Caso 1

a) Calcular la rentabilidad esperada de una cartera equiponderada compuesta por los activos A, B, C Rendimiento esperado 41% 59% 51%

Activo A B C Total

Proporcin Varianza 1/3 1/3 1/3 100%

Volatilidad 17% 35% 26%

Rentabilidad 15% 5.00% 16% 5.33% 12% 4.00% 14.33%

Rentabilidad de la cartera

14.33%

b) Calcular el riesgo, medido en trminos de volatilidad de la cartera equiponderada compuesta por los activos A, B, C.
Activo A B C Varianza 17% 35% 26% proporcin Coeficiente de correlacin Activo A Activo B 1/3 1 1/3 0.2 1/3 0.4 Activo C 1 -0.3

Varianza de Volatilidad de la cartera la cartera 9.10% 30.17% Riesgo de la cartera 30.17%

Caso 2
Tenemos un activo que tiene un rendimiento medio anual del 19,75% y una volatilidad del 25,60%. a) Considere un inversor que est dispuesto a comprar este activo, condicionado a la probabilidad de que el rendimiento del activo sea menor al 15% debe ser mayor al 40% Debera comprar este activo? Justificar respuesta

b) Enumerar las caractersticas de la distribucin normal estndar Rentabilidad bajo la media hasta un -5.85% Rentabilidad sobre la media hasta un 45.35%

Caso 3
a) Rentabilidad y riesgo de la cartera

R Activo Inversin Rentabilidad Proporcin Fondo ABXZ 40,000.00 15% 40% Fondo BZ25 60,000.00 10% 60% 100,000.00 100% Rentabilidad de la cartera 12.00%

Volatilidad 6.00% 6.00% 12.00% 20% 13%

Calculando la covarianza de la cartera Calculando la varianza de la cartera Volatilidad de la cartera

0.01716 0.0207208 14.39% Riesgo de la cartera

b) Calcular las proporciones que maximizan la rentabilidad de la cartera R Activo Inversin Rentabilidad Proporcin Fondo ABXZ 41,200.00 15% 41.20% Fondo BZ25 58,800.00 10% 58.80% 100,000.00 100.00% Volatilidad 0.0618 0.0588 12.06% 20% 13%

12.06% Maximizada Rentabilidad de la cartera c) Calcular las proporciones que minimizan el riesgo de la cartera -0.012 activo A 1.012 activo B R Activo Inversin Rentabilidad Proporcin Fondo ABXZ 38,800.00 15% 38.80% Fondo BZ25 61,200.00 10% 61.20% 100,000.00 100.00% Volatilidad 0.0582 0.0612 11.94% 20% 13%

0.020501044 14.32% Minimizado Riesgo de la cartera d) Cul es la rentabilidad y el riesgo de la cartera que maximiza la rentabilidad?

e) Cul es la rentabilidad y el riesgo de la cartera que minimiza el riesgo?

Caso 4
Un cliente desea invertir en varios fondos de inversin, los cuales presentan las siguientes caractersticas: a) Calcular la rentabilidad y el riesgo de esta cartera Rendimiento esperado

Activo

Proporcin

Varianza

Volatilidad

Rentabilidad

A B C Total

20.00% 45.00% 35.00% 100.00%

0.0016 0.0036 0.0400

4% 6% 20%

5% 7% 13%

1.00% 3.15% 4.55% 8.70%

Rentabilidad de la cartera

8.70%

Activo A B C

Coeficiente de correlacin Varianza proporcin Activo A Activo B 0.16% 20.00% 1 0.36% 45.00% 0.6 4.00% 35.00% 0.3 Riesgo de la cartera 29.53%

Activo C 1 -0.2

Varianza de la cartera 0.08719873

b) Cul es la proporcin a invertir en una cartera compuesta por los activos B y C, cuya rentabilidad sea del 9%? Activo B C Proporcin Volatilidad redimiento 0.06 0.07 0.2 0.13

c) Cul es el riesgo de la cartera cuyo rendimiento es el 9%?

Coeficiente de correlacin Activo A 1 0.2 0.4 Activo B 1 -0.3 Activo C

ntabilidad de la cartera

iguientes caractersticas:

Activo A

Activo B

Activo C

1 0.6 0.3

1 -0.2

C, cuya rentabilidad sea del 9%?