceptacin que no indique fecha l' 1'(IIISiderar otorgada, respecto del aceptante, el ltimo da del pllllll srablecdo para presentarla a la aceptacin, Segn surge Ihll'IIIII('nle del art. 104 del decr. ley 5965/63, en modo alguno la inlllll suscripcin del pagar al momento de su confeccin debe itl'lIll1karse con la "vista" y entenderse como el comienzo del plaiI 11:1pagar debe ser presentado para la vista del suscriptor ,1.'lItH) d!'1 trmino de un ao de su fecha y el plazo corre desde 111 1.1~11l f'll'Inada por el suscriptor en el mismo ttulo, Tal como l' "11('(1('111 ra redactado el artculo no cabe duda alguna que se 11'11"11' 111111 pagar suscripto con anterioridad, pues de otro modo 111 plldl'l rd'('rirsc a la presentacin del ttulo en el trmino de 1111 .11111 dI' Sil r(,('ha, Consccuoutr-mcnte, no puede confundirse 1111'11111 dI' 111 slIs('rip(;i(1l d(1 Ifl,d() ('n (1momento de su creacin

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con la vista, que debe materializarse con una segunda firma del librador. En otras palabras, slo la existencia de una segunda firma del suscriptor del pagar posibilita la aplicacin de la presuncin establecida por el arto 37, que remite al plazo de un ao contemplado por el arto 25. En sntesis, en los ttulos a cierto tiempo vista -en los que reitero, no tiene eficacia la clusula sin protesto para establecer la fecha de la vista-, los plazos corren desde el vencimiento, que se computa: 1) desde la fecha de la vista asentada, valga la redundancia, con su fecha en el ttulo; 2) si la vista carece de fecha, desde el ao de la fecha de libramiento del documento (si no se demanda antes su cobro), o 3) desde la fecha del protesto por negativa a la vista o por falta de fecha en la vista?". El arto 36 del decr. ley 5965/63 dispone que la letra de cambio a la vista es pagable a su presentacin y que ello debe efectivizarse dentro del plazo de un ao desde su fecha, salvo que los habilitados a tales fines hayan modificado dicho trmino. Como puede observarse, la problemtica es similar a la de los ttulos a cierto tiempo vista'", y aunque presenta matices que la agudizan, la solucin respecto de los accesorios es anloga a la ya sealada:

64 En los ttulos a cierto tiempo vista pueden presentarse las siguientes alternativas: 1) ttulo que contiene la vista firmada y fechada, en cuyo caso los intereses corren a partir del vencimiento del plazo emergente del propio documento conforme a lo antes sealado (ver 68, d), 2) ttulo protestado en razn de la negativa del obligado directo a dejar constancia de que tuvo a la vista ('1 ttulo o que ello ocurri en determinado momento, en cuyo supuesto los acco sorios se devengan desde el vencimiento que se computa a partir de la [echa ch-l protesto (art. 37), y 3) ttulo que contiene la constancia de la vista, pero sta 110 se encuentra fechada y se ha omitido el protesto, en cuyo caso, si no se dernandu antes, se considera que fue otorgada el ltimo da del plazo para su presentacin a tales fines (art, 37), es decir al ao de su fecha (art. 25) o en el trmino emt-r gente del arto 24 y recin a partir de all empieza a correr el plazo vista, a c1lyo vencimiento corrern los intereses. LETTIERI, Besponsobiluiad. objeuoa c01ll1,1(/ ra del suscriptor de un pagar, ED, 105-862. 65 El art. 48, prr. 3, parte ltima, dispone que si se trata de una k-tru 11 la vista, el protesto debe efectuarse de conformidad a las reglas rr-latvus a In lullu de aceptacin que, segn el mismo artculo, debe realizarse de-ntro d(' los pln'/.oH fijados para la presentacin para su aceptacin (nrt. :l(i). A S1l vv'/.. (1 111'1.;,7. inc. e, dispone que despus de la expiracin de' los pln'l..os !'lIndos },nl'll In )l1'1'NI'1I tacin de una letra de cambio a la vista "/'I 1)(1/'111I111I /ndl' .III.\'( (,,('IIo.\' 1'111/111I los endosantes, contra el Lthrador s ront rn III.\' r!,.II/(/\ ohlll:"dllY. ('0/1 l'I('('/wl)1I d,1

los intereses corren desde el vencimiento (art. 52) y ste debe surgir del propio ttulo o del protesto": En ese sentido debo sealar mi discrepancia con quienes entienden que hay que estar a lo que manifieste'? el portador del ttulo cuando se trate de un documento "sin protesto", y hacer jugar la inversin de la carga de la prueba prevista por el arto 50 a los ttulos a la vista. Es inaceptable que se salga del marco absolutamente formal que rige la materia y se est a las simples manifestaciones del portador. Tal tesitura no toma en cuenta qu C'n los ttulos a la vista, originariamente, el plazo de vencimiento ('s incierto: su determinacin depende nica y exclusivamente del portador y el deudor ni siquiera conoce desde cundo puede ha('cr la consignacin prevista por el arto 45. Es inaceptable ente ndC'r que el vencimiento ha operado en el momento en que el porludor dice haber presentado el ttulo. En efecto, el vencimien lo ~()I() puede acreditarse con el protesto, en cuyo caso se considera producido en esa fecha con la constancia de la vista de cuyo tenor ~"rge su fecha de realizacin. En sntesis, el vencimiento se producc en la fecha de la vista fechada -valga la redundancia- o ck-l protesto". Consecuentemente, los intereses empiezan a correr dl'sde la vista fechada o desde cada protesto. Wo no obstante, son dignos de mencin los siguientes prcI I,d('ntes: "Si la actora seala la fecha en que se present el doI uuionto al cobro y el deudor no ha probado que el portador no 111 hubiese presentado en la oportunidad mencionada, ha quedado 1 uustituido en mora el demandado desde ese momento (art. .50,
1111 Como ya lo he sealado, en los ttulos a la vista la clusula "sin protesto" II!0p('rnnte a los efectos del vencimiento. La solucin es exactamente la mis 11111 ,'0'1 prescindencia de que el ttulo lleve o no la clusula "retorno sin gastos", "11 ,00,'!'!0, aqu no juega para nada dicha clusula y, obviamente, tampoco IlIs '"II~f\I'III\llcias del art. 50, prr. 4, que invierte la carga de la prueba respecto d" 111P"I\s('ntacin en trmino de los documentos con vencimiento dctc-ruil ",11111, 11 fa (:NC .orn, Sala A, 1217/77, LL, I978-C-672, n? 3217; d., Sala D, 20/217\). 11171) 11.')12; d, Sala C, 29/3m), U" 1979-C-135.

aceptante".

11'1SIl! 'fllhargo (a difcl'c'IIt'i1l d(, lo qlll\ fU'(II'I'(' con los ttulos a cierto linll! 1\1'1.:17), la ley no Im'sllIllI' 111 11111111 d,. 111presentacin. Si no SI' 11('1'(\ 1111,1 III"dllll!ln 111 ('xisl('lIdll 11' 111vlxu 1I~""llldll 1'1111prol1iO tltulo qll(' 111d()(,1I 1111'1110, 111" \1I1'SPIIIIlc!O dl'lIllO dI' 1m I~IIIIIIIII~ "III1I"llIpllll os por (1111'1.:1(1 (o 110 ,. 11'111111' f\ JI,olnslo) ('lIdlll'lIl1 III~ 'II'I'IIIIII'~ "'I{II'~"II~ (111'1.r;7), JlPI'O sllhsI.~II' 111 ,llIlIfI' 111I"I~III(," d,'1 ohllglld" dll!'1 1"

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"l' NI:lMlliN 1I1" I'~.'"N"I')N 111': I.M 11111111\IIIINI,~ I M~III1AIIIAN IHO IIlhl",'I() 111111 soltlI'ic')I1 111111'01'1111' 1111f~p".'lo71. 1':11esto
ltimo,

dc"'1, I,\, t,\HlI/o;.I) "flll. 1':1101m C'II~IIllel dljll: "If,\~,; 11111 C11llS1I11I ~III pl'IlI,\,~lo (111'1. rO. d((('. I('y !iIHil/(:I) ,1 .1"11.1111 ,\"".111 1:11ruuru s(do si ,1 1I('n'('clo!' d('IIIII('sl ru 11!l1)("'(jllI'N"lillldll " plll-\lIl'(~al {ob!'o ... 11:1 cI('lIdOI'!lO li('I1(' qll(' proba!' <II(' (11"111 .1')1' 1Ic)pl'('s('I.l la 1('11'1I d. ('illl.hlo al ('01>1'0porqlle esta pn,('l>1l 1I('gllllvll ('S lmposihlc. I'oru si (,1 Ilt'l'uodor demuestra haber hecho la prcsontacin, se preslllllc' (1\1('lo 1'11(' (:1\ el trmino apropiado salvo prueba en contrario a CtU'MO ( .1 ol>ligado"70. En esta causa claramente se afirma que habiendo sido concebidos los pagars en ejecucin "a la vista", su exigibilid.! ]Il quedado sujeta al cumplimiento de la carga de presentacin al oohro por el juego de los arts. 36 y 203 del decr. ley 5965/63, y ag!'ega que la presentacin al cobro (arts. 40 y 103), consiste ('11 unu situacin carnbiaria especfica, cuya nocin tcnica es la presell. tacin del papel al obligado a fin de hacer cesar su incertidumbre sobre el actual tenedor, lo que determina la inidoneidad de simples intimaciones no susceptibles de evidenciar la efectiva tenencia del papel". Tambin se resolvi: "El pagar concebido como paga doro 'a la vista' conteniendo,. asimismo, la clusula 'sin protesto' (art. 50, decr. ley 5965/63) habr de producir su vencimiento y mora en su presentacin para el pago (art. 36, decreto ley citado). Quien invoca la falta de presentacin para el pago del pagar, caro ga con el On1Sprobandi (art. 50, prr. 4, decr. ley 5965/63)"72. 79. CONVERTIBILIDAD y DESINDEXACI6N, - Estudiaremos los antecedentes de ambas figuras que, en su momento, concitaron 1 inters profesional. a) EL VENCIMIENTO Y LA DESVALORIZACIN MONETARIA. En abril de 1977, la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial de la Capital Federal, atendiendo a la gran inflacin no compensada adecuadamente por las tasas de inters, resolvi la procedencia de la actualizacin monetaria de deudas dinerarias ante la mora del deudor?", Como aquel fallo no se refera especfcamente a la materia cambiaria, surgieron soluciones encontradas en este sentido, hasta que en diciembre del mismo ao se dict otro plenario que CNCom, 70 CNCom, 71 CNCom, 72 CNCom,
69
73 GURFINKEL

1" 1It1~II'1I(;(IIIIII!'II diJo qll(' ('OI'l'\'~I'I)I\l1r1l uplkur

en el 11"1111110 flltI(\riOI'II1(IIII(' 1I1(\1.l'iollll<lO('11 IIISuccloncs ejecutivas camI':s d(I('i!, (/11(' ('1 (~t1I(),ul(llIdi(llIdo ea la inflacin existente, 1 1I,1I1111-1~. 1',II'I.'I'clo [ux icla, ac miti la procedencia de la actualizacin mo111'111,111 (111las obligaciones cambiarias no satisfechas en trmino, I,.I~ 1I1'!;1I111cntos dados por la mayora fueron: 1) el demandante " VI' p('1jl1clicado por la depreciacin monetaria, ante la evidencia .1,. 111 (idla de compensacin de los simples intereses moratorios; 2) 1111 liuy el i ferenca esencial entre los ttulos cambiarios y otros cr.111m:;.'3) el procedimiento ejecutivo no es bice para que se proceda ti "'l1jllSlC de la deuda, y 4) el principio de igualdad ante la ley". 1':n otra oportunidad, la Cmara Nacional de Apelaciones en 1" Comorcal, en el plenario "Pirillo", dijo que "en la' accin di" .1" contra el suscriptor de un pagar con vencimiento absoluto, y '1"<' carece de clusula sin protesto, es necesaria la presentacin 1)1.1'11 que proceda la revalorizacin del capital y el curso de los 111 !'reses rnoratorios"?",
74 GURFINKEL 7~ GURFINKEL 76 GURFINKEL DE WENDY, DE WENDY, DE WENDY,

lo resuelto

Reajuste de deudas dmerarias, RDCO, 1978-824. Reajuste de deudas dmerarias, RDCO, 1978-825. Reajuste de deudas dmerarias, RDCO, 1978-827.

Sala A, Sala B, Sala D, Sala E,

19/11/82, LL, 1983-A-336. 18/3/76, LL, 1976-D-217. 8/5/79, LL, 1980-D-753, 35.669-S. 12/4/83, LL, 1984-A-64.
Reajuste de deudas dinerarias, RDCO, 1978-824.

DE WENDY,

(:N(;om, Sala E, 24/6/81, ED, 95-368; el tribunal resolvi: "Debe rechazarse la 1"nll'nsin de incremento del importe nominal de la deuda para reparar la depre,1111'160 monetaria, pues sta es slo procedente cuando la suma reclamada no "" compensada a travs de los intereses previstos por el arto 622 del Cd. Civil (doolrina del fallo plenario del superior de fecha 13/4/77), intereses que por re1,,1~16n al arto 565 del Cd. de Comercio corresponde sean calculados conforme 11 111 tasa percbida por el Banco de la Nacin Argentina en sus operaciones de ""NI'lIcnto(fallo de primera instancia). Resulta improcedente el otorgar com1"'liSllcionesespecficas por depreciacin ms all de los intereses previstos por ,d nrt, 622 del Cd. Civil, pues si luego de la vigencia de la circular RF 8 del I\II"coCentral que estableci un rgimen de tasas libres, aun las pasivas pagadas por 01Banco a sus depositantes a plazo no son manifiestamente no compensato,IIIS,en tanto no puede seriamente pensarse que los sujetos del mercado concu11'11", segn es notorio lo hacen, diariamente a concertar operaciones en trminos I'olllrarios a su inters, siendo que lo acuerdan desde la mentada circular, con el IIIIIICO que mejor les plazca en condiciones particulares, mucho menos sern an "O compensatoras las activas percbdas por los bancos a sus prestatarios, sobre hlS cuales habr de calcularse el inters en la especie, pues de otro modo habra '1"0 pensar que los bancos de plaza prestan dinero a prdida, hiptesis cuya sola lurmulacin evidencia su inconsistencia (fallo de primera instancia)". 77 CNCom, en pleno, 27/6/86, LL, 1986-C-474; ED, 1417/86, Y RDCO, 11)87-119.

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TITULOS

DE CRDITO

VENCIMIENTO

Y EXTINCIN

DE LAS OBLIGACIONES

CAMBIARIAS

191

dad

La Corte Suprema de Justicia de la a la ley de convertibilidadresolvi:

Nacin"
"Que en

-con anteriorila especie, 011

.,\ ~lIpuesto
dllll 11

la que entre la fecha el a qua median veinte resulta particularmente

de vencimiento del pagar y la tomada pOI' meses de marcada depreciacin monetaria. aplicable la doctrina de esta Corte que es-

del arto 96 que en su prrafo final establece: "La acde enriquecimiento se prescribe al ao, contado desde el da 'lile se perdi la accin cambiaria",

I.a procedencia
Ilplkacin de intereses

de la actualizacin para moneda

no impidi estable.

la

sirnultnea

tablece que una vez que el deudor ha incurrido en mora nace para el acreedor el derecho de percibir su crdito actualizado en funcin de la depreciacin de la moneda, desde que tuvo lugar el nacimiento de la obligacin, en el caso su exgbilidad'?", Salvo

La hiperinflacin llev a que se planteara el tema de los ttulos 1'lIll1biarios con clusula de ajuste, que en un primer momento III~ tribunales descalificaron, pero luego los empezaron a admitir".
dlll'l'sa... En el caso de un pagar con vencimiento a la vista, si bien es permilltl" ('1 pacto de intereses (art. 5 cit.), no cabe tener por vlida la clusula ac11I1I1I1-HIoria, ya que tal sistema no es el permitido y que regula el ya mencionado 111 1;"" (p. 711). r1) CNCom, Sala B, 12/6/90, "Pila y Telea, Jos F. c/Cabarcos, Jos s/ eje1IIIIvo"; en esta causa se resolvi: "Es admisible la clusula de preservacin del IIlplllll en ttulos con vencimiento absoluto si se halla suscrpta por el librador. 1,11 uccptacin de estas clusulas no obsta al rigorismo carnbiario, y en razn de 1,11'1I1'rza vinculante de la voluntad unilateralmente expresada, as como la impo1IIIIidad de ser tachada de nulidad por quien la insert en funcin de la honesIlclllc!de los particulares y el honOr de la ley, deben ser admitidas" (p. 712 y 713). 1') CNCom, Sala C, 12/10/90, "Pila y Telea, Jos clCabarcos, Jos s/ejecuIIvlI"; el tribunal resolvi: "Carece de validez y se debe tener por no escrita la ,,111l1sula de actualizacin inserta en un pagar con vencimiento a da fijo, ya que 111 1I000I11ativa aplicable no la prev. Slo sera posible su insercin en los mismos upucstos en que es permitida la clusula de rditos, o sea, documentos con ven"IIIIIe'"tO relativo, y ello si por va de hiptesis fueran admitidas estas clusulas" (p_ 714). ) CNCom, Sala D, 9/3/89, "Otto Carde y Ca. SACF e 1 c/Lirna, Luis F. l' 1III'()_~ s/ejecutivo", la Cmara resolvi: "No es contraria al orden pblico y atiendI' 11 la doctrina de la Corte Suprema de Justicia de la Nacin que admite la 111I11'XlIein con independencia de la mora, la clusula de indexacin en un pagar, '1'1(' l'ige con anterioridad a la fecha de vencimiento de l" (p. 715). HO JuzgNacCom n? 25, firme, 7/6/77, ED, 78-503; en esta causa se dijo: "1) ,,1 1(lIlo que contiene la clusula 'reajustable al momento de pago de acuerdo 1'11'1 c1Indice de precios al por mayor nivel general del mes anterior a la fecha di' pllgo con relacin al mes de emisin', desvirta lo establecido en el inc. 2 del 11,1 101 del clecr. ley 5965/63, que exige la existencia para el pagar de una proIIII'SIIpllra y simple de pagar un", suma determinada de dinero; 2) la existencia 1'111,1pngar de' una clusula de actualizacin del monto en l consignado, des1IIIIll 11l'('qllisilO ostablccido pOI' ,,1 inc, 2 del art. 101 del decr. ley 5965/63, IlIdll VI'1-qlll' 1'1 IIn qll('l'ido pOI' t1 1('(lslllclor con la inclusin de aqul es que el I'ldlll dl1 Ifllllo di' l'('(Ic!ilo N(l1I ]>1'1'1'11('1111111'1111' ('\<'1'10Y determinado en cualquier 1I1I1I1I1'"ln IIc, NIII'l I'C'II 1 1\1'1 (jll, 110sl,,"do ,slIlkle'lIll' quC' S('<I clelerminable, circuns111111'1111/"1' 1'11,,1 dl'lI'I,ho 1"11'1111\1'"1 !I,vc')11lu "lIl\lillll('()II, inclusivo, de las deIIlIlIillIllIllI~ 1,li\IINIIIII~ di' IIIII'"'~"', :1) 111 I,II\II~IIIIIdI' 1\('llIall1-II('I(1I C'I) 1111 Imgllr(i 11I'Illdl' 1,1"11''''11'111d1 dl'llll'lcn 1"11 1" 1111 "11'111111'11, 1'1111111101(111' 1\I(\dlllllll' NI\

CSJN, 2/12/86, "Bveda, Carlos H. c/Bentez, Oscar A. y otra",jA, 1987IV-235. La CSJN cita en su apoyo: S.215.xVIII, "Steimberg, Jos e/Mana, Silviu A. y prov. de Buenos Aires s/cobro de pesos", y C.387.XIX, "Ca. Financiera Un versal c/prov de Santiago del Estero s/daos y perjuicios", resoluciones del 27/8/85 Y 24/10/85; C.679.XX, "Cint, Aldo c/Larrere, Eldo R. y otro s/preaviso", del 11/2/86; D.441.XX, "Divano SA e/Empresa Minera O. M. Calli SA s/cobro de pesos", del 1/7/86, y K.25.XX, "Kogan, Samuel y otros clPrez Sendyk, F. y otra", del 16/9/86. LEGN, Indexaci6n e intereses en letras y pagars, ED, 123906, comentando el caso "Kogan" (CSJN, 16/9/86, ED, 121-265, fallo 39.806); este autor expresa: "La accin incoada no fue la cambiaria (que para ser tal dcbera haberse fundado exclusiva y excluyentemente en la posesin y en las con s tancias literales de los ttulos de crdito en cuestin), sino la derivada de la relacin fundamental (art. 61, decr. ley 5965/63) y a travs de un proceso ch' conocimiento" .
78 79 Ver los fallos comentados por TURRIN,bajo el ttulo Clusulas indexatoras de la suma determinada, monto de las letras de cambio, pagars y cheques, RDCO, 1990-709 y siguientes: a) CNCom, Sala D, 7/7/89, "Capilla, Eduardo C. e/R. Films SRL s/ejecu tivo"; aqu se resolvi: "La nulidad de la clusula prescripta de la indexacin del monto de un pagar a partir de la fecha de libramiento no es invocable por quien la insert segn principio de los arts. 1047 y 1048 del Cd. Civil... Tal clusula no contradice la normativa del art. 5 del decr. ley 5965/63, luego de haber sido destruida la moneda, alterado el sistema nominalista del Cdigo Civil, y reconstruido pretorianamente todo el rgimen de relacin privada referida al dinero" (p. 709). b) CNCom, Sala B, 9/3/89, "Fnber Ca. Financiera SA c/Rodolfo C. Briozzo SA s/ejecutivo", en esta causa se resolvi: "La clusula de ajuste entre el dfu de emisin de un pagar con vencimiento a da fijo, y el de su efectivo pago, 1\0 se halla prevista en la normativa del decr. ley 5965/63. No puedo ser asirniludu al supuesto contemplado en el arto 5 del mencionado dCl('nllo, siendo invlidn" (p. 710). ;) CNCom, Sala B, 31/5/89, "Flnhcr Cu. FII\IlIII'II'1i1 Si\ 1'/CI'lIlml Motor SA s/ejecutivo": la Cmara rosolvi6: "1,11clriusuln di' 111'1111111/111,1(111 1'11pllglln~s ('011 vencimiento a dfn fijo, ontre c'l dril dI' Sil 'I'IIII~I("I' v 11d, ~II pllgll, ,., IIIVl111dll, No puede sor ushulhuln 111slIplll'slo dl'II'llIillllldll 1'11,,1 1111 ~I" dl' dl'I", 11') 5965/6:3. pOI' l'IIIUllo 1lIlIlItlll'lIll'zlIllurdle'iI d" IIIIIIIII~_lIpll"~!II_ "H ~11~11I1I1,lldllll'"II'

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b) LA LEY 23.928 DE CONVERTIBILIDAD Y LA MATERIA CAMBIARIA. Con la sancin de la ley 23.928, el legislador argentino ha frenado drsticamente el proceso agudamente inflacionario que padeci por tanto tiempo la Repblica y que, como reaccin, generara toda la corriente doctrinal y jurisprudencial que soslayara el nominalismo previsto por el Cdigo Civil. Hay que tener presente que tal desborde se produjo como consecuencia de la injusticia que planteaba la inflacin, especialmente en los casos de mora del deudor, pero que paulatinamente iba llegando -con ayuda de los perodos hiperinflacionariosa la indexacin de todo tipo de obligaciones, aun cuando no mediara retardo imputable a aqul, tal como surge de la evolucin jurisprudencial sealada precedentemente. Esta tendencia se pretende detener y revertir con la sancin de la ley 23.928, cuyo arto 7 impide la repotenciacin de todo tipo de deudas, incluso cuando el deudor se halla en mora y hace inaplicable cualquier disposicin contractual que establezca lo contrario. No obstante el claro texto legal, se aplicarn solamente las normas de la ley de convertibilidad en tanto y en cuanto se mantengan ndices inflacionario s relativamente bajos y stos sean ade.uadamente compensados por los intereses. En definitiva, la suerte de la ley de convertbldad estar atada inexorablemente a la evolucin de los ndices inflacionarios; si se vuelve a situaciones de injusticia, la ley de convertibilidad ser declarada inconstitucional por violacin del derecho de propiedad.
;) DeSlNDEXACI6N ACUMULADA. La ley 24.283 dispone: "Cuando deba actualizarse el valor de una cosa o bien o cualquier otra prestacin, aplicndose ndices, estadsticas y otros mecanismos cstublocidos por acuerdos, normas o sentencias, la liquidacin judicial o cxtrajudicial resultante no podr establecer un valor SUP(' rior al real y actual de dicha cosa, bien o prestacin, al momento (\(,1 pago. La presente norma ser aplicable a todas las situado 1l('S [urdica no consolidadas". Por su parte, la Corte Suprema nacional" ha resuelto lo si gl1i('llto:

a) Es aplicable la ley 24.283 a las relaciones laborales, pues no ha efectuado diferencia alguna. En efecto, si bien la regla de la norma ms favorable determina un parmetro de interpretacin sobre la aplicacin de una norma entre varias propuestas, ello no implica vinculacin con la facultad del legislador de derogar, reemplazar o modificar las leyes si lo estima ne'osario o conveniente. b) Si bien la asociacin entre derecho de propiedad y depreciacin monetaria se elabor como defensa eficaz de derechos patrimoniales, su prolongacin postergara disposiciones constitucionales expresas y ocasionara daos profundos a los derechos patrimoniales al alimentar la inflacin (del voto del doctor NAZA1lI':NO). ' e) Si bien los jueces al interpretar las leyes no deben con sitimarse sometidos al significado literal de sus palabras, tampo('O deben emplear tcnicas que alteren el inequvoco significado dt' las mismas, las cuales, mientras el texto lo consienta, han de ~('f' tomadas en el sentido ms obvio al entendimiento comn (del vol () del doctor NAzARENo).

1 legislador

1t\('IIISIII 110('xiswyll 'suma If(\lIida() ft'iIIl\('II\(' IIqllldllllll" y. 11 los l,f(I('III,~ dI' 11'1'111'111' 111 pl'O('odlllli('1I10 ('sial>('cido ('11 (1'('11, 11d,,1(:(111 l'III('l'slIl.1'('slIlIlI 111 dlspclIslIhl(. 111 d<'l('llIcllllldlI (/ prltn), d( 111 ,~IIIIIII '111I' ~I'"11'1'11111", MIeS/N, IO/!'/llI"). "110111110, Mlf~IIf.1 A <,/11"1111" 1I'llmlll ,. IIII"~SA ()IIIII\~ SA UIII(III '('11111,\1111I111 di' 1':llIpll'~IIS 1'11')'1 .. 111 IIldl,l 1./" I111 Ir, (:., 1

80. INTERESES. - Segn el arto 52 del decr. ley 5965/63, en "I'rcicio de la accin de regreso, el portador se encuentra faculII\(lo para reclamar el monto de la letra de cambio con los intere',I'~ que se hubieren determinado y el inters del tipo que se hu1111'1'(' establecido en el ttulo, a partir del vencimiento de la letra, 111'11defecto de estipulacin del tipo de descuento corriente del luuu-o de la Nacin Argentina, a la fecha del efectivo pago. A la 111\1'I'Sa, la misma norma dispone que para el caso de ejercicio IlIilll'ipado de la accin cambiara se debe realizar un descuento dl,1 Importe de la letra sobre la base del tipo de inters de des(111'1110 a la fecha del regreso. Por su parte, el arto 53 autoriza al 1<'1'111 holsante de la letra a repetir contra sus garantes la suma denlll!lolsacla, los gastos y los intereses en funcin de lo establecido !III 1.1urtfculo anterior. Es decir, que la ley cambiaria habla de III~IIur-t lva. A I'IIfz de la sancin de la ley de convertibilidad y de su deI'!dll 1I,~la,"ontario se dictaron rallos que significaron conmover 1111'1 [ur lxprudoncia rclativnnu-nlc' pactfca respecto de esas y otras 1IIlllilllNxuxluncialcs. AH. 111 (:or\(' SlIjll't'"111(t'l"stl('il\ de la Nacin -cambiando 11111 II"dl) l'('s()lvi() (pOI muvtu Iu) '1111' los lntc-roses posteriores a]
'1'11111 t"lItll,
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10 de abril de 1991 deban ser liquidados en base a la tasa pasiva del Banco Central, en cumplimiento de las prescripciones del decreto reglamentario de la ley de convertbilidad": En supuesto apoyo a esta tesitura, el Superior Tribunal cordobs decidi que deba aplicarse la tasa pasiva del Banco Central, pero orden sumar el 1% valor nominal mensual a la tasa de inters pasiva promedio". La Cmara Federal de Paran resolvi que los intereses moratorias que corresponde aplicar al capital adeudado desde ello de abril de 1991 son el equivalente a la tasa de inters activa simple que cobre el Banco de la Nacin Argentina para sus operaciones de descuento, en razn de atender a la naturaleza indemnizatorio que deben cumplir los intereses". Asimismo, el Superior Tribunal de Mendoza ha concluido que: "la inadecuacin de la ley provincial 3939, que remite a la tasa de inters activa para las deudas reclamadas en juicio a la ley de convertblidad 23.928, no depende de que la tasa sea activa o pasiva, sino de que vulnere o no los principios macroeconmicos que sta ha tenido en consideracin", La doctora KEMELMAJER DE CARLUCcr expres que no corresponde pronunciarse en abstracto acerca de la inconstitucionalidad de la ley local que establece la aplica.in de la tasa de inters activa a partir del 10 de abril de 1991, sino que, ms bien, dicha circunstancia slo ser constatable en .oncreto, donde la declaracin de inconstitucionalidad puede ser procedente cuando la aplicacin de la tasa mencionada importe un apartamiento del objetivo sentado por la ley nacional en el sentido de que la tasa de inters fijada por el juez debe mantener inclume el contenido econmico de la sentencia. Ello as, lo seala con todo acierto la mencionada jurista, "dada la vinculacin <1"0 existe, en nuestro pas, entre los temas monetario y una realidad esencialmente cambiante que impone una variacin en los instrumcntos destinados a reparar el concreto agravio que supone ('1 ck-sconocimento del derecho de fondo". Finalmente, seala qll(' el arlo 8 del decreto reglamentario de la ley de convertbilidad

110obsta a la aplicacin de una tasa determinada, encontrndose los jueces facultados para determinar la tasa de inters aplicable, siendo la pasiva un ndice que stos pueden aplicar, siempre que 110se altere el contenido econmico de la sentencia". La Cmara N acional de Apelaciones en lo Comercial, en ple110,ha resuelto que no procede, por aplicacin de la ley 23.928, f'I.lar a partir del 10 de abril de 1991 el inters a tasa pasiva en xltuaciones controvertidas que no estn regidas por ley especial o 1111<1 convencin particular. Entre los fundamentos del acertado plr-nario se menciona la aplicacin pacficamente centenaria (desd( 1858) del arto 565 del Cd. de Comercio que se refiere al deu(Ior sujeto a reclamacin judicial que ha de solventar los intereses '1(1('cobran los bancos pblicos (la moderna tasa activa). En el pk-nano, la mayora seal que la interpretacin clsica. de los urts, 508 Y 622 del Cd. Civil establecen el inters como resarci1I/("tOlegal del dao sufrido por el acreedor insatisfecho que pa111 oncontrarse en una situacin equivalente necesitara acudir al uurcado financiero y pagar tasas actvas". Es del caso reiterar '1"(' el ordenamiento cambiario constituye una ley especial que 1('gil la la cuestin imponiendo la tasa activa. La Cmara N acional de Apelaciones en lo Comercial, Sala D, I 1111 iodo acierto dispuso que la tasa de inters que debe devengar 1111 ('I'dito en dlares en mora ser la que cobre el Banco de la N 11('1611 Argentina para sus prstamos en dlares americanos en 111/,1\11 de ser el que menos refleja el "precio de plaza para la ob11'11('1611 de la moneda de que se trata?".

