Resolução 2690.2000

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[NORFW0003]
18/03/2013 11:55
TEXTO ORIGINAL
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?N=100016877&method=d... 18/03/2013
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RESOLUCAO N. 002690 -------------------
Altera e consolida as normas que disciplinam organizao a e constituio, o a
funcionamento
das bolsas de valores.
O 4.595, de
Banco Central do 31 de dezembro de
Brasil, na forma 1964, torna
do art. 9 que
da Lei n o CONSELHO de 2000,
pblico
MONETRIO NACIONAL, em
sesso realizada
em 26
de janeiro
tendo em vista o disposto no art. 18, inciso I, da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976,
RESOLVEU:
Art. 1 Alterar e
consolidar,
nos
termos
do
Regulamento e o
anexo, as normas que disciplinam a funcionamento das bolsas de valores.
constituio, a organizao
Art. 2 baixar as normas
Fica a Comisso de Valores Mobilirios autorizada a e adotar as medidas julgadas necessrias execuo
do disposto nesta Resoluo.
Art. 3 cao.
Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publi-
Art.
4 Ficam revogadas as 1.760, de 31
Resolues ns 1.656, 1990, 1.818,
de 26 de de 24 de de 26 de
outubro de 1989,
de outubro de
abril de 1991, 2.549, maro de 1999.
de 24 de setembro
de 1998, e 2.597,
Braslia, 28 de janeiro de 2000
Srgio Darcy da Silva Alves Presidente, substituto
Regulamento anexo Resoluo que altera e
2.690,
de 28 de
janeiro de 2000, a constituio, a
consolida as normas
que disciplinam
organizao e o funcionamento das bolsas de valores.
CAPTULO I BOLSAS DE VALORES
Seo I Caractersticas, natureza e objeto social
Art.
1 As bolsas de valores
podero ser constitudas como
associaes civis ou sociedades annimas, tendo por objeto social:
I -
manter local ou sistema adequado realizao de opera-
es de compra e venda de ttulos e/ou valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado pela pr-
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pria
bolsa, sociedades
membros e pelas autoridades competentes;
II -
dotar, permanentemente, o referido local ou sistema de e eficiente realizao e visibi-
todos os meios necessrios pronta lidade das operaes;
III -
estabelecer
sistemas
de
negociao
que
propiciem valores
continuidade de preos e liquidez ao mercado de ttulos e/ou mobilirios;
IV - criar mecanismos regulamentares e operacionais que possibilitem o atendimento, pelas sociedades membros, de quaisquer or-
dens de compra e venda dos investidores, sem prejuzo de igual competncia da Comisso de Valores Mobilirios, considerados que poder, inclusive, em relao ao
estabelecer limites mnimos
razoveis
valor monetrio das referidas ordens;
V - efetuar registro das operaes;
VI -
preservar elevados padres ticos de negociao, estacomportamento para as sociedades e demais emissores de ttulos e aplicando
belecendo, para esse fim, normas de membros e para e/ou valores as companhias abertas
mobilirios, fiscalizando
sua observncia
penalidades, no limite de sua competncia, aos infratores;
VII tude e detalhes;
divulgar as operaes realizadas, com rapidez, ampli-
VIII cia de liquidez,
conceder, sociedade membro, crdito para assistncom vistas a resolver situao transitria, at o
limite do valor de seus ttulos pecificados no estatuto
patrimoniais ou de outros ativos esapresentao de garantias
social mediante
subsidirias adequadas, observado o que a lao aplicvel; e
respeito dispuser a legis-
IX
exercer outras
atividades
expressamente autorizadas
pela Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo
nico. As bolsas
de valores
que se constiturem
como associaes civis, sem finalidade lucrativa, no podem distribuir a sociedades membros parcela de patrimnio ou resultado, exceto se houver expressa autorizao da Comisso de Valores Mobilirios.
Seo II Autorizao e Condies de Funcionamento
Subseo I Condies
Art. 2 As bolsas de valores dependem, para o incio de suas operaes, de prvia autorizao da Comisso de Valores Mobilirios,
sob cuja superviso e fiscalizao funcionam, observados os seguintes requisitos bsicos:
I - patrimnio ou capital social;
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II
- livre negociao
de seus ttulos
patrimoniais ou das
aes de sua emisso;
III - durao por prazo indeterminado; e
IV -
permisso para o ingresso de sociedades membros, medittulo patrimonial ou de nmero mnimo de aes
ante a aquisio de
estabelecido no estatuto social, e o atendimento das exigncias estabelecidas por este Regulamento e pela prpria bolsa de valores.
Subseo II Procedimento
Art.
3 As bolsas de
valores, ao requererem
Comisso de
Valores Mobilirios a autorizao o pedido com:
para funcionamento, devem instruir
I - atos constitutivos,
compreendendo
estatuto
social,
devidamente revestidos das formalidades legais;
II - comprovao da integralizao do patrimnio ou do capital social;
III
- documentao relativa aos
integrantes do Conselho de
Administrao, comprobatria do preenchimento dos requisitos exigidos neste Regulamento;
IV -
estudo que evidencie a sua
capacidade
de
cumprir
objeto social; e
V -
outros documentos que a Comisso de Valores Mobilirios
julgar necessrios.
Seo III Estatuto Social
Art.
4 As bolsas de
valores devem submeter
Comisso de
Valores Mobilirios para sua manifestao o mento interno e suas aprovados.
estatuto social, o regidias depois de
respectivas alteraes, at dez
Art. 5 O estatuto social das bolsas de valores deve estabelecer, alm do que for exigido pela legislao aplicvel, regras
bsicas relativas adoo de
estrutura administrativa e operacional
que permitam assegurar o pleno atendimento do seu objeto social e dos requisitos inerentes sua condio de instituio auxiliar da Comisso de Valores Mobilirios enquanto entidade reguladora e fiscaliza-
dora do mercado, dispondo, ainda, sobre: I - eleio, posse e substituio dos membros do Conselho de Administrao;
II - requisitos mnimos a serem exigidos dos membros do Conselho de Administrao;
III -
atribuies do Conselho de Administrao, de seu Pre-
sidente e do Superintendente Geral ou Diretor Geral;
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IV - constituio de mandatrios;
V - perda de mandatos eletivos;
VI - poderes para transigir e para fixar limites de transferncia de encargos e assuno de de atos da decorrentes; obrigaes, bem como para a prtica
VII valores;
- incorporao, fuso,
ciso e dissoluo
da bolsa de
VIII prevista, no
- convocao mnimo, uma
e funcionamento das assemblia anual,
assemblias gerais, nos dois
a realizar-se
primeiros meses seguintes ao trmino do exerccio social;
IX - admisso e sociedades permissionrias;
desligamento das sociedades
membros e de
X -
direitos e deveres das sociedades membros e de socieda-
des permissionrias; e
XI - condies mnimas para que a sociedade membro seja considerada em atividade no mercado de ttulos e valores mobilirios.
Seo IV Patrimnio, Capital Social e Demonstraes Financeiras
Subseo I Constituio
Art. 6 O Patrimnio ou o capital social das bolsas de valores deve ser formado, quando da dinheiro, e ser dividido, constituio, mediante realizao em em ttulos patrimoniais
conforme o caso,
ou aes ordinrias com direito de voto pleno, devendo a quantidade e o valor inicial de emisso de ttulos patrimoniais ser fixados pela
Comisso de Valores Mobilirios.
Subseo II Emisso e Colocao de Ttulos Patrimoniais ou Aes
Art. 7 As bolsas de valores podem emitir ttulos patrimoniais ou aes com direito de voto pleno, cuja colocao ser realizada mediante leilo, com pr-qualificao para os licitantes, ou na forma prevista em lei.
Pargrafo 1 O preo mnimo de emisso ou colocao de ttulo patrimonial ou ao no ser inferior ao seu valor nominal.
Pargrafo ou de aes de forma
2 A emisso e
colocao de ttulos patrimoniais caput depende de prvia
diversa da prevista no
autorizao da Comisso de Valores Mobilirios ou de previso legal.
Pargrafo
3 O desdobramento de
ttulos patrimoniais ou de
aes depende, igualmente, de prvia autorizao da Comisso de Valores Mobilirios ou de previso legal.
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Subseo III Alienao Compulsria
Art.
