Universidade Anhanguera - Uniderp Centro de Educao a Distncia Polo Brigadeiro

ADMINISTRAO

ATPS

MATEMTICA FINANCEIRA

ELIDA PATRICIA DE LIMA LEITE GILBERTO ALVES DOS SANTOS MARCELO LIMA DE ALMEIDA ODAIR BOARO

RA 3333544877 RA 3305507756 RA 2322401057 RA 3305505583

PROFESSOR EAD

Ma. IVONETE MELO DE CARVALHO

SO PAULO NOVEMBRO/2012

ETAPA 1 O objetivo desta etapa fazer com que se conhea/reconhea os regimes de capitalizao de juros, simples e compostos. Passo 1 Noes de juros simples (lineares) e noes de juros compostos (exponenciais) Juros Simples O regime de capitalizao de juros ser simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor principal. Sobre os juros gerados a cada perodo no incidiro novos juros. Valor Principal ou simplesmente principal o valor inicial emprestado ou aplicado, antes de somarmos os juros. A frmula: J=C.i.n Onde: J = juros C = capital i = taxa de juros n = nmero de perodos Exemplo: Dvida de R$ 5.000,00 a ser paga com juros de 3,9% a.m., pelo regime de juros simples, em 5 meses. Clculo dos juros a pagar: J=C.i.n J = R$ 5.000,00 x 3,9% x 5 = R$ 975,00 Ao somarmos os juros ao valor principal, teremos o MONTANTE. No exemplo acima, R$ 5.000,00 + R$ 975,00 = R$ 5.975,00 Montante = Capital + Juros Montante = Capital + (Capital x taxa de juros x nmero de perodos) M=P.(1+(i.n)) Exemplo: Calcular o montante resultante da aplicao de R$ 32.400,00 taxa de 1,5% a.a. durante 14 meses. Calculando: M=C.(1+(i.n))

M = R$ 32.400,00(1+(1,5% x 14)) M = R$ 32.400,00(1 + 0,21) M = R$ 32.400,00 x 1,21 M = R$ 39.204,00 Juros Compostos Este regime de juros o mais utilizado pelo sistema financeiro. Os juros gerados a cada perodo so incorporados ao principal para a incidncia dos juros do perodo seguinte. Capitalizao o momento em que os juros so incorporados ao principal. Tomando como exemplo uma aplicao pelo perodo de trs meses, teremos: 1 ms: M = C.(1 + i) 2 ms: o principal igual ao montante do ms anterior: M = C x (1 + i) x (1 + i) 3 ms: o principal igual ao montante do ms anterior: M = C x (1 + i) x (1 + i) x (1 + i) Simplificando, teremos a frmula: M = C . (1 + i)^n Para apurar-se apenas os juros, basta diminuir do montante o valor inicial da aplicao. J=M-C Exemplo: Calcular o Montante de uma aplicao de R$ 56.450,00, a 1,45 a.m., por 13 meses. M = C . (1 + i) )^n M = R$ 56.450,00 x (1 + 1,45%)^13 M = R$ 56.450,00 x (1 + 0,0145)^13 M = R$ 56.450,00 x (1,0145)^13 M = R$ 56.450,00 x 1,205804 M = R$ 68.067,63 Para apurar os juros: M C = R$ 68.067,63 R$ 56.450,00 = R$ 11.617,63 Passo 2 Diferenas entre os valores dos Juros (J) e do montante (M) encontrados nos dois regimes de capitalizao, simples e composto, a partir de um mesmo capital, uma mesma taxa de juros e um mesmo prazo. A diferena entre o regime de juros simples (forma Linear) e o regime de juros compostos (forma Exponencial), que no primeiro os juros incidem somente sobre o Capital e so

constantes durante todo o perodo de vigncia do emprstimo obtido ou da aplicao realizada. No segundo regime, os juros calculados em um ms so adicionados ao Capital, fazendo com que os juros do ms seguinte incidam tambm sobre os juros do ms anterior, sucessivamente, at o final do perodo. Passo 3 Resolva o exerccio proposto em seguida e complete a tabela. Um capital de R$ 80.000,00 foi aplicado numa instituio financeira que remunera o capital a uma taxa de juros de 1,2% ao ms (livre de impostos). Calcule o valor dos juros e montante, nos sistemas de capitalizao simples e composta utilizando prazos de 6, 12 e 18 meses N(meses) 6 12 18 Capital (C) Juros (i) Prazos (n) Juros Simples 5.760,00 11.520,00 17.280,00 Juros Compostos 5.935,59 12.311,57 19.160,62 Montante Simples 85.760,00 91.520,00 97.280,00 Montante Composto 85.935,59 92.311,57 99.160,62