R 1 . PRESCRIPCIN CAMBIARIA, - La ley cambiaria reglamen111 1" prescripcin de las acciones cambiaras, prescindiendo de lo 'I!'!' (I('III'I'econ las extracartulares. As tenemos, por ejemplo: a) II111('('1611 del aceptante o girado que paga sin provisin de fondos 11IIIIm 1'1 librador; b) la accin del librador contra el giradQ que 1111 plIg() :t pesar de contar con provisin de fondos; e) la accin 1'lltI~lIl,pre-vista por el art. 61 de la ley; d) la accin entre colibraII~ 1':11IIlltos "SUII'l.OI\(\, los('('n, y otru e/Sindicato Trabajadores de la Indus1111I d'l 111 AIIIIII'lItll('\(11I p/ol'llllllll'lo s/('lIsl\('611", 17/.3/93, RDCO, 1993-325.

H2

es J N,

H:I Autos (,~t(

puhlk-udo

2.3/8/91, ED, ] 46-551. "Fnssi c/Mu nicipalidad ('11 JA, 1992-IV-697.

de Crdoba"

y "Bustos

R. c/CorAcoro'',
C. e/elljll NIIIlo

'''1 41

11'111111 d(1 27/1 O/IH, "1.1\ IlIlZ(UI SA .~/qlll('hra", 1':11 IIIIIII~ "I'II~('IIIII, 11)\)11 ti:\ I I"IIIIII'I~('II, I'IlIlIdl

nDCO, 1994-4] 4.
5/1l/f)6,

XI /lJ)CO, nul di' Alloll'o

100:1.:11'57y ('11 autos "Castro de T,6p('z, Ikatriz S('!-(III'O s/sumnrto", 25/1 1m2.

(1-\11I':t" 1,(101101', pOI' sumurio",

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dores, coavalistas, etc. sometida a las disposiciones de la solidaridad comn -art. 59-, y e) la accin por daos y perjuicios contra el portador u obligado regresivo que omiti los avisos, etctera, a) INTRODUCCIN, No obstante la regulacin especial prevista por el decr. ley 5965/63, sta no es integral y, por ello se aplican los principios y normas del rgimen comn de prescripcin, En ese sentido se expide el art, 844 del Cd. de Comercio, Por este motivo haremos algunas referencias de carcter general aplicables al rgimen cartular. Como es sabido, la prescripcin liberatora consiste en la extinci6n de una obligacin y la consecuente liberacin del deudor -cuya buena o mala fe, a diferencia de lo que ocurre con la prescrpcin adquisitiva, carece de relevancia- en razn de la inactividad del acreedor durante el lapso determinado por la ley, El art. 845 del C6d, de Comercio, que establece la fat~lidad e improrrogabilidad de los trminos de prescripcin en materia comercial, ha sido objeto de interpretaciones que lo flexbilizan". De tal modo, se entiende que el cmputo de la prescripcin e11 materia cambiaria no admite ms excepciones que la de los arts, 3980 y 3986 del Cd. Civil'". Es importante recordar que la
88 CNCom, Sala E, 6/4/90, "Productores Asociados SA c/Kleiman, Salo mn", ED, 140-793, con nota de BONFANTl, Pagars librados con vencimiento (/ da fijo y clusula sin protesto, Procedencia de intereses moratorias; este autor expres: "En el pagar con vencimiento a da fijo, con lugar de pago en el do micilio del librador y clusula sin protesto, el reconocimiento del ajuste del ('11 pital a partir de la fecha de vencimiento no se funda en la mora sino en la VII riacin del valor de la moneda, que existe con independencia de la mora, 1.11 mora slo es relevante respecto del curso de los intereses moratorias". 89 CMARA, Letra de cambio, t. II, P: 530 Y 531. MOISSETDE ESPANJ:s, Su,v pensin de la prescripcin en beneficio de los incapaces. El efecto inmediato d, las nuevas leyes 17.711 Y 17.940, lA, doctrina 1972-827; dicho autor oxpr('slI: "Sin embargo, esta primera impresin es errnea; la lectura del arto 3980 1I1'\'1I a la conclusin de que la prescripcin corre tanto contra una como ooutrn In otra categora de incapaces, La diferencia reside en otra cosa: una VC7.CIIIII]lII da la prescripcin, el incapaz con representante legal ya no podr invocurlu V slo tendr accin contra su representante por la negligencia en qlle huyu 1111'11 rrido en el cumplimiento de sus deberes. En camhio, si c1 illt'llj1117. ('III'(IC'(>d" representante, despus de cumplida la prcscripoin lodnvrlllc> q110( 111'1\ ('II'C'I'I1I~1I de solicitar al juez que lo dispense, y lid III tn Sl1 r(\('lllIIIO, si 111dl.dl1l'l d1l111111d. los tres meses de desaparecido ('1 inl]ltldillll'1I10, (>~ d"III, d,'sd, '1111' hllyll 1"'SllIlo la ncapuetdnd (p.e]. hulx- l' 1I(1~llclo II 111ruuymIu d, IIdlld), 11 11"11111111 d"~d,, '111' se le nOIlI\)1'6 "I.p1't'Sl'lIlll1lll''''

prescripcin tambin corre contra los incapaces que tuvieren represr-ntacn y que si carecen de sta se aplica el art. 3980 del Cd. ( :i vilgO, b) INTERRUPCIN DE LA PRESCRIPCIN. Las causales de inte1'11 pcn de la prescripcin de la acein cambiara estn regidas p()r el Cdigo Civil. La interrupcin puede darse mediante la 1\('1 ivdad del acreedor materializada en una demanda?' contra el dC'lItlor, aunque fuere defectuosa o lo hiciere ante juez incompe1I'lll092, El ejercicio de la accin causal no interrumpe la pres1'llp('i6n cartular, pues se trata de acciones autnomas y recono1'1'11 distinta causa petendi.
1

IX) ZAVAl.A RODI\!CUEZ, Cdigo de Comercio, t. VI, p. 50; dicho autor dice: 1,11sil uncin de los incapaces es idntica desde el punto de vista de la prescripti 11 11('11 ('1 derecho civil y el derecho comercial. El art. 3966, reformado por la 11'\ 17,711, establece que la prescripcin corre contra los incapaces que tuvieren "'PI"sc'lllanlrs legales. Si carecieran de representacin se aplicar lo dispuesto "11 1.1 urt. 3980", C/\MAI\A, Letra de cambio, t. II, p. 531. Acertadamente, en p. I~! Y r:3:3 dlcc que la declaracin de quiebra del deudor no suspende la pres, 11pl'l ()11 (urt. 3979, Cd. Civil) y que el procedimiento de cancelacin no sus1"'lIdl' III pu-scripcn, ya que nuestro derecho guarda silencio, a diferencia de HIIII~ 11'~lsll1('iollcs: v.gr., art. 61, ley ecuatoriana (art, 91, decr. ley 5965/63), y que ],1 'JlI"'I.lln c'rlllIinal por adulteracin de la cambial, equiparada en sus efectos al Iml'llIlll'IlllI pblico -arto 297, Cd. Penal- no suspende la accin cartular, pese 1 111dl~plll'sl(\ por el art. 3982 bis del Cd, Civil. Finalmente, CM\HA, seala: 1'.11d,dllllllvll, 1)1,[("<1la suspensin de la accin cambiara es menester: 1) que 1111\,1IlIlposlltllil 1\(1de hecho obstando la promocin de la pretensin; 2) que la 1'\lI~, 11 11I'1(lI1,~I'opero durante el impedimento; 3) que desaparecido ste se ejer11" 1,1 d"I'I'I,111I dentro de los tres meses" (p, 533), 111S"gt'lll 111nrt. 3988 del Cd. Civil el efecto de la interrupcin de la pres1111" IIIU ,., 111111'111" ('1 lapso transcurrido como si no hubiera existido y el comienzo di' 11111I11"VIlpllll',o, ZAVALA RODH(CUEZ, Cdigo de Come-rcio, t. VI, p. 70; este 111hll 'll1ll1ln,'~III: "Los categricos trminos del art. 845 del Cd, de Comercio, 11'1 1IIIpldl'" dl'sll!' luego- que los trminos de prescripcin puedan ser inte1IIIIIll'ldll~" Ii! 11:11111 :1\)1{7dol Cd. Civil dispone: "La interrtt1Jon de la prescripcin, 11""/" 11111 /" ,1,'1/\(11111",se tendr por /'lO sucedido, s el demandante desiste de //" 11 ~I litl /111I1t/(/ ll/{f.or la deseroin de la instancia, segtll las disposiciones del /1/:,1 rI,' 1"'ItI.dllllll'II/IIS, () si el del/'l(lndado es obsveuo definUivamente". CI ~Ii.\. 1.,'11t1 tll "/1111/1'11/, t. 11. p, 540; Y 011 p, 54 I cli('l' (lue para borrar el efecto Iillil'llI\,tll 11""\ IHII"'SlIrJO (,1 ]c'sislilllic'lIto dc' In dl'llIlIllda no de la instancia, don1.'1"'11 11111 hll~IIII',~" 1I'l1l1l1'lIto c'ol'rlt'lIdo uuu II\1C'Vl\proscrpctn, como enlicnd 1111111\11 \ 11i11~l'llIdl,\('III" y 1]111'"111c'IIIIIII'ldlld dI' 111 lustunt-iu prlvn d(' ('f(wlos ~ 1" 11111'11111"'1"111 d., III P1l'.~IrlllI'l(llI; 1" IlC'I'I()ll podr~ I'I'01ll0WI'SI' 1III1'VI1III1'I'lIC', h"III'II' '1'11' '"1 ~,. hl1yil 1'\1 1IIglIIdll 1111'111I1IS"III'SIld"l 111'1111'0",
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11111

LtI iIIU'ITllp('I(>l1 de' In pt'l'sl'I'lpl'lc'11I IIIIIIIII'~II 1"\llcll' 10"1'11"1'1I del deudor, como cuando J'('('OIIIlI'I\ 111 I"I,~I,'II"III e e' 111 ohlll-\lwlc'11I por una manifestacin de voluntad (lxpn'slI o Ilkltli, ('()lIIO pllCldl ser un pago parcial del capital adeudado, ('1 pllgo do Iltl<,n'se's, I11I pedido de prrroga o una quita, etcte ra, El texto del arto 97 de la ley dispone que la interrupcin dI' la prescripcin slo produce efectos contra aquel respecto el.I cual se cumpli el acto interruptivo. En consecuencia, la intr: rrupcin de la prescripcin contra uno de los obligados -di redil o regresivono opera contra los dems ni en contra de los respectivos avalistas. La interrupcin de la prescripcin contra el avalado no opera contra el avalista (ver 53, b). La regla del art. 97 no es aplicable a quienes hubieren asumido la misma obligacin cambiara, por ejemplo, caen dos antes =art. 59, decr. ley 5965/63-, donde cobra vigencia el arto 3994 del Cd. Civil, en cuanto dispone que la interrupcin de la prescripcin "contra uno de los deudores solidarios puede oponerse a los otros". Tampoco es aplicable el arto 97 cuando se interrumpe la prescripcin contra up obligado cambiario que transmiti el documento mediante una cesin de crditos, dado que el derecho del cesionario es derivado. No se puede declinar una prescripcin futura ni modificar convencionalmente sus plazos, pero cuando el trmino se ha cumplido es renunciable por quien tiene capacidad de obligarse". La renuncia es personal y no afecta a los otros suscriptores del ttulo ni aun cuando hayan asumido la misma obligacin cartular -colibradores, coavalistas, etctera-o
1

IIill 11'('011'1\',' 1111 IlcllcllllllClllto '1"1' hlll'l' "lllIl"';' I'liltll"II, ''.''1'1"''111I 1\\'.\1," l\e'"lde;tll'::t. '1111' ,,\lo 11111111'111111 ,~II "1'111'111'11111 dI' 111'11'1,,111, "Hleldllllle'lll,', e,llllelll(,lollllelll 1III1(1~IIIII"pII'NII qllel ")III'" IIIgIII1I11I 1111(111'1>, 111 rC'f~1u110e~se'sl rh-ln, plll q"" lnvuoruln por e' e1,'lIdlll 111111 1""I'I'dll<'l(11I 1I1:'IS largH, plll'de' 1,1.1111':1, pOI' 1,1 prlllcipio 1//1'11 ('//1'111 II/I()/I 1111(>e'r IlIgrll>H IIIIa prcserilwi61\ IllllS cortu, el'''> 1101'S 111 111\'" L'IIIIII,() vk-cvorsa. Es imposible (f pdorl -dicc COI.MO 111 e1,'le\ 111111111'161\ de' las hiptesis en que, en caso de rcli('('lIcia 11 de' IIllIltl "IIIIc1l1d,deba considerarse como opuesta la prt-scripc-in. (:ellllll 111u-nuncia no se presume, se impone al respecto una HI)I'el('ilwlc'1I1 lI'sll'lcUva que conduce a desecharla antes que a admitirlu". Prcscripta cualquier accin (incluso cambiara), la deuda "sul: . I.~II>"como obligacin natural (art. 515, ine. 2(\ Cd. (:ivil), elS dll('ir que no es exigible por el acreedor, pero si es pagada voluu 1111 lamente por quien tiene capacidad legal para haccrlo, ('S 1111 proc-edente su repeticin invocando un pago indebido.
DEL PLAZO DE PRESCRIPCIN. El da del vrucldies a qua, no se tiene en cuenta a los ('f('('los e1,'1cmputo del plazo: no se cuenta el da desde el cual (\ll\pie':I,II " correr el plazo, y la prescripcin opera a partir de la medianoclu: del ltimo da (dies ad quem) del lapso establecido (arts. 27 y 2H, (;d. Civil). En los ttulos a da fijo ya tiempo fecha, el plazo se computa desde el da siguiente al vencimiento que surge con toda clar dad del propio documento. En los ttulos a tiempo vista hay que estar a la fecha do 111 aceptacin o del protesto (por inaceptacin =art. 37- o por falta de fecha en la aceptacin o vista) y su cmputo comienza al da si guiente de los mencionados eventos. Si no consta la fecha de ac('ptacin y no se ha efectuado el protesto a fin de constatar su fecha, se entiende" -respecto del aceptantequeIa vista se efectu (,1 ltimo da previsto para tales fines; consecuentemente, el trmino recin comienza a correr a partir del da siguiente al del ao d(' creacin del ttulo".

d)

CMPUTO

miento, llamado

e) OPOSICIN DE LA PRESCRIPCIN. Las normas y principios referidos al carcter exclusivamente personal de la interrupcin y de la renuncia de la prescripcin se explican por la independencia de las obligaciones cambiarias =art. 7_ cuyo rgimen de solidaridad es diverso al del derecho civil. La prescripcin debe oponerse al contestar la demanda o en la primera presentacin en el juicio que haga quien intenta oponerla (art. 3962, Cd. Civil), Luego de sealar que la prescrip93 El arto 3965 del Cd, Civil, aunque textualmente referido a la usucapln, es aplicable con carcter general. Dicho artculo establece: "Todo el que puede

enajenar, puede remitir la prescripcin ya ganada, pero no el derecho de prescribir para lo sucesivo", Ver CNCom, en pleno, 27/11/59, LL, 96-674, Y fA,
1960-IV-657, con votos de HALPERIN y ZAVALA RODRfeuEz, donde se resolvi: "No es lcita la abreviacin convencional del plazo legal de prescripcin",

ZAVALA RODRleuEz, Cdigo de Comercio, t. VI, P: 25, CMARA, Letra de cambio, t. Il, P: 517, 96 Salvo que el librador hubiere consignado un trmino mayor o menor, en cuyo caso se debe calcular desde ste, El art. 36 del decr. ley 5965/63 en Sil parte primera dice: "La letra de cambio a la vista es pagable a su presentacin,
94 95

200

'Irlll!.II',III,I'III':lillil ~.' "llIlIplllu d,'sd(' Idplll ,~", dI' dlf'fdl (:AMAIIA la j'('clla

'I:~C IMII:N'III \ 1'!XIINI'I"11Ij 111': 1,""111\11(,1\1 11111/1 ~ CAMIIL\III\

"/11
~I II"';/I~IN /1/

111 1.11""

En los ttulos a la vista, ('lll~l'lIdllll de la vista puesta en el propio tfL\llo miento cripcin en la realidadrequerido comienza o del

1-\

,111

111'"

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1'1-"'11/1111

IfltGIII'!,1I

ucuccgIl('

hHI

.1,. ,,111'11111 rl'gll''''I

d,II"cllI~ulIl,

III1\'IIII~11I

'1'".

111,,1111'1 1,11111

protesto.

1111 expresado salvo

1"1111' di'

11, 11'11'11 cI" "lIlIdllll,

1'111111'11 '11111'"1'~ NIIII, 11Sil n"~IIC.,'III,

"si no fuera dar hubiere se calcular

el pago o no se protestu del ao de creacin, mayor

por lmpago la presque el libraen cuyo caso

a partir

1,,-

consignado un trmino desde ste"?", DE LA ACCIN

o menor,

"1t~,lIdll~ 1'1111 \1111 !'I'S (uvnludu, 1IIIII'IIIlft'S 1'lIdwWIIII'N y 11\'111 1111111.1111.1'11',), N(' pn's('dhll II los SIls IIII'SI'S ('I"II"dos dl"I" ,,1 Iltl 1'11'1111'pllgtl O d('sel(' Illlllld 011 11\1(' S(' 11' 110111'1('(1 111d"1I11I11I11I 111 \ It 1) 1,.1 plll'l.fI tlil'II' II"I! I'S IIl1s

'1""

e) PRESCRIPCIN

DIRECTA.

El decr.

ley

5965/63

hrt-vo

q\lc'

(1 IIl1tc'rlol',

POI'IIIII'

(1 II'gl,llIdlll 1I11ollUelo 11

1\1111 V,''1. 1111(' 11110dI'

los slIsnlplol'('S

dice que toda accin emergente de la letra de cambio contra el aceptante se prescribe a los tres aos, contados desde la fecha del vencimiento (art. 96). Aunque la ley no lo dice, en igual situacin se encuentra el avalista del aceptante de la letra, ya que se obliga en iguales ley 5965/63). En lo atinente trminos que el avalado dada (art.

hu

111111" 111' ,"l' dl'llIol'(' 01 1'(' (' lru 11 O c-out ru los oll'OS d('IHlo!'C's, lo 1"1' I'~ 1'11111'11'111<' ('011 la (('ll'rlda<l (~xiglda \)01' (,1 Inl'l,'o y I'('C'I'P IlIdll 1,',111111 \1110dI' los pilurc-s l)lisi('os dI' loc a la ('Ollsl 1'\1('('1(111 1'111 "dlll""I, ,,1 ,n 11'111 a de' 1111 pago i,r! 11pllll'.1I SI' ('lu'lIla d('sd(' ilIIIIIII 1.1 III'IIo!'I(' xin 1111('haya lll('di:ldo <1('1111111<111 1Ie11 1'('gn.':;h'lI

34,

prr.

10,

decr.

In j'(dHl ('11 <IU' (1 ohllgado

al pagar,

la remisin

hecha

por

el art.

103, y debido a que el suscriptor se obliga de la misma manera que el aceptante de la letra, la accin directa en contra del librador y su avalista tambin prescribe a los tres aos.
La prescripcin de la accin sin contra el aceptante de la letra (principales directa y contra comprende el librador la pretendel pagar"

di' Sil obligHci611

curtulnr.
I\('('I{)" .1 11<1 i<'1:11 1'.Ic\(,IIII\'u

,1 1.1 pll~O, <lC1SpIl0S <1(, prouiovklu

"c"dlllllllll ,." Sil c-out ru, ('S ('!'('('llIfldo por p:ll'l(' dI' quh-n po~lt I tll'II11,"II' l'I'I\Ii'l.a ('1 ulterior r('gn'so. 1\1111 ('IIIIIUlo lo hllga c'lI 1'11I11111 1,\11111"<11('1111. In l)n~S('l'ip('i611 ('OI1Ii(Il:t.a a c-orrer d('sd(' (,1 dill d, 1" 11111 iI 1"111'1(111 d(' u d('lnalltla qll(' lo ('OIIlI)('li6 ,,1 pllgo, I.u 1I111111U 1'" 1 i1li1'lIlr1l' c'lI ruzu de <\"(' (1 d('II\HIH udo, mloul rux 110 pllgll 1111 I"I1C'I' ,d In\llo ('1('111('1110IlIdispc'lIsahl(' pnl'H pod('r ('.1('1'('('1' 111 111' 1 le111dI' 1I11"rlol' rq~n's()-, y si hicn liollt' 111posl!>llidll<l d(' 1r1l((r10

5965/63-)
f)

y naturales como contra

obligados al pago -arts. 30 y sus avalistas (art. 46)99.

REGRESIVA.

104,

decr. ley

PRESCRIPCIN

DE LA ACCIN

El mencionado

art.

96

del decr. ley 5965/63 establece que la accin del portador contra los obligados de regreso (endosantes, librador de la letra -y sus respectivos avalstas) se prescribe al ao desde la fecha del protesto formalizado del ttulo cuando en tiempo til o desde ste contiene la clusula el da del vencimiento "sin protesto'"?".

,/, "llItI.
11III"II,'s, 11)

1IIIIIhi011 plle<l('

c-rocrso

C'OIl dc'nlcho las cX('('lwloll('s

plll'll

n-slx lr 1I1pn'
1"'1

11'11 1011<1,,111('1'('('dor oponicntlo

11"(' ('sllllll'

1.,\

IC:C:H)N

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H/';I\MJJOI.SO

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I';/'

()H/,H;\I)()

nllllWI'IJ

(;III1I1c!O 11I1I('!'i611 directa IC'Plllh"ls(1 1",.llIllv",

la promueve

1111 ohligado

dI' l'I'gr(ISII,

1(""

Ella debe presentarse para el pago dentro del plazo de un ao desde su fecha, pudiendo el librador disminuir o ampliar este plazo". 97 CMARA, Letra de cambio, t. II, p. 517.
98 A pesar de que el "suscriptor" del pagar no est mencionado por el art. 96, el tema no presenta mayor dificultad, en razn de que se encuentra obligado como el aceptante de la letra (art. 104). Por ende est sometido a la prescripcin trienal, como lo ha entendido pacficamente la jurisprudencia patria,
99 El avalista queda obligado en los mismos trminos que aqul por quir-u ha otorgado el aval (art. 34). CMARA, Letra de cambio, t. 11, p. ,'343Y siglli('nl('S, 100 La ley menciona al portador, vale decir, al (11111110 c'llCloNlIlnrio, quon ('S el titular del documento al vencimiento. Tnlllhi('1I Sil 1'(>~lcllllldo1111"1'101', S"II vu

Sil huport al portador, se' prcs('lIla 1111 11rohl('11I1I 11111'1 PurH ndvortirlo conviene \111('j('l\lplo; Insta P('IISIlI' ('11 por 1111 cndosuutc 111('go dI' 1111 pll'"1I I1 d(,1 vcnci m it-utr: del 1((1110,1(111('1\ SI' lo

1111 l'"f~UI"\ 11"(' c's uhonaclo 111'1 eI!I~ IIIIOS V si('l(\ meses

"IIIIII~III1",,~II'1I dI' (,('(,<1110, 1]11"rl'dll(' todos los d"I'(I(,II(IS ('lIlIlhlllllos dc,1C'Iellllllc' ,111\'.'.' 1'1111111 (,,,"ll]lIlc'l' I,'I'C'C'IO '1"1' !,lIglIl'" S1'1 hl'O.(l'llldos, , ('11los dl'lI"'\cIlN dl1 jllllllllllll. 1'1 11 d'lI11111' 11III~ 1I11111111~ eI,,1elC"'I11I1 I'Ollllill, 1111 Al hnl"llI elc' II'I'IIIIIIII~II ~I' 11111111'11 110s(llo 1,1I'nl\" "11 ,~c'IIIIe111 1'~llIl'Io 11111 11 "IIII'I"lc'I 11111I ICIIIIIII el,' 1,11111'11'111 ell' 111 o\lIlI\IIC'I'\1I ,',111 c,lc'l'toN ~IIIIIIIIII'~ ,,1 1"111."IIe"klll "11 !,II~CI.1""IIII~I"III, 1'"I1I"'II~I",I"III, 1'lc'('I,'1'II

limo
zoz
I rll/!.(lN 111': 1!"I~JlJlll

UQlIlI\llHJ

l)E LA

NTr\1ml(:U)N

~ I l. J.~, I ti r H/\ N 11I

reclama a su cndosanto d('IIt'J'o dll III~ 111,1, 1111'''1''dll 11I1"c'rlo ll"O nado, es decir, luego do vcnck!o (,1 pllll',(I dI' 111'11 unos l'slllhlm'ldo por el arto 96 del decr. ley 5965/6:3 o SI'1l 'I"C' c,1J'C'c'IIII)C)lsHlltc' '1"1' tena seis meses para proceder al reembolso VC'llmltudos sus clc' rechos para que no exceda el plazo de tres ailos t)rCViSlo para In prescripcin de la accin directa en contra del ob gado principul o sus sustitutos. Se ha sostenido que el plazo de prescripcin slo puede ('011 tarse desde el da en que se dispone la accin y que el deudor recin se halla en condiciones de actuar reclamando por la va (1<1 reembolso, cuando ha pagado el ttulo de crdito y ste le ha sido entregado':". El fundamento que se esgrime es la existencia drun impedimento suspensivo de la prescripcin'?". Seala CMARA: 1) que la obligacin principal puede subsisli r sine die, en pugna con el espritu legal de la brevedad de los tr minas; 2) que si bien en ese caso se infringe la norma general (/ die nati actioni, el deudor regresivo conoce el impago de la cam bal por la noticia del arto 49, estando en sus manos usar el recurso del arto 54,'y 3) que el obligado regresivo puede suspender la pres crpcin, por la constitucin en mora del deudor, efectuada en for ma autntica'?'.
CAPTULO

VIII

CIIEQUE ~(H21
~
OHlCENI';S 1'; /lIS'/'OIIIA

1)/iJ. CHEQUE.

Analizare 11 lOSSil-

1IIIIIIIIt'II[('

la cvoluciu

d(1 ('II<'qlle'.

del siglo XVIII, como ('OIlSt' dt 111 monarqua reinante en Ingllllt'J'J'II, 1':11 t'lc'('(o, ello ocurri ('IIlIlIdo la corona concedi al Ballt.o di' IlIgllllc'r'1'H el privilegio ('x('IIIsivo d(' emitir billetes, prolrlllit"1I III~I,IIIII los dems bancos ((70H). 1\ partir' de ose momento j"slos 11 \ IC'IIIII i mposibilitudox d( t'lIl r('gar' a SIJSclientes billetes rruuu IlImlllll('in de los depsitos J'C'('jI,i(\os ('11 IlHtlico. Como 101'11111 11' ~IIIII't'vivir y segnir 0P(I'lllldo. los hallq\l('r'os ('mpezaroll 11 ('()II I'IIII~I' C'II accptantos ,,/) nI/gil/(' di' I(trus giradas a la vl.~11I pm III~ ,'\I"III('s; stos gruhuu 1'11r-out ru di' los Importes q\lt' It'l1rllll Ilpmlllldos en el banco, (111(' Pr'O('('(lfa a (,r('clllar los pagos 11 'I"lc'Il 1" 1"I'wlIl uha la letra.
i 111'lIt'llI d(' una decisiu
(,liS hcqucs utilizados ('11IJlla prtu.orn poca eran totlllllll'lIlt' 1IIIIIIIIHC'r!los, pero hacia 111 IlIillld d(1 siglo XVIII, los bancos ('OIlIC'1I 111111 I1 c'llIitir cheque-s illlpnlsos y postcriormonte se o 111 jlc'Z(I 11 HIIII/III t,1 cuudcmo d(' <'''('IIC'S.

1) (1:1cheque naci a nn-dtudos

Letra de cambio. t. 11. p. 516. 103 CMARA. Letra de cambio. t. II. p. 515. nota 404. 104 CMARA. Letra de cambio. t. 11, p. 516, n'' 184, "Prescripcin de la H('('i(lll directa". Dicho autor expresaque este supuesto.aunq1le' no os corrientu, ])1I1\<lC' darse en los instrumentos cambiarios que hayan le'nldo 1111[\ Inrga ('ir('II[lld611. Sin embargo, el mismo CMAHA. t. Il, p. 525 Y 52(i. n" IHri, "PI'(!snip!'l()1Idc' In accin regresiva y de ulterior regreso", expresa qllc' "110 IauyIllc'l'dc'pC'lIdc'"du111 prioridad entre los diversos recursosdel 1\1'1. IHl; In lu'C'Ic'1l1 lC'gtllSlvlIpmc'lldc'111111 despusde los tres aos de I V('llt'illllC'1I10 dc1 Hlulo \,11101, ~11'lllplC' IIlu~ludll 11 lo plazos previstos por dicho oxto".
102 CMARA,

(,IIN vl'ldajas de ostos lust rumontos fueron evidentes: t'SIlS1(, IIJI~ 1"lIlrllll lihrarso pOI' (1 llIpOrl(' exacto de las deudas, y Sil ('111' 1.'11 1It'I llrilfa quc los ('11e"lts 110estuvieran compelidos al liSo dc' III( 1" ('llIltidacles d( hilkt(s de banco o monedas. Por llo SI' Uf'",1 I1,111'011. NII'I",~llllltc ('1()rigtJl lIgl(~s dol ('''t'qll(', (1primer pas qllc' dlc' IIIIIIII'\' J'(llltiva lSIl J'(~gllllc'JI1'110 ('ra1lda, (.1 (ti do junio dt 1/i()!"II, /1111'/11'11 tI,-1 "/""/111', p. 11.

