Proposta Da Administra

PROPOSTADAADMINISTRAO REMUNERAODAADMINISTRAOE DOCONSELHOFISCAL InstruoCVMn481de17dedezembrode2009 Artigo12 A Administrao de Klabin S.A.
S.A. encaminha Assemblia Geral a seguinte proposta de remunerao dos rgos da administrao e do Conselho Fiscalparaoexercciode2010: Administrao R$23.000.000,00 ConselhoFiscal R$ 1.550.000,00 SoPaulo,29demarode2010 ArmandoKlabin PresidentedoConselhodeAdministrao AntonioSergioAlfano DiretordeRelaescomInvestidores
KlabinS.A. PropostadedestinaodoLucroLquido
PROPOSTADEDESTINAODOLUCROLQUIDO Anexo91IIdaInstruoCVMn481,de17dedezembrode2009 PropostadaAdministrao: Destinao das verbas, inclusive do lucro lquido do exerccio e do montante proveniente da realizao, em 2009, da reserva de reavaliao prpria, apropriada diretamente na conta de LucrosAcumulados,conformeconstadasreferidasDemonstraesFinanceiras: R$mil a) LucroLquidodoexerccio.................................................................................. 332.907 b) ReservaLegal........................................................................................................ 16.645 c) Dividendosantecipados,aprovadospeloConselhodeAdministrao: emreuniode07demaiode2009: R$34,20porlotede1.000aesordinrias.............................................10.836 R$37,62porlotede1000aespreferenciais..........................................21.968 emreuniode11deagostode2009 R$48,80porlotede1.000aesordinrias.............................................15.461 R$53,68porlotede1000aespreferenciais..........................................31.347 emreuniode27deoutubrode2009 R$45,27porlotede1.000aesordinrias.............................................14.342 R$49,80porlotede1000aespreferenciais..........................................29.081 SUBTOTAL............................................................................................................... 123.035
d) Dividendoscomplementares: R$59,43porlotede1.000aesordinrias...................................................18.829 R$65,37porlotede1.000aespreferenciais..............................................38.173 SUBTOTAL........................................................................................................... 57.002 1. 2. Dividendos DistribudosR$mil Propostos Totais TipodeAo ON PN 40.639 82.396 18.829 38.173 59.468 120.569 Total 123.035 57.002 180.037 Ototaldosdividendoscorrespondea57%dolucro liquidodoexerccioajustadonaformadalei..........................................................180.037 e)ReservaEstatutriaparaInvestimentoseCapitaldeGiro, conformePlanoPlurianualdeNegcios:.................................................................137.579 LucroLquidodoExerccioR$mil.................................................................... 332.907
MontanteGlobale ovalorpor aodos dividendos,incluindodividendosantecipados ejurossobrecapitalprpriojdeclarados:
3. 4. 5. Percentualdolucrolquidodoexercciodistribudoajustadonostermosdalei ......57%
Montante global e o valor por ao de dividendos distribudos com base em lucro de exerccioanteriores........................................................................................ Noseaplica Informar, deduzidos os dividendos antecipados e juros sobre capital prprio j declarados: a) O valor bruto de dividendo e juros sobre capital prprio, de forma segregada, por aodecadaespcieeclasse OrdinriasNominativasR$mil...................................................................... R$18.829 PreferenciaisNominativasR$mil.................................................................R$38.173 Total................................................................................................................. R$57.002 b) Formaeprazodepagamentodosdividendos ......................................Parcelanicanoprazodeat20diasdarealizaodaAGO c) Eventual incidncia de atualizao e juros sobre os dividendos....................................................................................................... Noaplicvel d) Data da declarao de pagamento dos dividendos considerada para identificao dos acionistas que tero direitoaoseurecebimento......................................................................... datadaAGO
6.
Casotenhahavidodeclaraodepagamentodosdividendoscombaseemlucros apuradosembalanossemestraisouemperodosmenores Descrio Dividendos Dividendos Dividendos Declaradoem 07/05/2009 11/08/2009 27/10/2009 Pagoem 26/05/2009 31/08/2009 16/11/2009 ValorBruto porAo ONR$0,03420 PN R$0,03762 ONR$0,04880 PN R$0,05368 ONR$0,04527 PN R$0,04980 MontanteGlobal R$1.000 R$ R$ R$ 32.804 46.808 43.423
TotalR$mil...............................................................................................123.035 7.
Tabelacomparativaindicandoosseguintesvaloresporaodecadaespcieeclasse: Lucro(prejuzo)poraoON/PNR$ DividendodistribudoporaoR$: ON PN 2009 2008 0,36958 (0,38705) 2009 2008 0,12827 0,24655 0,14110 0,27120 2007 0,66870 2007 0,29415 0,32390
8 9. 10. Havendodestinaodelucrosreservalegal a) MontantedestinadoReservaLegal..................................................R$16.645mil b) Detalharaformadeclculodareservalegal............5%dolucrolquidodoexerccio
CasoaCompanhiapossuaaespreferenciaiscomdireitoa dividendosfixosoumnimos....................................................................NoseAplica
Emrelaoaodividendoobrigatrio a) Descriodaformadeclculoprevistanoestatuto: "Art.25 O exerccio social comea em 1 de janeiro e termina em 31 de dezembrodecadaano,quandoseroelaboradasascorrespondentesdemonstraes financeiras exigidas em lei, observandose, quanto destinao do resultado apurado,asseguintesregras:
a) Do resultado do exerccio sero deduzidos os prejuzos acumulados e a proviso paraoimpostoderenda. b) Olucrolquidoapuradoserdestinadocomosegue: 5% (cinco por cento) para constituio de reserva legal at esta atingir 20% (vinteporcento)docapitalsocial; ii) constituiodeoutrasreservasprevistasemlei; iii) atribuioaosacionistas,emcadaexerccio,deumdividendonoinferiora 25% (vinte e cinco por cento) calculado sobre o lucro lquido ajustado na formadalei,observadaaprioridadeprevistaparaasaespreferenciais; iv) formao de Reserva para Investimentos e Capital de Giro, constituda por parcela varivel de 5% a 75% do lucro lquido ajustado na forma da lei, observado o limite previsto no artigo 199 da Lei n 6.404/76, com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo permanente, acrscimos de capital de giro, inclusive atravs de amortizaes de dvidas, independentemente das retenes de lucros vinculadas a oramentos de capital, podendo seu saldo ser utilizado na absoro de prejuzos, sempre que necessrio, na distribuio de dividendos, a qualquer momento, em operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, quando autorizadas na forma prevista neste estatuto, ou paraincorporaoaocapitalsocial. c) AAssembliaGeraldecidirsobreodestinoaserdadoaoeventualsaldodolucro lquidoapuradonoexerccio." b) Informarseeleestsendopagointegralmente .........Nohretenodedividendos c) Informaromontanteeventualmenteretido.........................................Noseaplica 11. 12. Retenodedividendoobrigatrio............................................................Noseaplica Destinaoderesultadoparareservadecontingncias............................ Noseaplica i)
13 14. Lucrolquidodoexerccio....................................................................................... 332.907 ConstituiodeReservalegal(5%doLucrolquidodoexerccio).........................(16.645) LucroLquidodoexerccioAjustado....................................................................... 316.262 Dividendosantecipados/propostos...................................................................... (180.037) Constituiodareservadeinvest.CapitaldeGirosobreolucrodoexerccio........136.225 Estatutoart25(parcelavarivelde5%a75%doLucrolquidoajustado naformadalei)............................................................................................................. 43% Realizaodareservadereavaliaolquidadeimpostosapropriadaem lucrosacumulados...................................................................................................... 1.354 ConstituiodareservadeInvestimentoeCapitaldeGirosobreolucrolquidodo exerccioedeLucrosAcumulados.......................................................................... 137.579 15. 16. Retenodelucrosprevistaemoramentodecapital.............................. Noseaplica Destinaoderesultadoparaareservadeincentivosfiscais..................... Noseaplica Destinaoderesultadoparareservadelucrosarealizar......................... Noseaplica
Destinao de resultado para reservas estatutrias, observado o percentual previsto noitemivdoartigo25doestatutosocial:
FormulriodeReferncia:KlabinS.A. Seo10
CVMCOMISSODEVALORESMOBILIRIOS ConformeAnexo24daInstruoCVMn480de7dedezembrode2009
FORMULRIODEREFERNCIA
KlabinS.A. CompanhiaAberta CNPJn.89.637.490/000145

