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UNIDAD I.- LAS FINANZAS EN LA EMPRESA 1.1.- Las finanzas y el efectivo.

Esta actividad se da en la empresa en relacin a los recursos econmicos, para la toma de decisiones con el sobrante de efectivo o en su caso contrario definir las estrategias cuando este hace falta para seguir desarrollando sus actividades normales. 1.1.1.- fondos fijos. Dinero que debe tener la empresa para cumplir con diversos compromisos que surgen de la operacin del negocio, este dinero siempre debe estar disponible y el clculo se realiza normalmente mediante la cuantificacin de los recursos monetarios que se necesitan para el pago de sus obligaciones contradas por la operacin de su ciclo econmico productivo. Existen cuatro razones por las que debe haber dinero en caja: 1) Operaciones normales. Compra de inventario, compra de artculos estacinales, pago de nminas, servicios que utiliza la empresa para la realizacin de las operaciones propias de su giro. 2) Operaciones imprevistas pagos que realiza la empresa cuando se presentan contingencias tales como descomposturas del equipo y maquinaria, eventos naturales como inundaciones, incendios, campaas imprevistas de publicidad, etc. 3) Actividades Especulativas. Consistentes de oportunidades de rebajas o descuentos por volumen, o por pronto pago. 4) Reciprocidad en los bancos. Las instituciones bancarias, cuando las empresas o personas fsicas hacen la apertura de una cuenta de cheques, les exigen que mantengan un saldo mnimo en esa cuenta, para tener derecho a los servicios que ofrecen las instituciones o para evitar el pago por el manejo de la cuenta. 1.1.2.- efectivo mnimo disponible. Para determinar en una empresa el efectivo mnimo disponible, se debe conocer las operaciones de compraventa, pago de gastos, pago de otros servicios, y convertirlos en efectivo apareciendo como una medida complementaria el calcular un colchn de seguridad, para hacer frente a los gastos o pagos imprevistos, al cual, con la experiencia de la empresa, se aplica un porcentaje del total de los gastos a realizar. Los elementos necesarios para hacer estos clculos son: Rotacin de Caja: Desembolsos de efectivo mensuales/saldo promedio de efectivo (en el mes), el resultado indicar el nmero de vueltas que se le da al saldo de efectivo en un mes. Efectivo mnimo requerido: (Desembolsos de efectivo mensual / Rotacin de efectivo) + Margen de seguridad. Con el resultado que se determina, se est en condiciones de tener la determinacin del efectivo mnimo que se debe mantener en la cuenta de efectivo.
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1.1.3.- Manejo de las cuentas bancarias. En cada empresa el administrador o los responsables de los recursos deben buscar la manera de obtener una cuenta de cheques a travs de alguna institucin bancaria. 1.1.4.- Manejo y orden de los pagos. Son pagos realizados con cheques los cuales se agrupan de la siguiente manera: pago de pasivos, gastos propios normales de la empresa, pagos provenientes de financiamientos a largo plazo y pagos por la compra de activos fijos. 1.1.5.- Control de efectivo. La buena administracin de la empresa tiene que partir de las polticas establecidas por la misma para no incurrir en prdidas, situacin que permitir hacer gastos innecesarios, reduccin de gastos imprevistos, inversiones, aprovechamiento de descuentos e inversiones temporales. 1.1.6.- Concentracin del efectivo Se debe tener una cuenta centralizadora para el manejo de efectivo y desde ah poder hacer las compras y pagos correspondientes. 1.1.7.- La importancia de las conciliaciones bancarias y su depuracin Para tener de las operaciones registradas en la empresa se debe hacer comparacin del estado de cuenta emitido por el banco con los registro de nuestra contabilidad y por lo regular se debe hacer cada fin de ejercicio (cada 30 das) para disponer de recursos en tiempo y forma y para evitar algunos recargos. 1.1.8.- Inversiones temporales El recurso de la empresa que no se est operando no puede estar estancado, para eso se debe invertir en valores que permitan tener liquidez a corto plazo 1.1.9.- Aplicacin prctica de tasa de descuento y rendimiento. El inters es el beneficio que produce un capital en determinado tiempo, para calcular dicho beneficio, es necesario fijar el precio referido a la unidad de capital en el tiempo. El inters se clasifica en simple y compuesto el primero, es cuando los intereses generados no se acumulan al capital para producir nuevos intereses y el segundo es lo contrario, se acumulan peridicamente para generar nuevos intereses. 1.2.- Las finanzas de las cuentas por cobrar 1.2.1. Las decisiones de otorgar crdito Las empresas, para realizar sus operaciones y ganar un mercado, otorgan crdito a sus clientes, para lo cual realizan una investigacin y al final de ella fijan el monto de