1"!lNI

\NAIII\()~A,

NIII'I'II

III'II/II'I/

204

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

205

b) La prctica de los negocios y el hecho de que los girado hayan sido los bancos, que en rigor constituyen un relatvament pequeo nmero de sujetos pasivos, ha generado normas de sim lar factura y ha tendido a acentuar los caracteres esenciales co munes del cheque en todos los ordenamientos, sin perjuicio d( diferencias de detalle, y como consecuencia de ello se han manl festado con una fuerza superior a lo que ocurre con la letra, la~ tendencias de la unificacin internacional. En Ginebra, durante 1931, se reunieron expertos que lo graron, en una medida considerable, la unificacin del derecho europeo continental; pero no se pudo obtener la adhesin de los pases anglosajones aunque stos, con su intervencin en las S(' siones, brindaron una colaboracin til para el acercamiento dI' ambos sistemas. En esa oportunidad se firmaron tres convenciones: 1) la Ley U nforme y las reservas autorizadas por su anexo 1; 2) la Conven cin destinada a Reglamentar ciertos Conflictos de Leyes en Ma teria de Cheques, y 3) la Convencin relativa a los Derechos drTimbre o Impuesto de Sellos. Posteriormente, la prctica del cheque se ha dado en forma similar en los diversos pases y la circunstancia de no existir tru diciones excesivamente arraigadas, que siempre constituyen obs tculos para la unificacin, permite ser optimistas a nivel interna cional, c) El decr. ley 4776/63, referente al cheque y a su rgimclI jurdico, que derog los arts. 798 a 833 y 836 a 843 del Cd. d(' Comercio de 1889 (que segn los autores seguan al sistema ingls), implic la recepcin en la Argentina de los principios gin(' brinos. Este ordenamiento se incorpor al Cdigo de Comercio como Tt. XIII del Libro II, pasando el actual Cap. III a constituir el Cap. XII de dicho ttulo y libro. As, siguiendo a la ley ginebrina, se legisl sobre: 1) creacin y forma del cheque; 2) transmisin del cheque; 3) presentacin y pago; 4) recurso por falta de pago; 5) cheque cruzado; 6) cheque imputado; 7) cheque certificado; 8) cheque del viajero, y 9) d" la prescripcin. En la Argentina se produjo un notable apartamiento dI' los cnones ginebrinos con la modificacin de la kgislaC'ilI ruu-louul, por intermedio de la ley 23J511H, nucidn por I'Il'/,OII('S ('x('\lIsivillll('1I te fiscales. En [unc-iu d(' las 1'1'I'()I'lIll1S lItJ'()e111('e1Il,~ ('11(,1 mel('

1lllc'lIlo por la ley 23.549, que aniquil al endoso, se pudo llegar iI~I('ller vlidamente que el cheque haba dejado de ser un t"1,, el!' crdito. No lo cre as, aunque el cheque se vio afectado sustancial1!C'1Ii<' en algunos aspectos fundamentales, que fueron en su mo1111111 () los que justificaron las construcciones especficamente 11'llIlares (circulacin y endoso). Sin embargo, pese a haber de1/1I11'!'cido la posibilidad de que el cheque circulara por endoso, ICI, r-n modo alguno, signific hacer desaparecer determinados 11111It'leres cartulares. 1 :1ordenamiento del cheque, regulado por la ley 24.452, conIIW()dos clases de cheques: el comn, que sigue a la reglamen1,lIlc'))) ginebrina, y el de pago diferido, que fue instituido en forma 1IIIIIImente original, lo que impidi su utilizacin. La ley 24.760 111I H Ii f'i c el rgimen del cheque de pago diferido para viabilizar 11lISOlo que ocurri de inmediato al implantarse un rgimen l1',lc'l) similar al uruguayo. En lo atinente al cheque comn, la ley del cheque (texto seHIIII ley 24.452) pudo volver las cosas al lugar correcto al reirnplnntarse el endoso. Sin embargo, el ordenamiento vigente con1'1va algn grado de contaminacin, tal como surge de su arto 66, 1111', f5, que dispone: "Que el Banco Central puede, con carcter Inuporario, fijar monto mximo a los cheques librados al portador '/ ltuutar el nmero de endosas del cheque comn. Las normas , I'glmnentarias de esta ley que dicte el Banco Central de la Rep/I/k" Argentina debern ser publicadas en el Boletn Oficial".
1

83. EL CHEQUE Y SU VINCULACI6N CON LA CUENTA CORRIENAnalizaremos la evolucin de esta relacin bsica del orde1I11111iento.

n:

u) CHEQUE y CUENTA CORRIENTE. El ordenamiento del che1111(' suprime la definicin que contena el arto l del decr. ley 177/63, por considerar, al decir de sus inspiradores, inconvenienk la inclusin de definiciones en un texto legal. Siguiendo el 11I("todode la Ley Uniforme de Ginebra y de las legislaciones que 1'11olla se' han inspirado, Se' limita a enunciar los requisitos formaIc's qll(, (\('\)(' tenor (,1 t ulo. Sin embargo, no hace lo propio con c1(II('qll( (\(' pa!;o dif'('rit!o, 111 <II('d(,f'ne en el art. 54. 1';11 cIII('(1I111 Ol'd('1lllllllc lltn SI' ~lIstillly(' c-l I nuino banco por 1://(/(/(/, I';n 1(\111'111 SI' 111111'\(11 II~( 111 c'lIpllt'idlld pasiva, cllya (kl('I'

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P-

1'11I 0,11purto, (:11\1\1.1'11 111I1IIIlIlII'o,~llldo qlll: (1 ('h('quo comPII'lIdl' dlls l'stl'llI:IIII'IlSJ"l'fdi('lls dll"'I','III(!s: (/) una orden de paga "tlllllllcl" pOI' 111 i ulur dI' \111[1 cuoutu corrlcnte bancaria en ejer'Idll e1I' Sil d('I'I\Illo <1(,\ltilizar la dlsp()lljbjli~ad, es decir, una deI 1111 111'1 c'l11d(' vnluulnd rccc-pticia, y b) un ttulo de crdito que in1111 plll'1l la prolllesa do pagar una suma de dinero". Considerando ,1 IISP(lC'lO interno, define el cheque como "el documento formal 'I'!" ('Ollti0110 la declaracin que dirige al banco el titular de una "tll'IIla corriente bancaria de su voluntad de utilizar; la dsponb11 <1 lid "7. En cuanto al aspecto externo del cheque, el mismo autor osl il'110 que "la orden de pago dirigida al banco est extendida "11 un documento que tiene las caractersticas exteriores de un tt"lo de crdito y que como tal ha sido tratado por la ley", y que "1,1 nico derecho exigible incorporado al documento es una promesa abstracta formulada por el librador de pagar una suma de

dlnoro'",

Hefirindose al cheque como orden de pago y como ttulo de rdto, GIRALDI seala que "hay puntos de contacto entre ambos onceptos, la obligacin cambiaria que contrae el librador est suhordnada al incumplimiento de la orden de pago, y a la inversa, (,1 cumplimiento de la orden de pago extingue los derechos cambarios'". b) OBLIGACIONES DE FIRMANTES Y TITULARES DE CUENTA. El firmante del cheque, sea directamente o por intermedio de representante habilitado a tales fines, es el nico obligado cambiara, ms all de que pueda haberse utilizado un formulario perteneiente a una cuenta abierta a nombre indistinto de dos o ms personas. De tal modo, ante la falta de pago (por ausencia de fondos o por cualquier otro motivo) de un cheque perteneciente a una cuenta corriente abierta a la orden indistinta de dos o ms permiento; pero eso, naturalmente, condicionado a que el cheque sea pagado a su oportuna presentacin. No satisfecho ste, la obligacin del deudor se mantiene subsistente, ya que la entrega del ttulo no produce novacin. El principio st consagrado expresamente para las letras de cambio en el art. 61 del decr. ley 5965/63, y puede ser aplicado sin inconveniente al cheque, ya que es conforme con su naturaleza (art. 55, decr. ley 4776/63)". 6 GIRALDI, Cuenta corriente bancaria y cheque, p. 158. 7 GIRALDI, Cuenta corriente bancaria y cheque, p. 152. 8 GIRALDI, Cuenta corriente bancaria y cheque, p. 164 Y 165. 9 GmALDI, Cuenta corriente bancaria y cheque, p. 149.

Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 18. El decr. ley 4776/63, en su art. la, estableca que "el cheque es una orden de pago pura y simple librada contra un banco en el cual el librador tiene fondos depositados a su orden en cuenta corriente bancaria o autorizacin para girar en descubierto", 3 FONTANARROSA, Nuevo 'rgimen jurdico del cheque, p. 32. 4 FONTANAHHOSA, Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 15l. 5 FONTANARROSA, Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 151 Y 152. Este
2 FONTANAR ROSA,

autor expresa: "La aceptacin de un cheque por el acreedor le impide exigir el cumplimiento de la obligacin, o, en su caso, oponer la excepcin de ncumpli-

208

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

20~)

sanas, pero librado por una sola de ellas, se le pueden hacer los reclamos cambiarios del caso exclusivamente al firmante y no al titular de la cuenta que no suscribi el ttulo. Distinta es la posicin de los cotitulares de la cuenta corriente en sus relaciones con la entidad financiera: sta s puede reclamarles el pago del saldo deudor a cualquiera de ellos; incluso le puede reclamar a uno de ellos la cancelacin de la deuda, aun cuando el firmante de los cheques que hubieran producido el saldo haya sido el otro". Pero tambin existen cuestiones que revelan la independencia total entre la cuenta corriente bancaria, su titularidad y el cheque como ttulo de crdito que obliga a su firmante; no tengo duda alguna que quien suscribe un cheque se obliga cambiariamente, aun cuando se trate de un formulario ajeno; lo propio acontecera si se tratase de un formulario aparentemente confeccionado por un banco, es decir, con todas las apariencias de ser una frmula creada por una entidad financiera, que fuera llenado y firmado por un sujeto con capacidad bancaria. La Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, Sala E, resolvi que "la exigencia de que la titularidad de la cuenta corresponda al librador constituye un requisito para que el cheque cumpla regularmente con su funcin de instrumento de pago, pero no conspira contra la validez formal del ttulo"!'. 84. CONCEPTO y CLASES DE CHEQUES. 24.452 consagra dos clases de cheques:
-

'1'"' se materializa como un ttulo valor. Sin embargo, no hace I111iropo respecto del cheque de pago diferido que lo define en
,,1 urt. 54.

La ley de cheque

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~A

a) CHEQUE COMN. Sin aditamento alguno, es una orden de pago librada en" contra de un banco, pagable a ~, cualquiera que sea la fecha de su creacin y que sigue los lineamientos ginebrinos. Al decir de sus inspiradores, la ley de cheque suprime la definicin de cheque comn contenida en el anterior ordenamiento por considerar inconveniente tal tesitura; en este sentido se enrola en la legislacin ginebrina, y simplemente se limita a enunciar los requisitos formales que debe tener dicha orden de pago a la vista,
10 CNCom, Sala A, 19/8/83, LL, 1983-D-356. Aqu se resolvi: "El chcque no es ttulo hbil contra el cotitular de la cuenta bancaria C1It' no lo [irrn. En las cuentas a la orden recproca o indistinta los cotit uluros sn:'\tl 1l('I'(\odol't's o deudores solidarios del banco". 11 CNCom, Sala E, 27/t1/H7, /lOCO, !\lH7 '17 _.

b) CHEQUE DE PAGO DIFERIDO. Ello impone el anlisis cierta1I1I'Illcsomero de algunas cuestiones particulares, referidas {'111l.luuu-ntalmente al cheque comn, aunque aplicables (en lo p('rli 111'1111') al cheque de pago diferido. ":1 cheque de pago diferido es una orden de pago librada 11 1'",lla determinada posterior a la de su libramiento en contra de' 1111 hanco, u otra en la cual el librador, a la fecha de vencimk-ntu, tI,d)(' tener fondos suficientes depositados a su orden en CII('1I111 1'III'ri('nte o autorizacin para girar al descubierto. 1':1rgimen legal dispone que el cheque de pago di rerido d" 1I!'r: contener las siguientes enunciaciones esenciales CII 1'01'11111 m lo similar, aunque distinguibles del cheque comn: I) la d('lIo ruluncin "cheque de pago diferido", claramente inse rtu ('11 1,1 1f'\Io del documento; 2) el nmero de orden impreso en ('1 ('11('11''' dld cheque, 3) la indicacin del lugar y fecha de su crea('I('III;/) 111 rl,('ha de pago que no puede exceder un plazo de ln's('i('lIlm ''''\('lIla das; 5) el nombre del girado y domicilio de pago; (i) 111 1I!II'SOIl<l en cuyo favor se libra, o al portador; 7) la suma cl('I('l'lliI 1111!l1I do dinero, expresada en nmeros y letras, que se ortknu 1'11 \111; 8) el nombre del librador, domicilio, identificacin t riliutu rlu 11 luhoral o de identidad, segn lo reglamente cl Banco (:('1111'111 d" la llcpblica Argentina, y 9) la firma del librador. Con ello se adopta un rgimen de parecidas caractcrfst ic-ns111 I'lg"IIIn en Uruguay. Adems, la ley 24.760 impone quc' S(' 1i11l'('11 j'II1111'1I las cuentas de cheques comunes. S bien subsiste, como optativo, el rgi mcn de regisll'Hl'ioll JlIII \ "lo por lu lcy 24.452 es dudoso que se l1eglle a utilizar nlgllllll \ (I/, .. 1':1111111('0 girado puede avalar el cheque de pago dforklo. ~ HG,
11I.'i Vi\I,O/W.'i, J)/flmwNC1AS y S/MII,/'1'UDl~S J\N'I'IlJo: si l' CON O'/'1l0S ,,'f''11

Dichos instrumentos tiene-n ('am('I(')'('s ('OIIIIIlII'S\ J1II'~I'IIIIII1 diforcucias ('1111'(' s y con otros t t ulos vulorr-s. 1':1('It('qll(' d(' pago di('('riJo ('S 1111 dO('IIIII('1I10(PI(' ti('III' 111 l'IIII")l'Iulo 111111 pronu-su inc-oudk-ionu] (' irn'VO('IIJII' dI' IIIU'I'I' pll 1\111 111111 SIIIIIIId(1 diur-ro, ('11111111 r(I('ha d('I(ll'lIlilllldll, I':sll' I-('~IIIII'" dll pllgo tllfl'rldo SI' IIjll'ol(11I11I IIlls 11111 !t-II'II\ " pllglIH'1'1111' 111 ('111''1"1'!.'OIIl(III,I'IIVII.. llItilit lid I'Ildll'lI 1'11111 1'0111111 dn pllgo plll III1'dl" d!'1 ,'iI~II'1I111 1'I1I1I1I1j1lHI
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210

T[TULOS DE CRDITO

CHEQUE

211

El cheque de pago diferido tiene una estructura crediticia si milar a la de un pagar, por cuanto contiene una promesa unilateral de pagar, aunque el pago no lo hace directamente el creado!' del documento, sino que le encomienda tal cometido al girado. Hay que tener presente que en la letra de cambio se incor para como obligado cambiario el girado al firmar el ttulo como aceptante, lo que no ocurre con el cheque de pago diferido, CIl el que la entidad financiera girada simplemente es la encargada de efectuar el pago por orden del librador. En sntesis, se puede parecer ms a un pagar que se cobra (y paga) por intermedio del sistema financiero que a una letra. 86.
CI6N REQUISITOS AC1'lVA SUSTANCIALES: CAPACIDAD Y REPRESENTA-

ruh-nto
1'111

.) En lo referente a la capacidad pasiva, nuestro ordenasolamente permite que el cheque sea librado contra una ldad financiera (banco)":

87. CHEQUE COMN, REQUISITOS FORMALES. - El art. 2 di' la ley de cheque (ley 24.452) establece los requisitos formales. 1':~luartculo dispone como enunciaciones esenciales del cheque 111\ siguientes. a) DENOMINACI6N "CHEQUE". Debe insertarse en el texto, en ,I Idioma empleado para su redaccin (art. 2, inc. 1, ley 24.452). 1,1\ ley exige que .conste en el texto del ttulo la expresin "che1111(''', que debe manifestarse en el idioma en que se redact el 1 (1('11 mento. Constituye un requisito esencial y su omisin provoca la invulldez del cheque, segn lo estatuye el art. 3 del ordenamiento "~pcfico, aunque al respecto no se plantean problemas prctiIII,~. En efecto, dado que normalmente se encuentra impresa en III~cuadernos que entregan los bancos argentinos, ello hace imposible que la expresin "cheque" est escrita en otro idioma que IIIIsea el castellano; pero, segn lo manifiesta GIRALDI, solamente lmcicndo una interpretacin mecnica de la ley se podra hablar .1" la nulidad del cheque' extendido parcialmente en lenguas dis1llllnsl3. b) NMERO DE ORDEN IMPRESO EN EL CHEQUE. El nmero de urrk-n debe constar en el cuerpo del documento (art. 2, inc. 2, II'Y24.452). Por lo general, los cheques argentinos solan tener dos partes: 1,1 ('uerpo principal y un taln que se separa del cheque, a fin de pl'l'mitir individualizar al portador en el momento de su pago en \I'lllanilla14, El "taln de cobro", ya separado del cheque, era un dllt'llmento probatorio, de eficacia mayor que la ordinaria, y era I'ollsiderado por la doctrina como del gnero de los llamados "tIlIlos de legitimacin"15, Sin embargo, tal prctica ha desaparel'ldo y por ello la reciente legislacin suprime el taln,
12 :

,.

La capacidad para librar cheques es exactamente igual a la prevista para obligarse cambaramente, de conformidad con lo oportunamente expuesto (ver 22). a) El decr. ley 4776/63, a diferencia del rgimen cambiario, no contena normas especficas que regularan la representacin en el cheque. Sin embargo, tal carencia se vio compensada, eu gran parte, por las normas del Banco Central que, incluso, excluyeron la posibilidad del pago de cheques suscriptos por personas que no hubieran sido autorizadas por el titular de la cuenta corriente en la forma prevista por el mencionado ordenamiento reglamentario. b) Innovando respecto del rgimen anterior, el ordenamiento del cheque trae normas especficas que regulan la independencia de las obligaciones-cambiarias y la representacin, siguiendo las pautas ginebrinas y del decr. ley 5965/63 (art. 8). El art. 10 de la ley de cheque (ley 24.452) dice: "Si el cheque
(CAPACIDAD

y PASIVA),

llevara [irmas de personas incapaces de obligarse por cheque, firmas falsas o de personas imaginarias o [irmas que po'r cualquier otra razn no podran obligar a las personas que lo [irmaron o a cuyo nombre el cheque fue firmado, las obligaciones de los otros [irmantes no seran, por ello, menos vlidas. El que pusiese su [irma en un cheque como representante df' una pe1-sona de la cual no tiene poder para ese acto, queda oh]! gado el mismo cambiariamente como si hubiese f ruuulo a Sil 1)/'(1 pio nombre; y si hubiese pagado, tiene los I/Iis/IIOS dereclio 'l'!" hubiera tenido el supuesto representado. La I///SI//(/ salurn SI' aplicar cuando el /"(>}JI-f>S('II/r/{/o II///)/f'/'f' l'II'I'd/do SI/'\'fr/{,I///(/tll'S",

)o'ON'l'ANAl1110SA, NI/I'/lO /'I(g/,II('II jurdico del cheque, P: 68, CIIIAI,!)I, (;'11',1111 1'01 i lrnh: 11(/1"'(1//(1 Y rhruue, P: 199. Dicho autor, en
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212

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

213

El nmero de orden corrido de los cheques permite determinar con rapidez y certeza si el cheque pertenece o no al cuaderno del librador; individualiza el documento, permitiendo determinar la comprobacin de un pago hecho por su intermedio; dificulta maniobras ilfcitas, etctera". El art. 4, prr. l, de la ley 24.452, dispone: "El cheque debe

creacn

ser extendido en una frmula proporcionada por el girado. En la frmula debern constar impresos el nmero del cheque y el de la cuenta corriente, el domicilio de pago, el nombre del titular y el domicilio que ste tenga registrado ante el girado, identificacin tributaric. o laboral o de identidad, segn lo reglamente el Banco Central de la Repblica Argentina".
La doctrina aduce la invalidez del cheque librado en papel corriente, pues sostiene que el nmero de orden slo puede figurar en una frmula integrante del cuaderno preparado por la entidad fnancera'". Tal doctrina entiende que el cheque, para ser tal, debe estar extendido en una frmula bancaria y que, de lo contrario, es invlido, tanto en su calidad de orden de pago como en su condicin de ttulo de crdito". Entiendo que la solucin no es aceptable en ltimo supuesto: si al ttulo de crdito se lo "instrumenta" en una frmula bancaria falsificada o que tenga la apariencia de tal, cambiariamente no se le pueden hacer objeciones: el firmante es un obligado cartular-".
Cuenta corriente Cuenta corriente lB GIRALDI, Cuenta corriente TANARROSA, Nuevo rgi7henjurdico
16 GIRALDI, 17 GIRALDI,

DE CREACI6N. El nuevo ordenamiento habla de del cheque y con ello se evitarn los problemas que se )lanteaban con el texto derogado que hablaba de emisin. Los 1iancos argentinos, generalmente, suelen 'entregar los cuadernos de cheques impresos con la indicacin del lugar de creacin, qlH' roncuerda con el del domicilio de pago del establecimiento (sccle ('cntral, sucursal, agencia), aunque -reglamentacin aparte- nada Impedira que esos formularios mantuvieran en blanco el espacio destinado al lugar de creacin (art. 2, inc. 3, ley 24.452)20. Es importante determinar el lugar de creacin, aunque (,1 hcque se rige por la ley del domicilio del banco girad021 (art. :3", I('y 24.452). El arto 2, prr. 2, dice: "El ttulo que al ser pmw'lI LUGAR /(/(/'0

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al cobro careciere de algunas de las enunciaciones eS1)(WU

S(' 1/11
('(11//0

rtulas precedentemente no valdr como cheque, salvo que

lncse omitido el lugar de creacin en cuyo caso se presumir ,(/1 el del domicilio del librador".

En caso de que se omita el lugar de creacin del ('11(1<1".', ~n prcsume que ha sido librado en el domicilio que el titular d. 111 .'!lenta tiene registrado en el banco". Por su parte, el prr. 2 del arto 3 dispone que (,1 dOIlI!<'llIo I ngistrado ante el girado puede ser considerado domicilio (ls]I.'.'11I1 I Iodos los efectos legales. d) NOMBRE DEL GIRADO Y DOMICILIO DE PAGO. La I(,y )'(,(,1.'11 1IIIIIente sancionada tiene, como requisito principal, III inc-lusln d." nombre del girado, as como el domicilio de pago (urt. 2", 111(', 1", ley 24.452)23. El art. 3 de la ley 24.452 dice: "El domicilio del glrtU/o ('(1/1

bancaria y bancaria y bancaria y del cheque,

cheque, p. 200. cheque, p. 197. cheque, p. 198.

p. 67.

En contra, FONLa posicin de este autor

/rn el cual se libra el cheque determina la ley opitcahle,

IIIIN doscnptas preoedentemente (art, 1963, nc. l, Cd. Civil), 111I'SP0C'iC, el cambio de autoridades producido en la institucin
20 1 1,'oNTANAnnosA, .'ON'I'ANAI1I\OSA,

1,;1 do
1'11

la comparto

en el texto. siu huportru, douuuulurlu".

111

Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 67. Este autor expresa: "Las asignaciones, libranzas y rdenes de pago libradas contra entidades que no renan los requisitos sealados, no son cheques, sin perjuicio de su eficacia cambiara si el ttulo reuniese los requisitos propios de los ttulos de crdito regidos por el Cdigo de Comercio" (ver 78, b infine). CNCom, Sala B, 4/8/82, LL, 1982-C-384. En esta Sala se resolvi: "Los cheques deben ser librados por las personas debidamente autorizadas por el titular de la cuenta, y 111 autorizacin habr de quedar registrada en el establecimiento bancario que debo pagados. No hay, pues, posibilidad legal de firmar cheques en virtud de autorizaciones no registradas en el banco contra el cual se libran (circular del I3HrlC'() Central sobre operaciones pasivas -OPASI-Ipunto 1.1.1.I.tI); C0I1S()('lI('nt('II\(11I te, el titular de la cuenta corriente es rcsponsuhlo por (.1 pll!-(Od(. los (,!t('qIlClS que se ejecutan en autos, ya '1"(, 110 produjo 111I'('VIH'II('I!'HI d" lus 1111111I'1:'-'11('10
19 FONTANARROSA,

Nuevo 'rgimenj-urdico del cheque, P .. 57. Nueoo rgimenfurclico del cheque, p. ,57. ~2 CIIIAI.I)!, Cllento cor rienu: brmoaria IJ cliequ, p. 212. Al I'('Sp"I'IO, I'~ I'W~H '111(' "(,SIII proxuucin no adndlr' prue-ba ('11 contrario". CN<:OIII, Sulu 11,
/:I/HO, fo:I), IO.21m, 11" 110. 1':11('SII' C'IlS0 SI' resolvi: "Si I>i(," 1,] d01l111'i1i1l 111 ~\I~lllull) C'II c.1 1>11I1('0 pOI' (1111\11111dc' 111('\I(,"ill (101'1'1\'111"1)\1(1(11'SIl(' ('OII.~ld('nlllll I'NI",C'Jd 11Iodos los "lcH'los Il'f\ull'~ dl'llvlldlls dI' 111 ('IldsI611 <1,,1(.1111'1111',1111 ('1111'1111 JII1", !'IIdlll 1'\llludo .~II 11)1111'111'11'111 It "'~I J('III ]l11I.dl' [lr-vur 11VIlIUI'l'1I1 1111\111'1I111111 1III1NIIIIIIlollld d(. d,.rl'II~U ('11 11111'111" '1 (;IIMhl 1.1'11, ('h"/I/tv. JI 1

214

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

215

micilio que el librador tenga registrado ante el girado podr ser considerado domicilio especial a todos los efectos legales derivados del cheque". En virtud de las discrepancias jurisprudenciales sobre los alcances del domicilio especial, GMEZ LEO ha sealado que se haba dictado doctrina plenaria en el sentido de que en la ejecucin del cheque la competencia territorial est dada, en principio, por el domicilio del banco sobre el cual fue librado el cheque y, subsidariamente, a opcin del tenedor, por el domicilio que el titular de la cuenta tiene registrado en el banco; dicha doctrina no s aplica cuando el ejecutado es un endosante del cheque rechazado. Se. ha resuelto, tambin, que si el portador legitimado del cheque rechazado opta por la competencia territorial del juez del domicilio que el librador tiene registrado en el banco girado, se sometern a ella todos los firmantes del cheque incluidos los endosantes, y se debe tener comprendidos tambin a los avalstas".
.

e) ORDEN PURA Y SIMPLE DE PAGAR UNA SUMA DE DINERO. Debo tratarse de una promesa pura y simple de ~ pagar ineludiblemente una suma de dinero, que debe estar perfectamente determinada en su calidad (pesos, dlares, etc.) y cantidad. El cheque debe tener especificada en letras y nmeros una especie de moneda (art. 2, inc. 5, ley 24.452). . 'El girado debe ser siempre un banco" y ste no puede librar cheques contra s mismo, porque significara cambiar la naturaleza jurdica del instrumento que, de una orden dirigida al girado, se convertira en una promesa de pago de ste" Sin embargo, la prohibicin no opera en el caso del cheque librado entre dos diferentes establecimientos de un mismo librador (art. 7, ley 24.452)27. La promesa tiene que ser in condicionada, es decir, pura y simple, como se expresa en otros artculos; cualquier condicin impuesta a esta promesa, quita al documento el carcter de ttulo valor. El importe a pagar se debe consignar en letras y cifras, y solamente puede referirse a sumas de dinero, excluyndose todo otro tipo de prestaciones.
24 GMEZ LEO,
25 FONTANAR

~~.

La suma de dinero -dice GIRALDI- que debe ser "expresada dlls veces, en letras y nmeros, so pena de nulidad del ttulo. En II~()de que difieran, la ley otorga mayor validez a la cantidad es,'111 n en letras, porque considera que es ms difcil de adulterar'?". ~Is adelante declara que si "la cantidad expresada en letras hu1!lImsido escrita varias veces, se deber tener en cuenta la suma 11I1'lIor, por aplicacin, ante el silencio de la ley, de lo dispuesto it 11' el decr, ley 5965/63"29. Esto puede chocar con la realidad de " operatoria bancaria que normalmente rechaza los cheques con "dt's defectos, aunque el ttulo conserva su aptitud cambiaria. A partir de la ley de convertibilidad se considera como dne1/111la moneda extranjera, en igualdad con la moneda nacional. 1':111992 se dict la comunicacin BCRA "A" 2026; por sta se 11'l'lIlite la apertura de cuentas corrientes bancarias en dlares y 111 i-misin de cheques en esa moneda. El arto 33 de la ley 24.452 I 1IIIsagra legalmente que los cheques se deben crear en la moneda d, pago que corresponda a la cuenta contra la que se gira30 Se 11lla de una norma extracartular que puede afectar la orden de !,"go y no al ttulo de crdito: la infraccin no libera cambiara1II,"le al librador y dems firmantes del cheque. '

f) FIRMA DEL LIBRADOR. La firma del librador debe cerrar la d'lC'laracin cambiara, aunque la ley no habla de "suscripcin" ni Iljll rl lugar en el documento ni se refiere a la izquierda o derecha d" Sil anverso. Puede firmar personalmente o por representacin (art. 2, 111(',6, ley 24.452). La impresin digital no suple la firma del "lit 'e 110,aunque existiere una declaracin notarial referente a la Id"lIlif'icacin del autor de la huella dactilar. Quien firma un cheque por s o por intermedio de un rel"t's('nLante con habilitacin a tales fines, es el nico obligado 'llIllhiario, aun en el caso de que se haya utilizado un formulario !'111'11'1\('cionte l una cuenta a nombre indistinto de dos o ms perIIIIIIS, Ante la [alta de pago (v.gr., por carecer de fondos) de un dltl'lll(' perteneciente a una cuenta a nombre indistinto de dos o 1111111 1H'I'SOI1HS, librado por una do ellas, slo a quien firm se le ." . (:111111,111, (:111'11/1/ ('01111'1111' /11111('111 11/ !I ('III'(/'tI'. p. 205. "11 (:111111,111, (;'11'11/11 1'11"/"/1/" /111111'111/(/ '/1'/11'(/11(', p. 20f Y 20(i. 111 VILI 11;"", 1.11 11/1'" /1 /",/ ,/" , /""/11"\ /""/ ~ll l!!l, p, !lOH Illi,

ROSA,

26 FONTANARROSA,

Cheques, p. 33. Nuevo rg'imen jurdico del cheou, p. R4. Nuevo rgimenjllrdlm rll'i "/""//"', p, HIj.
N/I('(lO ,.fl!.l/w'" j/lrlrlll'o

27 FONTAN\!1!10S\,

dl'/I'''''I/III',

P H.J,

/ pueden hacer los reclamos cambiarios pertinentes, y nada puede reclamrsele al titular de la cuenta que no firm el ttulo. Otra es la posicin de los cotitulares de la cuenta' corriente respecto del banco, el que puede reclamar el pago a cualquiera de ellos en funcin del eventual saldo deudor que pudiera existir en la cuenta corriente. La regla es que la firma debe ser de puo y letra del librador. Sin embargo, resulta dable recordar, en concordancia con las modernas tecnologas, que el arto 2, inc. 6, de la ley de cheque (texto ley 24.760), estatuye: "El Banco Central autorizar el uso de sistemas electrnicos de reproduccin de firmas o sustitutos para el

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libramiento de cheques, en la medida que su implementacin asegure la confiabilidad de la operacin de emisin y autentificacin en su conjunto, de acuerdo con la reglamentacin que el mismo determine" .
g) FECHA DE CREACIN. IMPORTANCIA. La fecha de creacin es de fundamental importancia, pues permite determinar la capacidad del librador, la vida til del cheque y el comienzo de la prescripcin (art. 2, inc. 3, ley 24.452). Como dije, se sustituy el trmino emisin por creacin, vocablos que no son sinnimos y, por lo tanto, no susceptibles de ser utilizados indistintamente como lo haca el decr. ley 4776/63. Tambin se cambi la expresin domicilio del banco por domicilio de pago, que es el dato qu realmente le interesa a quien ha de presentar el cheque. No es necesario que la fecha sea manuscrita. Puede ser puesta a mquina, con sello fechador o indicada por cualquier otro medio de impresin": La indicacin de una fecha imposible, es decir, de la que no se pueda determinar el da, mes y a032, al igual que la existencia de dos fechas distintas, invalidan el cheque>.
Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 50. expresa: "Cabe admitir que ciertos errores, como p.ej., es cribir treinta de febrero o treinta y uno de junio, pueden ser tolerados, considc rndose en tal caso como fecha de libramiento el ltimo da del mes indicado" (Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 51). 33 FONTANARROSA, Nuevo rgimen j'/.w[clicodel (:/UlI!'II', p. 51. Con 1('I('iOIl al tema, este autor manifiesta: "En un caso en qllll IIn dlllCjll(l ('Ollll'llfu dos re' chas, una completa y otra incompleta (v.J;I'., 'SI'I. II/I)G:\' y 11e'olllllllllll'lI')l1 "l GIl') se resolvi que esta ltimu dl'hu \('I\('I'SI' pOI' no C',~I'IIIII",
31 FONTANARROSA, 32 FONTANARROSA