80.000,00 1,2% am 6, 12 e 18

Meses

Juros Simples J=C.i.n J=80.000,00 x 0,012*6 J=80.000,00 x 0,072 J=5.760,00 J=80.000,00 x 0,012 x 12 J=80.000,00 x 0,144 J=11.520,00 J=80.000,00 x 0,012 x 18 J=80.000,00 x 0,216 J=17.280,00

Montante Simples M=C(1+i.n) M=C+J M=80.000,00 + 5.760 M=85.760,00 M=C+J M=80.000,00 + 11.520 M=91.520,00 M=C+J M=80.000,00 + 17.280 M=97.280,00

12

18

Meses

Juros Compostos

Montante composto

J=C[(1+i)-1 J=80.000,00 x J6 J=80.000,00 x (0,012)6 J=80.000,00 x 0,074195 J=5.935,59 J=80.000,00 x J12 J=80.000,00 x (0,012)12 J=80.000,00 x 0,153895 J=12.311,57 J=80.000 x J18 J=80.000,00 x (0,012)18 J=80.000,00 x 0,239508 J=19.160,62

M=C+C[(1+i)-1 M=C+J M=80.000,00+5.935,59 M=85.935,59

12

M=C+J M=80.000,00+12.311,57 M=92.311,57

18

M=C+J M=80.000,00+19.160,62 M=99.160,62

Passo 4 Transcreva para o Word o resumo desenvolvido no Passo 2 e a Tabela resolvida no passo 3.

ETAPA 2 Esta atividade importante para que voc aprenda a trabalhar com a calculadora financeira (HP12C). Para realiz-la, devem ser seguidos os passos descritos. Passo 1 Caso voc no possua calculadora financeira, por meio de um site de busca, localize e implemente o simulador em seu computador de uso pessoal. Seja no simulador, seja na calculadora, trabalhe com duas casas decimais para valores monetrios, seis casas decimais para taxas e nmeros inteiros para o prazo. Para alterar o nmero de casas dcimas, utilize as teclas f 2, f 6 ou f 0. O simulador foi obtido na Internet e disponibilizado aos membros do grupo. Passo 2 Resolva os exerccios propostos em seguida (considerando sempre o sistema de capitalizao composta), utilizando a calculadora financeira:

(1) Calcule o montante obtido pela aplicao de R$ 15.000,00 por um ano e meio a uma taxa de juros compostos de 1,5% ao ms. (2) Calcule o capital que dever ser aplicado hoje, a uma taxa composta de 1,1% ao ms para que se obtenha um montante de R$ 12.500,00 daqui a oito meses. (3) Determine a que taxa mensal deve ser aplicado um capital de R$ 8.000,00 para que em 24 meses o montante seja de R$ 10.000,00. (4) Determine o prazo de uma operao cujo capital de R$ 9.500,00, a uma taxa de juros de 1% ao ms resulte num montante de R$ 10.811,89.

Questo 1 Entrada Tecla funo 15.000 CHS -15.000 PV 1,5 I 18 N FV Questo 2 Entrada Tecla funo 12.500 FV 1 I 8 N PV Questo 3 Entrada Tecla funo 10.000 FV 8.000 CHS PV 24 N I Questo 4 Entrada Tecla funo F Sada 0,000000 Sada 10.000 -8.000 -8000 24 0,9341 Taxa Sada -12.500 1 8 11.452,5 1 Capital Sada -15.000 -15.000 1,5 18 19.610,1 1 Montante

x><y F CLX 30 ENTER 1/x STO 0 ENTER + RCL 0 Yx X I FV CHS PV N Passo 3

0,01 1

0,000000 0,000000 0,000000 30,00000 0 0,033333 0,033333 0,010000 1,010000 0,033333 1,000332 0,000332 0,033173 0,033173 10.811,89 (9.500,00) 390 Perodo (aprox. 13 meses)

1 100 10.811,89 9.500,00

Aponte trs facilitadores do clculo no sistema de capitalizao composta quando utilizamos a calculadora financeira para tal finalidade (faa na forma de itens; no utilize mais de 10 linhas de texto). Rapidez de respostas ao digitar as informaes para clculos; Auxlio na compreenso (entendimento) das frmulas utilizadas; Preciso e confiabilidade nos resultados.