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crdito que le ofrecern a su cliente, el cual nicamente firmar la factura de venta para indicar que recibi la mercanca o servicio y que acepta el crdito. 1.2.2. Las polticas de crdito Las polticas de crdito son un conjunto de decisiones que comprenden las normas de crdito de una empresa, los trminos de crdito, los mtodos empleados para cobrar las cuentas de crdito y los procedimientos para controlarlo. 1.2.3. Los estados de cuenta Es necesario verificar peridicamente la informacin que se genera en el rea contable, con la informacin que tiene cada uno de los clientes, para proceder a investigar oportunamente las diferencias y tomar las decisiones oportunamente. 1.2.4. El manejo de la cobranza Se debe manejar un control de las cobranzas para que la empresa tenga liquidez, para ello se recurre a diferentes reas para este fin: Archivo con las facturas por cada uno de los clientes, Archivo por fecha de vencimiento Control de las facturas entregadas al cobrador, Control en el rea contable. 1.2.5. Cobranza extrajudicial Se utilizan tcnicas hechas por la empresa para que el cliente cubra su adeudo. 1.2.6. Cobranza judicial Cuando se han utilizado todos los medios para que el cliente pague y este no lo hace en determinado tiempo se contrata los servicios de un abogado para que realice las gestiones para recuperar dicha deuda ya sea en efectivo o en adjudicacin de bienes. 1.2.7. Los convenios de pago Acuerdo que se da entre las partes en referencia a los pagos, la comisin o intereses, fechas de pago y las garantas que aportar el cliente. 1.2.8. El saldo mximo de las cuentas por cobrar Existen varias maneras de evaluar las condiciones reales del crdito en determinada empresa. Una de ellas es examinar la cantidad de cuentas por cobrar en relacin con las ventas a crdito, una de ellas es la utilizacin de las razones financieras, dentro de las que aparecen:

1.2.9. Las otras cuentas por cobrar Formando este rubro, aparecen importes que son a cargo de: o Funcionarios y empleados. o Deudores diversos. o Empresas filiales. o Impuestos pendientes de recuperar. 1.2.10. La estimacin para cuentas incobrables Es una cuenta complementaria de Activo, su presentacin es en el Balance General, en el activo circulante, disminuyendo el saldo de clientes. Su saldo indica, el importe que la empresa espera recibir como quebrantos de sus cuentas de clientes. 1.2.11. Valor del dinero en el tiempo El dinero no puede estar detenido en la empresa es por ello que se debe buscar una estrategia para que este produzca ms liquidez, de ah viene el concepto de inters que puede definirse como la suma pagada por el uso de dinero prestado o, ms ampliamente, como el retorno obtenido de una inversin productiva. 1.2.12. La factorizacin de la cartera Contrato mediante el cual una empresa de factoraje financiero, adquiere de sus clientes, derechos de crdito derivados de la proveedura de bienes y/o servicios amparado en el artculo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. En esta operacin el cliente recibe de inmediato el 80 o 90 % del valor de la cartera y la diferencia la recibir hasta la fecha en que la empresa de factoraje recupere los derechos de crdito correspondientes al valor de los documentos recibidos. (Carlos Herrera Avendao). 1.2.13. La administracin de cuentas por cobrar por terceros Se refiere a la contratacin de terceras personas para el cobro de deudas de los clientes a fin de reducir gastos administrativos, la ventaja es que los clientes no saben si se trata de una agencia de cobranza o un abogado por lo que optan por cubrir su adeudo. UNIDAD II LAS FINANZAS, EL EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR. 2.1.- Las finanzas de los inventarios 2.1.1.- Monto de la inversin Al formar parte del activo circulante, el inventario representa una inversin importante en ste grupo, situacin que obliga al administrador financiero a realizar los estudios tendientes a reducir al mnimo sta inversin.
