S.C. FORNETTI ROMNIA S.R.L.

PLAN REORGANIZARE

aprilie 2012

PLAN REORGANIZARE

CUPRINS

1. ASPECTE INTRODUCTIVE 1.1 CADRU LEGAL 1.2 AUTORUL PLANULUI 1.3 SCOPUL PLANULUI 2. NECESITATEA REORGANIZRII 2.1 ASPECTE ECONOMICE 2.2 ASPECTE SOCIALE 2.3 AVANTAJELE REORGANIZRII 2.3.1 PREMISELE REORGANIZRII S.C. FORNETTI ROMNIA S.R.L. 2.3.2 AVANTAJE GENERALE FA DE PROCEDURA FALIMENTULUI 2.3.3 COMPARAIA AVANTAJELOR REORGANIZRII N RAPORT CU VALOAREA DE LICHIDARE A SOCIETII N CAZ DE
FALIMENT

4 4 5 5 7 7 7 8 8 8 10 12 14 14 14 14 14 14 19 21 21 23 23 24 25 25

2.3.4 AVANTAJE PENTRU PRINCIPALELE CATEGORII DE CREDITORI 3. PREZENTAREA SOCIETII FORNETTI ROMNIA S.R.L. 3.1 PREZENTARE GENERAL A SOCIETII 3.1.1 IDENTIFICAREA SOCIETII DEBITOARE 3.1.2 OBIECTUL DE ACTIVITATE, CONFORM ACTULUI CONSTITUTIV 3.1.3 ASOCIAII.STRUCTURA CAPITALULUI SOCIAL 3.1.4 SCURT ISTORIC AL FORNETTI ROMNIA S.R.L. 3.1.5 ORGANIZAREA INTERN I STRUCTURA DE PERSONAL 3.2 PREZENTAREA PRODUSELOR FIRMEI 3.2.1 PREZENTAREA PRODUSELOR FIRMEI 3.2.2 EXPERIENA TEHNIC N DOMENIU 3.2.3 COMPETENTE TEHNICE ACUMULATE 3.2.4 CAPACITI DE PRODUCIE EXISTENTE 3.3. FURNIZORII I PROCESUL DE PRODUCIE 3.3.1 MATERIA PRIM

PLAN REORGANIZARE
3.3.2 CARACTERISTICILE FURNIZORILOR 3.3.3 MODUL DE DESFURARE A ACTIVITII DE APROVIZIONARE 3.3.4 CERINE PRIVIND APROVIZIONAREA CU MATERII PRIME 3.3.5 ETAPELE PROCESULUI DE PRODUCIE 3.3.6 ASIGURAREA CU UTILITI 3.4. PIAA INT I CONCURENA 3.4.1 MRIMEA PIEEI PRODUSELOR OFERITE 3.4.2 CLIENI 3.4.3 CONCURENA. PRINCIPALII CONCURENI 4. ANALIZA SITUAIEI ECONOMICO-FINANCIARE 4.1 ACTIVUL SOCIETII 4.1.1 SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE I EVOLUIA ACESTORA 4.1.2 SITUAIA ACTIVELOR CIRCULANTE 4.2 PASIVUL SOCIETII 4.2.1 TABELUL DEFINITIV AL CREANELOR 4.2.2 SIMULAREA FALIMENTULUI 4.3 EVOLUIA SOCIETII N PERIOADA DE OBSERVAIE 5. STRATEGIA DE REORGANIZARE CONSIDERATII TEORETICE 5.1 MSURI ADECVATE PENTRU PUNEREA N APLICARE A PLANULUI 5.2 DURATA PLANULUI 5.3 MODALITATEA DE SELECIE - NLOCUIRE A CONDUCERII EXECUTIVE 6. PREVIZIUNILE FINANCIARE 6.1 6.2 6.3 6.4 ACTIVITATEA DE PRODUCIE PREVIZIUNI PRIVIND BUGETUL DE VENITURI I CHELTUIELI PE PERIOADA PLANULUI VALORIFICARE A ACTIVELOR EXCEDENTARE PREVIZIUNI PRIVIND FLUXUL DE NUMERAR PE PERIOADA PLANULUI 25 26 27 27 29 30 30 30 31 33 33 34 37 39 41 41 44 48 48 50 51 52 52 52 57 58 60 62 62 62 63

7. DISTRIBUIRI 7.1 TRATAMENTUL CREANELOR 7.1.1 CATEGORIILE DE CREAN CARE NU SUNT DEFAVORIZATE PRIN PLAN 7.1.2 CATEGORIILE DE CREANE DEFAVORIZATE PRIN PLAN 7.2 PREZENTAREA COMPARATIV A SUMELOR ESTIMATE A FI DISTRIBUITE N PROCEDURA DE FALIMENT

PLAN REORGANIZARE
7.2.1 TRATAMENTUL CORECT I ECHITABIL AL CREANELOR 7.2.2 RETRIBUIA PERSOANELOR ANGAJATE ART.102 ALIN. 4 DIN LEGEA 85/2006 8. EFECTELE CONFIRMRII PLANULUI. CONTROLUL APLICRII PLANULUI 8.1 EFECTELE CONFIRMRII PLANULUI 8.2 DESCRCAREA DE RSPUNDERE A DEBITORULUI 8.3 CONTROLUL APLICRII PLANULUI 64 65 66 66 66 67

PLAN REORGANIZARE

1.

Aspecte introductive

1.1 Cadru legal

Reglementarea legal a procedurii de reorganizare judiciar se gsete n cuprinsul Legii nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, publicat n Monitorul Oficial al Romniei cu numrul 359 din 21 aprilie 2006, intrat n vigoare ncepnd cu data de 21 iulie 2006 i modificat prin Ordonana de urgen a Guvernului nr. 86/2006, Decizia Curii Constituionale nr. 1137/2007, Ordonana de urgen a Guvernului nr. 173/2008, Legea nr. 277/2009, Legea nr. 25/2010, Legea nr. 169/2010, Legea nr. 177/2010, Legea nr. 209/2010 i Ordonana de urgen a Guvernului nr. 66/2011. Procedurii de reorganizare i sunt dedicate dou seciuni din cadrul Capitolului 3 Seciunea a 5-a Planul (art. 94 art. 102) i Seciunea a 6-a Reorganizarea (art. 103 art. 106) din Legea nr.85/2006. Potrivit art. 3, pct. 20 din Legea 85/2006, reorganizarea judiciar este procedura ce se aplic debitorului, persoan juridic, n vederea achitrii datoriilor acestuia, conform programului de plat a creanelor. Procedura de reorganizare presupune ntocmirea, aprobarea, implementarea i respectarea unui plan, numit plan de reorganizare, care poate s prevad, mpreun sau separat: a) restructurarea operaional i/sau financiar a debitorului; b) restructurarea corporativ prin modificarea structurii de capital social; c) restrngerea activitii prin lichidarea unor bunuri din averea debitorului. Principiul dup care se conduce o societate care apeleaz la protecia legii privind procedura insolvenei este acela de maximizare a averii debitoarei i de ndestulare ntr-un grad ct mai mare a creanelor, respectiv concordarea dezideratelor participanilor la procedur. De asemenea,este important de menionat c societatea Fornetti Romnia S.R.L. ndeplinete condiiile preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare a activitii sale, cu respectarea art. 94, alin. 1, lit. a), din Legea 85/2006 privind procedura insolvenei, cu modificrile i completrile ulterioare; dup cum urmeaz: intenia de reorganizare a activitii Fornetti Romnia S.R.L a fost exprimat de ctre aceasta cu ocazia deschiderii procedurii insolvenei Societii, aceasta depunnd ataat cererii de deschidere a procedurii insolvenei intenia manifestat de a-i reorganiza activitatea pe baza unui plan de reorganizare; posibilitatea reorganizrii a fost analizat i formulat de ctre administratorul judiciar n Raportul privind cauzele i mprejurrilor care au dus la apariia insolvenei Societii, depus la dosarul cauzei; tabelul definitiv de creane mpotriva S.C. Fornetti Romnia S.R.L. a fost depus la dosar i afiat la data de 22.03.2012; S.C. Fornetti Romnia S.R.L. nu a mai fost subiect al procedurii instituite n baza Legii nr. 85/2006 privind procedura insolvenei. Nici Societatea i niciun membru al organelor de conducere al acesteia nu a fost condamnat definitiv pentru niciuna dintre infraciunile prevzute de art. 94, alin. 4 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei.

PLAN REORGANIZARE

n cele ce urmeaz, prin aspectele pe care le vom prezenta, vom arta att evoluia Societii n perioada imediat anterioar deschiderii procedurii insolvenei, ct i n perioada de observaie, i nu n ultimul rnd, vom prezenta previziunile pentru cea mai important period, reorganizarea.

1.2 Autorul planului

Conform prevederilor art. 94, alin. (1), lit. a) din Legea 85/2006 privind procedura insolvenei, un plan de reorganizare poate fi depus i de societatea debitoare, cu aprobarea adunrii generale a acionarilor/asociailor, n termen de 30 de zile de la afiarea tabelului definitiv de creane, cu condiia formulrii, potrivit art. 28, a inteniei de reorganizare, dac procedura a fost declanat de acesta. n aceste condiii, n considerarea faptului c procedura insolvenei a fost deschis la cererea S.C. Fornetti Romnia S.R.L. i c debitoarea i-a manifestat intenia de reorganizare a activitii la momentul introducerii cererii, prezentul plan de reorganizare este ntocmit i depus de S.C. Fornetti Romnia S.R.L. prin administratorul special, dl. Palsti Lszl. Motivele care au determinat aceast alegere, pornesc din dorina administratorului special al societii Fornetti Romnia S.R.L. de a ntreprinde toate demersurile legale i de a se folosi de prghiile juridice oferite de legea sub al crei imperiu se afl Societatea, respectiv legea insolvenei, n scopul satisfacerii creditorilor, a partenerilor comerciali i nu n ultim rnd, de a redresa societatea i a o reinsera n viaa economic.

1.3 Scopul planului

Planul de reorganizare al S.C. Fornetti Romnia S.R.L., are ca scop principal redresarea Societii prin instituirea unei supravegheri atente din partea creditorilor i a administratorului judiciar, precum i acoperirea ntr-o proporie ct mai nsemnat a datoriilor acumulate. Prin prisma datoriilor de acoperit, principalul mijloc de realizare privit din perspectiva legii insolvenei, l constituie tocmai reorganizarea economic a societii debitoare, salvarea i meninerea acesteia n circuitul economic i social, cu toate consecinele care decurg. Aceasta pentru c, n concepia legiuitorului, este mult mai probabil ca o afacere funcional s poat genera resurse necesare acoperirii pasivului dect ar putea s o fac operaiunea de lichidare a averii unei societi aflate n faliment. Procedura reorganizrii, prin continuarea activitii debitorului, implic fie realizarea unor modificri de ordin structural n activitatea curent a societii aflate n dificultate, fie implementarea unui sistem de supraveghere strict a activitii societii, activitate care va trebui pliat dup noua strategie, creionat prin planul de reorganizare, conform cu resursele existente i cu cele care urmeaz a fi atrase, toate aceste strategii aplicate viznd ca principal finalitateobinerea profitabilitii. Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie s satisfac scopul reorganizrii lato sensu, anume meninerea debitoarei n viaa comercial i social, cu efectul meninerii serviciilor i produselor debitorului pe pia. Totodat, reorganizarea nseamn protejarea intereselor creditorilor, care au o ans n plus la realizarea creanelor lor.

PLAN REORGANIZARE

Argumentele care pledeaz n favoarea acoperirii pasivului Societii prin reorganizarea activitii acesteia sunt accentuate cu att mai mult n actualul context economic caracterizat printr-o acut criz de lichiditi. n acest context economic ncercarea de acoperire a pasivului Societii prin lichidarea bunurilor din patrimoniul acesteia va necesita un interval de valorificare destul de ndelungat generat de specificul bunurilor existente n patrimoniul su i de specificul cererii pentru acestea, sumele obinute din valorificarea activelor putndu-se dovedi insuficiente pentru acoperirea ntr-o manier satisfctoare a creanelor existente mpotriva Societii. De asemenea, cheltuielile generate de derularea unei proceduri de lichidare a activelor Societii, se pot dovedi superioare celor generate de continuarea activitii acesteia. Din punct de vedere conceptual, reorganizarea nseamn trasarea realist a unor obiective ce trebuie atinse n orizontul de timp planificat, sub aspectul angajrii unor noi afaceri, a mbuntirii calitii i cantitii produselor i serviciilor existente. Planul de reorganizare constituie o adevrat strategie de redresare, bazat pe adoptarea unei politici corespunztoare de management, marketing, organizatorice i structurale toate menite s transforme Societatea din una aflat n dificultate ntr-un competitor viabil generator de plus valoare i beneficii.

PLAN REORGANIZARE

2.

Necesitatea reorganizrii

2.1 Aspecte economice

n plan economic, procedura reorganizrii este un mecanism care permite comerciantului aflat ntr-o situaie economic dificil, s se redreseze i s-i reia activitatea comercial. Din acest punct de vedere, reorganizarea S.C. Fornetti Romnia S.R.L. nseamn trasarea realist a unor obiective ce trebuie atinse n orizontul de timp planificat, respectiv planul de reorganizare, cu realizarea surplusului necesar pentru acoperirea (conform programului de plat a creanelor) pasivului societii. Reorganizarea S.C. Fornetii Romnia S.R.L. va nsemna, n principal, pentru viaa economic a judeului Timi, Harghita, Ilfov, i nu numai: meninerea unui comerciant pe pia, respectiv meninerea unui important contribuabil la bugetul local i de stat; locuri de munc (n special n mediul rural), n condiiile n care economia naional i global se confrunt cu o cretere a ratei omajului; rulaj prin bncile locale; continuarea colaborrii comerciale cu furnizorii tradiionali, att cei de servicii, materii prime, ct i de produse n interes economic reciproc; relaii economice pe mai departe cu partenerii de franciz (meninerea acestora n circuitul economic); relaionarea pe mai departe cu clienii, generare de lichiditi prin ncasarea acestora; partener strategic important n contextul economic actual, att la nivel naional ct i la nivel internaional.