S 88. CHEQUE EN BLANCO E INCOMPLETO. - Para que se conIIglll' el cheque librado en blanco' basta que el documento haya Ido firmado en el formulario bancario antes de inscribirse en 61 111 1,1 fra. El ttulo que al ser presentado al cobro careciere de al\"IIl\S de las enunciaciones exigidas por la ley, no valdr como cho1\"1', salvo que se hubiese omitido el lugar de creacin en cuyo III~I) se presumir como tal el del domicilio del librador. La distincin entre cheque en blanco y cheque incompleto I'~ IIIIU cuestin de grados que, desde el punto de vista del (\(>1'1' Iltl) privado, presenta un relativo inters. 1';1 cheque incompleto es el que nace careciendo de algllllo de' los requisitos formales esenciales. Ocurre algo similar a lo que debe entenderse como 1(lt1'1I1I I'IIj\ar6 en blanco ab initio, y si basta o no para que se COII f'igll 1'1 , 1IIIlIll tal la simple firma del creador, aunque aqu tiene q 111 I t 1'1I IIIIS(I de un formulario que aparezca como entregado por 111111 1'11 111111<1 financera. .
a) ANTECEDENTES. El ordenamiento carnbiario regllla III~ II 1IIIIIs en blanco o incompletos en el arto 11 del dccr. k-y !)\)(I/fi:I. \' udmite su emisin a condicin de que cuando so los I)I'IISIIIIII' 1'111'11 (ljercer los derechos en contra de cualquier ohlig1( o, (IIM'II 1'Illllp1tos en los trminos del art. 2 del mencionado r<"gl11 11 '11 1(1 \111. Adems, la norma citada en primer trmino se expldll S()IIII' 11vnlklcz de los acuerdos para llenar o completar el ttulo, alllll(llI' 11 Inobservancia no puede oponerse al portador de hll(llIfl 1'1\, A diferencia del decr. ley 5965/63 y apartndose d(1 la I I'Y l l ullorme sobre cheques (art. 13), el decr. ley 4776/6:~ 110 Itabrll elllltlllltlpludo expresamente la emisin de un cheque ('11 1>11111('11 () 1111'llIllpleto (art. 11, decr. ley 4776/63). )101'SIl parte, FONTANAR ROSA ha dicho que la "/)OSihilidad dI.' !llllltt!' 1111 cheque incompleto o en blanco dcsnatura iza Sil 1'11111'1(111 !jlll.' l'S, Iuudumcntalmentc, la de instrumento de pago, y f'lIdlitlllfll 1111\ 1I1111S0S y los fraudes'?". Slglli(llIdo tl parle' de' la doctrina italiana, Cllyas ('OI,,IIISIII 1I1l.'I11' parodall npli('lIhl(ls 111I111~slror(-gilll('1l 1(lgal, soslllvo II'AI\ 1)1 .,1 1(111'1'1 ('0111rust e ('1111'1'1111'lIdsi611 ('11 hluuc-o y 1111'1111('1(111 1111111(\1111'111 dl,l ('11I'qlll' IlxI,'III(1I1" Illgllllllidad dl,1 (llIlqlll' 1)11hlun
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C035. Dijo que no era admisible el cheque en blanco ante la falta de un precepto que prevea el caso, sin una norma expresa similar a la existente en materia de letra de cambio y cuando no se ha aceptado el principio establecido con carcter optativo por el arto 13 de la ley ginebrina36 Que la regulacin del cheque "est dirigida, no slo a su faz cambiaria, sino a su funcin subrogatoria de la moneda, siendo este aspecto prevalecente'vt.v Bonrxurt y GARRONE opinan que si la fecha se omiti expresamente, para ser colocada luego por el portador o si se facult a ste para poner la que se estime como fecha efectiva, son hechos inaceptables y desna turalizan el ins ti tu t038. " 39 Por su parte, GIRALDI sostuvo que "no tiene la importancia que le asigna F ARGOSI la doctrina italiana denegatoria de la validez del cheque en blanco". La pertinencia que exige la ley para la procedencia de la aplicacin supletoria de la cambial se refiere a la similitud jurdica de los institutos, a la analoga entre situaciones de hechos similares (art. 16, Cd. Civil):".

y GARRONE opinan que si la fecha se omipara ser colocada luego por el portador o si se lucult a ste para poner la que se estime como fecha efectiva, son hechos inaceptables y desnaturalizan el instituto, Se trata de 1111 derecho irrevocable del tomador y de cada portador sucesivo: la 1II uerte o incapacidad del librador no impide el llenado del ttulo". Adems F ARGOSI sostuvo que el art. 23 del decr, ley 4776/63 contemplaba adecuadamente la funcin del cheque como medio 110 pago sustitutivo de la moneda y los derechos del portador, Sin I'mbargo, rechazaba que pudiera invocarse lesin al librador porqlle ste sabe que si lo posdata, el tomador, un endosatario o el portador se desvinculaban de la fecha aparente de libramiento y podan presentarlo al cobro en cualquier momento, y que llegado 1,1 caso si careca de fondos era pasible de las sanciones penales, udministrativas y fiscales por la infracin al rgimen legal del cheque en que haba incurrido=.
A su vez,
BONFANTI

li expresamente,

b) EL ACTUAL ORDENAMIET:-JTO. El arto 8 de la ley 24.452 dispone: "Si un cheque incompleto al tiempo de su creacin hubiese

sido completado en forma contraria a los acuerdos que lo determinaron, la inobservancia de tales acuerdos no puede oponerse al portador, a menos que ste lo hubiese adquirido de mala fe o que al adquirirlo hubiese incurrido en culpa grave".
La norma reconoce la licitud del cheque incompleto -reproduciendo el art. 11 del decr. ley 5965/634i_, teniendo en cuenta que es parte de los usos del trfico como lo demuestra su utilizacin masiva. Negar esa circunstancia era cerrar los ojos ala realidad y olvidarse de las transacciones cotidianas".
FARGOSI,Cuestiones de derecho comercial, p. 182 Y 183. FARGOSI,Cuestiones de derecho comercial, P: 183. 37 FARGOSI,Cuestiones de derecho comercial, P: 184, 38 BONFANTI - GARRONE, El cheque, P: 73. 39 GIRALDI,Cuenta corriente bancaria y cheque, P: 220. 40 GIRALDI,Cuenta corriente bancaria y cheque, P: 22l. 41 CMARA, Letra de cambio, t. 1, p. 465 Y 466, Dicho autor dice: "le porteur, expresaba el Comit de la Conferencia de Ginebra. (.)ld('1l adquiere un ttulo incompleto debe informarse del tiempo y contenido dl1 Ilt'III/III"nlto". 42 PAVONE LA ROSA, Trauaio, vol. XXXIX, t. 1, 1':11 "~I" 011111 ~''111''1I (1'1('('11 la doctrina y en la [urixprudr-uc+a postcroros 111" 1,.\ "1111""111111 1I~lllItI,'1 111111 poo sicin rrivi!C'giac!:1 In Itlsis 1)()II,IIIIIII!l d( In Id"IIII""" 1'11111' 1111110 lill'Olllpll'lll y
35 36

(lldo en blanco y que segn esa corriente es irrelevante la existencia de la inIlIllcin del firmante de destinar el ttulo a su llenado o no (p. 101 Y 102), En p, 105, el autor seala que el problema del ttulo en blanco no apunta a la re('()nstruccin de la "intencin" subjetiva del creador del documento, sino a la valoracin objetiva de la "creacin cambiara" y se pregunta si en la emisin voluntaria de un ttulo incompleto, pero susceptible de ser completado, no debiera mi1siderarse la buena fe de las partes, para dar a la declaracin el contenido mfn imo exigido por las leyes, Dice que la respuesta no puede dejar de ser afiruiutiva, y le parece difcil admitir, a la luz del criterio de la buena fe y de la' lntorpretacn "objetiva" del negocio, que el firmante de un ttulo incompleto pueda emitirlo sin atribuir simultneamente al tomador el poder de completarlo do acuerdo a las relaciones subyacentes que existieran entre ellos, En P: 123 Y 121\, manifiesta: si la letra se libra con el nombre del tomador en blanco, el touuulor tiene la facultad de completarla con su propio nombre o con el de otro ~II.1,to,o transferirla en blanco, cedindole al adquirente la potestad de cornple11/1' 01 ttulo con el elemento faltante. Seala que la solucin indicada resulta la 1II11s conforme a la voluntad presumible de las partes y que se debe considerar urpltcita, en el contrato de emisin, la autorizacin para completar el documento I'O)1,1nombro de uno u otro sujeto, Con respecto al poder de llenado del ttulo, "sI<' mismo autor, en P: 134, dice que el ttulo en blanco permite su configuracin posll' rior: In dcclaracn cartu 1.11', redactada en algunos de sus elementos por el ,,"lisOl' ('S completada por obra clol poseedor, quien tiene el poder de insertar los ,,1"IIII'nlos f'nllllill('s con 111'f(\I'lo d, l'OIt!'I'l'j' fll ttulo su pleno valor documental \' pllll'ilSIlI. 1,11f'111'lIlladdI' (\())llplnlill' o III'ilU!'el ttulo puede usada el tomador 01'11111'11111'1' jloSIIClIlOl' dl,1 dOI'III111'1I10 IIII~IIISil PI'('SI'nlflcin, 11 l\oNI"AN'11(!AIIIIIINII;, /':/ d'I'llIt. l' 7:1. 11 IIAIIIIII~I. I :iltwl/ll/lI'.\ ti" 1/1"1'1/,0 I'JlIIII'II'III/, p, 1Hf. 1H() Y 200,

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En este sentido se resolvi: "Aun aceptando la tesis de que el cheque debe nacer completo, el librador del ttulo que los suscribi y entreg en tales condiciones, no puede invocar su propio ilcito para exonerarse de responsabilidad patrimonial?". En cuanto a la falsedad y abuso de firma en blanco se resolvi: "1. La falsedad solamente puede fundarse en las formas extrnsecas del ttulo, al igual que la inhabilidad del ttulo. n. El abuso de firma en blanco en ningn caso puede admitirse para enervar la accin ejecutiva. La entrega de documentos en blanco importa la autorizacin tcita del signatario para que los mismos sean llenados por el tenedor (arts. 1016 y 1017, Cd. Civil) y si bien este ltimo artculo permite al signatario oponerse al contenido del mismo con las pruebas del caso, no es menos cierto que esas defensas no pueden ser opuestas en juicio ejecutivo?". El acuerdo no necesariamente debe constar por escrito, aunque es lo menos inconveniente para evitar mayores problemas de los que normalmente puede acarrear el libramiento de tal manera. Aunque el documento en blanco debe completarse segn los acuerdos que lo determinaron'" (as, el ttulo emitido con la
45

CNCom,

FONTANARROSA, Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 85. Ver, adems, Sala B, 24/2/86, "Puscar, David J. c/Manufactura del Pelo SRL y otro", Paran, Sala I, 24/5/85, "Amalvy, R.' e/Mercedes del Litoral

('Imtidad en blanco no puede llenarse por suma 'superior a dicho hnporte), la infraccin es inoponible al tercero de buena fe48 El hcque debe llenarse segn lo convenido entre librador y tomador; de lo contrario aqul puede invocar el llenado abusivo en tanlo la relacin cartular lo permita y le est permitido probarlo pro('(salmente. En este sentido se resolvi: "El eventual abuso de llrma en blanco resulta insusceptible de ser indagado en juicio "I('cutivo, en tanto excede el limitado mbito cognoscitivo de este p receso':". No est dems sealar que si el ttulo es completado contra lo pactado entre librador y tomador: 1) la infraccin al pacto slo !lInde alegarse cuando ocasiona perjuicio al suscriptor; 2) incumlI' al excepcionante -si lo permite la ley procesal- acreditar que Id ttulo fue creado incompleto; 3) el demandado debe acreditar ,!!lO el ttulo fue llenado violando lo acordado; 4) el demandado goza de amplia libertad probatoria para demostrar la creacin del 1111110en blanco, en tanto se lo permita el ordenamiento procesal 11-spectvo, 5) el demandado no puede valerse de la testimonial a IIIS efectos de acreditar el llenado abusivo del ttulo; en ese senIldo, la jurisprudencia italiana ha sealado que la diferencia de !\1'1If'fa no puede ser considerada como elemento determinante pa11I ncredtar el llenado abusivo, y 6) quien completa un ttulo abu-

RDCO, 1986-281.
46 CCivCom SCC s/ejec.",

47 CMARA, Letra de cambio, t. I, p. 474 a 476. PAVONE LA ROSA, Trattato, vol. XXXIX, t. 1, p. 138, dice: "La integracin del ttulo debe ser efectuada de conformidad con los acuerdos celebrados con el emisor y que, en ausencia de previsiones particulares, debe hacerse de conformidad con el contenido de lu relacin subyacente a la emisin". Tambin expresa que si las modalidades pactadas no son observadas, la integracin es abusiva, y entonces el deudor pueckhacer valer, en los lmites fijados por el arto 14, inc. l, de la ley italiana, la ex cepcri de violaci6n del acuerdo de integracin (art. 11, decr. ley 5965/63). Adems, dice que "el llenado slo es legtimo si se cumple sobre la base y en los lmites del acuerdo de emisin; y que slo cuando confluyen tales presupu('S tos confiere al ttulo una eficacia plena y destinada a operar frente a cualquier poseedor". Expresa que, en caso contrario, la pretensin del poseedor puedo ser paralizada por el suscrptor mediante una excepcin de integracin abuslvu, si demuestra que el documento fue llenado alterando 1,11l1'1I1'l'dode las pUI'II's, y seala que la imposibilidad de hacer valer la (kf'I'IISI1 IlIdl('lIdll 1'1'(\111<'111 1('1'('(11(1 poseedor de buena Fe, significa que la rcspollsllbllldlld ('lIlItlllllllll slIhslsll\, IWS(I a la integracin ilegtima, por el hec-ho d(\ 1111111'1 ('IPlldll 1'111111111, d(\sp\l(\~ ('(1111 pletado abustvnnu-nu-. 1'1':1.1.1'1.'1.1, l:rl881'gllll 11/1//('11//11.1'111 1, JI 1,111 I':~II\ 1111101 oxpresn: "1,1l ('lIstl'IIZIOI1(\ PI'(lPIISIII PI\I'IIII'"(' di 1'11111('11111111' 1'111'111111111' di 1'11111'

d,\lln dottrina, secondo la quale l'eccezione d'abusivo riempimento si limita alle IlIdl('IIzioni che il portatore stesso ha riempito (o, meglo, ha trovato non riemplln). Non tanto per l motivo, giustamente ritenuto insufficiente sotto il proflo 1",,"11'0, clella protezione della buona fede, quasi potesse aversi un diritto in parte 1"II'\I'IIk' e in parte no, ma perch per la indicazioni trovate riempite non rife1111111\ 111 portatore quella'abuso che solo gustfca l'opponibilit riempita, auto111111111 l' con forme agli accorcli, il riempitore che pure non sia prenclitore immedlnlll, ussistito insieme dal konnen e dal durfen, immune de eccezioni personali ,til" ~11'(\p;lIa d'un qualsas terzo portatore di titoli completo". 1MP11;: 11 1_ TIUDICO,l tol: di credito. La cambiale, t. 2, p. 176. Estos auIII"'~ ;xpl'(~san: "Laccezione di riempimento abusivo ha natura personale, deri1 1111dll ('SSil dull'accordo di completamente. e pu6 esser fatta valere solo tra i II~H(\III ('110 hunno stipulato la relativa convenzione, e non anche nei confronti dl,l 11'1/.1portulorl di huona Iodo cccezione di riempimento abusivo come di 1111'\f'I('1.IIIII(\ '11\ SI'I\SOstreuo', chc (o opponbile al portatore della carnbiale solo 11I'11'11~1, lId 1'1111'0 1 1111\111 di ('111 ull'urt. ItI L. camb, Per contro, l'eccezione puo I\.~''I ~1I1l1\VlIll1 rlul doltHol'(\ ('III\\ltlll1'i1l1l1\('lw llei confronti del terzo portatore (1;1\1""I\1l1ltllllt 1,111\ Ilhltllll'l)lIlslllll1 Il tltulo il\ 1\1111[\ f'od" () con colpa grave". 111 eN!:""I, Sulu 1':, II/:\/HII, "1I11111~kl, 1':lslI ('/Cllrrnclo cle F'~II('I'OH,Rosi1111 1.1., IIIHO 1) rj~W

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sivamente O lo hace valer de mala fe responde por los daos y perjuicios que pueda generarS. Por su parte, CMARA seala que la excepcin de integracin abusiva tiene carcter personal y puede ser opuesta: 1) a aquel con quien se concluy el acuerdo de integracin; 2) a quienes adquirieron sucesivamente el ttulo incompleto, y 3) a quienes, aun habiendo recibido el ttulo ya completo, lo hubieran adquirido de mala fe o con culpa grave, o sea conociendo la integracin abusiva de la letra. En algn caso, se seal que si bien corresponde la apertura a prueba cuando se afirma la existencia de un abuso de firma en blanco, ellp est condicionado a la presencia de una serie de circunstancias especiales que autoricen a presumir que el cheque naci incompleto al momento de su emisin". 89. CHEQUE CRUZADO. - Este tipo de cheque, nacido en Inglaterra, apunta a evitar el cobro de un ttulo sustrado o perdido. En general se repiten los textos previstos en la legislacin anterior, aunque pueden observarse algunas mejoras de redaccin: se autoriza expresamente al banco girado a pagar el cheque directamente al beneficiario si fuere su cliente, incluso por ventanilla. El art. 44 de la ley 24.452 regula el cheque cruzado, que se materializa mediante dos barras paralelas colocadas en el anverso: el cruzamiento es general cuando no contiene entre las barras mencin alguna, y es especial cuando entre las barras se escribe el nombre de la entidad cobradora, El cruzamiento general puede transformarse en especial, pero no se admite el caso inverso (art. 44),
50 PAVONE LA Rosx seala: incumbe al deudor que plantea la excepcin de integracin abusiva la carga de probar que el texto cambiario ha sido integrado de modo distinto a los acuerdos concluidos. Sostiene que la solucin no da lugar a controversias en funcin de que constituye la aplicacin de los principios g(' nerales sobre carga de la prueba. Pero que en lo atinente a los medios de pnl(' ba, existe el disenso. El autor expresa que durante la vigencia del Cdigo di' Comercio prevaleca una orientacin favorable a admitir que la violacin dr-l pacto de integracin pudiera probarse incluso con testimonios y prosuncionos (Trattato, vol. XXXIX, t. 1, p. 140).

El cruzamiento significa que el cheque solamente puede ser cobrado por intermedio de una entidad financiera. Si el cruzamiento es general, el pago se lo puede hacer por intercambio de' cualquier entidad financiera; si es especial, a la entidad designada, Normalmente lo cruza el librador, pero tambin puede haccrlo cualquier otro firmante (endosante o avalista), Por tanto, el cruzamiento, sea general o especial, es irrt-vo cable y su eventual tacha debe tenerse por no efectuada, Puedo ocurrir que la tacha haya sido hecha de tal modo, que sea inll)!) sible saber cul es, en realidad, el indicado, en cuyo caso el e 11' que no debe ser pagado, ya que es una de las circunstancias <lll' hacen dudosa la autenticidad del documento (art. 211, Crl. dl omercio): las entidades deben abstenerse de pagar, PU('S, dl' 111 ontrario, pueden incurrir en responsabilidad. El art. 45 del ordenamiento del cheque dispone: "UII ('II/'I/II!'
l

'on cruzamiento general slo puede ser pagado po'r 1'1 gl/'(ulo (1 de sus clientes o a una entidad autorizada para prestar 1'1 SI', icio de cheque, Un cheque con cruzamiento especial slo puede SI" J}(f~~(/dll wr el girado a quien est mencionado entre las borras. La entidad designada en el cruzamiento podr, Il/rll(,(1I " /11 Ir! cnudad autorizada a prestar el servicio de cheque 1)(1m qu ,,'1'//1(/ 11 pago. ~l cheque con varios cruzamientos especiales slo purtl,: SI'/ IJflgaclo por el girado en el caso de que se trate de dos ('1'/1;'1111/11'1/1118 di' los cuales uno sea para el pago por una cmara oonuu-usadont El gimdo que no observase las disposiciones precedentes /'I'S !l/l/riera por el perjuicio causado hasta la. concurrencta c!('/IIIIJW/ 11'dd cheque",
lUto

1:1cheque cruzado es transmisible por endoso, dacio 11"1\ni 1'IIII',illlliento no modifica la ley de circulacin del c!C)('1I1111'lIto,
~)O, Cuuour IMPUTADO, - Al cheque imputado se' lo utillzll 1'1 l'I'III'lIt('menLe para efectuar pagos l distancia rncdiunk: su 1'lIdo plll 1'()I'I'('spond('\lcia y tiende a asegurar la impulucin dlll pllgo di' IIItHdl'l<'rlllinacla ohligadun2, :11111'1110 (,1ord(,Il;ll1lil'lIto Vil!I'lItl' , CNCIIIII, SIIIII C, !.lIl/lll7rl, 1./" 11)7/1 (;,112, :\:\,7:\,1 S, N(lIIII'IH'I(I: "1.11 11' 1"1" 1011 di' 1111('''1111111'1'011 1111]'111111'1"111 11 "111\1,,,11\1,1(111 di' 111111 ohllglll'I(III, ~1I11" f,I". 1 d"]'II',lIld 111011\1'1110 d" ~II 1""'111"'111 ]'111 1,1 11('1 (I"dOI ~11I1I 1I1~1I1111 11I'I11If',lf jllli' I'IIII~II' 1i1'l1l111l1"1'~ul Illn ru hu

51 CMARA, Letra de cambio, t. I, p. 473 a 476. PAVONl': LA HOSA, Tratt atu, vol. XXXIX, t. 1, p. 139. CNCom, Sala D, 19/3/86, 'lOCO, I\JH6-2fl2, 1':11l'sln causa se dijo: aun aceptando la tesis de '111(' el ('h(lqlll' dl,hl' IIIH'I'1' l'OIl1pll'io, 1,1 librador del ttulo que lo suscribi y ('illl'q~() 1'11 Inll'~ l'OII1I1I'loIII'S, 110 plllldl' 111 vocal' su propio ilfcl lo PUI'H ('XOI1('I'IlI'SI' d(1 I'l'spollsnl i1l1dlld p1l111i1lO1l11l1 (1111. 1 1()I), d. Civil),

224

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

.225

no lo limita a tales casos (puede consistir en una donacin), como lo haca el viejo texto legal ("pago de una deuda"). El arto 47 de la ley de cheque (24.452) estatuye: "El librador

as como el portador de un cheque pueden enunciar el destino del pago insertando al dorso o en el aadido y bajo su firma, la indicacin concreta y precisa de la imputacin. La clusula produce efectos exclusivamente entre quien la inserta y el portador inmediato; pero no origina responsabilidad para el girado por el incumplimiento de la imputacin. Slo el destinatario de la imputacin puede endosar el cheque y en este caso el ttulo mantien su negociabilidad. La tacha de la imputacin se tendr por no hecha".
El cheque no puede ser librado al portador, si quien lo imputa es el librador. La clusula debe ir con la firma de ese sujeto al dorso del cheque o en su prolongacin (el ttulo debe llevar dos firmas del librador); si es realizada por un endosante, basta con la firma correspondiente en el endoso. La imputacin produce un doble efecto: a) extracambiario, ya que constituye una prueba entre el imputante y el beneficiario. del pago efectuado, y b) cambiario al obligar al banco girado, si el cheque es endosado, a verificar la autenticidad de la firma de-l beneficiario de la imputacin que es el nico que puede endosarlo en esa posicin. El cheque sirve para acreditar el pago de la obligacin impu tada. La tacha de la imputacin se tiene por no efectuada, dado que es irrevocable. 91. C llEQUE PARA ACREDITAR EN CUENTA. - Este tipo de cluque tiende a impedir el cobro indebido de la orden de pago, P\l('1I siempre debe ser depositado en una cuenta corriente bancaria. Tanto el librador como su beneficiario o portador, o los nvu listas o endosantes pueden colocar la mencin. La inclusin de la clusula no cambia la ley de circulacin (al portador, a la orden, etctera). La clusula en definitiva limita la posihilidud de' cobro 1'11 efectivo del cheque. El art. 46 (k] on]('IIHlllit'II\O (](I ('11('<1"1' dl~ pone: "El librador, as COI/lO d I)(I/'/r/llll/' tI/' 1/11 cluuu, l/I/'tI/'1I

En este caso el girado slo puede liquidar el cheque mediante un asiento de libms. La liquidacin as efectuada equivale al pago. La tacha de la mencin se tendr por no hecha. .El girado que no observase las disposiciones precedentes responder por el perjuicio causado hasta la concurrencia del importe del cheque".
De la redaccin del artculo referido parece surgir que no se admite expresin equivalente a mencin "para acreditar en 'cuenta", y que sta obrare en el anverso. , Es frecuente que cuando el beneficiario deposita el cheque al cobro, adems de su firma suele colocar un sello con la leyenda "nicamente para depositar en la cuenta" o alguna similar. Tal clusula en el reverso es, simplemente, una instruccin para el banco cobrador, cuyo alcance importa para la gestin cobranzas, exclusivamente: no se trata de un cheque para acreditar en cuenta. 92. CHEQUE CERTIFICADO. - La certificacin del chequ comn se produce mediante una declaracin del girado, por la .ual deja constancia en el ttulo de que el cheque tiene fondos y que ellos han sido irrevocablemente destinados a abonar ese .heque durante el tiempo de vigencia de la certificacin que, de conformidad con el ordenamiento positivo vigente, es de cinco dfas hbiles bancarios. El arto 48, prr. 4, de la ley 24.452, dispone: "La certificacin

llene por efecto establecer la existencia de una disponibilidad e Impedir su utilizacin por el librador durante el trmino por el cual se certific".
Los fondos quedan reservados para ser entregados a quien ,'orrcsponda y sustrados a todas las contingencias que provengan la persona o solvencia del librador, de modo que su muerte, incupacidad, quiebra, concurso civil o embargo judicial, posterio11 's a la corti Iicacin, no afecten la provisin de fondos certificada, Id (1 derccho del tenedor del cheque ni la correlativa obligacin d,.1 hunoo d(' ha('('rlo e!'('('tivo cuando sea presentado al cobro":

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226

TiTULaS

DE CRDITO

BEQUE

227

La certificacin genera por parte del banco una responsab lidad de pago extracartular, esto es, de derecho comn, y en modo alguno libera cambiariamente al librador, los endosantes y sus ava listas. La imposibilidad de certificar cheques al portador tiende a evitar la asimilacin del cheque a la moneda de curso legal. La ley dispone que la certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador (art, 48). La certificacin violatoria ell' cualquiera de dichos extremos, o de ambos, es nula, pero el che que no se ve afectado como ttulo de crdito. Despus de vencido el plazo de la certificacin, aunque ya no est asegurada la provisin de fondos, el ttulo sigue siendo eficaz como cheque comn. El art. 49 de la ley de cheque establece: "La certificacin P'!"

de hacerse por un plazo convencional que no puede exceder di: cinco das hbiles bancadas. Si a su vencimiento el cheque ///1 hubiese sido cobrado, el girado acreditar en la cuenta del libra dor la suma que previamente debit. El cheque certificado vencido como tal, subsiste con todos 1(1,\' efectos propios del cheque".
Los puntos 1.9.2 y 1.9.3 de la comunicacin BeRA "A" 2,120 dan la frmula de certificacin. El cheque de pago diferido no puede ser certificado. 93. CHEQUE DE PAGO DIFERiDO, - El legislador ha creado un nuevo ttulo de crdito, que no reconoce mayores antecccku tes legislativos. de vigencia de la certificacin constituyen un verdadero patrimonio de 111'1'<,111 cin, cuya titularidad siempre pertenece al librador hasta que se pague el('<'iI"1I mente el ttulo. Los fondos son de propiedad del librador, pero se trata de una pl'oplc,tllld afectada por un vnculo de destino del cual no pueden ser distraldos, nl C'~IIII sujetos a la muerte, incapacidad, quiebra, concurso preventivo elllbargo jlulldlll posteriores a la certificacin; de manera tal que el tenedor del CIH'qcII'. <1111111111 el perodo que dure la certificacin, no puede ver afectados sus dl'nl(,Jos Icll'lcllICI del ttulo, ni el banco queda exonerado de pagnl'los, salvo IIlge'11l Sllplll'slo I'~IIC cial del arto 34 del decr. ley 4776/63. Los dl'I'I,('Josdl'l pOI'llldo!'111111plll'll JlIII den verse afectados por la quk-hru del h:.III('O, JlIII'~si ('(lIllnIn VI'JlIIOI!)S so~I"IIIc'1I do, los Fondos con t i nu n ,sit'IHloSi('IlII)!'I'dl,1 1I11111dlll. dlc'lel)1"1I'llIdo)IIIIIIC'1I puede ser consldt-nu!o 1I1')'c'c,do, dc,1Imlll'" Inllld" \'01'111""'~I,' 1111 '" 1I~111l101 111 accptnnto dI' 111111 l'lllllhllll"
(J

a) INTRODUCCIN, Como ha sealado reiteradamente la docl ri na, hace mucho tiempo que se viene desvirtuando el cheque l'olDn, mediante su confeccin con una fecha posterior a la real, lr-umeno ste que no ha sido exclusivo de la Repblica Argentina \ que se ha denominado "cheque posdatado". 1) LA LEY URUGUAYA. Por tal motivo, en el Uruguay se sanl'lon, en 1975, la ley de cheque de pago diferido, que consagr 1111 sistema muy sencillo que, en especial, quiso receptar lo que 111'11 rra en la realidad. El arto 3 de la ley 14.41Z de dicho pas dice que el cheque 111'pago diferido es una orden de pago que se libra en contra de 1111 banco en el cual el librador, a la fecha de presentacin estpuIlda en el instrumento, debe tener fondos suficientes depositados 11Sil orden en cuenta corriente o autorizacin para girar en des1'lIhierto. Es un sistema simple en ~l cual el cheque de pago diferido luuciona, fundamentalmente, como si fuera un pagar, que en vez ell' ser abonado directamente por el librador, el pago se realiza l" 11'intermedio de un banco en el cual el librador tiene una cuenta , urricnte. 2) LA DOCTRlNA ARGENTlNA, Desde hace unos cuantos aos, \11111 parte de la doctrina argentina ha manifestado su legtima I'II'oeupaci~ por el fenmeno de los cheques posdatados. A ra cll' ('110, surgieron distintas iniciativas, en cuya elaboracin partcl\I:ll"on distinguidos juristas o importantes instituciones, Todos ,llls estuvieron signados por el propsito de combatir la desnatuIldl'/,acin del cheque comn y auspiciaron la regulacin de un IIIII'VOinstrumento: el cheque de pago dife'lido. :3) LA LEY 24.452. La tendencia culmin con el proyecto im"dsfldo por el diputado BALESTRINI, que recibiera consagracin 'T,lslaliva mediante la ley 24.452. Esta ley, siguiendo las huellas el" I()s proyectos argentinos mencionados y rechazando en forma il'j!I'I'Sa la solucin de la legislacin uruguaya, consagr un rgi1111'11 di' C'hCqlIO de pago diferido novedoso y complicado que re1j111'1 (1\ d(' una cuenta corriente especial y exiga la registracin del Idll''1IIl', <)1ti( ')\('S conto III plaban a la ley con optimismo, sostuvieron 'I'!" 111 IlIlpll'lIlI'l1lacilI de lo estatuido sera harto dificultosa y onel' ",,\. (':11la lll'lkl icu, los defectos congnitos de este nuevo orde111\l111."tO 1'1'1 uurlurou ('11 la inuplic-ahilidad del sistema implanta-

228

TTULOS DE CRDlTO

CHEQUE

229

do, lo cual se tradujo en la prctica en la inexistencia de cheques de pago diferido. Sin embargo, consciente de las dificultades planteadas, el legislador se rectific por ley 24.760 modifcatoria de la 24.452, derogando casi la totalidad de las disposiciones de la ley anterior y manteniendo un rgimen de registracin facultativo que slo debe ser tomado como forma de disimular los errores legislativos previos. Vinculado a dicha subsistencia, para el supuesto hipottico en que se aplicara el rgimen relatado, habr que tener en cuenta que el arto 57 de la ley 24.760 establece: "El Banco Central de la Repblica Argentina, podr autorizar o establecer sistemas de registracin y pago mediante comunicacin o exposicin elec-

trnica que reemplacen la remisin del ttulo; estableciendo las condiciones de adhesin y recaudas de seguridad y funcionamiento".
En efecto, salvo casos puntuales muy especficos, en donde converjan los intereses de las entidades financieras y las necesi dades crediticias de determinadas empresas, como las que tracli cionalmente han hecho uso generalizado de los cheques posdata dos para pagarle a sus proveedores (v.gr., supermercados), no (\s probable que se recurra a la utilizacin masiva del cheque de pago diferido. El registro del cheque es facultativo para el tenedor. No constituye aceptacin, ni aval, ni lo transforma en un cheque gil rantizado, sino que se limita, por el contrario, a justificar "la 1'/' gularidad formal del cheque" (art. 55) y su rechazo surte los ('('('1' tos del protesto (art. 57). No conozco sobre su uso concreto, b) CONCEPTO. El diputado BALESTRINI seal que el chcqu de pago diferido era un pagar bancario, advirtiendo que de ('11111 quier modo consideraba inconveniente el uso -por razones s()<'io lgicas- de la palabra "pagar", pese a que sera ms p roplu ('" 111 tcnica jurdica. . El nuevo ordenamiento define al cheque de pago di ('Nido 1\11 forma imprecisa en el arto 54. La definicin legal ha sido criticada por juristux Cjll(' 1,,1(\1',,1 nieron en la redaccin del proyecto q\l(, xirvioru di' pn'I'I'dl'"lf' 111 del diputado BALESTRINI. GMEZ LEO ha indic-atlo (\1\(' "puru 1,1SlIpllt'Slo di' 'I'!" Si' t'lllI sidere mprescinclhlc Cj"(' (1 i)1!isflldol' l"i'III'~I()lIt, i'lI di,lillll di'

u-rmnada institucin jurdica, como modo vlido de establecer el 1I po legal de que se trate, no se debe caer en el error de sancionar unu definicin legal que sea parcial y se limite a describir part tll,l nuevo instituto, como hizo el legislador de 1963 y se reitera 1'11esta oportunidad, al expresar que el nuevo cheque es una orIlt'lI de pago". Asimismo, dicho autor finaliza diciendo que, en u-ulidad, se trata de un "ttulo de crdito que contiene una orden di' pago"54. Segn el arto 54 de la ley, modificado por ley 24.760, el chc'1\1i' de pago diferido es una orden de pago, librada a fecha detcriulnada, posterior a la de su libramiento, contra un banco en el 1'II.t1('1 librador, debe tener fondos suficientes depositados a su IlItli'lI en cuenta corriente o autorizacin para girar en descubcr11I\1 la fecha de vencimiento. Finalmente, se aclara: "Los clic(1"1'S i

de pago dife'rido se libran contra las cuentas de cheques .uuuiies", En sntesis el cheque: 1) Es una orden de pago, que da el librador al girado (un

11I1I\to), en virtud de un pacto de cheque de pago diferido corres 1llllIdic'nte a una cuenta corriente ordinaria (art. 59, ley 24.760). 2) Se trata de una orden de pago librada a fecha dctr-nu i \1111 111. por un plazo que no podr exceder los trescientos sesenta dilt~ 1I partir de la fecha de su libramiento. :/) El librador, al momento del vencimiento, debe tener 1'011 di 14~Irficicntes depositados a su orden en cuenta corriente o au ll\ IlIlt'in para girar en descubierto. 1:1 nrt. 55, prr. l, con redaccin no feliz, libera de rcspondtilltl"d el la entidad girada si el cheque de pago diferido no ('S l'II~'.iltlo:t su vencimiento por falta de fondos o autorizacin para '1,11 e'11dcscu bierto. 'odo ('110,sin perjuicio de la responsabilidad de derecho ('O 1111111 e'll <II('pudiera incurrir la entidad financiera o del aval dl'l !lile uuu-ul o por su parte. Segn el prr. 2 del arto 54, "el gmrlo ""/1' anular el cheque de pago diferido", lo cual difiere sustun 11I11I1e'llIl' del cheque comn, que en ningn caso puede ser uva IlIdll 1"11'i1girado. 1,:1,,1'1. G(i dispone: "El cheque de pago diferido es lilrreuu-n! I/.\/II/hl!' )(Ir endoso con la sola firma del endosante",
1 C:'I~.II,I,1.1':0. (;/Ilql/.C's.

p. 2!i:\

230 e)
REQUlSlTOS.

