Sunteți pe pagina 1din 10

EVOLUIA SISTEMULUI BANCAR N ROMNIA (perioada 1990-2001)

Introducere Acest studiu prezint evoluia sistemului bancar al Romniei in perioada 1991-2001. Prima parte conine o descriere a sistemului bancar i scoate n eviden cteva dintre caracteristicile sale, cum sunt: tipul de organizare, calitatea i diversitatea produselor bancare, i concurena. Partea a doua a studiului este concentrat pe evaluarea performanei bncilor n economia romneasc. I. DESCRIEREA SISTEMULUI BANCAR

Informaii generale n perioada economiei cu planificare central, sistemul bancar romnesc a fost organizat, n linii mari, conform modelului sovietic de monobanc. n centrul sistemului, ce exista n serviciul statului romn pentru a implementa planul central i a controla administrativ fluxurile de fonduri n economie, s-a aflat Banca Naional a Romniei (BNR) care exercita att funcii de banc de emisiune ct i unele funcii de banc comercial. Alturi de BNR, sistemul cuprindea i patru bnci specializate n finanarea unui sector specific de activitate economic. n plus, patru bnci strine (Manufacturers Hanover Trust, Socit Gnrale, Banque Franco-Roumaine i Frankfurt Bucharest Bank) erau autorizate s efectueze o gam restrns de operaiuni n valut. De asemenea, mai existau aproximativ 860 de cooperative de credit organizate ntr-o reea i mai mult de 6 000 de case de ajutor reciproc. Reforma sistemului bancar n Romnia a nceput n decembrie 1990 cnd sistemul monobancar specific economiei cu planificare central a fost nlocuit cu un sistem organizat pe dou niveluri: BNR i bncile comerciale. n procesul de organizare a unui sistem bancar modern de tip occidental, BNR i-a asumat responsabilitatea de a conduce politica monetar i de a exercita alte funcii specifice unei bnci centrale, n timp ce activitile sale comerciale au fost transferate unei bnci nou nfiinate: Banca Comercial Romna (BCR). Totodat, bncile specializate au fost transformate n bnci comerciale universale. n aprilie 1991, Parlamentul Romniei a adoptat Legea privind activitatea bancar (Legea nr. 33/1991) i Legea privind Statutul Bncii Naionale a Romniei (Legea nr. 34/1991). Aceste legi au consfinit crearea unui nou sistem bancar orientat spre pia. Noul cadru juridic a ncurajat dezvoltarea bncilor cu capital privat i a permis intrarea liber pe piaa bancar autohton a instituiilor financiare strine. Bncile au fost autorizate s opereze n calitate de bnci comerciale de tip universal, putnd efectua o gam larg de operaiuni bancare pe ntreg teritoriul rii n condiiile respectrii normelor prudeniale emise de banca central, n calitatea sa de autoritate de supraveghere bancar. ncepnd din 1994, odat cu promulgarea legislaiei privind valorile mobiliare i bursele de valori, bncile nu mai pot opera direct pe pieele de capital, fiind necesar n acest scop crearea
1

filialelor specializate sub forma societilor de valori mobiliare. n prima parte a anului 1998, legislaia bancar a fost substanial modernizat prin adoptarea de ctre forul legislativ a trei noi legi bancare: Legea bancar nr. 58/1998, Legea nr. 101/1998 privind Statutul Bncii Naionale a Romniei i Legea falimentului bancar (Legea nr. 83/1998). n anii ce au urmat, cadrul legislativ care reglementeaz activitatea bancar a fost perfecionat, prin emiterea de ordonane de urgen, pentru a se obine un grad ct mai ridicat de compatibilitate cu reglementrile similare europene i cele mai bune practici internaional. Ca i n alte ri n tranziie, bncile rmn n continuare cei mai importani intermediari financiari n Romnia. La sfritul anului 2000, sistemul bancar romnesc deinea mai mult de 90 la sut din totalul activelor sistemului financiar autohton. Dominana sectorului bancar este demonstrat i de rolul secundar pe care l joac pieele de capital romneti. La data de 31 decembrie 2000, capitalizarea nsumat a celor dou burse de valori din Romnia (Bursa de Valori Bucureti i piaa RASDAQ) se cifra la nivelul de 30 219 miliarde lei, comparativ cu activele totale ale sistemului bancar n valoare de 233 254 miliarde lei.