ETAPA 3 Passo 1 Trabalhe (de forma individual ou em grupo) junto a um computador de uso pessoal. Para resolver os exerccios, utilize duas casas decimais para valores monetrios, seis casas decimais para taxas e nmeros inteiros para o prazo. Para alterar o nmero de casas dcimas, utilize a barra de ferramentas da planilha. Passo 2 Resolva os exerccios propostos em seguida (os mesmos resolvidos na Etapa 2, lembre-se de considerar o sistema de capitalizao composta), utilizando a Planilha Excel:

(1) Calcule o montante obtido pela aplicao de R$ 15.000,00 por um ano e meio a uma taxa de juros compostos de 1,5% ao ms. Capital Juros Meses Juros Mensais 225,00 228,38 231,80 235,28 238,81 242,39 246,02 249,72 253,46 257,26 261,12 265,04 269,01 273,05 277,15 281,30 285,52 289,80 Observaes: Na planilha do Excel, os valores da coluna Juros Mensais foram obtidos conforme segue: segue: Ms 1 C + J Meses subsequentes M + J Os juros do ms 1 C x i = 15.000,00 x 1,50% = 225,00 Os juros dos meses subsequentes M x i 15.000,00 1,50% 18 Montantes Meses Mensais 15.000,00 0 15.225,00 1 15.453,38 2 15.685,18 3 15.920,45 4 16.159,26 5 16.401,65 6 16.647,67 7 16.897,39 8 17.150,85 9 17.408,11 10 17.669,23 11 17.934,27 12 18.203,29 13 18.476,34 14 18.753,48 15 19.034,78 16 19.320,30 17 19.610,11 18

Na planilha do Excel, os valores da coluna Montantes Mensais foram obtidos conforme

(2) Calcule o capital que dever ser aplicado hoje, a uma taxa composta de 1,1% ao ms para que se obtenha um montante de R$ 12.500,00 daqui a oito meses.

Montante Juros Meses Juros Mensais 1,011000 1,011000 1,011000 1,011000 1,011000 1,011000 1,011000 1,011000 Observaes:

15.000,00 1,10% 8 Montantes Mensais Meses 12.500,00 12.364,00 8 12.229,47 7 12.096,41 6 11.964,80 5 11.834,62 4 11.705,85 3 11.578,49 2 11.452,51 1

Na planilha do Excel, os Montantes mensais regressivos foram obtidos atravs da frmula: M/(1+i) 12.500,00/(1+1,1%) = 12.500,00/(1 + 0,011) = 12.500,00/1,011, sucessivamente, ms a ms at o total de oito meses. (3) Determine a que taxa mensal deve ser aplicado um capital de R$ 8.000,00 para que em 24 meses o montante seja de R$ 10.000,00.

Montante Capital Meses

10.000,00 8.000,00 24

A taxa mensal desta aplicao dever ser de 0,9341% Observao: Clculos: Raiz ensima de M/C Raiz ensima de 10.000,00/8.000,00 Raiz enzima de 1,25 Frmula da raiz ensima: =num^(1/n), onde num = 1,25 e n = 24, substituindo: =1,25^(1/24) = 0,9341 (4) Determine o prazo de uma operao cujo capital de R$ 9.500,00, a uma taxa de juros de 1% ao ms, resulte num montante de R$ 10.811,89.

Conhecendo-se o Capital, o Montante e a taxa de juros, para determinar-se o prazo de uma operao financeira necessrio descobrir o n na frmula M=C+C[(1+i)-1]. Como o grupo no conseguiu efetuar os clculos no Excel, usou a seguinte frmula: n=[{log(M/C}/ {log(1+i)}] Clculos: n=[{log(10.811,89/9.500,00)}/{log(1+0,01}] n=[{log 1,13809}/{log 1,01}] n= [0,05618/0,00432] n= 13,00462 Passo 3 Aponte trs pontos em comum entre os facilitadores Planilha Excel e Calculadora Financeira para o clculo no sistema de capitalizao (faa na forma de itens; no utilize mais de 10 linhas de texto). Rapidez na execuo dos clculos Exatido das respostas Confiabilidade

ETAPA 4 Passo 1 Trabalhe (de forma individual ou em grupo) junto a um computador de uso pessoal onde devem estar disponveis a planilha eletrnica e o simulador da calculadora financeira, ou ento, junto ao computador e calculadora. Esteja de posse das frmulas de capitalizao composta (volte a teleaula 1 e anote a frmula de juros e de montante compostos) Passo 2 Resolva o exerccio proposto em seguida de trs diferentes maneiras:

