Carlos A.

Raimondi *

ENSAYO SOBRE EL PRINCIPIO DE DEVENGAMIENTO

(articulo publicado en 1975)

I. INTRODUCCIN

En este trabajo nos proponemos estudiar el significado del principio de lo devengado, que a nuestro juicio es el principal, si no el nico verdadero principio de la contabilidad, si es que damos este significado a una determinada postura o idea que se adopta como ley, y que por tanto es tenida por inmutable; y cuya aplicacin prctica es regulada por normas, que adecuan el principio a las circunstancias. La definicin de ese concepto, contenida en los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados, no nos parece satisfactoria (aparte de que so lo coloca en un pie de igualdad con una serie de otras normas y recomendaciones de menor jerarqua, entre las cuales se lo confunde). Las disposiciones actualmente admitidas en Argentina, vinculadas al concepto de devengamiento, son las siguientes (1): a) DEVENGADO: las variaciones patrimoniales que deben considerarse para establecer el resultado econmico son las que competen a un ejercicio sin entrar a considerar si se han cobrado o pagado. b) OBJETIVIDAD: los cambios en los activos, pasivos y en la expresin contable del patrimonio neto, deben reconocerse formalmente en los registros contables, tan pronto como sea posible medirlos objetivamente y expresar esa medida en moneda de cuenta. c) REALIZACIN: los resultados econmicos slo deben computarse cuando sean realizados, o sea cuando la operacin que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la Iegislacin o prcticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundadamente todos los riesgos inherentes a tal operacin. Debe establecerse con carcter general que el concepto realizado participa del concepto de devengado. d) PRUDENCIA: significa que cuando se deba elegir entre dos valores para un elemento del activo, normalmente se debe optar por el ms bajo, o bien que una operacin se contabilice de tal modo que la alcuota del propietario sea menor. Este principio general se puede expresar tambin diciendo: contabilizar todas las prdidas cuando so conocen y las ganancias solamente cuando so hayan realizado (2). Pero ms an que la definicin del principio mismo, nos parecen deficientes las normas particulares con que se explica su aplicacin o significado, las cuales debieran ser profundamente revisadas. No se nos oculta que la introduccin de nuevos conceptos, o la modificacin de los existentes, no es tarea fcil, como lo muestra la abultada cantidad de literatura crtica existente, y que no ha logrado influir en los conceptos generalmente aceptados, ni puede ser resuelta en pocas pginas;
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por lo tanto, nuestra pretensin se limita a clarificar algunas nociones bsicas, a manera de ensayo critico acerca del principio de lo devengado y su aplicacin. Nuestro propsito no es exactamente el de ofrecer soluciones, sino ms bien de avivar inquietudes, sobre todo en nuestro pas, donde por circunstancias particulares la organizacin profesional de los contadores no es vigorosa, haciendo que stos declinen pasivamente en el Estado, en gran medida, el privilegio y la responsabilidad de fijar los lineamientos cientficos y tcnicos de su disciplina. Comenzaremos nuestra exposicin con un breve resumen definitorio de la contabilidad por partida doble, de la unidad de medida de los valores, y del objetivo tradicional de aqulla, lo que nos conducir a una definicin del principio de devengamiento, al cual concebimos como una relacin lgica de causa a efecto, regida por normas que adecuan su aplicacin al objetivo perseguido, fijando determinados momentos de vinculacin de los resultados. Veremos luego diversos casos, explorando los ms adecuados momentos de vinculacin que podran elegirse para informar los resultados del modo que mejor atienda al objetivo para el cual so los mide e informa. Este anlisis nos permitir observar defectos en las actuales prcticas, que en gran parte (como ser el criterio de prudencia, o conservador, o el ocultamiento de utilidades, o de operaciones) se deben a la influencia principal de tres factores, que a nuestro juicio deben ser removidos antes de que la contabilidad pueda realmente ser una tcnica informativa til; a) la supuesta sinonimia entre utilidad devengada y utilidad distribuible; b) la existencia de impuestos a las ganancias, basados en los resultados contables o devengados; c) la fijacin por el estado de precios mximos o medidas regulatorias que castiguen los comportamientos econmicos que el hombre considera lgicos y justos, imponiendo otros que no le parecen una cosa ni otra. Uno de los aspectos ms criticables que encontramos, segn so ver, en las prcticas en boga, es la ciega adhesin al criterio del costo histrico, o de realizacin, ignorando los hechos econmicos (influencia del medio) hasta la venta de los bienes; ello no slo deforma los resultados, y esconde su verdadera fuente, sino que tambin deforma el estado patrimonial. A no ser por los factores antedichos, a nuestro juicio no se habra nunca planteado la diferencia que se supone existir entre la contabilidad gerencial y la contabilidad patrimonial, ya que ambas son una misma cosa. Adems, los acreedores e inversores veran satisfechas sus necesidades de informacin con los estados resultantes. En cambio, entendemos que la contabilidad, regida por el principio de lo devengado, no puede servir ni adecuarse a la imposicin de las ganancias en forma que no sea destructiva ni inequitativa, si es que tal forma existe. II. LA CONTABILIDAD POR PARTIDA DOBLE 2.1. CONCEPTO Las actividades econmicas se desenvuelven por medio de entes de distinta
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naturaleza, a travs de los cuales se aplica el esfuerzo de los seres humanos a la obtencin de ciertos fines, utilizando para ello una suma de riqueza (o sea de bienes materiales o inmateriales susceptibles de valor). Contabilidad es todo sistema apto para llevar cuenta de la riqueza empleada por cada ente, y de las trasformaciones que ella experimenta a raz de actos o hechos que tienen lugar durante la vida de aqul. Uno de los sistemas posibles de contabilidad, y el ms perfecto de cuantos conocemos, es el denominado de partida doble: su uso se ha generalizado, sea por costumbre o por imposicin legal, a punto tal que actualmente el trmino contabilidad es de hecho considerado como sinnimo de contabilidad por partida doble. Este sistema contable se caracteriza por la doble registracin de la riqueza de cada ente, contemplada simultneamente desde dos puntos de vista: su origen o fuente, y su destino o aplicacin. 2.2. LOS RECURSOS Los orgenes o fuentes de la riqueza empleada por el ente, o sea de los recursos de que ste dispone, comprenden tres grandes grupos: a) recursos provenientes del uso del crdito, comprendiendo cualquier forma de endeudamiento, a la cual se designa como pasivo; b) recursos aportados en propiedad por el, o los, dueos del ente, a los cuales denominamos capital; c) recursos generados por el propio ente, a los cuales denominamos ganancias o beneficios. Si hacemos: P: C: G: pasivo; capital; ganancias,

podemos escribir: P + C + G = Total de recursos dispuestos por el ente. 2.3 LA APLICACIN DE LOS RECURSOS

Los recursos provenientes de las tres fuentes expuestas en el 2,2 se invierten en determinada forma. Reconocemos dos grandes grupos en la aplicacin de los recursos: a) bienes materiales o inmateriales susceptibles de valor, a los cuales denominamos activo: ste es pues el conjunto de bienes que el ente posee a
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titulo de dueo y que ha adquirido mediante aplicacin de los recursos; b) consumos por parte del ente, denominados prdidas, o quebrantos. Si hacemos: A = activo; Q = prdidas o quebrantos, podemos escribir: A + Q = Aplicacin de los recursos dispuestos por el ente.

2.4. LA ECUACIN PATRIMONIAL En los pargrafos anteriores hemos dicho que la contabilidad por partida doble registra simultneamente el origen, y el destino o aplicacin de la riqueza de que el ente dispone. y que los recursos pueden provenir sea del activo, del capital o de las ganancias, y aplicarse a la adquisicin de activos, o consumirse. Pero, puesto que la riqueza mirada desde el punto de vista de su origen, o desde el punto de vista de su destino, es una sola y la misma, podemos decir que: A+Q = P+C+G Esta expresin se denomina ecuacin patrimonial, o ecuacin de patrimonio; ella nos dice que el patrimonio, en trminos contables, es el conjunto de la riqueza de cada ente, expresada desde el doble punto de vista de su origen y su destino. Y estado patrimonial aquel en que se describe y expone el monto del patrimonio y de sus componentes. Podemos trasladar el segundo trmino del primer miembro de la ecuacin patrimonial, a su segundo miembro, con signo cambiado, o sea: A = P + C + (G - Q) y si hacemos: GQ = R siendo R igual al resultado neto, que puede ser positivo (ganancia neta) cuando G es mayor que Q, o negativo (prdida nota) en el caso opuesto, podemos escribir: A = P+C+R Puesto que el resultado pertenece al, o los, dueos del ente, peridicamente se acumula dicho resultado al capital anteriormente aportado; a partir del momento en que ello se haga, el trmino C representa el capital aportado, ms las utilidades acumuladas (en cuanto no hayan sido retiradas por el, o los, dueos de la empresa) o menos los quebrantos acumulados. Preferimos denominar patrimonio neto a esta suma. As pues:
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PN = patrimonio neto = C + R Dado que el devenir de los hechos econmicos es continuo, luego de esta acumulacin de resultados con el capital, para formar el patrimonio neto el ente seguir generando ganancias y prdidas, y el trmino R significar entonces el resultado neto obtenido durante el periodo trascurrido desde la ltima determinacin del patrimonio neto. El perodo que trascurre entre dos determinaciones como las mencionadas es denominado ejercicio, y por lo tanto en la ecuacin patrimonial PN representa el patrimonio neto al principio del ejercicio (menos los retiros o ms los aportes efectuados durante el mismo) y R el resultado neto del ejercicio corriente, o terminado en la fecha del estado patrimonial. 2.5. COROLARIO DE LA ECUACIN PATRIMONIAL

En la ecuacin patrimonial, que es un modelo matemtico del sistema de origen y aplicacin de recursos de un ente, el activo constituye la explicacin del destino de los recursos dispuestos por aqul. Por lo tanto, cada uno de sus componentes debe estar representado por la cantidad de recursos invertida en ellos: de otro modo no podra conservarse la igualdad entre el origen y el destino de tales recursos Pero los recursos utilizados estn integrados por la suma algebraica del pasivo, el capital, y el resultado, compuesto ste a su vez por las ganancias menos los quebrantos. De ello resulta, pues, que el estado patrimonial se ver afectado por dos factores: a) la forma en que se mida la cantidad y valor de los recursos invertidos en cada activo, y el de los recursos provenientes del pasivo y capital;