8 A bolsa de
valores vender, em
leilo, os ttulos
patrimoniais detidos ou
outros ativos da
sociedade membro previstos
no estatuto social, na hiptese da mesma:
I - no requerer autorizao para funcionar;
II - no obter ou perder autorizao para funcionar;
III - deixar de atender s condies mnimas de funcionamento; e
IV - incorrer em mora, pelo no pagamento de seus dbitos na poca devida ou pela no liquidao de qualquer operao no prazo regulamentar.
Subseo IV Apurao do Patrimnio Social
Art. 9
Ao trmino de cada exerccio social, o valor do pa-
trimnio social deve ser apurado com base nas demonstraes financeiras correspondentes, feitas de acordo com os procedimentos e critrios adotados pelas sociedades annimas.
Pargrafo 1
A apurao anual do patrimnio deve ser subme-
tida, at dez dias depois de aprovada pela assemblia geral, Comisso de Valores Mobilirios, para sua homologao.
Pargrafo 2
A falta de manifestao da Comisso de Valores
Mobilirios, aps trinta dias da apresentao dos respectivos processos de apurao, implicar aceitao da proposta.
Pargrafo
3 O prazo previsto nica vez, por
no pargrafo anterior poder dias, caso a
ser interrompido, uma
no mximo trinta
Comisso de Valores Mobilirios requisite bolsa de valores informaes ou documentos adicionais.
Subseo V Exerccio Social e Demonstraes Financeiras
Art. 10.
O exerccio social das bolsas de valores deve ini-
ciar-se em 1 de janeiro e findar em 31 de dezembro de cada ano, sendo obrigatria a elaborao de demonstraes financeiras, em 31 de
dezembro de cada ano, de acordo com o Sociedades por Aes.
disposto a respeito na Lei das
Pargrafo
1 As demonstraes financeiras
das bolsas sero
auditadas por auditor independente registrado Mobilirios.
na Comisso de Valores
Pargrafo
2 O auditor independente, com
base no exame dos
livros, documentos e registros contbeis apresentar bolsa de valores auditada:
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I -
parecer de auditoria relativamente posio financeira
e ao resultado do exerccio;
II - relatrio circunstanciado de suas observaes relativamente s deficincias ou ineficcia nos exercidos; dos controles contbeis inter-
III - relatrio circunstanciado a respeito do descumprimento de normas legais e regulamentares; e
IV - outros documentos exigidos na legislao aplicvel.
Pargrafo 3
Alm das demonstraes financeiras exigidas no
caput deste artigo, a Comisso de Valores Mobilirios fica autorizada a exigir, a qualquer tempo, mediante competente, quaisquer documentos, expedio de ato administrativo informaes ou o cumprimento de
normas visando ao aperfeioamento das informaes contbeis por parte das bolsas de valores.
Pargrafo 4 Os balancetes devero ser encaminhados Comisso de Valores Mobilirios, mento do ms a no prazo de quinze dias aps o encerra-
que correspondam, e as
demonstraes financeiras, os dos auditores independen-
pareceres, relatrios e
outros documentos
tes, no prazo de noventa dias do trmino do exerccio social.
Seo V Assemblia Geral
Art. 11. da, instalada e
A assemblia geral das bolsas de valores, convocarealizada de acordo com a legislao aplicvel e o sobre todos os
respectivo estatuto social, tem
poderes para decidir
atos relativos instituio e para tomar as decises que julgar convenientes defesa de seus interesses.
Pargrafo
1 A cada ttulo patrimonial ou
ao da bolsa de
valores corresponde um voto, podendo o mero de votos de cada sociedade membro.
estatuto social limitar o n-
Pargrafo voto no interesse
2 A sociedade da instituio:
membro deve exercer considerar-se-
o direito de o voto
abusivo
exercido com o fim de causar dano
instituio ou a outras sociedapara outrem, vantagem a que no prejuzo para a insti-
des membros, ou de obter para si, ou fez jus e de que
resulte, ou possa resultar,
tuio ou seus membros.
Pargrafo 3 ao trmino
Anualmente, nos dois primeiros meses seguintes social, dever haver uma assemblia geral
do exerccio
para deliberar sobre:
- os oramentos e programas
de aplicaes dos resultados
da bolsa de valores, anuais ou plurianuais;
II -
o relatrio e as demonstraes financeiras da bolsa de
valores relativas ao exerccio anterior;
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III - a apurao do patrimnio social da bolsa de valores e, em sendo o caso, a distribuio dos resultados;
IV
- o valor
nominal do ttulo
patrimonial ou
da ao da
bolsa de valores;
- a eleio dos membros efetivos
e suplentes do Conselho
de Administrao, na forma e proporo da bolsa de valores; e
constantes do estatuto social
VI
- as demais matrias
que constituem o
objeto da Assem-
blia Geral Ordinria, em se tratando de bolsas de valores constitudas como sociedades annimas.
Pargrafo 4 Salvo disposio legal em contrrio, as matrias de que tratam os incisos I e V do pargrafo 3 podero ser objeto
de assemblias realizadas fora do prazo ali referido.
Pargrafo
Independentemente do do Conselho de
disposto
na legislao
aplicvel, o Presidente
Administrao deve comunicar
aos membros da bolsa, por escrito, dias da data marcada para
com antecedncia mnima de trinta assemblia geral de que
a realizao da
trata o pargrafo
3, que se
encontram disponveis, 10 e seus pargrafos,
para exame, os
documentos referidos no art. pectivo local.
indicando o res-
Pargrafo 6 O auditor independente da bolsa de valores, que tenha analisado os documentos sob exame, semblia geral de que trata o dever estar presente as-
pargrafo 3, para atender aos pedidos
de esclarecimento dos membros da instituio presentes.
Pargrafo 7
Os esclarecimentos sero prestados, a critrio
do solicitante, por escrito ou sob a forma oral, na primeira hiptese no prazo mximo de dez dias.
Pargrafo obrigado a:
8 O Superintendente
Geral ou o
Diretor Geral
I - fornecer a qualquer membro do Conselho de Administrao, toda e qualquer informao relativa s contas ativas e passivas da
instituio, empresa coligada ou em que pao relevante;
a instituio tenha partici-
II
- convocar, a partir de
solicitao escrita de qualquer independente, para a
membro do Conselho de
Administrao, o auditor
prestao de esclarecimentos; e
III -
informar a qualquer membro do Conselho de Administravinte e quatro horas, as condi-
o, por escrito, no prazo mximo de
es totais dos contratos de trabalho e seus adendos, que tenham sido firmados pela instituio com nvel ou funo. todos os seus empregados, de qualquer
Pargrafo 9
A revelao dos atos ou fatos referidos no Pa-
rgrafo 8 somente poder ser utilizada no legtimo interesse da instituio, respondendo os solicitantes pelos abusos que praticarem.
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Pargrafo
10. Salvo disposio
legal em
contrrio, no se prestadas pelo Su-
incluem, entre as informaes
passveis de serem
perintendente Geral ou Diretor Geral a membro do Conselho de Administrao ou da bolsa, as relativas s:
I - operaes de compra e venda realizadas no prego ou sistema de bolsa de valores;
II - posies de custdia; e
III - posies detidas nos mercados de liquidao futura.
Pargrafo 11. A desobedincia
aos
prazos
referidos bem como
neste a sua
artigo, a sonegao total ou parcial de informaes,
prestao inverdica constituem falta grave, punvel pela Comisso de Valores Mobilirios.
Seo VI Administrao
Art. 12.
A administrao das bolsas de valores de respondo Superintendente Geral ou
sabilidade do Conselho de Administrao,
Diretor Geral e dos demais Superintendentes ou Diretores.
Pargrafo
nico. Os
administradores das bolsas
de valores
devem exercer as atribuies que a lei, as normas complementares e os estatutos lhes conferem para lograr os tuio, satisfeitas as exigncias da entidade. fins e no interesse da instida funo social
do bem pblico e
Seo VII Conselho de Administrao
Subseo I Composio
Art. 13.
O Conselho de Administrao ser integrado, no m-
nimo por sete e, no mximo, por treze conselheiros, devendo o estatuto social da bolsa de valores estabelecer, alm do que for exigido
pela legislao aplicvel, as regras relativas a sua composio.
Pargrafo 1 Integraro o Conselho de Administrao, obrigatoriamente, um representante dos investidores no qualificados como