ANLISE E DISCUSSO DA ADMINISTRAO SOBRE A SITUAO FINANCEIRA E O RESULTADO OPERACIONALDAKLABINS.A. Em atendimento ao disposto no artigo 9, inciso III, da Instruo CVM n. 481, de 17 de dezembro de 2009, apresentamos abaixo os comentrios dos nossos administradores sobre a situao financeira da nossaCompanhia,nostermosdoitem10doFormulriodeRefernciadaKlabinS.A.
10. ComentriosdosDiretores 10.1. Comentriosdosdiretoressobre: a)Condiesfinanceirasepatrimoniaisgerais A Diretoria entende que a Companhia apresenta condies financeiras e patrimoniais slidas o que a deixapreparadaparacapturarosefeitospositivosdopscrisenosmercadosemqueatua. As receitas da Companhia provm de vendas para o mercado interno e externo de papis para embalagens,caixasdepapelo,sacosdepapelemadeiraparaserrarias. AdiretoriadaCompanhiamantmsuaestratgiafinanceirafocadanamanutenodeelevadaposio disponvelemcaixaealongadoperfildadvida. b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando: (i) hipteses de resgate;(ii)frmuladeclculodovalorderesgate 2007 2008 2009 Endividamento(R$mil) CurtoPrazo LongoPrazo EndividamentoBruto Disponibilidades EndividamentoLquido 243.309 3.862.226 4.105.535 2.006.894 479.262 4.971.637 5.450.899 3.748.201 694.798 3.925.637 4.620.435 2.568.909
(2.098.641) (1.702.698) (2.051.526)
PatrimnioLquido 2.713.591 2.247.015 2.387.018 Em 31 de dezembro de 2009 o endividamento lquido era deR$2,6bilhes, reduo deR$ 1,2 bilho em relao a 31 de dezembro de 2008. A relao Dvida Lquida / EBITDA, que em 31 de dezembro de 2008 erade5,1x,encerrouoanode2009em3,4x.Oimpactodavalorizaodorealfrenteaodlarde25%em 2009(taxafinalvenda)gerouumganhodevariaocambialsemefeitocaixadeR$664milhes. Ondicedvidalquida/capitalizaototalemdez/2009de51%comparadoa62%emdez/2008. NohhiptesesderesgatedeaesdeemissodaCompanhiaalmdaslegalmenteprevistas. c)Capacidadedepagamentoemrelaoaoscompromissosfinanceirosassumidos Considerando o perfil de endividamento da Companhia, o fluxo de caixa e a posio de liquidez, bem comoosprojetosemimplantao,aCompanhiaacreditaterliquidezerecursosdecapitalsuficientespara cobrir seus investimentos, despesas, dvidas e outros valores a serem pagos nos prximos anos, embora no possa garantir que tal situao permanecer igual. Caso entenda ser necessrio contrair financiamentos para investimentos e aquisies, a Companhia acredita ter capacidade para contratlos atualmente. O caixa da Companhia em 31 de dezembro de 2009 suficiente para amortizar aproximadamente3anosdeseuendividamentofinanceiro. 9
d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes utilizadas Para o grande investimento feito a partir de 2007 no projeto MA1100 e outros investimentos menores, a Companhia utilizouse de financiamentos proporcionados pelo BNDES. Para financiamento de capital de giro, utilizouse de linhas de longo prazo de prpagamentos de exportao e notas de crdito de exportao, e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nocirculantes que pretendeutilizarparacoberturadedeficinciasdeliquidez A Companhia no tem enfrentado recentemente situao de deficincia de liquidez. Para novos investimentos em projetos de expanso, utilizar sua gerao livre de caixa e a mesma estratgia de captaoadotadaatualmente,salvosehouverlinhasdefinanciamentomaisatrativas. f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo: (i) contratos de emprstimo e financiamento relevantes; (ii) outras relaes de longo prazo com instituies financeiras; (iii) grau de subordinao entre as dvidas; e (iv) eventuais restries impostas Companhia, em especial, em relao a limites de endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao decontrolesocietrio Atabelaaseguirdemonstraaevoluodonossoendividamentoconsolidadonasrespectivasdatas: Financiamentos(R$mil) 2007 2008 2009 Emmoedanacional .BNDESProjetoMA1100eoutrosprojetos 1.644.075 1.974.790 1.843.870 .Crditoexportao 160.821 338.024 180.690 .Capitaldegiro 229.326 134.210 100.597 .Outros 29.122 40.767 49.477 2.063.344 2.487.791 2.174.634 Emmoedaestrangeira(*) .Ativoimobilizado 7.008 10.464 23.823 .Prpagamentosexportao 1.590.857 2.143.416 1.830.144 .Notasdecrditoexportao 444.326 809.228 591.834 2.042.191 2.963.108 2.445.801 4.105.535 5.450.899 4.620.435 Curtoprazo Longoprazo (*)Emdlaresnorteamericanos 243.309 479.262 694.798 3.862.226 4.971.637 3.925.637 4.105.535 5.450.899 4.620.435
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Vencimentosnolongoprazoem2009: 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
631.999 783.187 843.302 707.703 565.934 199.094 26.756 23.081 55.472 89.109 3.925.637
Adicionalmente, a Companhia no possui quaisquer outras relaes de longo prazo com instituies financeiras,comexceodaquelasregistradasedivulgadasnasdemonstraesfinanceirase,noexistem subordinaesentreasdvidas. Garantias Os financiamentos junto ao BNDES so garantidos por terrenos, edifcios, benfeitorias, mquinas, equipamentos e instalaes das fbricas de Correia Pinto SC e Monte Alegre PR, objeto dos respectivosfinanciamentos,depsitosemgarantia,bemcomoporavaisdosacionistascontroladores. Osemprstimosdecrditodeexportao,prpagamentosdeexportaesecapitaldegironopossuem garantiasreais. Os contratos de financiamentos da Companhia no apresentam restries nem observncia de ndices e limitesfinanceiros. g)Limitesdeutilizaodosfinanciamentosjcontratados A Companhia possui uma linha de crdito rotativa junto ao BNDES de R$ 2.615 milhes, cujo saldo atual disponveldeR$512milhesquepodersercaptadomedianteinvestimentos.. h)Alteraessignificativasemcadaitemdasdemonstraesfinanceiras RESUMODASDEMONSTRAESFINANCEIRAS As demonstraes financeiras consolidadas a seguir refletem a correta apresentao da posio patrimonialefinanceiraeoresultadodasoperaesdaCompanhiaparaosreferidosexerccios. Elaboraodasdemonstraesfinanceiras As demonstraes financeiras foram elaboradas e foram apresentadas em conformidade com as prticas contbeisadotadasnoBrasilecomobservnciasdisposiescontidasnaLeidasSociedadesporAese na Comisso de Valores Mobilirios CVM e incorporam as alteraes introduzidas pelas Leis n 11.638/07en11.941/09. LeiN11.638/07eMedidaProvisriaN449/08(convertidanaleiN11.941/09) Em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei N 11.638/07, a qual modificou e introduziu novas disposies Lei N 6.404/76. A referida lei estabelece diversas alteraes sobre a matria contbil e a elaborao de demonstraes contbeis, visando o alinhamento com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) aplicandose s companhias em forma de sociedades annimas e de grande porte 11
e, nessa direo, atribuiu CVM o poder de emitir normas e procedimentos contbeis para as companhias de capital aberto. Em 3 de dezembro de 2008, foi editada a Medida Provisria N 449 (convertidanaleiN11.941/09),instituindooRegimeTributriodeTransioRTTdeapuraodolucro real,quetratadosajustestributriosdecorrentesdosnovosmtodosecritrios. NormasexpedidaspelaCVM Durante 2008, a CVM emitiu regulamentaes contbeis atravs de suas deliberaes, as quais consistiram substancialmente em aprovao dos pronunciamentos contbeis emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC, cuja aplicao foi obrigatria para as demonstraes financeiras referentesaoexercciofindoem31dedezembrode2008. Adooinicialdasmodificaesdasprticascontbeiseseusrespectivosefeitos Em decorrncia dos novos pronunciamentos contbeis, a Companhia declara sua adoo inicial pelo cumprimento integral da Lei n 11.638/07, das normas expedidas pela CVM e da MP n 449/08 (convertida na lei N 11.941/09), estabelecendo como data de transio (data de transio) o dia 1 de janeiro de 2007, tomando por ponto de partida as demonstraes financeiras encerradas na data de 31 de dezembro de 2006. Conseqentemente a Companhia, utilizando a opo da Deliberao CVM n 565/08, que aprovou o pronunciamento da adoo inicial da referida Lei (CPC N 13) e ao Regime Tributrio de Transio (MP N 449 convertida na lei N 11.941/09), reapresentou em suas demonstraesfinanceirascomparativasosvaloresdosperodosmaisantigos(nocaso,asde2007)como seanovaprticacontbilsempreestivesseemusonaqueleexerccio.Osefeitosnopatrimniolquidona datadetransioenolucrolquidodoexercciode2007estodemonstradosaseguir:
ValoresemR$mil SaldosoriginalmentereportadospelaLein 6.404/76 Ajustesporalteraesdasprticascontbeis: .Gastosproperacionaisbaixadosdoativodiferido .Variaocambialdeinvestimentonoexterior .Impostoderendaecontribuiosocialdiferidos Saldosreapresentados Patrimnio lquido em31/12/2006 2.460.771 (5.485) 1.865 2.457.151 LucroLquido exerccio2007 Patrimnio lquido em31/12/2007 2.741.299 (41.981) 14.273 2.713.591
621.429 (36.496) 6.282 12.408 603.623
Modificaodasprticascontbeisem2008 As principais modificaes nas prticas contbeis que afetaram as demonstraes financeiras da Companhiasoasseguintes: Demonstraesdofluxodecaixaedovaloradicionado Apesar de requeridas pela Lei das S.A. somente em 2008, a Companhia j vinha adotando a elaborao das demonstraes do fluxo de caixa e do valor adicionado em suas demonstraes financeiras e, portanto, esto sendo apresentadas comparativas com as do ano anterior mesmo que tal comparao no tenha sido requerida. Adicionalmente, a apresentao da demonstrao das origens e aplicaes de recursosnomaisrequeridapelareferidaLei.
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Ativointangvel De acordo com o pronunciamento contbil CPC 04, foi criado um novo subgrupo de contas do ativo (intangvel) que alocar o gio que a Companhia mantinha registrado em investimentos e de software independentes que se encontravam no ativo diferido. De acordo com o pronunciamento contbil CPC 01 (valor recupervel dos ativos), a Companhia no identificou indicadores, com base em suas anlises, que pudessemreduzirovalorderealizaodesseativo. Ajusteavalorpresente A Lei n 11.638/07 exige a obrigatoriedade do ajuste a valor presente nos realizveis e exigveis a longo prazo e, no caso de efeito relevante, tambm nos de curto prazo. A Companhia, seguindo os critrios estabelecidos pelo pronunciamento contbil CPC 12, avaliou todos os seus saldos realizveis e exigveis no circulantes e quando aplicvel apurou o seu valor presente. Para as contas de curto prazo, os efeitos apuradosnoforamconsideradosrelevantese,portanto,nenhumajustefoinecessrioserregistradonas demonstraesfinanceiras. Instrumentosfinanceiros DeacordocomoscritriosestabelecidospelopronunciamentocontbilCPC14,aCompanhiadeveavaliar as operaes envolvendo instrumentos financeiros e apurar o seu valor justo registrando o efeito, dependendo das circunstncias, ao resultado do exerccio ou no patrimnio lquido. Entretanto, essa modificao de prtica contbil no resultou em efeito significativo s demonstraes financeiras da Companhia. Reservadereavaliao Conforme facultado pela Lei n 11.638/07, a Companhia decidiu por mantla registrada, a qual continuarsendorealizadadeacordocomadepreciaoourealizaodosrespectivosativos. Ativodiferido De acordo com a Medida Provisria n 449/08 (convertida na lei N 11.941/09) e o pronunciamento contbil CPC 13, no so mais permitidos lanamentos nesse grupo de contas, sendo que os saldos existentes devem ser avaliados e reclassificados, quando aplicvel, para outros grupos de contas e os gastos properacionais lanados em lucros acumulados na data de transio ou ainda mantlos nesse grupo at sua completa amortizao. A Companhia analisou os ativos registrados nesse grupo e reclassificou,deacordocomsuascaractersticas,paraasdevidascontas doativo imobilizadoeintangvel. As despesas properacionais reconhecidas at a data de transio (31 de dezembro de 2006) foram registradas em lucros acumulados e aquelas reconhecidas anteriormente em 2007 e 2008 foram registradas ao resultado do exerccio dos seus respectivos anos que incorreram e suas amortizaes anteriormente registradas foram revertidas do resultado dos exerccios. Todos esses ajustes foram efetuadoslquidosdosefeitostributrios. Despesasereceitasnooperacionais A apresentao da conta de Despesas (receitas) no operacionais na demonstrao do resultado, passa a ser apresentada no grupo de Resultados operacionais conforme regulamentado pela MP n 449/08 (convertidanaleiN11.941/09).
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Principaisprticascontbeisadotadas AsprincipaisprticascontbeisadotadaspelaCompanhiaesuascontroladasso: Aplicaesfinanceirasettulosevaloresmobilirios As aplicaes financeiras esto representadas por aplicaes de liquidez imediata e esto registradas pelosvaloresdecustoacrescidodosrendimentosauferidosatadatadosbalanosreduzidosdeproviso para ajuste ao valor recupervel, quando aplicvel, as quais esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Esses saldos esto apresentados como equivalentes de caixa. Os ttulos e valores mobilirios possuem caracterstica de disponveis para venda e esto registrados acrescidos dos rendimentosfinanceiros(resultado)eajustadosaovalorjusto,quandoaplicvel(patrimniolquido). Contasareceber So registradas e mantidas pelo valor nominal dos ttulos decorrentes das vendas de produtos. Proviso para devedores duvidosos constituda com base em anlise individual dos valores a receber e em montante considerado necessrio e suficiente para cobrir provveis perdas na realizao desses crditos. Oajusteavalorpresentedessescrditosnorelevantedevidoaocurtoprazoderealizao. Estoques Esto demonstrados ao custo mdio das compras ou de produo inferior ao valor de realizao. Os estoquesdemadeira,toraseflorestasparacortesorepresentadospelocustodeformao. Outrosativosepassivosdecurtoprazo So representados pelos seus valores de custo ou realizao e de liquidao acrescidos dos juros e encargosauferidos,quandoaplicvel. Investimentos So representados por investimentos em empresas controladas e avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. A variao cambial sobre o investimento em controlada no exterior que no possuem caracterstica de filial reconhecido como ajuste de avaliao patrimonial no patrimnio lquido. As operaesdascontroladascomcaractersticadefilialnoexterior(KlabinLtd.,KlabinTradeeKlabinForest Products Company) no foram integradas s demonstraes financeiras da controladora e, a variao cambial sobre esses investimentos foi reconhecida no resultado do exerccio, conforme Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC 02 (R1) Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso das DemonstraesContbeis. Ativoimobilizado Demonstrado ao custo de aquisio, formao, construo ou de reavaliao, corrigido monetariamente at31dedezembrode 1995.Paraareavaliaodecertosbens doativo imobilizado,procedidacombase em avaliao efetuada por empresas especializadas, com base nas disposies da Deliberao CVM n 183/95, no foram registrados no passivo no circulante o imposto de renda e a contribuio social diferidos em perodos anteriores a 1995 por empresas incorporadas pela Klabin S.A. Portanto, a reserva dereavaliaoconstitudapelaKlabinS.A.emdecorrnciadasreferidasincorporaesnocontemplatais impostos.Encargosfinanceirossocapitalizadosquandoincorridossobreimobilizaesemandamento.A depreciao calculada pelo mtodo linear. A exausto de florestas com base na quantidade de madeiraextradaerecursosflorestaisaexaurir. 14