b) el criterio que se siga para reconocer y registrar las ganancias y quebrantos. Ambos factores estn vinculados entre s; por ejemplo, un insumo se convertir en prdida si no se lo considera invertido en un activo; y el costo de la venta de ese activo ser luego mayor, o menor (y por ende, alterar el resultado neto en el momento de la venta) segn sea la imputacin dada al aludido insumo; del mismo modo, si se considerara que el aumento de valor venal de un terreno es una ganancia, ello aumentar el resultado, pero tambin el activo, pues aquella ganancia estara invertida en ste. III. VARIACIN DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA Antes de continuar, es preciso advertir que todas las consideraciones expuestas en este trabajo parten de la base de que la contabilidad mide los valores patrimoniales con una vara de longitud invariable: la moneda. Si sta no es constante, deben corregirse los guarismos expresivos de valor, en modo de contrarrestar la deformacin originada en ellos por la variacin del poder adquisitivo de la moneda: a nuestro modo de ver, este ajuste es requisito previo e inexcusable a toda presentacin de estados contables. Los trminos recursos dispuestos, valor invertida
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o costo histrico, no tienen sentido sino cuando se refieren a valores. La cantidad de moneda slo mide ese valor, expresndola en forma de precios, que son cantidades de una unidad de medida que posee un determinado valor, o poder adquisitivo. El hecho de que la moneda (peso a cambiar de valor) tonga valor jurdico constante a los efectos de la cancelacin de deudas, slo le interesa a la contabilidad en cuanto rige los crditos y dbitos monetarios; pero ello no implica que la contabilidad deba adoptar ciegamente esa ficcin, por ms legal que sea, pues ella slo se ocupa de realidades econmicas, y debe hacerlo objetivamente, lo que excluye de hecho toda ficcin que est reida con la realidad objetiva. La profesin contable debera rechazar definitivamente todo balance expresado en precios histricos, expresados en moneda de valores unitarios heterogneos, por constituir una mentira carente de significado desde cualquier punto de vista. Luego de ello, los correctos principios de contabilidad sern mucho ms fciles de definir (3). No es nuestro propsito exponer en detalle la tcnica de ajuste para corregir los efectos de la variacin del poder adquisitivo de la moneda. Pero s importa sealar que dicho ajuste introduce la admisin de un nuevo hecho generador de ganancia o prdida (ganancia o prdida por inflacin). Hasta el presente, sin ajuste monetario, los resultados aparentes debidos a la inflacin, y los resultados reales (ganancias o quebrantos) debidos al mayor o menor xito con que se ha luchado contra ella, son en parte desconocidos y en otra parte quedan ocultos en los resultados contables. En sus trminos ms escuetos, el ajuste para corregir los efectos de la inflacin consiste en corregir ciertos precios, en funcin de un ndice general del nivel de precios, que se supone inversamente proporcional al valor de la moneda (es decir, corregir el cociente, precios, segn vare el divisor: valor de la moneda), a saber: a) los precios histricos pagados por los activos no monetarios (son monetarios los crditos cancelables sin ajuste) y el monto de sus amortizaciones; b) el monto de pasivos no monetarios (deudas en moneda extranjera, u obligaciones de dar); c) el monto contable del patrimonio neto. El ajuste del activo, menos el del pasivo y el del patrimonio neto, genera un saldo que puedo ser ganancia, o prdida. Es ganancia, cuando los activos ajustables son mayores que el patrimonio neto ms el pasivo ajustable: ello significa, en el fondo, que se ha utilizado parte del pasivo monetario para financiar activos ajustables. En otras palabras, que con moneda de terceros, no sujeta a ajuste, se han comprado bienes cuyo precio (no su valor) vara en funcin de la desvalorizacin de la moneda. Notemos que sta es una tpica medida para luchar contra la inflacin posible porque legalmente el acreedor se ve obligado a aceptar en pago una suma de moneda que vale menos de la que l entreg. Esta ganancia no existira si todos los pasivos fueran ajustables. Viceversa, el aludido ajuste arroja una prdida cuando el valor de los activos ajustables es menor que la suma del patrimonio neto ms pasivos ajustables. Ello significa que una parte de stos est invertida en activos monetarios, no ajustables. Es sta la tpica fuente de prdidas por inflacin, y no existira si los crditos a cobrar fueran ajustables. En sntesis, el nuevo rubro de utilidad o prdida est dado por la ficcin legal, que permite cancelar pasivos (y obliga a dan por cobrados los crditos) con moneda
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depreciada, come si fuera buena (4). Podra argumentarse que esta ganancia o prdida no est realizada o devengada, o que no debera registrarse por el solo hecho de haber variado el poder adquisitivo de la moneda, sino al producirse algn otro acontecimiento. Pero, aparte de que no parece que pueda haber ningn hecho ms apropiado para regir el registro de la inflacin, que la inflacin misma, cabe hacer notar que los activos y pasivos monetarios tienen un costo, el inters, que es registrado normalmente por la contabilidad, como un beneficio en el caso de activos, o como una prdida, en el caso de pasivos. En pocas de inflacin, es sabido que las tasas de inters crecen; en alguna medida, puedo decirse que contienen una prima de seguro contra la inflacin. Por lo tanto, si el uso de pasivo monetario no ajustable produce una utilidad, esta es la contrapartida de la prima de seguro pagada al acreedor: no es una utilidad sin coste, y si el costo se registra como tal, no puede dejarse de registrar aqulla. Es cierto que podran no registrarse ni la utilidad ni el costo, pero no parece que tal criterio pueda conducir a resultados tiles para ningn fin, por lo que esta alternativa es descartable. Para mayor claridad de lo expuesto, pongamos un ejemplo sumamente simple, donde supondremos un ente esttico, que no realiza ninguna transaccin, sino que solamente tiene algunos activos y pasivos. El estado patrimonial al comienzo del ejercicio expresado en moneda de ese momento, es:
Activo
Crditos no ajustables (en moneda legal) Bienes Ajustables Total del Activo 100,00 200,00 300,00

Estructura de financiamiento
Pasivo no ajustable (en moneda legal Patrimonio Neto Total del Financiamiento

150,00 150,00 300,00

Supongamos que los crditos y los pasivos devenguen un inters del 20 % anual; y que el aumento del ndice general de precios haya sido del 30 %. Segn la contabilidad tradicional, sin ajuste, el resultado del periodo sera:
Utilidad: 20 % de inters sobre $ 100,00 Prdida: 20 % de Inters sobre $ 150,00 Prdida neta Introduciendo el ajuste monetario, tendremos: Ganancia: 30 % de ajuste sobre los bienes pasivos, o sea sobre $ 200,0060,00 Prdida: 30 % de ajuste sobre el patrimonio neto 45,00 Utilidad neta del ajuste 15,00 Notemos que este ajuste a idntico al siguiente: Ganancia: 30 % sobre el pasivo no ajustable, o sea sobre $ 150,00 $ 45,00 Prdida: 30 % sobre los crditos no ajustable, o sea sobre $ 100,00 $ 30,00 7 20,00 30,00 10,00

Utilidad neta del ajuste

$ 15,00

Esta coincidencia revela que el resultado del ajuste monetario se debe, en realidad, a la falta de ajustes de los crditos y deudas en moneda legal. Ahora bien, si restamos de esta ganancia de $ 15,00, el quebranto neto por intereses, hallamos un resultado positivo final de $ 5,00. Este resultado puede ser explicado de otra manera, a saber:
Detalle Parciales Totales

a) Hemos prestado $ 100,00; dada la prdida de valor de la moneda, se nos deberan devolver $ 130,00 para que tuviramos la misma riqueza que al principio del ejercicio; pero no se nos devolvern sino dichos $ 100,00, lo cual genera una prdida de valor, de ($ 30,00) b) El deudor nos ha pagado o nos debe, los Intereses, que compensan en parte esa prdida; o sea que tenemos una ganancia $ 20,00 por intereses, de c) Hemos recibido prestados $ 150,00; para devolver el mismo valor, deberamos pagar $ 195,00; como slo devolvemos $ 150,00 tenemos una ganancia de valor, de $ 45,00 d) Hemos pagado o debemos, los intereses, o sea: que tenemos una prdida por intereses, de Utilidad neta final ($ 30,00) 15,00

(10,00)

5,00

Como puede verse, cuando unimos el ajuste monetario con los intereses de los crditos y las deudas, resulta que en definitiva computamos una ganancia sobre el pasivo, o una prdida sobre los crditos, igual a la diferencia negativa entre la tasa de inters y la de inflacin (intereses negativos, en lenguaje econmico). Lo inverso ocurrira si la tasa de inters fuera positiva (mayor que la tasa de inflacin). Es obvio que la lucha contra la inflacin, o aun el intento de beneficiarse con ella, se ha trasformado en una estrategia normal de todo ente bien administrado, y es absurdo ignorar algo que se busca deliberadamente: el xito o fracaso de tal actividad a el que acabamos de ejemplificar. Las ideas que exponemos en captulos siguientes nos permitirn adems cerciorarnos de que la correcta interpretacin del principio de lo devengado confirma que debe contabilizarse el resultado por inflacin en la forma expuesta. Para concluir con el ejemplo, daremos el estado patrimonial ajustado, al fin del ao suponiendo que no se han cobrado ni pagado los intereses, sino que se deben:
Activo $ Crditos no ajustables (incluyen intereses 120,00 Estructura de financiamiento Pasivos no ajustables (incluyen intereses) Patrimonio neto: Bienes ajustables 260,00 Inicial Utilidad Total del activo 380,00 Total del financiamiento 195,00 5,00 200,00 380,00 $ 180,00

El monto de $ 260,00 con que figuran los bienes ajustables, representa idntico valor del que tenan en los libros al comienzo del ejercicio: el ajuste no tom en cuenta la posible variacin de ese valor, sino que solo corrigi el precio, o cantidad de moneda con que se expresa el mismo valor.
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Del mismo modo, el patrimonio neto inicial, que a fin de ao figura por $ 195,00, representa igual riqueza de la que representaban $ 150,00, al comienzo del ejercicio, habida cuenta que el ndice de precios subi en 30%; lo que equivale a decir que a fin de ao la moneda vale, dada la relacin proporcional inversa entre dicho ndice y el valor de la moneda, lo siguiente: 1,00 / 1.30 = 0,7692 = 76.92% de lo que vala al principio. IV. EL PRINCIPIO DE LO DEVENGADO 4.1. NUESTRA DEFINICIN DEL PRINCIPIO La situacin patrimonial experimenta cambios, como consecuencia de actos o hechos diversos, de los cuales debe llevar cuenta la contabilidad. Esta afirmacin no. conduce a otra: la de que todo cambio patrimonial, para ser contablemente computable, debe reconocer como causa eficiente a algn acto o algn hecho. Sostenemos que esta obligada relacin de causalidad entre ciertos hechos o actos, y ciertos resultados, es la que en contabilidad se conoce como principio de lo devengado (5). 4.2. NORMAS BSICAS DE APLICACIN El objeto de todo sistema de cmputo es producir informacin til para algn uso; la contabilidad, procedimiento de cmputo de la evolucin del patrimonio, es pues un sistema informativo, que como tal debe servir a alguna necesidad, o a algn propsito. Consiguientemente, el principio de devengamiento debe ser aplicado de modo que satisfaga uno o ms objetivos determinados, con sujecin a los cuales deben elegirse los actos o hechos que se consideren como causa generadora de efectos patrimoniales. El hecho o acto elegido constituir el momento de vinculacin de tales efectos; el ndice, o seal en base al cual la contabilidad deber registrarlos. La actividad econmica se desarrolla a travs de una sucesin de diversos hechos o actos, entre los cuales debe elegirse el momento de vinculacin que se considere ms apropiado para producir informacin til a los fines perseguidos. Por ejemplo, en la crianza de ganado, la actividad pasa por sucesivos estados, tales como el nacimiento, el aumento de peso de los animales, la contratacin de su venta, la entrega de los animales vendidos, o el cobro del precio pactado. Cualquiera de estos hechos o actos podra ser elegido como momento de vinculacin del resultado de la crianza hasta ese momento: pero es evidente que alguno de ellos puede ser ms apropiado que otro, segn el punto de vista desde el cual se mire. La eleccin de uno o ms de esos momentos de vinculacin depende pues de un previo anlisis de mritos, de ventajas o desventajas en relacin al objetivo o propsito a que deber servir la informacin que de ellos resulte; y, puesto que tal eleccin es fruto de un juicio, la misma puede ser discutible, y es desde luego convencional (6) Por lo tanto, la informacin contable tendr en todo caso un valor relativo, y ser
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vlida slo dentro de las convenciones empleadas. De ello se desprende tambin que, siendo tal informacin de carcter peridico, es forzoso que esas convenciones se mantengan invariables a travs del tiempo, so pena de afectar gravemente la utilidad e inteligibilidad de la informacin (7). Corolario de ello, es que la registracin de los efectos patrimoniales de un acto o hecho, aceptado como momento de vinculacin, debe ser contempornea con ste si cualquier efecto fuere registrado antes o despus de su acto o hecho causal, carecera de causa al momento de registrarlo, lo que es equivalente a remplazar su momento de vinculacin convenido, por otro momento cualquiera. De lo expresado en los prrafos anteriores surge que los momentos de vinculacin que presiden la aplicacin del principio de devengamiento son convencionales y orientados a un objetivo determinado; y que estn sujetos adems a dos restricciones: a) invariabilidad de los momentos de vinculacin; b) V. inseparabilidad de los efectos respecto de dichos momentos de vinculacin. EL OBJETIVO TRADICIONAL DE LA CONTABILIDAD

