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ANLISIS FINANCIERO DE LA CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL (CFN)

ACTIVIDADES FINANCIABLES:
ACTIVIDADES FINANCIABLES DE LA CLASIFICACIN INDUSTRIAL INTERNACIONAL UNIFORME

Sector energas renovables


Sector elctrico
Sector agropecuario
Sector Pesca
Sector minero
Sector manufactura
Sector construccin

Sector Turismo

Sector transporte

Proyectos de energas solar , elica e


hidrulica, etc.
Generacin , transmisin y distribucin de
energa
Agricultura , caza , ganadera y silvicultura
Cra, laboratorio de larvas, pesca de mar,
cra de trucha, atn, camarn.
Explotacin minas y canteras.
Plsticos, imprenta, tejidos, frutas,
muebles, lcteos.
Oficinas, edificios, bodegas y locales
comerciales.
No viviendas.
Proyectos
hoteleros,
restaurantes,
complejos eco tursticos, centros de alto
rendimiento deportivo.
Carga, taxis, buses, furgonetas, fluvial,
turismo, gasolineras.

Este proyecto hotelero pertenece al SECTOR TURISMO el cual tiene una calificacin de
alto riesgo.
Qu tipo de crdito otorga la CFN para la construccin de un hotel en Galpagos?
Otorga un crdito de primer piso o tambin conocido como FINANCIAMENTO
ESTRATGICO.
Este tipo de crdito impulsa las iniciativas de mayor desarrollo productivo, respaldando de
manera incondicional al pequeo, mediano y grande empresario del Ecuador.
A qu segmento de mercado pertenece este tipo de crdito?
Pertenece al segmento corporativo.
Quines pueden obtener este tipo de crdito?
Personas naturales

Personas jurdicas sin importar la composicin de su capital social (privada, mixta o


pblica) bajo el control de la superintendencia de compaas.
Cooperativas no financieras, asociaciones, fundaciones, federaciones y
corporaciones con personera jurdica, previa opinin jurdica e interna favorable.
MONTO Y FINANCIAMENTO:
El 60%; para proyectos de construccin para la venta.
Proyectos nuevos
Los aportes que los clientes debern presentar para el caso de proyectos nuevos debern
considerar los siguientes parmetros:
NIVEL DE RIESGO
BAJO
MEDIO
ALTO

FINANCIAMIENTO CFN
70%
65%
60%

El porcentaje de financiamiento para cada nivel de riesgos se aplicar a cada rubro: activo fijo
/capital de trabajo
El proyecto a financiar deber contar como requisito y durante la vigencia del crdito, con personas
que evidencien experiencia en la actividad y administracin del negocio.

PLAZO
Activo Fijo: hasta 10 aos.
Capital de Trabajo: hasta 3 aos.
PERODO DE GRACIA
Se fijar de acuerdo a las caractersticas del proyecto y su flujo de caja proyectado.
En este caso el perodo de gracia ser de 1 ao, en el cual el cliente slo paga los intereses del
prstamo. Los cuales se denominan intereses financieros, que corresponden a los egresos no
operacionales del flujo de caja.
TASAS DE INTERS
SECTOR CORPORATIVO (monto mayor a USD 1 milln) Desde 8% - hasta 11,15%.
Las tasas de inters sern reajustables cada 90 das. Este reajuste ser en funcin de la Tasa
Pasiva Referencial (TPR) ms un margen que ser establecido al inicio de la operacin y se
mantendr fijo durante la vigencia del crdito. En ningn caso, la tasa reajustada ser mayor a la
tasa mxima del segmento de crdito respectivo vigente a la fecha de reajuste, de acuerdo a lo
establecido por el Banco Central del Ecuador.

Mientras ms bajo sea el monto y ms largo el plazo mayor es la tasa de inters.


Mientras ms alto sea el monto y menor sea el plazo menor es la tasa de inters.

Si el cliente se atrasa en el pago se le hace un llamado de atencin, en el cual se le espera como


mximo un mes.
Si dentro de este tiempo el cliente no ha cancelado, puede renegociar la deuda, caso contario va a
cartera vencida y posteriormente a juzgado de coactiva (pasado los 3 meses).
La tasa activa que aplica para este proyecto hotelero es del 8.15%.

Inters por mora


Tasa Activa

8.15%

Tasa Pasiva

4.53%

Tasa Spread 3.62%

(Banco central)
Tasa de inters normal.