2.2 Aspecte sociale

La ora actual S.C. Fornetti Romnia S.R.L. are 244 salariai, fiind cel mai important angajator n zona Satchinez-Dudetii Noi (jud. Timi).n condiii de continuitate i relansare a activitii se va genera o necesitate de noi angajai, ajungndu-se chiar la suplimentarea locurilor de munc pe viitor. Respectnd planul de reorganizare, societatea Fornetti Romnia S.R.L. va avea anse reale de a se reintegra n circuitul economic i social. Politica de personal Este formulat de conducerea S.C. Fornetti Romnia S.R.L. i orienteaz activitatea fiecrui angajat. Elementele politicii sunt detaliate i concretizate la fiecare nivel ierarhic. Domeniile pentru politica de resurse umane folosite n cadrul Societii sunt: egalitatea de anse; formare i dezvoltare;

PLAN REORGANIZARE

orientarea spre beneficii; managementul carierei; relaii de serviciu.

2.3 Avantajele reorganizrii

2.3.1 Premisele reorganizrii S.C. Fornetti Romnia S.R.L.

Principalele premise de la care pleac reorganizarea S.C. Fornetti Romnia S.R.L. sunt urmtoarele: continuarea activitii Societii fr ntrerupere chiar i n condiiile deschiderii procedurii insolvenei, pe ntreaga perioad de observaie; baza material modernizat ca urmare a investiiilor efectuate, de care dispune Societatea,i permite acesteia s-i desfoare activitatea; adoptarea, ca urmare a deschiderii procedurii insolvenei fa de Societate, a unor msuri de reducere a costurilor acesteia i a unui control sporit asupra acestora; demararea procedurii de reorganizare a Societii i relansarea activitii n conformitate cu contractele de franciz existente i a noilor direcii de dezvoltare preconizate, va crea posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar suplimentare ce va permite efectuarea de distribuiri ctre creditori; context economic mai puin spectaculos i fluctuant; orientarea mai mult spre profitabilitate i nu spre investiii noi. Avnd n vedere aceste premise, valorificarea n acest moment a ntregului patrimoniu al Societii n cazul falimentului ar duce la nstrinarea activelor acesteia la o valoare inferioar nu numai valorii sale reale, ci chiar a valorii creanelor creditorilor garantai (valoarea de lichidare). Votarea planului i iniierea procedurii reorganizrii sunt msuri menite prin finalitatea lor s satisfac interesele creditorilor precum i interesele Societii care i continu activitatea, cu toate consecinele economice i sociale aferente. 2.3.2 Avantaje generale fa de procedura falimentului

Dei reglementate prin acelai act normativ, Legea 85/2006 privind procedura insolvenei, ntre cele dou proceduri - faliment versus reorganizare - exist o deosebire fundamental i anume cea privind finalitatea lor. Astfel, procedura de faliment a debitorului debuteaz prin dizolvarea acestuia, limitndu-i-se astfel capacitatea juridic doar la ndeplinirea actelor necesare lichidrii patrimoniului, la finalul acestor operaiuni societatea debitoare fiind radiat din evidenele Oficiului Registrului Comerului, ncetndu-i existena, disprnd astfel un agent economic i un contribuabil de pe pia.

PLAN REORGANIZARE

Spre deosebire de procedura de faliment, procedura de reorganizare presupune pstrarea n fiin a societii FORNETTI ROMNIA S.R.L., la finalul procedurii aceasta continundu-i activitatea n condiii normale de existen, cu pasivul acoperit n cadrul procedurii, ca orice societate normal, viabil. Deschiderea procedurii insolvenei unei societi conduce la o situaie dual n ceea ce privete relaia debitor creditori: pe de o parte, procedura situeaz debitoarea i creditorii pe poziii contradictorii, debitoarea urmrind meninerea ei n viaa comercial, n timp ce creditorii doresc recuperarea integral a creanei mpotriva averii debitoarei, uneori cu orice pre inclusiv acela al radierii debitoarei; pe de alt parte, debitoarea i creditorii pot urmri acelai scop, i anume, plata datoriilor i meninerea partenerului n circuitul comercial.

Dac n cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvrii debitorului, a crui avere este vndut (lichidat) n ntregime, n cazul reorganizrii cele dou deziderate converg, debitorul continundu-i activitatea, cu consecina creterii sale economice, iar creditorii profit de pe urma maximizrii valorii averii i a lichiditilor suplimentare obinute, realizndu-i n acest fel creanele. Ordonarea unui complex de msuri menite s asigure redresarea ntreprinderii, reprezint o necesitate evident care permite participanilor la procedur s aib o reprezentare adecvat a intei i a mijloacelor prin care se propune atingerea acesteia. De aceea, dei este o procedur concursual care se desfoar, cum am mai spus, n prezena intereselor aparent divergente ale debitoarei i ale creditorilor, procedura propunerii unui plan care, n condiiile legii, urmeaz a fi acceptat i confirmat, implic deopotriv creditorii i debitorul i conciliaz interesele contrare ale acestora n vederea atingerii unui scop comun: acoperirea pasivului i continuarea activitii comerciale. Fcnd o comparaie ntre gradul de satisfacere a creanelor n cadrul celor dou proceduri, trebuie artat c n ambele cazuri exist un patrimoniu vandabil destinat plii pasivului, respectiv creane de recuperat, dar c n procedura reorganizrii, la lichiditile obinute din ncasarea creanelor din patrimoniul debitoarei se adaug profitul substanial rezultat din continuarea activitii societii, toate destinate plii pasivului, iar n cazul falimentului, contravaloarea activelor necesare desfurrii obiectului de activitate. Astfel, din perspectiv comparativ asupra lichiditilor obinute n cadrul celor dou proceduri, lsnd la o parte cele obinute din recuperarea creanelor, se poate observa faptul c n reorganizare, din continuarea activitii debitoarei, fr lichidarea patrimoniului acesteia, se obine o sum lunar superioar celei obinute n cadrul falimentului, prin vnzarea activelor, ceea ce ar nsemna, fr discuie, un grad mai mare de ndestulare a creanelor. De asemenea, desfurarea unei proceduri de reorganizare a Societii presupune i pstrarea relaiilor comerciale cu o bun parte din creditori, meninndu-se astfel n fiin o serie de circuite comerciale care ar fi fost blocate prin intrarea n faliment a unui participant la aceste circuite. Prin reorganizare se ating exigenele i ale unui alt principiu important al insolvenei i anume,maximizarea averii debitorului. Avnd n vedere c, n principiu, valoarea unei ntreprinderi nu

PLAN REORGANIZARE
este dat de activele acesteia, ci mai ales de capacitatea ei de a produce profit, rezult cu claritate c meninerea n stare de funcionare a ntreprinderii este mai productiv dect lichidarea ei. Nu trebuie ignorat nici dimensiunea sociala acestor dou proceduri. n timp ce procedura de faliment presupune desfacerea contractelor de munc a tuturor angajailor, procedura de reorganizare are ca efect meninerea n fiin a contractelor de munc, i eventual, crearea unor noi locuri de munc, sau o restructurare a personalului pe centre de profit. Avantajele de ordin economic i social ale reorganizrii sunt evidente, innd cont de necesitatea meninerii n circuitul economic a unei ntreprinderi care s-a dovedit a fi viabil pn n prezent i de meninerea i crearea de locuri de munc, rspunznd exigenelor celor trei direcii de interes ale oricrei proceduri de insolven: continuarea activitii ntreprinderii, satisfacerea creditorilor i protecia salariailor debitorului. 2.3.3 Comparaia avantajelor reorganizrii n raport cu valoarea de lichidare a Societii n caz de faliment n evaluarea realizat de ctre societatea de evaluare angajat n acest sens S.C. Evimpar S.R.L. s-a urmrit determinarea valorii de lichidare a patrimoniului acesteia. Valorificarea activelor societii debitoare ntr-o procedur de faliment se realizeaz n condiii speciale care nu permit obinerea n schimbul activelor societii debitoare a valorii de pia a acestora. Pentru corecta evaluare a valorii ce urmeaz a se obine n procedura de lichidare a activelor societii debitoare, se utilizeaz valoarea de lichidare definit ca suma care ar putea fi primit, n mod rezonabil, din vnzarea unei proprieti, ntr-o perioad de timp prea scurt pentru a fi conform cu perioada de marketing necesar, specificat n definiia valorii de pia. Conform GN 6 Evaluarea ntreprinderii 5.7.1.1., n lichidri, valoarea multor active necorporale (de exemplu fondul comercial) tinde spre zero, iar valoarea tuturor activelor corporale reflect circumstanele lichidrii. i cheltuielile asociate cu lichidarea (comisioane pentru vnzari, onorarii, impozite i taxe, alte costuri de nchidere, cheltuielile administrative pe timpul ncetrii activitii i pierderea de valoare a stocurilor) sunt calculate i deduse din valoarea estimat a ntreprinderii. Valoarea de lichidare a activului societii FORNETTI ROMNIA S.R.L., stabilit de ctre evaluatorul independent n conformitate cu standardele internaionale de evaluare se prezint dup cum urmeaz: Valori de lichidare = 8,3 mil.Euro (cca. 35,8 mil. RON)

VLICHIDARE

Astfel, valoarea de lichidare obtinut n urma valorificrii activului n situaia falimentului de 35,8 mil. lei nu vaputea fi distribuit integral creditorilor nscrii n tabelul definitiv de creane, valoarea acestor distribuiri urmnd a fi influenat de sumele acumulate n perioada de observaie ce s-ar aduga creanelor nscrise n tabel (art. 123 pct. 3) i de cheltuielile de procedur (art. 123 pct. 1, art. 121 pct. 1).

10

PLAN REORGANIZARE

Totodat, artm c reorganizarea are o serie de avantaje n raport cu situaia falimentului, dup cum urmeaz: sursa principal a veniturilor provine din activitatea de baz, respectiv fabricarea produselor congelate de panificaie i de patiserie; dei falimentul nseamn valorificarea activelor care formeaz patrimoniul vandabil al societii Fornetti Romnia S.R.L., sumele obinute din activitatea curent, respectiv profiturile, vor fi substanial mai mari dect cea mai bun valoare care ar putea fi obinut prin valorificarea activelor Societii; mai mult dect att, falimentul pentru creditori ar nsemna trecerea unui termen relativ ndelungat pn la ncasarea creanelor, ntruct din momentul deschiderii falimentului lichidatorul judiciar trebuie s ntreprind o serie de demersuri pn la efectiva valorificare a activelor, respectiv: notificareacreditorilor pentru depunerea cererilor de crean nscute n perioada de observaie, ntocmirea tabelului suplimentar al creanelor, definitiv consolidat al creanelor, inventarierea patrimoniului Societii, evaluarea acestuia i convocarea creditorilor n vederea aprobrii metodei de valorificare a activelor Societii, urmat evident de prezentarea ntr-o form adecvat pe pia n scopul valorificrii; neajunsurile, n ipoteza trecerii Societii n faliment, nu se limiteaz la cele prezentate mai sus, cci pentru valorificarea activelor acesteia, lichidatorul judiciar va trebui s avanseze sumele necesare expunerii pe pia, n forma cea mai adecvat a activelor, cheltuielile cu publicitatea fiind ulterior recuperate din averea debitoarei i, deci, tot din gajul general al creditorilor, diminund corespunztor sumele ce urmeaz a fi distribuite; dac termenul legal de realizare a planului este de 3 ani de zile, adic o perioad limit, la finele creia, cel puin teoretic, creditorii pentru care s-au propus sume spre distribuire, i-ar recupera creanele, n cazul falimentului intervalul optimist n care s-ar putea ajunge la momentul prezentrii pe pia a activelor este cel mai devreme n termen de aproximativ 120 de zile de la deschiderea falimentului, cel mai devreme fiind luna septembrie 2012; fa de aspectele prezentate mai sus, trebuie menionat faptul c, dei n faliment s-ar ajunge la momentul prezentrii pe pia spre vnzare a activelor societii n 120 de zile de la deschiderea falimentului, nu exist certitudinea c acestea s-ar valorifica n perioada imediat urmtoare; n varianta optimist, n care se ajunge la valorificarea activelor la finele celor 120 de zile de la deschiderea falimentului, dac acestea se vor valorifica potrivit dispoziiilor Codului de procedur civil, exist posibilitatea de a fi valorificate chiar sub preul vnzrii forate, la valori mult reduse.