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

231

El cheque de pago diferido es un documento formal, al igual que los ttulos cambiarios. La ley exige que contenga las siguientes enunciaciones esenciales: 1) La denominacin "cheque inserta en el texto del documento. 2) El nmero de pago diferido", claramente

de orden impreso

en el cuerpo del cheque.

3) La indicacin del lugar y fecha de su creacin. Resulta aplicable la norma del prr. 2 del arto 2 de la misma ley, en cuanto dispone que si se hubiera omitido el lugar de la creacin se presumir que es tal el del domicilio del librador (art. 58). 4) La fech~ de pago que no puede sesenta das a partir de su libramiento.

ser mayor a trescientos

1'11 el concepto de firma'?". Entiendo que cambiariamente queda ohligado el firmante aun cuando lo haga de forma distinta a la r('~istrada en el banco y ste no lo' haya pagado por tal motivo. El arto 54 de la ley (texto ley 24.760) alude a que las en \111I'j ucones esenciales deben estar contenidas en formulario simi 1 al'. IlIllque distinguible del cheque comn. Por su parte, el arto 59 del ordenamiento del cheque (texto II'Y 24.760) dice: "Las entidades autorizadas entregarn a los cli('l/ /1'8 que lo soliciten, adems de la libreta de cheques indicada 1'1/ 1,1 (/ rt. 4, otras claramente diferenciadas de las anteriores I'lill rlieques de pago diferido. Podrn, adems entregar libretas de ('/11' (II((~S que contengan [ormulas de ambos tipos de cheques cOI/IO/'lI/I' lu reglamente el Banco Central de la Repblica Argentina". 94. FORMAS DE LIBRAMIENTO, TRANSMISI6N DEL CIfE<W/';, S(' vern las formas de libramiento caractersticas cante 111 pladlls 1'11la legislacin vigente, que vuelve al sistema ginebri n or,;, 1':1
55 RICI-IARD_ ZUNINO, Rgimen de cneques, p. 48 Y 49. Los autores fI('11111111 I(IIt' la especializacin de la firma consiste en la necesaria concidcnciu ('11111')I lusr-rtu en el documento y la registrada en el banco, aun no tratndose d(' 111 1'1111111 IlIlhilual del librador, decr. ley 4776/63 estableca que los cheques podan ser Iihl':ldo~: 1) 11uouibre de una persona determinada con o sin la clusula "a la ordr-u", y 1'11111 tuursmisibles mediante endoso (arts. 2, inc. 5, y 12, prr. 1", docr. k-y t\77()/(\:I), ') 11favor de una persona determinada con la clusula "no a la Ord('II", h, 1\"1' 1'11111 transmisibles bajo la forma y efectos de una cesin ordinaria (url , 12, )1(111 1", dccr. ley 4776/63), y 3) al portador, que eran transmisibles con In sllll)lll' 1'11'
56 El

5) El nombre del girado y el domicilio de pago que deben estar mencionados en las frmulas respectivas. 6) La persona

a cuya orden se libra o al portador.

7) La suma determinada de dinero que se ordena a pagar expresada en nmeros y letras. Es aplicable la norma de la part a 2 del inc. 5 del arto 2, en cuanto dispone que "cuando la cantidad escrita en letras difiriese de la expresada en nmero, se estar por la primera",

del librador, domicilio, identificacin tributaria o laboral o de identidad, segn lo reglamente el Banco Central de la Repblica Argentina, as se reiteran las exigencias del art. 2 referidas al cheque comn. La ley defiere a la reglamentacin las enunciaciones respecto de los datos referidos (comunicacin BCRA "A" 2329/95).
9) La firma del librador: el cheque de pago diferido debe contener la firma del librador.

8) El nombre

El inc. 9 del arto 54 seala que "el Banco Central autorizar el uso de sistemas electrnicos de reproduccin de firmas o S1/S sustitutos para el libramiento de cheques, en la medida que su i'/llplementacin asegure la confiabilidad de la operatoria de la, emIsin y autenticacin en su conjunto" (disposicin anloga a la del inc. 6 del arto 2, segn texto ordenado por lcy 24.760). RICI-IARD Y ZUNINO sealan que la nrma iusrrtu ('11el d()('11 mento debe corresponderse con la "rcgistrndu" 1'11 la illStitllC'i611 hall caria. Por esto, sostienen qll(' SC' producx- 111111 "11 mll 11('1<'111 111 ]lrilld pio de la libertad de la Iirruu", asf ('()IIIO"1111:1 ('\'('11111111 (... 111\(.11111",111'1(.)11

1II'gll (art. 12 in fne, decr. ley 4776/63). Posteriormente, el rgimen cambi con la ley 23.549. 1':1 urI. (i" dI' 111 11' ',1,1111'1611 reguladora del cheque (texto segn ley 23,549) cstahk-cfu t11I' 1,1('111'1\111' 1"11' monto igualo inferior al que resulte de lo prcccptuudo ('11 ('11111, f,n, 1111111 1IIIIIIIIl, 5610 podr librarse: a) a nombre de persona determinadn, y 1,) 111 jllllllllllll Por Sil parte, el inc, d del arto 3 del mencionado ordcuumk-uto (11'\111'I'~IIII 11'\ 2:1,!'/H)) dispona que cuando el choque de monto igualo illr('1'I111 111 1/"1' 11' ,dll' dI' lo prcocptuudo ('11 ('1 art. 56, parl(' lt irna, 110 ('Ollll'ngll 1111'11('11111 111,1 III'Iu,nl'jnrio, valdr t'01110 dH'<II(' Id purt arlor. I':n .unhos ('liSOS, (,1 ('hl\(I'II' I'ldl' 11IIIItI ('lllilldo nl porturlor, y SI' Il'Iul~II\I(' ('()II !tI silllpl<' 1'IIII'q~1I Y 1,11111111'11 1',11111111 1'111(,111'pngllr 1111'11('11 lo )11''''1'1111'111 ('llhIO, 1':1('h('IIII(' p(l(' 1110111(1 "'1 11 '!l1I1 ItI '1'11' 11'~IIIII' tI(, lo ]>1'('('1')1111111111111111'11111 1,(1, )111111' (111111111, 110)111111'(1 llluui : \11 Ildnllll,"II' Slllll 11[uvur di' 111111 1"'1 '111111 dl'II'I111I1I111I11 1111I' ~II )111111', 1,1111111111111111111111 d,,1111I rlf (11'\111~I'gllll 11'\ '.!:U,IIl) dl~I'"II"1 11 111111110 11111\11110 1"" ,01 IlIdl ~I' )l1II,d"11 11111111 1111''111(''Id )1111 IlIdol 111111 \" Illn~ 11111111'11' I'~III \1'/,,1111'1111, 1111111'111 '"11'01 111"111 III~ 11111\ ~I'IIi" tI,.II'ullllI'ld

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"ill Illdl('11I'111I1 cI(, hl'II"lkIIll'IO 1111'11111 dI' (,1n'l 1i11l'1t'1I 1 d,,1 dllC'1I1111'1I111 11111'M' l ruuxntil III'Idn 1'1111'1')..\11)' lud()~ 1()1o dC'I('I,1111\ 1"ll\cll'll S('I' l'j('l'dd()s
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hl\', :\ .11,1111'1. (i" 1'('1111111(1 ' 1'11(, 111111'11I11Id(11 11:111) 1111111\'(' ('11 r: 1'1111 111 IIII!dlllll

tador", A

1111'1'11 1('III'II('ill, C') Nu

su vez, el arto

50

dispone:

.. EllllJrador,

as! como el]wr/(/(lol

1,,\ OIUJ/';N,

Iklhl(IHIIlSI' dO('III1I1:lItUS,

u la I('lra

"1\0 11 111uu lr-u", st'llo II'~ 11111'

(:11/. 11':

de un cheque, pueden insertar en el anoerso la expresiu 'no 1/1" gociable'. Estas palabras significan que quien recibe el ('111'(111I no tiene, ni puede transmitir ms derechos sobre el mismo, <I/I' lo que tena quien se lo entreg".
a) ptesis doso.

I\~I \11\ dil't'

<lit'

tnl('s

d(' cunl>iarios,

dll 1,1 IIIIIIII>I'<,~H. 11:11 ('11111110 a la nuturuk-zn

de

la

letra

"110

la orrk-u".

FAVOH DE UNA PEHSONA

DETEHMINADA.

Se trata

de

la 111

normal y en el caso el cheque Resta analizar si puede librarse

debe transmitirse por ('11 un cheque a nombre di'

1,1.111"lI'('Sa <"(' la lt-tru queda regida por el ri.!;ol' ('lulIl>lllrio 1'11 II~ III's IIsl)('clos: sllstal\cial, formal y procesal, y <"(' lus II('I'()III'~ l'IIII'lgI'lIlt'S do lu misma son de nal urulezu camhiuriu'". (:lJi\I:III,;ttl , \\IN!'!.'" huu se1alaclo <\le los ttulos "JlO a la orden" SOIl t I'IlIIS IlIh,Iill'S 1llI'diallt(' ccsi6n ordinaria, tUIIHIU(' dichos uut orr-x ("1'"' 11111\111' 11i1l.!;1I110 de ellos puede circular cart ulurruculc-, P"('Sto 11111' 1I1I1's11UI "('I'('ados para ello", C0l110 lo rcquicrr' la propilllllltlll'ld('ZII 1'11111(1111 i('1I Si" di' 1',ldll'"l,

varias personas a fin de que sea cobrado en forma conjunta o lndistinta. Limitar el anlisis al caso de dos personas que e11 fuI' ma alternativa puedan el caso problemtico: ser beneficiarias de un cheque, porqu(' ('>~ cabe admitir el cheque a nombre de p('r forma:
CMARA

ck-

los

tulos

erculatorios.

sana determinada librado de la siguiente den de Juan Prez o Pedro Martnez? Refirindose a la letra de cambio, rrogante. y responde afrrnativamente'". tado en razn tal limitacin. de que no existe

pguese

la 01'

('llIhargo,

COII toda

razn

agregan

quo,

IlO por

e-llo,

dl',11111

~('I' IH'('('sarios,

literales

autnomos,

('11 UIl fUlIhilo

1'('Stri u

se plantea mi juicio ello alguna que

el iut es accr

prohibicin

establezca

l'nru 1"1':1\1\1,los documentos no el la orden son lflulos dI' ('('(' ti!!" lhuit.ulos, pero ttulos valores al [n'". 11:1 urt , 12, prr. :3", de la ley 24.452, dice: "El clicqtu: cxicn
;/1'/0 (/
II-tl",,' /11111

tades en el Banco Central de la Repblica Argentina, a los efectos de la dcll'l minacin de la actualizacin. El art. 2, ine. 5, del ordenamiento del cheque (texto segn ley 23.541), al regular los requisitos esenciales estableca: a) los cheques librados por montos superiores al que resulte de lo preceptuado por el art. 56, parte lti ma, d('IH'1I contener la expresin de que es a favor de persona determinada, y b) los cheques librados por montos iguales o inferiores, deben contener la misma expresin 11 la mencin "al portador". 57 CMARA, Letra de cambio, t. 1, p. 389. Este autor expresa: "Como lo mador puede figurar una persona fsica o colectiva; la ley habla en singular, 1)('1'11 nada obsta -como expresamos sobre el girado- que varios sean designados ('011 junta o disyuntivarnente. En el primer caso -srvase pagar a A ... y B ...- ('1 ill'lo cambiario -endoso, cobro, etc.- requiere la actuacin mancomunada de 10doN ellos -solidaridad activa-, porque no es posible el endoso ni ohro parcial; ('11 tanto en el segundo -srvase pagar a A ... o B ...- plled(, iul r-rvt-u ir ('lIaIClIi('1'I\ill distintamente siempre que posea el documento. '1'111111111''11 ~I' 11~1l11 lus dos I't'lr mulas conjuntamente (y/o) en cuya hiptesis pll(\dl'lI 01'1111 ,lIldlll~ 11('llIln 111111 individualmente, como ha dicho la [urisprudrnt-iu 11111'11111111"

[aoor de I/'I/a persona determinada en la cll/sl/l(/ 'no a 1(/ l/O ('S transmisihle sino hajo la [orma IJ COIl los (:recto,\' di' 1'1'8/(511 di' crditos".
11: 11 IIn

['allo d icl ado

por

la

Cmara

N aconal

de A 1)('luciout

's

1'11 In Comcrcial, 111, 1() 1 d(,1 clcc-r. I'.'lll'si(ll

se resolvi:

ley 5965/63,
hace

"De acuerdo las palabras el ttulo

a lo dispuesto 'no a la orden'

por <:1 o UIIH ('11

('q'lvalcnte

que

slo

sea tranxmixihlr

1I CAMA IIA, 1",/ m dI' ('{/ III//O, 11C(I~II':Z 1.1':0,(lIs(/IIII'/IJII'OS

l. 1, p. 51<l.
rll' rI"I'I'e//()
('(IIIt1J/{/rlo,

t. ti-A,

p. II:)() }' si

W!lI'III,' ., IKI (:11.11:1'11>:111 WINI'/,~\, Il'n,It"'lIdo~l' 11 lo>~ trllll\l~ 1111 11 In III'dl'lI (l'uyll ~illIllI IlId '"11 ,011,111''1111' 11'1-\11 IlItlo plll 111 1,,\ '.!:\AItl ,,~ Illtll~I'IIIhll'), dl('I'1I qll(': ",,1 ',111'\ \ 1'11'111'11111' 111 >~I\I 111'ltl1I111I11I11 1m 11111I1111111'\, ~Oll ltulos III'('I'~IIIIIIS. 111('IIIII'~ , 1II!lt'IIIIIIIIOS \'11!tl\ 1,'III'1III1I'~ dI' 111'111'111'1111111 \ 111'1111 111,)'tll' IlvlIlI~llI~ y nvuhulus" (/'11"/,,, '/11'11111/,,/1111, l' t(lO) 1111"111111, '/'IIIII'I\'/r" 1,''/1/" JI 1

1'''

",:l1

'Irllll.II, 111,'11['111111
1;

CHEQUE

2:\:

la forma y efectos de una ('('si(')!1 urtlttuu naturaleza de pagar"H2,

Iu,

P'l1 () ~lil ,~lq)JIIIjI'ItI11

d) CHEQUE NO NEGOCIABLE. El ()l'd('lIilllll('nlo del ('11('qll(' (art. 50), sentando una diferencia con el rgi11lcl1 anterior, regido los efectos de la clusula no negociable, que constituye una r01'11I1I de libramiento (aunque tambin la puede insertar el portador d(' un ttulo que ya ha circulado) que sin limitar la ley de circulaciu. hace desaparecer la autonoma de los derechos cartularcs. (,;11 otras palabras, se lo puede transmitir mediante endoso, pero (1 portador pasa a ocupar similar lugar al del transmitente. Los efectos son similares a la clusula "no a la orden", La mencin de que el cheque no es negociable debe obrar en el anverso de-l documento. "
95.
ENDOSO: CLASES Y EFECTOS.

lumbin he destacado que el endoso cumple t~es funcionox I'filllol'cliales: 1) es un instrumento eficaz de circulacin del do 111l11il'1I10; 2) es un medio para agregar nuevos obligados solidarios, " ,'/) ('S 1111 instrumento de legitimacin del portador del ttulo, 1'11('S(' sentido son aplicables las manifestaciones hechas con H 11 111jmidad sobre los ttulos cambiarios en general, salvo qll(' ('sl(' 1111dl)110puede endosarse en garanta. (,;\ art. 17 expresa: "El tenedor de un cheque endosable ,,/'/'II
11/l"lrll'rado como portador legtimo si justifica su derC'('/1II //111 11/111 scrte ininterrumpida de endosas, aun cuando elltilllll./i/l'1II , /1 Id(//lGO, Los endosas tachados se tendrn, a este respecto, ('(1 11111 /lO escritos. Si el endoso en blanco fuese segnirlo ({. o/ J'(I ,'/1 ,I,,o. SI' considerar que elfirmante de este ltimo adqulro 1'11'11/' ,/111' IlIJr

el endoso

gencia, se analizarn cheque,

las formas

Segn las normas en vien que puede ser transmitido un

-

D no figtrar
II,,\U.\' Indica

en blanco. la fecha., se presume que la. positi(5/1 el orden en el que han sido hechos".

rI,' 10,\ ('1/

a) INTRODUCCI6N. Tradicionalmente, los ttulos circulato rios, y entre ellos el cheque, han sido transmitidos por endoso, esto es, el acto cambiario que cumple tres funciones: 1) transmitir al endosatario los derechos emergentes del ttulo; 2) hablitarlo como portador legtimo del mismo, y 3) convertir al endosantc en garante del pago del ttulo, Como lo he sealado, el cheque puede ser librado: 1) al por tador, es decir, a nombre de determinada persona con el agregado "o al portador" y aquellos en los que se indica beneficiario; 2) a nombre de persona determinada, con o sin la clusula "a la orden", y 3) a favor de determinada persona, con la clusula "no a la orden". Los cheques al portador son transmisibles por la si 111 pIe entrega, Los librados a favor de persona determinada, C011() sin clusula "a la orden", son transmisibles por endoso, Y, final mente, los librados a favor de persona determinada con clusula "no a la orden" son transmitidos bajo la forma y con los efectos de una cesin de crditos (art. 12, ley 24.452).
CNCom, Sala A, 30/3/66, ED, 20-140; (el" Sala B, 1.'/IOIR5, "Poncls Al gentina SA e/Banco Sudarners", LL, 1986-C-4.'3I, ('()II('IIIII1'lltlll'ill dI' CAlldAeA !'FARO, No puede sar cedido por solo endoso (1/ ('nlrllI(/ 1/"" /1/ ""/HI /1// ('//('(1/11' ""0 a la orden", En este comentario, ('1 autor di('I': "1)1111' 1'llmldl'l'IlI\1' 111 dll'qlll' con clusula 'no a la orden' como UI1 t ulo dI' 11'1\11111111111111 \ 11111'11111111111 IfI"lo de crdito", PAVONI': LA nOSA, 'Irattnta, vul, \\\1\, I 1 11 1111 \ ,lnllll'IIII'~
62

11:1 ltimo prrafo es una novedad legislativa q\l(', ('(HIIO \1' I111 dkllo. confirma el sistema cambiario en lo referente al cll'l1 di' 1m r-uclosos y de la posicin que van ocupando los SII('('sh m 111 di 1',lId()s cartulares. l l ay que recordar que el Banco Central puede lhuttur 11I11I~1 IlIill\llI('l1le el nmero de endosas en el cheque (;0111(111 (1111. nn, 11('. !) -hasta el 31 de diciembre de 1995 slo se adlllil(1I1I clm 1'Ildosos lraslativos de la propiedad (excluidos el dcslin;\(lo 111('11 11111 Y los de recibo+- y que tambin se computan los ('lIdosol' 111 "lllItlos. (,:1cheque de pago diferido puede ser endosado IlIcdilllll(' 111 1IIIpl(' [i nua del endosante y no est prevista la liruitaciu dt'lll(l 11'11'1'0 de' endoses (art, 56, ley 24.452).
()J

h) ENOO.'i() Pt.lINO, OlWfNAHJO o TBASLATJ\lO m: LA (IJI()JIII',{I\{I I('y de ('11 (1(1' le (24.452) en su art. 12 establece: "/1;11'111'1/11('('\ II'IIII/rlo (/ [aoor de 11//(/ persona rleterniuuula ('S //,{/1/8/II/S//"I' 1/(11
(tll

"/lr/o.\'o, /,;/ I'/Ir/OSO 111/('(/(' 1/(/('1'/'.\'(' 1(111//1/1(1/(/ frll)O/' dl'l 1Jf)/'(f(lol , /111111"/1'1' o/ /'() o/)I/gllllo. / )Id/((s III'I'S(}//(/S 1)/t('d"1/ 1'//rI(}.WII 111111/'/1/1'1'1 1'111'11/11 '',

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1':11111. ~I d. 1" 11') !!I.lfd 1" I,'~" /,' 111,'11,/,11/ 'fI"/1I ,,1 ('(1/11'/1'. ," /IIUI'II/'fll'/Ol/' (1 ('//(//(/11/1'/ o//rl 1/"1' I//I/d/r///(' 111/ nm utlnl n, 1'/ lti" lr/rlol //(I(/m 1:/('1'('//(/1' /(lr/".\ /o,\' r/1'/I'!'I/riS I/'U' dl'r/ol'l/ dri rh 'l'!" 11/'1'0 //0 /wdrr ('",<losarl(l sil/O (/11////0 rll'/)/'()(;lImcll/. lu /ll!grU/OS no l!Odrrl/, 1'11 I'S/I' cai), iucocar contra d //111 /,/,/,1/ Slllll lns excepciones 0l'()'//iIJles al eiulosase. /;III/rlll.r!alo contenido en 'Un endoso en procuracion l/O SI' l'\' I/I/g/lr' Iwr In muerte del mandante o su incapacidad sO/I/'I',,1 /,/,,,/t ...

I':stt' lema ha sido analizado en el 42, a cuyo tenor 111('1/' lidlll (\11razn de la similitud de soluciones.
1') CII/;QUE NO ENDOSABLE. Por su parte, el arto 16, prr, 2", di' 11II('y 24.452 establece: "Puede prohibir un nuevo endoso !I/'" n/,' l'nSII no seria responsable hacia las personas a quienes el 1'1//' 'l'II'.I;II'ro 'Ulteriormente endosado". De la redaccin actual Slll'gl' 'I'!" ('1 documento es transmisible mediante endoso, pero la pro Ilild('i611 hace que los ulteriores portadores carezcan de UII del'(' ,1111 autnomo en contra del endosante que puso la clusula. Segn GMEZ LEO, parece desvalioso que la clusula pll('dn "1 c-olocada por cualquier portador durante la circulacin d('] 1lu-quc, ello es un error, ya que cmo se soluciona el caso de 'I'!" un cheque que ha sido endosado por cinco personas, que 11.111 1"llielo en cuenta el rigor cambiario al recibirlo y transmitirlo, y 1,1soxto endosante decide incluir -en el anverso- la clusula "no 111'~()ciable"? Dicho autor tambin dice que, segn el texto legal, 1110no est prohibido, pero tampoco se determina qu efectos 111 nduce esa clusula, pues como va al frente y no debe tener k1'1111, no se sabe en principio en qu momento alguien decidi 1'/lIllbiar total y absolutamente el rgimen jurdico durante la cir"Iilacin del cheque, pasando de la abstraccin y autonoma en [uvor de la circulacin, al derecho comn que determina que nadl(' puede transmitir un derecho mejor ni ms amplio que el que 1II'IIe (arg. art. 3270, Cd. Civil). Finaliza diciendo GMEZ LEO '111() se supone que la clusula la puso el ltimo tenedor, pues se)'.1'111 el arto 88 se presume que quienes firmaron el ttulo lo hicie11I11 antes de la alteracin". Cheques, p. 228 Y siguientes.

bilidad".
La omisin de dichos datos podr tener consecuencias obstativas a la regularidad del cheque como orden de pago, pero no podr tener consecuencias que dificulten la efectividad del cheque como ttulo de crdito cambiario, pues de ser as, se pondra en crisis todo el rgimen del cheque, lesionando los valores esenciales como certeza, rapidez y seguridad. La omisin de las especificaciones establecidas por el Banco Central no perjudican el ttulo cam biario ni libera a sus firmantes de las obligaciones cartulares. La ley 24.452, en su art. 22, expresa: "El endoso posterior a la presentacin al cobro y al rechazo del cheque por el girado slo produce los efectos de una cesin de crditos. Se presume que el endoso S'/1, fecha ha sido hecho antes de la presentacin o del vencimiento del trmino para la presentacin". e) ENDOSO SIN GARANTA. El art. 16, prr. 10,de la ley de cheque establece: "El endosante es, salvo clusula en contrario, garante del pago". Es decir que el ordenamiento actual permite la transferencia de ttulo sin necesidad de que el endosante quede obligado cambiariamente (ver 45).

63 GMEZ LEO,

238
96. cas recientes

TTULOS DE CRDITO EL AVAL EN EL CHEQUE. - Debo recordar que hasta pola viabilidad del aval en el che-

CHEQUE

239
an no li-

se haba

discutido

dccr. ley 5965/63). El aval puede hrados y ser, a su vez, garantizado vonveniente
1lO b) EL ,11, dispone:

garantizar cheques, por otro aval'?".

que".
a) EL AVAL EN EL RGIMEN DEROGADO. Seala ALEGRIA: "Afirmar que es incompatible el aval con la funcin de pago del cheque es confundir su carcter de medio de pago con el pago solutorio

Acertadamente, ALEGRIA seal al respecto que no existe inen que el aval se asiente sobre los ttulos en blanco'". propio sealaba GIHALDI, especficamente sobre el cheque".
AVAL EN EL RGIMEN

mismo'?",
A mi juicio era perfectamente compatible el aval con la orden de pago cartular en razn de lo preceptuado por el art. 55 del decr. ley 4776/63, que estableca la aplicacin de las normas del decr. ley 5965/~3 en cuanto fueren compatibles con el cheque": Haba dicho GIRALDI: "El aval puede ser otorgado por varias personas simultneamente y deber figurar en el cuerpo del choque o en su aadido, y si se otorga por instrumento separado, debe tambin consignarse el lugar donde ha sido suscripto (art. 33,

VIGENTE. La ley 24.452, en su arto "El pago de un cheque puede garantizarse total o par, lo/mente por un aval.

1,. riel
1/11.\'/1/0

Esta garanta puede otorgarla un tercero o cualquier firmancheque".

Por otra

64 CAMAHA, Letra de cambio, t. 11, p. 111, nota 37. En igual sentido, 111 NCom, Sala A, 23/2173, "Clase, Salvador e/Carca, Arnalia", ED, 48-514, Y Ll : 152-53, con comentario de OYUELA, Admisibilidad de la clusula por aval ell 1,1 cheque; d., d., 22/11/88, "Barba, Horacio c/Dugo, Hayde B. y otro", LL, HHJO B-454, con comentario de PAOLANTONlO - MOCCERO, El aval en el cheque desinn's de la ley 23.549. En este ltimo comentario se afirm: "El decr. ley 477(illi: admite la figura del aval, cuando determina que en caso de silencio se aplicuru a los cheques las disposiciones relativas a la letra de cambio en cuan to ['o,, ,'011 pertinentes. El silencio de la ley existe pues no prohibe la utilizacin del 11""1. a diferencia de lo que sucede -por ejemplo- con la aceptacin, que expresarrll'lI te veda; la pertinencia del aval al rgimen de los ttulos cambiarios, en (1"'"'' respecto del cheque, es innegable porque es la garanta de pago tpica y ('~pl'I'1 fca de esta clase de ttulos". 65 ALECHIA, El aval, p. 414 a 417. Este autor seala que es inl('I'('sIIIII, memorar tambin que en la discusin de 1931 se plante el tema de In ('111111' niencia, utilidad econmica y justificacin jurdica del aval en el <;[1(''1'1('. AIII se sostuvo una posicin negativa -que fue repetida luego por doctrina <1(. dlvl'I~m pases-, sobre la base de que el cheque debe tener la garantra ccoutulcu dI' 1, provisin, en lugar de garantas personales del pago. Por lo dems, SI' 1'1)(,1,', ,,1 carcter de instrumento de pago del cheque, que repela al aval, i nstll ulo ploplll de los documentos de crdito. Sin embargo, esa tesis fue rechazada y se llega H ndlllilil' 1,ItlVIII1'11,,1 11" que, reiterando los principios sancionados por la lr-y Ullil!)!'II\(' <1(,lO:\() 1"1111 1.1 letra de cambio. En favor de la procedencia dr-l uvul se' 111,11111111, I'III"III'''~. 1 legislaciones que adoptaron esta 1,('y Ullil'orllll' y III~IIIIIIII'I'~'1111'('111111'1111111 , texto (si bien algnnos ('011I'('SI'I'VII sohl'(' Sil I"SIII'II'III'IIIII) G6 IO:SCl1TI (11.). 'J'f/lllos di' 1'I'I'dl/o, :1" I,d" p ~1,1:

parte, el art. 52 dice: "El aval puede constar en el cheque o en un aadido o en un documento separado. Pue,/" expresarse por medio de las palabras 'por aval' o por cualquier 1'// (/ expresin equivalente, debiendo ser firmado por el avalista. ')1'/11' contener nombre, domicilio, identificacin tribuiaria o labo, ,,1 rle identidad conforme lo reglamente el Banco Central de la fl1,,/Jlica Argentina. El aval debe indicar por cul de los obligad," .\'r' oto-rga. A falta de indicacin se considera otorgado por el 11/'1 utlor", 1';11este sentido, GMEZ LEO dice que se ha suprimido la neccIdllel d" cstablecer un lugar en el otorgamiento del aval. Se ha d"lleI" de lado tambin una norma que resulta casi obligatoria, Ioddi xicndo que "se considera que el aval resulta de la sola firma tI,'llI\lIlista colocada en el anverso del cheque, siempre que no se t 1111,' di' la firma del librador". Conforme a la innovacin dc la 1111111111, ,'11 todos los casos debera incluir la identificacin tributara lid 11 ti 111di' I avalista, sin perjuicio de que se le pueda agregar el IlI11 " 111 /'('t'IIH en que se otorga, el domicilio del avalista, etctera". 1 1II SIl parte, GIRALDI, comparando la ley 24.452 con el decr. ,j/'(fI/(i:3, expresa lo siguiente: 1) no se exige -sin razn ara111" 111indicacin del lugar donde ha sido otorgado el aval 1i'lIdldll ('11 documento por separado; 2) enuncia una serie de '1II"IIII]"lIloS sobre la persona del avalista que lesionan la comlt'I\.lrllleI <1(,1 ttulo. No es c-ntr-nclihlc el propsito de la ley, y (011111 111, (;/11'/1/((('01'1'11'11/1' 1111/11111 /11'1 '/""1/1,', \II''II~, /;1 ((11(/1, p. 0:1 (.I!lIIIII, (:'11'11/(/ I"II,I,'IIII'/I,IIH'II//il!l' ""/'11 ,; (:'I~II.. 1.111.(:""1/11"\. l' ~1.ll" VII p. 2f12.
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240

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11 ~n pn'wlltn al c'u C'IIIIIO 111IC,II'IIII elc' ('011

tal como surge del couu-uturlu (ILd 1111 11, '1' 11'11111 de IIIIU 1101'11111 que no se compadece c.:OI1los j>1'11J('lplm III"I('IIS d(!1 d(J'((,1Io ('11111 biario; 3) la omisin de la salvedad ('(lIlt(llIldll 1'11 11p.rra() 1111111 d(,1 arto 14, plantea es aval la simple contrariamente el problema de la villldllz d( la ~aral1tfa, y .1) 1111 firma de un tercero en cl uuvcrso del docunu-uto, a lo que dispone el art. 3:3 del dccr. ley 1596f'5/():\71, BCRA "A" 2329 establece:

n.