No parece dudoso que la contabilidad fue originariamente ideada para aplicarla en empresas privadas, con el objeto de hacer conocer al dueo o dueos el resultado producido peridicamente por la actividad lucrativa de aqullas; y con un fin de control o custodia del patrimonio. Desde luego, el conocimiento del resultado tiene una finalidad clara de evaluacin de la eficiencia relativa del ente: estudiar las causas del resultado, la razonabilidad de los costos incurridos, juzgar si pudo o no haberse actuado mejor, y deducir lo que conviene hacer o esperar del futuro. El primer propsito (conocimiento del resultado) se cumple mediante un informe denominado estado de ganancias y prdidas de cada perodo; el segundo (control del patrimonio) mediante el estado patrimonial a una fecha dada, coincidente por razones prcticas con el fin de aquel periodo; el cual, por conveniencia comparativa, se elige de duracin uniforme. A los fines de custodia no es necesario que los valores del activo expliquen otra inversin sin la de los recursos obtenidos del pasivo y el patrimonio neto, ms la suma algebraica del resultado de la actividad. Por lo tanto, ambos objetivos podrn satisfacerse plenamente con slo atender a la mejor y ms razonable medicin del resultado (8). Tal es pues, en sntesis, el objetivo tradicional de la contabilidad: la medicin peridica del resultado de la actividad. Este objetivo sigue siendo vlido y til, a punto tal que la mayora de los principios de contabilidad que se reputan como generalmente aceptados, estn orientados a satisfacerlo. No obstante, la actual complejidad del medio econmico ha dado nacimiento a otras necesidades de informacin, como por ejemplo, para acreedores, para inversores en acciones, y para el fisco que no necesariamente resultan satisfechas mediante estados contables basados en momentos de vinculacin elegidos con sujecin a dicho objetivo tradicional. Ello genera una tendencia a cuestionar la validez de dichos estados; pero en realidad consideramos que deberamos preguntarnos:
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a) ante todo, si los principios de contabilidad, y las normas con que los estamos aplicando, responden realmente a dicho objetivo tradicional; y corregirlos cuando resulte adecuado hacerlo; b) cules son los criterios de vinculacin que permitiran producir, sea en forma independiente o como complemento de los estados tradicionales as mejorados, la informacin ms significativa para aquellos otros fines. Puesto que los momentos de vinculacin son, como hemos dicho, convencionales y orientados a un objetivo, debera ser claramente comprendido que el cambio de objetivo puede producir un cambio de orientacin, y que por consiguiente puede obligar a seleccionar los momentos de vinculacin conducentes a satisfacer aqul. Pero, antes de analizar las particularidades de esos distintos requerimientos de informacin, parece conveniente pasar revista a los criterios de vinculacin apropiados para satisfacer, con prescindencia de cualquier otro, el objetivo tradicional de la contabilidad, que sintetizaremos del siguiente modo: Medicin e informacin del resultado de la, o las, actividades econmicas de un ente, del modo ms adecuado para apreciar su potencial de ganancia y la eficiencia de su administracin, realizada sobre bases convencionales uniformes a travs de sucesivos perodos, siendo cada uno de stos una fraccin artificial de un tiempo que no reconoce solucin de continuidad. Esta definicin recurre, a su vez, a otros dos conceptos, cada uno de los cuales requiere algunas consideraciones, a saber: a) b) resultado de la actividad o actividades econmicas; adecuacin al objetivo de la medicin. 5.1. RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ECONMICA

La actividad econmica puede consistir en prestar algn servicio o producir algn producto para su venta o entrega a terceros, sea con fines altruistas o lucrativos. En el caso de fines altruistas, el resultado estar dado por el costo del servicio o producto, cuyos componentes y sus costos individuales podrn juzgarse; as como por la calidad de aqullos, que no es una magnitud registrable por la contabilidad. En cambio, en los entes lucrativos, interesan tanto los costos, como los beneficios de la actividad. Los primeros son, en ambos casos, la riqueza consumida; los segundos son la riqueza producida por la actividad (que, en buena medida, es tambin reflejo de su calidad y de su utilidad para la comunidad, en cuanto resulte del valor que sta estuvo dispuesta a pagar por lo que ella brinda). De ello parecera desprenderse que existiran otros aumentos o consumos de riqueza ajenos a la actividad del ente y que la contabilidad debera ignorar. Pero en realidad no es as; por una parte, el cute puede, tener varias actividades, y todas ellas deben ser consideradas por la contabilidad. Por otro lado, los resultados de una actividad, o de un acto o hecho cualquiera, pueden ser directos o indirectos; y estos ltimos pueden ser a su vez previsibles o imprevisibles, sistemticos o accidentales.

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Cualquiera sea la causa de un resultado, ste deber ser registrarlo en algn momento. Lo que realmente interesa es que, cuando se registren, se identifiquen esas causas exponindolas del modo que sea ms adecuado a los fines perseguidos con la medicin. Y, sobre todo, que se las registre en momento que mejor refleje, a esos fines, las consecuencias de la actividad durante el periodo de que se trate. Pongamos un ejemplo: el incendio de un depsito de materias primas. Es obvio que la actividad del ente no ha de ser la de producir incendios; pero el incendio es un riesgo de la tenencia de bienes susceptibles de inflamarse o ser daados por el fuego, y esa tenencia es consecuencia de la actividad productiva. Por ende, la prdida provocada por el siniestro es tambin una consecuencia de la actividad. Lo que interesa es el momento de registrarla y la forma de exponerla. Por otro lado, cuando un riesgo es asegurable, pueden prevenirse las prdidas mediante el pago peridico de una prima: sta sera la equivalente sistemtica de un riesgo de acaecimiento imprevisible y no sistemtico. Del mismo modo, los bienes son susceptibles de deterioro o acrecimiento fsico o econmico, por hechos ajenos a la actividad misma: pueden pasar de moda o volverse obsoletos; pueden pasar de la escasez a la abundancia, o a la inversa; el trazado de un camino o la apertura de una calle pueden valorizar unos predios y desvalorizar otros, etc. Todos estos hechos imprevisibles, a favor o en contra, constituyen un contexto aleatorio, en que se desenvuelve todo ente, y que suele definirse como riesgo empresario. De un modo u otro, en algn momento, esos factores se ponen de manifiesto, y la contabilidad se enfrenta con la necesidad de decidir cmo y cundo ha de registrarlos para mejor cumplir con su funcin informativa. 5.2. ADECUACIN AL OBJETIVO DE LA MEDICIN Este es, quizs, el aspecto ms importante a tener en cuenta; y en tal sentido debe tenerse presente que la informacin histrica no es realmente til por s misma, por el conocimiento que confiere del pasado, sino en cuanto ese conocimiento sirve de base para decidir algo para el futuro. Conocer las utilidades pasadas, sus fuentes, las erogaciones que generaron, etc., es til para apreciar cmo se hicieron las cosas, y con qu efectos, porque ello indica si debe cambiarse de estrategia, o cambiar el personal gerencial, o, en fin, cualquiera de las muchas decisiones que puede y debe adoptar un empresario. De modo pues que, tratndose de juzgar el pasado para decidir mejor sobre el porvenir, la informacin contable debe estar concebida en modo de no inducir a engao, a sus lectores, respecto a ninguna de ambas dimensiones. De all la gran importancia que se asigna, por ejemplo, a la separacin entre resultados de operaciones habituales, repetitivas, y el de operaciones o hechos no habituales, extraordinarios. Y, sobre todo por lo que hace a las primeras, la adopcin de los criterios o pautas para atribuir esos resultados a cada periodo. Estas pautas deberan ser, razonablemente, las que mejor reflejen la actividad desarrollada. VI. DEVENGAMIENTO DE GANANCIAS SEGN EL OBJETIVO TRADICIONAL