Chiar n situaia ipotetic n care activele s-ar valorifica n cel mai scurt timp posibil dup deschiderea falimentului, nu trebuie neglijat faptul c activul patrimonial al Societii se compune i din creane, a cror recuperare presupune aceiai pai i termene, deci evident nu se va putea nchide procedura falimentului i ndestula creanele mai repede de un termen, considerat de noi rezonabil, de 3-4 ani de

11

PLAN REORGANIZARE
zile, interval n care cheltuielile ocazionate cu administrarea i conservarea patrimoniului Societii vor fi suportate din sumele obinute din valorificarea activelor sale. 2.3.4 Avantaje pentru principalele categorii de creditori

Avantaje pentru creditorii garantai Principalul avantaj al creditorilor garantai, respectiv n cazul societii Fornetti Romnia S.R.L., al creditorilor OTP Bank Nyrt, OTP Bank Romnia S.A. i Raiffeisen Bank S.A., l reprezint faptul c, potrivit planului de reorganizare, acetia ar primi pe ntreaga perioad a implementrii planului dobnzile cuvenite, recupernd totodat i o parte din capitalul creditelor acordate, cu meninerea garaniile aferente. Astfel, prin implementarea planului s-ar pstra n circuitul economic un client important pentru creditorii bancari, care n urma reorganizrii va putea rambursa creditele contractate. Mai mult, un avantaj important este i faptul c garaniile constituite n vederea rambursrii creditelor, vor fi meninute fr s intervin reducerea acestora. n ceea ce privete creditorul garantat Agenia Naional de Administrare Fiscal, prin planul de reorganizare acesta va recupera nu mai puin dect ar primi n faliment, plus ar ncasa taxe i impozite generate de activitatea curent a Societii. Avantaje pentru salariai Grupa creanelor salariale cuprinde drepturile salariale restante anterioare declanrii procedurii de insolven, care vor fi achitate n proporie de 100% n primele 30 de zile de la confirmarea planului de reorganizare, spre deosebire de ipoteza falimentului care ar nsemna ca creanele salariale s fie achitate numai n msura n care s-ar obine lichiditile necesare din valorificarea activelor Societii, n conformitate cu prevederile art. 123 din Legea nr. 85/2006. Avantaje pentru creditorii bugetari Conform planului de reorganizare i a programului de pli, n procedura reorganizrii, creditorilor bugetari li se vor achita creanele cu care au fost nscrii la masa pasiv a debitoarei ntr-un procent de 100%, fiind despgubii n totalitate ca urmare a continurii activitii i a ncasrilor realizate, tot n intervalul de 30 de zile de la confirmarea planului de reorganizare. Este evident c aprobarea reorganizrii Societii este mult mai avantajoas pentru creditorii bugetari, ei ncepnd s i recupereze creanele n scurt timp de la momentul confirmrii planului de reorganizare, respectiv n primele 30 de zile ale trimiestrului I al primului an de plan. n eventualitatea unui faliment, creditorii bugetari i vor recupera creanele ntr-un interval de timp mai lung dect n cazul reorganizrii, dup deschiderea procedurii falimentului, ntreprinderea msurilor necesare pentru ntocmirea Tabelului definitiv consolidat al creanelor, cu respectarea termenelor procedurale prevzute de dispoziiile legale n materie, precum i dup ndestularea creanelor salariale.

12

PLAN REORGANIZARE

Alternativa reorganizrii este o cale sigur de realizare n integralitate a creanelor bugetare n cel mai scurt timp posibil, relansarea activitii putnd asigura resursele necesare acoperirii mai multor categorii de creane. Nu trebuie neglijat faptul c pentru aceti creditori continuarea activitii economice a S.C. Fornetti Romnia S.R.L. nseamn meninerea unui important contribuabil, care, achitnd impozite i taxe aferente activitii curente, ntregete resursele financiare publice; Avantaje pentru furnizori Aa cum am mai relatat, prin nceperea procedurii de reorganizare a S.C. Fornetti Romnia S.R.L., principalul avantaj este acela al continurii activitii i al reinseriei Societii n circuitul comercial. n acest sens, Societatea pstreaz relaiile cu actualii furnizori i va colabora cu alii noi, contribuind astfel la dezvoltarea circuitului comercial. Reorganizarea, va genera meninerea contractelor cu furnizorii de utiliti i cu principalii furnizori de servicii i mrfuri necesare comercializrii, pe care Societatea i are n momentul de fa. Pstrarea i consolidarea relaiilor comerciale cu furnizorii, n reorganizare, reprezint un atuu major comparativ cu falimentul, ntruct n cazul celei din urm proceduri (faliment) conduce la pierderea unui client important i inevitabil la diminuarea veniturilor realizate ca urmare a relaiilor comerciale derulate pn n prezent cu Fornetti Romnia S.R.L

13

PLAN REORGANIZARE

3.

Prezentarea societii Fornetti Romnia S.R.L.

3.1 Prezentare general a Societii

3.1.1 Identificarea societii debitoare

S.C. Fornetti Romnia S.R.L. are sediul n localitatea Satchinez, DC Hodoni-Dudestii Noi, km. 5, nr. 384, judeul Timi. Este nregistrat la O.R.C. de pe lng Tribunalul Timi sub nr. J 35/533/2001, atribuit n data de 03.05.2001, avnd Cod unic de nregistrare 13872621, din 09.05.2001, atribut fiscal RO. n prezent se afl sub incidena Legii nr.85/2006, conform ncheierii nr. 2027 din data de 19.12.2011, n dosarul nr.8554/30 din anul 2011 aflat pe rolul Tribunalului Timi. 3.1.2 Obiectul de activitate, conform actului constitutiv

Activitatea principal conform codificrii CAEN (Ordin 337/2006 Rev.Caen(2)) este 1071- Fabricarea pinii; fabricarea prjiturilor i a produselor proaspete de patiserie. 3.1.3 Asociaii.Structura capitalului social

Capitalul social subscris i integral vrsat al Societii este de 500.000 ron, reprezentnd 50.000 pri sociale cu valoare nominal unitar de 10 ron. Asociaii Societii i cota de participare la capitalul social la data deschiderii procedurii insolvenei este urmtoarea:
Asociai Fornetti Logistik SRL Fornetti KFT Fornetti Holding Palsti Lszl Vidcs Gyula Total capital Tip asociat Persoan juridic romn Persoan juridic ungar Persoan juridic ungar Persoan fizic ungar Persoan fizic ungar Aport la capital 120.000 ron 25.000 ron 255.000 ron 50.000 ron 50.000 ron 500.000 ron Numr pri sociale 12.000 2.500 25.500 5.000 5.000 50.000 Cota de participare 24% 5% 51% 10% 10% 100%

3.1.4

Scurt istoric al Fornetti Romnia S.R.L.

Istoric privind administrarea i acionariatul societiiFornetti Romnia S.R.L. Fornetti Romnia S.R.L.s-a nfiinat n mai 2001 sub denumirea iniial de Forro S.R.L., fondatorul i asociatul unic al societii fiind persoana fizic dl. Pnczl Zoltn, care ulterior, n mai 2001, a vndut prile sale sociale,societii ungare Fornetti K.F.T..

14

PLAN REORGANIZARE
Prezentm n cele ce urmeaz modificrile ulterioare intervenite n structura de asociai, respectiv n structura de administrare a societiiFornetti Romnia S.R.L.:
Anul La nfiinare 2001 2002 2003 Structura de asociai la sfritul anului Pnczl Zoltn Fornetti KFT Fornetti KFT Fornetti KFT Procent deinut de asociai 100% 100% 100% 100% Structura de administratori la sfritul anului Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Pnczl Zoltn Pnczl Imola Palsti Lszl Pnczl Zoltn Pnczl Imola Palsti Lszl

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Palsti Jzsef Fornetti KFT Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Palsti Lszl Palsti Jzsef Fornetti KFT Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Palsti Lszl Palsti Jzsef Fornetti KFT Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Palsti Lszl Palsti Jzsef Fornetti KFT Pnczl Zoltn Vidcs Gyula Palsti Lszl Palsti Jzsef Fornetti KFT Fornetti Logistik Vidcs Gyula Palsti Lszl Palsti Jzsef Fornetti KFT Fornetti Logistik Vidcs Gyula Palsti Lszl Palsti Jzsef Fornetti KFT Fornetti Logistik Vidcs Gyula Palsti Lszl Fornetti Holding KFT Fornetti KFT Fornetti Logistik Vidcs Gyula Palsti Lszl Fornetti Holding KFT Fornetti KFT Fornetti Logistik Vidcs Gyula Palsti Lszl

51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10% 51% 5% 24% 10% 10%

Pnczl Zoltn Pnczl Imola Palsti Lszl

Pnczl Zoltn Pnczl Imola Palsti Lszl

Pnczl Zoltn Palsti Lszl Bor (Molnr) Rka

Palsti Lszl Bor Rka

Palsti Lszl Bor Rka

Palsti Lszl Bor Rka

Palsti Lszl

Palsti Lszl

15

PLAN REORGANIZARE

Informaiicu privire lacapitalul social La constituirea Fornetti Romnia S.R.L., capitalul social a fost de 200 ron, mprit n 20 de pri sociale, cu valoare nominal de 10 ron, ulterior avnd loc o majorarea capitalului social pn la 500.000 ron prezentm pe ani evoluia acestuia:
Anul 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Valoarea capitalului social la sfritul anului 200 RON 200 RON 486,020 RON 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 RON RON RON RON RON RON RON RON

Trendul cifrei de afaceri de la nfiinare i a rezultatului net redat grafic

Cifra de afaceri
142.786.706 108.024.941 77.602.756 62.762.079 39.843.051 1.986.078 15.165.792 5.367.987 119.396.623 90.917.721 91.553.821

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011*

Rezultat net
12.305.719 10.769.635 8.971.381 5.857.047 -78.315 626.312 -504.779 -2.837.778 6.307.082 12.888.861

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011*

-11.867.904

16

PLAN REORGANIZARE

Evoluia principalilor indicatori financiari De-a lungul timpului, observmtrendul cresctor al veniturilor i a rezultatelor din exploatarea afacerii, pn n anul 2008.Dup acest an, veniturile i rezultatele societii nregistreaz scderi, cu atingerea zonei de pierdere n 2010.
Anul 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Cifra de afaceri 1,986,078 5,367,987 15,165,792 39,843,051 62,762,079 77,602,756 108,024,941 142,786,706 119,396,623 90,917,721 91,553,821 Venituri totale din exploatare 1,986,151 5,430,566 15,980,843 40,908,075 65,530,253 79,625,874 109,620,732 153,987,748 123,704,718 91,816,933 93,231,341 Cheltuieli totale din exploatare 2,034,896 5,796,646 14,455,827 32,882,791 52,809,023 65,885,430 95,780,029 133,363,835 112,767,293 92,841,417 102,943,424 Rezultat din exploatare -48,746 -366,081 1,525,017 8,025,284 12,721,230 13,740,444 13,840,703 20,623,913 10,937,425 -1,024,484 -9,712,083 Rezultat financiar -24,218 -99,293 -686,271 -172,267 119,102 961,280 -3,094,724 -5,046,304 -3,208,334 -1,738,082 -2,155,821 Rezultat brut -78,315 -504,779 838,745 7,853,017 12,840,332 14,701,724 10,745,979 15,577,609 7,729,091 -2,762,566 -11,867,904 Impozit profit 0 0 212,433 1,995,970 2,070,697 2,396,005 1,774,598 2,688,748 1,422,009 75,212 0 Rezultat net -78,315 -504,779 626,312 5,857,047 10,769,635 12,305,719 8,971,381 12,888,861 6,307,082 -2,837,778 -11,867,904

Activul i pasivul nregistrat n perioada trecut Activele societii au o evoluie cresctoare pn n anul 2009, datorat n principal investiiilor majoredin anii 2008-2009, cnd Fornetti Romnia S.R.L. a considerat c este necesar i oportun recurgerea la automatizarea fluxului de producie i modernizarea capacitilor de depozitare.
Anul 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Activeimobilizate 1,263,763 5,602,943 7,776,567 18,055,561 30,805,556 34,980,367 49,153,735 68,712,905 81,871,067 77,184,557 74,301,049 Procent din total active 58% 71% 68% 76% 78% 76% 73% 78% 83% 81% 79% Active circulante 872,430 1,806,428 3,358,810 5,257,873 8,293,444 10,425,814 16,489,400 19,442,154 15,823,115 17,811,831 19,124,408 Totalactiv 2,161,300 7,897,945 11,421,247 23,865,611 39,473,810 45,736,401 67,048,252 88,496,623 98,051,934 95,364,349 93,588,462

Datoriile Societii au crescut semnificativ n anii 2007-2009, cnd s-a contractat creditele bancare pentru finanarea investiiilor de modernizare i extindere a capacitilor de producie, depozitare i distribuie. Cu toate acestea valoarea capitalului propriu reprezint i la finele anului 2011 peste 42% din total pasiv.

17

PLAN REORGANIZARE

Anul 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

Capital propriu 411,364 215,753 856,704 6,713,750 17,483,386 25,190,447 25,641,289 43,185,101 49,492,183 46,430,119 39,559,911

Procent din total pasiv 19% 3% 8% 28% 44% 55% 38% 49% 50% 49% 42%

Datorii pe termen lung 1,720,050 3,740,791 5,533,036 13,002,882 13,844,403 12,998,555 24,341,720 25,046,956 32,035,181 25,830,651 31,418,908

Datorii pe termen scurt 29,885 3,460,808 5,031,508 4,148,979 8,084,763 7,421,062 16,957,579 19,056,354 16,284,371 23,103,579 22,609,642

Evoluia vnzrilor n tone i a numrului de magazine de franciz Pentru o mai bun nelegere elegere a modului n care a funcionat i performat Fornetti Romnia S.R.L. prezentm n cele ce urmeaz vnzrile vnzril exprimate cantitativ - n tone de produse de panificaie pan i patiserie congelat - numrul de magazine deschise n Romnia, precum i unitile ile de coacere/cuptoare coacere plaste n aceste magazine n sistem de franciz.
Anul 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Vnzri n tone 937 1,378 3,463 8,182 12,827 15,675 18,341 19,404 15,526 11,719 8,971 Numr magazine 105 215 254 301 429 520 675 803 813 1,342 1,447 Numr cuptoare plasate 130 281 465 674 1,090 1,369 1,750 2,015 1,881 2,193 1,898

Dup cum se observ cantitile ile cele mai mari de de produse vndute au avut loc n anii 2007 2008, cnd piaa era n continu cretere, iar ar cererea, fora de cumprare ridicate.
Vnzri n tone

12.827 8.182 937 1.378 3.463

15.675

18.341

19.404 15.526 11.719 8.971

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011*

18

PLAN REORGANIZARE

Numr magazine la sfritul anului

Numr cuptoare plasate

2.015 1.750 2.193 1.881 1.342 675 803 813 1.898 1.447

1.369 1.090 215 281 465 674 301 429 520

105 130

254

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011*

Numrul de magazine deschise n sistem de franciz franciz, a crescut constant, ns la sfritul anului 2011 majoritatea magazinelor nelor se confruntau cu o acut lips de cerere de produse, dei relaia contractual a fost meninut ntre Fornetti Romnia S.R.L. i partenerul de franciz. Astfel, din cele 1.447 magazine existente la sfritul anului 2011, doar 884 mai comandau produse de la Fornetti Romnia S.R.L..