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2.1.2.- Niveles de inventarios Es el cuidado que se debe tener en la empresa de la cantidad a producir durante un tiempo determinado manteniendo un margen de seguridad por cualquier imprevisto. 2.1.3.- El inventario de lento movimiento Sucede cuando los productos no son tan buscados por los clientes, es decir, tienen poca rotacin y estn ocasionando gastos. Esto se da por razones ajenas a la empresa y se debe buscar un mecanismo para evitar este tipo de inversiones y recuperar la inversin actual. 2.1.4.- El inventario justo a tiempo La meta bsica de los inventarios justo a tiempo es tener solamente a la mano inventarios suficientes para satisfacer las necesidades inmediatas de produccin. 2.1.5.- Sistemas prcticos de control de inventarios Para el control de los inventarios, es necesario tomar en consideracin los siguientes mtodos para su valuacin. 1) Primeras entradas, primeras salidas. 2) ltimas entradas, primeras salidas. 3) Precios promedio. 4) Detallista. 5) Identificado. 2.1.6.- Clculo de tasas de inmovilizacin con relacin al costo de oportunidad. El costo de oportunidad corresponde a la utilidad o beneficio que se deja de obtener, por haber tomado otra opcin. Para poder determinar el costo financiero ser necesario tener un punto de comparacin y con ello determinarlo, para prorratearlo entre el nmero de unidades y saber el costo financiero por cada pieza. El procedimiento descrito, tiene la desventaja de estimar el mismo costo tanto para los productos de costo de adquisicin barato como para los productos caros. 2.1.7.- Compras de contado y a crdito Cuando una empresa realiza compras de contado, utiliza el efectivo disponible, el cual se tendra destinado para otros fines de la empresa, una estrategia es utilizar los financiamientos de entes externos evitando poner en riesgo el efectivo.

2.2.- Las finanzas y los pagos anticipados 2.2.1.- Diferencias entre los pagos anticipados y los cargos diferidos Pagos anticipados son inversiones realizadas por la empresa, que representan salidas de efectivo cuyos importes se convertirn en un gasto o costo con el transcurso del tiempo. Son erogaciones que realizan las empresas, con el objeto de mejorar las reas operativas y administrativas. 2.2.2.- Las inversiones en pagos anticipados y su beneficio contra el riesgo Se trata que como administradores reduzcamos la inversin en pagos anticipados llegando a acuerdos que beneficien a la empresa en el ahorro en gastos y proteccin contra el riesgo. 2.3.- Las finanzas y el manejo de los proveedores 2.3.1.- Volmenes de compras El volumen de compra, est relacionado con el lote ptimo de compra. Es necesario insistir, que al estudiar la opcin de comprar por volumen, se tiene que contar con el estudio que nos muestre en que tiempo de podr desplazar la mercanca, para que los conceptos de costo de mantener el inventario y el costo financiero, estn referidos a esos espacios de tiempo. 2.3.2.- Plazos de pago El plazo de pago, corresponde al crdito que los proveedores le han proporcionado a la empresa, despus de realizar la investigacin correspondiente, haber cubierto cierta informacin y requisitos. 2.3.3.- Sistemas de pago Conociendo las polticas de crdito autorizadas por los proveedores y acreedores, es necesario cuidar que la empresa las cumpla, para evitar ser sancionadas por el proveedor y con ello tener una reduccin en los das o monto del crdito y evitar que en un momento se pudiera reportar la operacin al Bur de Crdito y con ello la empresa se presentara ante problemas de financiamiento en el futuro. 2.3.4.- Alianzas de compras Realizar compras de manera conjunta con varias empresas logrando reducir los precios de compra y obtener mercancas evitando gastos de envi. 2.3.5.- Aprovechamiento de descuentos y su evaluacin con relacin a otras inversiones Los descuentos representan ahorros para el cliente, los proveedores los utilizan como mecanismo para aumentar sus ventas ofreciendo una reduccin en el precio a cambio de un incremento en las compras.