 Indicando a frmula, substituindo os valores indicados no problema e apontando a resposta final (soluo manual). Utilizando a calculadora financeira, indicando as teclas indicadas para resolver o exerccio (assim como voc fez na Etapa 2). Utilizando a planilha eletrnica, copiando as telas utilizadas para resolver o exerccio (assim como voc fez na Etapa 3). Realizando alguns trabalhos do tipo free lancer, um acadmico do Curso de Gesto Contbil recebeu ao longo de um ano os pagamentos descritos em seguida, e depositou todos eles numa conta que remunera as aplicaes em 1,0% ao ms (sistema de capitalizao composta). Um ano e meio depois do primeiro depsito foi ao banco sacar o montante. Qual era o seu saldo final? o Primeiro depsito: R$ 2.000,00; Segundo depsito: R$ 3.000,00 realizado trs meses depois do primeiro; Terceiro depsito: R$ 1.500,00, realizado quatro meses depois do segundo depsito; quarto e ltimo depsito, no valor de R$ 4.000,00, realizado cinco depois do terceiro depsito. Solues: INDICANDO A FRMULA M=C+C((1+i)-1) - Primeiro depsito: M= 2.000,00 + 2.000,00((1+0,01) -1) M= 2.000,00 + 2.000,00((1,01)18 -1) M= 2.000,00 + 2.000,00(1,196147 -1) M= 2.000,00 + 2.000,00(0,196147) M= 2.000,00 + 392,29 M= 2.392,29 - Segundo depsito: M= 3.000,00 + 3.000,00((1+0,01)15-1) M= 3.000,00 + 3.000,00((1,01)15-1) M= 3.000,00 + 3.000,00((1,160968)-1)

M= 3.000,00 + 3.000,00(0,160968) M= 3.000,00 + 482,90 M= 3.482,90 - Terceiro depsito: M= 1.500,00 + 1.500,00((1+0,01)11-1) M= 1.500,00 + 1.500,00((1,01)11-1) M= 1.500,00 + 1.500,00((1,115668)-1) M= 1.500,00 + 1.500,00(0,115668) M= 1.500,00 + 173,50 M= 1.673,50 - Quarto depsito: M= 4.000,00 + 4.000,00 ((1+0,01)6-1) M= 4.000,00 + 4.000,00 ((1,01)6-1) M= 4.000,00 + 4.000,00 ((1,061520)-1) M= 4.000,00 + 4.000,00 (0,061520) M= 4.000,00 + 246,08 M= 4.246,08 Montante final: 2.392,29 + 3.482,90 + 1.673,50 + 4,246,08 = 11.794,77 UTILIZANDO A CALCULADORA FINANCEIRA - Primeiro depsito: Entrada 2.000 -2.000 1 18 Tecla funo CHS PV I N FV Sada -2.000 -2.000 1,000000 18,000000 2.392,29

- Segundo depsito: Entrada 3.000 Tecla funo CHS Sada -3.000

-3.000 1 15

PV I N FV

-3.000 1,000000 15,000000 3.482,90

- Terceiro depsito: Entrada 1.500 -1.500 1 11 Tecla funo CHS PV i n FV Sada -1.500 -1.500 1,000000 11,000000 1.673,50

- Quarto depsito: Entrada 4.000 -4.000 1 6 Tecla funo CHS PV i n FV Sada -4.000 -4.000 1,000000 6,000000 4.246,08

Montante final: 2.392,29 + 3.482,90 + 1.673,50 + 4,246,08 = 11.794,77

UTILIZANDO A PLANILHA ELETRNICA

Meses

Evento

Valor

Saldo 2.000,00 2.020,00 2.040,20

01-jan-10 1 Depsito 2.000,00 01-fev-10 Juros - 1% 01-mar-10 Juros - 1% 20,00 20,20

01-abr-10 Juros - 1%

20,40

2.060,60 5.060,60 5.111,21 5.162,32 5.213,94 5.266,08 6.766,08 6.833,74 6.902,08 6.971,10 7.040,81 7.111,22 11.111,22 11.222,33 11.334,56 11.447,90 11.562,38 11.678,00 11.794,78

01-abr-10 2 Depsito 3.000,00 01-mai-10 Juros - 1% 01-jun-10 Juros - 1% 01-jul-10 Juros - 1% 01-ago-10 Juros - 1% 50,61 51,11 51,62 52,14

01-ago-10 3 Depsito 1.500,00 01-set-10 Juros - 1% 01-out-10 Juros - 1% 01-nov-10 Juros - 1% 01-dez-10 Juros - 1% 01-jan-11 Juros - 1% 67,66 68,34 69,02 69,71 70,41

01-jan-11 4 Depsito 4.000,00 01-fev-11 Juros - 1% 01-mar-11 Juros - 1% 01-abr-11 Juros - 1% 01-mai-11 Juros - 1% 01-jun-11 Juros - 1% 01-jul-11 Juros - 1% 111,11 112,22 113,35 114,48 115,62 116,78

Passo 3 Com relao ao problema descrito no Passo 2: a) Quantas etapas foram necessrias para calcular o montante final? Quatro etapas, uma para cada aplicao de capital.

b) Escreva, numa nica expresso matemtica, o clculo realizado. M1=C1+C1((1+i)18-1) + M2=C2+C2((1+i)15-1) + M3=C3+C3((1+i)11-1) + M4=C4+C4((1+i)6-1)