3.1.5

Organizarea intern i structura de personal

n perioada de observaie, conducerea Societii S este asigurat de ctre administratorul special, Palsti Lszl, desemnat de ctre asociai, sub stricta supraveghere a administratorului ratorului judiciar. ju Numrul de salariai i ai Fornetti Romnia S.R.L., S.R.L. a cunoscut urmtoarea evoluie evolu de-a lungul existenei Societii:
Anul 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012* martie Numr mediu salariai 1 72 163 406 478 604 555 648 602 540 574 244

Fornetti Romnia S.R.L. a creat structuri de personal, innd cont de procesele de exploatare, precum: aprovizionare, producie, control calitate, tehnic, IT, depozitare, transport, distribuie, comercial, marketing, financiar-contabilitate, contabilitate, resurse umane, juridic, administraie general.

19

PLAN REORGANIZARE

ncepnd cu anul 2012, numrul salariailor a fost redus considerabil, ca urmare a implementrii msurilor de eficientizare a activitii, astfel c n luna martie 2012 s-a ajuns la un numr de 244 persoane, organizai pe departamente astfel: producie - 93 angajai calitate - 4 angajai tehnic - 15 angajai logistic - 30 angajai transport - 50 angajai comercial - 23 angajai economic - 17 angajai administraie - 12 angajai. Personalul este ncadrat att la sediul societii Fornetti Romnia S.R.L. ct i la punctele de lucru deschise, deservind: la sediul i punctul de lucru din Satchinez, judeul Timi, unde se desfoar activitate de producie i distribuie ctre celelalte puncte de lucru i magazinele de franciz din regiunea vestic a rii; la punctul de lucru din Lutia, jud.Harghita, unde are loc depozitarea i distribuia de produse congelate ctre magazinele de franciz din regiunea central i de est a Romniei; la punctul de lucru din Bragadiru, jud. Ilfov, unde avem servicii de depozitare i distribuie de produse congelate ctre magazinele de franciz din capital i judeele limitrofe.
Adresa Satchinez DC Hodoni-Dudetii Noi, km.5, nr.384, jud.Timi Lutia, com.Mugeni, nr.161, jud.Harghita Bragadiru, str.Dumbravei, nr.2F, jud.Ilfov tefnetii de Jos, Linia de Centrur, nr.2. jud.Ilfov Numr personal la Martie 2012 197 24 23 0 244

Punct de lucru Satchinez Lutia Bragadiru tefnetii de Jos Total

Prezentm mai jos Organigrama valabil la luna martie 2012:

20

PLAN REORGANIZARE

3.2 Prezentarea produselor firmei

3.2.1 Prezentarea produselor firmei

Structura produselor societii Fornetti Romnia S.R.L. este unic, iar baza acesteia o constituie produsele de patiserie i panificaie mini mini (15-30 (15 30 gr), preparate corespunztor pe gusturile tuturor. Acestea ajung la punctele de coacere la partenerii de franciz - n stare congelat. Partenerii vnd produsele de patiserie i panificatie pe loc, la kilogram, n stare proaspt coapt, coapt folosind sind unitile de coacere la vedere puse la dispoziia lor de ctre Fornetti Romnia S.R.L.. S.R.L.

21

PLAN REORGANIZARE

n prezent, Fornetti Romnia S.R.L. asigur din producie proprie, produse la kilogram, predospite i expres, produse care se vnd la bucat de tip XL, XXL, croissant croissant i produse precoapte tip pizza. Produsele de brutrie pini, chifle, cornuri etc. sunt aduse din import, deoarece cantitatea comercializat pe piaa din Romnia este sczut, i astfel producia acestor tipuri de produse nu ar fi rentabil. a de produse este relativ larg, n prezent existnd pe pia 80-100 80 100 de sortimente. Procentajul de Gama vnzare pe tipuri de produse este prezentat grafic mai jos:

Alte produse; 6,4% Pizza i alte produse food; 17,9% Mini; 62,5%

Produse XXL; 13,1%

: sunt vndute la kilogram, gamalor g este bogat diversificat, , cu gusturi dulci i srate, si cu Produsele mini: sortimente special create pentru piaa din Romnia, adaptate cerinelor cerinelor romneti. romne Conin diverse umpluturi precum telemea, cacaval i semine, ficei, pui, unc, brnz dulce, caise, iaurt i cpuni, nuc, crem de vanilie, viine, mac, mac mere, etc.. Aceste gusturi sunt completate cu produse sezoniere, de post, precum cele cu ciuperci sau fructe de pdure. pdure Produsele XXL: : au un gramaj de 130 i sunt comercializate la bucat, , cu umplutur dulce sau srat, precum cacaval afumat, ficei, unc i smntn, brnz dulce, ciocolat, crem de vanilie i cpuni sau altele. Produse Pizza i Food: cuprind 3 tipuri de Pizza unc i cacaval, bacon, picant i alte produse food ca hot-dog, dog, trudel cu carne de porc sau de pui. Alte produse: se refer la saleuri, croissant-uri, croissant cozonaci, fursecuri, produse de brutrie (cornuri, chifle, brioe, etc.). Punctele forte ale acestor produse, create de Fornetti Romnia S.R.L. sunt: bun calitate raportat la alte produse congelate i coapte existente pe pe pia; siguran alimentar societatea Fornetti Romnia S.R.L. este certificat conform celor mai nalte standarde din industria alimentar (ISO 22000 i IFS); forme i umplutur unic (de ex.produsul cu telemea); comercializare la kilogram adecvat i pentru cumprarea cantitilor mai mici; automatizare a procedeelor lor de producere;

22

PLAN REORGANIZARE

produsele pot fi modificate uor, dup gusturile aflate n schimbare, exist posibilitatea relativ simpl de lrgire a paletei de produse, producia desfurndu-se n Romnia.

Puncte slabe: savoarea limitat a produsului copt; ultima faz de prelucrare a produselor (coacerea) este efectuat de ctre partenerii de franciz, procesul astfel fiind greu de controlat de ctre master-francizor; producia fiind realizat pe linii automate, i nu manual, nu se poate lrgi excesiv de mult sortimentaia. Fornetti Romnia S.R.L. n calitate de francizor, pe lng produsele de panificaie i patiserie congelat, ofer partenerilor de franciz i produse conexe precum pungi hrtie, materiale marketing, contra cost sau gratuit, i servicii care cuprind amplasarea cuptoarelor de copt la vedere, service-ul i nlocuirea lor gratuit, n termen de maxim 48 de ore, livrarea produselor, respectiv instruirea tehnologic regulat, controlarea calitii, reclama unitar i activiti promoionale. Francizorul asigur i n cursul derularii investiiilor i a implementrii noilor tehnologii baza profesional, prednd know-how-ul necesar. 3.2.2 Experiena tehnic n domeniu

Fornetti Franchise, este o reea comercial i de producie complex, n care, cu ajutorul unor instalaii speciale, de dezvoltare proprie, se realizeaz produse de panificaie i patiserie cu gust i form unic, care apoi prin intermediul unui sistem logistic propriu, bine dirijat, se livreaz n magazine, iar prin amplasarea unitilor de coacere (cuptoare), se activeaz partenerii de franciz, care pentru valorificarea produselor prin magazine beneficiaz de ajutor i control tehnic, tehnologic i comercial complet. Fornetti Romnia S.R.L. opereaz acest sistem complex pe ntreg teritoriul Romniei, Societatea fiind master-francizorul zonei. Societatea s-a aliniat la cerinele unor nalte standarde de calitate i siguran alimentar, a implementat n procesul de producie standardele ISO 22000 i IFS (International Food Standard) vers.5. Anual compania este auditat de ctre organismul de certificare pentru evaluarea performanelor n domeniul respectrii cerinelor acestor standarde. 3.2.3 Competente tehnice acumulate

n cei peste 10 ani de activitate,Fornetti Romnia S.R.L. a urcat succesiv trepte de performan prin mrirea capacitii de producie concomitent cu diversificarea sortimentaiei, lrgirea ariei de distribuie, perfecionarea logisticii de transport. Conceput ca un complex multifuncional, unitatea de producie cuprinde spaii de depozitare materii prime, spaii de producie, spaii tehnice i de depozitare marf congelat, n condiiile impuse de o trasabilitate optim. Producia este complet automatizat. Liniile sunt compuse din utilaje din domeniul panificaiei, legate ntre ele de benzi transportoare, supravegheate, comandate, reglate i corelate de un calculator central,

23

PLAN REORGANIZARE
care stocheaz programele diferitelor produse i dintr-o poriune de tratament termic (dospire-congelare). Aceste linii realizeaz producia pornind de la fin pn la produsul finit n stare congelat. Liniile au fost special proiecate i instalate pentru hala de producie, personalizate conform tehnologiilor de fabricaie ale produselor tip Fornetti, cu o capacitate relativ ridicat. Personalizarea se refer att la modul de amplasare a componentelor i a liniilor, ct i la modalitate de reglare, comand, a acestora.n fluxul tehnologic sunt cuprinse i ncorporate i mainile de ambalat automatizate, detectoare de metal. Spaiile de depozitare sunt permanent monitorizate n privina temperaturii de pstrare. Manipularea n depozite se face conform principiului FIFO (First In First Off), folosind un program special i pentru urmrirea trasabilitii produselor finite. Structura parcului auto asigur capacitatea de transport a produselor congelate. Dispunem de autotractoare i semiremorci frigorifice pentru transport pe distane mari, la depozitele regionale, autocamioane i autospeciale de capacitate medie i mic pentru distribuia la magazinele partenerilor de franciz. Produsele congelate sunt transportate n condiii de temperatur de 18C (+/- 3C) pentru ca lanul frig care se finalizeaz n congelatorul partenerului s nu fie afectat sau ntrerupt. Coacerea produselor, n magazinele fracizate, se face cu unitile de coacere puse la dispoziia partenerilor de ctre Fornetti Romnia S.R.L., uniti special dezvoltate pentru produsele firmei. 3.2.4 Capaciti de producie existente

Capacitatea de producie este dat n principal de volumul liniilor de prelucrare. O sintez a acestora este prezentat n cele ce urmeaz:
Linie de producie L1 L2 L3 LP TOTAL Tip Automat Automat Automat Semiautomat Tip produse Predospite Predospite Expres (fr drojdie) Pizza Capacitate maxim de or 1,000 kg/h 1,000 kg/h 1,800 kg/h 684 kg/h 4,484 kg/h Capacitate medie de or 940 kg/h 940 kg/h 1,250 kg/h 570 kg/h 3,700 kg/h

Capacitatea pe or depinde de sortimentaia de produse fabricate pe linii; n 2012 la sortimentaia actual n medie se pot produce 3.700 kg pe or, aa cum este prezentat n tabel. La numrul de personal existent n Societate, capacitile de producie sunt folosite zilnic n medie 15 ore, 5 zile pe sptmn, iar concomitent pot s funcioneze doar 2 linii. Astfel capacitatea actul este de 130 tone pe sptmn. Aceast capacitate poate fi mrit prin prelungire programului de lucru i prin creterea numrului de personal.

24

PLAN REORGANIZARE

3.3. Furnizorii i procesul de producie

3.3.1 Materia prim

Principalele materii prime folosite n procesul de producie sunt: fina de gru, margarin de copt i de foietaj, produse lactate (telemea, cacaval, brnz, lapte, smntn), produse din carne (unc, crnai, bacon), fructe proaspete i congelate (viine, mere), gemuri de fructe (caise), ciuperci, ciocolat, legume congelate (gogoari, morcovi), alte materii prime precum zahr, ou, unt, past de roii, drojdie, gris, pesmet, etc.. Redm schematic Procentajul valoric i cantitativ la sortimentaia existent:
Consum cantitativ
41%

Consum valoric

26% 25% 22% 15% 10% 9% 3% 11% 7% 7%

25%

Fin

Margarin

Lactate

Produse din carne

Umpluturi

Altele

3.3.2

Caracteristicile furnizorilor

Pentru achiziionarea de materii prime i materiale Fornetti Romnia S.R.L. are o experien i constan n relaia cu diveri furnizori. Un rol important n alegerea acestora l joac calitatea, transportul sigur i nu n ultimul rnd, punctual i preul. Prin prisma relaiilor stabilite ntre furnizorii strategici i Grupul Fornetti de societi, s-au ncheiat de ctre Fornetti Romnia S.R.L.contracte cu clauze favorabile i avantajoase, pe orizonturi ntinse de timp, cu reglementarea exact a modului de relaionare i colaborare. Exemplificativ i nu limitativ, principalii furnizori ai Societii, sunt:
Furnizor Fornetti KFT Puratos Prod Mol Romania Tinmar Ind SA Julia Malom KFT Produse achiziionate Materii prime, materiale, piese de schimb, servicii Margarin Combustibil Energie electric Fin

25

PLAN REORGANIZARE
Petrom LPG Romfulda Prod C+C Bisbags Raiffeisen Leasing GPL Lactate Produse de carne Pungi hrtie Leasing autovehicule, utilaje

Termenul de plat acordat de furnizori naintea deschiderii procedurii, era de 15-30 de zile, pentru ca n momentul de fa s fie redus la 0-5 zile. 3.3.3 Modul de desfurare a activitii de aprovizionare