1 l'fcttlC'II'1I1 (UI'I. 2", 111(', :1), 11"1'1111110 eI(lhc' ('ollslel('I'IIIW PO! tll 1111111'0 ~ll'IIdo,

uutr-rlurhhul

leO d(III St'I' plll!llIllI

La comunicacin

"1,3,6,

/\1)01,

1'11111 11111I('jor ('()Il'l)l'('IISI(1I d( In pl'I>hl('llIlti('H ('ul)( 111111111',111 1111"111111'11111 d( los ('h('qII(IS poSdlltilt!OS (vI 1)(' llovu uuu r(('IIa po~ 11111 11111 dc' Sil ('ITUci611) Y d('IW/('/o de nO/l 7)('/I'I/{/o (1'11' ('ollslstC' I'lltll~alllC'lllc' ('11 1111 acuordo para clifori r la pn's('lIla<'i11I d(1 tulu

Contendr, como mnimo, la expresin 'por aval' u otra ('qlllva lente; la firma del avalista con indicacin de sus nombres y np(' llidos completos y, en su caso, denominacin de la persona jur! dica que represente y el carcter en que lo hace, su domicilio ). en su caso, el tipo y nmero de documento de identidad, con I'IlI me a lo previsto 'en el Cap. XII~ de la circ. RUNOR-1". El banco girado no puede avalar el cheque comn, en I'lIl1 cin de lo preceptuado por el art. 24 de la ley 24.452, Si figll 1'1I1'1' una mencin de aval habra que tener a tal expresin por lIO (.'~ crita. Por el contrario, el cheque de pago diferido puede S('I' uvu lado por la entidad girada (art, 54, prr. 3); al tema se r('('('r!' extensamente la reglamentacin (punto 1.3,7,6 y siguientes).

I '/110)
I'mlldlll'

,,;1 111'1.2:1 rk- la I(y de cheque (texto int roducldo dlspoll(' <\11(' JlO es cheque la Irurulu lk-nudu 111dril

plll' la le) ('011 I'c'('IIII 111

do
qu<"

Sil L'l'ns('ntac:iJl ('11 tren

al cobro. la sHnC'i611 1)I(I((d('III('.

l'IIIe'('I('m

de

reforzar

I'I0plll Ic') ('11 (1 mismo artculo establece la inopouihilkh! el, tlll dOI'IIIIII'Illo al ('OIl('lIrSO, quiohra () sucesin d(11 lthrudur y de' 1C)~ 1"III1\'. ohll~lldos curtulurcs. Es docr, qll(' la (('ha de' pl(.~C'"tll 11111 1I"~tc'l'iol' a la I'(\cha qlle ('glll'a (,Jl ('1 dO('UIII('lItO ('011111111elc' " 1'1e'11C'1(11l 1111('(' qll(, al~o que no es cheque 110 pucdu S(lr IHC!NC'II IlIdll pilla S('r cobrado cuundo se' produce la apertllrll de' al~1I1111 .11. III~ PJ'()('('sos c-olectivos autos mouciouudos. (;II('sta ('lItlllld('1 1 11'11111 de' la uormu, dlll, Ad('lIlls, para el caso <1<-Incupucidad sohrovluk-ntr,,1 IIIiSIIIO confuso y po('o tcnico artfculo (stahl(('( I'lnlllllns qlle ('ollsign('11 -(,has post('rioJ'('s d(1 lllnu 111Iuvul]

en los mismos tnnt nos que aqul por quien ha otorgado el aval, Su obligaci/I c vlida aun cuando la obligacin q'ue haya garantizado sea /111/0 por cualquier causa que no sea un vicio de forma, El avalista que paga adquiere los derechos cambiados CO/l/ ra su avalado y contra los obligados hacia ste". Salvo lo ya sl'ila
lado precedentemente, el tema con la regulacin de la letra (ver no

En cuanto a las obligaciones emergentes arto 53 estatuye: "El avalista queda obligado

de aval, la ley ('11 Sil

l., dc' lus

'//'/1/(1.\'

11lux de' los

ofrece 47),

mayores

difcrcur-tus

lI'IIC'I'IIIIi('lIlos ,1~HIIIIIIIII('lIt(.
,~ill /IIO/IIIII/hlt,S

do los hochos. Una vez IIIlIS (1 1('~lsllld()J' ul lllzu (1 idioma y g<'IH'nt confusiour-s; (,1 Ilrtr('1I10 ('xprclsa:

Ifl~

oh//{!,orfo8

o/ concurso, qu id) ra, S/II'(:S/Ill t!t'IIII)/'f/(/o/' connarlos, siendo atlcuui //wrl/d(ls.

tI/'

/'11 ,'OS/I

97. PRESENTACIN: 1'RMINOS, REVOCACIN. - La prcsoutu cin del cheque para su pago est sujeta a normas que es 11('('(' sario observar.

1,.

/lIt'(I/J(/l'Id(J(/ 11,'/1

.w/)1'('v/ni(wte
/IOS/('r/Or(lS

.I/'('/(/8

delli/)r({()/~ las ./i/'/11I1/flS I/I/t' t'OI/ a las fechas ('/1 (/1/1' ()('I//T/{'I'I'/I r!"'''IIS

a)
ttulo

DEL

CHEQUE

COMO

TTULO

PAGADERO

A LA VISTA

Y /JEL (;III':~H/I',

POSDATADO,

Tradicionalmente

se ha regulado

al cheque

c.:OIIlO 1111

11';I//fI,~". (;111)(' pl'oglllltars(' ~,qll<" tiene <j"(' ver la ill('l1pl1l'idl1d sn 11I1'\'11I1(llIt(1 d(lllibrndol' COIl (,1 concurso, <jlli('hm () SII('('slc'11I 1111'11 "'C1I1I1c1n~r, ~,I'(1l10 jll('ga la primera luoponthllklud ('011 111111\'1111 ti,., 11c11t'lnlluIP, cl,dllllO S(' ('olldlia todo (Isto con la primorn IIIIn('11I'111 liclc'Ildll 11qll(1 110 ('S ('h('<\,"'~ Ij:1I 1111,toda 111111 nvouturu 11I'I'lIlc\ lu111l1e11. 1.1111I1('u OXplil'llI'lc'1II 1c',~I<'llIlIc"lln \'111111(1 os '111(1(1 ICI~lsllldCII IIII~'II '1"(lrldo (,'(llIt(ll11pllll' 111"lpi\lc.~I!i de' 111cllltt'll~1l de' (hc'cl'll's pll~c1llllldlls C'II 11111111'11. SC'~I'II ,,1 111'1, H" dc' 111kv, SI (~st( hu sido

pagadero a la vista. Ello se mantiene en el actual 01' denamento, pero la ley 24.760, en pro de darlc vida al chcquo de' pago diferido, ha cambiado drstcamcntc (,1 r(>ginlC'l1 res!>('('lo valor de los cheques

posdatados.
Rg'ilnel1 [urdlro r/I'I ('//1'(1"'"
",

71 GmALDl,

I'i I

ItI PIClPC'ISIICl 110 lo

lrn luunulu

1111"IIIIIIIIIII(llItC',

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~f nll

IIIII/ ~l.

",./11

242

TtTU LOS 1)E CRDITO

CHEQUE

243

b) FECHA DE DEPSITO A/, COBRO COMO FECHA DE PRESENTACIN. Por su parte, el art. 28 de la ley 24.452 establece: "Si el cheque se deposita para su cobro, Lafecha del depsito ser considerada fecha de presentacin". Podra ocurrir que el tenedor de un cheque lo presentara a su banco el ltimo da de vigencia del documento, y que el banco lo remita a una cmara compensadora situada en una plaza distinta, adonde el ttulo llega despus de vencido el trmino. Qu fecha deba tomarse como da de presentacin al cobro: la de la realizacin del depsito al banco depositario o la de llegada del ttulo a la cmara compensadora? En su momento, estim que la fecha de presentacin que debe tenerse en cuenta es el da en qU(' el cheque era depositado al cobro, por el portador, al banco depositario. Esa interpretacin es receptada por el nuevo texto legal, que modific el tenor literal del artculo anteriormente vigente. El art. 25, prr. l, del texto legal estatuye: "El trmino dr presentacin de un cheque librado en la Repblica Argentina es de treinta das contados desde la fecha de su creacin. El trmino de presentacin de un cheque librado en el extranjero y pagadero en la Repblica es de sesenta das contados desde la fecha dc' su creacin". Los das se computan por das corridos, incluyendo los in hbiles intermedios; pero si el cheque vence un da inhbil, P'!" de presentrselo al banco para su cobro el primer da hhil bancario siguiente al del vencimiento (art. 25, prr. 2, ley 24.4,52), Es decir que si el trmino vence un da inhbil, el cheque podu ser presentado el da hbil siguiente inmediato. En el supuesto de que el cheque no sea presentado dcutro de los trminos establecidos en el arto 25, debido a un obstc-ulo insalvable, quedan ellos prorrogados. La autoridad bancaria ('0111 petente o el Banco Central de la Repblica pueden ampliar ION plazos indicados en caso de huelgas bancarias, de transportes y de' comunicaciones u otras causas de fuerza mayor. No so ('()lIsid,. ran casos de fuerza mayor los hechos puramente pcrsonuk-s d,,1 portador del cheque o de la persona encargada d(' Sil pn's"llliI('I('1I1 (art. 26 in [ine, ley 24.4,52). Cesada la ('11('rzamayor, ('1 portlldol elche prcscutar (,1 c1H'<)I'(' xin retardo. Los luuuox ti('Il('1I 111 l ('I"lad dI' pagilr :lllll<jll(' Ilaya Inllls('mrido dl('IIo plazo dI' t 1"1,111111 o S('s('llla dus, IIIISIIIlos S('s('lIla y ('('lItO \'1'1111(' d(II~. rc'sfI(ll'IivlI 111( '111, "

.Innovando, el arto 27 dispone: "Si la fuerza mayor durase ms de treinta das de cumplidos los plazos establecidos en el arto 25, 1(/ accin de regreso puede ejercitarse sin necesidad de presenlocin", Una vez vencido el trmino para la presenla obligacin del banco de pagar el cheque y ~(,Io subsiste una facultad de hacerla, durante un lapso igual al de vigencia del ttulo, en tanto y en cuanto el librador no revoque el l'll{~que. A su vez, el art. 29 dispone: "La revocacin de la orden de l/ligo no tiene efecto sino despus de expirado el trmino para la I ursentacioti. Si no hubiese revocacin, el girado podr abonarlo despus tI,'l oencimiento del plazo, siempre que no hubiese transcurrido I/lfs de otro lapso igual al plazo". La falta de presentacin oportuna hace caducar el cheque co11111 utulo de crdito. Sin embargo, el banco puede pagarlo du111111(' un lapso igual si: 1) quiere hacerla, y 2) el librador no hu1111'1'" revocado la orden de pago. I.a revocacin es una declaracin de voluntad dirigida al ban1'11,mediante la cual el librador deja sin efecto la orden de pago '1111' lmba dado al emitirlo. La revocacin slo tiene eficacia desI'III'I~de expirado el trmino para la presentacin, y no es me1I,,~II'r invoear causa alguna. Hay que contrastar lo analizado 1IIIIIt('011lo dispuesto en el art. 5, que regula la hiptesis de rdl'llI'S de no pagar fundadas en una causa legal y que opera du1111111' la vida til del cheque como orden de pago y que no im11111111 r-ncrvar los derechos cartulares.
REVOCACIN.

e)

lncin, desaparece

d) };CHAZO. Segn el art. 37, el banco girado debe dejar l'III1~llIlIci, por intermedio de persona autorizada, de todas las 1I1~ldlls por las que no paga un cheque. Tal constancia del gira,j, 1" !ll!1yimportante, puesto que produce los efectos del protes111,\ 1'011(110queda expedita la accin ejecutoria en contra del IIIHlldlll, los cndosantes y los avalistas. 1'1111 importante es dicha constancia, que la ley, con alcance 1,,;dllf'/'gl('o, establece que si el banco girado se negare a poner la III1HI/lII<'IIl d(' rechazo o 10 lrk-icro utilizando una frmula no inte!'~lId/l, jllll.<I(,sor demandado por los perjuicios que pudere oca11111111 (/11'1. :\7).

244

TTULOS DE CRDITO PRESCRIPCIN,

CHEQUE

245

98. CADUCIDAD y ejercicio de estas defensas

emergentes

Ser analizado del cheque.

-

aquf

.,1

a) CADUCIDAD. Si el portador no presenta el cheque d('1I tro del plazo para su presentacin al cobro establecido po!' In ley, se perjudica la accin cambiaria (art. 38 in fine del ordcnn miento del cheque). El nuevo texto suple las deficiencias del un terior ordenamiento al hablar de la accin cambiaria perjudicada. a diferencia del rgimen derogado que hablaba de accin ejccu tiva. GIRALDI ha manifestado que la redaccin del viejo artculu no era del todo feliz, porque permita suponer que la caducl dad no alcanzaba a la accin cambiaria ordinaria y dijo que lo ({lII' la ley haba querido indicar es que la presentacin tarda d(.1 documento lo perjudica total y definitivamente. Surge con clar . dad que se pierde la accin cambiaria (y no solamente la va ej(' cutiva). Como lo he sealado ( 77), la caducidad importa la prdida de los derechos emergentes del cheque en razn de la omisin dI' la conducta requerida por la ley al portador: no efectuar su pn' sentacin al cobro en trmino. Producida la caducidad del ttulo. el portador no puede recuperar por otra va (v.gr., la procesal) los derechos que ha perdido de conformidad con la ley de fondo; 110 se pueden recobrar los derechos afectados por la caducidad m diante la preparacin de la va ejecutiva". Del art. 27 de la ley 24.452 surge la posibilidad excepcional de ejercer las acciones sin necesidad de la presentacin, en el caso all mencionado; el artculo dice: "Si la fuerza mayor durase 11u1s de treinta das de cumplidos los plazos establecidos en el arto 2.';, la accin de regreso puede ejercitarse sin necesidad de preseu tacion":". CII1A!,))I, Cuento corriente bancaria y cheque, p. 271; BEI1CEL, Accilllll'N /11'1 cheque perjudicado, ED, 4-884. CNCom, Sala A, 1.'3/.1170, LL, 141-260; fel., Sala B, 3/2171, LL, 142-241, resolvi: "El cheque no prcscntud en trmino logal al banco pierde su habilidad como ttulo ejecutivo, no sl(llIdo pr(J('od('III(" ('11s\lbsidio, ol reconocimiento (k la firma". CNPaz, Sala 1, H/l2/ (i6, jA, 1f)(i7-11-2IH,('xprc'S: "Carece de acclu ('1(1('111 IVII (.1(,11(1(1'1(' I10 I)I'('S('II Iurlo 111 cohro ('11(III\(ls d(' Sil llhrurnk-nto H IWSIII' de1re'e'OlleHlrllle'1I10 de' Sil 1'1111111 e'lI e,l pro(('SO". 7:1i\M II'IIANII, I!I'PI/('(/('/d1l rll' /(1 (/(//11/ I ~,(("tll IHII ,11"1/,1",,," (/ "11 1111111'0, ,1111 ,'11'1'10.\'(11111' lu d,,'II'II'S 1'11 I'frr'lllrll'lU/I, 1/1)('( 1.11111 1"11 1111111.11 1111, <lIle'll('1111 .~lcle'l1I 111'.,111 II'Vlle'lIl'lc'llI e'III1~1I ell' le'l/ll 11111\,111
72

El arto 61 de la ley 24.452 establece: "Las judiciales del portador contra el librador, endosantes y 11\11'8 se prescriben al ao contado desde la expiracin del pla1,,11 " la presentacin. En el caso de cheques de pago diferido, 1,lt/ se contar desde la fecha del rechazo por el girado, sea a jll:I~lracin o al pago. [u acciones judiciales de los diversos obligados al pago de un '1//1" entre s, se prescriben al ao contado desde el da en que " ,lIgodo hubiese reembolsado el importe del cheque o desde el ,'/1 'I/w hubiese sido notificado de la demanda judicial por el co" ,/,,/ rl ieoue. La interrupcin de la prescripcin slo tiene efecto ,"1/11 (/(Iuel 'respecto de quien se realiz el acto interruptivo". 1 J IIll cuestin similar a la que se plantea en la letra y en el 1"'1'."1(' ('S la que se produce con la accin de reembolso en' contra Inl llhrudor del cheque; como cada reembolsante tiene un plaIt di' 1111ao desde el reembolso o desde que fue demandado, .lit' preguntarse qu pasa si el primer desembolso se produce 11t~ S('is meses del rechazo del cheque: el librador del ttulo 111111 obligado a pagar despus del vencimiento del plazo de 111,1~I'I'lpcin previsto por el art. 54, prr. 10, del ordenamiento? Por un lado, puede sostenerse que el plazo de prescripcin \111dl.I)(~ correr en contra del reembolsante hasta que no haya 11111 lelo Sil accin, cosa que ocurre recin cuando ha abonado el 1I,do () [ue notificado de la demanda tendiente a obtener su coI" 11 [udicial. Por el otro, ese criterio puede llevar a que el libradlll el'll'de obligado sine die. 1,11respuesta correcta es similar a la dada con anterioridad r()) para la letra: el demandado se encuentra en condiciones d,. 1111 l' 1'1'11 m pir la prescripcin; en consecuencia, el plazo de prese "IIC'I{III a Iavor del librador corre y vence al ao del vencimiento el.. plllz!) para la presentacin al cobro del cheque, salvo que sea illle'lllI,npido por el portador o el futuro reembolsante ..
['/lESCRIPCrN.
,'/lt'S
(1

1,)

pora e/ cobro de

OO. LA IIAI:I'A m: I'AGO 010:1, CI/IIQUE y LOS AVISOS, - Desde el 11111110 dI' vista ('('OIl61lIi('(), al ('I\('<\"e comn se lo considera como 11'1111('1\ dhuro. l'ero, .I11\'(dl(I\lII('lIt(', Sil fuerza cancelatoria no es 1"l'dvlIlC\lItl' 11 11\d(1 dlll('1'l1 ('011 ('II\'S() Iq!;al. 1';1d('lIdOl' (':,t'1 o"II~lId() 1\ "lIt n'~III' al Ill'I'\'('t!O!' la misma cosa , e-,"yl\ 1.,III'!'~1\ '1' ()"II~~"', Y e1 1I(',e'edm 110 p"(d(' S('!' ohli!!;ado a 1(le'IIII,' (11m dl'llilllll (1111,7111, (:I'ul (:1\'11); 1\\11"\1 SI' ohli!!;6 u ('lit 1'('

1o

246

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

247

gar dinero, debe entregar dinero y no cheques, salvo que el acreedor lo consienta". El cheque es una orden que el librador da al banco girado para que efecte un pago, pero jurdicamente, el pago slo se considera realizado cuando el portador recibe, efectivamente, el importe indicado en el ttulo. De ah que el cheque se entrega pro solvendo y no pro soluto: quien entrega un cheque en pago d una deuda, no la extingue sino cuando el acreedor obtiene la entrega efectiva y en efectivo del importe indicado en el ttulo": . El banco debe mencionar las causas (todas) de la falta de pago del cheque presentado en trmino (art. 38). El portador debe dar aviso de~la falta de pago al librador, a su endosante y a los respectivos avalistas dentro de los dos das "hbiles" inmediatos siguientes a la recepcin de la notificacin del rechazo (art. 39). El nuevo texto legal innova al hablar de das "hbiles bancarios" y al hacer correr los plazos desde la notificacin del rechazo por parte del banco al portador. El arto 39, en sus tres ltimos prrafos, dispone: "En caso que

v.-utunilla

La presentacin se puede hacer directamente en la caja () del banco, o indirectamente mediante la intervencin ,\1.1 banco en el que el portador tiene cuenta corriente. De nuestro ordenamiento especfico surge que el banco ~i IIIdo debe abonar el importe correspondiente, inmediatamente d,'spl,~ de la presentacin del ttulo, en tanto y en cuanto (,1
,IIi'<!I,e:

(J) Sea formalmente vlido y eficaz. /)) La firma del librador aparezca como autntica?", e) Haya sido librado en uno de los formularios entregados
1i111'1Idor78.

111

dlls

el

ti) Que la cuenta contra el cual haya sido librado autorizacin para girar en descubierto.

l(,lI~a

1'011

un endosante hubiese indicado su direccin en forma ilegible o no lo hubiese indicado, bastar con dar aviso al endosante que lo precede. El aviso puede ser dado en cualquier forma pero quien lo haga deber probar que lo envi en el trmino sealado. La falta de aviso no produce la caducidad de las accione,.. emergentes del cheque pero quien no lo haga ser responsable de los perjuicios causados por su negligencia, sin que la reparaciu pueda exceder el importe del cheque".
100. EL BANCO Y SUS OBLIGACIONES DE PAGO. - El art. 34 de' la ley 24.452 dispone: "El girado que pag el cheque queda vlidamente liberado, a menos que haya procedido con dolo o cuipa

101. EL BANCO Y LA NEGATIVA A PAGAR. - El banco !lO dlllI tllglll' el cheque: (/) Si el librador no tiene fondos suficientes en la ('II('IIIH 1'(111 1III la cual produjo el libramiento o autorizacin para girHr 1'11 dns
l.

ulik-rto.

I'~n caso de que un cliente tuviere varias

(\tI

CU('lltas 110

(,()f'I

I('III('~

P"(ell 1111(1 urn 111\ cheque librado contra una de las cuentas ('01\ los r(III(In.~ dI! ni ra, en virtud de la independencia de las cuentas". Se considera que no existen fondos cuando, t1111l ('xlsl ('lIelO, 110 ('st(1I1 disponibles, como, por ejemplo, si estn cll1\arglldos, /1) Cuando el documento que se le prescntu al ('()\I'() lit) 11'1111(' los requisitos esenciales exigidos por el art. 2" (:11'1. :f,
111(',

(.1 mismo banco, la doctrina considera que ste

2).
si el librador
tiene fondos Sllnd('III(',~ ('11 ~II tenedor, portador o IWIlt'f'lt-llll'io dl,1 (,III'tIII' banco esos p<'rjllicios dirl'('IIIIIIl'lill'. 1,11111' dt's<k '1"(, 110t'xisll' r('Jwl(1I ('11111111111111 1'11111'

grave. Se negar a pagarlo solamente en los casos establecidos en esta ley o en su reglamentacin".
El cheque debe ser presentado el cual fue librado".
74

al cobro en el banco contra

lillIlI.dllllllllll'Il(C U Sil presentacin 1111'11111 (urt: 34, incs, 1 a 8). El 1111 plll'dl'. ('11 printlpio, reclamar al 111111 ~lIlo p"II(\(' l'jl'l't't'rla cl lbrndor,
11

1',1 11I do

Y 1,1 portudor".
(:N( ;0111,SIIIIl A. 121:1I7!, I';/), (\2220.

CNCom,

Sala A, 12/3/75, Nuevo

ED, 62-220.

FONTANA!1!10SA,

Nuevo
I!) 1.

nlglll/l'l/

jurdico del cheque, p. 151.

75 FONTANARROSA,

Ikslnc:Il 111 (:IiIlIMII: "1':11111'III~ Itltll~'.III,ltllIl'~ tI(.] linnro, 111111 di' 11111\ I'~ pll~11I Il 111 vlstu los l'i11'tIII'N !t'gllllllllll'JlIII 1IIII'IultlN 1'11III~ f'(~I'IIII1II1S1'"IIt')\lIdll~ 1I11'1I1,"III('tllI'I'lIllsllI, ('olllpl'olllll '1'". I'IIIII'~ plllllll' 11I1'111((11'11111 1'i111l'~iltl(l' \1'11111'111 11\11111111 dlllIlIl'lldlll' \ tllI,,1111I111 1'Ildll (111,"
1M

'rg'ilnen

jurdico

(11'11'//('1/111'.

p.

76 C3"CivCom Crdoba, 21/:1/7.'5./,/', 1m!) 1),(\/-1 1,11 (:lll1lll1lidlll'IIII(: "1':1 art. 38 del dccr, ley 477(il(i:1 ill1)lOIlI' 111 hillll'll 111 Ilhllp.111'1I1I1 d, Pllf~1I1,011.1111'1""

1,'IINlhN.\lllIllI.\.

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1",

I.a 1101'1I111 ('S ('OIl('Ol'cllllll(' ('1111 1" dll"oplll,,~lopOI' ol nrl. .Ir" I"ln 1" y 2", d(1 IIIiSIIIO Ol'd('lllllltl('1I10, ('11 ('11111110 dispolI(' <1111"1/11 ' ;1/, (/1/1' ,'0// ('/'liza/n/en/o g(,I/N'" s(l(l purt! S('/' l)(f{!,f/(/o 11O/' 1'1 g/m", (/ l/l/ti d,. sus olienies o {J I//U! enudad autorizada 1)(I/YI II'I'S/II/' ,,/ SI'/'o/do de cheque" y que "un cheque con cruzo nenui ('sl/I'I'/"/ slo 1)'lwde ser pagado por el gimdo a quien est ruencionadn 1'1'"
las lut rras"

SlI

vez, el prrafo

final del art. 44 dice: "La tacha del

1"'''

zanento o de la mencin contenida entre las barras se tendr 110'

no hecha",

el) Si se le hubiese
del peticionante,

al librarlo 4,452)80,

dado por escrito y bajo la responsahllm] orden de no pagar por haber mediado violcur-lu o al transferido o por haber sido sustrado (art. 5", Ic'y a impedir un pago indebido de hecho previstas por la I('y,

1"" .dl ~1'Il"lt., ,\1,1,,., 1u vlllld.,/. .lId elll.'qll(: COIIIO ttulo d 1111 1.11 IlId!!1I dlIH' dHrS(' JlOl' (s('ril y 111111(' <111(\ expresar los moti11'1'11\1.10JlOII("IlI Inuclu Sil oposid611 al pago, que no pueden 111i1l~'I"('! 1) vlolouc-iu sufrldu pOI' el librador o el tenedor al " i 1 I l'IIIISf('l'ir ('1 cheque, y 2) sustraccin del documento". I 1111111'0 110 le corresponde indagar sobre la verosimilitud de '1"llIl'I()II., ya que el notfcante asume la plena responsabIltli!d plll 111 orden dada. El banco slo debe verificar la reguludd"d d"~ la uotficacin y la identidad y legitimacin del opo!!III, (;lIlIlIdo, como es lo normal, la oposicin la formula el titular ti, 1" ('II('lIla corriente, no se plantean mayores problemas para el 111111111, Sil1 embargo, en caso de sustraccin o prdida, los bancos ",IW'II dcuuncia previa policial para receptar y dar curso al escrito tI,,1 1I1)l'IIdor.
1.11cuestin es mucho ms dificultosa si la oposicin la efecIlitl 11('X portador que no tiene relacin alguna con el banco, en !'II) 11cuso la legitimacin debe surgir expresamente del tenor li11'lId d('1 cheque (v.gr., ser el tomador), y ello debe ser verificado 1"11 (1 banco antes de resolver acatar la contraorden. (.) Si el cheque no ha sido librado en uno de los formularios 'Htll'('gados para ello al librador (arts. 4 y 35, inc. 3, ley 24.452). La ley, al exigir la provisin por parte de los bancos de los 1'!II'llIularios de cheques, que se identifican por un nmero de 111 don que llevan impreso, trata de lograr que pueda determinarse 1'011 rapidez y certeza si el cheque pertenece o no al cuaderno l'!llregado par el banco al cliente. Por ello, el banco no debe pagar. los cheques que no correspondan a los cuadernos entregados a los clientes, y el pago de un (,hoque no perteneciente a la libreta del librador implica una grave negligencia en la verificacin y control de los cheques en el momento del pago82. Debo acotar que no existe infraccin con los denominados cheques "de servico"o "de ventanilla", mediante los cuales los ban81 Conf. FONTANARROSA, Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 143 Y 144. NCom, Sala C, 13/3/78, ED, 78-409. . 82 FONTANARRosA. Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 149.