Ativosepassivosemmoedaestrangeira Ascontasarecebereapagardenominadosemmoedaestrangeirasoconvertidasparareaispelataxade cmbio nas datas de encerramento dos exerccios. A diferena decorrente da converso de moeda reconhecidanoresultadodosexerccios. Impostoderendaecontribuiosocial Constitudos com base nos lucros tributveis, pelas alquotas vigentes conforme legislao especfica. O imposto de renda e a contribuio social diferidos registrados no ativo e no passivo no circulantes decorrem de prejuzos fiscais e base negativa da contribuio social e de despesas e receitas apropriadas aoresultado,entretanto,indedutveisounotributadastemporariamente. Estimativascontbeis Na elaborao das demonstraes financeiras foram utilizadas estimativas e julgamentos para a contabilizao de certos ativos e passivos e outras transaes, e no registro das receitas e despesas dos exerccios. As demonstraes financeiras incluem, portanto, vrias estimativas, tais como, mas no limitandose a, seleo de vidas teis dos bens do imobilizado, a realizao dos crditos tributrios diferidos, e as provises para crditos de liquidao duvidosa, perdas nos estoques e contingncias. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As provises para contingncias so reconhecidas contabilmente quando a Companhia possui uma obrigao legal, como conseqncia de um evento passado, e quando na opinio da Administrao e de seus assessores jurdicos provvel que recursos sejam exigidos para saldar a obrigao. As provises so registradas tendo como base as melhores estimativasdoriscoenvolvido,reduzidasdosrespectivosdepsitosjudiciais,quandohouver. Lucroporao Calculadocombasenaquantidadedeaesnadatadeencerramentodosbalanosexcluindoa quantidadedeaesemtesouraria. Modificaesdasprticascontbeisem2009 Com o advento da Lei n11.638/07, que atualizou a legislao societria brasileira para possibilitar o processo de convergncia das prticas contbeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas normas internacionais de contabilidade (IFRS), novas normas e pronunciamentos tcnicos contbeis vm sendo expedidosemconsonnciacomospadresinternacionaisdecontabilidadepeloCPC. At a data de preparao das demonstraes financeiras de 2009, 40 novos pronunciamentos tcnicos haviam sido emitidos pelo CPC e aprovados por Deliberaes da CVM, para aplicao mandatria a partir de 2010. Os pronunciamentos que podero ter impacto nas demonstraes financeiras da Companhia,considerandosesuasoperaes,so: Nmero CPC15 CPC16 CPC18 CPC20 CPC21 CPC22 CPC23 CPC24 CPC25 Assunto CombinaodeNegcios Estoques InvestimentoemColigadaeemControlada CustosdeEmprstimos DemonstraoIntermediria InformaoporSegmento PolticasContbeis,MudanasdeEstimativaeRetificaodeErro EventoSubsequente Provises,PassivosContingenteseAtivosContingentes 15
Nmero CPC26 CPC27 CPC29 CPC30 CPC31 CPC32 CPC33 CPC36 CPC37 CPC38 CPC39 CPC40 CPC43 OCPC02 OCPC03
Assunto ApresentaodasDemonstraesContbeis AtivoImobilizado AtivoBiolgicoeProdutosAgrcolas Receitas AtivoNoCirculante Mantido para Venda e Operao Descontinuada TributossobreoLucro BenefciosaEmpregados DemonstraesConsolidadas AdooInicialdasNormasInternacionaisdeContabilidade InstrumentosFinanceiros:ReconhecimentoeMensurao InstrumentosFinanceiros:Apresentao InstrumentosFinanceiros:Evidenciao AdooInicialdosPronunciamentosTcnicosCPC15a40 EsclarecimentossobreasDemonstraesContbeisde2008 InstrumentosFinanceiros:Reconhecimento,MensuraoeEvidenciao
ICPC05
ICPC08 ICPC09
PronunciamentoTcnicoCPC10PagamentoBaseadoemAes TransaesdeAesdoGrupoeemTesouraria
ContabilizaodaPropostadePagamentodeDividendos DemonstraesContbeisIndividuais,DemonstraesSeparadas, DemonstraesConsolidadaseAplicaodoMtododeEquivalncia Patrimonial InterpretaosobreaAplicaoInicialaoAtivoImobilizadoePropriedade paraInvestimentodosPronunciamentosTcnicosCPCs27,28,37e43 MudanasemPassivosporDesativao,RestauraoeOutrosPassivos Similares
ICPC10 ICPC12
A Administrao da Companhia est analisando os impactos das alteraes introduzidas por esses novos pronunciamentosqueirovigorarapartir de1 dejaneirode 2010.ACompanhiair mensurar osefeitos que sero eventualmente produzidos em suas demonstraes financeiras de 2009, para fins de comparaocomasdemonstraesfinanceirasdoexerccioafindarseem31dedezembrode2010,caso esses novos pronunciamentos j estivessem em vigor desde o incio do exerccio findo em 31 de dezembrode2009. 16
DemonstraesdoResultado,BalanosPatrimoniaiseDemaisInformaesFinanceiras Seguem abaixo as demonstraes do resultado, balanos patrimoniais e demais informaes financeiras consolidadas para os exerccios indicados, preparadas e apresentadas de acordo com as prticas contbeisadotadasnoBrasil.
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Comparao dos resultados operacionais apurados nos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2007e31dedezembrode2008 Receitaoperacionallquida A receita operacional lquida relativa ao exerccio de 2008 foi de R$ 3.097 milhes, representando um aumento de R$ 301 milhes em relao ao exerccio de 2007, onde a Companhia registrou receita operacionallquidadeR$2.796milhes.Avariaonoperodocomparativodecorrentedoaumentono volume de vendas em 10%, substancialmente impulsionado pelo crescimento nas exportaes com a destinao de boa parte da produo da mquina de papel do Projeto MA1100 e aumento no market share no mercado interno. Adicionalmente, destacase que mesmo com crescimento no perodo comparativo, as vendas foram impactadas no 3. Trimestre de 2008 sob efeito da crise econmica mundial. Custodosprodutosvendidos O custo dos produtos vendidos em 2008 foi de R$ 2,287 milhes, sendo 22% superior a 2007, onde foi apurado um montante de R$1.870 milhes. O aumento influenciado principalmente pelo maior volume vendido conforme descrito acima, pelo aumento da depreciao, pela maior participao de cartes no mix de produtos e pela elevao dos custos dos insumos de produo, com destaque para produtos qumicos,energiaeltricaeleocombustvel.Adicionalmente,duranteoanoocorreramcustosadicionais decorrentes de curva de aprendizado pela entrada em operao do projeto de expanso MA1100 na Unidade de Monte Alegre, alm do acrscimo de modeobra direta nos novos equipamentos da fbrica enovopatamardecustosdemanutenodaquelaUnidade. LucroBruto OlucrobrutoapresentadopelaCompanhiaem2008correspondeaR$810milhes,sendoestemontante 13% menor que o apurado em 2007 de R$ 926 milhes, decorrente dos fatos expostos acima na variao docustodosprodutosvendidos. DespesasOperacionais: Despesascomvendas As despesas com vendas em 2008 foram de R$ 318 milhes, sendo 20% superior a despesa apurada em 2007, equivalente a R$ 264 milhes. O aumento no saldo reflexo do incremento nas despesas com fretes, as quais correspondem a 63% das despesas com vendas totais, impactado pelo acrscimo no volumeexportadoeaumentodopreodobarrildepetrleonomercado. Despesasgeraiseadministrativas AsdespesasgeraiseadministrativastotalizaramR$186milhesem2008eR$181milhesem2007,com aumentode3%influenciadopelosacordosdedissdioscoletivosocorridosduranteoanode2008. Ourasreceitas(despesas)operacionaislquidas O valor de outras receitas (despesas) operacionais lquidas passou de despesa de R$ 7 milhes em 2007 parareceitadeR$19milhesem2008,decorrentesubstancialmentedereceitanorecorrenteregistrada noexerccioreferenteaoganhodeparticipaoemempresascontroladasnomontantedeR$49milhes. 19
Resultadofinanceirolquido O resultado financeiro lquido foi negativo em R$ 905 milhes no exerccio de 2008, em comparao a resultadofinanceiropositivodeR$351milhesnoexercciode2007. A receita financeira apresentou aumento de R$ 68 milhes em 2008, correspondendo a R$ 306 milhes em 2008 contra R$ 238 milhes em 2007. A variao apurada no perodo comparativo decorrente da desvalorizao do Real frente ao Dlar Americano de 32% em 2008, da qual aplicada sobre o saldo ativo de contas a receber de vendas no mercado externo gerou ganho com variao cambial. No exerccio de 2007 o efeito foi contrrio, onde houve valorizao do Real frente ao Dlar Americano de 17% gerando perda com variao cambial. Adicionalmente, destacase no perodo perda de R$ 58 milhes incorridas em 2008 com operaes de derivativos atrelados ao dlar, contratadas para proteo da exposio cambial lquida do fluxo projetado de recebimentos e pagamentos em dlar, frente ao ganho de R$ 65 milhesregistradoem2007. A despesa financeira aumentou, passando de ganho de R$ 113 milhes em 2007 para perda de R$ 1,212 milhesem 2008.EsseefeitodecorrentedasvariaescambiaisdoDlar,mencionadasacima,aplicada sobre o saldo de financiamentos da Companhia, denominados em dlar, correspondente a 54% do saldo total de financiamentos em 2008. A referida variao cambial tambm impacta na despesa com juros, visto que o aumento dos saldos passivos em aberto com a valorizao do dlar incrementa a base de clculodosjurosapuradosmensalmente,semefeitocaixanocurtoprazo. Impostoderendaecontribuiosocial Paraoexercciode2008aCompanhiaregistrouR$251milhesdeimpostoderendaecontribuiosocial diferidos proveniente de prejuzos fiscais, base negativa da contribuio social e do resultado da variao cambial diferida, visto que a Companhia adotou o critrio de regime de caixa para reconhecimento da variaocambialparafinsfiscais.Poroutrolado,noexercciode2007foiapuradadespesadeimpostode rendaecontribuiosocialcorrenteequivalenteaR$150milhes,sobreolucrodoexerccio. Lucro(prejuzo)lquido Oprejuzolquidoda Companhiafoi deR$349milhesnoexerccio de 2008,variandonegativamenteem R$ 952 milhes em relao ao lucro lquido de R$ 604 milhes apurado no exerccio de 2007. O prejuzo apresentado em 2008 referese principalmente a perda financeira, sem efeito caixa no curto prazo, decorrente dos efeitos da desvalorizao do Real frente ao Dlar sobre os financiamentos em moeda estrangeira. EBITDA O EBITDA da Companhia em 2008 foi de R$ 729 milhes, contra R$ 718 milhes apurados em 2007, representandocrescimentode2%noperodocomparativo.
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ComparaodasPrincipaisContasPatrimoniaisem31dedezembrode2007e31dedezembrode2008 ATIVOCIRCULANTE Disponibilidadeettulosevaloresmobilirios A Companhia apresentou R$ 1.703 milhes de disponibilidades e ttulos e valores mobilirios em 31 de dezembrode2008,sendoeste19%inferioraoapresentadoem31dedezembrode2007,correspondente a R$ 2.099 milhes. A variao decorrente do efeito lquido da utilizao de caixa nas operaes no montante de R$ 102 milhes, do caixa utilizado nas atividades de investimento de R$ 519 milhes e do caixageradonasatividadesdefinanciamentonomontantedeR$225milhes. Adicionalmente,destacasenoperodoaalteraonoportfliodeinvestimentosdaCompanhia,havendo redirecionamento de parte de suas aplicaes financeiras anteriormente registradas em Certificados de Depsito Bancrio (CDB) para operaes de ttulos e valores mobilirios, representados por Letras FinanceirasdoTesouroNacional(LFT). Osaldodedisponibilidadesettulosevaloresmobilirioscorrespondema21%dototaldoativoem31de dezembrode2008,enquantorepresentava27%dototaldoativoem31dedezembrode2007. Contasareceberdeclientes Em 31 de dezembro de 2008, o saldo de Contas a receber de clientes representava R$ 633 milhes, 46% superior a 31 de dezembro de 2007, correspondente a R$ 434 milhes. O aumento no saldo devese ao incremento nas vendas do perodo, conforme mencionado acima e a da reduo do montante de cambiais descontadas de R$ 89 milhes em 31 de dezembro de 2007 para R$ 18 milhes em 31 de dezembrode2008,sendoestesregistradoscomoredutordocontasareceberdeclientes. Estoques Houve umaumento no saldo dosestoques da Companhia, equivalente a30% em decorrncia da reduo de vendas no 4. Trimestre de 2008, sobre os efeitos da crise econmica mundial, alm do aumento de produo com o incio das operaes da mquina de papel do Projeto MA1100 ao final de 2008, porm passandooperaremnveisesperadossomenteem2009. OsaldodeestoquescorrespondiaaR$437milhesem31dedezembrode2008,correspondentea5%do total do ativo na data, sendo em31 de dezembro de 2007 equivalente a R$ 336 milhes, correspondente a4%dototaldoativonadata. Impostosecontribuiesarecuperar Em 31 de dezembro de 2008, o saldo de impostos e contribuies a recuperar era de R$ 327 milhes, havendoaumentonosaldode392%decorrentedastransfernciasdolongoparaocurtoprazo,almdos crditos de ICMS, PIS e COFINS tomados sobre o grande volume de adies no imobilizado, em decorrncia do Projeto MA1100. Adicionalmente, at o 3. Trimestre de 2008 foi adiantado R$ 131 milhes para pagamento da despesa de imposto de renda e contribuio social corrente do exerccio. Porm, ao final do exerccio de 2008 foi apurado prejuzo fiscal e base negativa da contribuio social, permanecendo o saldo das antecipaes pendentes no ativo para compensao futura com dbitos de imposto.
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ATIVONOCIRCULANTE Impostoderendaecontribuiosocialdiferidos Em 31 de dezembro de 2008, o saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos corresponde a R$ 314 milhes, sendo 342% superior a 31 de dezembro de 2007, equivalente a R$ 71 milhes. O aumento no saldo decorrente do benefcio fiscal sobre os prejuzos fiscais e base negativa da contribuiosocial,substancialmenteapuradosnoexercciode2008. Impostosecontribuiesarecuperar Em 31 de dezembro de 2008, o saldo de impostos e contribuies a recuperar era de R$ 207 milhes, havendoreduode44%decorrentedastransfernciasdolongoparaocurtoprazoduranteoexerccio. Demaiscontasareceber Oaumentonosaldo no perodocomparativo de80%referesereclassificaodoativocirculanteparao no circulante do montante de R$ 29 milhes referente a adiantamento a fornecedor para futura compensaocomabatimentosemdespesasdefretenoprazode10anos. Imobilizado O saldo do ativo imobilizado em 31 de dezembro de 2008 corresponde a R$ 4.299 milhes contra R$ 4.108 milhes em 31 de dezembro de 2007, havendo aumento no saldo referente s adies de R$ 525 milhes substancialmente realizadas no Projeto MA1100, parcialmente compensada pela depreciao do perodo. PASSIVOCIRCULANTE Financiamentos O saldo de financiamentos no passivo circulante corresponde a R$ 479 milhes em 31 de dezembro de 2008 contra R$ 243 milhes em 31 de dezembro de 2007. O aumento do saldo no perodo comparativo referese transferncia de parcelas do longo para o curto prazo e a desvalorizao do Real frente ao Dlar, correspondente a 32% em 2008, visto que 54% dos financiamentos da Companhia, so denominadosemmoedaestrangeira.Adicionalmente,destacasenoperodoovencimentodoperodode carnciadealgunscontratos,sendomaiorosaldonocurtoprazofrenteaoexerccioanterior. Fornecedores,empreiteirosetransportadores Em 31 de dezembro de 2008, o saldo de fornecedores, empreiteiros e transportadores correspondem a R$ 216 milhes, havendo uma reduo no saldo de 42% decorrente da liquidao de faturas dos fornecedoresenvolvidosnoProjetoMA1100. Dividendosapagar O saldo apresentado em 31 de dezembro de 2007, referente aos dividendos propostos do exerccio de 2007,equivalenteaR$120milhes,forampagosduranteo1.Trimestrede2008.Em2008,aCompanhia apurouprejuzoenodistribuiudividendosaofinaldoexerccio.