Para calcular los intereses por mora se toma la tasa activa y se la multiplica por el 1.1% obteniendo
as los intereses diarios.
GARANTA
Las garantas pueden ser de tipo:

Prendario (maquinarias, equipos, vehculos e inventarios no perecibles).


Hipotecario

DESEMBOLSOS
De acuerdo al cronograma aprobado por la CFN. Para cada desembolso debern estar
constituidas garantas que representen por lo menos el 125% del valor adeudado a la CFN.
PROCESO CREDITICIO PASOS A SEGUIR:

Necesita el cliente tener una cuenta en el Banco para recibir el


prstamo?
S la necesita, pero si este no la posee la CFN en alianza con el Banco del Pacfico le
recomienda al cliente abrir una cuenta al momento de haber sido aprobado el crdito.

UTILIZACIN DE LOS RECURSOS

En caso de que el cliente no justifique y evidencie la utilizacin parcial o total de los


recursos del crdito, conforme lo indicado en este manual y Resolucin o Acuerdo de
Aprobacin, respectivos; la CFN solicitar la devolucin del monto no justificado, ms los
correspondientes intereses calculados a la tasa de desvo o sancin, segn regulacin del
Directorio del BCE, desde la fecha de desembolso, hasta la fecha de recuperacin.
COSTOS ASUMIDOS POR EL CLIENTE

Costos por concepto de estudios de factibilidad, avalos y estudios ambientales.

Costos o inversiones adicionales, no contemplados en el Plan de Inversiones, en la fase de


construccin e implementacin de un proyecto

Tabla de amortizacin

Los dividendos son mensuales

TABLA DE AMORTIZACION
BENEFICIARIO
CFN
INSTIT. FINANCIERA
5.000.000,00
MONTO EN USD
8,15%
TASA DE INTERES
10
PLAZO
1
GRACIA
FECHA DE INICIO
18/12/2012
DOLARES
MONEDA
30
AMORTIZACION CADA
108
Nmero de perodos
No.
VENCIMIENTO
SALDO
0
5.000.000,00
1
17-ene-2013
5.000.000,00
2
16-feb-2013
5.000.000,00
3
18-mar-2013
5.000.000,00
4
17-abr-2013
5.000.000,00
5
17-may-2013
5.000.000,00
6
16-jun-2013
5.000.000,00
7
16-jul-2013
5.000.000,00
8
15-ago-2013
5.000.000,00
9
14-sep-2013
5.000.000,00
10
14-oct-2013
5.000.000,00
11
13-nov-2013
5.000.000,00
12
13-dic-2013
5.000.000,00
13
12-ene-2014
4.968.475,34
14
11-feb-2014
4.936.736,58
15
13-mar-2014
4.904.782,25
16
12-abr-2014
4.872.610,91
17
12-may-2014
4.840.221,06
18
11-jun-2014
4.807.611,24

T. EFECTIVA

8,4614%

aos
ao

das
para amortizar capital
INTERES
PRINCIPAL

DIVIDENDO

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

33.958,33

31.524,66

65.482,99

33.744,23

31.738,76

65.482,99

33.528,67

31.954,32

65.482,99

33.311,65

32.171,35

65.482,99

33.093,15

32.389,84

65.482,99

32.873,17

32.609,82

65.482,99

19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
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21-abr-2018
21-may-2018
20-jun-2018