La orden de no pagar tiende .uando se dan ciertas circunstancias

80 CNCom, Sala B, 13/6/78, ED, 82-206, n" 28. En esta causa se resolvln: La orden de no pagar tiende a impedir un pago indebido cuando se dan cierltl,~ .ircunstanola, de hecho previstas por la ley, pero sin que esto incida sobre '11 validez del documento considerado en su completividad -orden de pago y ttulo de crdito- cuestin que debe ser dilucidada ante el rgano jurisdiccional". C 1" ivCom Baha Blanca, 27/10/72, ED, 47-506; en este caso se seal: "La falta de pago de un cheque falsificado aun por orden del titular de la cuenta que dio aviso al banco de conformidad con el arto 5 del decr. ley 4776/63 no es la consecuencia de una revocacin en los trminos del arto 29 del mencionado ordenamiento legal, sino la legtima resistencia del banco (art, 34, inc. 3, decr. ley 4776/63) o del titular de la cuenta para evitar la consumacin de un delito". CN om, Sala C, 13/3/78, ED, 78-409. El criterio de esta Sala fue: "Si bien el decr. ley 4776/63 faculta al librador de un cheque a ordenar al banco pagador no hacer efectivo el mismo (arts, 5 y 34, inc. 4, decr. ley 4776/63) su rechazo por dicha causal 'orden de no pagar' no enerva la ejecutoriedad que emana del ttulo, en la medida que el 'no pago' es nicamente paralizante y se adopta bajo la responsabilidad de quien avisa la prdida, adulteracin o vicio del consentimiento". "Cuando existen dudas respecto a la fecha en que se comunica al titular de la cuenta corriente el cierre de la misma, resulta imposible encuadrar el supuesto en la figura contemplada por el inc. 2 del arto 302 del Cd. Penal aunque el libramiento de un cheque sin provisin de fondos sobre una cuenta que resulta cerrada, ya sea porque el valor ~e entreg antes del cierre, o porque se desconoca la clausura" (CPenal Santa Fe, Sala IIl, 1414/86).
lo

250

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CHEQUE

251

cos permiten librar a sus clientes en formularios ventanilla para ser cobrados en el actc=.

entregados

en

1,

f)
cheques

Si ha sido notificado de la prdida (art. 5, ley 24.452)84.

o robo de la libreta de

El art. 5 de la ley 24.452 dispone que "en caso de extraoio de robo del cuaderno de cheques", el cliente debe avisar inmediatamente al banco, y que debe proceder de igual modo cuando tenga conocimiento de que un cheque librado por l ha sido adulterado. El banco, una vez recibido el aviso, no debe pagar los cheques que correspondan a los formularios robados o perdidos. g) Cuando la firma es falsa y la falsificacin es apreciable a simple vista. El arto 36, prr. ltimo, dice que se considera la falsificacin visiblemente manifiesta cuando pueda apreciarse a simple vista, dentro de la rapidez y prudencia impuestas por el normal movimiento bancario en el cotejo de la firma registrada en el banco girado al momento del pago. y la doctrina han entendido que tiene qU(' apreciable a simple vista por una persona que tenga cierta experiencia en el cotejo de firmas, como la quepuede tener un empleado bancario prudente (no la de un pC'ri to calgrafo )85.
lratarse de una falsificacin

La jurisprudencia

en lo referente a las relaciones entre cuya firma fue falsificada, se dsl rlhuye de la siguiente forma: 1) el cliente tiene que probar la falllk-acn de la firma, y 2) el banco debe acreditar que la falsif1 '1l('in ha sido efectuada de tal forma que resulta, a simple vista, I111 pcrcept ble'". 1 buen servicio de cheque obliga al banco a conjugar con Jlllldencia la obligacin de pagado inmediatamente a su presenhu-ln con la de advertir cualquier alteracin que lo torne irregu1111 (doctrina, arto 34, ley 24.452). Pero ese deber en la observa1'1(111 de una alteracin en el contenido del documento no puede I1 11 I s all de un razonable criterio de visibilidad de la anomala .'III<'jante al que la norma adopta en forma expresa en el art. 36 )..(lIicnte, respecto de la, firma. Lo contrario llevar a desnaturullzar el movimiento econmico del cheque y aun la funcin ban1'lIln como gil instrumentador de la circulacin de aqul. De dlr que si la enmienda es visible a simple vista, competa al banco u-liusar el pago; pero no as cuando tal particularidad no se d. \lIle un cheque por una suma importante extendido al portador, Ulllllclo el librador no acostumbraba a hacerla, debi el banco to-

La carga de la prueba

1 banco y el cuentacorrentista,

83 84

FONTANAR ROSA, Nuevo rgimen juridico

del cheque, p. 147.

Aqu se resolvi: "La dI' de no pagar, no perjudica

CNCom, Sala D, 6/12/78, ED, 82-206, n'' 31. nuncia de extravo del cheque, fundamento de la orden la accin ejecutiva".

1!.5 (i'ONTANAIIIIOSA, Nuevo rgimen juridico del cheque, p. 148. CNliOIlI, Silla A, 12/3/75, ED, 62-220. En esta causa se dijo': "La 'visible Ialsificacu' dlllw S('I' apreciada no en relacin a lo que puede advertir un lego en la matcrtu, sl!lO 1111 empleado de banco, quien por sus conocimientos y experiencia, est ('11 pUI'jlndo pura notar ciertas adulteraciones que pueden escapar a aqul. Esa 11111 (11'o 111('1101' visibilidad de la falsificacin en los cheques, es materia de aprcc!n I,I(II qll(' incumlx: al rgano jurisdiccional". CNFed, Sala CivCom, 29/2/68, El ) , 2,121(1. Por Sil parte, en esta Cmara se resolvi: "El art, 35, inc. P, del tl(\('I', Illy ,1776/G:3 Ilslallly<'la presuncin de culpa, que se Iundu r-n la circunstnnolu elll <I\(' los ]1I11('()S1il'II('1I regislradas las firmas de sus ('1I1'IIII'S, lo 'lile' les ]1<'1'111111' l'IIIIi)I'olml' ln I'lIlsif'i('I\('ilI untes de' pagar. I .u r(\spl)JJ,~II]llIdlld ell'l banco, I'I'~ pl\l'lo di' ln visibilidad dI' 11If'alslf'('Il('1611, qlll,da 1i]I'IICIII11111IIPI'III'11I1'i611IlI'l'solllll l' dll'lll'llI dll los IIIII'I'S, K~11l 1'I'spoIIsn]llIdlld 1111 ~I' I"'gll 1'1111 1.11'1111'1'1011"1'1111'" di' 111111 pl'lII'111 1'lIligl'lIl'1l'll, 1'111'11111110 SI' 11'11111 ell' 1',~IIIIjIIII'1 ~I 1<111I1~l'lhllll',~ 11111 IIIIII'~III 1'111'11 1111111plllllll" qlll' 1111'11,,'111']IIIj1II' 1\ t"~II' 1111 ~I' 11' 11I1I,dl' 1'\lglr 1111

,,~llldlo propio de un perito; como estn acostumbrados a esos cotejos y adquie11'111'11 la tarea conocimiento y experiencia que les permite apreciar la autenti, "lid con competencia, se les debe obligar a que presten un cuidado especial. , 111 I,y presume iuris et de iure que ms culpable es el banco al pagar un cheque 1'111 11111\ [irrna que tiene que serIe conocida, visiblemente falsificada, que el li1" lulol' ni dejarse sustraer la libreta de cheques por descuido o negligencia, pues ,,1 lindo del banquero exige celo y preocupacin especiales, que amparan tam111"11 ItI despreocupacin de sus clientes". CNCom, Sala A, 12/3/73, ED, 54-339. 1IIIIIIIII1 aqll se dijo: "Pero la adrnsbldad de la equivocacin de un empleado '1 I IIIVIIS dc' 1111 gran nmero de documentos que confronta, no servira para trasIlIcllll SllS consecuencias en perjuicio de los titulares de las cuentas que operan 11111101bUIlCO, sino que ese riesgo de equivocacin que afrontan los empleados 111111 .!111I1 ro do un margen comprensible, debe correr a cargo del banco empleael 1" CNCol11, Sala B, 29/11/67, ED, 28-568. El criterio aqu fue el siguiente: ',1 ,,1 "'llIqUI' presenta un corte o separacin de una de las partes de su cuerpo, hlllll!\lldosl' IlgrClglldo IIn trozo e11' papel diverso que se procur pegar utilizando 1111111 Ild]l'slvlI, si hil'lI C'OIl los J'('SlIlIlldos insatisfactorios, el banco debi, por lo IIII'IIII~, dudur f'l1l1c1l1dallll'lIll' d.' ~II 1I1111'lIlIC'idad (art. 34, inc. 4, decr. ley 4776/ 111) IIl'hlllldo Id llhrndnr, ~III 'I'!" 1111"1'111111'11 propia del ritmo de las actividades 11\1I11'llrlll,~ IIISlIl'lqllC' 11\011l1.~1(111. cilicio 1" lI~]1(1('I() (\111' exhibe el cheque, a punto 1111 qlll' pIIIVOI'1I ~Il~pll('hll~ 111'1''11di' ~II 11I11'grldlll ". VIII', adems, SCBA, 4/]2/ i.' "J), r,:\ 110: <:N<:""I, SIIIII 1\, I~V:\l7rl, .;n , 02220, /111(;AIIIIII.III:h. (,'ul/l'lI/rlY I"y, 11, r:.l:.l.

/1,,,,,,,,

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CHEQUE

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mar las medidas necesarias que aconsejaban la cautela y la prudencia, aun cuando el cheque se hubiera presentado al cobro en da y horas "picos" de mayor actividad bancaria. h) Del rgimen legal vigente surge que el banco responde por las consecuencias del pago de un cheque: 1) cuando la falsificacin de la firma del titular de la chequera es visiblemente manifiesta (art. 35, inc. 1, ley 24.452)87; 2) cuando recibi un aviso de sustraccin, extravo o adulteracin de uno o ms cheques, aunque la firma no sea visiblemente falsificada (art. 5, 'ley 24.452), y 3) cuando paga un cheque redactado en formulario no entregado al cliente, sea qu~ la firma de ste haya sido notoriamente falsfcada o no (arts. 35, inc. 3, y 36, inc. 1, ley 24.452)88. A su vez, el ordenamiento legal estatuye que el librador responde cuando la firma del cheque es aparentemente autntica, ha sido estampada en formularios a l entregados y no dio aviso de la sustraccin, extravo o adulteracin. 102. NORMAS la ley 24.452 establece:
SUPLETORIAS y ALTERACIONES.-

1I11('()sario tener en cuenta que la regulacin de este instituto est dll'igida a su funcin subrogatoria de la moneda y a ser instrumento de pago'?". 3:1 procedimiento de cancelacin previsto por el decreto ley uhro letra de cambio y pagar, en principio, no es aplicable al IlItlque. En efecto, no est legitimado para promoverlo el emisor II,d cheque, ni mucho menos el cuentacorrentista que extravi o 11 q\lien le fueron sustradas las libretas de cheques sin que stos I"t uveran firmados, porque para ambos supuestos la ley sobro e1 ,'llC'que prev un procedimiento especfico que consiste ('11 dru 1IIIso al banco girad090. El ltimo prrafo del art. 58 dice: "Sern aplicables (/1('/11'111/1'

.t"

I)(/go diferido todas las disposiciones que regulan el c!/('(I'II' 1'/1 salvo aquellas que se opongan a lo previsto en el 111'I'81'11/1' 1 ,,(Inlo". Por su parte, GIRALDI dice: "El derecho supletorio de1 I'hn
I/"i 11,

El art. 65 de

"En caso de silencio de esta ley, se aplicarn las disposiciones relativas a la letra de cambio y al pagar e11 cuanto fueren pertinentes".
As, FARGOSI manifest la aplicacin de las normas que para establecer la pertinencia" sobre letras de cambio al cheque,

de
es

87 CNCom, Sala B, 18/5178, ED, 78-411. Aqu se sentenci lo siguienL(': "El inc. 3 del arto 34, nada expresa de que el raspado, interlineado, etc., sean visibles en forma manifiesta, y as se ha resuelto que si bien para responsabiltzur al banco por el pago de un cheque con firma falsificada se requiere que eSII falsificacin sea manifiesta, tal extremo no se exige cuando se trata de la adulto racin de las otras enunciaciones del papel". 88 CFed Crdoba, Sala CivCom, 21/8173, JA, 21-1974-673. Aqu se resol vi: "Es responsable el banco que pag con tal negligencia, un cheque cuyo I1 tular oportunamente comunic el extravo del formulario, advrtindose adcms, a simple vista, que la firma del librador era falsificada". CNCom, Sala 13, 1r/ 4174, ED, 57-486. Esta Sala decidi: "Si bien la firma no fue efectivamente falsificada en forma visiblemente manifiesta, apreciable a simple vista, dl'lI tro de la rapidez y prudencia impuesta por el normal movimiento blll1('!lI'iO en el cotejo de la firma registrada en el banco, en el momento de Sil ]lllgO, (,s te no autoriza, en el caso, a responsabilizar al librador, ya que ('sa f'alsllkll4'i611 no fue realizada en una frmula integrante de los ('lIild4'l'IIOSI'('dhdos ]lOI'11 cliente conforme a lo dispuesto por (1urt. ti", d('('I'. II'Y1177Ci/(i:1 y Sil ]llll-\011'111'. por ello, la responsabilidad del lihrndo: urts, :lr. lu, :1", y :Hl, 111('.1", dllt'l, II'v 4776/63".

'111(' de pago diferido debe buscarse prevalentemcntc e'u los 111 t~, I t) I il 104 del decr. ley 5965/63". Es acertado el agregado al pagar que hace la nuovu le')' 11 lo tll~pll()sto por el ordenamiento derogado, pues marca IIS( In dlf'n 1"IH'la entre el cheque comn y el de pago dferido'". l.as exigencias del comercio y los principios func1alll('ullllel~ 'I'!" luforman la legislacin cambiaria, en cuanto tienden 11 otOl'gnl tl~\lIrldad y agilidad a la circulacin de los ttulos valore-s, lu'l)C) 111111 qllc las obligaciones asumidas por cada uno de los slIsnlp tllle!s del ttulo, tengan existencia, validez y eficacia, i"dope'" dll'uleill\nte de la de los dems obligados carnbiarios. 1':1 nrt. 88 del decr. ley 5965/63 establece que', en (1 ('liSO del dte'lIIl'1w el texto del ttulo, los firmantes posteriores a la ultr-ru I"A I\C:OSI , Cuestiones de derecha comercial, p. 184. IHI()II'IlSsontcuclas de la CIIIIIIII'Il Nacional ('n lo COIII(ll'dlll IIIUI'sllllll di \"IHIISIIIIIIII'OS. LIISnln e hu oXIII'l'sllIlo <II('In SIISCript'i()1I 1'11 1111\11<'1) dlll 111.11'111I1 11"tllllllll IIII'XC'IIIlt'1611 e11' IlIhllhllldlld d, 1ft1110 1'11 1111110 (\slll S!' 111111111 1111l~ IIIIIIIII~ ,'.lt-IIIII~ dl'lllI,~II'IIIIH'lIlo,Y 'tlll' .11111 1III1II1illlvllllplle'llhll' 110SIIIW'11\Ohlt~\'II'I(11I 01,,111'11111 "llfllllo pOI pllrll' .111111111'I11111I 1'111 Sil 111.111,111 SIIIII1";NIIMlm'lI '1"11plllll .1111111 111111111 111 l'xlslI'1I1I11I .111 III'IINII ,],,111' 1IIIIIIIhll.II~"1'11 IIIIIII"II~I~.11'111 l'III1~1I dll 11\IIhlt~\lIe'I('II. lo <I\I'~I' 11111111 \'11 ,].,,111 1"11 11111'111 "II"'lIlh" 111(:IIIAIIII,""1:/'111'11 111"'/"'" ,/", ,1""//11'. "'1111'111111111 1111111 flri, ".11:\
Mil

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CHEQUE

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cin quedan obligados en los trminos del texto modificado y qu 'los anteriores responden en los trminos del texto originario. La alteracin consiste en una modificacin material del ttulo valor que cambia la manifestacin literal realizada en el ttulo por alguno de sus firmantes. En este sentido, la alteracin se da cuando el tenor literal del ttulo o de alguna obligacin cartular es modificado mediante adiciones, sustituciones o supresiones (de palabras, sellos o signos, etc.): no hay alteracin cuando un ttulo firmado en blanco se llena en forma contraria a lo pactado. En lo referente a las alteraciones del ttulo valor, el ordenamiento del cheque no trae ninguna norma similar a la prevista para la letra y el pagar (art. 88, decr. ley 5965/63). Por eso corresponde determinar si, en razn de lo precep tuado por el art. 65 de la ley 24.452, el arto 88 del decr. ley 596,5/ 63 es aplicable al ttulo de crdito que instrumenta una orden dI' pago. As, F ARGOSI ha dicho que no es legtima una aplicacin Sil pletoria indiscriminada, sino slo cuando se den determinadas cir ounstancas'". Refirindose al rgimen derogado, expresaba FONTANAHHOSA que "hay ciertas situaciones previstas por el decr. ley 5965/63, n's pecto de las cuales nada dice el 4776/63. Tal ocurre en matcriu de alteraciones. La particular naturaleza del cheque, examinada a lo largo del presente trabajo, no permite aplicar adecuadamente los principios relativos a las situaciones enunciadas"?", En este sentido, BONFANTI y GARRONE expresan que "la II(JJ ma (art. 34 del decr. ley 4776/63) ofrece, en su parte final, IIl1a forma de salvar las deficiencias, con un criterio prctico: el ri~ol cambiara dimanante de la firma del librador vuelve a exterior! zarse, mediante una nueva rbrica que salve el error"?", Por su parte, ZAVALA RODRGUEZ95, que al referirse al urt: 1), del decr. ley 4776/63, transcribe textualmente a FARGOSIIJB, ('llillldo
92 93 94

',( '11 ala las diferencias entre el chequ e y la letra, dice que "las form as I'xlrnas del cheque y de la letra difieren fundamentalmente'r". Por la aplicacin del arto 88 del rgimen de la letra de camIdo, se pronuncia GIRALDI aunque seala que "por otra parte, y 1111 como lo indica el decreto ley, cualquier alteracin de las enunluc-iones del cheque deber ser expresamente firmada (art. 34 del 1('~i men derogado) y de todos modos no debern ser de tal mag1111 lid como para hacer dudosa la autenticidad del documento'f". Estimo que el cheque raspado, borrado, interlineado, testado 11 udulterado, cuya alteracin resulte a simple vista y no se en111('lltre debidamente salvado, no vale como cheque. La solucin es concordante con el arto 211, prr. l, del Cd. .1,. Comercio, en cuanto dispone que "no sern admisibles los do1 uuunitos ... en que haya blancos, raspaduras o enmiendas que no
n/fl/l

salvadas por los contrayentes bajo su firma".

Sin embargo, cuando la alteracin del cheque no es pcrc('p111 dt, de modo que su apariencia no produce dudas respecto d( 11vulidez, la situacin no es la misma. La alteracin imp(~r('('p IIld(, a simple vista debe ser tratada de forma similar a la falsili 1'llI'iOIl de la firma que presenta iguales caractersticas, y ('11 1111 1II~Opuede llegar a aplicarse el art. 88 del decr. ley 5965/6:1. 103. RESPONSABILIDAD POR PAGO INDEBIDO. - El ordt '1111 IItll'IlI() del cheque contiene normas que regulan la rcspouxnhl Iidllll del banco y del cliente, cuando se paga un cheque <lit. di' 1111I1()l'llIicladcon su rgimen jurdico, no debe ser abonudo'", 11,1)(,all que, ante la omisin del ordenamiento del cheque, huyu (\111' 111 111,11 1'1111 euutola. CNCom, Sala B, 18/5/78, ED, 78-411. Aqu so cousk 1'1(1 lo 11'.IIiI'IIII': "Los supuestos de falsedad, falsificacin, alteracin del cheque 111,111'11 dl,lllIl\lIhsl' dI' los casos en que se ha producido la correccin del choqru-, 1'11 11\11 I'II~O lig(' lo prescripto por el art. 34, inc. 3 infine, decr. ley 4776/(i:l. ('011 1i 11.1111111' 1'011 lo que prescribe el arto 211, parte In, del Cd, de Comerco, yll 1\111' {'III"~1I1i11 vltdo cuando las deficiencias estuvieran subsanadas nicamente- 1.11111 111 111 11111 dl,1 llhrudor cn el mismo cheque y a satisfaccin del banco". 1[11 (:IIIAI.I>I, Cuenta corriente bancaria y cheque, p. 224.. Este autor ('Xpl'l' ., "11;\1'1'111'11)[1111111('11[0 hay menciones que no podran testarse o alterarse 1'11 11111 1111'1 11II'lllIsllIlI('a: la ley menciona el cruzamiento (art. 44) y la exprcsln 'PIII'II u 111111111 1'11 l'II('lllll' 11otra equivalente". 1,,,(:IIIAI,III, (;/I('II/a cO'rriente bancaria y cheque, p. 321. Al r('spI'('IIl, 1,1 1111111 "1111111' "1111 h 11'1'11 sido preferible, desde todo punto de vista, clejarlu lllirudu 11,1 dlll~I(1I11IIIIIl'illl, para lo cual bastnbu ron que la ley guardarH sil('IIl'io sllhll'

95 96

Cuestiones de derecho comercial, p. 184. Nuevo rgimen juridtco de/ (,/W(/III', p. BONFANTl - GAHHONF:, El cheuu, p. 20:3. ZAVAI.A Honl1fcul':Z, Ccd/{!,o di' (;'IIIII'/'{'/O, t. V, P :IH\), FAI1(;()SI, G,uOSI/,IIIIOS rI,' rI('1 (,1'1/11 ('ollll',dll/, P 111'1.
FARGos!, FONTANARRosA,

210.

256

TrTUI.OS

1)1':Cn(.:DITO

CHEQUE

257

El problema es ajeno a toda la problemtica del cheque como ttulo valor y debe resolverse a la luz de normas extracartulares del derecho comn, aunque estn previstas en el ordenamiento especfico'?'. a) RESPONSABILIDAD DEL BANCO. El arto 35 establece algunos casos en que la responsabilidad por el pago indebido de un cheque recae sobre el banco pagador!". El banco responde en los siguientes casos. . 1) Cuando abona un cheque instrumentado en una frmula entregada al cliente, pero la firma de ste fuere visiblemente falsificada (art. 35, inc. 1, ley 24.452)102. 2) Cuando paga un cheque confeccionado en una frmula entregada al cliente, aunque la firma de ste sea aparentement autntica, si se le haba notificado la prdida, sustraccin, extravo o adulteracin de la frmula del cheque cobrado (art. 5, ley 24.452). El art. 63 dispone: "Cuando medie oposicin al pago del che-

3) En todos los casos en que paga un cheque confeccionado en una frmula que no haya sido entregada al cliente, con prescindencia de que la firma de ste haya sido notoriamente falsificada o no (art. 35, inc. 3, ley 24.452). 4) Cuando paga un cheque nulo por carecer de alguno o algunos de los requisitos esenciales exigidos por la ley (arts. 2, 3 Y 35, ley 24.452), b) RESPONSABILIDAD DEL CLIENTE. El art. 36 dispone: "El titular de la cuenta corriente responder de los perjuicios: P) Cuando lafirma hubiese sido falSificada en alguna de las frmulas entregada de conformidad con lo dispuesto en el arto 4 Ij la falSificacin no fuese visiblemente manifiesta. 2) Cuando no hubiese cumplido con las obligaciones impuestas por el arto 5. La falSificacin se considerar visiblemente manifiesta cuando pueda apreciarse a simple vista, dentro. de la rapidez y prudencia impuestas pO?" el normal movimiento de los negocios del girado, en el cotejo de la firma del cheque con la registrada en rl girado, en el momento del pago". El cliente responde: 1) Cuando la firma falsificada ha sido estampada en formulurios a l entregados y la falsificacin no fuere visiblemente mau i fiesta. 2) Cuando no hubiere dado aviso de la sustraccin, falsificacin o extravo (art. 35, nc, l, ley 24.452)103, en los trminos del irt 5. El ltimo prrafo del arto 35 dispone: "Cuando el cheque
/lO hubiese sido extendido en una de las [ormulas entregadas al ltbrador de conformidad con el arto 4".

que por causa que haya originado denuncia penal del librador () tenedor, la entidad girada deber retener el cheque y remitirlo al juzgado interviniente en la causa. La entidad girada ent'regarr1 a quien haya presentado el cheque al cobro una certificacin q1U' habilite al ejercicio de las acciones civiles conforme lo establezca la reglamentacin".
La norma transcripta no reconoce precedentes.

el particular, por cuanto el problema que plantea el pago indebido de un cheque en nada se aparta de los principios generales rectores de la materia: el bHI\('O que paga mal incurre en un supuesto de culpabilidad que deber apreciarse C'OIl forme a lo dispuesto por los arts. 512, 902, 909, 1109 Y 1113, Cd. Civil; el ]l1l1.(0 hecho por error (art. 784, Cd. Civil) o sin causa (art. 1052, Cd. Civil) ser 111110 o anulable segn los casos; quien lo recibi deber devolverlo al soloens (111'1 1052, Cd. Civil); nace una obligacin de reparar los daos (arts, 511 y 10011, d. Civil), etctera". 100 Conf. MOLIN O'CONNOR, Responsabilidad bancaria por el pago di' (,1", ques falSificados, RDCa, 1968-213 y ss., n? 1 a 6. En relacin con (.1 1<'11111, .oncuerdo con este autor. 101 FONTANARROSA,Nuevo rgimen jurdico del cheque, p. 149; (lslC' 1111101 manifiesta: "En los tres supuestos indicados, el banco responde por lll~ ('Oll~" .ucncias del pago ndobtdo, y Sil responsabilidad es la de derecho ('01111'111 (1111~ 1 109 Y 1 1 1.'3, Cd, Civil)", MOI.INll ()'( :ONNOII, I/I'N/I/I/I,w!JI/Ir/or/ .fo/,\'(fll'(/(/m, 1/J)e.'O, IWIM ',!lrl
102

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) RESPONSABILIDAD CONCURRENTE. El arto 37 establece que los casos no previstos en los artculos precedentes, los jueces IOd rn distribuir la responsabilidad entre el banco, el titular de 11 cuenta y el beneficiario, en su caso, de acuerdo con las circunsluuc-ias y con el grado de c-ulpa en que hubiese incurrido cada uno

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"r"luandoel cheque sea lir('SI'I/I(/t!o "1/ ,,,, 1111/ :,(/,\' 1'SI(/hll'('ld(l,~ ,'/1 art. 25, el gimclo deber SI('/11I)/'(' /1'('//III'Iu, SI /11I 1/1 1lf/1!.fI ,(/ constar la negativa en el 'I//,ISI//() 11I/11/1, ('0/1 (!,\'JI/'('S(/ 11/('/11'101/ todos los motivos en que las funda, ti!' la '/;'('1/(/ !I d(' 1(/ 1101'1/ dI' " presentacin, del domicilio del libmdo/" /'('gistrado ('1/ (1gl/'(/d" La constancia del rechazo deber ser sueortpta }}(I/' II,,/s,," autorizada, Igual constancia deber anotarse cuarulo 1'1 ('/""/1 sea devuelto por una cmara compensadora, La constancia consignada por el gimdo product r los ':/""/1 del protesto. Con ello quedar expedita la accin ejecutioa "" el tenedor podr, iniciar contra librador, endosantes y {/p("lslfl,~ Si el banco girado se negare a poner la constancia cid /'('('/'I/ o utilizare una frmula no autorizada podr ser demandada 111 los perjuicios que ocasionare. La falta de presentacin del cheque o su presentactn perjudica la accin cambiaria".
En rigor, la norma de derecho comn; por constituye una lo tanto, puede
SOBRE LA IfI/,(/

1'",,"I/1~ 1'lllIlc'IIII'S JlIIIIII{III 11 III"II~" 1111 1'111111'11' 1'"'' 1", 1I11~cll,ltldm, 1"'IIIIIII'~II,III/lI' 1"" 1110/1' IIl1'dlll CIII' ,'l' I'llI'illln 1I1~1I'1I1 dI' 111111 vmlruln glllllll d, 11I1'i11l~1'1111 1111 c'ic'l'lo IIIlIl)!I\1I 1'1/111111111 1':1111111'/11 BIIIIC'O <:C'IIII'III dCI 1,. HC'I'"I11lc'lI 1'11111'111''I"isiloS 1111111 di' l'III'IIII1S I\l'gl'lIlll1l1,

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IIILldl'" Ililallc'ic'I'lIs xohn1/1'/111" 111 1'IIIIIcla. dllllelo uu lu, 'dc' IlIodo

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11111 111 "',I.,lcIIC'i1l n-ul' dc' las 1H'J'SOllltS a qlli('III'S SC'pJ'0I'III1C' 111I1'11 111111/,111 111 solvc'lIl'ia uutlr-riul y IIloral dc'l )'('qllil'l'llIl' (coilC'ldII 11 1), 11'I'CIIIIC'II(III('ioll('S ""1111111111/'111 pal'a qllC' hall sido J'C'il('J'tldas Sc'r'lld'llIdml' ~II

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I"OpOJ'C'lolIlllI al f'O)'1l1 11 lur In soli('il"d y dc'sIIIC'lllclllsc' 11I1'vi "1111' 1I'~I)()IISllhilidad ('11 qllc' 111('111')'('11 los hall('os 111aC"'1'11II' I'!'tl 1I1111'111I11'S f'alsc'lIdas,

repeticin ser tildada

de las 110/'/1111 de slIl)('l'fll/1I

1':1 IIIIIIC'O IlIc'IIn'i ('11 ill('III"plilllic'1I10 d(' iIIlPIII'I:III('jll. ~I 1111 1"111'1"1', III~ J'Clqllisilos ('xplf('ilalll('lIlc' illlpllc'Slos pOI' IlIs n'glll~ \'1, !I11'~ 1',11'11 111 al)('I'IIII'<l ck ('II('lIlas ('OITic'IIII'S, y la gl'll\c,dlld cIf, .~II l'II""lIl'lllIlic'IIIO SC' pOIlC' de' rt-Ik-vrC'II la falla dc' vC'I'lllc'IIC'h'lIl dI 1'111., 1"'C'SC'IIIIIIII('s, si dos dc' las so('ic'dlldc's ''''1 11 qlil'"I'" '1., III'IIII""11 1'11la solk-lturl, 11los C,r('('los dc' las J'('f'c'I'I'lIdll.~ C"" dI

e)
TERCEROS.

ANTECEDENTES

RESPONSABILIDAD

oei.
Entre

BANCO

Durante fallos por

la vigencia

de los ordenamientos de mencin, Nacional

.IIVf/ derogado SC'dI'

existieron

que son dignos

ellos,

""1

taca el dictado

la Sala E de la Cmara

de Apc'lal'lo

nes en 10 Comercial, en el que se manifest: "El incul1lplilllic'/I10 por el banco, de su obligacin de hacer constar la fecha dc.1 /'1' chazo, genera la obligacin de resarcir los daos causados, El tenedor de un cheque cuya ejecucin fue rechazada por contener un error en la constancia de rechazo puesta por ('1 1.:1111'0 girado, sufri un perjuicio al haber iniciado un juicio qU(' fllc' /'1 chazado in limine debiendo abonar la tasa de justicia'v'". Por su parte, la Sala C de la misma Cmara ponsabilidad de los bancos por el incumplimiento

'IIIII I"PII'S:II' PC'I'SOllltllll('lIlc" ni si(f1ri('J':l 1111111'111 al I'c'lil'iollal'io IIc"gI'illdos(' iuc-luxo 111111/1111 luuu-nrln

oxlslfuu, y la 11'1('1'1111111 111'l'(,OIlCH'C'1'pOI' 111III~ u 1111 I'c'CIIisilo,

'1"('

(~SIH liada

('aso ()llIiso

1,11lC'sl)()lIsabilidad d(1 hnuc-o pOI' 111apC'I'IIII'a dc: 111111 C'III'II1.1 III 1"1111', xlu 11I11>c'l' ('IIll1plido COII los I'c'qllisilos PI'C'\ilolo~ 1)11111 111111, l'" dc' 1I11111mlc'i'.:Ic!xll'a('Olllrac'lllltl, (,IIyas J'C'gllls iuvoluc-ruu 11" IlIlIi"I'IIC'III'ia,~ IIlC'dialllS prr-vixihk-s IHc'visibilidad c'\ldl'lIlc' 1111 .d 1'111.11, IIIC~dillllclo iuc-luxlve las aclVC'J'lc'lIC'ias dc1 Ballc'o (;c'lIll'lIl, 111dl~l'rllllilllll' ""1l1I plldc,c'ido lo iul J'llsc'('() o c'xll'fllsc'('O dc'l duo: POI' IIIC!; :il c.1 I'()I' 111I'III.~ dc' los c'lrc'l!"c's 1'11I' los 1)('J'.i"diC'lIc1os c'sll J'c'prc'sc'''llIdo di' los IllIpoJ'lc's

expres:

"1,11 /'I'N de los 1'('II"isllll

debidos en las aperturas de las cuentas corrientes ('S "llIlc','I" que ha sido objeto de amplio desarrollo por la clahora('ic'i/l .I11/'1.~ prudencial de la Cmara, pero debe destacarse qu(' dc'sclc' IIIIC'(I

1'111'11111 .111ill~I'('SO 11Sil pllll'illllllllo

1"'" l'OI"'IIIIZII elc1 lilmldol' sc lonrc', illlposihlc', y 110 C'O"II'CI\'I'I 11.11,11 ell'ICICIIO el, lC!s uilsuu 11IIIC'III'pOI'lIl' IlIs ('ol'I'C"~p()"dll',,II' 11111111111' dlllc'l'lIr1as 1I1I11I1'1I11'.\',a dc' lo, d"dl'" qlll' IIc'~IH'lo~ a Sil 1'111'1/11011111, dl' . III'CI la ""I'\IIIII'ia dI! 111 1'11III' '1' gl'III'I, 1II 1I1111}~I'1I di' 111111
I'tl' .