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PASSIVONOCIRCULANTE Financiamentos OsaldodefinanciamentosnopassivonocirculantecorrespondeaR$4.972em31dedezembrode2008 e R$ 3.862 em 31 de dezembro de 2007, havendo aumento de 29% no perodo comparativo decorrente da desvalorizao do Real frente ao Dlar de 32% em 2008, visto que 54% dos financiamentos da Companhia so denominados em dlar. Adicionalmente, foram captados durante o exerccio de 2008 novosfinanciamentosnomontantedeR$749milhesjuntoaoBNDES,paraaplicaonoProjetoMA1100 almdenovasoperaesdePrPagamentodeexportaoparafinanciamentodecapitaldegiro. O saldo dos emprstimos no longo prazo corresponde a 83% do total do passivo em 31 de dezembro de 2008,sendode76%em31dedezembrode2007. Comparao dos resultados operacionais apurados nos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2008e31dedezembrode2009 Receitaoperacionallquida As vendas do ano de 2009 foram impactadas negativamente principalmente no 1 semestre, devido aos efeitos da crise mundial econmica, porm com melhora a partir do 2. Semestre, destacandose as retomadasdevolumedevendaseincrementonospreospraticados. A receita operacional lquida relativa ao exerccio de 2009 foi de R$ 2.960 milhes, representando diminuio de R$ 136 milhes em relao ao exerccio de 2008, onde a Companhia registrou receita operacional lquida de R$ 3.097 milhes. A variao no perodo comparativo decorrente dos efeitos da criseeconmicamundialnasoperaesdaCompanhia,havendo:(i)reduonovolumedevendasde2%; (ii) queda no preo de kraftliner no mercado internacional; (iii) alterao no mix de vendas passando de 28% em 2008 para 24% em 2009 a participao das exportaes na receita lquida e; (iv) cmbio desfavorvelsexportaescomdesvalorizaodoDlarAmericanofrenteaoRealde25%em2009. Custodosprodutosvendidos Ocustodosprodutosvendidosem2009foideR$2.185milhes,sendo4%inferiora2008,ondefoi apuradomontantedeR$2.287milhes.Areduofoiinfluenciadapositivamenteprincipalmentepela reduodocustodosinsumos,comdestaqueparaleocombustvel,aparas,energiaeltricaeprodutos qumicos.Adicionalmente,houveimpactonegativodevidoareduonovolumedevendasem2%eao aumentodadepreciao. LucroBruto OlucrobrutoapresentadopelaCompanhiaem2009correspondeaR$775milhes,sendoestemontante 4%menorqueoapuradoem2008deR$810milhes,decorrentedosfatoresexpostosacimanavariao dareceitaedoscustosdosprodutosvendidos. 23
Despesasoperacionais: Despesascomvendas As despesas com vendas em 2009 foram de R$ 300 milhes, sendo 6% inferior a despesa apurada em 2008, equivalente a R$ 318 milhes. A variao do saldo decorrente da reduo no volume das exportaes, do qual impacta diretamente as despesas com fretes, responsvel por 60% do total das despesascomvendas. Despesasgeraiseadministrativas AsdespesasgeraiseadministrativastotalizaramR$177milhesem2009eR$186milhesem2008,com reduode5%decorrentedemedidasdecontenodecustos. Ourasreceitas(despesas)operacionaislquidas O saldo de outras receitas (despesas) operacionais lquidas registrado pela Companhia foi substancialmente impactado por receita no recorrente de R$ 54 milhes resultante de indenizao por desapropriao de terras em 2009. Porm, o saldo foi parcialmente consumido pelo aumento na despesa de contingncias, equivalente a R$ 42 milhes, sendo esta 100% superior a despesa apurada no exerccio de 2008 equivalente a R$ 21 milhes. O aumento na proviso para contingncias e decorrente de aumentonaexpectativadeperdascomprocessostrabalhistas. Resultadofinanceirolquido A Companhia apresentou receita financeira lquida de R$ 444 milhes no exerccio de 2009, em comparaoadespesadeR$905milhesnoexercciode2008. AreceitafinanceiraapresentoureduodeR$222milhesem2009,correspondendoaR$84milhesem 2009contraR$306milhesem2008.AreduonareceitafinanceiradecorrentedavalorizaodoReal frente ao Dlar Americano de 25% em 2009, da qual aplicada sobre o saldo ativo de contas a receber de vendas no mercado externo gerou perda com variao cambial no resultado financeiro. No exerccio de 2008 o efeito foi contrrio, onde houve uma desvalorizao do Real frente ao Dlar Americano de 32% gerando ganho com variao cambial no resultado financeiro. Adicionalmente, destacase no perodo umareduodeR$40milhesnosrendimentosdeaplicaofinanceiradoperodo,decorrentedaqueda doCDIde12,4%em2008para9,9%em2009. A despesa financeira reduziu, passando de perda de R$ 1.212 milhes em 2008 para ganho de R$ 360 milhesem 2009.EsseefeitodecorrentedasvariaescambiaisdoDlar,mencionadasacima,aplicada sobre o saldo de financiamentos da Companhia, denominados em dlar, correspondente a 53% do saldo total de financiamentos em 2009. A referida variao cambial tambm impacta na despesa com juros, visto que a reduo dos saldos passivos em aberto com a desvalorizao do dlar reduzem a base de clculodosjurosapuradosmensalmente. Adicionalmente, o saldo da despesafinanceira de 2009possuium montantede R$ 97 milhes registrado, referente aos juros do Auto de Infrao de Imposto de Renda e Contribuio Social sobre desinvestimentosrealizadospelaCompanhia,contabilizadosdevidoadesoaoREFISparaliquidao.
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Impostoderendaecontribuiosocial A apurao de imposto de renda e contribuio social de 2009 apurou despesa de R$ 417 milhes, contrrio a receita apurada em 2008, equivalente a R$ 241 milhes. Este efeito decorrente substancialmente do lucro apresentado. Adicionalmente, destacase na despesa apurada em 2009 a inclusodomontantedeR$201milhesreferenteadesoaoREFISparaliquidaodeAutodeInfrao deimpostosderendaecontribuiosocialsobredesinvestimentosrealizadospelaCompanhia. Lucro(prejuzo)lquido O lucro lquido da Companhia foi de R$ 333 milhes no exerccio de 2009, variando positivamente em R$ 682 milhes em relao ao prejuzo lquido de R$ 349 milhes apurado no exerccio de 2008. Dentre outros aspectos, lucro lquido apresentado em 2009 sofreu impacto do ganho financeiro decorrente dos efeitos da valorizao do Real frente ao Dlar sobre os emprstimos em moeda estrangeira e das despesasrelativasadesoaoREFIS. EBITDA O EBITDA da Companhia em 2009 foi de R$ 747 milhes, contra R$ 729 milhes apurados em 2008, representandocrescimentode2%noperodocomparativo. ComparaodasPrincipaisContasPatrimoniaisem31dedezembrode2008e31dedezembrode2009 ATIVOCIRCULANTE Disponibilidadeettulosevaloresmobilirios ACompanhiaapresentousaldodeR$2.052milhesdedisponibilidadesettulosevaloresmobiliriosem 31 de dezembro de 2009, sendo este 20% superior ao apresentado em 31 de dezembro de 2008, correspondente a R$ 1.703 milhes. O aumento decorrente do efeito lquido do caixa gerado nas operaes no montante de R$ 640 milhes e do caixa utilizado nas atividades de investimento e financiamentonomontantedeR$178milheseR$113milhes,respectivamente. Adicionalmente, destacase no perodo a alterao no portflio de investimentos da Companhia, resgatando parte de suas aplicaes financeiras anteriormente registradas em LFTs para aplicao em operaesdeCDB. Osaldodedisponibilidadesettulosevaloresmobilirioscorrespondema26%dototaldoativoem31de dezembrode2009,enquantorepresentavam21%dototaldoativoem31dedezembrode2008. Contasareceberdeclientes Em 31 de dezembro de 2009, o saldo de Contas a receber de clientes representava R$ 554 milhes, 13% inferior a 31 de dezembro de 2008, correspondente a R$ 633 milhes. A reduo no saldo devese basicamente ao aumento de cambiais descontadas, onde em 31 de dezembro de 2009 havia registrado saldo de R$ 108 milhes reduzindo o contas a receber de clientes, contra R$ 18 milhes em 31 de dezembrode2008.
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Impostosecontribuiesarecuperar Em 31 de dezembro de 2009, o saldo de impostos e contribuies a recuperar era de R$ 294 milhes, havendo reduo no saldo de 10%, comparativo a 31 de dezembro de 2008 equivalentes a R$ 327 milhes,decorrentebasicamentedoconsumodecrditosdeICMS,PISeCOFINS. Demaiscontasareceber Osaldodedemaiscontasareceber,representadoporR$28milhesem31dedezembrode2009eR$49 milhes em 31 de dezembro de 2008, com reduo de 43% no perodo comparativo, decorrente da utilizaodecrditosjuntoaoINSSobtidosatravsdoganhodecausadeumprocessojudicial. ATIVONOCIRCULANTE Impostoderendaecontribuiosocialdiferidos Em 31 de dezembro de 2009, o saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos corresponde a R$ 150 milhes, sendo 52% menor comparativamente a 31 de dezembro de 2008, equivalente a R$ 314 milhes. A reduo do saldo no perodo comparativo decorrente da utilizao parcial de Prejuzos Fiscaisebasenegativadecontribuiosocial. Depsitosjudiciais O saldo de depsitos judiciais corresponde a R$ 37 milhes em 31 de dezembro de 2009, reduzido em 54% comparativo a 31 de dezembro de 2008,com saldo equivalente a R$ 80 milhes. A reduo do saldo referese ao reconhecimento de ganho em processo judicial tributrio de PIS e COFINS sobre ampliao da base, cujo saldo depositado em juzo foi transferido para impostos a recuperar para futura compensao. Impostosecontribuiesarecuperar Em 31 de dezembro de 2009, o saldo de impostos e contribuies a recuperar era de R$ 165 milhes, havendo uma reduo no saldo de 20% decorrente das transferncias do longo para o curto prazo duranteoexerccio. Imobilizado O saldo do ativo imobilizado em 31 de dezembro de 2009 corresponde a R$ 4.077 milhes contra R$ 4.299 milhes em 31 de dezembro de 2008. A reduo em relao 2008 decorrente de adies no perodo serem menores do que a depreciao, fato comum depois do investimento feito no projeto MA1100,finalizadoem2008. PASSIVOCIRCULANTE Financiamentos O saldo de financiamentos no passivo circulante corresponde a R$ 479 milhes em 31 de dezembro de 2008 contra R$ 695 milhes em 31 de dezembro de 2009. O aumento no saldo dos financiamentos no curto prazo em 2009 referese reclassificao da parcela de longo para curto prazo, para liquidao das
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parcelas de emprstimos, conforme prazo de maturidade. Adicionalmente, destacase que o saldo superior ao apurado no exerccio anterior, visto que os prazos de carncia de algumas operaes venceramem2009. Fornecedores,empreiteirosetransportadores Em 31 de dezembro de 2009, o saldo de fornecedores, empreiteiros e transportadores correspondem a R$ 190 milhes, havendo reduo no saldo de 12% decorrente da liquidao de faturas dos fornecedores envolvidosnafinalizaoeajustesnoProjetoMA1100. Dividendosapagar O saldo apresentado em 31 de dezembro de 2009 equivalente a R$ 57 milhes referese aos dividendos propostos pela Administrao, complementares aos resultados do exerccio de 2009, a ser pago no primeiro semestre de 2010. Durante o exerccio, foram pagos R$ 123 milhes, a ttulo de dividendos antecipados. ProvisoREFIS Em31dedezembrode2009aCompanhiapossuiregistradoummontantedeR$332milhes,decorrente da adeso ao REFIS para liquidao do Auto de Infrao de imposto de renda e contribuio social sobre desinvestimentosfeitospelaCompanhiaem2003,aserpagoem2010. PASSIVONOCIRCULANTE Financiamentos OsaldodefinanciamentosnopassivonocirculantecorrespondeaR$3.926milhesem31dedezembro de 2009 e R$ 4.972 milhes em 31 de dezembro de 2008, havendo reduo de 21% no perodo comparativo. A variao no saldo referese valorizao do Real frente ao Dlar, correspondente a 25% em 2009, visto que 53% dos financiamentos da Companhia so denominados em dlar. Adicionalmente, foram captados durante o exerccio de 2009 novos financiamentos, no montante de R$404 milhes provenientes de novas operaes de PrPagamento de exportao, assim como houve transferncia se saldosparaocurtoprazocomovencimentodacarnciadealgunscontratos.. Osaldodosfinanciamentosnolongoprazocorrespondea70%dototaldopassivoem31dedezembrode 2009,contra83%em31dedezembrode2008. Provisoparacontingncias Em 31 de dezembro de 2009 a Companhia possui registrado montante de R$ 94 milhes, maior em 47% frenteaosaldodeR$64milhesem31dedezembrode2008.Oaumentonaprovisodecontingnciase decorrentedeaumentonaexpectativadeperdascomprocessostrabalhistas
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10.2. Comentriosdosdiretoressobre: a) Resultados das operaes da Companhia, em especial: i) descrio de quaisquer componentes importantesdareceita;eii)fatoresqueafetarammaterialmenteosresultadosoperacionais. Klabin a maior produtora, exportadora e recicladora de papis do Brasil. Lidera os segmentos de papis ecartesparaembalagens,embalagemdepapeloonduladoedesacosindustriais.Tambmcomercializa madeira em toras para serrarias e laminadoras, para uso na indstria moveleira e na construo civil. Refernciamundialnodesenvolvimentosustentvel,posicionasecomoumadasseismaioresfabricantes globaisdecartesdefibrasvirgens,sendosuaunidadenoEstadodoParanumadasdezmaioresfbricas integradasdeceluloseepapeldomundo. Presente em oitoestados do Brasile na Argentina,a Companhia possui 457mil hectares deterras, sendo 214milhectaresplantadosnosEstadosdoParan,SantaCatarinaeSoPaulo.Possui17plantasnoBrasil e1naArgentina,comercializandoseusprodutosparamaisde50pases,emcincocontinentes. A Klabin se posiciona no mercado domstico com nfase nos segmentos de embalagens para alimentos lquidos (refrigerados e lcteos), bebidas (refrigerantes e cervejas), higiene e limpeza, personal care, farmacuticos e nos segmentos de produtos congelados. Para o mercado externo o crescimento est baseado no mercado de Liquid Packaging Board como fornecedor global da Tetra Pak, Carrier Board (refrigerantes e cervejas Mercado Europeu, Norte Americano e Asitico) e Folding Boxboard (congelados,higieneelimpezaEuropa,EUAeMercosul). ACompanhiaexportamaisde30%deseuvolumedeproduo.Omixdevendasentreomercadointerno eomercadoexternocomponenteimportantenaformaodareceitalquida.Abaixopossvelverificar ovolumedevendasereceitalquidadevendasdos3ltimosanos.
Em 2009, o volume de vendas consolidado (excluindo madeira) totalizou 1.544 mil toneladas, 2% inferior a2008.Asvendasnomercadointernocresceram3%eovolumeexportadocaiu11%. Areceitabruta(incluindomadeira)em2009atingiuR$3,6bilhes,equivalenteaUS$1,8bilho.Areceita lquida totalizou R$ 3,0 bilhes, 4% inferior a 2008. A receita de exportao representou 24% da receita lquidatotal.
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Em 2008, o volume de vendas consolidado (excluindo madeira) totalizou 1.579 mil toneladas, 10% superiora2007.Asvendasnomercadointernocresceram8%eovolumeexportadoaumentou13%. A receita bruta (incluindo madeira) em 2008 atingiu R$ 3,7 bilhes, equivalente a US$ 2,0 bilhes. A receitalquidatotalizouR$3,1bilhes,11%superiora2007.Areceitadeexportaorepresentou28%da receitalquidatotal. Em 2007, o volume de vendas consolidado (excluindo madeira) totalizou 1.437,2 mil toneladas, 3% superior a 2006. Asvendas no mercadointerno cresceram 6%e ovolume exportado representou 38% do total. Areceitabruta(incluindomadeira)em2007atingiuR$3,4bilhes,equivalenteaUS$1,7bilho.Areceita lquida totalizou R$ 2,8 bilhes, 3% superior a 2006. A receita de exportao representou 26% da receita lquidatotal. O mix de vendas entre os diversos produtos da Companhia fator determinante para a formao da receita lquida, uma vez que os produtos possuem preos diferentes. Com a nova mquina de cartes instalada em Monte Alegre no final de 2007, a participao de cartes na receita lquida aumentou em comparaoaparticipaodeoutrosprodutos. Participaonareceitalquida
2007
2% 8% 14% 32% 13%
2008
2% 6% 31% 15%
2009
2% 5% 32%
19% 25%
18% 30%
13%
33%
Papelo
Cartes
Kraftliner
Sacos
Madeira
Outros
O mix de vendas entre regies tambm componente de grande importncia na composio da receita da Companhia, uma vez que os preos, valores dos fretes e condies de entrega so diferentes em cada local. GrandepartedaproduodecartesproduzidapelaMquina9emMonteAlegrefoidestinadaclientes nasia,aumentandoaparticipaodasvendasparaessaregionosltimosanos.
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Como possvel ver nos grficos a seguir, a Amrica Latina concentra a maior parte das vendas para o mercadoexterno.
Volume de vendas 2007
Amrica do Norte 1%
Receita lquida 2007