4.774.779,94

32.651,69

32.831,30

65.482,99

4.741.725,66

32.428,71

33.054,28

65.482,99

4.708.446,89

32.204,22

33.278,77

65.482,99

4.674.942,09

31.978,20

33.504,79

65.482,99

4.641.209,75

31.750,65

33.732,34

65.482,99

4.607.248,31

31.521,55

33.961,44

65.482,99

4.573.056,21

31.290,89

34.192,10

65.482,99

4.538.631,89

31.058,67

34.424,32

65.482,99

4.503.973,77

30.824,87

34.658,12

65.482,99

4.469.080,27

30.589,49

34.893,50

65.482,99

4.433.949,78

30.352,50

35.130,49

65.482,99

4.398.580,69

30.113,91

35.369,08

65.482,99

4.362.971,40

29.873,69

35.609,30

65.482,99

4.327.120,25

29.631,85

35.851,15

65.482,99

4.291.025,62

29.388,36

36.094,63

65.482,99

4.254.685,84

29.143,22

36.339,78

65.482,99

4.218.099,25

28.896,41

36.586,58

65.482,99

4.181.264,18

28.647,92

36.835,07

65.482,99

4.144.178,94

28.397,75

37.085,24

65.482,99

4.106.841,83

28.145,88

37.337,11

65.482,99

4.069.251,14

27.892,30

37.590,69

65.482,99

4.031.405,15

27.637,00

37.846,00

65.482,99

3.993.302,11

27.379,96

38.103,03

65.482,99

3.954.940,30

27.121,18

38.361,82

65.482,99

3.916.317,94

26.860,64

38.622,36

65.482,99

3.877.433,27

26.598,33

38.884,67

65.482,99

3.838.284,52

26.334,23

39.148,76

65.482,99

3.798.869,87

26.068,35

39.414,64

65.482,99

3.759.187,54

25.800,66

39.682,33

65.482,99

3.719.235,69

25.531,15

39.951,84

65.482,99

3.679.012,51

25.259,81

40.223,18

65.482,99

3.638.516,14

24.986,63

40.496,37

65.482,99

3.597.744,74

24.711,59

40.771,40

65.482,99

3.556.696,43

24.434,68

41.048,31

65.482,99

3.515.369,33

24.155,90

41.327,10

65.482,99

3.473.761,56

23.875,22

41.607,78

65.482,99

3.431.871,19

23.592,63

41.890,36

65.482,99

3.389.696,33

23.308,13

42.174,87

65.482,99

3.347.235,02

23.021,69

42.461,31

65.482,99

3.304.773,72

22.733,30

42.749,69

65.482,99

3.262.024,03

22.444,92

43.038,07

65.482,99

3.218.985,96

22.154,58

43.328,41

65.482,99

3.175.657,54

21.862,28

43.620,71

65.482,99

3.132.036,83

21.568,01

43.914,99

65.482,99

3.088.121,85

21.271,75

44.211,24

65.482,99

3.043.910,60

20.973,49

44.509,50

65.482,99

2.999.401,10

20.673,23

44.809,77

65.482,99

2.954.591,34

20.370,93

45.112,06

65.482,99

2.909.479,28

20.066,60

45.416,39

65.482,99

68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
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106
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110
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15-jul-2019
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13-oct-2019
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07-oct-2020
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04-feb-2021
06-mar-2021
05-abr-2021
05-may-2021
04-jun-2021
04-jul-2021
03-ago-2021
02-sep-2021
02-oct-2021
01-nov-2021
01-dic-2021
31-dic-2021
30-ene-2022
01-mar-2022
31-mar-2022
30-abr-2022
30-may-2022
29-jun-2022

2.864.062,88

19.760,21

45.722,78

65.482,99

2.818.340,10

19.451,76

46.031,23

65.482,99

2.772.308,87

19.141,23

46.341,77

65.482,99

2.725.967,11

18.828,60

46.654,40

65.482,99

2.679.312,71

18.513,86

46.969,13

65.482,99

2.632.343,58

18.197,00

47.285,99

65.482,99

2.585.057,58

17.878,00

47.604,99

65.482,99

2.537.452,59

17.556,85

47.926,14

65.482,99

2.489.526,45

17.233,53

48.249,46

65.482,99

2.441.276,99

16.908,03

48.574,96

65.482,99

2.392.702,03

16.580,34

48.902,65

65.482,99

2.343.799,37

16.250,43

49.232,56

65.482,99

2.294.566,82

15.918,30

49.564,69

65.482,99

2.245.002,13

15.583,93

49.899,06

65.482,99

2.195.103,07

15.247,31

50.235,69

65.482,99

2.144.867,38

14.908,41

50.574,58

65.482,99

2.094.292,80

14.567,22

50.915,77

65.482,99

2.043.377,03

14.223,74

51.259,25

65.482,99

1.992.117,77

13.877,94

51.605,06

65.482,99

1.940.512,72

13.529,80

51.953,19

65.482,99

1.888.559,52

13.179,32

52.303,68

65.482,99

1.836.255,85

12.826,47

52.656,53

65.482,99

1.783.599,32

12.471,24

53.011,76

65.482,99

1.730.587,57

12.113,61

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119
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28-ago-2022
27-sep-2022
27-oct-2022

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