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6.1. ELECCIN DEL MOMENTO DE VINCULACIN Cuando el propsito perseguido, segn lo dicho en el cap. IV, es la medicin peridica del resultado econmico de la actividad, el momento de vinculacin de las ganancias (9) que se elija, debe ser el que mejor refleje los logros o las realizaciones que son mrito o consecuencia de esa actividad. Repasaremos algunos de los casos ms generales. 6.2. VENTA DE MERCADERAS En la mayora de las empresas comerciales que negocian mercaderas, toda la actividad tiende a su venta, la cual reconoce dos etapas que pueden ser simultneas o hallarse separadas en el tiempo: el pedido del cliente, y la entrega del bien al comprador. Una muy arraigada costumbre, fundada en atendibles razones prcticas, ha adoptado este ltimo acto como momento de vinculacin de las ganancias derivadas de la venta. No obstante, este criterio de vinculacin no es siempre el ms adecuado al fin perseguido. Sin pretender exponer todas las excepciones que podran existir, puede citarse el caso del comercio de cereales, metales y otros productos que se negocian activamente en mercados o bolsas, el comercio cambiario y de valores burstiles, etc. En estos casos existe la posibilidad de vender o comprar en cualquier momento, a los precios del mercado. La venta misma no requiere esfuerzo, y no es pues un indicio adecuado de la actividad. Por lo tanto, puede ser ms representativo considerar como momento de vinculacin la venta ficta (10) a precio de mercado, de la mercadera en stock an no vendida (que incluye mercadera comprada a recibir); as como la venta realmente concertada pero an no entregada, de mercadera comprada o a comprar As computado el resultado de la actividad, englobar todos los factores que debe prever un operador en estos ramos; la ventaja o riesgo de actuar en descubierto (comprar sin vender) o sobrevendido (vender sin comprar) que es una forma de especulacin al alza o la baja; la habilidad para acopiar, etc. Estos mismos factores se hallan presentes en otros ramos, pero al no existir amplios mercados pblicos, prcticamente internacionales en muchos casos, quizs las fluctuaciones de valor no sean tan notorias ni rpidas; por otro lado, cuanto ms industrializado y especializado un producto, tanto ms estable tiende a ser su valor. Adems, ante la inexistencia de mercados, la venta requiere realmente un esfuerzo, y quizs el principal esfuerzo de toda la actividad. Por ello se tiende a utilizar, como momento de vinculacin, el de la efectiva venta, consumada con el acto de la entrega y facturacin. El punto en que comienza a ser ms representativa la venta ficta y deja de serlo la venta real, depender de las circunstancias de la actividad, pero no parece imposible concretar normas que definan los criterios a seguir para decidirlo. Notemos que tambin podra tomarse como momento de vinculacin el de la recepcin, o el de la aceptacin del pedido; o sta pero slo cuando so disponga o so est seguro de disponer de mercadera para servir el pedido. Pero, aparte de que en tal caso la diferencia sera de pocos das o pocas horas, ello generara un aumento apreciable de las tareas contables, sin ventaja perceptible respecto al momento de facturacin. Con todo, la registracin de los pedidos aceptados, los despachados (facturacin) y los no cumplidos por falta de mercaderas, a ms de que indicara el
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saldo pendiente de cumplimiento, brindara una apreciable informacin sobre la eficiencia de la empresa, y el nivel de servicio al cliente. La informacin suele compilarse, en muchas empresas, pero por va extracontable. 6.3. PRODUCCIN Y VENTA DE BIENES Cuando el ente no se limita a comprar y vender, sino que produce o elabora mercaderas, su actividad es mucho ms compleja que en el caso anterior. En efecto, la misma comienza con la creacin o diseo del producto, sigue con la organizacin destinada a producirlo, para concluir con su venta. Es evidente que esta ltima, en muchos casos, sobre todo cuando se trata la produccin y venta de artculos masivos, es la que mejor refleja el resultado de la actividad: cuando se ha encontrado el cliente dispuesto a pagar por el bien producido, podemos estar seguros de que toda la actividad visto coronada por el xito. Pero existen innumeras situaciones en que esta solucin simplista no conduce a medir bien el resultado de la o las actividades del ente Tampoco pretendemos agotar la lista de posibles situaciones en que dicha solucin es la mejor, sino slo dar algunos ejemplos: a) realizacin de grandes mquinas u obras de ingeniera por cuenta de terceros: en estos casos, el pedido del cliente es anterior a la fecha de iniciacin de la obra, y la entrega sera al acto final al terminarse la construccin o fabricacin. Cuando entre ambos extremos trascurre un tiempo apreciable, que puede llegar a ser de varios aos, ni el pedido ni la entrega son buenos ndices de la actividad: el mismo debera ser remplazado por el cmputo de las partes terminadas, o del avance de obra. De tal modo el precio total se considerar devengado a medida de ese avance. Lo cual es razonable, desde que la principal actividad es, en este case, la fabril; suscripciones a publicaciones peridicas: es corriente que el suscriptor de b) estas publicaciones adquiera, y an que pague por adelantado un cierto periodo; y que luego reciba la publicacin a medida que aparezca. Se trata en realidad de un contrato de venta de cosas futuras, de cumplimiento en etapas, bastante similar al anterior, con la diferencia de que se trata de artculos de venta ms masivos Sin duda, la conquista del suscriptor es un excelente ndice del xito de la actividad, y podra ser un momento de vinculacin plausible; pero no es menos cierto que la venta de la suscripcin genera un compromiso de hacer, y que mientras no se haga (mientras no se enve la publicacin) no se habr ganado el precio En este caso, el devengamiento podra ser referido a cualquiera de ambos hechos; no es nuestro propsito el de discutir aqu los mritos relativos de una u otro alternativa (que por otra parte varan de peso segn las situaciones) sino sealar que ste es un caso particular donde la venta misma, o la entrega de lo vendido, pueden tener similares mritos, y que la decisin que se adopte puede hacer variar notablemente los resultados. El convencionalismo de stos surge con toda evidencia, lo que refirma nuestra tesis de que la eleccin del momento de vinculacin debe ser regida por el criterio de que el significado de la informacin debe servir a un propsito, y debe compilarse del modo que mejor lo sirva; c) plantaciones forestales: en ste caso, la produccin puede requerir muchos aos, y la venta concretarse en un solo periodo. Si nos aferrsemos a sta como
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pauta para registrar el resultado, nos hallaramos con una sucesin de ao sin ganancia (y an con prdida) para desembocar en uno con resultado muy grande. Ello es as aun en el caso de grandes forestadores, que plantan y cortan cada ao una cierta cantidad de hectreas: para cada parcela, en particular, tendran el mismo problema. Por ello, parece ms correcto el criterio de la venta ficta: es decir, cubicar la madera del monte y asignarle un valor comercial acorde con su calidad (generalmente, valor estimado de venta, menos gastos de venta, tales como corte, transporte, etc.); d) explotaciones ganaderas: a partir do su nacimiento, las especies domsticas requieren algn tiempo para llegar a la edad de venta o explotacin. Al Igual que en al case anterior, puede ser razonable fijarles valores comerciales acordes con su crecimiento (menos gastos de venta) puesto que el resultado de cada perodo est dado tanto por la poblacin y estado de la hacienda, como por su precio en plaza. Hagamos notar que en ambos casos se trata de registrar la generacin de riqueza debida al proceso productivo; ello es independiente de la asignacin de costos al producto, o sea de insumos absorbidos para su produccin. Cuando se aplica el criterio de venta ficta, la diferencia entre el valor comercial presunto y el costo, se trasforma en resultado. Caso contrario el costo refleja la inversin de recursos en el activo de que se trate, pero ello no arroja resultado alguno); e) explotaciones integradas verticalmente: existen muchas empresas de este tipo, come ser la actividad vitcola, la bodega y la planta de fraccionamiento; o la fbrica de hilados y la de telas: la preparacin de aleaciones metlicas y la fundicin de piezas o partes, etc. Una de las caractersticas definitorias de la integracin, tal come la entendemos aqu, es que cada actividad o explotacin integrada podra existir por separado: es decir, tener sus propios clientes o sus propios proveedores, segn sea su ubicacin en la escala de integracin. Por ejemplo, el viticultor puede vender su uva en el mercado, y el bodeguero podra comprar su materia prima en l; y tambin podra vender el vino a otros bodegueros o fraccionadores, del mismo modo que la planta fraccionadora puede comprar su materia prima (vino) en el mercado. Incluso, cuando las capacidades de produccin no estn perfectamente equilibradas (y ello casi nunca es posible) realmente se producen ventas o compras a terceros. En estas situaciones, la venta del producto final a terceros puede no ser el mejor momento de vinculacin. Retomemos el ejemplo de la vitivinicultura: la explotacin agrcola termina con la cosecha de la uva y parecera lcito que en ese momento se fijar el precio de plaza del producto, a los efectos de su transferencia a la bodega. sta, a su vez, recibir la cosecha propia, y la uva comprada a terceros, a precios comparables, y podr calcular costos significativos. En el momento de transferir el vino a la planta de fraccionamiento se operar del mismo modo, a precios de mercado. Ello separa el ciclo total en varias partes, perfecta y naturalmente definidas, y asigna su resultado real a cada una. Los auditores suelen denominar como ganancias no realizadas a las provenientes de estas ventas internas, en la medida que el producto quede en existencia en las etapas ulteriores, a la fecha del balance; no encontramos razonable esa designacin; en cambio, si es altamente engaoso atribuir todo el resultado a la etapa final. Desde luego, existen casos en que se producen trasferencias internas de partes, o de productos sin terminar, entre sucesivos procesos que no son separables ni podran actuar independientemente unos de otros. En estos cases no seran
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aplicables las reflexiones precedentes; ello no importa negar que pudiera ser licito utilizar la venta ficta entre sectores, sino simplemente que su justificacin, si existiera, respondera a otras razones, y no a la independencia tcnica y econmica de cada actividad. 6,4. PRESTACIONES DE SERVICIOS En las prestaciones de servicios, su realizacin parece ser el ndice que mejor refleja la actividad. 6.5. USO DE CAPITAL Los intereses y los arrendamientos se devengan en funcin del tiempo, dado que ambos constituyen contraprestacin por el uso de un capital en dinero (inters) o en especie (alquiler). 6.6. BIENES AJENOS AL TRFICO COMERCIAL a) SU VENTA Como es natural, el activo de las empresas comprendo otros bienes fuera de los destinados al comercio habitual. Y, aunque tales bienes no estn destinados a la venta, sta puede tener lugar circunstancialmente por valor mayor o menor que el de la inversin realizada en ellos, o el valor residual computado. Tales resultados son realmente un subproducto de la explotacin, sea porque se comput a su respecto un deterioro excesivo e insuficiente, sea por valorizacin; pero esa diferencia de valor no es atribuible en particular al periodo en que ocurre la venta, sino que pudo irse acumulando durante todo el perodo de permanencia del bien en el activo; y haberse ignorado hasta el momento de su venta, lo que es una forma engaosa de cmputo segn veremos en el punto siguiente. Otra caracterstica de este tipo de ventas, es que son espordicas. Por lo tanto ser esencial que la exposicin del resultado ponga de relieve eso carcter accidental. b) FLUCTUACIONES DE SU VALOR En el punto anterior nos hemos referido a la venta de estos bienes; es obvio que al momento de realizarla se produce una ganancia o ingreso. Pero dado que estos bienes no estn destinados a la venta, es posible que sta no ocurra, si es que ocurre, sino al cabo de mucho tiempo. Ello a particularmente cierto en relacin con inmuebles, y sobre todo con tierras. Si la economa de la explotacin estuviera basada en alguna medida en la valorizacin de estos bienes (11) la venta no sera el momento de vinculacin adecuado de aqulla. Pongamos por caso la explotacin agropecuaria, cuya actividad suele producir un ingreso operativo muy magro, y quizs no atraera inversores si stos no contaran
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con el incentivo de la valorizacin de las tierras a travs del tiempo. La informacin peridica sobre el cambio de valor de stas puede ser tanto o ms representativa que la del resultado operativo, y por lo tanto no puede decirse que el momento de vinculacin de ese enriquecimiento que mejor contempla el propsito informativo perseguido, sea la venta del bien. Ello a, por lo menos, dudoso. Otro caso semejante es el de los establecimientos industriales instalados en lo que alguna vez fue una zona suburbana o rural, sobre terrenos de valor insignificante, y que son poco a poco alcanzados por el progreso, hasta verse rodeados por densas poblaciones y ubicados sobre terrenos de valor infinitamente ms elevado; aunque sin duda sera preciso trasladar el establecimiento y demoler las construcciones, todo lo cual tiene un costo, que sera preciso afrontar para poder vender la tierra por ese valor. En sentido contrario, podemos hallarnos con el caso de una estacin de servicio o un motel, instalados a la vera de un transitado camino; si se modificara la traza de ste, podra ocurrir que vinieran a quedar sobre una ruta sin trnsito, con la consiguiente prdida de valor econmico de sus inmuebles. Ignorar estos hechos econmicos hasta el momento de la venta del bien, si es que ella se produce alguna vez, no parece ser una forma de producir informacin til; no slo porque ignora un subproducto de la actividad, sino porque conduce a una engaosa idea de la rentabilidad de los activos de la empresa, y puede generar decisiones errneas. En general, las prcticas actuales ordenan computar estas prdidas de valor econmico, pero se niegan a hacer lo mismo con las ganancias, en aras de una as llamada prudencia, que a nuestro juicio a pura incongruencia (12). Si bien no es fcil dar una norma general, tampoco puedo negarse que, en muchos casos, la conservacin de ciertos activos a su costo (an reajustado por inflacin) sin reconocer sus aumentos de valor, produce informacin ridculamente intil. Es sta una situacin donde el criterio de registracin de los activos a su costo debe ser revisado. Similar, pero en nuestro concepto mucho ms claro desde el punto de vista terico, es el caso de las inversiones en valores burstiles; a veces, tal inversin es el objeto mismo del ente, como en el caso de las mercaderas cotizadas en bolsas o mercados, expuesto en el 6,2. El principio de valuacin a costo o mercado, el menor, es incongruente; y el error no se atena por el hecho de que el costo sea ajustado en funcin de la depreciacin monetaria. 6.8. FLUCTUAClONES DEL VALOR DE BIENES DE CAMBIO En general, el principio de valuacin al costo (ajustado por inflacin segn vimos en el cap. III) que posterga el cmputo de toda utilidad sobre estos bienes hasta el momento de la venta, parece ser apropiado; con algunas salvedades, como las que mencionamos en los 6,2 y 6,3, en que pueden (y deberan) utilizarse los conceptos de venta ficta y de generacin de riqueza. Pero, adems, existen otros casos en que puede ser importante tomar nota de las fluctuaciones del costo en el mercado de ciertos productos, principalmente de
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materias primas. Los principios de contabilidad propugnan la registracin de las cadas de valor, pero no de las subas. A nuestro juicio, cuando la fluctuacin sea comprobable con suficiente certeza, en un mercado ms o menos amplio, y no existan razones para dudar de la posibilidad de vender el material, o los productos que con l se hayan fabricado, deberan registrarse las fluctuaciones de valor de, por lo menos, los grandes rubros de las existencias de materias primas; es decir, de los que un operador hbil vigilara de cerca, para tratar de seguir el mercado sin correr riesgos de desaprovisionamiento. La habilidad con que lo haga se ver reflejada en esas ganancias o prdidas de valor. En esos casos, pues, el valor de inventario estar dado por su costo en el mercado; y las diferencias en ms o en menos respecto al costo histrico se computaran como un resultado anterior a la venta; desde luego, dada su especial causa, este rubro debera ser expuesto por separado en el cuadro de ganancias y prdidas. Cabe sealar que, cuando se aplique este criterio (y se practique el ajuste por inflacin) la diferencia total, entre el precio de costo original de compra y el precio final de venta, que segn las prcticas contables actuales, y sin ajuste monetario, seran declaradas como ganancia, ntegramente, en el momento de la venta, se clasificara en tres partes: a) un resultado por inflacin: sta sera la contrapartida del inters del capital ajeno o de la desvalorizacin del patrimonio neto (que sera un costo de utilizacin de este capital), segn sea la proporcin de stos en la estructura de financiamiento; en la medida en que el inters pagado a terceros sea menor que la tasa de inflacin (inters negativo) obtendramos un resultado neto favorable y viceversa; este resultado neto se devengara pues en funcin del tiempo, y de las dos tasas aludidas; b) un resultado especulativo: que es la resultante de mantener un stock de productos sujetos a fluctuacin de valor, especulando al alza o la baja; esta especulacin puede ser deliberada o accidental, consciente o inconsciente, pero es exclusivamente resultado de la tenencia de los bienes, y no se relaciona con la funcin econmica de produccin o distribucin que cumpla el ente dentro de la comunidad; c) un resultado operativo: que es la diferencia entre el costo de compra en el mercado de los bienes vendidos, y su precio de venta; esta es propiamente la remuneracin que logra obtener el ente por su servicio de distribucin, o por su actividad de transformacin. Puedo concebrsela como la utilidad que se hubiera obtenido de tal actividad si los valores y la moneda fueran constantes. Cabe sealar dos aspectos, sin embargo: 1) en el caso de industrias extractivas, no se utilizara este criterio, sino el de la venta ficta, a que aludimos en el 6,2; en tal caso, el resultado de la actividad de extraccin estara dado por el valor de los productos extrados, al momento de su extraccin; y se tendra un resultado especulativo, fruto de mantener los productos en stock, desde la fecha de su extraccin hasta la de la venta; 2) cuando el ajuste de los stocks no es instantneo, cada vez que cambio su valor en el mercado, o cada vez que cambio el valor de la moneda, habr un cierto error, o trasferencias entre los rubros aludidos en b) y c), debido a las fluctuaciones