Amrica do Norte 2%
sia 7%
Africa 6%
sia 8%
frica 5%
Europa 32%
Amrica Latina 54%
Europa 25%
Amrica Latina 60%

Amrica do Norte 8% Amrica Latina 39%
Receita lquida 2008
frica 9%
Amrica do Norte 8%
Africa 7% Amrica Latina 41%
sia 18% Europa 26%
sia 21% Europa 23%

Amrica do Norte Africa 6% 7% Amrica Latina 38% sia 22% Europa 27%
Receita lquida 2009
Africa Amrica do 5% Norte 5%
Europa 20%
Amrica Latina 49% sia 21%
Os preos dos produtos da Companhia variam em funo do equilbrio entre a oferta e a demanda nos mercadosnacionaleinternacional.Aformaodepreodosprodutosdiferentenosdiversossegmentos que a Companhia atua e sofre influncia de PIB, inflao, nvel da atividade econmica no Brasil e no mundo, variao da taxa de juros, carga tributria, flutuao do real com relao a moedas estrangeiras, preo de celulose de mercado, preo de aparas de papel, assim como fenmenos da natureza que impactam a oferta de madeira. Os preos de alguns papis geralmente so cclicos e esto sujeitos a fatoresqueestoforadocontroledaKlabin. Fatoresqueafetaramoresultadooperacionalencontramsenoitem10.3,abaixo. 30
b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de volumeseintroduodenovosprodutoseservios. Alteraesdevolumes A receita da Klabin provm da venda de kraftliner, papelcarto e sacos industriais para os mercados externoeinternoepelavendadetorasdemadeiraecaixasdepapeloonduladonomercadointernoe altamenteimpactadaporvariaesdevolumes. Comojmencionadonoitemanterior(10.2a),emoutubrode2007 foiiniciadaaproduodecartesna Mquina 9 emMonte Alegre.Estamquina possui capacidade de produo de 350 mil toneladaspor ano e parte do projeto MA 1100, que tambm elevou a capacidade de gerao de energia eltrica da Companhia. Com o aumento do volume de produo de cartes, houve crescimento da participao na receitalquidadesseprodutonos3ltimosanos. Conforme estatsticas de vendas da Bracelpa, a Klabin vem ampliando sua participao no mercado brasileiro de papelcarto. As vendas de cartes no mercado interno em 2009, excluindo cartes para lquidos, totalizaram125 mil toneladas (92 mil em 2008 e 64 mil em 2007), acrscimo de 35% em relao a 2008. A participao de mercado atingiu 25% versus 18% em 2008 e 13% em 2007. A expedio brasileiradepapelcarto,excluindocartesparalquidos,foide507miltoneladasem2009,comparadoa 508miltoneladasem2008e504miltoneladasem2007. Assim como o papel reciclado, o papel kraftliner fabricado pela Klabin abastece de forma integrada as fbricas de embalagens de papelo ondulado da empresa. No incio de 2009, a Companhia desativou temporariamente a unidade de papis reciclados de Ponte Nova, aumentando a transferncia interna de papisdefibrasvirgensparaconfeccionarcaixasdepapelo(videitem10.3a).Dessaforma,ovolumede kraftliner de mercado vendido pela Klabin decresceu, explicando a reduo de participao na receita desseprodutoem2009. As vendas de papel kraftliner atingiram 393 mil toneladas em 2009, comparado a 458 mil toneladas em 2008 e 464 mil toneladas em 2007. A receita lquida com vendas de kraftliner acumulou R$ 385 milhes em2009,comparadoaR$545milheseR$528milhesem2008e2007,respectivamente.
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O volume de vendas de madeira distribudo totalmente no mercado interno. Os clientes da Companhia soserrarias,laminadoraseaindstriamoveleiraquerevendemoprodutoparaconsumidoresnoBrasile no exterior. O mercado de housing starts americano exerce forte influncia sobre a venda de madeira no Brasil. O decrescimento da construo de novas casas nos Estados Unidos nos ltimos anos impactou negativamente o volume de vendas de madeira da Klabin. O grfico a seguir mostra a evoluo do housingstartsamericanodesde2007. HousingStarts (milunidades)
1.464 1.460
1.297
1.151 1.025 1.053 540 590 555 593
868 658
528
jan/07
Fonte: US Census Bureau
jan/08 Mdia trimestral
jan/09 Housing starts
jan/10
Durante o ano de 2009, a Klabin movimentou 7,9 milhes de toneladas de toras de pinus e eucalipto, cavacoseresduosparaaproduodeceluloseeenergia,volume6%inferioraoanode2008.Destetotal, 6,0 milhes de toneladas foram transferidos para as fbricas do Paran, Santa Catarina e So Paulo e 1,9 milhofoivendidoaomercado. Em 2008, a Klabin movimentou 8,4 milhes de toneladas de toras e cavacos de pinus e eucalipto e resduos para energia. Deste total, 6,1 milhes de toneladas foram transferidos para as fbricas do Paran, Santa Catarina e So Paulo. O volume de vendas de toras para serrarias e laminadoras foi de 2,3 milhes de toneladas, inferior a 2007, afetado pelo declnio do mercado de construo residencial norte americano,principaldestinodasexportaesdeprodutosslidosdemadeiradosclientesdaKlabin. A Klabin movimentou 7,2 milhes de toneladas de toras de Pinus e Eucalipto, cavacos e resduos para energia em 2007. Deste total, 4,8 milhes de toneladas foram transferidos para as fbricas do Paran, Santa Catarina e So Paulo. O volume de vendas de toras para serrarias e laminadoras foi de 2,4 milhes detoneladas. Osdemais produtosvendidospelaKlabinnoapresentaramalteraosignificativadevolumenos ltimos anos.Aparticipaodecadaseguimentonareceitalquidapodeserconferidanoitemanterior(10.2a). Modificaesdepreos O preo de kraftliner no mercado internacional determinado pelo balano entre oferta e demanda desse produto. J no mercado interno, os preos de kraftliner oscilam menos e sofrem impacto do mercado deaparasbrasileiro.Asaparasde papelsocoletadasporcatadores,aparistasecooperativase, aps processo de separao e limpeza, so vendidas a companhias recicladoras. O preo das aparas no Brasil varia com a oscilao da oferta e demanda e pode sofrer interferncia quando chuvas fortes impedemotrabalhodoscatadoresderua. 32
DeacordocomdadosdaFOEX,opreolistamdioemdlaresdokraftlinerbrown175g/mnaEuropafoi de US$ 577/t em 2009, 21% inferior mdia de 2008, que foi de US$ 732/t. A Companhia exporta cerca de 80% do volume do kraftliner de mercado produzido. Dessa forma, os preos internacionais de kraftlinerprovocamgrandeimpactonareceitalquidadevendas. Abaixo, a figura mostra a evoluo do preo do kraftliner na Europa e do preo das aparas no Brasil nos ltimos3anos.
US$ / t 1.000 800 600 400 200 jul/07 jul/08 jan/07 jan/08 mai/07 mai/08 jan/09 mai/09 set/07 set/08 jul/09 mar/07 mar/08 mar/09 nov/07 nov/08 set/09 nov/09
Preo de aparas Brasil (US$ / t) Fonte: Bracelpa e FOEX
Preo de kraftliner brown 175g/m Europa (US$ / t)
Os preos dos cartes, papelo ondulado e sacos industriais apresentam menor volatilidade tanto no mercado interno como no mercado externo. Tais variaes de preos no impactaram significativamente areceitalquidadaCompanhianosltimosanos. Essespreostambmsodeterminadospelobalanoentreaofertaedemandanosmercadosbrasileiroe internacional, porm a Companhia acredita que devido grande quantidade de especificidades desses papis (cor, gramatura, opacidade, tamanho, etc.) a relao entre cliente e fornecedor mais estvel e regulaosnveisdepreosnasdiversasregies. Taxasdecmbio Os preos dos papis no mercado internacional so, na maioria das vezes, determinados na moeda americana. A Companhia exporta cerca de 30% do volume de produo, deste modo a taxa de cmbio um componente importante na receita lquida da empresa. Durante os trs ltimos anos podemos verificaraseguintevariaodetaxadecmbio(venda):
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A receita lquida de vendas no mercado externo totalizou R$ 713 milhes em 2009, reduo de 16% em relao ao resultado de 2008, onde a receita com exportao foi de R$ 852 milhes. A variao explicada pela reduo no volume de vendas no mercado externo de 11% e pela queda no preo internacionaldokraftliner.Em2007,areceitalquidacomexportaesatingiuR$715milhes. Inflao AsreceitasecustosdaCompanhiasofremimpactodainflao.Ospreosdospapisnomercadointerno, assim como o custo dos insumos de produo e custo de mo de obra tendem a variar conforme os ndicesdeinflaobrasileira. c)Impactodainflao,davariaodepreosdosprincipaisinsumoseprodutos,docmbioedataxade jurosnoresultadooperacionalenoresultadofinanceirodaCompanhia O resultado das operaes e o resultado financeiro da Companhia tm como fatores importantes de influncia a inflao e a variao da taxa de cmbio, uma vez que, em 2009, 76% da receita lquida foi proveniente do mercado nacional e 24% das exportaes e, portanto, denominada em dlares. Do custo caixa total da Companhia, aproximadamente 85% indexado a ndices de inflao (IGPM) e o restante passveldeinflunciadavariaocambial. Em 2009 o custo dos produtos vendidos foi de R$ 2,2 bilhes, 4% inferior a 2008, influenciado positivamente pela reduo dos custos dos insumos de produo com destaque para leo combustvel, aparas, energia eltrica e produtos qumicos. Impactou negativamente no CPV a reduo do volume de vendasem2%eoaumentodadepreciao. As despesas com vendas em 2009 foram de R$ 300 milhes, 6% inferior a 2008 refletindo a reduo do volume exportado, que impactou diretamente as despesas com fretes, responsvel por 60% do total das despesascomvendas. No ano de 2008, o custo dos produtos vendidos foi de R$ 2,3 bilhes, 22% superior a 2007, influenciado principalmente pelo maior volume vendido, aumento da depreciao, pela maior participao de cartes no mix de produtos e pela elevao dos custos dos insumos de produo com destaque para produtos qumicos, energia eltrica e leo combustvel. Durante o ano ocorreram custos adicionais decorrentes de dificuldades com a entrada em operao do projeto de expanso em Monte Alegre. Os custos fixos sem depreciao sofreram aumento de 17% devido ao acrscimo de modeobra direta nos novos equipamentos da fbrica de Monte Alegre, aos reajustes salariais e ao novo patamar de custos de manutenodaquelaUnidade. As despesas com vendas em 2008 foram de R$ 318 milhes, 20% superior a 2007 refletindo o acrscimo dovolumeexportadoeoaumentodopreodobarrildepetrleo,queimpactamdiretamenteovalordos fretes,osquaiscorresponderama63%dototaldasdespesascomvendas. Jem2007,ocustodosprodutosvendidosfoideR$1.870milhes,influenciadopelaelevaodoscustos dos insumos de produo, com destaque para leo combustvel, alm de custos adicionais de energia eltrica. Asdespesascomvendasem2007foramdeR$264,2milhes.Osfretescorrespondema65%dototaldas despesas com vendas. As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 180,8 milhes em 2007, afetadaspeloaumentodocustodamodeobraocorridoemoutubrode2007.Acompanhiamanteveos custos fixos em reais estveis em 2006 e 2007, apesar do aumento da modeobra que foi de 7,5% em 2007.
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EvoluodoCustoCaixaeseuscomponentes:
2007 10% 11% 30% 12% Pessoal Madeira/Fibras E. Eltrica/ leo Comb. 12% 13% Manuteno/ Outros Fretes Produtos Qumicos 13% R$ 2,1 bilhes 24% 16% R$ 2,4 bilhes 18% 15% R$ 2,2 bilhes 12% 29% 12% Pessoal Madeira/Fibras Produtos Qumicos E. Eltrica/ leo Comb. 15% Fretes Manuteno/ Outros 16% 2008 12% 30%
2009
Pessoal Madeira/Fibras
Manuteno/ Outros Fretes
Produtos Qumicos E. Eltrica/ leo Comb.
Quanto influncia de tais ndices no resultado financeiros da Companhia, o impacto da valorizao do real frente ao dlar de 25% em 2009 (taxa final venda) gerou um ganho de variao cambial sem efeito caixadeR$664milhesantesdosimpostos,queafetoupositivamenteoresultadofinanceirode2009. No ano de 2008, o impacto da desvalorizao do real frente ao dlar de 32% (taxa final venda) gerou um resultado negativo de variao cambial sem efeito caixa de R$674 milhes antes dos impostos, que afetouoresultadofinanceiro. Em2007,asreceitasfinanceirassuperaramasdespesas financeirasemR$49milhes. Avariaocambial noperodogerouumresultadodevariaescambiaislquidasquesomouR$301milhesque,porsuavez impactoupositivamenteoresultadofinanceirolquido,queencerrouoanoemR$350milhes. OsresultadosdaCompanhiatmsidoafetadospelainflao.Amaiorpartedenossoscustosedespesas incorrida em Reais, e reajustada quando nossos fornecedores ou prestadores de servios aumentam seus preos. Nossos prestadores de servios utilizam, de modo geral, o IPCA para reajustar seus preos, ao passo que nossos fornecedores, de modo geral, utilizam o ndice Nacional de Preos ao Consumidor, divulgadopeloIBGE(IPCA),ondiceGeraldePreosaoMercado,divulgadopelaFundaoGetlioVargas (IGPM/FGV) ou a variao nos preos de determinadas commodities para ajustar seus preos em funo da inflao. Nossa receita bruta tambm indiretamente afetada pela inflao, uma vez que, de modo geral, repassamos uma parte dos aumentos nos custos para nossos consumidores atravs de aumentos depreos. 10.3. Comentrios dos diretores sobre efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham causado ou seesperaquevenhamacausarnasdemonstraesfinanceirasenosresultadosdaCompanhia: a)Introduooualienaodesegmentooperacional Comeou a operar em outubro de 2007 a nova Mquina de Papel n 9, da Klabin, considerada a mais moderna mquina de papelcarto do mundo, instalada na Unidade Monte Alegre, em Telmaco Borba (PR). Com capacidade para produzir 350 mil toneladas/ano de papelcarto, usado para embalagens, o equipamento mede 250 metros de comprimento e tem sete metros de largura de tela. Para abrigar a mquina, foi construdo um prdio com 300 metros de comprimento. A Mquina n 9 tem os mais modernosequipamentosdeoperaoecontrole. 35
Foram produzidos no Brasil 75% dos equipamentos instalados na nova mquina. Desde 1996, no se instalavaumamquinadesteportenomundoparaaproduodepapelcartodefibrasvirgens. O comeo de operao da nova mquina parte do Projeto Klabin MA1100, que tem investimento total de R$ 2,2 bilhes. O Projeto MA1100 teve sua concluso em setembro de 2008 com a instalao de equipamentos complementares e que elevaro a autosuficincia energtica da Unidade Monte Alegre paracercade80%. Em maro de 2009, a Klabin adotou medidas para diminuir os custos fixos e variveis durante o perodo de crise financeira. Entre outras medidas adotadas, a Companhia suspendeu temporariamente a produo de papel reciclado na planta de Ponte Nova (MG), visando o aumento do consumo de papel kraftlinernasfbricasdecaixasdepapeloondulado.Acapacidadedeproduodestafbricade50mil toneladas/anodepapisreciclados. b)Constituio,aquisiooualienaodeparticipaosocietria A Companhia no constituiu, adquiriu ou alienou participao societria com impactos nas suas demonstraesfinanceirasouresultadosduranteosexercciosfindosem31dedezembrode2007,31de dezembrode2008e31dedezembrode2009. c)Eventosouoperaesnousuais A Companhia sofreu um Auto de Infrao em 27 de julho de 2007 de imposto de renda e contribuio social relacionado aos desinvestimentos realizados pela Companhia no exerccio de 2003. Esse Auto de Infrao, incluindo principal, multa e juros, a valores atualizados em 31 de dezembro de 2009 representaria aproximadamente R$1.069 milhes, o qual no estava registrado como proviso para contingnciasemfunodosprognsticosdeperdaconsideradosanteriormente. Dentro do prazo legal, facultado pela lei 11941/09, a Companhia efetuou a adeso ao Programa de Parcelamento Fiscal (REFIS) e, conforme Fato Relevante divulgado em 18/02/10 incluiu parte do Auto de Infrao acima citado. O valor includo no programa REFIS, em 31 de dezembro de 2009, era de aproximadamente R$ 862 milhes que, aps a aplicao das regras do referido programa, foi reduzido para aproximadamente R$ 332 milhes, que foi provisionado nas demonstraes financeiras do exerccio findoem31dedezembrode2009. 10.4. Comentriosdosdiretoressobre: a)Mudanassignificativasnasprticascontbeis Videitem10.1(h) b)Efeitossignificativosdasalteraesemprticascontbeis Videitem10.1(h) 36
c)Ressalvasenfasespresentesnoparecerdoauditor Nohouveressalvasnospareceresdaauditoriaexternaparaasdemonstraesfinanceirasde2007,2008 e2009. O parecer de auditoria sobre as demonstraes financeiras referentes aos exerccios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007, inclui pargrafo de nfase sobre o fato de que, em decorrncia das mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil, durante 2008, as demonstraes financeiras controladora e consolidado) referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas para fins de comparao, foram ajustadas e esto sendo reapresentadas como previsto na Norma e Procedimento de ContabilidadeNPCn12,Prticascontbeis,MudanasnasEstimativasContbeiseCorreodeErros 10.5. Polticas contbeis crticas adotadas pela Companhia (inclusive estimativas contbeis feitas pela administrao sobre questes incertas e relevantes para a descrio da situao financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provises, contingncias, reconhecimentoda receita, crditosfiscais, ativos de longadurao, vida til de ativos nocirculantes, planos de penso, ajustes de converso em moeda estrangeira, custos de recuperao ambiental, critriosparatestederecuperaodeativoseinstrumentosfinanceiros): Imobilizado,intangveleoutrosativosnocirculantes A depreciao calculada pelo mtodo linear, sendo que para mquinas e equipamentos taxa preponderante de 10%. e para edifcios e construes a taxa de 4% ao ano. A exausto de florestas combasenaquantidadedemadeiraextradaerecursosflorestaisaexaurir. ACompanhia esuascontroladasnooptarampelaadooda prticaderevisodoscustos histricosdos bens do ativo imobilizado e utilizao da prtica do custo atribudo, bem como os efeitos da depreciao combasenoprazodevidatileconmicaremanescentedosbensdoativoimobilizado,conformeICPC10 os efeitos da adoo dessas prticas sero determinados e registrados para o encerramento das demonstraescontbeisreferentesaoexercciode2010. Adicionalmente, os bens do imobilizado, intangvel e outros ativos no circulantes so avaliados anualmente para identificar evidncias de eventos ou alteraes significativas nas circunstncias que indicam que o valor contbil poder no ser recupervel. Nas situaes em que o valor contbil do ativo ultrapasseseuvalorrecupervel,umaperdareconhecidanoresultado. Provisesparacontingncias Ospassivoscontingentesdecorremde processosadministrativose/oujudiciaisinerentesaocurso normal das atividades da Companhia. As contingncias so avaliadas pelos advogados internos, advogados externos e peritos contratados pela Companhia e so quantificadas utilizandose de critrios que permitam a sua mensurao de forma adequada e so atualizadas at as datas do balano. Para as contingncias classificadas com risco de perda provvel, so constitudasprovises; para ascontingncias cujo risco de perda considerado como possvel, h somente divulgao dos processos e valores envolvidos, sem que seja constituda proviso; e para as contingncias cujo risco de perda classificado como remoto, no h divulgao dos riscos nem constituio de provises, conforme requerido pelas PrticasContbeisAdotadasnoBrasil.Nossapolticadereconhecimentodeprovisesdeconstituirpelo valordaperdaestimadaparaascontingnciastributrias,trabalhistasecveis. 37
Provisoparacrditosdeliquidaoduvidosa So constitudas provises para os crditos de liquidao duvidosa com base em anlise individual dos valoresareceberenaestimativadeperdasprovveisnarealizaodosrecebveis. Provisoparaperdasnarealizaodeestoques So reconhecidas provises para perdas provveis de (i) estoque de produtos que tenham sido descontinuados ou que pretendemos descontinuar; (ii) estoques excessivos de matriaprima em relao svendasprojetadasdoprodutono qual soutilizadas nos prximosvinteequatro meses;e(iii)estoque de produtos acabados cujo prazo de vencimento ocorrer antes que o produto possa ser vendido. Essas provisessoatualizadasemcadadatadeencerramentodobalano. Impostoderendaecontribuiosocialdiferidos A Companhia contabiliza o ativo e passivo fiscal diferido com base nas diferenas entre os valores contbeis e a base tributria de ativos e passivos. A Companhia revisa com regularidade a realizao do ativo fiscal diferido. A administrao da Companhia acredita que a realizao do ativo fiscal diferido lquido seja provvel, suportado pelas projees de resultados, mas seu valor sujeito incertezas tendo emvistaquedependedaconcretizaodoslucrostributveisprojetadosparaosperodosfuturos. A Administrao optou para o ano fiscal de 2008 por alterar o critrio de reconhecimento fiscal das variaes cambiais de seus direitos e obrigaes, de regime de competncia para regime de caixa. Essa opopeloregimedecaixafoimantidaem2009. 10.6. Comentriosdosdiretoressobrecontrolesinternosadotadosparaasseguraraelaboraode demonstraesfinanceirasconfiveis: a)Graudeeficinciadetaiscontroles,indicandoeventuaisimperfeieseprovidnciasadotadaspara corrigilas A Companhia acredita que o grau de eficincia dos controles internos adotados para assegurar a elaborao dasdemonstraesfinanceiras satisfatrio. ACompanhia est atenta snovas tecnologias e investeemseuscontrolesafimdeaprimorloscadavezmais. b) Deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio do auditor independente Nohouvedeficinciassignificativasincludasnorelatriodosauditoresindependentes. 10.7. Comentrios dos diretores sobre aspectos referentes a eventuais ofertas pblicas de distribuiodevaloresmobilirios: a)Comoosrecursosresultantesdaofertaforamutilizados NohouveofertaspblicasdedistribuiodevaloresmobiliriosdeemissodaCompanhia. 38
b) Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicao divulgadasnosprospectosdarespectivadistribuio Noaplicvel. c)Casotenhahavidodesvios,asrazesparataisdesvios Noaplicvel. 10.8. ItensrelevantesnoevidenciadosnasdemonstraesfinanceirasdaCompanhia: a) Os ativos e passivos detidos pela Companhia, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu balano patrimonial (offbalance sheet items), tais como: i) arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos; ii) carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos; iii) contratos de futura compra e venda de produtos ou servios; iv) contratos de construo no terminada; e v) contratos de recebimentos futuros de financiamentos. A Companhia no mantm qualquer operao, contrato, obrigao ou outros tipos de compromissos em sociedades cujas demonstraes financeiras no sejam consolidadas com as suas ou outras operaes passveis de gerar um efeito relevante, presente ou futuro, nos seus resultados ou em sua condio patrimonial ou financeira, receitas ou despesas, liquidez, investimentos, caixa ou quaisquer outras no registradasemsuasdemonstraesfinanceiras. b)Outrositensnoevidenciadosnasdemonstraesfinanceiras No h quaisquer outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras consolidadas da Companhia,quesejamdeconhecimentodaAdministrao. 10.9. Comentrios dos diretores sobre cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes financeirasindicadosnoitem10.8: Noaplicvel. a) Comotaisitensalteramoupoderoviraalterarasreceitas,asdespesas,oresultadooperacional, asdespesasfinanceirasououtrositensdasdemonstraesfinanceirasdoemissor Noaplicvel. b) Naturezaeopropsitodaoperao Noaplicvel. c) Natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em favor do emissor em decorrnciadaoperao Noaplicvel.
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10.10. ComentriodosdiretoressobreprincipaiselementosdoplanodenegciosdaCompanhia: a) Investimentos, incluindo: i) descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos; ii) fontes de financiamento dos investimentos; iii) desinvestimentos relevantesemandamentoedesinvestimentosprevistos. Em 2007 foi implantado o Projeto de Expanso de Cartes Revestidos na fbrica de Monte Alegre (PR). Esta expanso elevou a capacidade de produo na Unidade do Paran de 700 mil para 1,1 milho de t/ano. Este Projeto possibilitou uma importante renovao tecnolgica na fbrica de Monte Alegre, permitindo reduodecustosepreparaodafbricaparafuturasexpanses. AsobrasdoProjetoMA1100foraminiciadasemabrilde2006,emsetembrode2007 foramfinalizadoso novo Ptio de Madeira, a Planta de CTMP, a reforma do Branqueamento, do Digestor Contnuo e das plantas de Caustificao e Evaporao. No incio de outubro, comeou a operar a duplicao da Estao de Tratamento de Efluentes e no dia 15, aps um prazo recorde de implantao de 14,5 meses, a Mquina de Papel n9 (MP9) iniciou a produo de cartes para embalagens. Em novembro iniciou o fornodecaleemdezembroentrouemoperaoanovaCaldeiradeRecuperao. A antecipao do incio de produo de alguns equipamentos, dentre eles a MP9, permitiu desenvolver e aprovar os produtos nos principais clientes. A qualidade desejada foi atingida com rapidez, permitindo que a mquina produzisse em 2007, cerca de 34.000 toneladas. Esta mquina hoje a melhor referncia tecnolgicadeequipamentoecontrolesparafabricaodecartesnomundo. Em 2008 a Companhia completou investimentos do projeto MA 1.100, alm de investimentos em florestasparafuturaexpansoeinvestimentoscorrentesemmanuteno. Em 2009, para assegurar forte posio do caixa e liquidez, os investimentos foram restringidos ao estritamentenecessrioparamanutenodasoperaes. R$milhes 2007 2008 2009 Florestal Papis Converso Total 307 1.272 95 1.674 300 231 56 587 98 122 27 247
AKlabinpretendeinvestirnoano2010cercadeR$400milhes,sendo: Florestal cerca de 37% do total, com a aquisio de terras e florestas para futura ampliao da capacidadeinstaladadeceluloseepapel. Papis cerca de 48% do total, com destaque para a aquisio de uma nova caldeira de biomassa em OtaclioCosta(SC)emsubstituioaumacaldeiradeleocombustvel,almdosinvestimentoscorrentes emmanutenonasdiversasfbricasdepapis. Converso cerca de 15% do total, incluindo instalao de linha completa de sacos valvulados na fbrica de Lages(SC), novas impressoras nas fbricas de embalagens elevando marginalmente a capacidade de expedio das fbricas de caixas de papelo ondulado, alm de investimentos correntes nas diversas fbricasdeconverso. 40
b)Aquisiodeplantas,equipamentos,patentesououtrosativosquedevaminfluenciarmaterialmente acapacidadeprodutivadaCompanhia. Aempresacontinuapriorizandoseusobjetivosestratgicosdelongoprazo,queprevem: Construodeumafbricadecelulosedeescalamundialcomcapacidadeentre1,3a1,5milhode t/ano,elevandoacapacidadedecelulosepara3,2milhesdet/ano,cominciodeproduoprevistopara meadosde2015. Instalaodeumanovamquinadecartocomcapacidadeentre400a500milt/ano,aumentandoa capacidadedeproduodecartespara1,2milhodet/anoeacapacidadetotaldeproduodepapis eembalagensdepapisdaKlabinentre2,4a2,6milhesdet/ano. c) novos produtos e servios, indicando: i) descrio das pesquisas em andamento j divulgadas; ii) montantes totais gastos pela Companhia em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios; iii) projetos em desenvolvimento j divulgados; iv) montantes totais gastos pela Companhia nodesenvolvimentodenovosprodutosouservios. Inovaoemprodutosetecnologias Qualidade,competitividadeerespeitoaosprincpiosdesustentabilidadesoosvetoresdasiniciativasdas Unidades de Negcios da Klabin, conjugadas em um processo de pesquisa e desenvolvimento que engloba as reas de produo florestal, papis, cartes e produtos convertidos. Essa integrao permite aumentaraeficincia,reduzircustosoperacionaiseprivilegiarodesenvolvimentodetecnologiaslimpas. A inovao tem como foco atender s necessidades dos clientes, que tambm so parceiros no desenvolvimentodeprodutos,processosemateriais.Nessetrabalho,aempresacontacomaparticipao de fornecedores de equipamentos e insumos e tem o apoio de centros de pesquisa que so sinnimo de excelncia no setor. Um exemplo o Innventia (exSTFIPackforsk), instalado na Sucia, especializado no desenvolvimentodepapiseembalagenscomaltovaloragregado. Em 2009, a Companhia deu continuidade ao desenvolvimento e produo de papis, cartes e embalagens de menor gramatura, com ganhos econmicos para os clientes, reduo dos custos relacionadosfabricao,aousoeaotransportedasembalagenspelamaiorquantidadedoprodutona mesmatonelagemassimcomovantagensambientais,decorrentesdomenorusodefibras. Foram lanados novos produtos como a linha Sack Kraft Premium TCF (Total Chlorine Free) isenta de cloroelementar,quepermitecontato dopapelcomalimentose possui umaexcelenterelaoresistncia x printabilidade; o papel Ekokraft, produzido em dupla camada, combinando fibras virgens e recicladas, para uso como liner em embalagens de papelo ondulado e o sacos com vlvula soldada por ultrassom, comumsistemaqueconferefechamentomaiseficienteeseguroparaomercadodefarinhadetrigo. Em Jundia (SP), a empresa conta com um Centro de Competncia, onde uma equipe de profissionais se dedicada pesquisa e ao desenvolvimento de projetos de embalagens de papelo ondulado inovadores, diferenciadosecompetitivos. Com o objetivo de ampliar a produtividade, as unidades industriais adotam o Programa Klabin Superar, que motiva os colaboradores a contriburem com idias. e sugestes destinadas ao melhoramento contnuo das operaes. Ele baseado nos seguintes aspectos: tornar os recursos disponveis, agir em pontoscrticos,reconheceremotivaraspessoasedefinirmetasdemelhorias 41
Tecnologiaflorestal No ano de 2009, intensificaramse as pesquisas para desenvolvimento de clonagem de eucalipto resistente a geadas para plantio em Santa Catarina. So mantidos mais de 2 mil hectares de rea comercial plantadas com sementes do Eucalyptus benthamii, espcie que combina alta resistncia geadaeboaproduodefibrascurtas. Em desenvolvimento de tecnologia, a empresa atua com principais instituies de pesquisa no Brasil, como: Instituto de Pesquisas e Estudos Florestais (Ipef, da Universidade de So Paulo), Sociedade de Investigaes Florestais (SIF, da Universidade Federal de Viosa), Fundao Paranaense de Estudos Florestais (Fupef, da Universidade Federal do Paran) e Centro de Estudos e Pesquisas Florestais (Cepef, daUniversidadeFederaldeSantaMaria).TambmassociadaCentralAmericanandMexicoConiferous Resources(Camcore),cooperativacomsedenaUniversidadedaCarolinadoNorte(EUA),quereferncia internacionalparaaconservaodepnustropicaiseoInnventia(exSTFIPackforsk). Em melhoramento gentico, participa do mais importanteprojeto internacional de estudo do genoma do eucalipto, desenvolvido pelo Joint Genome Institute (JGI), do Departamento de Energia dos Estados Unidos. O projeto de sequenciamento completo do genoma do eucalipto, liderado por pesquisadores do Brasil, frica do Sul e EUA, gerar importantes dados para a utilizao na seleo e no melhoramento de rvoresmaisprodutivas,resistentesapragasedoenaseaoestresseambiental(comosecaegeada),com madeiratecnologicamenteadequadaaosdiferentesusosaosquaissedestina. AparticipaodaKlabinsedpormeiodoProjetoGenolyptus,querealizoupartedosequenciamentono Brasil.OGenolyptusfoiexecutadoentre2002e2006,porumaredeintegradapor14empresasflorestais, 7 universidades e a Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuria (Embrapa), sendo financiado pelo Ministrio de Cincia e Tecnologia e pelas empresas. Essa pesquisa considerada fundamental para manteracompetitividadedosprodutoresdepapelecelulose,produtosslidosdemadeiraeenergia. 10.11. Comentrios dos diretores sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional e que no tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seo: Todasasinformaesrelevantesepertinentesaestetpicoforamdivulgadasnositensacima.
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FormulriodeReferncia:KlabinS.A. Seo12.6a12.10
12.6 Emrelaoacadaumdosadministradoresemembrosdoconselhofiscaldoemissor,indicar,emformadetabela: ConselhodeAdministraoEfetivos Nome Idade Profisso CPF/Passaporte Cargo Datade eleio Datadaposse Prazodo Mandato 1ano Outroscargos exercidos N/A Indicados pelo Controlador Sim
ArmandoKlabin
77anos
Engenheiro Advogadoe professor universitrio Engenheiro Engenheiro Empresria Engenheiro qumico
008.144.40797
AtualPresidente doConselhode 16/04/2010 Administrao Conselheirode Administrao Conselheirode Administrao Conselheirode Administrao Conselheirade Administrao Conselheirode Administrao Conselheirode Administrao Conselheirode Administrao Conselheirode Administrao Conselheirade Administrao 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010
16/04/2010
CelsoLafer DanielMiguel Klabin IsraelKlabin
69anos 80anos 83anos
001.913.29800 008.143.77734 008.143.85753 300.825.44891 027.760.30800 040.443.36857 008.308.44872 988.753.70800 380.289.13849
16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010
1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim
LiliaKlabinLveine 70anos MiguelLafer 70anos
PauloSergio Administrador CoutinhoGalvo 49anos deEmpresas Filho PedroFrancoPiva 76anos RobertoLuizLeme 54anos Klabin VeraLafer 73anos Advogado Advogado Industrial
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ConselhodeAdministraoSuplentes Nome Idade Profisso Engenheiro mecnico Administradora deEmpresas Engenheiro mecnico Bacharelem Direito Industrial Economistae engenheiro Contador Administrador deEmpresas Empresrio CPF/Passaporte Cargo Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Suplentede Conselheirode Administrao Datade eleio 16/04/2010 Datadaposse Prazodo Mandato 1ano Outroscargos exercidos N/A Indicados pelo Controlador Sim
AlbertoKlabin AmandaKlabin Tkacz EdgarGleich
59anos
261.062.56772
16/04/2010
31anos
047.868.95784
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
63anos
184.011.55800
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
FranciscoLaferPati 36anos GrazielaLafer Galvo
256.483.55890
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
71anos
012.072.68828
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
HoracioLaferPiva 52anos FernandoJosda 56anos Silva RobertoKlabin MartinsXavier WolffKlabin 41anos
038.613.61817
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
636.345.03815
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
153.181.08881
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
36anos
018.376.45795
16/04/2010
16/04/2010
1ano
N/A
Sim
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ConselhoFiscalEfetivos Nome Idade Profisso CPF/Passaporte Cargo Conselheiro Fiscal Conselheiro Fiscal Suplentede Conselheiro Fiscal Datade eleio 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 Datadaposse Prazodo Mandato 1ano 1ano 1ano Outroscargos exercidos N/A N/A N/A Indicados pelo Controlador Sim Sim Sim
LuisEduardo Engenheirode Pereirade 61anos Produo Carvalho JooAlfredoDias 69anos Contador Lins AntonioMarcos VieiraSantos 46anos Economista
384.060.80825 027.023.63768 053.610.47864
16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010
ConselhoFiscalSuplentes Nome Idade Profisso CPF/Passaporte Cargo Suplentede Conselheiro Fiscal Suplentede Conselheiro Fiscal Conselheiro Fiscal Datade eleio 16/04/2010 Datadaposse Prazodo Mandato 1ano Outroscargos exercidos N/A Indicados pelo Controlador Sim
ThaisLopesPetrilli 30anos Aguiar CarlosAlberto Alves 57anos
Economista Administrador deEmpresas Advogada
277.972.43824
16/04/2010
330.547.62734 088.036.71803
16/04/2010 16/04/2010
16/04/2010 16/04/2010
1ano 1ano
N/A N/A
Sim Sim
ViviandoValle 48anos SouzaLeoMikui
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12.7. Fornecer as informaes mencionadas no item 12.6 em relao aos membros dos comits estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejamestatutrios1 Noseaplica. 12.8 Emrelaoacadaumdosadministradoresemembrosdoconselhofiscal,fornecer: a)currculo,contendoasseguintesinformaes:(i)principaisexperinciasprofissionaisduranteosltimos5anos, indicando nome da empresa, cargo e funes inerentes ao cargo, atividade principal da empresa na qual tais experincias ocorreram, destacando as sociedades ou organizaes que integram o grupo econmico do emissor, ou de scios com participao, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espcie de valoresmobiliriosdoemissor;(ii)indicaodetodososcargosdeadministraoqueocupeoutenhaocupadoem companhiasabertas. ConselhodeAdministraoEfetivos ARMANDO KLABIN, Diretor Presidente de Dawojobe Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da Companhia Sisal do Brasil COSIBRA. Sciocontrolador da Aqinor Aqicultura do Nordeste Ltda. Diretor Presidente de Ibitiguaia Agropecuria Ltda. Fazenda Paraso (MG) e Estncia Miranda (MS). Diretor Presidente das seguintes instituies:SociedadeIsraelitaBrasileira ORTeBrigadaMirimEcolgicadaIlhaGrande.PresidentedoConselhode AdministraodaColniadeFriasHenriqueLemleMembrodoConselhoDiretordaFundaoGetlioVargas. CELSO LAFER, foi Presidente do Conselho de Administrao da Metal Leve S/A. Indstria e Comrcio (19931995), Conselho que integrou desde 1971 e do qual foi VicePresidente. Foi Ministro de Estado das Relaes Exteriores em 1992 e, nesta condio, VicePresidente exofficio da Conferncia da ONU sobre MeioAmbiente e Desenvolvimento, aRio92.NasuasegundagestonoItamaraty(20012002)chefiouadelegaobrasileiraConfernciaMinisterialda OMC em Doha, que deu incio Rodada de Doha. Em 1999 foi Ministro de Estado do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio. De 1995 a 1998 foi Embaixador, Chefe da Misso Permanente do Brasil junto s Naes Unidas e OrganizaoMundialdoComrcioemGenebra.Integra,desde2003,oConselhoSuperiordaFundaodeAmparo PesquisadoEstadodeSoPauloFAPESPe,em2007foinomeadoseuPresidentepeloGovernadordoEstadodeSo Paulo.EleitomembrotitulardaAcademiaBrasileiradeCinciasem2004emembroefetivodaAcademiaBrasileirade Letras em 2006. Doutor honoris causa da Universidade de Buenos Aires (2001) e da Universidade Nacional de Cordoba, Argentina (2002), recebeu, em 2001, o Prmio Moinho Santista na rea de Relaes Internacionais. Foi eleitomembrodoConselhodeAdministraodeKlabinS/A.emmarode2005. DANIEL MIGUEL KLABIN, Presidente de DARO Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretor da DAMARO Comercial Agropecuria Ltda. Diretor da DARAM Participaes Ltda. Membro do Comit Estratgico do Captulo Brasileiro do CEAL (Conselho de Empresrios da Amrica Latina), desde 1990. Membro do Comit Empresarial Permanente do Ministrio das Relaes Exteriores. Fundador e 1 Presidente (1998), atual VicePresidente Nato do Conselho Curador do CEBRI (Centro Brasileiro de Relaes Internacionais). Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. (Presidente no exerccio de 2005). Membro do Conselho Empresarial de DesenvolvimentodoRiodeJaneiropelaAssociaoComercialdoRiodeJaneiro(ACRJ)desde01/09/2005. ISRAEL KLABIN, Diretor Presidente de Glimdas Participaes S.A., scio gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Presidente da Fundao Brasileira para o Desenvolvimento Sustentvel. Conselheiro de AdministraodeKlabinS.A.
