DREPTUL PIEEI DE CAPITAL STRUCTUR CURS Anul de studiu IV Semestrul II Tipul de evaluare final colocviu Categoria formativ a disciplinei

Disciplin de specialitate Ore de curs 24 Discipline anterioare recomandate drept comercial, drept administrativ, drept penal, Discipline anterioare obligatorii-drept civil

Competene specifice disciplinei Cunoatere i nelegere nelegerea noiunilor specifice materiei dreptul pieei de capital nelegerea modului de ncheiere a tranzaciilor pe piaa de capital nelegerea rolului tuturor subiectelor de drept implicate n efectuarea tranzaciilor pe piaa de capital nelegerea rolului instrumentelor financiare i a instrumentelor financiare derivate tranzacionate pe piaa de capital Explicare i interpretare nelegerea i nsuirea principalelor concepte ale dreptului pieei de capital Explicarea i nelegerea principiilor care guverneaz funcionarea pieei de capital Explicarea i interpretarea raporturilor juridice ncheiate pe piaa de capital Instrumental aplicative Analiza i calificarea normelor de drept al pieei de capital Corelarea normelor de drept comun (drept civil, drept comercial) cu normele din legislaia specific a pieei de capital Dezvoltarea abilitii de a aplica cunotinele teoretice la situaii practice Atitudinale nelegerea rolului pe care l ndeplinete regimul juridic al pieei de capital n economia unei societi

nelegerea importanei principiilor fundamentale ale pieei de capital n funcionarea acesteia nelegerea operaiunilor desfurate pe piaa de capital i a elementelor care atrag calificarea unei conduite investiionale ca fiind licit sau ilicit. Principiile pieei de capital. Principiul transparenei Principiul proteciei investitorilor Principiul egalitii de tratament a investitorilor Principiul majoritar n luare deciziilor n cadrul persoanelor juridice emitente de instrumente financiare II. Instrumentele financiare i instrumentele financiare derivate 2.1 Prezentarea categoriilor i rolului instrumentelor financiare 2.2. Clasificare 2.3. Caracterele juridice ale instrumentelor financiare 2.4 Descrierea principalelor instrumente financiare III. Contractul de vnzare-cumprare de instrumente financiare, 2.1. Noiunea 2.2. Caractere juridice 2.3.Condiii de validitate 2.4 Oferta de a contracta i acceptarea ofertei IV. Contractul de vnzare-cumprare de instrumente financiare (continuare) 3.1. Efectele juridice ale contractului de vnzare-cumprare de instrumente financiare V. Intermediarii 4.1 Noiunea de intermediar. Instituia juridic a intermediarului pe piaa de capital. 4.2. Rolul intermediarilor pe piaa de capital 4.3.Monopolul prestrii de servicii pe piaa de capital 4.4. Agenii de burs i agenii delegai. Autorizarea agenilor de burs i a agenilor delegai 4.5. . Serviciile de investiii financiare prestate de intermediari, clasificare. 4.6.. Analiza principalelor servicii: preluarea i executarea ordinelor, consultana (recomandri de investiii), administrarea pe baze discreionare a portofoliului. V. Intermediarii (continuare) 5.1.. Organizarea societilor de servicii de investiii financiare. Cerinele de capital. 5.2.. Condiiile legale privind autorizarea societilor de servicii de investiii financiare (cerinele MiFID); condiii privind administratorii, conductorii i acionarii semnificativi 5.3.. Reguli prudeniale, de adecvare a capitalului, 5.4. Obligaii de raportare 5.5. Pstrarea n siguran a activelor clienilor, reguli de conduit, evitarea conflictelor de interese 5.6... Contractul de intermediere VI. Organismele de plasament colectiv 6.1. Noiunea i rolul O.P.C. ntr-o economie i pe o pia de capital I. I.1. I.2. I.3. I.4.

6.2 Societile de administrare a investiiilor: noiune, rol, condiii de autorizare, reguli de funcionare, reguli de conduit 6.3.Depozitarul: noiune, rol, condiii de autorizare, obligaii, rspundere 6.4. Organismele de plasament colectiv n valori mobiliare: caractere juridice i forme, reguli principale de funcionare, condiiile autorizrii 6.5. Fondurile deschise de investiii: caracterele juridice, natura juridic i dovada dreptului de proprietate asupra unitilor de fond, reguli privind funcionarea fondurilor deschise 6.6. Societile deschise de investiii, condiii de autorizare, reguli generale de funcionare, admiterea la tranzacionare i rscumprarea aciunilor, adunrile generale 6.7..Limitele investiionale ale O.P.C.V.M. 6.8..Alte organisme de plasament colectiv (AOPC): noiune, condiii de autorizare, tipuri de AOPC, limite investiionale, Societile de Investiii Financiare (SIF) VII. Operatorii de pia i de sistem, depozitarul i casa de compensare 7.1. Operatorii de pia-elemente definitorii 7.2. Noiunea de pia reglementat (inovaia MiFID), autorizarea pieelor reglementate 7.3. Obligaiile de raportare ale operatorului pieei reglementate 7.4 Suspendarea administrativ a operaiunilor cu instrumente financiare, retragerea autorizaiei operatorului de pia 7.5 Operatorii de sistem, noiunea de sistem alternativ, autorizarea ATS, reguli privind funcionarea ATS VIII. Operaiuni de pia 8.1 Oferta public: noiune i caractere juridice 8.2. Categorii de oferte publice 8.3 Condiiile de aprobare a ofertei publice de valori mobiliare 8.4 Prospectul de ofert 8.5 Condiiile de desfurare a ofertei publice 8.6 Oferta public de vnzare 8.7..Oferta public de cumprare 8.8.. Oferta public de preluare 8.9. Procedura de excludere i de retragere a acionarilor minoritari (dreptul de squeeze out i dreptul de sell out). IX. Emitenii de instrumente financiare i protecia investitorilor 9.1. Dreptul la informare al investitorilor 9.2 Obligaia emitenilor de a asigura un tratament egal pentru investitori 9.3.Prospectul privind admiterea la tranzacionare, condiii privind admiterea la tranzacionare 9.4.Transparena emitenilor, obligaiile de raportare X. Elemente de drept societar 10.1. Drepturile acionarilor unei societi comerciale tranzacionate pe o pia de capital. Prezentare. Elemente definitorii 10.2. Adunarea general a acionarilor. Convocare, cvorum, majoritate, data de referin, data de nregistrare 10.3. Administratorii. Regim juridic. Alegere. Atribuii. Aciunea n rspundere.

10.4. Controlul societii. Auditorul. 10.5. Modificarea capitalului social. XI. Rolul autoritii de reglementare, supraveghere i control. Abuzul de pia 11.1 Autoritatea administrativ de supraveghere, reglementare i control. Prezentare, atribuii 11.2. Abuzul de pia. Noiune. Regim juridic. Sfer de aplicare 11.3. Utilizarea abuziv a informaiilor privilegiate. 11.4. Manipularea pieei de capital.