institucionais e um representante de companhias abertas cujos valores mobilirios estejam admitidos negociao, em se tratando de bolsa
no mbito da qual sejam negociados valores mobilirios.
Pargrafo 2 O Superintendente Geral, que dever existir nas bolsas de valores constitudas como associaes civis, ser, em se
tratando de tais bolsas, membro nato do Conselho de Administrao.
Pargrafo 3 sio do Conselho de
Salvo disposio legal em contrrio, na compoAdministrao no pode haver mais de um conse-
lheiro vinculado mesma sociedade
membro, companhia aberta, conglo-
merado, grupo ou investidor institucional.
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Subseo II Eleio
Art. 14. Os conselheiros, exceto o Superintendente Geral, em sendo o caso, devem ser eleitos pela reeleio. assemblia geral, admitida a
Pargrafo
1 A
assemblia
geral
deve
eleger
tambm
os
suplentes dos conselheiros efetivos.
Pargrafo 2 o caso, indicado pelo assemblia geral.
O nome do Superintendente Geral ser, em sendo Conselho de Administrao para aprovao pela
Pargrafo 3 sendo o caso,
O estatuto social da bolsa de valores deve, em para a indicao dos conse-
estabelecer os critrios
lheiros e para a renovao anual e parcial dos mesmos.
Pargrafo 4 O estatuto social tambm deve estabelecer o nmero e as condies de eleio vos. dos suplentes dos conselheiros efeti-
Subseo III Mandato
Art.
15. Os
conselheiros, exceto o
Superintendente Geral,
membro nato do Conselho, tm mandato de trs anos, devendo o estatuto social das bolsas de valores estabelecer a durao do mandato de seus suplentes.
Subseo IV Comunicao e Aprovao da Comisso de Valores Mobilirios
Art.
16. Os conselheiros devem ter de Valores
seus nomes submetidos apreciar, de
aprovao da Comisso
Mobilirios, que os
acordo com os padres exigidos para o exerccio de cargos de administrao das sociedades annimas e das instituies financeiras.
Pargrafo 1
A falta de manifestao da Comisso de Valores
Mobilirios, aps trinta dias da apresentao do respectivo processo, implicar aprovao dos nomes dos referidos conselheiros.
Pargrafo ser interrompido uma
2 O prazo previsto nica vez, por,
no pargrafo anterior poder dias, caso a
no mximo trinta
Comisso de Valores Mobilirios requisite bolsa de valores informaes ou documentos adicionais.
Subseo V Impedimento
Art. 17. O conselheiro representante das companhias abertas, se houver, e o representante de investidores, no podem ser emprega-
dos das bolsas de valores ou manter vnculo com sociedade membro.
Pargrafo
nico. Para os efeitos
deste Regulamento concei-
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tua-se como vnculo:
- relao empregatcia
ou a decorrente
de contrato para
prestao de servios profissionais ou participao em qualquer rgo administrativo, membro; consultivo, fiscal ou deliberativo de sociedade
II - participao direta no capital de sociedade membro;
III -
participao indireta no capital de sociedade membro, fechada ou de companhia aberta com percentual
por meio de companhia
igual ou superior a 5% (cinco por cento) do capital total ou do capital votante; e
IV -
ser cnjuge, companheiro ou parente at o segundo grau
de scios ou administradores de sociedades membros.
Subseo VI Competncia
Art. 18.
Compete
ao
Conselho
de
Administrao, alm
do
disposto a respeito na legislao aplicvel:
I - estabelecer a poltica geral da bolsa de valores e zelar por sua boa execuo; II aprovar o regimento interno e as demais normas regula-
mentares e operacionais da bolsa de valores;
III
- eleger seu
presidente e
vice-presidente, cabendo ao
primeiro, em se tratando de associao civil, a representao ativa e passiva da bolsa de valores;
IV -
criar comisses, grupos de
trabalho
ou
outra
forma
associativa de estudo;
V tes da
designar, anualmente, dentre seus membros, os integran-
Comisso Especial do Fundo de Garantia;
VI propor a sua
- indicar
o Superintendente Geral,
em sendo
o caso, e geral, ou
destituio, para
aprovao pela assemblia
eleger o Diretor Geral e demais membros da diretoria, bem como destitu-los;
VII - fiscalizar a gesto do
Superintendente
Geral
ou
do
Diretor Geral e deliberar sobre os assuntos que tal administrador lhe submeter;
VIII -
aprovar a estrutura organizacional da bolsa de valo-
res, definindo os cargos e a poltica de remunerao;
IX -
admitir novos membros e permissionrios, que operem no
recinto ou em sistema mantido pela bolsa de valores, ou impugnar-lhes a admisso, bem como manifestar-se sobre modificaes no controle
societrio das sociedades membros e sobre dores destas;
a indicao de administra-
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X - submeter assemblia geral, com seu parecer:
a) os oramentos e programas de aplicaes dos resultados da bolsa de valores, anuais ou plurianuais;
b) o
relatrio e as demonstraes financeiras ao trmino de
cada exerccio social;
c) a proposta de apurao do patrimnio social; e
d) o valor nominal do emisso da bolsa;
ttulo
patrimonial
ou
da
ao
de
XI - determinar o recesso, total ou valores;
parcial,
da
bolsa
de
XII - escolher e destituir os auditores independentes;
XIII -
conhecer os recursos das decises do Superintendente
Geral ou Diretor Geral;
XIV
- julgar e impor penalidades incumbe bolsa
aos infratores das normas fiscalizar, bem como
cujo cumprimento
de valores
queles que adotarem prticas no eqitativas e quaisquer modalidades de fraude ou manipulao no mercado;
XV - suspender as atividades das sociedades membros relacionadas aos negcios realizados na bolsa de valores ou ao exerccio das funes de seus administradores, comunicando de imediato Comisso
de Valores Mobilirios e ao Banco Central do Brasil; e
XVI -
fixar, periodicamente, os valores das contribuies a
serem cobradas dos emissores de ttulos e valores mobilirios negociados em recinto ou sistema mantido pela bolsa de valores.
Pargrafo nico. Com exceo da atribuio prevista no inciso XV deste artigo, todas as demais so de competncia exclusiva do
Conselho de Administrao.
Subseo VII Quorum de Instalao
Art. 19.
O Conselho de Administrao rgo de deliberao lei e do estatuto social, observada
colegiada e se rene na forma da
a presena da maioria absoluta de seus membros.
Subseo VIII Quorum de Deliberao
Art. 20. As deliberaes devem ser tomadas pela aprovao da maioria absoluta dos presentes, salvo nos casos em que estatuto exigem maior quorum. a lei ou o
Seo VIII Superintendente Geral ou Diretor Geral
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Subseo I Competncia
Art. 21. Geral:
Compete ao Superintendente
Geral
ou
ao
Diretor
- dar execuo poltica e
s determinaes do Conselho trabalhos da bolsa de
de Administrao, bem como dirigir todos os
valores, inclusive o sistema de registro de operaes;
II - praticar todos os regular da bolsa de valores;
atos
necessrios
ao
funcionamento
III - designar os executivos das diversas reas, determinando-lhes as atribuies e poderes, contratando-os e exonerando-os,
observado o disposto no inciso VIII do art. 18;
IV - representar a bolsa de valores, nos termos da lei ou de mandato especial outorgado pelo Presidente do Conselho de Administrao;
V - prestar informaes de carter sigiloso envolvendo nomes e operaes dos comitentes das sociedades membros, quando requeridas pelas entidades autorizadas em por outras bolsas de
pela Comisso de Valores Mobilirios, lei a ter acesso a
essas informaes, bem como
valores, devendo, neste ltimo caso, ser o requerimento fundamentado;
VI - apresentar ao Conselho de Administrao:
a) proposta objetivando definir ou alterar a estrutura organizacional da bolsa de de remunerao; valores, explicitando os cargos e a poltica
b) os
oramentos e programas de aplicaes de resultados da
bolsa de valores, anuais ou plurianuais;
c) o
relatrio e as demonstraes financeiras ao trmino de
cada exerccio social;
d) proposta de apurao do patrimnio social; e
e)
relatrio dos inquritos administrativos, com proposio
ou no de penalidades;
VII -
promover a fiscalizao direta e ampla das sociedades
membros, podendo, para tanto, examinar livros e registros de contabilidade e outros papis ou documentos ligados a suas atividades, man-