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LILIA KLABIN LEVINE, Presidente de LKL Participaes S.A. e Esli Participaes S/A. scias gerentes de Klabin Irmos &Cia.,empresaholdingdoGrupoKlabin.DiretoradeJackLevineParticipaesLtda.AcionistadeLevineParticipaes S/A.MembrodoConselhodeAdministraodeKlabinS.A. MIGUEL LAFER, Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. Diretor e acionista de Miguel Lafer Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretor e acionista de Jacob Klabin Lafer Administrao e Participaes S.A., LPG Administrao S.A. e Haras Sete Cravos S.A. Diretor e quotista de Novo HorizonteAgropecuriaLtda.,SeteCravosParticipaesLtda.eKASSASPParticipaesLtda. PAULO SERGIO COUTINHO GALVO FILHO, Vice Presidente da GL Holdings S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretor de Tantra Participaes Ltda., GL Agropecuria Ltda. e GEPEL Rural Ltda.AcionistaemembrodosConselhodeAdministraodaDrogasilS.A.edaKlabinS.A. PEDRO FRANCO PIVA, Senador da Repblica por So Paulo (19952002). Durante o mandato ocupou as cadeiras de: Presidncia e Vice Presidncia da Comisso de Assuntos Econmicos, membro titular das Comisses Mista de Oramento,Economia,RelaesExterioreseDefesaNacional,InfraEstrutura,FiscalizaoeControle,doConselhode tica e Decoro Parlamentar e suplente das Comisses de Constituio, Justia e Cidadania e Educao.Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da Presh S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holdingdo Grupo Klabin. Scio Diretor de Santngelo Agropecuria Ltda. Membro doConselho de Administrao de: Fundao Bienal de So Paulo, Museu de Arte Moderna MAM, Museu de Arte de So Paulo MASP, Instituto de Estudos Avanados parra o Desenvolvimento Industrial IEDI. Membro do Conselho de Empresrios da Amrica LatinaCEAL. ROBERTOLUIZLEMEKLABIN,SciogerentedeKL&KLParticipaesS/CLtda.,IbiscoParticipaesLtda.,RKHotise Turismo Ltda., e Caiman Agropecuria Ltda. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Membro do Conselho Consultivo da Conservation International do Brasil e da Renctas Rede Nacional de Combate do Trfico de AnimaisSilvestreseFunbioFundaoBrasileiroparaaBiodiversidade.PresidentedaFundaoSOSMataAtlntica. VERA LAFER, Diretora e acionista de VFV Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretora e quotista de Mekla Beta Participaes Ltda., VL Participaes Ltda., Novo Horizonte Agropecuria Ltda., VEMI Participaes Ltda., Kla Gama Agropecuria Ltda. e Lavesube Comrcio e Representaes Ltda.MembrodoConselhodeAdministraodeKlabinS.A. ConselhodeAdministraoSuplentes: ALBERTO KLABIN, Scio da Atina Indstria e Comrcio de Produtos Florestais No Madeireiros S.A. Membro suplentedoConselhodeAdministraodeKlabinS.A. AMANDAKLABINTKACZ,iniciousuaatividadeprofissionalcomomembrosuplentedoConselhodeAdministraode KlabinS.A.apartirdeabril/2004. EDGAR GLEICH, foi Gerente de Controladoria da Metal Leve S.A., Diretor da Falkenburg Indstria de Produtos Alimentcios Ltda., VicePresidente do Conselho de Administrao de DixieToga S.A. e membro do Conselho de Administrao da Cinemark S.A. Atualmente Presidente do Conselho Deliberativo da Associao George Mark Klabin de Assistncia, Membro do Conselho Deliberativo do Hospital Albert Einstein, Membro do Conselho DeliberativodoFUNBIOeMembrosuplentedoConselhodeAdministraodeKlabinS.A. FRANCISCOLAFERPATI,acionistaediretordeVFVParticipaesS.A.,sciagerentedeKlabinIrmos&Cia.,empresa holdingdoGrupoKlabin.MembrosuplentedoConselhodeAdministraodeKlabinS.A. GRAZIELA LAFER GALVO, Diretora e acionista da GL Holdings S.A. , scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do grupo Klabin. Scia, Diretora de Gepel Rural, scia quotista de GL Agropecuria Ltda., sciagerente de TantraParticipaesLtda.emembrosuplentedoConselhodeAdministraodeKlabinS.A.
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HORACIO LAFER PIVA, Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A, e membro dos Conselhos de Atmosfera Higienizao de Txteis S/A, Tarpon Investmentos S/A, Redecard S/A, Investtur Companhia Brasileira de Desenvolvimento Imobilirio Turstico e Grupo Martins. Presidente do Conselho da BRACELPA Associao Brasileira de Papel e Celulose e da AACD Associao de Assistncia Criana Deficiente, membro dos Conselhos da FAPESP Fundao de Amparo Pesquisa do Estado de So Paulo, da Fundao Osesp, da Abdim Associao Brasileira de Distrofia Muscular, da Fundao Antonio Prudente/Hospital do Cncer, e do CDES Conselho de Desenvolvimento Econmico e Social. Tambm participa dos Conselhos Consultivos da Spread Teleinformtica, BTSP e Brasilpar Servios Financeiros. Foi Presidente da FIESP/CIESP/SESI/SENAI Federao e Centro das Indstrias do Estado de So Paulonoperodode1998a2004,edoSebraede1998a2000. FERNANDO JOS DA SILVA, ingressou em Klabin Irmos & Cia em 1973 e desde 1986 assessora membros do Conselho de Administrao de Klabin S/A. Suplente de Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. desde maro/2008. ROBERTO KLABIN MARTINS XAVIER, Acionista e Diretor de LKL Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia.,empresaholdingdoGrupoKlabin.MembrosuplentedoConselhodeAdministraodeKlabinS.A. WOLFF KLABIN, Iniciou carreira no Banco Goldman Sachs e posteriormente trabalhou nas reas de fuses e aquisies e crdito do Banco JP Morgan. Desde 2006 scio da Gestora de Recursos Jardim Botnico Partners. Tambm membro do Conselho do ORT Brasil, escola com foco no ensino profissionalizante sem fins lucrativos no Rio de Janeiro e do Conselho do David Rockfeller Center for Latin American Studies da Universidade de Harvard. MembrosuplentedoConselhodeAdministraodeKlabinS.A.(desde1998). ConselhoFiscalEfetivos LUS EDUARDO PEREIRA DE CARVALHO (10/06/1948). Engenheiro de produo graduado pela Escola Politcnica da USP, So Paulo (1970); MBA pela London Business School, Londres, Inglaterra (1974). Atuou como: Analista de Sistemas na Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. (197072); Analista de Investimentos da Delta Metal Overseas Ltd. (197475); Gerente de Novos Negcios da Delta Metal S.A. (197580); Diretor Financeiro da PZM Comercial, Agrcola e Construtora Ltda. (198083); Vice Presidente Executivo da Carlos Pereira Indstrias Qumicas S.A. (198393); Diretor da Boucinhas & Campos Consultores Ltda. (199398); ScioDiretor da Setape Assessoria EconmicaLtda.(desde1999).ConselheiroFiscaldeKlabinS.A(desdefevereiro/2007). JOO ALFREDO DIAS LINS (25/06/1940), graduado em cincias contbeis pela Faculdade de Cincias Contbeis e Administrativas Moraes Junior, Rio de Janeiro, RJ, em 30 de julho de 1970. Iniciou sua carreira profissional em 1962 na empresa de auditoria externa Price Waterhouse & Peat, atual PriceWaterhouseCoopers, de onde saiu em abril de 1971 como gerente de auditoria. Ingressou em Klabin Irmos & Cia. em maio do mesmo ano, desligandose em dezembro de 1980, passando a exercer a atividade de consultor de empresas. Em 1988 cursou o Advanced Management Programme, ministrado pelo Institut Europen d'Administration des Affaires INSEAD, em Fontainebleau, Frana. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. desde 13 de janeiro de 1981. Membro do Conselho Curador da Fundao Getlio Vargas. Presidente dos Conselhos Fiscais da Fundao Brasileira para o Desenvolvimento SustentvelFBDSedaFundaoEvaKlabin ANTONIO MARCOS VIEIRA SANTOS (17/03/1964), graduado em Cincias Econmicas pela Universidade So Judas Tadeu So PauloSP, concludo em 1987, com atuao na rea contbil desde 1985 e na rea financeira h aproximadamente15anos,tendoocupadocargosintermediriosedechefiaemempresascomo:SiemenseMcCann EricksonPublicidade.ConselheiroFiscaldeKlabinS.A.desdeabrilde1998.
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ConselhoFiscalSuplentes THAIS LOPES PETRILLI AGUIAR (21/03/1980), graduada em Economia pela FEA USP em 2002. Consultora da Setape Assessoria Econmica Ltda. (2000/2002); Gerente de Produto da Arthur Lundgren Tecidos S.A. Pernambucanas (20022004); Scia da Setape Assessoria Econmica Ltda. (desde 2005). Suplente de Conselheiro Fiscal de Klabin S.A desdefevereiro/2007. CARLOSALBERTOALVES(11/10/1952),graduadoemAdministraodeEmpresaspelaFaculdadesIntegradasAnglo Americanas,ePsGraduaoemContabilidadepelaFundaoGetulioVargas,inicioucarreiraprofissionalem setembrode1978naCiaCervejariaBrahma(Ambev)deondesaiucomoContadoremfevereirode1998.Emmaro de1998ingressounaempresaMoinhosCruzeirodoSulFilalRiodeJaneiropermanecendoatoutubrode1999no CargodeGerenteAdministrativoeFinanceiro.EmDezembrode1999assumiuocargodeCoordenadorFinanceirona TelemarRegionalEspritoSanto,emagostode2001foitransferidoparaaRegionalMinasassumindoocargode GerentedeControladoria,sendotransferidoparaaRegionalRiodeJaneiro,comomesmocargoemjunhode2002 deondesedesligouemdezembrode2003.MembrosuplentedoConselhoFiscaldeKlabinS.A.desdemaro/2005. VIVIAN DO VALLE SOUZA LEO MIKUI (03/04/1962), bacharel em direito pelas Faculdades Metropolitanas Unidas FMU (1988) e formada em administrao de empresas pelo Instituto Presbiteriano Mackenzie (1998). Scia do escritrio de advocacia Leo e Tohm Advogados Associados Ltda, h 15 anos. Membro suplente do Conselho Fiscal deKlabinS.A.desdemaro/2005. b) descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os 5 ltimos anos: (i) qualquer condenao criminal; (ii) qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; (iii) qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitadoparaaprticadeumaatividadeprofissionaloucomercialqualquer. Nohcondenaocriminal,emprocessosadministrativosdaCVM,nemoutracondenao,sejanaesferajudicialou administrativaquetenhasuspendidoouinabilitadoparaaprticadeatividadeprofissionaloucomercialqualquer. 12.9 Informar a existncia de Relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau existentes entre: Nome ParentescoemPrimeiroGrau ParentescoemSegundoGrau Armando Klabin Presidente da WolffKlabin IsraelKlabineDanielMiguelKlabin DawojobeParticipaesS.A.(*) Daniel Miguel Klabin Presidente da AmandaKlabinTkacz ArmandoKlabineIsraelKlabin DaroParticipaesS.A.(*) Israel Klabin Presidente da Glimdas Armando Klabin e Daniel Miguel AlbertoKlabin ParticipaesS.A.(*) Klabin Lilia Klabin Levine Presidente da Esli RobertoKlabinMartinsXavier ParticipaesS.A.(*) MiguelLafer Presidente Presidente VeraLafer daMiguelLaferParticipaesS.A.(*) Paulo Sergio Coutinho Galvo Filho VicePresidente da GL Holdings S.A. GrazielaLaferGalvo (*) Vera Lafer Presidente da VFV FranciscoLaferPati MiguelLafer ParticipaesS.A.(*) Pedro Franco Piva Presidente da HoracioLaferPiva PreshS.A.(*) (*)EmpresassciasgerentesdacontroladoraKlabinIrmos&Cia.
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12.10 Informarsobrerelaesdesubordinao,prestaodeserviooucontrolemantidas,nos3ltimosexerccios sociais,entreadministradoresdacompanhiae: a) sociedadecontrolada,diretaouindiretamente,pelaCompanhia Os diretores da Companhia so tambm diretores de suas controladas, dispensados os honorrios nessas empresas. b) controladordiretoouindiretodaCompanhia O estatuto social da Companhia, em seu artigo 15, 2, probe a eleio dos membros do Conselho de AdministraoparaaDiretoriadaSociedadeedesuascontroladas. c) fornecedor, cliente, devedor ou credor da Companhia, de sua controlada ou controladoras, ou controladas dealgumadessaspessoas,casorelevantes. Noseaplica
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KlabinS.A. FormulriodeRefernciaSeo13 InstruoCVMn481de17dedezembrode2009 Artigo12 13.REMUNERAODOSADMINISTRADORES 13.1. Poltica e prtica de remunerao do Conselho de Administrao, Diretoria Estatutria e no Estatutria, ConselhoFiscaleComitsdeauditoria,derisco,financeiroederemunerao,abordandoosseguintesaspectos. a)Objetivosdapolticaouprticaderemunerao Ter um plano de remunerao (Salrio base, Bnus, Benefcios) que recompense adequadamente nossos profissionais, respeitando a legislao vigente, de forma a assegurar o equilbrio interno, a viabilidade econmica eonveldecompetitividadedeacordocomosparmetrosdomercado. Alinhar os planos de remunerao dos empregados com as estratgias da empresa e seus resultados (globais, divisionais e individuais), definindo responsabilidades e critrios para a avaliao de desempenho, com base no estabelecimento de metas e prazos bem como estabelecer mtodos para o acompanhamento do desempenho obtido. Suportar de forma objetiva e eficaz as decises sobre remunerao quanto ao planejamento, desenvolvimento, reconhecimentoerecompensas. b)Composiodaremunerao,inclusive: I.Descriodoselementosdaremuneraoeosobjetivosdecadaumdeles ConselhodeAdministraoeConselhoFiscal OsmembrosdonossoConselhodeAdministraoeFiscalrecebemumhonorriofixomensal,eoutrosbenefcios,tais comosegurodevida,assistnciamdicaefarmcia. DiretoriaEstatutria Os membros da nossa Diretoria estatutria recebem uma remunerao fixa mensal e outros benefcios, tais como segurodevida,assistnciamdica,farmcia,valerefeio,previdnciaprivadaecheckup.Recebemalmdositensj citados remunerao varivel anual baseada nos resultados da empresa e desempenho individual e FGTS (Fundo de GarantiaporTempodeServio). DiretoriaNoEstatutria OsmembrosdanossaDiretorianoestatutriarecebemumaremuneraofixamensal,eoutrosbenefcios,taiscomo seguro de vida, assistncia mdica e odontolgica, farmcia, vale alimentao, vale refeio, previdncia privada e checkup. Recebem alm dos itens j citados, remunerao varivel baseada nos resultados da empresa e desempenho individual. Recebem tambm frias, 13 salrio, FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Servio), e outrosdireitoslegaisprevistosnalegislao.
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KlabinS.A. FormulriodeRefernciaSeo13 II.Qualaproporodecadaelementonaremuneraototal ConselhodeAdministrao HonorriosFixos:98,4% Benefcios:1,6% ConselhodeFiscal HonorriosFixos:97,0% Benefcios:3,0% DiretoriaEstatutria RemuneraoFixa:59,1% RemuneraoVarivel:34,1% Benefcios:9,8% DiretoriaNoEstatutria RemuneraoFixa:65,4% RemuneraoVarivel:24,5% Benefcios:10,1% III.Metodologiadeclculoedereajustedecadaumdoselementosdaremunerao Em Assemblia Geral Ordinria de acionistas da Empresa fixado o montante anual que ser empregado na remuneraoglobaldeseusadministradores. A Hay Group do Brasil a consultoria contratada para realizar a pesquisa anual de remunerao para anlise da competitividade da remunerao de nossos profissionais frente ao mercado selecionado, que composto por empresas com caractersticas similares a Klabin e reconhecidas no mercado. Essa pesquisa subsidia eventuais necessidadesdereajustesdenossosprofissionais. IV.Razesquejustificamacomposiodaremunerao Atrair,reterereconhecerodesempenhodenossosprofissionais. Estaralinhadosprticademercadoelegislaovigente. Sereconomicamentevivel. Reconhecerpordesempenhoindividualedaorganizao. Buscarocomprometimentocomosresultadosealinhamentocomobjetivosdaempresa. c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada elemento da remunerao Salriobaseebenefcios:prticasdemercadoelegislaovigente. Remunerao Varivel: composto de indicadores de desempenho operacionais com base na mtrica EVA, e metas individuais(CustoFixo,Segurana,volumedeproduo,volumedevendas,Qualidade,ndiceAmbiental,etc.). d)Comoaremuneraoestruturadapararefletiraevoluodosindicadoresdedesempenho Remuneraovarivel: 70%sovinculadosaindicadordedesempenhooperacionaldaempresa(EVA). 10%sovinculadosaoatingimentodooramentodecustofixo. 20%vinculadosametasindividuaiscontratadasnoinciodecadaano.Nofinaldecadaanorealizadaaapuraodo nveldeatingimentodoresultadoanual.
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KlabinS.A. FormulriodeRefernciaSeo13 e)Comoapolticaouprticaderemuneraosealinhaaosnossosinteressesdecurto,mdioelongoprazo Curtoprazo:aempresabuscaalinhamentoatravsdesalriosepacotedebenefcioscompatveiscomomercado. Mdio prazo: por meio do pagamento de remunerao varivel composto por indicadores de desempenho operacionaisglobaiseindividuais,alinhadosaoplanoanualdaempresa(Conformeitemd). LongoPrazo:noh. f)Existnciaderemuneraosuportadaporsubsidirias,controladasoucontroladoresdiretosouindiretos No h remunerao ou benefcios suportados por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou indiretos da empresa. g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal comoaalienaodonossocontrolesocietrio Nohremuneraooubenefciosvinculadosaocorrnciadeeventosocietrio. 13.2. Remunerao nos ltimos trs exerccios do Conselho de Administrao, Conselho Fiscal e Diretoria Estatutria
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KlabinS.A. FormulriodeRefernciaSeo13 13.3. Remunerao Varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e remunerao prevista para o exerccio corrente do ConselhodeAdministrao,DiretoriaEstatutriaeConselhoFiscal
13.4.Planoderemuneraobaseadoemaesdoconselhodeadministraoedadiretoriaestatutriaemvigorno ltimoexercciosocialeprevistoparaoexercciosocialcorrente: Nohplanosdeincentivoemlongoprazo. 13.5. Aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas, emitidos pela Companhia, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselhofiscalagrupadosporrgo,nadatadeencerramentodoltimoexercciosocial Nohplanosdeincentivoemlongoprazo. 13.6.Remuneraobaseadaemaesreconhecidanoresultadodos3ltimosexercciossociaiseprevistaparao exercciosocialcorrente,doconselhodeadministraoedadiretoriaestatutria Nohplanosdeincentivoemlongoprazo. 13.7. Opes em aberto do conselho de administrao e da diretoria estatutria ao final do ltimo exerccio social: a) rgo; b) nmero de membros; c) em relao s opes no exercveis; (i) quantidade; (ii) data que se tornaro exercveis; (iii) prazo mximo para exerccio das opes; (iv) prazo de restrio transferncia das aes; (v) prazo mdio ponderado de exerccio; (vi) valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social; e d) em relao s opes exercveis; (I) quantidade; (II) prazo mximo para exerccio das opes; (III) prazo de restrio transferncia das aes; (IV) preo mdio ponderado de exerccio; (V) valor justo das opes no ltimo dia do exercciosocial;(VI)valorjustodototaldasopesnoltimodiadoexercciosocial Nohplanosdeincentivoemlongoprazo. 13.8.Opesexercidaseaesentreguesrelativasremuneraobaseadaemaesdoconselhodeadministrao e da diretoria estatutria, nos 3 ltimos exerccios sociais: a) rgo; b) nmero de membros; c) em relao s opesexercidas:(i)nmerodeaes;(ii)preomdioponderadodeexerccio;e(iii)valortotaldadiferenaentre o valor de exerccio e o valor de mercado das aes relativas s opes exercidas; e d) em relao s aes entregues informar: (I) nmero de aes; (II) preo mdio ponderado de aquisio; e (III) valor total da diferena entreovalordeaquisioeovalordemercadodasaesadquiridas Nohplanosdeincentivoemlongoprazo.
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KlabinS.A. FormulriodeRefernciaSeo13 13.9.Informaesnecessriasparaacompreensodosdadosdivulgadosnositens13.6a13.8(inclusivemtodode precificaodovalordasaesedasopes),indicando:a)modelodeprecificao;b)dadosepremissasutilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo mdio ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada, prazo de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco; c) mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados do exerccio antecipado; e d) forma de determinao da volatilidadeesperada;(e)sealgumaoutracaractersticadaopofoiincorporadanamensuraodeseuvalorjusto Nohplanosdeincentivoemlongoprazo. 13.10. Planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios,incluirasseguintesinformaes: e)condiesparase a)rgo b)nmerode c)nomedoplano d)quantidadede aposentar membros administradoresque antecipadamente renemas condiesparase aposentar DiretoriaEstatutria 04 ItaVidae 02 Ter55anosdeidade PrevidnciaS/A PACKPlanode Aposentadoria Complementar Klabin f)valoratualizadodascontribuies g)valortotalacumuladodas h)sehpossibilidadederesgate antecipadoequaisascondies atualizadasnoplanodeprevidncia contribuiesrealizadasduranteo atoencerramentodoltimo ltimoexercciosocial,descontadaa exercciosocial,descontadaa parcelarelativaacontribuies parcelarelativaacontribuies feitasdiretamentepelos feitasdiretamentepelos administradores administradores R$17.776.993,71 R$509.786,79 No 13.11.Conselhodeadministrao,diretoriaestatutriaeconselhofiscal(3ltimosexercciossociais) Emdecorrnciadamedidaliminardeferidanoprocesson2010.51010028885,quetramitaperantea5VaraFederal do Rio de janeiro, RJ, movida pelo Instituto Brasileiro de Executivos de Finanas IBEF Rio de Janeiro, a Companhia deixadeapresentarasinformaesreferidasnesteitem. 13.12. Arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos que estruturam mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria (inclusiveconseqnciasfinanceirasparaaCompanhia) Noh.
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KlabinS.A. FormulriodeRefernciaSeo13 13.13. Percentual da remunerao total de cada rgo reconhecida no resultado da Companhia referente a membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contbeis que tratam desse assunto
13.14. Valores reconhecidos no resultado da Companhia como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, por qualquer razo que no a funoqueocupam,comoporexemplo,comisseseserviosdeconsultoriaouassessoriaprestados Noh. 13.15. Valores reconhecidos no resultado dos trs ltimos exerccios sociais de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas da Companhia, como remunerao de membros do conselho de administrao, da diretoria estatutriaou do conselho fiscal da Companhia, agrupados por rgo, especificando aquettulotaisvaloresforamatribudosataisindivduos Noh. 13.16.OutrasinformaesqueaCompanhiajulguerelevantes Todasasinformaesrelevantesepertinentesformadivulgadasnositensacima.
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PROPOSTADAADMINISTRAO REMUNERAODAADMINISTRAOE DOCONSELHOFISCAL InstruoCVMn481de17dedezembrode2009 Artigo12 A Administrao de Klabin S.A.