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2.3.6.- La oportunidad en el pago Es recomendable que las empresas, este cubriendo sus compromisos con toda oportunidad, para lograr con ello que el prestigio ante el proveedor y ante otros acreedores sea bueno, logrando con ello el poder ser sujeto de crdito y por un monto mayor. 2.3.7.- El prestigio crediticio Se adquiere tomando en consideracin el historial de cmo se ha cumplido con el pago de los crditos obtenidos solicitando informacin a otros proveedores. 2.3.8.- El uso del factoraje a proveedores Realizacin de contrato con la empresa de factoraje financiero y cuando realice las ventas, podr enviar las facturas o documentos firmados por su cliente y con ello recibir el valor de la operacin, descontados los intereses. UNIDAD III.- LAS FINANZAS EN LA EMPRESA MANEJO DE ACREEDORES, PASIVOS ACUMULADOS. 3.1.- Las finanzas y el manejo de los acreedores. 3.1.1.- Distincin entres los acreedores por servicios indispensables y necesarios. Las Empresas para realizar sus operaciones, requieren obtener adems de las materias primas o productos terminados, equipo, servicios, etc. Y este tipo de pasivos, se registran contablemente en la cuenta de Acreedores Diversos. 3.1.2.-Evaluacin de los servicios a travs del costo de oportunidad Cuando se contratan estos financiamientos, se debe tomar en consideracin lo siguiente: o Que el servicio sea oportuno, para evitar tener problemas en el rea de produccin o de servicios. o Que el prestador del servicio, sea una persona que cumple con los tiempos ofrecidos en el convenio. o Que se respete el precio convenido. o Que el servicio sea de calidad, en cuanto al servicio y a los materiales empleados. 3.1.3.- El control en el uso de acreedores y su pago La empresa requiere contar con un expediente sobre los diferentes prestadores de servicios, situacin que les permitir conocer la confiabilidad de cada uno al encargarles un trabajo. La informacin que se requiere es: Calidad del servicio que ofrecen Tipo de servicio que ofrecen
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Costo de los servicios Garanta Tiempo de respuesta del prestador del servicio Historia de los servicios contratados, indicando si han surgido reclamaciones. Cules son los trmites para obtener el financiamiento y cuantos das han otorgado en los servicios anteriores. Conocer si existen pagos de intereses normales y moratorios. 3.1.4.- Cmo aprovechar los descuentos de los acreedores y su comparacin contra otras alternativas financieras? Es necesario contar con expedientes de los diferentes acreedores, que permitan saber cunto y el costo de los servicios recibidos, adems de conocer si estos prestadores de servicios ofrecen algn descuento por pronto pago. 3.1.5.- Repercusiones en el pago oportuno Si se cumple con el pago oportuno adems de tener una imagen de solvencia, se podrn negociar condiciones favorables, para los futuros servicios, obteniendo un aumento en el tiempo o una reduccin en el costo de los mismos. 3.2.- Las finanzas y el manejo de los pasivos acumulados. 3.2.1.- Clculos adecuados Ser labor del Administrador Financiero, verificar que su calculo sea el correcto, en funcin a los tabuladores de salarios incluyendo sus retenciones, que el importe provisionado de las rentas este acorde a los contratos de arrendamiento firmados y que comprenda las retenciones en su caso, en relacin al mantenimiento, comprobar que se recibi el servicio, que no existen reclamaciones y que su importe este acorde a la cotizacin recibida, sobre los anticipos de clientes, comprobar cuando se entregara el bien o servicio, para determinar la fecha en que se tendr que facturar y hacer la aplicacin del anticipo recibido. Sobre los prstamos privados recibidos, comparar su importe contra los contratos y documentos firmados, verificando si estn comprendidos en el pasivo los intereses pactados. 3.2.2.- Aprovechamiento de los plazos mximos El aprovechamiento de los plazos mximos para realizar los pagos, permite la utilizacin del dinero en otras estrategias, en aprovechamiento de los recursos para nuevas adquisiciones de materiales o productos terminados, por otro lado, permite su inversin en instrumentos que generen un rendimiento y tambin se podrn utilizar los recursos para hacer frente a conceptos imprevistos. Desde el punto de vista financiero, cuando se reducen los plazos para pagar los pasivos, es buscando la obtencin de un rendimiento por concepto de descuentos por pronto pago que ofrezcan los acreedores o proveedores.
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3.2.3.- El uso financiero de los plazos mximos con relacin a otras fuentes de financiamiento Se debe aprovechar el plazo mximo, pero cuando estamos frente a los financiamientos que tienen un costo financiero previamente marcado, ser necesario investigar si existen otras fuentes de financiamiento que permitan obtener los recursos a una tasa inferior y con esos recursos liberar anticipadamente la deuda que tiene altos costos financieros. 3.2.4.- La planeacin para el pago de pasivos acumulados Si aceptamos que los pasivos acumulados, comprenden los financiamientos en los cuales no aparecen documentos firmados por la empresa para garantizar el pago del financiamiento o el pago de un inters que represente el costo financiero, la empresa tiene que planear el tipo de financiamiento y el monto que se puede obtener. Los conceptos ms usuales son anticipos de clientes, sueldos y renta de bodega o local de oficinas.