tendo disposio da Comisso de Valores Mobilirios e do Banco Central do Brasil os relatrios de inspeo realizados por fiscais ou
auditores da bolsa de valores;
VIII
- fixar,
anualmente, as contribuies como os
peridicas das e quaisquer
sociedades membros, bem
emolumentos, comisses
outros custos a serem cobrados delas e de terceiros, pelos servios e benefcios decorrentes do cumprimento de suas atribuies funcionais, operacionais, normativas e fiscalizadoras;
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IX -
remeter, mensalmente, Comisso de Valores Mobilirivalores e do Fundo de Garantia e, anual-
os, balancetes da bolsa de
mente, os respectivos relatrios da financeiras do exerccio;
administrao e as demonstraes
X - criar sistema de registro de operaes;
XI - admitir negociao e cotao quaisquer ttulos e/ou valores mobilirios previstos em lei, desde que no se trate de ttulo dependente de autorizao especfica, bem como cancelar tal admisso;
XII
- promover a
fiscalizao das
operaes realizadas na
bolsa de valores;
XIII - impedir a realizao de negociaes que estejam sendo realizadas em bolsa de valores, que possam configurar infraes a
normas legais e regulamentares, ou tativas;
consubstanciar prticas no eqi-
XIV - suspender a negociao de quaisquer ttulos ou valores mobilirios admitidos na bolsa de valores;
XV -
cancelar os negcios realizados na bolsa de valores ou compensao e liquidao de operaes com
solicitar s entidades de
ttulos e valores mobilirios a suspenso da sua liquidao;
XVI -
determinar a apurao, mediante inqurito administra-
tivo, das infraes s normas cujo cumprimento incumbe bolsa de valores fiscalizar, bem como de prticas de fraude ou manipulao no mercado; no eqitativas e modalidades
XVII -
suspender as atividades das sociedades membros relade valores ou ao exercimediato
cionadas aos negcios realizados nas bolsas cio das funes de seus
administradores, comunicando de
Comisso de Valores Mobilirios e ao Banco Central do Brasil; e
XVIII - exercer outras funes que lhe forem atribudas pelo Conselho de Administrao.
Pargrafo nico. Com exceo da atribuio prevista no inciso XVII deste artigo, todas as demais so de competncia privativa do Superintendente Geral ou do Diretor Geral.
Subseo II Deveres
Art. 22. poder:
O Superintendente Geral ou
Diretor
Geral
no
I -
vincular-se a qualquer sociedade membro, conforme defi-
nido no art. 17, pargrafo nico; e
II - exercer qualquer cargo administrativo, consultivo, fiscal ou deliberativo, em companhias abertas cujos valores mobilirios
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sejam negociados em bolsa de valores,
ou em instituies integrantes
do sistema de distribuio de valores mobilirios.
Pargrafo nico. As disposies previstas nos incisos I e II aplicam-se tambm aos demais componentes do quadro executivo da bolsa de valores.
Subseo III Substituio e Vacncia
Art. 23. titudo:
O Superintendente Geral ou o Diretor Geral subs-
I - em caso de ausncia ou impedimento, pelo superintendente ou diretor que tenha indicado; e
II
- em caso de vacncia do
cargo, at cento e vinte dias, bolsa, designado pelo
por um dos integrantes
do quadro executivo da
Conselho de Administrao, ou, excepcionalmente, tendo em vista peculiaridades da bolsa de valores, por um dos conselheiros.
Pargrafo nico.
Aps
cento
vinte
dias
de
ausncia, do
impedimento ou vacncia, obrigatrio o preenchimento definitivo cargo.
CAPTULO II DAS SOCIEDADES MEMBROS DAS BOLSAS DE VALORES
Seo I Definies Bsicas
Art.
24. Somente pode ser admitida como menos, um
membro da bolsa de de seus ttulos
valores a sociedade que adquirir, pelo
patrimoniais ou nmero mnimo de aes de sua emisso estabelecido no estatuto social, podendo o estatuto limitar, em sendo o caso, o nmero de ttulos que cada sociedade pode possuir.
Pargrafo
1 As
sociedades membros
tm iguais
direitos e
obrigaes perante a bolsa de valores, estabelecer que o acesso ao prego nais e de negociao sejam
podendo o seu estatuto social
e/ou o uso dos sistemas operacioe a seus repre-
facultados a cada membro
sentantes de forma proporcional ao nmero aes detidas.
de ttulos patrimoniais ou
Pargrafo 2
A sociedade membro, antes de iniciar suas ope-
raes, deve caucionar em favor da bolsa de valores o nmero de ttulos patrimoniais ou outros ativos estabelecidos no estatuto social,
que definir, em sendo o caso, os outros ativos admitidos.
Pargrafo
3 Aprovada a sua admisso
e cumprido o disposto em pleno gozo dos
no pargrafo anterior, a sociedade membro entra direitos respectivos.
Seo II Admisso
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Subseo I Procedimentos
Art. 25.
A indicao sobre a denominao e a sede da sociemembro da bolsa de valores, bem como os
dade que pretenda se tornar
nomes de seus administradores, devem ser divulgados no boletim oficial da instituio e afixados em lugar pblico, no interior do prdio dias, perodo em que qualquer dos demais mem-
da bolsa, durante dez
bros pode, por escrito e fundamentadamente, opor-se sua admisso.
Art. 26.
Nos quinze dias subseqentes ao trmino do perodo o Conselho de Administrao da bolsa contrrio, se instalar
estipulado no artigo anterior, de valores, que,
salvo disposio legal em
com o quorum mnimo de dois teros dos conselheiros, decidir sobre o pedido de admisso.
Pargrafo 1
A sociedade membro que tiver seu pedido de adda deciso do Conselho de Ad-
misso denegado poder obter a reforma
ministrao, mediante aprovao da metade mais um dos membros da bolsa de valores reunidos em assemblia especial convocada e realizada
no prazo mximo de sessenta dias.
Pargrafo 2
A deciso final da bolsa de valores ser comu-
nicada imediatamente Comisso de Valores Mobilirios.
Art. 27.
Os procedimentos previstos nesta seo aplicam-se, alienao de controle societrio e indi-
no que couber, aos casos de cao de administradores
da sociedade membro.
Subseo II Entrega dos Atos Normativos
Art.
28. A bolsa de valores deve
entregar sociedade mem-
bro, no ato da admisso, cpia deliberaes j expedidos.
de seus atos normativos, resolues e
CAPTULO III DAS SOCIEDADES PERMISSIONRIAS
Art. 29. facultado s bolsas de valores, desde que previsto em seu estatuto bolsas de social, admitir que sociedades operar diretamente membros de outras preges, para
valores possam
em seus
execuo de ordens de seus clientes.
Pargrafo
1 A admisso
depende da
existncia de convnio
celebrado entre a bolsa de valores concedente e a bolsa de valores de que seja membro a sociedade requerente, no qual devem constar:
I - as condies de fiscalizao da sociedade requerente;
II - as garantias a serem prestadas pela sociedade requerente, no mnimo equivalentes ao valor de um ttulo patrimonial da bolsa de valores concedente, ou de outros social; ativos especificados no estatuto
III
- o alcance das penalidades
aplicadas, pelas bolsas de
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valores convenentes, sociedade autorizada; e
IV -
as responsabilidades dos Fundos de Garantia das bolsas
de valores convenentes.
Pargrafo
2 O convnio
previsto no pargrafo
1 deve ser
previamente submetido aprovao da Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo
3 A bolsa
de valores
concedente deve informar, os nomes das socie-
imediatamente, Comisso de Valores Mobilirios dades admitidas em seu prego, bem como os
daquelas cuja permisso
tenha sido cancelada.
CAPTULO IV DAS OPERAES EM BOLSA DE VALORES
Seo I Permisso para Operar
Subseo I Permisso
Art. 30. Somente ao representante da sociedade membro permitido operar nos preges e sistemas da bolsa de valores.
Pargrafo nico.
A bolsa de valores poder admitir o acesso
de outras pessoas a seus preges e sistemas, de acordo com regulamento por ela elaborado, aps a aprovao Valores Mobilirios. do mesmo pela Comisso de
Subseo II Representante da Sociedade Membro
Art.
31. O representante da sociedade
membro, no prego ou
perante o pblico, deve obter aprovao
em exame de matrias concer-
nentes a ttulos e/ou valores mobilirios e respectiva legislao e regulamentao, o qual ser promovido pela bolsa de valores em que