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ocurridas desde el ltimo ajuste hasta el momento de la venta; cuanto ms frecuente sea el ajuste aludido, tanto menor ser este error de anlisis del resultado. 6.9. PRODUCIDO DE LAS PRESTACIONES A TERCEROS Este es el precio de la cosa o servicio vendido (o que se supone vendido, segn los casos) o el precio peridico por el uso del capital, en dinero o en especie; es decir, la contraprestacin pactada a cambio de la prestacin efectuada. Pero adems del precio de la prestacin (venta o servicio) las empresas pueden ganar el derecho a otros beneficios indirectos, en funcin de las ventas o de los servicios prestados: por ejemplo, subsidios estatales a ciertas ventas, o a las exportaciones. Tales ingresos se devengan tambin en funcin del acto de la venta, y deben ser computados simultneamente con sta para satisfacer la norma de Inseparabilidad. Algunas veces se produce una confusin de prestaciones, o no se interpreta la verdadera naturaleza de la prestacin. Daremos de eIlos dos ejemplos importantes, por su generalidad. a) CONFUSIN DE PRESTACIONES: PRECIO E INTERS A nuestro juicio, cuando el pago del precio se pacta a plazo, el vendedor realiza dos prestaciones: entrega de la cosa o prestacin del servicio, y cesin del uso de un capital por el tiempo pactado. Tratndose de transacciones comerciales, y por ende no gratuitas, ambas prestaciones deben tenor su propio precio, y por lo tanto no debera ser lcito confundir una con otra. En consecuencia, cuando no se pacte inters, o cuando el pactado sea notoriamente inferior al inters de mercado, es claro que todo o parte del inters se halla confundido con el precio de la cosa o servicio; e inversamente, cuando el inters pactado exceda de la tasa de mercado. La distincin es importante no slo para atribuir ms exactamente la ganancia al periodo en que se efecta cada prestacin, sino porque es necesario no separar en el tiempo los efectos de un mismo hecho: en este caso, el costo de la cosa vendida se computara simultneamente con la venta, mientras que el costo financiero del capital brindado a crdito no se computara sino en un periodo futuro, a medida del trascurso del tiempo. Ello es c1armnenle violatorio de la norma de inseparabilidad de los efectos. b) NATURALEZA DE LA IMPUTACIN: LOS DESCUENTOS DE CAJA En este caso, el vendedor fija un precio por pago a cierto plazo, con derecho por parte del cliente a una rebaja, o a una escala de rebajas, en caso de pago al contado o dentro de ciertos plazos menores. Parece obvio que el ingreso producido por la entrega de la cosa, es el precio que el cliente pagara al contado, y, adems, que el vendedor no ganar el importe de los descuentos prometidos sino a medida que el cliente pierda derecho a ellos; O sea, en funcin del trascurso del tiempo, lo que cuadra a su verdadera naturaleza, que no es otra sino la de un inters por uso de capital, o crdito.
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Alguna corriente de opinin admite que se considere devengada una cierta proporcin de los descuentos a que los clientes tienen an derecho al cierre de cada perodo, basndose en estadsticas sobre el porcentaje de descuentos no aprovechados por los clientes en el pasado. Esa estadstica slo indica la probabilidad, o sen la esperanza, de que el cliente use de nuestro capital, y vaya a pagar por ello. Pero la esperanza de ganar con una futura colocacin de capital, durante un perodo an no transcurrido, no mide actividad cumplida y por ende no constituye causa lgica de devengamiento. Otros autores propugnan que el descuento se considere ganado en el momento de la venta, y se tome luego como prdida, si el cliente no usa del plazo de pago. Ello equivale a considerar como causa eficiente de ganancia a una oferta de crdito, an no aceptada, y como causo de prdida, al rechazo de la oferta. Tal criterio de devengamiento carece de base lgica. VII. DEVENGAMIENTO E IMPUTACIN DE INSUMOS SEGN EL OBJETIVO TRADICIONAL 7.1. EL DEVENGAMIENTO DEL INSUMO El devengamiento de todo insumo responde a una causal: el empleo o consumo de la cosa o servicio. Ambos suelen ser independientes del momento de la compra o adquisicin (salvo en algunos casos en que son simultneos e indisolubles: fuerza motriz, trabajo, personal, etc.) as como de la forma de pago de dicha compra. El valor del insumo est dado por el monto con que figura registrado en la contabilidad: que ser el de costo original en algunos casos; o el valor o costo en el mercado, si es que se han registrado fluctuaciones respecto al costo y se las ha computado previamente como ganancia o quebranto, segn vimos en el captulo VI. El costo comprender todas las erogaciones mediatas o inmediatas por el empleo del bien o servicio; por ejemplo; contribuciones o impuestos sobre el monto de la mano de obra, los sueldos diferidos, como aguinaldos o gratificaciones, el costo proporcional de las vacaciones pagas, etc. El empleo de capital (intereses o alquileres) se devenga en funcin del tiempo, de modo similar al que vimos en el 6.5. Prrafo aparte merecen los bienes durables, o de uso, que se van desgastando fsicamente y deteriorando econmicamente en funcin del trascurso del tiempo, de la intensidad de utilizacin y de su cuidado o mantenimiento. El cmputo del insumo, o consumo de riqueza correspondiente a cada perodo, se realiza mediante las amortizaciones del valor del bien; existen multitud de mtodos que procuran determinar el dbito peridico del modo ms razonable posible. Pero se trata de estimaciones o conjeturas. Por otro lado, para una correcta distribucin de costos entre periodos, sera, tericamente preciso tener en cuenta que el costo del uso de un bien durante toda su vida til, es Ia suma de dos factores: los gastos de mantenimiento, reparacin y funcionamiento, los cuales son a menudo crecientes en funcin de la edad; y el desgaste propiamente dicho del bien (diferencia entre su valor inicial y su valor de rezago). La suma de esos dos rubros debera ser distribuido entre la totalidad de unidades de trabajo (horas de uso, unidades procesadas, kilmetros recorridos, etc.) que el bien es susceptible de producir a lo largo de su vida til; muy a menudo esta es una variable decreciente en funcin de la edad. En ciertos casos, este procedimiento es indispensable para medir razonablemente el resultado peridico, o para calcular la
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vida ptima de los bienes, sobre todo en el caso do elementos de trasporte, como barcos o aviones. 7,2. IMPUTACIN DE LOS INSUMOS Los insumos devengados pueden tener diversos destinos, a saber: a) ser utilizados con un fin determinado por ejemplo: la fabricacin de un producto para su venta o de una mquina para uso propio, la prestacin de un servicio, o el cumplimiento de una venta; b) ser absorbidos por las necesidades generales del ente, por su actividad general, sin relacin precisa con ninguna cosa o bien en particular; son los denominados gastos de estructura, que a su vez pueden: 1) agotarse o consumirse en el mismo periodo de su devengamiento; 2) extender sus efectos hacia periodos futuros: son los gastos diferidos. Todo insumo utilizado en la produccin de algo, sea un bien para la venta o para uso, sea la prestacin de un servicio, integrar el valor de ese bien o ese servicio. Como tal, ser tratado a su vez como un insumo cuando se lo emplee o se venda. En el pargrafo siguiente nos referimos a la imputacin de los insumos a los bienes de propia produccin. Los insumos absorbidos por las ventas de bienes o servicios son sus valores contables (valores de costo o precios de mercado, segn sea el caso). Nos referimos en particular a ellos en el 7.7. Una vez identificados los insumos imputables a obras o trabajos determinados, y a las ventas realizadas o servicios prestados, el resto integra los gastos de estructura; de ellos se separan, por excepcin, los que merezcan ser diferidos, segn veremos en el 7.5. 7.3. COSTO DE BIENES O SERVICIOS DE PROPIA PRODUCCIN Para producir bienes o servicios de cualquier naturaleza, se incurre en insumos de dos tipos: a) directamente ocasionados por cada unidad del producto, conocidos como gastos variables, que no se incurriran si el bien no se fabricara o produjera; b) gastos indirectamente ocasionados por la produccin, pero cuya cantidad no vara en funcin directa de sta; es decir, que permaneceran invariables aunque se agregara o se redujera una unidad, aunque variaran frente a ms grandes cambios de volumen. El primero de estos dos rubros es claramente imputable a cada unidad de producto, y forma lo que se ha dado en llamar costo directo. Respecto de los segundos existe una polmica; por un lado, los principios de contabilidad, generalmente aceptados pareceran obligar a que todos los costos indirectos fabriles se distribuyan de algn modo entre las unidades de produccin, lo que da lugar al llamado costo de plena absorcin; en cambio, otra tendencia ms moderna sostiene que esta distribucin carece de sentido, y que el nico costo que debe considerarse es el costo directo, sosteniendo que los indirectos son gastos de estructura incurridos por estar preparado para la produccin, pero no por Ia produccin misma. Este mismo criterio es el que la contabilidad aplica a los gastos indirectos del rea de comercializacin y direccin, que son cargados a cada periodo, Y no a las
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operaciones de venta ni de produccin. A nuestro juicio, el criterio del costo directo responde mejor que el de plena absorcin, al principio de devengamiento; en un trabajo anterior nos hemos referido a las anomalas de resultado a que conduce este ltimo (13). Por otro lado, la distribucin de los gastos indirectos entre las unidades producidas slo puede realizarse mediante convenciones ms o menos arbitrarias: los gastos se proporcionan a ciertas unidades de medida, como ser horas-hombre u horasmquina, y se distribuyen entre los productos en funcin do su utilizacin de trabajo manual o mecnico (o del elemento que se haya adoptado como base). Pero si se esperara a concluir cada periodo, para recin dividir los gastos reales entre la produccin real, Ia informacin se obtendra muy tardamente; a ms, el costo fiel producto variara en funcin de la intensidad de utilizacin de la estructura. Es decir, en pocas de poca actividad los costos seran muy altos, y viceversa (si este movimiento se trasladara a los .precios agudizara probablemente la fluctuacin). Por ello, en lugar de este costo histrico, suelo usarse un costo estimado: se dividen los gastos presupuestados entre la produccin presupuestada o la produccin posible a cierto nivel de ocupacin de planta. La diferencia entre los gastos reales y los presupuestados se considera resultado del periodo; y adems, si la produccin excediera o no alcanzara a la presupuestada, se cargar a costos ms de lo gastado, o menos, considerndose este exceso o defecto tambin como resultado del periodo. Esto hace depender el resultado no slo de la venta, sino tambin de la relacin entre Ia produccin real y la presupuestada. Tericamente, el sistema de costeo de plena absorcin no responde al principio de devengamiento. Pero ello no sera importante, si de todos modos reflejara adecuadamente el resultado de la actividad. En este sentido, podemos considerar que cada ente se prepara, para efectuar su actividad, de determinada manera crea una estructura jerrquica y de servicio, mantiene un cierto personal, utiliza locales, maquinarias y capitales, que considera adecuados a sus posibilidades de negocio. Si sus clculos son errados, es decir, cuando el volumen operativo no responde a las expectativas, parte del gasto de estructura se habr desperdiciado; inversamente, si el volumen excede a las expectativas, posiblemente habr un resultado ms favorable. A lo largo de un ejercicio anual, en que las variaciones estacionales se promedian, es evidente que una empresa bien administrada habr debido producir cantidades similares a las que vendi, y ambas cantidades deben ser similares a las expectativas tenidas en cuenta al montar la estructura. Por lo tanto, en tal caso, no hay razn para que los gastos de estructura incurridos dejen de considerarse un gasto de perodo, pues se habr usado de esa estructura en la medida prevista y sta habr dado sus frutos. Sin embargo, es inevitable que toda industria tenga un cierto volumen de inventario en proceso, y de productos terminados. La diferencia entre costeo directo y de plena absorcin es que el primero no toma en cuenta que la estructura fabril ha contribuido a su produccin, mientras el segundo vendra a sostener que, aunque sea cierto que la estructura fabril cumpli su cometido, y por tanto sus gastos se insumieron, tambin es cierto que la estructura comercial cumple el suyo con cierto atraso, vendiendo lo producido un poco despus que aqulla lo produce, y que no es correcto cargar al resultado todos los gastos fabriles en un periodo, cuando parte de su
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produccin recin generar la utilidad correspondiente en un perodo futuro. En efecto, empleando costeo directo el margen de utilidad sobre la venta es mayor que usando costeo de plena absorcin, precisamente porque el recupero de la suma necesaria para pagar los gastos de estructura se producir recin en el momento de la venta: el inventario valuado a costo directo genera mayor expectativa de ganancia. Contra este defecto del costeo directo puede sealarse que el sistema de plena absorcin permite ocultar las debilidades de la actividad, produciendo a pleno ritmo aunque no venda, lo cual puede permitirle ocultar prdidas y aun mostrar ganancias mientras la empresa est, en realidad, fracasando. Por otra parte, el sistema de costeo directo se adecua a la preparacin de modelos operativos y diversos tipos de anlisis financiero; cuando se utiliza costeo de plena absorcin, es forzoso replantear las cifras contables para poder efectuar esos anlisis y deducir dichos modelos. Dado que la contabilidad no es otra cosa que un modelo matemtico de la actividad econmica de un ente, es difcil justificar que ste utilice un concepto distinto del que es necesario usar para los dems modelos de anlisis econmico o financiero. Esto es lo que est ocurriendo, pues si bien se niega que la contabilidad tradicional pueda usar costeo directo, se admite que ste es til para la as llamada contabilidad gerencial, porque a sta y no a aqulla es a la que toca medir la eficiencia operativa. Creemos que aqu hay una confusin, pues la contabilidad tradicional tiene exactamente esta funcin, de modo que no existe tal cosa como una contabilidad gerencial distinta de aqulla. De todos modos, es cierto que el costeo directo absorbe, como gastados, todos los insumos fabriles del perodo, aunque parte de su produccin pase al perodo siguiente, donde recin se reconocer la ganancia derivada de haberla producido. O quiz pueda reconciliarse este hecho con el principio de lo devengado, abandonando la idea de que los gastos de estructura deben atribuirse al costo individual de cada unidad de producto. En cambio, es fcil advertir que el gasto de estructura fabril se incurre para producir un cierto volumen, y ganar con su venta; su objeto final es ganar con la venta. Por lo tanto, si una parte de los artculos fabricados en el perodo no han cumplido an todo su ciclo, es obvio que los efectos del gasto de estructura se extendern parcialmente al periodo siguiente; y ello justifica su diferimiento, de acuerdo con el criterio de utilizacin a que nos referimos en el 7.5. Si consideramos que el gasto de la estructura fabril es susceptible de un cierto diferimiento, como gasto diferirlo y no como costo de ningn producto en particular, podramos en realidad independizar ese diferimiento del inventario mismo, podr realizarse de acuerdo con un razonamiento lgico. Es decir, atendiendo al lapso medio razonable que debe necesariamente trascurrir entre la produccin y la venta; o a la acumulacin lgica de stock, necesaria para servir al cliente; o a las circunstancias especiales de cada ente. Por ejemplo, supongamos que una fbrica de conserva de tomate, producto que se elabora estacionalmente, digamos entre enero y abril, cerrara su balance al fin de este ltimo mes; es evidente que el efecto de haber incurrido en gastos de estructura fabril se trasladar ntegramente al ejercicio siguiente, y no sera lgico considerar consumido ese gasto en el ejercicio anterior. En cambio, aunque al cierre de un ejercicio an tuviera existencias sin vender de la zafra anterior, quizs no sera razonable seguir postergando la absorcin de los gastos de estructura de dicho ejercicio anterior, porque ello implicara superponer en parte los gastos de estructura de dos periodos en uno slo.