Prin activitile pe care le realizeaz Societatea,se asigur faptul c produsul obinut corespunde cerinelor de aprovizionare specificate. Astfel, periodic se fac audituri la furnizorii de materii prime, materiale, protejnd ansa obinerii de produse finale calitativ corespunztor. Fornetti Romnia S.R.L. i evalueaz i selecteaz furnizorii pe baza capabilitii acestora de a furniza un produs sigur n concordan cu cerinele sale. Sunt stabilite criteriile de selecie, de evaluare i de reevaluare. Rezultatele acestor activiti sunt pstrate i arhivate. Informaiile din procesul de aprovizionare, descriu: produsul cumprat; cerinele pentru aprobarea produsului, procedurilor, proceselor i echipamentelor; cerine pentru calificarea personalului; cerine pentru sistemul de management integrat. Modul de realizare n cadrul Fornetti Romnia S.R.L. a cerinelor sistemului de management integrat, referitoare la procesul de aprovizionare este descris n amnunt n procedurile de lucru. Departamentul aprovizionare rspunde de evaluarea, selectarea, monitorizarea furnizorilor interni i externi de produse. ntocmete, nregistreaz i transmite comenzile i verific primirea confirmrii de acceptare. Realizeaz aprovizionarea efectiv a materiilor prime, materiale. Desfoar ntreg circuitul informaional din punct de vedere al documentelor. Deasemenea, stabilete necesarul de materii prime, produse congelate, produse de igienizare, materiale auxiliare secundare (echipamente albastre, birotic),materiale auxiliare primare: folii, pungi pentru materii prime i produs congelat; pungi de hrtie produse Fornetti, lzi de plastic, hrtie de copt. Necesarul de piese i materiale, este centralizat n formularele de comand intern de aprovizionare care se ntocmesc de ctre departamentele care folosesc aceste piese, materiale, i se aprob de ctre conducerea Societii. Se ntocmete comanda ctre furnizor, dinlista furnizorilor acceptai.n cazul produselor necontractate, comanda necesit aprobarea special i expres a directorului general.

26

PLAN REORGANIZARE
Departamentul aprovizionare anun data sosirii transportului i se asigur c se poate face recepia i depozitarea. Toate comezile de aprovizionare sunt introduse ntr-un program informatic, unde se vizualizeaz ntreg circuitul parcurs, de la recepie, pn la facturare, respectiv plat. 3.3.4 Cerine privind aprovizionarea cu materii prime

Necesarul de materii prime de aprovizionat, se ntocmete sptmnal de ctre departamentul aprovizionare, innd cont de planul de producie, stocul sptmnal, comenzile lansate ctre furnizor i nesosite. La recepie, se verific cantitatea livrat, prin comparare cu datele nscrise n avizul de nsoire marf i comand. Recepia se face i calitativ, conform procedurilor descrise.n cazul materialelor care necesit rciresaucongelare, se nregistreaz i temperatura miezului. Pe parcursul manipulrii i depozitrii acestora, o atenie sporit se acord i integritii ambalajului, astfel ca marcajele s fie clar vizibile. Fiecare tip de materie prim are prevzut specificaia exact, modul de recepie calitativ. De exemplu: Margarin temperatur de miez maxim 20C, drojdia maxim 8C - la majoritatea materiilor se realizeaz i controlul organoleptic. Procedurile de recepie a finii de gru sunt reglementate n instruciuni speciale de lucru, pe lng examinare organoleptic, n cadrul creia se verific mirosul i textura finii, aceasta trebuie s fie fr aglomerri, corpuri strine sau miros. Fiecare recepie de fin este documentat pe fie de recepie. Probele de magazinaj se pstreaz timp de mai multe sptmni. Din materiile prime principale se preleveaz probe pentru analize microbiologice. Prelucrarea materiilor prime ncepe doar dup confirmarea primit de la laboratorului microbiologic. 3.3.5 Etapele procesului de producie

Fluxul de producie presupune parcurgerea urmtoarelor faze: Recepia materiilor prime se realizeaz n zona Recepie, situat n imediata vecintate a depozitelor de materii prime. Dup descrcarea materiilor prime la rampa de descrcare, se ncepe recepia cantitativ i calitativ a acestora dup care se transport n depozite. Depozitarea materiilor prime se face pe structuri de rafturi metalice, supraetajate mobile. Manipularea produselor n depozite se efectueaz cu transpalei manuali, electrici i motostivuitoare cu baterii. Dispunem de urmtoarele structuri de depozitare: - depozit congelator pentru materii prime congelate; - depozit frigider pentru materii prime refrigerate; - depozit climatizat pentru materiile prime care nu necesit condiii speciale de depozitare.

27

PLAN REORGANIZARE

Aezarea materiilor prime, noi sosite n depozite, se realizeaz dup principiul FEFO (First Expired First Out). Monitorizarea temperaturilor din depozite se face n mod continuu, cu ajutorul sistemului de supraveghere frig. Pregtire, dozare materii prime dezambalarea materiilor prime presupune ndeprtarea foliei stretch de pe palei i desfacerea ambalajelor cu ustensile curate, astfel nct acestea s nu fie contaminate. Materiile dezambalate, se dozeaz n pungi nylon sau recipiente de plastic, sau lzi albe, sau pe crucioare inox cu ustensile curate.Depozitarerea materiilor prime dozate, se realizeaz separat de materiile prime nedozate, n zone i frigidere special destinate sau pe rafturi separate din depozitul intern. Frmntarea aluatului se introduce n cuva malaxorului materiile prime, destinate preparrii aluatului conform reetei. Procesul de frmntare este compus din dou etape: amestecare i frmntare: 1. amestecarea, la turaie mic, cnd apa este absorbit de aluat; 2. frmntarea, la turaie rapid, cnd se formeaz aluatul propriu-zis. n msura n care temperatura aluatului necesit, se adaug fulgi de ghea. Se urmresc parametrii aluatului s fie n conformitate cu tehnologia fiecrui sortiment. Laminarea aluatului se ntinde aluatul frmntat, apoi se ncorporeaz margarina de foietaj prin ntinderi i mpturiri repetate pentru a crea foietajul. Maturarea aluatului n aceast etap aluatul foietat trece prin frigider tehnologic, frigider setat la o temperatur stabilit n tehnologie. Prepararea umpluturii prepararea bazei umpluturii se realizeaz prin fierberea unor materii prime cu proprieti de ngroare. Baza fiart se dozeaz n lzi albe i se depoziteaz la rece pentru a atinge optimul de temperatur nainte de utilizare. n faza de preparare umplutur, se amestec materiile prime dozate conform reetei cu baza fiart, apoi se omogenizeaz cu utilaje specifice, mixer sau cutter. Prelucrarea aluatului laminat aluatul dup maturare se umple cu umplutura preparat, se taie longitudinal i transversal, se cresteaz, se suprapun aluaturile, astfel nct s formeze produsul finit. Pe produsele formate se dozeaz soluii pentru luciu sau se presar materii prime cum ar fi zahr, susan, etc.. Dospirea aceast etap se aplic produselor care au n componen drojdie. Produsele formate, intr la dospire ntro spiral de dospire. Se urmresc atent parametrii de dospire specifici fiecrui sortimet de produs, conform tehnologiei de fabricaie.

28

PLAN REORGANIZARE

Congelarea produselor se face n turnul de congelare la temperatura de aprox. -25C. Se urmrete temperatura de nucleu a produsului dup congelare pentru a se asigura c produsele sunt complet congelate. Ambalarea Produsele congelate se ambaleaz n saci de polietilen, manual sau automat, cu mainile de ambalat; se eticheteaz, se cntresc, la final se verific cu detectorul de metale pentru a descoperi eventuale contaminri cu impuriti metalice.Pungile cu produse se grupeaz n lzi de plastic colorate, dup care lzile sunt suprapuse i aezate pe palei de lemn. Depozitarea produselor congelate se realizeaz n depozite frigorifice la temperaturi de -18C. Depozitele au rafturi metalice, supraetajate, un depozit are rafturi mobile. Monitorizarea temperaturilor din depozite se realizeaz n mod continuu de ctre sistemul de supraveghere frig, prin termometre nregistratoare. 3.3.6 Asigurarea cu utiliti

Sediul firmei din Hodoni, judeul Timi dispune de urmtoarele utiliti: amplasamentul este racordat la reeaua electric de iluminat i for, de mare putere; birourile i halele de producie sunt dotate cu instalaii electrice de iluminat i instalaii sanitare moderne; alimentarea cu ap n scop potabil, igienico-sanitar i tehnologic se realizeaz din sursa proprie, compus din: - foraj de adncime de 208 m, n exploatare, echipat cu electropomp submersibil, - foraj de adncime de 110m, neechipat - apele uzate menajere i tehnologice, sunt evacuate ntr-un batal din pmnt de stocare a apei. Dup colectarea acestora ntr-un bazin se face compensarea i omogenizarea, iar apoi epurarea lor ntr-o staie de epurare mecano-biologic. Apa din batal este utilizat la irigarea plantaiei de plopi amenajat pe o suprafa de aproximativ 4 ha printr-un sistem de evi cu picurtor. Apele de la splarea autovehiculelor, i apele pluviale de pe platforma betonat sunt evacuate prin reeaua pluvial ntr-un batal din pmnt executat n afara amplasamentului, dup trecerea prealabil printrun decantor-separator de hidrocarburi; nclzirea spaiilor administrative i a halelor de producie se face cu centrale termice proprii care funcioneaza cu GPL, iar a atelierului de ntreinere-reparaii se face cu central termic proprie care funcioneaz cu combustibil lichid (motorin). Punctele de lucru dispun de: Lutia, judeul Harghita: racord la reeaua electric de iluminat i for; surs de ap de la reeaua satului; canalizare fos septic; Bragadiru, judeul Ilfov: racord la reeaua electric de iluminat i for; surs de ap proprie, prin pu forat, racord la reeaua de gaz metan, canalizare recordat la reea; tefnetii de Jos, judeul Ilfov: racord la reeaua electric de iluminat i for; instalaie de nclzire cu 2 centrale termice pe gaze.

29

PLAN REORGANIZARE

3.4. Piaa int i concurena

3.4.1 Mrimea pieei ei produselor oferite

Fornetti Romnia S.R.L. acioneaz pe piaa panificaiei i patiseriei, i comercializeaz produsele sale n principal n magazinele deschise de ctre partenerii de franciz. Societatea nu dispune de o cercetare, studiu de e pia recent cu privire la mrimea exact a pieei pe care acioneaz. eprezentanii patronatelor din industria de morrit i panificaie susin c anii trecui valoarea pieei ns, reprezentanii de morrit i panificaie ie era de circa 2 miliarde de euro; euro n ultimul l an a sczut numai pe partea de morrit, cu circa 200 de milioane de euro, pn la un nivel de 1,8 miliarde de euro, declaraie fcut de preedintele Patronatului Roman din Industria de Morrit i Panificaie (ROMPAN), Aurel Popescu. Pentru anul 2012, reprezentanii eprezentanii firmelor din domeniu se ateapt la o stagnare a pieei, neanunndu-se neanunndu schimbri radicale. n Romnia activeaz n jur de 5.000 de ageni economici nregistrai n industria de panificaie i ali 2.500 n cea de morrit, numrul angajailor din sector cifrndu cifrndu-se la 35.000. 3.4.2 Clieni

Partenerii de franciz principalii clieni ai Fornetti Romnia S.R.L. sunt partenerii de franciz. mprirea clienilor de pe piaa francizelor, francizelor pe filialele de distribuie a Societii Societii, este prezentat att tabelar ct i i grafic. Majoritatea magazinelor de franciz sunt aprovizionate din depozitul de la Bucureti i Timioara (36% cu 36%), iar depozitul de la Lutia (judeul Harghita) acoper 29% din magazine.
Filiala Filiala Bucureti Filiala Lutia Filiala Timioara Total Vnzri 41% 22% 37% 100% Numr magazine 36% 29% 36% 100% Numr cuptoare cuptoar 36% 28% 36% 100%

Filiala Timisoara; 35,9%

Filiala Bucuresti; 35,6%

Filiala Lutita, 28.5%

30

PLAN REORGANIZARE

n tabelul de mai jos este prezentat mprire clienilor de franciz i a vnzrilor top 10:
Localitate Bucureti Timioara Cluj-Napoca Braov Constana Craiova Iai Ploieti Arad Numr magazine 159 57 34 27 26 21 23 12 6 Numr cuptoare 270 88 68 52 41 39 44 28 31 Procentaj din vnzri 20.18% 6.86% 5.96% 3.84% 2.92% 2.67% 2.54% 2.47% 2.20%

Principalii clieni de pe piaa francizelor sunt: Gaffly, Spauto Atractiv, Omnifour, Monoprix, Pavila, Annelisse Tour, Vio Exim Company, Euro Voice, KFM, Celerus, Ranym. Super- i hipermarket-uri pe segmentul super- i hipermarket-urilor Fornetti Romnia S.R.L. are vnzri reduse, lunar 1-2% din cifra de afaceri, ns se poart tratative de colaborare n faz naintat cu mai multe lanuri de magazine. Piaa de export ncepnd cu anul 2011, am exportat produse ctre Fornetti Ungaria i din luna noiembrie 2011 exportm produse i ctre Fornetti Bulgaria. 3.4.3 Concurena. Principalii concureni

Informaiile cu privire la concureni au fost culese din presa naional i local, precum i din observaia fcut pe teren de reprezentanii Fornetti Romnia S.R.L.. Astfel, am grupat principalii concureni pe urmtoarea structur: Patiseriile - companiile de profil care produc i comercializeaz produse de patiserie sunt extrem de numeroase, majoritatea sunt mici i foarte mici. Potrivit Rompan economia neagr reprezint peste 60 % din afacerile de profil. Brutriile i covrigriile -sunt numeroase, majoritatea fiind de dimensiuni mici i foarte mici, ns potenialul segmentului a fost observat i de ctre companiile de afaceri din industria panificaiei, dar i de cele cu afaceri n segmentul cofetriilor. Retailerii - lanurile de supermarket-uri i cele de hypermarket-uri ofer produse de patiserie, congelate i proaspete.