deva atuar, sob superviso da Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo nico. O representante, aps sua aprovao, dever ter seu nome divulgado no Boletim Oficial da bolsa e afixado em lugar pblico, no interior do prdio da bolsa, dez dias, durante o qual qualquer por um perodo de no mnimo da bolsa poder
sociedade membro
opor-se ao mesmo, por escrito e fundamentadamente.
Seo II Ttulos e Valores Mobilirios
Subseo I Negociao
Art. 32. Nas bolsas de valores
so
negociveis
ttulos
valores mobilirios registrados na Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo
1 So tambm negociveis em referentes aos
bolsa de valores os ttulos e valores
direitos, ndices e derivativos
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mobilirios citados neste artigo.
Pargrafo
2 So
excepcionalmente negociveis em
bolsa de
valores, mediante prvia e expressa autorizao nistrao, cotas de associaes, ou valores mobilirios,
do Conselho de Admie outros ttulos podendo ainda ser
ttulos de clubes
nacionais e estrangeiros,
realizados leiles de divisas, quando do Brasil.
solicitados pelo Banco Central
Pargrafo
3 Outros ativos
no admitidos
negociao nas
bolsas de valores somente podero nelas expressamente previstos em lei Comisso de Valores Mobilirios. ou em
ser transacionados nos casos regulamentao baixada pela
Art.
33. Os
ttulos pblicos
e os
ttulos de
crdito de
emisso de instituies privadas tambm podem ser negociados em bolsa de valores, desde que haja prvia autorizao da Comisso de Valores
Mobilirios e do Banco Central do Brasil.
Subseo II Requisitos de Admisso, Suspenso e Cancelamento
Art. 34.
As bolsas de valores devem estabelecer os requisi-
tos prprios para admisso de ttulos e valores mobilirios negociao em seus preges, bem como as condies cancelamento desta admisso. para a suspenso e o
Subseo III Intermediao
Art. 35. As operaes com
ttulos
ou
valores
mobilirios ocorrer
admitidos negociao em bolsas de valores somente por intermdio de sociedade membro.
podero
Subseo IV Negociao Fora de Bolsa de Valores
Art. 36. permitida a negociao fora de bolsas de valores, de ttulos pteses: e valores mobilirios nelas admitidos, nas seguintes hi-
I -
quando destinados
distribuio
pblica,
durante
perodo da respectiva distribuio;
II - quando relativos a negociaes privadas;
III
- quando
se tratar de
ndices referentes
aos ttulos
e/ou valores mobilirios; e
IV -
em outras hipteses expressamente previstas em regula-
mentao baixada pela Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo nico. Exclui-se do disposto neste artigo os ttulos mencionados no art. 33 deste Regulamento.
Seo III
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Corretagem
Art. 37. mobilirios em
A corretagem para operaes com ttulos ou valores valores ser livremente pactuada entre o
bolsa de
prestador do servio de corretagem e seus clientes.
Art. 38. As instituies que integram o sistema de distribuio de valores mobilirios no podem gem ou qualquer outra comisso cobrar dos comitentes corretacom valores
referente a negociaes
mobilirios, durante o perodo de distribuio primria.
Seo IV Responsabilidade nas Operaes
Art. 39. A sociedade membro
responsvel,
nas
operaes e para com
realizadas em bolsas de valores, para com seus comitentes outras sociedades com as quais haja operado:
I - por sua liquidao;
II entregues; e
- pela legitimidade
dos ttulos
ou valores mobilirios
III
- pela autenticidade dos endossos de procurao
em ttulos e valores necessrio
mobilirios e legitimidade transferncia dos mesmos.
ou documento
CAPTULO V FUNDO DE GARANTIA
Seo I Finalidades
Art.
40. As bolsas de valores devem
manter Fundo de Garan-
tia, com finalidade exclusiva de assegurar membro, at o limite tes:
aos clientes de sociedade de prejuzos decorren-
do Fundo, ressarcimento
I de sociedade
- da atuao de
administradores, empregados ou prepostos da bolsa de valores que tiver
membro ou permissionria
recebido a ordem do investidor, em relao intermediao de negociaes realizadas em bolsa nas seguintes hipteses: e aos servios de custdia, especialmente
a) inexecuo ou infiel execuo de ordens;
b) uso inadequado de numerrio, de ttulos ou de valores mobilirios, inclusive em relao a operaes de financiamento ou de
emprstimos de aes para a compra ou venda em bolsa (conta margem);
c)
entrega ao comitente
de ttulos
ou valores mobilirios
ilegtimos ou de circulao proibida;
d) inautenticidade de endosso em rio ou ilegitimidade de procurao ou ferncia dos mesmos;
ttulo ou em valor mobili-
documento necessrio trans-
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e) encerramento das atividades; e
II
- da atuao de
administradores, empregados e prepostos
da sociedade membro que represente a contraparte da operao.
Pargrafo nico. art. 33 deste Regulamento
A negociao com os ttulos mencionados no em recinto ou sistema de bolsa de valores
no se encontra abarcada pelo disposto neste artigo.
Seo II Reclamao ao Fundo
Art. 41.
O comitente poder pleitear o ressarcimento do seu Fundo de Garantia, independentemente de quala sociedade membro ou a
prejuzo por parte do
quer medida judicial ou extrajudicial contra bolsa de valores.
Pargrafo 1
O pedido de ressarcimento ao Fundo de Garantia meses, a contar da ocorrncia da
deve ser formulado no prazo de seis
ao ou omisso que tenha causado o prejuzo.
Pargrafo
2 Quando o comitente elementos
no tiver tido comprovadaque lhe permitam pargrafo tomar ante-
mente possibilidade de acesso a
cincia do prejuzo havido, o prazo estabelecido no rior ser contado da data do conhecimento do fato.
Art.
42. O pedido de
ressarcimento ser formulado, devidade Garantia da bolsa de valores em que
mente fundamentado, ao Fundo
se encontrar localizada a sede ou permissionria da bolsa, a
dependncia da sociedade membro ou a ordem ou entregue
quem tiver sido dada
numerrio ou ttulos ou valores mobilirios.
Pargrafo
1 No caso de repasse da
ordem, se inexistente a em conjunto com o
responsabilidade da sociedade comitente, dever pleitear ao
repassadora, esta,
Fundo de Garantia da
bolsa de valores
da sociedade membro correspondente o ressarcimento do prejuzo.
Pargrafo
2 Na hiptese prevista
no pargrafo anterior, a repassadora da ordem
bolsa de valores de que for membro a sociedade est obrigada a atender as solicitaes pecial do Fundo de Garantia em mao, relativas a informaes,
que lhe fizer a Comisso Es-
que estiver sendo processada a reclafiscalizaes e auditoria que se
fizerem necessrias aos esclarecimentos dos fatos objeto da mesma.
Art.
43. As indenizaes devem ser
efetuadas em ttulos ou
valores da mesma espcie, sendo que aquelas em numerrio sero acrescidas de juros de 12% a.a. (doze por cento ao ano), devidos a partir
da data em que ocorreu o prejuzo.
Pargrafo 1 ou valores mobilirios:
Quando o prejuzo importar em perda de ttulos
I - a indenizao consistir
na
reposio
de
ttulos
ou
valores mobilirios do mesmo emissor, tipo, cidos de quaisquer direitos distribudos em
espcie e classe, acresrelao aos mesmos, no
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perodo entre a
ocorrncia do prejuzo e a indenizao, inclusive os
que dependam de manifestao de vontade; e
II -
o reclamante poder, quando da propositura da reclama-
o, optar pela indenizao em numerrio, a qual corresponder ao valor de mercado do ttulo ou valor mobilirio na data da ocorrncia do prejuzo, acrescido de juros de 12% a.a. (doze por cento ao ano);
Pargrafo 2 Para efeito da indenizao de que trata o inciso II do pargrafo anterior, considera-se valor de mercado do ttulo
ou do valor mobilirio a sua cotao, mdia, na data da ocorrncia do prejuzo, na bolsa de valores em que tiver sido mais negociado.
Seo III Do Procedimento
Art. 44.
As indenizaes sero pagas pelo Fundo de Garantia
logo que tiverem sido apuradas em procedimento sumrio, no qual sero ouvidas as sociedades membros que participaram da operao, facul-
tando-se a tomada de depoimento das pessoas envolvidas nas operaes, se necessrio.
Art.
45. Compete
Comisso Especial do
Fundo de Garantia a matria, no
conduzir o procedimento sumrio
e manifestar-se sobre