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En el primer ejercicio de una industria, casi siempre se formar gran parte del stock que normalmente necesitar para operar; en ese caso la estructura fabril no habr sido consumida, sino que el efecto de haberla usado se reflejar posteriormente. Aplicando este criterio, el gasto de la estructura fabril se trasformara en un rubro activo casi constante, que variar razonadamente en funcin de la dimensin general de la empresa, o do las circunstancias especiales que puedan presentarse, pero que al estar expuesto separadamente impedir gran parte de los errores que genera el costeo de plena absorcin, y no interferir en el funcionamiento de los modelos operativos de la empresa. BEYER, aunque por otras razones', expuso una idea similar para reconciliar el costo directo con el de plena absorcin, en provecho de una contabilidad para la medicin de la eficiencia (14). En resumen, no est dicha la ltima palabra en cuanto a la imputacin de los gastos de estructura de organizaciones productoras; la teora contable se ha mostrado ltimamente muy activa alrededor del tema, y es de esperar que las ideas al respecto se vayan sedimentando.

7.4. EL COSTO DEL CAPITAL EMPLEADO En los prrafos anteriores nos hemos referido a los insumos atribuibles a objetos determinados (produccin) o indeterminados (estructura). Estos abarcan el uso de cosas o servicios, pero tambin el uso del capital. La existencia de materias primas, el material en proceso, el parque industrial, etc., representan empleo de capital, que como sabemos tiene un costo, denominado inters. Las prcticas tradicionales de la contabilidad presentan al respecto dos aspectos sobre los cuales es bueno detenerse: a) el nico costo de capital que se computa es el del capital obtenido en prstamo; el capital aportado por el dueo, socios o accionistas, se considera de uso gratuito, sin costo; b) el costo del capital, o inters, se considera en general como gasto del perodo o de estructura. El primer punto est comenzando a ser objeto de objeciones tericas que son dignas de tenerse en cuenta. En efecto, es irrazonable suponer que el inversor en cuotas de capital o en acciones entienda hacerlo gratuitamente; de hecho, y sobre todo cuando la economa est desarrollada y existe un mercado de capitales vigoroso, en el que las empresas se proveen de fondos, el capital accionario tiene un costo claramente mensurable. La moderna teora financiera de la empresa presta particular atencin a este costo, porque ello es indispensable para administrar con eficiencia a cualquier ente. Por otro lado, no puede hablarse con propiedad de ganancia de una actividad; si esa ganancia no cubre el costo de usar el capital de quienes lo aportaron, sean acreedores o propietarios. Del mismo modo que el obrero cobra por su trabajo, el empresario debera cobrar por su aporte de capital: slo de all en ms puede decirse si la actividad gener prdida o ganancia. A ttulo de curiosidad, digamos que es una prctica corriente en muchas sociedades la de abonar remuneraciones a sus socios o accionistas, en retribucin de su trabajo personal: incluso las leyes de previsin social, en la Argentina, obligan a aportar
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contribuciones sobre tal trabajo, y las leyes de trabajo los consideran como dependientes en algunos casos. Es decir, que en lo que respecta a aportes de trabajo, los socios son considerados como terceros, mientras que se les niega ese carcter en materia de aportes materiales. Incluso se acepta que por encima del capital social comprometido, el socio pueda ser a la vez acreedor, con derecho a percibir intereses. Existe aqu una incongruencia de razonamiento, que tiene en origen en situaciones pasadas, pero que evidentemente se adecua cada vez menos al desarrollo de la economa y a la aparicin de grandes sociedades con mltiples aportantes. Desde luego, y como se ver en el 8.2, al tratar de la diferencia entre ganancia devengada y ganancia distribuible, el inversor socio o accionista, se ve enfrentado a una restriccin legal en cuanto a la percepcin de intereses; pero ello no afecta a la realidad econmica de que ninguna empresa puede hablar de ganancia mientras no haya cubierto el costo de todos sus insumos, y el uso de capital es uno de stos, cualquiera sea la fuente que lo provey (15). En cuanto al segundo punto, nos parece que cuando de aplica el criterio de costos de plena absorcin, el costo del capital empleado por Ia estructura febril debera formar porte de los gastos indirectos, igual que cualquier otro insumo. El tratamiento actual de los intereses concuerda ms bien con el criterio del costo directo. Sin embargo, en algunos casos se admite hoy que el inters del capital total invertido o el de ciertos prstamos con destino especial, sea afectado al costo de obras en curso, cuando se trata de proyectos de aliento y larga duracin. Esta prctica es habitual, tambin, bajo el nombre de intereses intercalarios, en empresas de seguros y otras similares, que utilizan capital de terceros (asegurados, ahorristas) a los que deben alguna participacin en los resultados. Nosotros, personalmente, preferimos usar el mtodo de costeo directo; pero admitimos que, a veces, se emplea la estructura empresaria para producir cosas, que permanecen en el activo hasta completar su ciclo, y que por lo tanto el efecto de aquel uso de Ia estructura se extiende hacia el futuro hasta terminar ese ciclo. En particular, si se construye un edificio, o una mquina, ese ciclo termina al agotarse la vida til del bien. Por lo tanto, una parte racionalmente adecuada de los gastos de estructura (incluso el costo del capital empleado) podra ser fcilmente diferida, porque ello contribuye a relacionar mejor los gastos con los ingresos que stos generan; o, dicho de otro modo, atribuye a cada ingreso todos los gastos que han contribuido a crearlo. Un argumento que suele esgrimirse en favor del cargo de los gastos de estructura y de los intereses del capital empleado en la elaboracin de productos, o de obras de cualquier naturaleza, es que no hay razn para que lo fabricado o construido internamente, cueste menos o valga menos que lo que se compra a terceros. Pero la solucin a esta incongruencia no es, en realidad, la modificacin del costo de produccin. Lo que ocurre es que, en realidad, los activos de uso deberan ser computados por su costo en el mercado, as como los activos para venta deberan ser en ambos casos computados por su precio de venta (menos gastos de venta) y las materias primas por su costo en el mercado, considerndose como ganancia o prdida operativa slo la diferencia entre esos valores y los costos. De tal modo, el cuadro de resultados dara una visin completa de los cambios ocurridos en la riqueza de cada ente durante cada perodo, como consecuencia de su actividad y de las estrategias aplicadas durante cada periodo. Ello implica, segn dijimos antes, admitir como causales de devengamiento de resultados:
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a) las fluctuaciones del mercado, en cuanto sean parte del riesgo de la empresa, o reflejen la habilidad o falta de habilidad de sus empresarios; b) la venta ficta a terceros, o interna, de productos terminados e identificables, cuando la venta en s misma no ofrece dudas ni dificultades; es este el caso de obras emprendidas para uso propio, que se hubieran comprado a terceros a no ser porque se crey que pudo hacrselas a menor costo, o sea con una ganancia. Ignorar esta utilidad es deformar o esconder el fruto de la actividad; igual que lo sera ignorar la prdida, si el costo hubiera resultado mayor que el posible precio de compra.