31

PLAN REORGANIZARE

Benzinriile -produsele de patiserie se gsesc i n benzinrii, care n toate cazurile nu fac dect s realizeze coacerea pateurilor congelate primite de la un productor de profil. Francize de patiserie congelat - societi asemnttoare cu Fornetti, dar fr acoperire naional ca Buon Giorno, Auguri.

32

PLAN REORGANIZARE

4.

Analiza situaiei iei economico economico-financiare

n cele ce urmeaz z vom face o prezentare a activului/pasivului Societii, existent. n vederea redrii unei imagini ct mai corecte, complexe i fidele, situaiile redate au fost ntocmite pe baza documentelor de sintez ntocmite de ctre Fornetti Romnia S.R.L.: balane balane i bilanuri, precum i documentele analitice (fie de cont, fie ale mijloacelor fixe, etc.). Situaia patrimonial la sfritul exerciiului financiar 2011, va fi analizat mai nti prin prisma activului contabil al Societii, ietii, iar mai apoi prin prisma pris pasivului.

4.1 Activul Societii

n ceea ce privete activele existente n patrimoniul Fornetti Romnia S.R.L., acestea sunt mprite n active imobilizate: corporale, necorporale i financiare, respectiv active circulante. Gruparea acestora respect criteriul lor de lichiditate: active imobilizate i circulante, respectiv cheltuieli nregistrate n avans abordare bilanier. bilan Valorile nregistrate n anii 2007 - 2011 sunt urmtoarele:
Active Active imobilizate Active circulante Cheltuieli n avans Total Active 31.12.2007 49,153,735 16,489,400 1,405,117 67,048,252 31.12.2008 68,712,905 19,442,154 341,564 88,496,623 31.12.2009 81,871,067 15,823,115 357,752 98,051,934 31.12.2010 77,184,557 17,811,831 367,961 95,364,349 31.12.2011 74,301,049 18,909,914 163,005 93,373,968

Graficul trendului activelor totale n decursul ultimilor ani, se prezint astfel:

Total Active
98.051.934 88.496.623 67.048.252 95.364.349 93.373.968

31.12.2007

31.12.2008.

31.12.2009.

31.12.2010

31.12.2011

Constatm o evoluie cresctoare a activelor totale ale S Societii,ncepnd nc din anul 2007, maximul fiind atins n 2009, an dup care se nregistreaz o uoar scdere, astfel c n anul an 2011 se ajunge la un cuantum de 93.373.968 lei.

33

PLAN REORGANIZARE

4.1.1

Situaia activelor imobilizate i evoluia acestora

Mergnd mai n detaliu, Activele imobilizate ale Fornetti Romnia S.R.L., bunuri mobile sau imobile, corporale sau necorporale, intrate n patrimoniul Societii ca urmare a deciziilor investiionale aplicate, sunt destinate s serveasc pe o perioad ndelungat activitatea acesteia. tive imiliz
31.12.2007 Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare 464,688 48,682,456 6,591 31.12.2008 402,287 68,294,434 16,184 31.12.2009 79,103 81,772,220 19,744 31.12.2010 183,269 76,945,326 55,963 31.12.2011 169,315 74,023,714 108,020

Observm o cretere mult prea accelerat a activelor imobilizate fa de total activ, cu impact direct asupra lichiditilor Societii, a cash-flowului. Dezechilibrul Fornetti Romnia S.R.L. provine i din necorelarea evoluiei activelor imobilizate cu aceea a cifrei de afaceri traducere liber: blocare lichiditi n active versus vnzri n scdere.
Denumire Active imobilizate Cifra de afaceri Viteza de rotaie a activelor imobilizate Durata n zile a rotaiilor 31.12.2007 49,153,735 108,024,941 2.20 166 31.12.2008 68,712,905 142,786,706 2.08 176 31.12.2009 81,871,067 119,396,623 1.46 250 31.12.2010 77,184,557 90,917,722 1.18 310 31.12.2011 74,301,049 91,553,826 1.23 296

Cifra de afaceri a sczut ntr-un ritm mult mai mare dect activele imobilizate, indicatorul de vitez de rotaie reflectnd astfel o utilizare ineficient a imobilizrilor, a investiiilor efectuate de Societate, ceea ce a avut efect negativ asupra lichiditilor acesteia. Eliberarea sub form bneasc a unor resurse imobilizate s-a ncetinit, genernd astfel o presiune financiar pentru Societate. Imobilizrile Necorporale din patrimoniul Fornetti Romnia S.R.L. sunt reprezentate de softurile informatice i licenele (autorizaiile) deinute la valoare net, fr impact semnificativ asupra planului de reorganizare. Categoria important din punctul de vedere al valorilor, este reprezentat de Imobilizrile Corporale (peste 99%), aici fiind cuprinse investiiile Fornetti Romnia S.R.L., n terenuri, cldiri, hale de depozitare, hale de producie, utilaje, mijloace de transport. Investiiile majore au avut loc n anii 2008, 2009, investiii ce au vizat automatizarea liniilor de producie, extinderea halelor de depozitare i producie, modernizarea infrastructurii - recepionate i finalizate n 2009.Finanarea acestora s-a bazat n principal pe mprumuturi bancare. Deasemenea, n cursul anului 2009 au fost achiziionate echipamente i accesorii din industria alimentar pentru utilarea corespunztoare a noilor linii automate de producie. A fost schimbat tehnologia de

34

PLAN REORGANIZARE
producie cu linii semi-automate la tehnologia liniilor automate, astfel mai multe echipamente s-au constatat a fi uzate moral i au fost casate. Anul 2010 a fost marcat de investiii ceau vizat finalizarea lucrrilor de modernizarea liniei subterane de transport curent electric nceput n toamna anului 2008, finalizarea lucrrilor de extinderea halei de producie-depozitare i recondiionarea sistemului electric al acesteia, recunoaterea n conturi a cldirii de la punctul de lucru Lutia, construcia unui depozit de exterior la punctul de lucru Bragadiru. Tot atunci s-a concretizat i investiia n echipamente GPS pentru urmrirea online i organizarea mai eficient a flotei de distribuie. Achiziiile din 2010, au urmrit cu prioritate piaa din cadrul proiectelor n curs de derulare proiectul Mini pentru deschiderea de magazine tip shop-in-shop n localiti mai mici sau zone din orae cu vad mai redus i proiectul Direcia Nou pentru deschiderea de magazine de sine stttoare, amenajate i utilate la standarde nalte conform proiectelor elaborate de francizor. Dup aceast perioad trecut, de investiii masive, Fornetti Romnia S.R.L. aplic o politic de conservare i amortizare a elementelor de activ. Astfel n 2010 i 2011 valoare investiiilor cunoate o uoar depreciere ca urmare a uzurii, a folosirii lor i a trecerii timpului, tradus n contabilitate prin contul de amortizare. n intervalul de timp scurs de la deschiderea procedurii de insolven i pn acum nu avem modificri n structura activelor corporale sub form de nstrinri/achiziii. Trendul lor descendent este pus exclusiv pe seama amortismentelor din aceast perioad. Structura i valorile imobilizrilor corporale este extrem de important din punctul de vedere al planului de reorganizare acestea asigur desfurarea n condiii optime activitatea curent. Pe de alt parte, prin valorificarea parial a bunurilor excedentare, negrevate de sarcini, prin nchiriere unora, se asigur o surs extrem de valoroas i important de lichiditi n vederea acoperirii pasivului societii Fornetti Romnia S.R.L.. Menionm, deasemenea, faptul c o parte din aceste active au fost returnate, fiind obiect al unor contracte de leasing care au fost reziliate fr influene asupra prezentului plan. Cele mai importante poziii n cadrul mijloacelor fixe, destinate fluxului de producie sunt: cldirile i terenurile pe/n care este amplasat fabrica; depozit frigorific la Bragadiru; trei linii automate de producie; silozuri de fin; staie de epurare pentru ape reziduale din producie. Terenurile deinute sunt cele pe care Societatea are amplasate sediul i punctele de lucru, halele de producie i depozitare, staia de epurare, parcarea intern. Terenurile se afl n localitile Satchinez -jud.Timi, Bragadiru i tefnetii de Jos - jud. Ilfof, Rcciuni - Jud.Bacu i Lutia - jud.Harghita, situaia suprafeelor fiind prezentat n tabelul urmtor:

35

PLAN REORGANIZARE
Localitate Satchinez Stefnetii de jos Rcciuni Lutia Bragadiru Total mp 244.315,00 1.964,60 11.030,00 1.772,00 7.479,35 266.560,95

Construciile aflate n patrimoniul Fornetti Romnia S.R.L.:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Puncte de lucru BUCURETI BUCURETI BUCURETI BUCURETI BUCURETI LUTIA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA TIMIOARA Denumire mijloc fix CLDIRE BUCURETI-TEFANETI CLDIRE BRAGADIRU CONTAINER OFFICE 20 DV CONTAINER FIBROCIMENT240/500/240 CONTAINER OFFICE 7,35MX2,44M CLDIRE LUTIA-DEPOZIT FABRICA PRODUSE DE PANIFICAIE ATELIER MECANIC GOSPODRIE APE STAIE POMPARE APE UZATE CANTINA CLDIRE ADMINISTRATIV-BIROURI CASTEL AP CU HIDROFOR PLATFORM BETONAT PLATFORM BETONAT 1500MP RAMP SPLARE MPREJMUIRI RIGOLE BETON CAS POART DEPOZIT LEGUME CENTRAL TERMIC HAL DE PRODUCIE C HAL B DE PORDUCIE HODONI CLDIRE NOU HODONI HANGAR DRUM ACCES DEPOZIT NOU PRODUSE FINITE STAIE EPURARE HAL PRODUCIE DEPOZITARE SPLTORIE AUTO(RAMP) LINIE DE TRANSP.EN.EL.SUBTERAN

36

PLAN REORGANIZARE

O alt categorie de active imobilizate existente n patrimoniul Societii este reprezentat de Imobilizrile Financiare i cuprinde: - titlurile de participare, reprezentate de participaia pe care Fornetti Romnia o deine n Asociatia de Afaceri Ungare n Romnia; - alte creane imobilizate, respectiv mprumutul acordat ctre Fornetti Premium S.R.L.; - scrisoare de garanie bancar pentru un spaiu comercial nchiriat; - sume pltite furnizorilor cu titlu de garanie, acestea fiind n principal pentru locatorii de unde Societatea a nchiriat apartamente de serviciu. 4.1.2 Situaia activelor circulante

Activele circulante sunt elemente patrimoniale necesare realizrii ciclului de exploatare, supuse n majoritatea cazurilor unei rotaii rapide. Evoluia acestora se prezint astfel:
Denumire Active circulante Total Active Rata activelor imobilizate 31.12.2007 16,489,400 67,048,252 25% 31.12.2008 19,442,154 88,496,623 22% 31.12.2009 15,823,115 98,051,934 16% 31.12.2010 17,811,831 95,364,349 19% 31.12.2011 18,909,914 93,373,968 20%

Activele circulante au n componena lor stocuri, creane i disponibiliti,categorii de interes major din punct de vedere al planului de reorganizare,fiind capabile a se transforma n perioade relativ scurte n lichidii. Stocuri sunt constituite din materii prime, piese de schimb, produse finite, materiale auxiliare i stocuri la teri.
Denumire Stocuri Active circulante Rata stocurilor Cifra de afaceri Viteza de rotaie a stocurilor Durata n zile a rotaiilor 31.12.2007 9,907,338 16,489,400 60% 108,024,941 10.90 33 31.12.2008 11,449,773 19,442,154 59% 142,786,706 12.47 29 31.12.2009 11,348,412 15,823,115 72% 119,396,623 10.52 35 31.12.2010 13,917,422 17,811,831 78% 90,917,722 6.53 56 31.12.2011 12,646,626 18,909,914 67% 91,553,826 7.24 50

Evoluia acestora este una cresctoare pn n 2010. Cauzele care au determinat acest trend, au fost: - introducerea de msuri de siguran alimentar mult mai riguroase n ceea ce privete analiza microbiologic i fizico-chimic a materiilor prime, astfel nicio materie prim importan nu este introdus n procesul de fabricaie pn nu se primesc rezultatele analizelor de laborator. Avnd n vedere c pe perioada efecturii analizelor, materiile prime nu se pot utiliza, s-a creat un stoc mai mare pentru a putea acoperi necesitile; creterea preurilor de achiziie la materiile prime principale: margarin i fin; n cadrul proiectului Mini s-au definit i realizat materiale de marketing specifice acestor magazine, de la autocolante, la listele de pre, astfel nct s se realizeze o difereniere a imaginii acestora fa de

37

PLAN REORGANIZARE
magazinele de sine stttoare; - prin proiectul Mini s-a plasat pe pia un numr semnificativ de congelatoare i vitrine de prezentare, acestea fiind n parte dintre cele aflate pe stoc i n parte achiziionate.