prazo de noventa dias, a contar do recebimento do pedido, encaminhando relatrio final ao Conselho de Administrao, que deliberar no
prazo de quinze dias.
Pargrafo 1 Da deciso devero constar:
I - os seus fundamentos;
II - valor e condies de pagamento da indenizao devida ao reclamante, observado o disposto no art. 47;
III
- a indicao da
instituio responsvel pelo prejuzo
que enseja ressarcimento pelo Fundo de Garantia; e
IV ao Fundo de
prazo e condies para a instituio responsvel repor Garantia a importncia paga ao reclamante, observado o
prazo para interposio de recurso.
Pargrafo
2 A
deciso do
Conselho de
Administrao ser
imediatamente comunicada ao reclamante e caso de ser contrria ao reclamante
sociedade interessada; no
deve ser submetida Comisso de
Valores Mobilirios, no prazo de dez dias, facultando-se ao reclamante a apresentao de seu prprio recurso, no prazo de quinze dias,
contados da data em que for cientificado da deciso.
Art. 46. Da deciso que conceder a indenizao caber recurso, com efeito suspensivo, Comisso de Valores Mobilirios, no prazo de dez dias, a contar da cincia da deciso.
Pargrafo 1 A Comisso de Valores Mobilirios poder determinar a realizao de novas diligncias, inclusive a tomada de depoimentos.
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Pargrafo
2 A deciso
da Comisso
de Valores Mobilirios
dever ser exarada no prazo de
noventa dias, a contar do recebimento
do recurso, observados os requisitos estabelecidos no pargrafo 1 do art. 45.
Pargrafo 3
A realizao de novas diligncias determinadas
pela Comisso de Valores Mobilirios suspende o prazo a que se refere o Pargrafo 2.
Art. 47.
A bolsa de valores dever providenciar o pagamento prazo de trs dias teis, para reposio em
devido ao reclamante no
numerrio e quinze dias teis para reposio em ttulos ou em valores mobilirios, a contar, conforme o caso, do trmino do prazo para
interpor recurso Comisso de Valores Mobilirios, ou deciso relativa ao recurso.
da cincia da
Art. 48.
A reposio ao Fundo de Garantia, pela instituio a contar da data
responsvel pelo prejuzo indenizado, est sujeita,
do pagamento feito ao reclamante, a juros de 12% a.a. (doze por cento ao ano).
Pargrafo nico. A bolsa de valores poder suspender as atividades em seu recinto da sociedade membro que para reposio ao deixar de atender s Fundo de Garantia,
condies e prazos estipulados sem prejuzo das
demais penalidades cabveis,
devendo comunicar, de e ao Banco
imediato, a ocorrncia Central do Brasil.
Comisso de Valores Mobilirios
Art.
49. A Comisso
de Valores
Mobilirios dever, quando
houver conflito entre bolsas de valores quanto responsabilidade dos respectivos Fundos de Garantia, determinar qual o Fundo responsvel.
Seo IV Patrimnio
Art. por:
50. O
patrimnio do Fundo
de Garantia
constitudo
- percentual das importncias pagas
s bolsas de valores
pela subscrio de ttulos patrimoniais de sua emisso;
II -
contribuio a ser paga, mensalmente, pelas sociedades bolsa de valores, independentemente de quais-
membros que operam na
quer outras que existem ou venham a existir; e
III - outros recursos especificados pela Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo nico. As contribuies previstas neste artigo sero fixadas pelo Conselho de Administrao da bolsa de valores, ouvida previamente a Comisso de Valores Mobilirios.
Subseo I Valor Mnimo
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Art. 51. Cabe s bolsas de valores estipular um limite mnimo para o patrimnio do Fundo de Garantia, sujeito aprovao da Comisso de Valores Mobilirios.
Pargrafo ao limite, as
1 Quando o patrimnio
apresentar valor inferior
sociedades membros devem contribuir para a sua imedia-
ta restaurao.
Pargrafo pode ser
2 A contribuio prevista a restaurao
no pargrafo anterior atravs de
dispensada quando
for realizada
sistema de garantia, mantido pelas bolsas de valores.
Subseo II Aplicao de Recursos
Art. 52.
Os recursos do Fundo de Garantia somente podem ser
investidos em ttulos e/ou valores mobilirios de alta liquidez.
Pargrafo
nico. Os rendimentos
decorrentes das aplicaes
dos recursos do Fundo de Garantia a ele se incorporam.
Subseo III Inadmissibilidade de Devoluo
Art. 53. O patrimnio do Fundo de Garantia no pode ser, total ou parcialmente, repartido entre as sociedades membros, salvo na
hiptese de dissoluo da bolsa de valores.
Pargrafo
nico. O patrimnio
do Fundo
de Garantia poder
reverter bolsa de valores respectiva, desde que expressamente autorizado pela Comisso de Valores de que no mais subsiste Mobilirios, mediante a demonstrao do Fundo, bem como
a finalidade da criao
de que no mais possvel a
formulao de reclamao perante o mestodos os dbitos do Fundo os procedimentos adminis-
mo, devendo ser comprovado, outrossim, que se encontram quitados, bem como que todos
trativos especficos se encontram encerrados.
Subseo IV Escriturao
Art. 54. O patrimnio do Fundo de Garantia ter escriturao prpria e especial, para assegurar a recursos. destinao exclusiva de seus
Art. 55. Ao final de cada exerccio social da bolsa de valores, a Comisso Especial do Fundo de Garantia, com base nos registros contbeis e documentos relativos ao Fundo, elaborar os demonstratie financeira do mes-
vos contbeis referentes situao patrimonial mo, que devero ser auditados por Comisso de Valores Mobilirios.
auditor independente registrado na
Pargrafo 1 O auditor independente, como resultado da auditoria do Fundo de Garantia, apresentar os documentos previstos no
pargrafo 2 do art. 10 deste Regulamento.
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Pargrafo
2 Aplica-se tambm, s demonstraes financeiras pargrafo 3 do art. 10 deste
do Fundo de Garantia, o disposto no Regulamento.
Subseo V Administrao
Art. 56. O patrimnio do Fundo de Garantia ser administrado por comisso especial integrada pelo Superintendente Geral ou Diretor Geral e dois conselheiros, sendo um tidores. deles o representante dos inves-
Art.
57. Os administradores
do
Fundo
de
Garantia
devem
observar, no exerccio de suas funes, o cuidado e todo homem ativo prprios negcios. e probo costuma empregar na
a diligncia que
administrao de seus
Subseo VI Despesas da Administrao
Art.
58. Com a finalidade de do Fundo de
ressarcir-se das despesas esGarantia, a taxa aprovada bolsa de valores previamente pela
senciais do funcionamento pode cobrar, por
sua administrao,
Seo V Divulgao
Art. 59.
As bolsas de valores devem proceder ampla divulttulos e valores mobilirios,
gao, aos investidores do mercado de
da existncia, objetivos e funcionamento do Fundo de Garantia.
CAPTULO VI DO REGISTRO DAS OPERAES
Seo I Sistema de Registro
Art. 60.
As bolsas de valores devem dispor de um sistema de responsabilidade do Superintendente Gea finalidade de registrar operaes
registro de operaes, sob a ral ou do Diretor Geral, com
vista, a termo, a futuro, com
opes ou assemelhadas, de responsabi-
lidade de sociedade membro ou de seus comitentes.
Pargrafo nico.
Depende da aprovao prvia da Comisso de de registro de operattulos mencionados no igualmente, aprovao do
Valores Mobilirios o funcionamento do sistema es, sendo que art. 33 deste nos casos de negociao com se obter,
regulamento h de
Banco Central do Brasil.
Seo II Cadastramento
Art. 61. As bolsas devero manter cadastro atualizado de comitentes dos integrantes do sistema de distribuio, com a finalidade de, a qualquer tempo e em qualquer hiptese, identificar o comitente
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final de uma operao.
Pargrafo 1 Os integrantes do sistema de distribuio devero encaminhar s bolsas fichas cadastrais de seus clientes solici-
tando codificao individual dos mesmos.
Pargrafo 2
As bolsas devero transmitir essas informaes entidades de compensao e liquida-
cadastrais s demais bolsas e s
o de operaes com ttulos e/ou valores mobilirios, com o objetivo de manter um cadastro nico e atualizado, inclusive com observaes
quanto a comitentes faltosos.
CAPTULO VII DO PODER DISCIPLINAR DAS BOLSAS DE VALORES
Seo I Medidas Cautelares