Numrul de bnci La data de 31 iunie 2001, sistemul bancar romnesc cuprindea un numr de 41 de bnci, din care 33 erau bnci persoane juridice romne organizate ca societi pe aciuni i 8 erau sucursale ale unor bnci strine (vezi Tabelul 1). Numrul de bnci, dup ce a atins un vrf de 45 n anul 1998, a sczut uor n perioada urmtoare. Tabelul 1: Numrul de bnci n Romnia (1990 - iunie 2001) - sfrit de perioad 1999 2000 iunie 2001 41 34 4 1 3 30 11 19 7 41 33 4 1 3 29 8 21 8 41 33 4 1 3 29 7 22 8

1990 1994 1996 1998 Numr de bnci 1. Bnci persoane juridice romne I.1. Bnci cu capital integral sau Majoritar de stat, din care: - cu capital integral de stat - cu capital majoritar de stat I.2. Bnci private, din care: - cu capital majoritar romnesc - cu capital majoritar strin 2. Sucursale ale bncilor strine Sursa: BNR Structura de proprietate 12 7 5 5 2 2 5 27 20 7 1 6 13 8 5 7 40 31 7 1 6 24 14 10 9 45 36 7 1 6 29 13 16 9

Structura de proprietate a sectorului bancar romnesc a cunoscut transformri importante n cursul ultimului deceniu. nc de la nceputul procesului de tranziie, autoritile romne au ncurajat deschiderea sectorului financiar, aceasta opiune de politic materializndu-se n libertatea de intrare pe piaa bancar i deschiderea fa de investiiile strine. n acest sens, legislaia bancar adoptat n 1991 a permis nfiinarea liber de bnci comerciale, organizate sub form de societi pe aciuni, de ctre persoane fizice i juridice, autohtone i strine, prin aceasta nlturndu-se barierele de intrare pe piaa bancar, de natur s promoveze structuri oligopoliste n cadrul sistemului bancar romnesc. Totodat, spre deosebire de alte ri central-europene, bncilor strine li s-a permis accesul liber pe piaa bancar romneasc nu numai prin crearea de filiale ci i prin intermediul sucursalelor, n condiiile ndeplinirii cerinelor de autorizare. La sfritul anului 1998, cele 7 bnci cu capital integral sau majoritar de stat deineau mai mult de 71,02 la sut din totalul activelor sectorului bancar. La data de 31 iunie 2001, mai existau doar trei bnci cu capital majoritar de stat, ce controlau doar 46,43 la sut din activele sistemului bancar (Tabelul 2).

Tabelul 2: Romnia Distribuia activelor bancare pe grupe de bnci (%) - sfrit de perioad 2000 iunie 2001 49,12 49,63 46,10 3,02 43,11 92,23 7,77 53,90 50,88 100 46,43 3,20 43,12 92,75 7,25 53,57 50,37 100

Tipul de banc Bnci cu capital majoritar romnesc, din care: - cu capital majoritar de stat - cu capital majoritar privat Bnci cu capital majoritar strin I. Total bnci comerciale II. Sucursale ale bncilor strine Bnci cu capital majoritar privat incluznd sucursalele bncilor strine Bnci cu capital majoritar strin incluznd sucursalele bncilor strine Total sistem bancar (I+II) Sursa: BNR

1998 80,05 71,02 9,03 14,26 94,31 5,69 28,98 19,95 100

1999 52,45 46,77 5,68 40,48 92,93 7,07 53,23 47,55 100

Urmare modificrilor structurale sectorul bancar romnesc se caracterizeaz printr-o prezen semnificativ a investitorilor strini. La 30 iunie 2001, cele 22 de bnci cu capital majoritar strin operaionale n Romnia deineau 33,21 la sut din capitalul social .

II.