7.5. COSTOS PAGADOS POR ADELANTADO Y GASTOS DIFERIDOS Los gastos y costos se devengan con total independencia de la fecha en que nace la obligacin jurdica de su pago: cuando tal fecha es anterior al devengamiento so conservan en el activo como un gasto pagado por adelantado, y en el caso inverso se toman como un pasivo bajo forma de una provisin para gastos a pagar. Pero, aparte de ello, a veces un gasto aparentemente devengado (pagado o no) puede considerarse diferible a otros perodos, como ser gastos de publicidad, de investigacin y desarrollo, de exploracin minera, de organizacin de sociedades; o como dijimos en el 7.2. los gastos de estructura fabril, sea en caso de la puesta en marcha de fbrica, de atraso entre la fabricacin y la venta, de obras en curso, etc. El diferimiento de gastos devengados, que se muestra en los estados contables corno un activo, o sea como una inversin de recursos, no se basa en que tal inversin sea susceptible de traducirse en dinero mediante su venta. Su nico fundamento es la distribucin ms razonable de los cargos entre perodos, basndose en que los electos del gasto no son contemporneos a ste como, por ejemplo, cuando: a) economizar gastos que de otro modo hubieran debido realizarse en ejercicios futuros; h) contribuye a las operaciones de perodos futuros; c) ha sido incurrido con el propsito de alcanzar un objetivo, que una vez alcanzado contribuir a la obtencin de una utilidad futura. Fundamentos vlidos en la medida que pueda esperarse esa economa, ese ingreso, o la obtencin del fin buscado. No es nuestro propsito explorar los diversos casos posibles, sino slo sealar el fundamento terico del diferimiento de gastos incurridos: es fcil observar que el mismo slo tiene sentido en una empresa en marcha, que no dude de sus posibilidades de seguir operando en el futuro bajo condiciones similares a las del pasado, dentro de las alternativas coyunturales propias de los negocios. Por otro lado, es de sealar que la contabilidad orientada hacia su finalidad tradicional, con su medicin convencional de ganancias y gastos de cada periodo, toma como valor entendido la continuacin ininterrumpida de la explotacin en el tiempo. 7.6. RIESGOS DE LA TENENCIA DE BIENES La tenencia de bienes hace posible la actividad, y si tal tenencia ofrece riesgos, stos son consecuencia de la actividad. Los riesgos sobre bienes fsicos pueden dividirse en dos categoras: a) riesgos econmicos: o sea el de prdida de valor por razones propias del producto, debido a obsolescencia, cambios de moda, competencia de productos sucedneos, progresos tecnolgicos industriales, etc. Se trata de consecuencias de la variacin del medio en que acta la empresa, o consecuencias de errores de decisin;
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b) riesgos fsicos; o sea de deterioro de las aptitudes de los bienes para ser aplicados al uso que les es propio, sea por accidente o por causas naturales. El riesgo fsico de siniestros por caso fortuito o fuerza mayor suele ser asegurable, y la prima de ese seguro se considera un gasto del periodo, o de estructura, que se devenga en funcin del tiempo. Otros riesgos no son segregables, o no son asegurados. En tal caso, parecera forzoso que este costo se considere devengado, a medida que se concrete el quebranto. Cuando existen muchos bienes sujetos a riesgo, las prdidas de los distintos periodos tienden a ser ms o menos constantes; pero cuando ello no ocurra, sera preferible normalizar los riesgos no asegurados, si fuera posible mediante una provisin o prima de autoseguro, ya que su cmputo en funcin de deterioros ya acaecidos puede conducir a registrarlos en forma intermitente e irregular. 7,7. COSTO DE LA VENTA DE BIENES Muchos bienes de cambio son fungibles, es decir, que no pueden distinguirse naturalmente unos de otros; el inventario (de estos bienes se nutre continuamente, con sucesivas compras o fabricaciones, cuyos costos pueden no ser constantes; y de ese inventario se van atendiendo las ventas, sin que sea posible (o por lo menos prctico) ni siquiera conveniente, distinguir unos bienes de otros a los efectos de identificar su costo. Notemos que, cuando el costo de las mercaderas es ajustado en funcin de la variacin del poder adquisitivo de la moneda, las variaciones de costo entre sucesivas partidas suelen ser relativamente pequeas; si, adems, se adoptara el criterio de que la fluctuacin del costo en plaza es causa eficiente de resultados, o sea que genera devengamiento, entonces todo el inventario de una mercadera, fungible o no, tendra idntico valor. Y ste seria el costo atribuible a cada venta realizada. Segn este criterio de devengamiento, que no est generalmente aceptado, la utilidad o prdida que se produce entre el valor de costo (ajustado por inflacin) y el valor de venta, se divide en dos partes, segn dijimos en el 6.8: a) utilidad o prdida especulativa, debida a las fluctuaciones del mercado durante el tiempo de acopio o mantenimiento en stock; b) utilidad, o prdida operativa, entre el costo actual de produccin o compra, y el precio de venta. Este ltimo resultado vendra a ser el equivalente al que obtendra una empresa que operara sin stock, y comprara o fabricara cada da lo que va vendiendo, o que operara en un medio de valores constantes. Sera, en realidad, el margen de utilidad correspondiente a su actividad de produccin y venta, o de distribucin; es decir, la retribucin por el servicio que presta. Desde luego, si fuera ineficiente, este resultado podra ser negativo. Pero, en cualquiera de ambos casos, seria un resultado no influido por su poltica de stock, o por sus posibilidades de acopiar ms o menos y de especular a la suba o a la baja. Estos son aspectos diferentes de la actividad, o una actividad diferente, cuyos resultados parecera conveniente mostrar por separado. Incluso, los empresarios las ven como fuentes diferentes de resultado, y esto coincidira con su forma de razonar. Pero estos criterios de devengamiento no son habitualmente empleados; por lo tanto,
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las unidades que integran el inventario de un producto pueden haber sido ingresadas a diferentes costos, lo que obliga a adoptar alguna convencin para elegir cules costos se considerarn incurridos al efectuar cada venta. Se conocen al respecto tres criterios principales: a) se incurren primero los ltimos costos, o criterio LIFO; h) se incurren primero los ms antiguos costos, o criterio FIFO; c) se promedian todos los costos de las existencias. Un ltimo criterio es el de los llamados costos estndares, o costos bsicos estimados; pero en realidad no es sino una forma de simplificar las operaciones, porque las diferencias entre los costos estndar y los reales deben ser tratadas segn algn criterio, que en definitiva debe coincidir con uno de los tres indicados. Cuando no se utiliza el ajuste por inflacin, normalmente el mtodo LIFO implica computar los costos ms altos de entrada como costo de lo vendido; y lo inverso ocurre con el FlFO, mientras que el promedio se ubica en algn punto entre ambos. Verdaderamente, dado que una contabilidad sin ajuste por inflacin produce informacin carente de sentido (cuando existe inflacin, por supuesto) es difcil afirmar cul de los criterios es el mejor; pero LlFO parecera que refleja mejor los resultados, sobre todo en su variante de LIFO valores, aunque deforma el estado patrimonial, donde los bienes de cambio quedan subvaluados. Cuando no existe inflacin, o cuando se eliminan sus efectos mediante el correspondiente ajuste, los tres mtodos tienden a aproximarse en el largo plazo, pero debido a las fluctuaciones cclicas, pueden diferir en el corto plazo, a veces en forma muy sensible. En pocas de cada de precios, LIFO difiere prdidas, a menos que se utilice costo o mercado el menor, en cuyo caso tiende a coincidir cercanamente con FIFO; en pocas de alza, LIFO difiere utilidades respecto a FIFO. El criterio del promedio se halla siempre en un punto intermedio, atrasando resultados menos que LIFO, pero ms que FIFO. Todo ello nos induce a pensar que el verdadero costo generado por la venta de un bien es su costo corriente, representativo del sacrificio econmico realizado al desprenderse del mismo. La diferencia entro ese costo corriente, y su costo histrico, es un resultado ajeno a la venta, debido a la doble influencia del medio en que acta. In empresa y de sus polticas de inventario: por lo tanto, debe considerarse devengado segn las variaciones del medio y no segn la venta. Si bien se mira, es el mismo caso expuesto en el 7,6; la tenencia de bienes genera consecuencias aleatorias debido a las variaciones del medio. Algunas de ellas, como la obsolescencia, la prdida de actualidad, etc., son accidentales, aunque pueden ser susceptibles de normalizacin; otras son totalmente aleatorias, pero continuas, como las fluctuaciones de mercado. Pero no parece existir fundamento terico para registrar unos hechos y no otros, cuando todos reconocen causas similares. 7,8. OTROS EFECTOS DE LA VENTA Adems del costo do las mercaderas vendidas, las ventas devengados pueden generar otros efectos mediatos o inmediatos que deben computarse simultneamente con ellas; comisiones de venta y de cobranza, impuestos que recaen sobre el monto
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de ventas, probable costo ele In atencin <1e garantas, etc. Recalquemos que el devengamiento de tales efectos de la operacin de venta es independiente del plazo probable en que hayan de concretarse, o del ttulo jurdico en virtud del cual esas prestaciones se hagan exigibles; no obstante, toda vez que una de estas obligaciones sea a plazo, y constituya tcnicamente un pasivo, debera calcularse un inters implcito sobre su monto, tomando como efecto de la venta el valor actual de la prestacin futura, y como inters pasivo, que se devengar en funcin del tiempo, a la diferencia entre dicho valor actual y su valor efectivo. Esta no es una -prctica habitual, pero debera serlo. Un rubro que merece especial mencin es el de los quebrantos por incobrabilidad: si la ganancia de la venta es su precio al contado, es evidente que la venta no implica el otorgamiento de crdito y no genera riesgo alguno. Si tal crdito se otorga, genera un ingreso especfico bajo forma de inters, siendo este ingreso la cusa eficiente del riesgo de incobrabilidad, el cual debera cubrirse con el cmputo de un costo estimado, en funcin {le dichos ingresos. Pero prcticamente esta distincin no tiene importancia cuando se aprecia, al trmino de cada perodo, el riesgo latente de incobrabilidad sobre las cuentas a cobrar. 7,9. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA Conforme con la norma de inseparabilidad, los impuestos a la renta que la contabilidad debe computar son los que corresponden al resultado que fue considerado por ella como devengado (en la medida que haya de ser imponible alguna vez) con prescindencia de que la ley fiscal los atribuya a perodos anteriores o posteriores. Es decir que, aun cuando la obligacin de pagar el impuesto se adelante o atrase respecto al perodo contable, ello no influir en el cmputo del impuesto devengado, debiendo considerarse como tal el que sea consecuencia de la renta informada por la contabilidad: las diferencias entre el gasto contablemente computado y el que se adeude o se haya pagado, sern un activo o un pasivo, segn sea el caso. 7.10. COMPRA DE BIENES La compra de bienes no mide la actividad, y no es causa admisible de resultado alguno. Tal compra es slo una forma de inversin, y su nico efecto es el de modificar la composicin del patrimonio. Por ende, todos los efectos patrimoniales de la compra de un bien integran su costo. Por ejemplo, los subsidios fiscales directos o indirectos (desgravaciones) concedidos por la compra de un bien; los impuestos y gastos sobre las operaciones de compra, los derechos de importacin, los gastos de transporte necesarios para adquirir la disponibilidad del bien, etc., son todos ellos partes del costo. En cuanto al precio de adquisicin a crdito, es aplicable lo expuesto en el 6.9 respecto de la venta a plazo: existiendo dos prestaciones, deben .distinguirse sus respectivos precios. Del mismo modo, el descuento obtenido por pago al contado no puede computarse nunca como costo ni como ganancia, Siendo slo un gasto que no fue incurrido; a su vez, el descuento perdido no e, costo del bien, sino gasto financiero.