- Cuptoarele de pe stoc au trecut printr-un proces de revizie, reparaie i recondiionare nainte de plasarea pe pia i pentru aceast activitate a fost nevoie de asigurarea unui stoc de piese de schimb disponibil. Creane sumele cuvenite i nencasate de Fornetti Romnia S.R.L. s-au cumulat treptat, ajungnd la o valoare de 4.402.388 lei la finele anului 2011, reprezentnd un procent de 23% din totalul activelor circulante.
Denumire Creane Active circulante Rata creanelor Cifra de afaceri Viteza de rotaie a creanelor Durata n zile a rotaiilor 31.12.2007 3,086,046 16,489,400 19% 108,024,941 35.00 10 31.12.2008 4,681,275 19,442,154 24% 142,786,706 30.50 12 31.12.2009 3,976,523 15,823,115 25% 119,396,623 30.03 12 31.12.2010 3,547,212 17,811,831 20% 90,917,722 25.63 14 31.12.2011 4,402,388 18,909,914 23% 91553826.01 20.80 18

Situaia este din nou, una nefavorabil Societii, deoarece aceast cretere a ratei creanelor n active circulante nu este urmat de o ascensiune a cifrei de afaceri. Viteza de rotaie a creanelor a sczut la 20, 8 rotaii pe an, respectiv un termen mediu de ncasare de 18 zile. Acest lucru s-a datorat faptului c Fornetti Romnia S.R.L. a acordat un termen mai mare de plat clienilor. Cu toate c un termen mediu de plat de 18 zile nu este considerat o durat lung pe pia, datorit specificul activitii Societii, respectiv a faptului c partenerii de franciz ncaseaz pe loc contravaloarea produselor i nu trebuie s lucreze cu stocuri ridicate, apreciem c acest indicator nu este satisfctor n cazul Fornetti Romnia S.R.L.. De asemenea tendina indicatorului are un impact negativ direct asupra trezoreriei firmei, n sensul decalrii ncasrilor. La o analiz structural, constatm c top 10 din totalul creanelor provin din sumele de recuperat de ctre Fornetti Romnia S.R.L. de la clieni precum: Fornetti Premium, Open Distribution, Cam Gida Sanve Tic LTD STI, Mega Image, Gemys Prodimpex, Annelisse Tour, Monoprix, Omnifour, Gaffly. Recuperarea creanelor ar putea reprezenta o resurs suplimentar de finanare a activitii curente pe perioada planului de reorganizare, motiv pentru care se impune demararea de urgen a aciunilor necesare recuperrii, ct timp nc nu intervine prescripia dreptului material la aciune n vederea ncasrii lor. Disponibiliti sunt componentele cele mai sigure i lichide ale Societii. Reflect numerarul existent n caserie, conturi bancare, avansurile de trezorerie acordate i alte valori. Din lipsa de disponibil (cash-flow), corelat cu volumul mare al plilor de efectuat, s-a ajuns la acest blocaj financiar.

38

PLAN REORGANIZARE

4.2 Pasivul societii

Reflect sursele i termenele de exigibilitate a resurselor financiare. Analiza structurii pasivului urmrete aprecierea principalelor strategii i politici financiare ale societiiFornetti Romnia S.R.L., privind modul de formare a resurselor pe categorii de surse (proprii, mprumutate i atrase) i pe termene de exigibilitate (lung, mediu i scurt). Structura pasivului se prezint astfel:
Denumire Capital propriu Provizioane Capital mprumutat Venituri nregistrate n avans Total pasiv 31.12.2007 25,641,289 41,299,299 107,664 67,048,252 31.12.2008 43,185,101 1,119,069 44,103,310 89,143 88,496,623 31.12.2009 49,492,183 122,618 48,319,552 117,581 98,051,934 31.12.2010 46,430,119 48,934,230 95,364,348 31.12.2011 39,425,243 53,948,725 93,373,968

Datoriile sunt reprezentate n principal de creditele bancare i leasinguri Societatea contactnd un credit de investiii pe termen lung n 2008-2009 de la OTP Bank Nyrt. Ungaria, respectiv n 2011 de la OTP Bank Romnia. Creditele fiind n euro, soldul lor a fost influenat i de modificrile cursului valutar. n cadrul datoriilor pe termen scurt intr furnizorii Societii, datoriile la bugetul de stat i asigurri sociale, datoriile ctre personal i alte datorii nscute n perioada de observaie. Datoriile din perioada de observaie se cifreaz n jur la 5.824.710 lei (t.v.a. de plat i alte taxe i impozite la bugetul consolidat de stat). Un lucru important de menionat, cu impact major asupra reuitei planului de reorganizare, este acela c n perioada scurs de la deschiderea procedurii de insolven a Fornetti Romnia S.R.L. s-a reuit achitarea obligaiile de plat curente fa de salariai, furnizori, creditori garantai, singurele restane acumulate fiind la bugetul de stat. Datoriile semnificative din punctul de vedere valoric i asupra crora vom insista n cele ce urmeaz sunt creditele bancare, respectiv datoriile salariale, bugetare i chirografare, n concordan cu prevederile Legii 85/2006, nscrise la masa credal a Societii.

Creanele creditorilor garantai 37.175.173 lei Fornetti Romnia S.R.L. a ncheiat contracte de credit cu trei instituii bancare, respectiv OTP Bank Nyrt. Ungaria, OTP Bank Romnia S.A i Raiffeisen Bank S.A.: I. Contract credit de investiii - ncheiat cu OTP Bank Nyrt Ungaria,n valoare de 25.355.229 lei (5.876.612 eur la cursul valutar de 4,3146). II. Contract credit de investiii - ncheiat cu OTP Bank Romnia S.A., n sum de 3.145.257 lei (728.980 euro la cursul valutar de 4,3146). III. Contract linie credit - ncheiat cu OTP Bank Romnia S.A., n sum de 3.622.168 lei.

39

PLAN REORGANIZARE
IV. Contract linie credit - ncheiat cu Raiffeisen Bank S.A., n sum de 4.017.877 lei.

Tot n categoria creditorilor garantai intr i ANAF cu o sum de 1.034.642 lei

Creane salariale 556.614 lei nscrise n tabel definitiv creditori, reprezint drepturile bneti restante, aflate n sold la data deschiderii procedurii de insolven.

Creane bugetare 837.240 lei cuprind impozite i taxe restante neachitate la bugetul statului, nainte de data deschiderii procedurii de insolven.

Creanele creditorilor privilegiai 6.157.554 lei Cu privire la necesitatea alegerii i stabilirii furnizorilor strategic (privilegiai), a stat urmtoarea motivaie: - Fornetti Romnia S.R.L. are ncheiat cu Fornetti KFT un Contract cadru de livrare, n baza cruia se deruleaz ntre cele dou societi relaii comerciale prin care se achiziioneaz tehnologia specific francizei, servicii precum i bunuri specializate (materii prime specific produselor tip Fornetti, utilaje personalizate, piese de schimb aferente acestora, materiale de marketing i publicitate) de strict necesitate pentru desfurarea activitii de master-franciz a Societii. n lipsa acestui furnizor ar deveni imposibil continuarea activitii, prin lipsa ingredientelor specifice necesare pentru producie i prin lipsa utilajelor, pieselor de schimb dezvoltate special pentru franciza Fornetti. - Julia Malom KFT i S.C. Puratos Prod S.R.L. sunt furnizori de materie prime, care este imperativ necesar n procesul de producie a produselor de panificaie. Ne referim aici la fina i margarina care intr n compoziia produselor de o anumit calitate i consisten, certificat i auditat. Schimbarea acestor parteneri este imposibil n perioada urmtoare, din urmtoarele considerente: o un nou furnizor de materie prim necesit o evaluare iniial amnunit; o fina i margarina, fiind materii prime cu un procent semnificativ n compoziia produselor se testeaz pe o perioad egal cu termenul de valabilitate a produselor congelate, minim 3-6 luni; o blocaj n procesul de producie, ca urmare a perioadei lungi de evaluare i testare a noilor produse. Blocaj care se traduce prin crearea unui stocuri suplimentare tampon, cu efect direct i imediat asupra creterii deficitului de lichiditi. Un aspect foarte important pentru s-a decis includerea acestor creditori n aceast categorie de creditori privilegiai l reprezint faptul c, pentru caracteristicile technice ale materiilor prime furnizate de aceti creditori, au fost automatizate reetele de fabricaie i optimizate fluxurile technologice.

40

PLAN REORGANIZARE

Creanele creditorilor chirografari 6.914.627 lei reprezentate de sumele datorate furnizorilor pentru livrri bunuri/prestri servicii, sume neridicate de asociai. Nu insistm prea mult asupra acestora, ntruct componena lor nominal este prezentat la capitolul 4.2.1 din prezentul plan. 4.2.1 Tabelul definitiv al creanelor

Atam prezentului plan de reorganizare Tabelul definitiv al creanelor Anexa 1 Se poate trage urmtoarea Concluzie Situatia economico-financiara a societii s-anrutit considerabil n ultima perioad. Masa pasiv a Fornetti Romnia S.R.L. este seminificativ, ns din activitatea care o desfoar coroborat cu msuri de restructurare i redresare adecvate, exist ansa acoperirii i achitrii datoriilor.

4.2.2 Simularea falimentului

Alternativa msurilor complexe de redresare a activitii societii i reealonare a datoriilor estefalimentul. Vom analiza n continuare aceast variant pornind de la raportul de evaluare a activelor societii.
Valoare de lichidare Creditor garantat OTP Bank Nyrt. Ungaria OTP Bank Romnia S.A. Raiffeisen Bank ANAF Activ garantat Bunuri libere de sarcini Total activ RON 12/19/2011 15,373,351 4,069,099 1,420,798 133,580 20,996,828 14,843,518 35,840,347 EUR 4.3146 3,563,100 943,100 329,300 30,960 4,866,460 3,440,300 8,306,760 25,355,229 6,767,425 4,017,877 1,034,642 37,175,173
60.63% 60.13% 35.36% 12.91%

Tabel definitiv

Valoare de lichidare

56.48%

Dup cum rezult din tabelul de mai sus,valoarea estimat de lichidare a bunurilor societii de 35.840.347 lei nu acoper n ntregime valoarea total a creanelor declarate i nscrise n tabelul definitiv al creditorilor n valoare de 51.641.207 lei. Creditorii garantai sunt acoperii cu garanii n procente cuprinse ntre 12% si 60% (valoarea exact a fiecrui creditor garantat n parte este specificat n tabel), ceea ce prefigureaz faptul c nici valoarea creanei lor nu va fi acoperit n ntregime n cazul unui faliment. Trebuie avute n vedere nc 2 aspecte importante i anume: din sumele ncasate ca urmare a valorificrii activelor n faliment, o parte, pe care noi o apreciem la 10%, va fi alocat pazei, conservrii i valorificrii n sine (marketing, publicitate), respectiv retribuia lichidatorului judiciar desemnat;

41

PLAN REORGANIZARE

avand n vedere specificul bunurilor ce ar fi valorificate n faliment (cldiri specifice situate n zone necomerciale, utilaje i tehnologie specific), nu poate fi apreciat cu exactitate timpul n care valorificarea va avea loc n condiii optime;

Lund n considerare cele prezentate mai sus, precum i prevederile Legii nr. 85/2006 privind procedura insolvenei,referitor la distribuirea de sume ctre creditori n cazul falimentului, v prezentm n continuare modul n care se vor distribui sume ctre creditori n cazul falimentului.

42

PLAN REORGANIZARE

Modul de calcul al sumelor distribuite in caz de faliment lei Creane Ordinea plii Distribuire din Distribuire din Procent conform tabel creanelor activ distribuire activ garantat definitiv (art.123) negarantat 35,840,347 10% 37,175,173 25,355,229 6,767,425 4,017,877 1,034,642 556,614 5,824,710 837,240 837,240 10,630,660 10,630,660 0 0 0 2,441,521 3,584,035 18,897,145 13,836,016 3,662,189 1,278,718 120,222 556,614 5,824,710 1,751,660 1,751,660 27,994,267 10,630,660 11,519,213 3,105,235 2,739,159 2,441,521 Total distribuiri 20,996,828 2,099,683 18,897,145 18,897,145 13,836,016 3,662,189 1,278,718 120,222 14,843,518 1,484,352 13,359,167
50.83% 54.57% 54.11% 31.83% 11.62%

Explicatii Activ (garantat + liber de sarcini) din care: Cheltuieli de procedura Total payments Creditori garantati OTP Bank Nyrt. Ungaria OTP Bank Romnia S.A. Raiffeisen Bank ANAF Creditori salariati Perioada de observatie Buget ANAF Creditori chirografari Cred. Chirografari (cf tab. def.) OTP Bank Nyrt. Ungaria OTP Bank Romnia S.A. Raiffeisen Bank Alte creante chirografare

556,614 100.00% 5,824,710 100.00% 1,751,660 100.00% 1,751,660 100.00% 5,226,183 18.67% 1,984,612 18.67% 2,150,494 18.67% 579,709 18.67% 511,367 18.67% 0
0.00%

Explicatii Cheltuieli de procedura Observation period Secured creditors: OTP Bank Nyrt. Ungaria OTP Bank Romnia S.A. Raiffeisen Bank ANAF Creditori salariati ANAF (budget) Creditori chirografari Alte creante chirografare Total plati in faliment aferent masa credala:

Creane Distribuire din Distribuire din conform tabel activ activ garantat definitiv negarantat 3,584,035 2,099,683 1,484,352 5,824,710 0 5,824,710 25,355,229 6,767,425 4,017,877 1,034,642 556,614 837,240 10,630,660 2,441,521 61,049,952 51,641,208 13,836,016 3,662,189 1,278,718 120,222 0 0 0 0 20,996,828 18,897,145 2,150,494 579,709 511,367 914,420 556,614 837,240 1,984,612 0 14,843,518 7,534,457

Procent distribuire

3,584,035 100.00% 5,824,710 100.00% 15,986,510 4,241,898 1,790,085 1,034,642 556,614 837,240 1,984,612 0 35,840,347 26,431,602
63.05% 62.68% 44.55% 100.00% 100.00% 100.00% 18.67% 0.00% 58.71% 51.18%

43

PLAN REORGANIZARE

n concluzie privind trecutul societii: din motive ce in de conjunctura economic actual, dar i de o mai puin abil gestionare a activitii societii, n ultima parte a perioadei analizate se observ o scdere accentuat a profitabilitii activitii de producie, coroborat cu creterea peste nivelul sustenabil a datoriilor; falimentul societii ar rezolva doar aparent problemele creditorilor; reorganizarea, privit ca o restructurare complex a ntregii activiti, o reealonare corect i echitabil a datoriilor, care s fie totodat i sustenabil prin prisma previziunilor, realiste n ceea ce privete viitorul imediat i pe termen mediu, pare s fie soluia de compromis pe care, prin prezentul plan, societatea o propune n atenia creditorilor; ne propunem n continuare s convingem toi partenerii notri, pe baza cifrelor, n cadru legal oferit de Legea nr. 85/2006, ca alternativ reorganizrii este una viabil, acceptabil pentru majoritatea lor.