PERFORMANA SISTEMULUI BANCAR


3

Performana sistemului bancar reflect eficiena mobilizrii i alocrii capitalului. Bncile trebuie s mobilizeze economiile interne, s s le plaseze n investiii i astfel s susin creterea economic. Fondurile pentru investiii alocate de bnci trebuie s contribuie la schimbrile structurale din economie i la creterea productivitii. De asemenea, bncile trebuie s astfel nct piaa s poat opera la costuri sczute. n mod obinuit, pentru evaluarea performanei sistemului bancar se pot utiliza dou metode. Prima metod se concentreaz asupra economiei n ansamblul ei, plecnd de la urmtoarea ipotez: msura n care bncile dintr-o ar mobilizeaz i aloc eficient i prudent capitalul influeneaz direct performanele economiei. A doua metod se bazeaz pe examinarea performanelor bncilor cu scopul de a evalua cum i ndeplinesc acestea funciile de intermediari financiari. Aceast analiz se concentreaz pe cteva instrumente de msur, ce sunt, practic, nite indicatori obinuii: (A) dimensiunea/volumul depozitelor clienilor i a creditelor acordate precum i dezvoltarea acestor activiti; (B) performanele financiare sau rentabilitatea (ce reflect capacitatea de a obine profit), (C) asumarea riscului (aspect ce red adncimea i dimensiunea activitii bancare) i (D) orientarea spre client. Msura dimensiunii n industria bancar este redat de volumul depozitelor atrase i a creditelor acordate la dimensiunea ntregii economii. Aceste activiti cuprind toate serviciile furnizate de bnci. De asemenea, este important dimensiunea calitativ n activitatea bancar. Aceasta este reflectat de stuctura maturitii mprumuturilor bancare. Instrumentele de msurare a performanelor financiare ale bncilor sau a rentabilitii (venitul, raportul dintre ctigul net nainte de impozitare i activele totale), veniturile nete din dobnzi (diferena dintre veniturile din dobnzile ncasate i cheltuielile cu dobnzile acordate, raportat la total active), i capitalizarea (raportul dintre capitalul propriu i active). Rata de cretere a creditelor acordate arat gradul de asumare a riscului, ntruct creterea volumului de credite nseamn totodat i acceptarea unui risc mai mare. De asemenea, capitalizarea influeneaz semnificativ motivaia bncilor de a-i asuma riscul, n sensul c o banc cu un grad mai mic de capitalizare este mai dispus s se angajeze n aciuni periculoase deoarece propriul capital este mai puin expus. A. a. Dimensiunea n industria bancar Dimensiunea activitii bancare n economia romneasc este mai puin semnificativ dect n economiile occidentale i, de asemenea, este inferioar n raport cu multe dintre economiile mai avansate din Europa Central i de Est. In
4

faciliteze plile

ceea ce privete mprumuturile acordate de bnci sectorului public, acestea sunt superioare nivelului existent n economiile occidentale. Din aceast perspectiv, economia romneasc sufer de o penurie de servicii n intermedierea bancar i are o eficien sczut n mobilizarea economiilor i n alocarea creditului ctre sectorul privat. Aceast penurie poate fi explicat, cel puin n parte, de instabilitatea macroeconomic care a prevalat n economia romneasc rile care au atins un stadiu mai avansat n procesul de transformare au cunoscut ritmuri de cretere att ale volumului depozitelor atrase ct i ale volumului mprumuturilor acordate sectorului privat. De asemenea, aceste ri au obinut un grad mai ridicat de stabilitate macroeconomic i ritmuri mai nalte de cretere economic. (vezi Tabelul 3 i Tabelul 4) Tabelul 3 (n procente) ara Romnia Cehia Polonia Ungaria Bulgaria Rusia Ucraina 1991 47 1992 30 1993 22 70 36 50 78 24 32 1994 22 73 37 46 78 21 27 1995 25 81 36 43 66 17 13 1996 28 75 38 42 75 16 12 1997 25 71 40 42 34 17 14 1998 27 Medie* 28 74 37 45 66 19 20

* Cu excepia Romniei, media pe ar reflect numai perioada 1993-1997. Sursa: Calcule pe baza datelor din Raportul Anual al BNR, 1998, i date din Transition Report 1998, EBRD. Tabelul 4: Creditul acordat sectorului privat ara Romnia Cehia Polonia Ungaria Bulgaria Rusia 1991 8 1992 7 1993 8 51 12 28 4 12 1994 7 60 12 26 4 12 1995 12 60 13 23 21 8 1996 16 57 16 22 37 7 1997 12 68 18 24 13 8 1998 * 15 11 59 14 25 16 9
5