Art. 62. As bolsas de valores, independentemente de inqurito administrativo, e com o objetivo de assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado, bem como o de preservar elevados padres ticos de negociao, em deciso fundamentada, sem prejuzo do exer-
ccio dos poderes atribudos por lei Comisso de Valores Mobilirios, tm competncia para:
I - decretar o prprio recesso, em caso de grave emergncia, comunicando o fato, imediatamente, Comisso de Valores Mobilirios, para sua manifestao;
II - suspender as atividades da sociedade membro relacionada aos negcios realizados em bolsa de es de seus administradores, quando valores, ou o exerccio das funa proteo dos investidores Comisso de
assim o exigir, comunicando, de imediato, a ocorrncia Valores Mobilirios e ao Banco Central do Brasil;
III
- suspender a negociao, em seu
recinto, de ttulos e
de valores mobilirios;
IV zando em bolsa
impedir a realizao de negociaes que estejam realide valores, quando existirem indcios de que possam
configurar infraes a normas legais e regulamentares, ou consubstanciar prticas no eqitativas; e
V - cancelar os negcios realizados em bolsas de valores, ou solicitar s entidades de compensao e liquidao de operaes com
ttulos e valores mobilirios a suspenso
da sua liquidao, nos ca-
sos de operaes onde haja indcios que possam configurar infraes a normas legais e regulamentares, ou que consubstanciem prticas no
eqitativas, modalidades de fraude ou manipulao.
Seo II Inqurito e Processo Administrativos
Art. 63. s bolsas de valores cabe proceder instaurao de inqurito e processo administrativos para apurar e julgar as infra-
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es das normas
que lhes incumbe
fiscalizar, bem
como prticas no
eqitativas no mercado, quaisquer modalidades o.
de fraude ou manipula-
Pargrafo
1 s
bolsas de
valores compete
disciplinar os
procedimentos a serem observados cesso administrativos.
na instaurao de
inqurito e pro-
Pargrafo 2
O poder disciplinar das bolsas no exclui o da
Seo III Sujeito das Penalidades
Art.
64. A
bolsa de
valores poder,
nos limites
da lei,
aplicar as penalidades a que se refere o art. 65 a:
I - integrantes do Conselho de Administrao;
II - sociedades membros; e
III -
administradores e prepostos de sociedades membros, da
prpria bolsa de valores e do sistema de registro de operaes.
Seo IV Penalidades
Art.
65. A infrao
das normas cujo
cumprimento incumba de prticas no
bolsa de valores
fiscalizar, bem como
a utilizao
eqitativas, manipulao e
fraude sujeita seus
autores s seguintes
penalidades, sem prejuzo de outras, previstas na legislao vigente:
I - advertncia;
II - multa;
III - suspenso;
IV - excluso da sociedade membro; e
- inabilitao para o exerccio de
cargos no Conselho de membro e do sistema de
Administrao e de administrador de sociedade
registro, bem como para o exerccio da funo de representante da sociedade membro, em qualquer nvel de atuao, dando-se, nesse caso,
cincia a todas as demais bolsas de valores e s entidades de compensao e liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios.
Pargrafo
1 A multa prevista
no inciso II
no exceder o
maior dos seguintes valores, exceto se regulamento da bolsa de valores:
houver previso especfica no
- R$4.316,61
(quatro mil, trezentos
e dezesseis reais e
sessenta e um centavos); e
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II - 30% (trinta por cento) do valor da operao irregular.
Pargrafo
2 A pena de suspenso,
aplicada pelas bolsas de
valores, no poder ser superior a noventa dias.
Pargrafo
3 A
suspenso de
sociedade membro,
nos termos
deste artigo, impede o exerccio de toda e qualquer atividade relacionada com negcios realizados em bolsa de valores e pode determinar,
em caso de reincidncia, a sua excluso da bolsa de valores.
Pargrafo 4 A suspenso prevista no pargrafo anterior deve ser comunicada, de imediato, Banco Central do Brasil. Comisso de Valores Mobilirios e ao
Pargrafo 5 A suspenso prevista no pargrafo 3 poder ser revogada pela Comisso de Valores Mobilirios, se no possuir suporte legal ou regulamentar.
Seo V Recursos
Subseo I Decises do Superintendente Geral ou do Diretor Geral
Art. 66. Das decises do Superintendente Geral ou do Diretor Geral, relativas s medidas cautelares previstas nos incisos II, III, IV e V do art. 62, cabe recurso da parte interessada ao Conselho de
Administrao, sem efeito suspensivo, no prazo de quinze dias, a contar da cincia da deciso.
Subseo II Decises do Conselho de Administrao
Art. 67.
Das decises do Conselho de Administrao, previs18, cabe recurso da parte interesno prazo de quinze dias, a
tas nos incisos XIII a XV do art. sada Comisso
de Valores Mobilirios,
contar da cincia da deciso.
Pargrafo nico.
Na hiptese referida no inciso XIV do art.
18, o recurso ter efeito suspensivo.
CAPTULO VIII DA COMPETNCIA DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
Art. 68. A Comisso de Valores Mobilirios pode:
I -
suspender a execuo de normas adotadas pelas bolsas de ao seu funcionamento, e determinar a
valores, julgadas inadequadas
adoo daquelas que considere necessrias;
II
- sustar a aplicao de decises
das bolsas de valores,
no todo ou em parte, especialmente quando se trate de proteger os interesses dos investidores;
III -
cancelar os negcios realizados em bolsas de valores, que possam configurar infraes a normas le-
nos casos de operaes
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gais e regulamentares,
ou que consubstanciem
prticas no eqitati-
vas, modalidades de fraude ou manipulao no mercado;
IV
- decretar o
recesso de bolsa anormais de
de valores com mercado,
o fim de na
prevenir ou corrigir situaes regulamentao vigente;
definidas
V -
suspender ou cassar, por meio de inqurito, a autoriza-
o de funcionamento de qualquer bolsa de valores, nos casos de grave infrao, assim definidos pela Comisso de Valores Mobilirios, ou de reincidncia, observando o procedimento rio Nacional; e fixado pelo Conselho Monet-
VI de mercado
determinar s bolsas de valores, em situaes anormais da concluso de inqurito administrativo pela
e quando
responsabilidade do indiciado, ros, quando houver com o exerccio indcio de
o imediato
afastamento de conselheiinfrao incompatvel nomeado, at a
cometimento de o qual foi
do cargo para
eleito ou
concluso do respectivo processo administrativo. No concludo o processo no prazo de cento e vinte tegrado em suas funes. dias, o conselheiro poder ser rein-
CAPTULO IX DISPOSIES GERAIS
Art. 69.
Salvo determinao especfica da Comisso de Valodemais normas regulamentares e operacionais da
res Mobilirios, as
bolsa de valores, bem como suas respectivas alteraes, devem ser comunicadas quela Autarquia, no prazo de dez sua aprovao. dias a contar da data de
Seo I Notificaes Judiciais
Art.
70. As notificaes judiciais
referentes a ttulos ou ou indevidamente reti-
valores mobilirios destrudos, desaparecidos dos devem ser arquivadas no sistema de maneira a permitir rio, devendo ainda
de registro da bolsa de valores, verificao, quando necessdas sociedades
fcil a acesso e
ser divulgadas
para conhecimento
membros e demais bolsas.
Seo II Publicao dos Atos Normativos
Art.
71. Os atos normativos,
resolues e deliberaes das
bolsas de valores devem ser publicados nos seus peridicos oficiais.
CAPTULO X DISPOSIES FINAIS
Art. 72. sas de valores
O Fundo de Garantia relativo a negociaes em bole ttulos de crdito de
envolvendo ttulos pblicos
emisso de instituies privadas ser fica, a qual
regulado em legislao especoutro mecanismo com a mesma
poder, inclusive, adotar
finalidade do referido Fundo.
Busca de Normativos
Pgina 31 de 31
Art.
73. As bolsas de valores
devem adaptar seus estatutos de cento e
sociais s disposies deste
Regulamento no prazo mximo
oitenta dias, a contar de sua vigncia.
Art.
74. No prazo
de sessenta dias
contados da publicao pela Comisso de
deste, nos termos de
regulamentao a ser expedida
Valores Mobilirios, os servios de compensao raes somente podero ser executados
e liquidao de ope-
por sociedade annima, consti-
tuda exclusivamente com essa finalidade.
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Resolução 2690.2000