MontanteGlobale ovalorpor aodos dividendos,incluindodividendosantecipados ejurossobrecapitalprpriojdeclarados:

Destinao de resultado para reservas estatutrias, observado o percentual previsto noitemivdoartigo25doestatutosocial:

KlabinS.A. CompanhiaAberta CNPJn.89.637.490/000145

(2.098.641) (1.702.698) (2.051.526)

621.429 (36.496) 6.282 12.408 603.623

Receita lquida 2007

Amrica Latina 54%

Amrica Latina 60%

Volume de vendas 2008

Receita lquida 2008

Africa 7% Amrica Latina 41%

sia 18% Europa 26%

sia 21% Europa 23%

Volume de vendas 2009

Receita lquida 2009

Africa Amrica do 5% Norte 5%

Amrica Latina 49% sia 21%

1.151 1.025 1.053 540 590 555 593

jan/08 Mdia trimestral

jan/09 Housing starts

Preo de aparas Brasil (US$ / t) Fonte: Bracelpa e FOEX

Preo de kraftliner brown 175g/m Europa (US$ / t)

Manuteno/ Outros Fretes

Produtos Qumicos E. Eltrica/ leo Comb.

Engenheiro Advogadoe professor universitrio Engenheiro Engenheiro Empresria Engenheiro qumico

CelsoLafer DanielMiguel Klabin IsraelKlabin

69anos 80anos 83anos

001.913.29800 008.143.77734 008.143.85753 300.825.44891 027.760.30800 040.443.36857 008.308.44872 988.753.70800 380.289.13849

16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010

1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano 1ano

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim

LiliaKlabinLveine 70anos MiguelLafer 70anos

AlbertoKlabin AmandaKlabin Tkacz EdgarGleich

FranciscoLaferPati 36anos GrazielaLafer Galvo

HoracioLaferPiva 52anos FernandoJosda 56anos Silva RobertoKlabin MartinsXavier WolffKlabin 41anos

384.060.80825 027.023.63768 053.610.47864

16/04/2010 16/04/2010 16/04/2010

ThaisLopesPetrilli 30anos Aguiar CarlosAlberto Alves 57anos

Economista Administrador deEmpresas Advogada

ViviandoValle 48anos SouzaLeoMikui

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