Medie

Ucraina

* Cu excepia Romniei, media pe ar reflect numai perioada 1993-1997. Sursa: Calcule pe baza datelor din Raportul Anual al BNR, 1998, i date din Transition Report 1998, EBRD. b. Dimensiunea calitativ a activitii bancare n economia romneasc sunt prevalente mprumuturile bancare acordate pe termen scurt. Aceast tendin reflect instabilitatea mediului economic i slbiciunea cadrului legal i contabil n susinerea mprumuturilor pe termen lung. De asemenea, aceasta arat necesitatea de a dezvolta cunotiine i practici de creditare necesare fundamentrii deciziilor de acordare a mprumuturilor. B. Rentabilitatea Rentabilitatea n sistemul bancar din Romnia poate fi rezumat astfel: n condiiile unei slabe concurene, bncile cu o cot mare pe piaa depozitelor au un avantaj fa de rivali n absena unor rate ale dobnzii competitive; mprumuturile acordate clienilor nu au fost foarte profitabile pentru bnci. Multe bnci au devenit prizonierele deponenilor sraci sau ai debitorilor ri platnici; principalele surse de profit au fost titlurile de stat, operaiunile pe piaa interbancar i operaiunile de schimb valutar; bncile de stat au obinut venituri nete inferioare celor obinute de noile bnci private sau privatizate; factorii macroeconomici au influenat semnificativ venitul net al bncilor. Perioadele cu inflaie i rate nominale ale dobnzii ridicate au mrit veniturile bncilor, ns o mare parte din acestea au servit la meninerea capitalului social real al bncilor. Profiturile nete Rentabilitatea bncilor este redat de raportul dintre profitul net nainte de impozitare i activele totale. n economia romneasc bncile au o rentabilitate superioar mediei din rile aflate n procese de transformare. Tabelul 5: Raportul mediu dintre venitului net nainte de impozitare i totalul activelor bncilor din economia romneasc, 1991-1998 (%) 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1.2 4.3 6.9 3.8 6.2 4 4.9 3.6 Sursa: Calcule pe baza datelor statistice ale Ministerului de Finane i a datelor din Raportul Anual al BNR, 1998
6

Veniturile nete din dobnzi O alt msur a rentabilitii bncilor este dat de veniturile nete din dobnzi (diferena dintre veniturile din dobnzi la creditele acordate i cheltuielile cu dobnzile pltite pentru mprumuturile contractate, raportat la activele totale). Veniturile nete din dobnzi genereaz venituri bancare, din care sunt pltite cheltuielile de exploatare i se constituie provizioanele la pierderile din mprumuturile acordate. Avnd n vedere evoluia veniturilor nete din dobnzi, Romnia a nregistrat rezultate mai bune dect Rusia, Ucraina, Macedonia, Belarus, ns este nc n urma performanelor nregistrate de Republica Ceh, Polonia, Ungaria i Slovenia. C. Asumarea riscului Un indicator al calitii creditelor acordate este rata real de cretere a acestora (rata nominal ajustat cu inflaia) pe ansamblul sistemului bancar. Este larg acceptat ideea c pentru o banc, i, cu att mai mult pentru un sistem bancar, exist o corelaie direct ntre volumul mprumuturilor acordate i riscul asumat. n cele mai multe cazuri, unei creteri mai mari a mprumuturilor acordate i se asociaz un risc mai mare. Pentru o banc, rata de cretere a mprumuturilor acordate este corelat negativ cu capacitatea de evaluare a oportunitii acestora i monitorizare a mprumuturilor. De aceea, n majoritatea cazurilor, cu ct este mai ridicat rata de cretere a mprumuturilor acordate cu att mai repede se deterioreaz calitatea lor. Aceast ipotez se verific i pentru ntregul sistem bancar datorit manifestrii legii randamentelor descrescnde. Este foarte probabil ca bncile s se angajeze n acordarea de mprumuturi riscante mai ales atunci cnd capitalul expus riscului este mai mic. n cazul Romniei, acest fapt este completat de dou elemente suplimentare. n primul rnd, cel puin dou dintre cele mai mari bnci cu probleme cronice de lichiditate se aflau n proprietatea statului, iar n jurul acestora apruse un cerc confuz de interese. n al doilea rnd, pn n anul 1999, autoritile nu au acceptat falimentele bancare, indiferent dac bnci de stat sau bnci private erau stare de faliment. n consecin, hazardul moral sa extins n ntregul sistem bancar, generalizndu-se senzaia c ntotdeauna altcineva pltete la nesfrit pentru deciziile greite care sunt adoptate. Analiza empiric a datelor arat c exist o corelaie pozitiv ntre rata real de cretere a mprumuturilor acordate i raportul dintre capitalul proriu i activele totale. Acest lucru putea sugera c, de fapt, creterea mprumuturilor acordate nu este n mod necesar bazat pe confortul conferit de
7