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RESOLUCAO N. 002690 -------------------

Altera e consolida as normas que disciplinam organizao a e constituio, o a

das bolsas de valores.

Banco Central do 31 de dezembro de

Brasil, na forma 1964, torna

da Lei n o CONSELHO de 2000,

anexo, as normas que disciplinam a funcionamento das bolsas de valores.

Art. 2 baixar as normas

do disposto nesta Resoluo.

Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publi-

4 Ficam revogadas as 1.760, de 31

Resolues ns 1.656, 1990, 1.818,

abril de 1991, 2.549, maro de 1999.

Braslia, 28 de janeiro de 2000

Srgio Darcy da Silva Alves Presidente, substituto

Regulamento anexo Resoluo que altera e

janeiro de 2000, a constituio, a

organizao e o funcionamento das bolsas de valores.

CAPTULO I BOLSAS DE VALORES

Seo I Caractersticas, natureza e objeto social

podero ser constitudas como

associaes civis ou sociedades annimas, tendo por objeto social:

manter local ou sistema adequado realizao de opera-

membros e pelas autoridades competentes;

dotar, permanentemente, o referido local ou sistema de e eficiente realizao e visibi-

todos os meios necessrios pronta lidade das operaes;

continuidade de preos e liquidez ao mercado de ttulos e/ou mobilirios;

estabelecer limites mnimos

valor monetrio das referidas ordens;

V - efetuar registro das operaes;

penalidades, no limite de sua competncia, aos infratores;

VII tude e detalhes;

divulgar as operaes realizadas, com rapidez, ampli-

VIII cia de liquidez,

limite do valor de seus ttulos pecificados no estatuto

patrimoniais ou de outros ativos esapresentao de garantias

subsidirias adequadas, observado o que a lao aplicvel; e

respeito dispuser a legis-

pela Comisso de Valores Mobilirios.

Seo II Autorizao e Condies de Funcionamento

sob cuja superviso e fiscalizao funcionam, observados os seguintes requisitos bsicos:

I - patrimnio ou capital social;

aes de sua emisso;

III - durao por prazo indeterminado; e

Valores Mobilirios a autorizao o pedido com:

para funcionamento, devem instruir

devidamente revestidos das formalidades legais;

II - comprovao da integralizao do patrimnio ou do capital social;

- documentao relativa aos

Administrao, comprobatria do preenchimento dos requisitos exigidos neste Regulamento;

estudo que evidencie a sua

outros documentos que a Comisso de Valores Mobilirios

Seo III Estatuto Social

valores devem submeter

Valores Mobilirios para sua manifestao o mento interno e suas aprovados.

estatuto social, o regidias depois de

respectivas alteraes, at dez

bsicas relativas adoo de

estrutura administrativa e operacional

II - requisitos mnimos a serem exigidos dos membros do Conselho de Administrao;

atribuies do Conselho de Administrao, de seu Pre-

sidente e do Superintendente Geral ou Diretor Geral;

V - perda de mandatos eletivos;