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Lo dicho vale tambin para el costo en plaza, a considerar cuando se registren las fluctuaciones del mercado. VIII. OTROS OBJETIVOS DE LA INFORMACIN CONTABLE En los captulos anteriores hemos expuesto los criterios de devengamiento que, aun cuando discutibles y perfectibles, nos parecen los ms adecuados para brindar informacin sobre los resultados propios de actividad desarrollada. Objetivo que hemos denominado tradicional, y que, paradjicamente, parecera haber sido descubierto nuevamente, bajo el nombre de contabilidad gerencial o para toma de decisiones. En verdad, este supuesto descubrimiento es arqueolgico, pues desentierra un concepto antiguo oculto bajo un cmulo de criterios inapropiados, mezclados con los tradicionales inspirados en diversos y encontradas finalidades de informacin, cuya mezcla ocasiona, en definitiva, que no se sirva bien a ningn objetivo, y que se olvide incluso la propia existencia de objetivos. Entre los interesados en obtener informacin con otros fines distintos a la toma de decisiones de administracin, pueden mencionarse los siguientes: a) los acreedores, para fundar el otorgamiento de crdito; b) los accionistas y socios, para la distribucin de dividendos o utilidades; c) el fisco, para el cobro de impuestos. 8,1. INFORMACIN PARA ACREEDORES Si la contabilidad tradicional aplicara ntegramente los conceptos expuestos en las pginas anteriores, los acreedores no necesitaran ninguna otra informacin fuera de la que brindaran sus informes. Esta, en efecto, contendra: a) un estado patrimonial expresado en moneda corriente, actual y uniforme (donde los bienes de cambio estarn valuados a su costo corriente en plaza o a su valor neto corriente de venta (en caso de bienes de amplio mercado) donde los crditos y los pasivos representarn valor actual a la fecha de balance; y donde los gastos de estructura diferidos se vern claramente. Es decir un estado significativo y realista; b) un estado de resultados donde se ver claramente la ganancia mercantil propiamente dicha, por separado, de la utilidad o prdida aleatoria debida las influencias del medio, y de la utilidad o prdida provocada por las fluctuaciones del poder adquisitivo de la moneda; a ms de los gastos de estructura consumidos y diferidos. O sea, una informacin ilustrativa del pasado, y que permite juzgar las posibilidades futuras, supuesto que se poseen las correspondientes expectativas econmicas necesarias para cualquier pronstico. Infortunadamente, la contabilidad no se rige por los conceptos expuestos; adems, no se realiza ajuste por inflacin; o el que se efecta no es correcto ni completo, como ocurre en nuestro pas, donde para sonrojo de la profesin contable el mismo est regido por una ley, acatada por aqulla contra los principios elaborados por ella misma. A falta de tal ajuste, o peor an ante un ajuste incorrecto, el activo carece de significacin. Por otro lado; el cuadro de resultados tampoco tiene ningn significado si se cargan a
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resultados los intereses (que son casi siempre negativos) del pasivo, sin computar la valorizacin de los activos adquiridos con ese dinero; o no se computa el valor real de inmuebles, etc. Agravado porque pueden estarse declarando ganancias, cuando stas son insuficientes para mantener el valor del patrimonio, y se est en presencia de una descapitalizacin pronunciada. El corolario que se desprende de todo ello es que, en esencia, los principios y normas de contabilidad que debieran aplicarse para responder acabadamente al objetivo tradicional de aqulla, seran suficientes para los acreedores. Lo que corresponde, pues, es promover su aplicacin. 8,2. UTILIDAD DISTRIBUIBLE En general se admite, sin discusin, que la utilidad computada por la contabilidad es distribuible (en efectivo, desde luego) a voluntad de los accionistas. Incluso, la reciente ley argentina de sociedades (ley 19.550) parece querer obligar a que se los distribuya, al otorgar accin a los accionistas para cuestionar la retencin de utilidades (formacin de reservas) por encima de ciertos lmites. Creemos que, despus de la existencia de los impuestos a las ganancias, esta supuesta sinonimia entre utilidad devengada y utilidad distribuible, es el factor que ms retrasa el progreso de la contabilidad. Pero hay en ello un profundo error. Si no se apartara de las utilidades la suma necesaria para mantener el valor del capital social, la distribucin de las utilidades aparentes que a falta de ello acusar la contabilidad, ira debilitando la solvencia de la empresa frente a terceros. La actualizacin de los bienes de uso, con prohibicin de distribuir el ajuste, como lo manda la ley argentina, no es. un sucedneo del ajuste del capital, pues puede ser excesiva o insuficiente, segn sea la relacin entre el capital social y los bienes de uso. Pero tiene un mrito: el de reconocer que no toda utilidad devengada es distribuible. Por lo tanto, la primera y ms obvia limitacin de la distribucin de las utilidades, es que primero debe asegurarse la intangibilidad, en trminos de valor, de la garanta de los acreedores. Pero, de todos modos, slo puede distribuirse en efectivo la cantidad que no haya de afectar las posibilidades de continuar en marcha en condiciones adecuadas de eficiencia, y que conserve una razonable relacin entre pasivo y patrimonio neto, de modo que la empresa pueda seguir recurriendo al crdito en la medida que resulte necesario. Esta cantidad puede calcularse mejor cuando el estado patrimonial representa los verdaderos valores del activo y el pasivo, expresados en moneda corriente; el monto real de los gastos diferidos y un cuadro realista de los resultados. Ello permite evaluar las inversiones que requiere la explotacin a precios corrientes, y estudiar el endeudamiento, o la estructura de financiamiento adecuada, a fin de decidir la retencin necesaria de beneficios. Aparte de que permitir observar los gastos diferidos, que aunque no fueron restados de la utilidad, fueron gastados, no existen, y no pueden distribuirse. Actualmente, la legislacin comercial deja liberada a la prudencia de los socios o accionistas la decisin de distribuir utilidades. Pero esa libertad de decisin no debiera ser tan absoluta; y adems debiera estar reservada al rgano administrador,
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que es el verdadero responsable de la marcha de la empresa y se halla en condiciones de trazar In poltica financiera de sta. Siempre y cuando cuente con In informacin apropiada, que no es la que hoy resulta de los estados contables. 8.3. UTILIDAD IMPONIBLE Quizs uno de los factores que mas perturba, en la actualidad, el progreso de los principios y prcticas contables, es la existencia del impuesto a las ganancias; el que le sigue por lo perjudicial, segn dijimos en el pargrafo anterior, es el falso concepto de que la utilidad devengada es equivalente a utilidad distribuible en efectivo. El impuesto a las ganancias conspira contra la veracidad contable do dos maneras, a saber: a) la primera es que normalmente el impuesto se funda en los registros contables para calcular el monto imponible; por lo tanto, las empresas tienen una tendencia natural a adoptar cuanto procedimiento pueda ser apto para disminuir los impuestos, dentro de lo que las leyes permiten, sacrificando la calidad de la informacin en aras de ese objetivo; b) la segunda es que, cuando la imposicin recae sobre utilidades slo aparentes, debidas a la falta de reconocimiento de los efectos de la inflacin; y cuando adems ignora la parcial indisponibilidad de las utilidades (por las mismas razones por las que no son distribuibles ntegramente) genera inevitablemente la tendencia a la evasin mediante ocultamiento de operaciones y resultados. Tendencia que se trasmite como una plaga, infectando a los ejecutivos, que tambin quieren evadir impuestos, para terminar en una general inmoralidad de la que no escapan ni siquiera los que suscriben las leyes. Adems, las leyes de impuestos a los rditos, o a las ganancias, caen en general en el tremendo error de confundir ganancia devengada, con capacidad financiera de pago. Aunque la ganancia devengada estuviera bien calculada, de modo que representara autntico aumento de riqueza, de todos modos no sera ntegramente separable, ni para pagar impuestos ni para pagar dividendos. El hecho de que una res aumente de peso, no quiere decir que pueda sacrsele un kilogramo de carne, sin matarla; y si ese aumento de peso se computa como ganancia (y debera ser computado) ello no quiere decir que existan los medios para pagar impuestos sobre l. Generalizando, pagar impuesto sobre ganancias devengadas y aun sobre ganancias realizadas pero inevitablemente reabsorbidos por necesidades de la propia empresa, equivaldra a condenarla a muerte. Y como ningn organismo sano se resigna a morir, pues se defiende; y se defiende burlando al fisco. As ocurre y seguir ocurriendo mientras la legislacin insista en su error. Pero, adems, creemos que la evasin seguir, aunque el impuesto no fuera tan errneo; en efecto, an recayendo sobre la capacidad financiera de pago, sus tasas son confiscatorias; y, al ser crecientes, constituyen un verdadero castigo para los ms eficientes y los ms emprendedores, barriendo con todo sentido de solidaridad social que stos pudieran tener. Y adems, como entorpecen la voluntad de hacer, no slo contraran fuertes necesidades sicolgicas de quienes han nacido para crear, sino que adems conspiran contra el progreso de la nacin. El impuesto a los rditos o a las ganancias, en su concepcin actual, es a la vez un obstculo tremendo para el desarrollo econmico y un factor de inmoralidad colectiva.
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Y como subproducto de todo, impide que las cuentas de las empresas reflejen la verdad, lo que tambin conspira contra el progreso de stas y de la economa en general, al impedir la reinversin de los fondos ocultos o negros; e induce por ello mismo a despilfarrarlos. Siendo la fuente de tantos males, parece increble que no se lo derogue; sobre todo en pases en pleno desarrollo, donde es necesario cada peso de inversin, y cuyo progreso depende exclusivamente del espritu y el entusiasmo de sus hombres de empresa. En verdad, puede decirse que las necesidades del gobierno estn antepuestas al inters y la felicidad de la nacin, como si en lugar de tener un gobierno propio, sta se hallara sometida a la dominacin de un conquistador extranjero. Pero, volviendo nI tema, creemos que In contabilidad es incapaz de brindar un ndice para la justa imposicin de los resultados de las empresas; es decir, un ndice que no genere las consecuencias visibles de los actuales sistemas de imposicin a las ganancias. Inclusive, creemos que mientras la inflacin y los controles econmicos de otro tipo continen asfixiando financieramente a las organizaciones de produccin, ningn gravamen a las ganancias puede llegar a ser justo ni aceptado; mal pueden existir medios contables que lo consigan. A ttulo de ejemplo: a) el momento apropiado de vinculacin de los beneficios, a los fines fiscales, no es el de acrecimiento de la riqueza, ni el de la adquisicin de un derecho de crdito, sino el de su cobro, que genera recursos monetarios; b) el diferimiento de gastos no genera capacidad financiera, puesto que ha sido incurrido y pagado, o comprometido su pago; c) desde el punto de vista financiero, los bienes del activo, de uso o de cambio (por lo menos en la medida requerida por la operatoria de la empresa) constituyen costos diferidos. cuyo aumento o disminucin modifica la capacidad de pago. do impuestos. . De ello se desprende que la utilidad contable, o calculada siguiendo el principio contable de devengamiento, cualquiera sea el criterio con que se aplique, no es ni puede ser un ndice para graduar la imposicin. La divergencia entre balances contables y balance impositivo es no slo natural, sino forzosa.

* Graduado en la Universidad de Buenos Aires; profesor, conferencista y escritor; ex vicepresidente del Instituto Tcnico de Contadores Pblicos; socio de Lpez, Gonzlez, Raimondi y Asociados.

(1) MEMORIA. VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Econmicas, Avellaneda 1969 Ediciones Contabilidad Moderna, Buenos Aires. (2) Los principios y normas recomendados por IA Conferencia Interamericana de Contabilidad guardan bastante parecido con stos. (3) El Instituto Tcnico de Contadores Pblicos, organismo de la Federacin de Colegios de

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Graduados en Ciencias Econmicas, ha emitido un dictamen que dispone y reglamenta este ajuste. Pero como la polica del ejercicio profesional no se halla en nuestro pas a cargo de aqulla, sino de organismos paraestatales (los Consejos Profesionales de cada Jurisdiccin poltica del pas); y como por razones que no es del caso analizar, stos ignoran a aqulla; y como adems el estado ha dictado algunas leyes reglamentarias de la formulacin de balances (tcnicamente defectuosas, para peor) que son acatadas pasivamente, el resultado final es que aquel dictamen es letra muerta. (4) Aritmticamente, si todos los rubros del activo y el pasivo fueran ajustables, la inflacin no podra generar utilidad ni prdida. Pero ello no significa que puedan eliminarse los efectos econmicos de la inflacin, a nivel macro, mediante un simple ajuste aritmtico. La inflacin es la consecuencia de uno o ms defectos de funcionamiento de la economa, o de drenajes soportados por el sistema: la emisin monetaria para pagar gastos pblicos, el aumento de gravmenes o cargas de distinta ndole para financiar a las clases pasivas o para financiar mayores tiempos de ocio (visibles o invisibles) o de escasa productividad, las medidas econmicas que desalientan la inversin y el espritu de empresa o de iniciativa, etc., constituyen prdidas del sistema, que alguien debe soportar Por ello sera ingenuo suponer que el ajuste aritmtico de todos los precios puede corregir los efectos de la inflacin a nivel macroeconmico, manteniendo invariables las relaciones entre todos los factores. (5) Debemos sealar que, no obstante parecernos ello axiomtico no es frecuente encontrar una definicin clara del concepto de devengamiento, como relacin de causa a efecto regida por principios lgicos. Vase la imprecisin, o ms bien falta de significado de las normas reproducidas en el cap. I. (6) Por lo tanto, de esa eleccin surgir una norma, no un principio. (7) Este es un requisito de todo sistema informativo (uniformidad de significado); es un error suponer que se trata de una norma o principio contable. (8) Una vez medido el resultado, el problema de informar sobre ste o sobre la situacin patrimonial, es meramente formal, relativo a su exposicin. (9) El trmino ganancia se utiliza aqu con el sentido de ingreso bruto, y no de utilidad neta: esta ltima resultar de la previa deduccin de todos los costos o gastos (genricamente: prdidas) generados por dicha ganancia o ingreso. (10) La valuacin de inventarios a precio de mercado es la manera contable de computar una venta ficta, o presunta. (11) Repitamos que el razonamiento supone que se opera en rgimen de moneda estable, o, que en su defecto, los guarismos monetarios se ajustan adecuadamente para corregir los efectos de la fluctuacin del poder adquisitivo de la moneda. (12) Esta incongruencia tiene un motivo, al que nos referimos en el & 8.2; es la libertad legal de los empresarios para distribuir en dinero las ganancias devengadas, estn o no disponibles. La sinonimia entre utilidad devengada y utilidad distribuible es un grave error, que perjudica la buena eleccin de las normas de devengamiento. (13) Raimondi, Carlos A. Un modelo para comparar el costo variable con el de plena absorcin. Administracin de Empresas, Vol. I, pg. 1.057. (14) BEYER, ROBERT. Contabilidad de eficiencia para planeamiento y control. Ediciones Contabilidad Moderna. Buenos Aires, 1971 (15) De paso, vale Ia pena mencionar que esto es particularmente cierto para las empresas estatales, hoy tan en boga en muchos pases, entre ellos el nuestro; estas entidades utilizan capital que les es aportado por el estado, su aparente dueo. Pero el estado es slo el administrador de los fondos de la nacin, a la cual pertenecen y de quien los obtuvo (o a quien' hace pagar el costo de su obtencin, si son fruto de un prstamo) y ningn administrador puede, sin incurrir en infidelidad, invertir gratuitamente los fondos de los administrados. Si la colectividad hace el esfuerzo de privarle hoy de cierto dinero, tiene el derecho a esperar que ste le rinda frutos, aunque sea en forma de menores impuestos futuros, o de mejores servicios por va de la reinversin de esos frutos. Ello no importa ignorar que si la empresa del estado cumple un servicio pblico, pueda de algn modo promediar el costo de la prestacin para no encarecerla excesivamente en el caso de usuarios margnales: por ejemplo, servicio de electricidad a barrios alejados o en formacin. Ello responde a principios de solidaridad y armona social, a que tambin podra estar sujeto un concesionario privado.

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