existena unor garanii guvernamentale (exceptnd anii 1997 i 1998). Totui, acest lucru trebuie interpretat cu precauie, ntruct evaluarea contabil a capitalului propriu poate supraestima soliditatea financiar a unei bnci, mai ales atunci cnd creditele neperformante nu sunt clasificate ca atare i pentru ele nu s-au constituit povizioane corspunztoare. n economia romneasc, expunerile extrabilaniere nu sunt relevate n rapoartele financiare. Rentabilitatea bancar: puterea de pia, proprietatea i factori de ar Exist studii care arat c rentabilitatea bncilor depinde de cota de pia pe care o dein, de forma de proprietate pe care o au i de mediul economic n care opereaz. De exemplu, n toate rile est-europene aflate n proces de transformare, profiturile bncilor au fost mari n timpul anilor cu instabilitate macroeconomic, n condiii de rate nalte ale dobnziilor i tranzacii intense pe piaa valutar. Romnia nu face excepie de la aceast evoluie. De obicei, exist o variaie semnificativ a rentabilitii n funcie de cota de pia. Bncile care dein o cot de pia mai mic au o rentabilitate mai mic dect bncile cu o cot de pia mai mare 1. De asemenea, rentabilitatea este influenat i de forma de proprietate a bncilor. ntr-o perioad scurt de timp, bncile strine sau cele cu participare strin s-au dovedit a fi cele mai profitabile 2. Totodat, bncile nou nfinate au obinut venituri nete mai mari dect bncile de stat. Explicaia este simpl: noile bnci sunt puternic motivate s atrag clieni i s-i dezvolte afacerile. Pentru a realiza aceste lucruri, aceste bnci ofer servicii de calitate mai bun. Costurile de operare Un prim factor determinant al costurilor de operare ale unei bnci este dimensiunea propriei activiti (msurat prin volumul atragerii de depozite i al plasrii acestora). n economia romneasc, dimensiunea activitii bancare este mic chiar si n comparaie cu cele mai multe din rile est-europene avansate n procesul de transformare. Pentru activitile bancare de dimensiuni foarte mici economia de scar este semnificativ. n acelai timp, factorii ce privesc structura pieei i a proprietii nu influeneaz n mod i semnificativ n aceste procesul costuri. de Totui, performanele o influen macroeconomice progresele tranziie au

semnificativ asupra costurilor de operare. Aceste concluzii sunt valabile pentru toate rile est-europene aflate n procese de transformare.
1

Tranzition Report, 1998, al BERD, arat c n economiile aflate n tranziie, bncile cu o cot de pia de peste 40% au o rentabilitate semnificativ mai mare dect bncile cu o cot de pia mai mic. Aceast evoluie se confirm i pentru sistemul bancar din Romnia. 2 Vezi Cristian Popa, Romanias Banking Sector Reform: A Comment, n The New Banking Landscape in Central and Eastern Europe: Country Experience and Policies for the Future (Eva Thiel Blommestein, ed.), OECD Proceedings, Centre for Co-operation with Economies I Transition and Vienna Institute for Comparative Economic Studies, OECD, Paris, 1997, pp. 217-228;