105

CNCom, Sala E, 12/12/85, LL, 1986-1).652. :17,:m S,

"'IICIIIIIIIII,

pOI ti " t'I/I'Slllllll'S

dl'willc'IIlaclll'

dl.1

260

TTULOS DE CRDITO

CHEQUE

261

hecho antecedente del banco'"?".

culpas o que genera la obligacin

de resarcir

Por el contrario, en caso en que el librador cancele el cheque IIllllllO de la sancin dentro de los treinta das de su rechazo, la IllIdta indicada ser reducida en un 50%. Finalmente, se establece 111111 sancin pecuniaria para las entidades financieras que omitun tl'lrar las cuentas de los libradores que no satisfagan las multas [uipucstas dentro del plazo determinado. La sancin consist irri 1'11una multa diaria de quinientos a quince mil pesos por cada I ItI'lIta corriente en tal estado, y con prescindencia de la rcspoll .rhllklad solidaria de las entidades por el pago de los documcutos lI'I'ltllzados. Esta responsabilidad se encuentra limitada al Illlxl 11111 d(' treinta mil pesos (art. 62, ley 24.452, segn ley 24.7(jO),
;) MULTA A ENTIDAD FINANCIERA.

104. RECHAZO DEL CHEQUE Y MULTAS. - Analizaremos los diversos aspectos que abarca el rechazo del cheque, as como las penas de multas que corresponde aplicar.

a) CUESTIONES FORMALES. Toda vez que un cheque sea rechazado por motivos formales, el librador deber soportar una multa equivalente al 2% del importe del documento, con un mnimo de cincuenta pesos y un mximo de veinticinco mil pesos. Ante el rechazo sucesivo de cheques con motivo de defectos formales -de conformidad con las reglamentaciones pertinentes y ante la falta de cumplimiento de la sancin pecuniaria, el Banco Central determinar el cierre de la cuenta de su librador. Dicha multa ser disminuida en un 50%, ante el pago por parte del librador dentro de los siete das hbiles bancarios de la notificacin del rechazo o ante el pago por parte del girado deriva da de una segunda presentacin del tenedor (art. 2, ley 24.452, segn ley 24.760). b) FALTA DE FONDOS O AUTORIZACI6N PARA GIRAR EN DESCUB[J<;// El girado deber comunicar al Banco Central, al librador y al tenedor todo rechazo de cheque por falta de provisin de fondos o de autorizacin para girar en descubierto, so pena de respoll sabilizarse solidariamente con el librador por el pago del ch(1 que -por el monto mximo de cinco mil pesos-, indicando en todo caso la fecha y nmero de la comunicacin (art. 62, ley 24.4;5-, segn ley 24.760).
1'0.

d)
\I,';'~,

RECURSOS

EN CONTRA

DE LAS SANCIONES

Y CUESTIONfo:S

I'I/OC'I',

Independientemente de las salvedades efectuadas en cuanto a la responsabilidad del girado en caso de rechazo del cheque' pOI falta de fondos o autorizacin para girar en descubierto, en di('ho supuesto el librador del documento ser pasible de una multa dnl 4% del valor del cheque, con un mnimo de cien pesos y un IIll ximo de cincuenta mil pesos. El importe de la multa deber ser debitado por el girado dc' la cuenta del librador, trae aparejado el cierre de la cuontu si C'II el trmino de treinta das de sta no es satisf('C'ha por (,1 lil>rlldo!',
106

La leyes escueta en materia procesal, limitndose' a 1'(\('0 11111'1'1' las facultades recursivas de libradores y titulares dI' ('III'lItll "11 los supuestos de rechazo. Es requisito ineludible la ('xlSI('11('11I d" IIl1a resolucin expresa emanada del girado o entidad nllllllC'lc~ 1,1.111 cual debe ser objeto de notificacin por parte del gil'lldcl 111 11111'111 lo r, ":11caso de sancin derivada del rechazo del Ch('<]III', yll ~I\II 1111 virtud de cuestiones formales como materiales, cl Ilhrudur I'~ IIII'(rll(\tltado para interponer un recurso ante los lri hlllllll(s dc\ Ii! 1"1lscliccin del girado con competencia en materia ('0111('1'1:1111. ":sl(: recurso deber presentarse dentro del plazo de <1"111('1' Ji,I~. contados a partir de la notificacin cursada por 01 girado, 1"lIdo SIlS efectos suspensivos. SOIl aplicables los cdigos de rito civiles y comcrciuh-s dc' In 1"II~c 11<'c'in pertinente. '101' lti mr), el arto 64 (texto ley 24.760) dispone: "(;IIIII/,(/ lu
"",,(/ ~f)S

(f(i(;tnrulos

po'r

la entidad

[inanctera

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(111(' d/''''''II

",1/:"11 a saucloues que se opliquer. COrllo'rmc a 1(11)/'{I8(, 1111' I"y, lu 111" llil'I/"'s y tlsnlare <In cueuia corneutes 1)()(lr" ('11/(//)1111' tu' ,Id" ,ul/d(/I, (111/(' III.\' Juzgar/o.\' (:on (,O'ln1)('l('II(;(/ ('11 IIW/('I'I(/ ,'11 ,11"/1'1,,1 '11/" ('ol'/'('sJw/MI(/ o lo ./1II'I,\'{I/('('/611 r/('I glr(ulo, (!r,II"lIdu /11

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262

TITULaS

DE CRDITO Si'

CHEQUE

26,1

dieran aplicarse. No obstante la promocin de estas acciones computarn los 'rechazos a los efectos de la inhabilitacin".
105.
DIFERIDO CIERAS. EL CERTIFICADO TiTULaS DE REGISTRACI6N A BANCOS DEL CHEQUE O ENTIDADES Y OTROS

DE PAGO FINAN-

VINCULADOS

Analizaremos

cada uno en particular.

a) CERTIFICADO DE REGISTRACl6N DEL CHEQUE DE PAGO DIFERIDO, Al respecto, el prr. 10 del art. 58 establece: "El cheque registrado

quedar depositado en la entidad girada. Los crditos que a.so( 'registre un depositante podrn ser cedidos en propiedad o en garanta por simplf. notificacin a la entidad depositaria o girada para su registro. Las entidades emitirn certificados transmisibles conforme lo reglamente el Banco Central de la Repblica Argentina".
A su vez, la reglamentacin de la ley 24.452 regula de la si guiente forma otros aspectos importantes: 1) "La entidad girada proceder a la pertinente regstracn, en su caso una vez superadas tales deficiencias, devolviendo ('1 cartular -salvo que la entidad otorgue su aval- con la constancia que acredite tal circunstancia, mediante una leyenda que incluya: a) registrado -sin aval-, art. 57 de la ley de cheques; b) fecha el(. vencimiento del plazo de diferimiento del documento, y c) dos firmas +con sus pertinentes aclaracionesde funcionarios autori zados responsables que comprometan a la entidad" (punto 1.3.7.,c;, comunicacin BCRA "A" 2329/95). 2) "El certificado de registracin ser extendido nicamente' cuando se otorgue aval sobre cheques de pago diferido. La entidad depositaria podr emitir certificados nominativos de regstracn, con su aval, respecto de cheques de pago diferido presentados por su intermedio y registrados sin aval por la entidad girada. Los certificados de que se trata podrn extenderse -a so licitud del depositante de los chequesen forma individual pOI' cada uno de ellos o por un conjunto. Los certificados sern entregados al presentan te del ('11('qlll' de pago diferido, bajo recibo segn el modelo contenido ('11 1,1 punto 1.9.8. En el caso de que el cheque haya sido PI'C's('lItac!o a travs de una entidad depositaria, dicho recibo qll('dllr 111'(,111 vado en poder de esta ltima. Adems, el certificado avalado serl nhonurlo por la ('lit <lile! avalista. Cuando esta lltilllll S('a "dl'lIlils 111d('POStllrlll dI' 1m

11I'e ues de pago diferido, stos sern presentados al cobro por I1ontdad a su vencimiento" (punto 1.3.7.6, comunicacin BCBA \" 2329/95). 3) "Dicho certificado ser transmisible ilimitadamente por "lldoso en idnticas condiciones, alcances y trminos que las q"(' 1.-ulten aplicables para el cheque que lo origina, ya sea desde (1 1'"llto de vista formal como desde el esencial" (punto 1.3.7,7, co uumicacin BCRA "A" 2329/95). ) "Los certificados depositados en cuenta o como valor 111 i uhro a travs de intermediarios comprendidos en la ley de' (,lIti dudl's financieras, sern objeto del mismo tratamiento <III' (1 '111('corresponde dispensar a los cheques. Se tendr por 110('('('e 1IIIIIIa la presentacin al cobro antes de la fecha de v('n('illli('lIlo 11I~l'I'ta en el documento" (punto 1.3.7.8, comunicacin BeBA "A" '.\~W/95). .5) "El titular de una cuenta corriente de cheque' ck- pllgo di 1~'lld() podr solicitar directamente el registro dc UII ('II('qll(' dI' "'IIS caractersticas librado por l, recibiendo, de no cxist lr nlll" I 1t11l1'Spor parte del girado, el cartular o cuando se' otol'g1le' e,1 11\'111. el certificado nominativo de registracin extendido il Sil ur nu IlIt'" (punto 1.3.7.10, comunicacin BCRA "A" 2329/95), (j) "En el caso de que el aval corresponda a cheques di' PII~!1I dlle'l ido -sea otorgado por la entidad girada o por la depositlld" . lid 1'I'('lInstancia constar en el certificado de regstracton 'I'!" de' 11I'1', emitir la entidad avalista" (punto 1.3.6 infine, comuuk-rn-luu lIe ;I\A "A" 2329/95).
h) CI/EQUE DE VIAJERO, El cheque de viajero SIIrgi ('1111111 1I111C1dad de solucionar los problemas que tenan q\le afrollllll II)~ I11 lil'llas cuando viajaban por distintos pases, debiendo ul illziu' 111 f,'fe"t(s monedas. 1:1 tulo permite al tomador prov rse de dine-ro ('ol'!'i('lIte' los riesgos ck- prdklu (1 1'11los Illgare~ ms diversos y disminuy ledlll, l':I I'('.gilile n togal dl'rogado I'('g\llaha la CII('S!iII, lo q 111' lIeI 11111'(' 111 II'Y 211 Af52. Por tul iuotlvo SI' produo 1111 vado 1'11111I('st1'11 de'ee'I,II() positivo. 1:110 110 oll~tllllte', I'(,t)(tilllo,~ ('OIl('I'plos Il"e. 1'"I.d('1I se'l' dI' lit illrlrul IIte'lllo 11lo qlle' 111'01111\('1' ('11 111n'lIlidll( , S( t ru!u d. 1111 delC'IIIIII'lIto plll' .1 'I'!" eI'llIis()l', pOI' lo ge'lle'I'ld \111~',I'IIII111111('1) IIl1e'lllIlI'lellllll, W l'elllllllClllle!le' 11pllgllr 1111 11('1('1'1111 1111110 111'111111(' d( 111111 11111111'1111 1111111., (1'1C'('lCe'lIle'llle'lcle'de'''"n~). lo

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luga-

legal!".
Si el emisor no abona 1,1 ('111''1111'0110111111111111'1111', PllI,dl demandado judicialmente, ya <ll(' ('S 1,1 ohliglldo ni pagolllH, A diferencia del cheque comn, 11(' ('S pagad('l'o 1'111,1 lu donde el cuentacorrentista tiene abierta la cuenta, ('1 dll''1I1I' viajero es cobrable a su presentacin en sucursales, COI'I'('SPOU las, agencias o representaciones del librador en el 1IIIlIldo"Il'. La emisin del cheque de viajero supone un contrato IlI"I'vl o simultneo, innominado, de adhesin, con clusulas pn'('sluhl odas por el emisor. En general, dicho contrato, que el tomador realiza COII 1,1hUII co, puede asimilarse a la compraventa. El cliente abona ,,1 1111 porte del cheque de viajero al banco en el momento clcl llhrn miento al cambio del da ms una comisin'!". El banco ('lIln' al tomador los cheques en funcin del importe entregado ste, y en tal virtud se obliga a pagar contra presentacin d( ,1 l' I que de viajero. A diferencia de los cheques comunes, ('1 ('111''1'' de viajero se libra por sumas fijas, generalmente impresas, I'uye contravalor exacto ha sido abonado al emisor por e to mudor'!' Adems, existe un pacto de retroventa, pues se permite el ('ohre de los ttulos no usados en el trmino establecido con la ('OIISI' cuente restitucin de lo pagado menos una comisin. El cheque de viajero difiere del cheque comn, por vurln circunstancias: 1) el banco es el emisor y el girado del ChC'<)IIl' d, viajero; 2) el cliente no est vinculado con la entidad Ilnanc-kru emisora con una cuenta corriente; 3) el cliente es el bcncflclurlo

1I'II'"f~11dlll 11,IIIIIIII'I;Il"~~ ti) "'II"II.II'I~ 111111 dohle' firma del to\lIt, '1"(' 111'111'1'11I"f1l1l1lidlld 1I:.r'~IIl1I1 Sil id('lIli!'icacin en el 111I 11111 di' 1'11111111111' ('\ lllllo o l'lIll'1'glll'l() ('n pago, y 6) el banco \,"t' ' .'/1 .,1 principal pagtlllol'"l. I.illl "''I"lsiIOS d(,1 choqllt' d(' viajero -cuando estaban reglaI"III los siguil'ntes: 1) \ ,11dl'lIolllinacin cheque de viajero inserta en el texto o 1I'1I1I11I11I1I('16n qldvalente si estuviera redactado en un idioma \111111 d.,1 pas. )l 1':1 1I(11Il('ro de orden. 1) \,:1 uomhrc del banco emitente. 1) Lu Indicacin dcllugar y la fecha de emisin. ,11ordell pura y simple de pagar una suma determinada dll11'1II I'xprosacla en letras y nmeros e indicando especie de

n \

\10

111111 .111, O) \ .n illdicacin

de los bancos,

agencias

o corresponsalas

criba

A diferencia de otras legislaciones, el arto 50 del decr, ley 4 77(i/(j:\ pll'~ que solamente los bancos podan expedir "cheques de viajero" H Sil 1)1 oplll cargo para ser pagados por su entidad financiera, por intermedio dvl ,'sl,,"I. cimiento principal o de sucursales, agencias o corresponsalas del pas o d,,1 ., terior. 108 WINIZKY, Cheque viajero, en "Estudios jurdicos en homenaje 111 pl'ol,,~," Leopoldo Melo", p. 395. 109 WINIZKY, Cheque viajero, en "Estudios jurdicos en homouu] ni pl'01'1'N1I1 Leopoldo Melo", p. 403. 110 WINIZKY, Cheque viajero, en "Estudios ju rdicos ou hOIlIl'IlIl.l" ,,1PIOI"'NOI Leopoldo Melo", p. 394. 111 WIN1ZKY, Cheque viajero, ('11"Estudios .1 11 rfd('()s "111101111'1111.1" 111 plllr"~11I Leopoldo Melo", p. a9(i,
107

IIdl' ]l1I1,dl' cobrarse. ) \,:1 nombre y la firma del tomador o beneficiario. ,~) \ ,11n rma de la entidad financiera que lo emite. '\dl'lII(IS, deban contener un espacio destinado a la fecha y \1111111 .1" ('onlrol del beneficiario. ('.11110 dije, el beneficiario o tomador tena que firmar dos 1'11''1 1.1 (.11('<]1[(';una en el momento de recibirlo y otra en el de 1I!lllfllllo. \ .u primera firma se denominaba de confrontacin, ya l'lllllHlo ('llwllcf'ciario utiliza el cheque se permite la cornpaIItl'II:1II.11' lns firmas como un recaudo importantsimo para ascgu1111111Id,'lIlldad del beneficiario. ( :lIando el heneficiario, al utilizar el cheque, estampaba la seIIlIdll III'IIHI, Se' poda comprobar la autenticidad de ella compa11\11.111111 1'011 la d(' onfrontacn. 1,11pliln(,1"il [irmu la pona ('1 tomador en el acto de rccihir ('1 111111 ]111' Y nOl'lllalnH'lll(' ('1 ('spll('io destinado a ella se cncucntru 1111 111\"1111' SUIH'riOl' i'l.qllil'l'dll dl1 doculllnto, La segunda [irmu

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11.'WINI'I,~\, (:111"/ ''' 1 1I/I""""II"I':~llIdlll~ jllddli'()s 1'11 !tOIlH'lInj"111 l'J'()l'l'sm ' 1.1',11',,10111 ~,,lll". p, :\1l0 111""INII~\, ('11"'/"" 1,1/11",".1'11 "I':~tlltll,,~IlIddl,'()~ "1111111111'11111" 111 proll'N()1 11'''I,,,ldll ~",III", l' :\\1(

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A PLAZO FIJO NOMINA'f'Il'() 'l'IIilNSI,'IWIIII,I'u 1,11 regula los certificados a plazo f'ijo lIolltillallvos 11'1111/1/ bles, y su arto 10 establece que, ncccsartamcnto, <1('1>('11 ('111111111 los siguientes requisitos: CERTIFICADO

lO 110:\ dl~I'''III'

e)

20.663

114

IIl!tdilllllc' 1'lIdo,,, C'IIIIII'I,'lo. ,,~11t "~. C'OIl IlIdl('llI'lc'lIl <1,1 J.I h'Hll'lil'llllltt )' ~t'nllllllll 111\'1"1<11''1 dt,l,d'I'l'lllllllo 1111'01 "ltlllIlI'cl 1':1 IIIt :\" d(1 1I11'lIl'Iolllldo 01'<IcIIIIIIIII('1I10 C'X

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Ilil!

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C'II (1 1110111('"10 <1(11)lI~tl, 1" dco! purludur.

,,11~ldlll' d, (\lIdo~(lS

111id('lItlcllHI

1) La inscripcin

"certificado y domicilio

a plazo de la entidad

ferible".
2) El nombre el depsito. 3) 4)
El lugar El nombre,

fijo uo minuttvn
bancaria qll('

uun
1'1'1'11

dn 111 Ic'Y c~slllld(,(( Ijll(' SIlII d( IIpll('II('Ic'111 SlIplc\ttlllll '"!1N 1.1,;111Itt 111d( ('111111)10117, 1IIIIIdlli~llId() WII.I.IAMSIIM lo sl!4ld('lIlo:
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y fecha

de expedicin. y domicilio del

i~I(\lIlt' ('lItln (d d('p<'slto ('OIlStltllldo ('11 111 ('lIlldild 11111111 1111,"ti~1!'1I1 d(,1 (llIlo p('rlill('III(', ('S d('l'Ir, d(1 d(H'IIIIICllllo

apellido depositado.

depositante.
de intereses.

5) El importe 6) El perodo

"""1_"111 lit 1\ 11dc1 plllZII I'i.lo; por (olio, dkllo uul or Hosll('IIC' 11"(' 111 IIlc'llI dl,l cI(.(,!, h-y r;\)(iG/():~ p nvlstu por ni 1111. ,1" dc' I1 1 \ dl,11I' IIIII'('I'S(' ('011 ('I('rta 11 lod('l'lIci()I l.

y la tasa de liquidacin de vencimiento de pago. de la entidad del

7)

La fecha

depsito.

8) El lugar 9) La firma

1() d(1 d(('I', loy fil)(r!/II:\ } lo di 111 IHII' ,\ 11I1. ,1" dI' 111k-y 20.()(n, poddll sosl('II('1W '1"11 ,,1
1'01 1I1111('II('lll d(1 IIl't. 11I~lIltlc\ 1':' f\III'llItl( <1(1pil~O d(1 <I('p()sito, IlI'!'o ('(11110111,nllcl" 1 1111~" 111I'~III1I(' Y pOI' Sil ('III'1<'I('1' 1I0lltllllltiVO y (,"doSllltll.

emisora!".

El certificado de depsito a plazo fijo es un ttulo ('ir<:1I111111111 causal por cuanto la ley exige que se exprese la causa (la ('llIllldllcl depositada) en el texto del documento: la relacin qlle da orlgr'l\ al ttulo es el depsito celebrado entre la entidad ballcarill )' tll

11111""" 111c'c'llllklldo dI' pn'lIdll ('011 1'I'!4lstro, SI' IIpll('11 ('11111 d,,1 (:lld t llvll, <,>11(', por (110, (1 (,"<1oSIlIII(' dc1 ('('11111('11"0 111('xlsl<'Il('lll

111 Wlrlllllll.ll 1111 1" ,"II<I(/',

I('gililltidnd

d(1 ('I'c'dllo,

1111111111" lid 111'111'/,11 11111 \ 11/11c' eIIlC'('('

depositante-".
stos son: a) los certificados de depsito a plazo ('jo nom] I\nllvlIH 111111 feribles estn regulados por la OPASI-I, comunicacin BCllA "A" 150;/1) I,,~ C'C'I tificados de depsito a plazo fijo nominativos intransferiblcs ajllslal>l(.s u IIll'dlilllll plazo por: comunicacin BCRA HA" 145 del 517/82; comunicacin IlCnA "A" ~l~~ 1 del 13/9/82; comunicacin BCRA "A" 231 del 29/9/82; comllllit'II('i()III"~ II( :IIA "A" 333, BCRA HA" 441 Y BCRA HA" 475 deI1O/6/83; e) ccrtlfk-udo di' dl'pc'I~111I a plazo fijo con reajuste clusula dlar estadounidensu por IlIs ('(lIIIIIIIIt'IIC'IIIIII'~ BCRA "A" 298 del 20/3/83 y BCRA HA" 324 del 31/5/83, y d) (,1 ('('rllf'll'lId" d, depsito a plazo fijo nominativo intransferible ajustable UOI1rlldi('I' ('Olldlllllld" por la comunicacin BCRA HA" 440 del 27/1/84.
114

<11'111 ('11111Sldll('011 I'('SI)()llsllhllldlld,

~I) 11:11 v l rl ur] d(1 clIl'Ikt(1' ('IIIISal d(1 ('('1'III'i('ildo

111 11II'\I~tc'Il('llI d( solldarldlld ('IIIr<' los ('lIdoSlllllc'S, ('st"" 1'"lIll'lI \1"1 vtu cI( I'C\~I'('SO, ('S d(cit, (,1 porturlor dc1 tftlllo 11111\ Clclll 1'lIll1ldllrlll /) dc' ,().!;t'('so. d(,1 ('('1'11!'i('lldo d( d('pt'lslt" 1,111'111111 e1(. pago 1('!4ftIIIlO

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Certificado (ley 20.663), RDCO, 1980-37.

115 MONTES],

de depsito

a plazo fijo

IW11,/IIOi/ou 1II//l8/,''''/,

116 MONTESI, Certificado de depsito a plazo lUo, !W(.'() , 1 OHO .:17. I':~I(I autor expresa que esta causa tiene como limitacin, iIIlPIl('SIII pOi 111 11')', 'I'!" ~(llo podr consignarse la cantidad depositada y la cuuxn IIc'!\(' C'OIlIOIrll1llc' 111 1I11'IItlI dad en la circulacin del ttulo, rol' lo qU(' aIIN('('ro pOlllldlll di' 1t1l1'11I1 ", 110~" le podr oponer la falta () falsa I'IIIISII; porqll(' 11111 (I~I(I"Ollll'nldlt 1'11 ,,1 11I1110

11 "IIII~M'I, PI'III~/lII~ 11 I'(/~,II /lJo, 1/\, IIlH,1 1117HIl Aqll ". ~mlll\11 '111,,III~ 1111111111~ d(ll d(ll'l I,.y rIIlOrl/fl:\lIplll'lIlllc'N 11 I'~I"H lilllloN 1'111'1111111111111 1.111 1'1111' ti P.' , 111 IlIgltlllllll'lc'IIIIII'III'II, C'\"I'plo 111 1'11111' '1111' I'XIIIOINII "1/1111 1",1/1 1111/11"" I'/I'.I~" /I/I'W' "/1/0/11111'"'' 1':111'1111111011 111 Ic'gllltlllll'Ic'1I1 pll~ll'lI. c,111I1 \., .lt 111 I,,~ \1.0011:\ 11'111111111'1' lo dl~IIII1.~tll 11111 1'111111:\, 111I11c, :\", tll'l d'IO'II'lo 11111,1111111.11111 ,01II~r,III~lIdlldc' 1111I' 11I I'lIl1dild 111111111'11'111 dc' 11''1'/"'111/11111 11/1", IiI!II,III,' tI,'1 "",,,"111/\(1' 11" \\ IIIIHI~. /l1'I'rI\lItl~" Id"'I' lA I\IIH 11171111

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268

CHEQUE TTULOS DE CRDITO

260

5) Los certificados de depsito constituyen ttulos ejecutivos conforme al art. 523, inc. l, del Cd. Proc. Civil y Como de la Nacin, y, por tanto, su habilidad estar dada cuando se cumpla con la referida norma'!". 6) Respecto de las excepciones oponbles al portador de buena fe, el banco slo puede oponer la falta o falsa causa (art. 212, Cd. de Comercio) en la medida en que sta resulte del tenor literal del documento-". La jurisprudencia ha dicho!": 1) El certificado de depsito a plazo fijo es un papel de comercio asimilabJe a la letra de cambio (art. 4, ley 20.663), extremo que corresponde a la aplicacin de los principios receptados en el arto 212 del Cd. de Comercio y en el art. 18 del decr. ley 5965/63. 2) Cuando el certificado de depsito no respondi a un genuino contrato de depsito, sino a operaciones ficticias, y por ello la operacin que dio nacimiento a aquel ttulo cambial no se halla alcanzada por el rgimen de garanta del Estado, como resulta de una apropiada valoracin de los fines del aludido rgimen, la garanta del Banco Central est concebida en proteccin de los genuinos ahorristas y del pblico que confa su dinero a las entidades financieras autorizadas y no para amparar otra clase de operaciones que no guardan vinculacin con los depsitos y que slo
119 CNCom, Sala A, 22/4/80, ED, 89-156. En esta causa se decidi: "La analoga de los certificados de depsitos con las letras de cambio se desprende de la propia ley 20.663 que en su art. 4 remite al Libro II del Tt. X dC'1 Cdigo de Comercio (decr. ley 5965/63), cuyas disposiciones son aplicables S\Ipletoriamente a los certificados a que se refiere la ley citada. Luego son de aplicacin a ellos las normas que le otorgan ejecutabldad al ttulo encuadrado dentro de los ttulos ejecutivos que prev el art. 523, incs. 5 y 7, del Cd. Pro cesa!. El certificado de depsito tiene fuerza ejecutiva que emana de las disposiciones legales que lo rigen (ley 20.663, decr. ley 5965/63 y Cdigo Procesal)". 120 CCivCom Rosario, Sala 1,16/11/81, ED, 99-682. Aqu so resolvi: "POI' expresa disposicin del art. 4 de la ley 20.663 se aplican a los depsitos a plazo fijo transferibles las normas del decr. ley 5965/63, entre ellas, la contenida ('11ClI art. 18 que consagra expresamente el principio de autonomu, sq!;ln ,,1 ('111I1 el adquirente se desvincula de la situacin jurdica que tenfu ('1 t rullsndt('IIIC', hacndole recibir a aqul un derecho propio; en consccucnola no PII(lc!('III1I'(I('llIl el derecho del endosatario las medidas dispuestas pOI' nutorklud ('01111)('11'111(' ('011 tra su endosante con posterioridad al endoso". MON'I'I':SI, (;/"'/Ijl(l{U/fI tll' tlf'//lhl/o a plazo fijo, RDCO, ] 980-37. 121 -"SJN, 5/12/80, s. IOH22!i.

Ilt'llen, por obra de manipulaciones contables poco claras, la apaII1 -ucia de tales. 3) Mediante el mtodo empleado se desnaturalizaba un ttn\" representativo del ahorro pblico y se marginaba a un sujeto dI' la relacin fundamental evitando le fuesen opuestas defensas vluculadas con l. E:ncaso de extravo, prdida o destruccin del documento dI' .I,'p6sito a plazo fijo, es aplicable el procedimiento de oancelaciu I'"'visto por el art. 89 y ss. del decr. ley 5965/63.

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CHEQUE TTULOS DE CRDITO

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5) Los certificados de depsito constituyen ttulos ejecutivos conforme al art. 523, inc. l, del Cd. Proc. Civil y Como de la Nacin, y, por tanto, su habilidad estar dada cuando se cumpla con la referida norma'!". 6) Respecto de las excepciones oponbles al portador de buena fe, el banco slo puede oponer la falta o falsa causa (art. 212, Cd. de Comercio) en la medida en que sta resulte del tenor literal del documento-". La jurisprudencia ha dicho!": 1) El certificado de depsito a plazo fijo es un papel de comercio asimilabJe a la letra de cambio (art. 4, ley 20.663), extremo que corresponde a la aplicacin de los principios receptados en el arto 212 del Cd. de Comercio y en el art. 18 del decr. ley 5965/63. 2) Cuando el certificado de depsito no respondi a un genuino contrato de depsito, sino a operaciones ficticias, y por ello la operacin que dio nacimiento a aquel ttulo cambial no se halla alcanzada por el rgimen de garanta del Estado, como resulta de una apropiada valoracin de los fines del aludido rgimen, la garanta del Banco Central est concebida en proteccin de los genuinos ahorristas y del pblico que confa su dinero a las entidades financieras autorizadas y no para amparar otra clase de operaciones que no guardan vinculacin con los depsitos y que slo
119 CNCom, Sala A, 22/4/80, ED, 89-156. En esta causa se decidi: "La analoga de los certificados de depsitos con las letras de cambio se desprende de la propia ley 20.663 que en su art. 4 remite al Libro II del Tt. X dC'1 Cdigo de Comercio (decr. ley 5965/63), cuyas disposiciones son aplicables S\Ipletoriamente a los certificados a que se refiere la ley citada. Luego son de aplicacin a ellos las normas que le otorgan ejecutabldad al ttulo encuadrado dentro de los ttulos ejecutivos que prev el art. 523, incs. 5 y 7, del Cd. Pro cesa!. El certificado de depsito tiene fuerza ejecutiva que emana de las disposiciones legales que lo rigen (ley 20.663, decr. ley 5965/63 y Cdigo Procesal)". 120 CCivCom Rosario, Sala 1,16/11/81, ED, 99-682. Aqu so resolvi: "POI' expresa disposicin del art. 4 de la ley 20.663 se aplican a los depsitos a plazo fijo transferibles las normas del decr. ley 5965/63, entre ellas, la contenida ('11ClI art. 18 que consagra expresamente el principio de autonomu, sq!;ln ,,1 ('111I1 el adquirente se desvincula de la situacin jurdica que tenfu ('1 t rullsndt('IIIC', hacndole recibir a aqul un derecho propio; en consccucnola no PII(lc!('III1I'(I('llIl el derecho del endosatario las medidas dispuestas pOI' nutorklud ('01111)('11'111(' ('011 tra su endosante con posterioridad al endoso". MON'I'I':SI, (;/"'/Ijl(l{U/fI tll' tlf'//lhl/o a plazo fijo, RDCO, ] 980-37. 121 -"SJN, 5/12/80, s. IOH22!i.

Ilt'llen, por obra de manipulaciones contables poco claras, la apaII1 -ucia de tales. 3) Mediante el mtodo empleado se desnaturalizaba un ttn\" representativo del ahorro pblico y se marginaba a un sujeto dI' la relacin fundamental evitando le fuesen opuestas defensas vluculadas con l. E:ncaso de extravo, prdida o destruccin del documento dI' .I,'p6sito a plazo fijo, es aplicable el procedimiento de oancelaciu I'"'visto por el art. 89 y ss. del decr. ley 5965/63.

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