n sistemul bancar romnesc, nu exist o constrngere concurenial puternic i pn acum, structura proprietii nu pare s aib o influen semnificativ asupra costurilor de operare ale bncilor. Pe de alt parte, profiturile nete din activitatea bancar au rmas superioare n comparaie cu alte industrii. Aceast eviden sugereaz c multe dintre diferenele ntre bnci sunt determinate mai degrab de activitile de atragere a depozitelor i de plasare a acestora, dect de variaiile n costurile de operare i n eficien. n ceea ce privete costurile de operare din sistemul bancar, Romnia este mai bine situat dect rile cu bnci mai puin eficiente (Belarus, Kazakhstan i Ucraina), ns, performanele sunt mai slabe n raport cu rile cu cele mai eficiente bnci (Croaia, Republica Ceh, Slovenia, Republica Slovac i Polonia)3. Aceast fapt reflect, de asemenea, diferenele dintre rile angajate n procese de transformare n ceea ce privete progresele n privina apropierii de pia. D. Orientarea ctre client Veniturile nete din dobnzi Exist o corelaie pozitiv ntre veniturile nete din dobnzi i ponderea depozitelor atrase de banc n totalul depozitelor pe piaa operaiunilor la ghieu. De asemenea, bncile mai mici au venituri nete din dobnzi mai mici dect bncile dominante. Acest lucru sugereaz c bncile mai mici exercit o presiune n sensul scderii marjelor de dobnd prin stabilirea unor rate mai ridicate la depozitele atrase i mai mici la mprumuturile acordate. De asemenea, bncile cu participare strin i bncile strine stabilesc marje ale dobnzilor mai mici. O explicaie pentru aceste diferene, ar putea fi c bncile cu participare strin, bncile strine i bncile private mai mici s-au concentrat pe o extindere ctre debitorii cu riscuri mai sczute. n schimb, bncile de stat dominante au n activ un portofoliu mult mai riscant ceea ce ar putea explica marjele mai mari de dobnzi pe care le practic. Extinderea mprumuturilor acordate clienilor Extinderea mprumuturilor acordate clienilor de ctre bncile care au o adecvare suficient a capitalului ar trebui s fie o prioritate n sistemul bancar romnesc datorit penuriei de credite ctre sectorul privat.

Oportunitatea bncilor de a-i dezvolta activitile de creditare depinde de gradul de stabilitate macroeconomic, de rata de cretere a activitii economiei i de progresul general n procesul de transformare. Bncile acord mprumuturi dac astfel pot s obin cele mai bune profituri. Ele sunt stimulate s acioneze astfel, n primul rnd de proprietarii lor, care, n mod normal, doresc s valorifice ct mai bine aciunile lor i, totodat, bncile sunt constrnse i de presiunea concurenial. III. CONCLUZII 1. n Romnia, autoritile au ncercat n decursul ultimului deceniu diferite tehnici de restructurare bancar. Recapitalizarea bncilor a fost aplicat cu prioritate pentru restructurarea financiar a bncilor cu capital de stat, fiind utilizat att sub forma schimbului de obligaiuni guvernamentale contra active neperformante ct i a creterii fondurilor proprii prin injecia direct de capital. Tehnicile descentralizate de restructurare au fost ncurajate ncepnd cu anul 1995, cnd Ordonana nr. 13/1995 a permis bncilor cu capital de stat s nfiineze departamente specializate de recuperare a activelor neperformante lipsa de personal specializat a fcut ns ca eficiena acestor departamente s fie redus. n cele din urm, cea mai mare parte a creditelor neperformante au fost transferate la o agenie de valorificare a activelor bancare. 2. Sistemul bancar asigur cea mai mare parte din intermedierea financiar din Romnia. Remonetizarea, inclusiv creterea nivelului creditului privat, este un proces de durat, asociat cu restructurarea microeconomic, stabilizarea macroeconomic i consolidarea sistemului bancar. 3. Sistemul bancar realizeaz intermedierea financiar la un cost foarte mare, atestat de nivelul deosebit de ridicat al marjei de dobnd. Acest fapt se explic ndeosebi prin performana slab a activelor (credite neperformante), dar i prin cheltuielile operaionale mari, inclusiv a celor cu personalul. Bibliografie 1. Claudiu Doltu EVOLUIA SISTEMULUI BANCAR N ROMNIA CRPE/Lucrare nr.8/octombrie 1999 2. Lucian Croitoru SISTEMUL SISTEMUL BANCAR: DINAMICA REFORMEI, SLBICIUNI I PROVOCRI 3. BNR, Strategia de dezvoltare a sistemului bancar pe termen mediu Publicatie la www.bnr.ro

10