4.3 Evoluia societii n perioada de observaie

n perioada de observaie societatea a derulat ample msuri de restructurare, msuri care au fost direcionate n special ctre reducerea costurilor fixe de funcionare. n acest context trebuie menionat faptul c pentru implemetarea cu succes a strategiei de reorganizare din momentul deschiderii procedurii insolvenei au fost ntreprinse o serie de msuri pentru reducererea cheltuielilor societii la un nivel care s permit relansarea i implicit producerea unui surplus de numerar care s fie destinat distribuirilor ctre creditori. Ca urmare a acestor msuri cheltuielile de exploatare au sczut seminifcativ n decursul celor 4 luni de cnd s-a deschis procedura de insolven. Cheltuielile cu materiile prime au fost reduse, introducndu-se produse mai ieftine n paleta de sortimentaie, i astfel s-a redus costul unitar mediu de materii prime.
Denumire Cost unitar materie prim U.M. lei/kg Noiembrie 2011 4.1 Martie 2012 3.95 Modificare -4%

Cheltuielile cu materiale, energie, combustibil, personal, prestri servicii n perioada de observaie au evoluat aa cum este prezentat n urmtorul tabel:
Noiembrie 2011 Producia vndut Cheltuieli materiale Energie i ap Cheltuieli cu combustibilul Cheltuieli cu personalul Alte cheltuieli de exploatare 7,922,610 129,335 279,832 573,885 1,447,211 1,133,279 Decembrie 2011 5,957,438 68,217 206,192 455,238 1,605,893 1,521,022 Ianuarie 2012 4,796,379 63,585 175,582 328,202 1,194,296 678,520 Februarie 2012 3,665,273 59,712 159,316 354,031 825,386 593,782 Martie 2012 *estimat 4,959,855 87,268 206,101 423,356 687,848 662,128

44

PLAN REORGANIZARE

Aa cum se poate observa din tabel n special cheltuielile cu personalul i alte cheltuieli de exploatare (n special cu serviciile prestate de ctre teri teri) s-au redus semnificativ.Economia onomia realizat doar din aceste dou poziii ii fiind de peste 1.000.000 leilunar. lei Dup cum am mai menionat, ionat, n aceast aceast perioad am restructurat personalul. Evoluia numrului de personal n perioada de observaie este prezentat mai jos:
Departament Producie Calitate Tehnic Logistic Transport Comercial Economic Administraie Numr salariai Octombrie 2011 241 16 25 75 81 67 21 14 540 Martie 2012 93 4 15 30 50 23 17 12 244

Alte msurile luate n acesta a perioada: perioada denunarea a unui numr de 23 contracte de leasing care nu sunt necesare n noua structur de activitate; denunarea unor contracte de locaiune; renegocierea contractelor cu principalii furnizori de utiliti i materii prime; introducerea unei discipline de plat n ceea ce privete partenerii francizai, prin reducerea termenelor de plat a contravalorii produselor livrate; redimensionarea sistemului de franciz, prin renunarea la unele contracte de franciz neprofitabile.

Ca urmare a cestor msuri s-au au creat premisele relansrii a activitii ctivitii Societii, reducndu reducndu-se punctul de echilibru de la 719 tone/lun la 450 tone/lun. punctul de echilibru in decembrie 2011

45

PLAN REORGANIZARE

punctul de echilibru in martie 2012

s urmrit reducerea masiv a cheltuielilor i restrngerea Prin msurile ntreprinse n aceast perioad s-a activitii pn limita eficienei ei maxime, crendu-se crendu se astfel premisele unei reorganizri reorganiz bazate pe o activitate profitabil i sustenabil. sustenabil

Din analiza activitii trecute, acelei desfurate n aceast perioad de observaie observa concluzionm urmtoarele: PUNCTE FORTE - Pe ce se poate baza restructurarea Societii? Image-ul ul Fornetti este ndrgit, deoarece este asociat cu dinamism, cu viaa modern, n acelai timp nu este forat sau dominant este popular i accesibil. Per ansamblu Socieatatea ofer un produse apetisante, apreciat, cu gust intens, din aluat fin. Ambalajul de hrtie inscripionat cu marca Fornetti de asemenea sugereaz calitate. Locaii de vnzare: popular datorit rspndirii sale este la ndemn, este ntotdeauna prezent, se poate consuma uor pe drum, doar cteva produse de patiserie au fost concepute pentru consumul la mas Tehnologia: linii fabricaie automatizate, capacitatea mare de producie Sistem logistic: depozite moderne de materii prime, prod produse use finite, reea de distribuie n toat ara cu maini frigorifice Sigurana alimentar: certificare ISO 22000 i IFS Servicii complete de la producere pn la vnzare i ntreinere PUNCTE SLABE Ce necesit mbuntiri? Produsele nu sunt asociate c cu produsele de cas, tradiionale i nu sunt considerate sntoase Promoii: n ultima vreme a lipsit dinamismul i vizibilitatea, nu a paricipat la nici un eveniment i la nici o promoie, care a ajuns n atenia oamenilor Impedimentele n consumul de produse produse Fornetti pot fi n special aspectul magazinului, care poate fi un factor principal de refuz Concentrare pe un singur canal de distribuie

46

PLAN REORGANIZARE

PERICOLE - Aprare proactiv fa de? Image-ul mrcii s-ar putea dilua n continuare, dac nu se va proceda la consolidarea motivului, pentru care merit s credem n el, sau dac nu se accentueaz originea produsului pentru a inspira ncredere. Consumatorii zilelor noastre sunt mult mai pragmatici i au anumite ateptri trebuie s tie ce i poate oferi un produs. n perioade de criz oamenii devin mult mai contieni sunt mai ateni cu banii cheltuii pe micile lor plceri, i din acest motiv au nceput s caute produse, care pot asigura sentimentul de sturare pe o perioad mai lung de timp, i astfel vor considera c i-au cheltuit banii n mod inteligent. POSIBILITI Ce putem folosi proactiv? Am putea s ne consolidm poziia, dac image-ul Fornetti ar inspira stabilitate, sustenabilitate, durabilitate asigurnd un beneficiu real i definit produsului. n scopul atragerii mai multor consumatori image-ul mrcii s-ar putea adnci, n concordan cu dorina oamenilor de a se ntoarce la rdcini. Aceast strategie ar putea fi una de succes. Societatea ar putea intra pe piee noi: lanuri de super- i hipermarket-uri, benzinrii, horeca Folosirea avantajelor oferite de producia automatizat n Romnia: calitate standardizat, siguran alimentar, adaptare produse spre gusturi romneti, preuri reduse innd cont de cele prezentate suntem convini c prin respectarea unei strategii bine definite Societatea are anse reale de reuit in reorganizare.

47

PLAN REORGANIZARE

5.

Strategia de reorganizare consideratii teoretice

Strategia de reorganizare reprezint ansamblul de msuri necesare a fi ntreprinse, n vederea implementrii planului n scopul redresrii Societii i a putea efectua distribuiri de sume ctre creditorii si, n cuantumul indicat n cuprinsul planului, respectiv a programului de plat a creanelor.

5.1 Msuri adecvate pentru punerea n aplicare a planului

Legea privind procedura insolvenei, (Legea nr. 85/2006), aduce n sprijinul societilor aflate n dificultate o diversitate a modalitilor de realizare a planului de reorganizare. Astfel, legea permite elaborarea unui plan de restructurare i continuare a activitii debitoarei i a unui plan de lichidare a unor bunuri din averea debitoarei, dar admite i o a treia variant care const n combinarea primelor dou modaliti de reorganizare a societii aflate n dificultate. Planul de restructurare i continuare a activitiipoate avea la rndul su dou componente: a) restructurarea operaional sau financiar a societii Restructurarea operaional a debitoarei presupune n principal fie schimbarea managementului, fie schimbarea marketingului sau chiar schimbarea activitii Societii, dac aceasta se impune. Restructurarea financiar are n vedere modificarea politicii financiare a Societii prin reducerea cheltuielilor, identificarea i atragerea altor resurse financiare (altele dect majorarea capitalului social) totul n vederea optimizrii raportului venituri-cheltuieli. b) restructurarea corporativ prin modificarea de capital social Metoda implic majorarea capitalului social i/sau modificarea structurii capitalului social al persoanei juridice aflate n dificultate. Aceast modalitate de reorganizare a activitii implic o serie de avantaje, cum ar fi faptul c sumele aduse aport la capitalul social nu sunt purttoare de dobnzi i penaliti i nu se returneaz celor care le-au vrsat dect sub forma beneficiilor prevzute de lege. Planul de lichidare a unor bunuri din averea debitoarei, propune redresarea societii prin valorificarea unor bunuri sau a totalitii bunurilor din patrimoniul su, ca urmare a restrngerii activitii, urmnd ca din sumele obinute n urma vnzrilor s se achite o parte, sau toate, datoriile debitorului. Cea de-a treia variant de plan, constnd n combinareaplanului de restructurare i continuare a activitii cu planul de lichidare a unor bunuri sau a totalitii bunurilor din averea debitoarei, d posibilitatea debitoarei s beneficieze de surse suplimentare de resurse financiare oferind anse sporite de acoperire a datoriilor i de redresare economic a societii n dificultate. Prezentul plan i propune s acioneze pentru restructurarea operaional i financiar a societii, meninndu-se obiectul de activitate, dar aliniind modul de desfurare a activitii la noua strategie,

48

PLAN REORGANIZARE
conform cu resursele existente i cu cele care urmeaz a fi captate, toate aceste strategii aplicate fiind menite s conduc la achitarea debitelor societii i s fac activitatea de baz a societii profitabil. Astfel, conform planului propus, principalele surse de finanare ale Societii sunt: - continuarea activitii de comercializare a produselor de panificaie n sistemul propriu de franciz; - continuarea activitii de export a produselor de panificaie n Ungaria i Bulgaria; - comercializarea produselor pe pieele alternative aflate n dezvoltare (super i hyper-marketuri) - recuperarea creanelor deinute fa de diveri debitori; - valorificarea bunurilor excedentare din patrimoniul debitoarei. In acest sens artm c societatea Fornetti Romnia S.R.L. deine o serie de bunuri care nu sunt vitale pentru reorganizarea Societaii cum ar fi: a. bunuri mobile: cuptoare, mobilier aferent magazinelor, vehicule, piese de schimb i alte utilaje care nu sunt necesare n condiiile redimensionrii reelei de franciz; b. bunuri imobile: depozitul frigorific de la tefneti i terenul din parcul industrial Rcciuni. Scopul principal al planului propuseste plata pasivului societii Fornetti Romnia S.R.L. i relansarea viabil a activitii, sub controlul strict al administratorului judiciar n ceea ce privete realizarea obiectivelor menionate. Planul propus spre aprobare respect toate criteriile prevzute de art. 95 din Lege, astfel: (1) Planul de reorganizare va indica perspectivele de redresare n raport cu posibilitile i specificul activitii debitorului, cu mijloacele financiare disponibile i cu cererea pieei fa de oferta debitorului, i va cuprinde msuri concordante cu ordinea public, inclusiv n ceea ce privete modalitatea de selecie, desemnare i nlocuire a administratorilor i a directorilor. (2) Planul de reorganizare va cuprinde n mod obligatoriu programul de plat a creanelor. (3) Executarea planului de reorganizare nu va putea depi 3 ani, socotii de la data confirmrii. (5) Planul de reorganizare va meniona: a) categoriile de creane care nu sunt defavorizate, n sensul legii; b) tratamentul categoriilor de creane defavorizate; c) dac i n ce msur debitorul, membrii grupului de interes economic, asociaii din societile n nume colectiv i asociaii comanditai din societile n comandit vor fi descrcai de rspundere; d) ce despgubiri urmeaz a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creane, n comparaie cu valoarea estimativ ce ar putea fi primit prin distribuire n caz de faliment; valoarea estimativ se va calcula la data propunerii planului. (6) Planul va specifica msurile adecvate pentru punerea sa n aplicare, cum ar fi: A. pstrarea, n ntregime sau n parte, de ctre debitor, a conducerii activitii sale, inclusiv dreptul de dispoziie asupra bunurilor din averea sa, cu supravegherea activitii sale de ctre administratorul judiciar desemnat n condiiile legii; B. obinerea de resurse financiare pentru susinerea realizrii planului i sursele de provenien a acestora; C. transmiterea tuturor sau a unora dintre bunurile averii debitorului ctre una ori mai multe persoane fizice sau juridice, constituite anterior ori ulterior confirmrii planului; Nu este cazul. D. fuziunea debitorului, n condiiile legii;Nu este cazul

49

PLAN REORGANIZARE
E. lichidarea tuturor sau a unora dintre bunurile averii debitorului, separat ori n bloc, libere de orice sarcini, sau darea n plat a acestora ctre creditorii debitorului, n contul creanelor pe care acetia le au fa de averea debitorului. Darea n plat a bunurilor debitorului ctre creditorii si va putea fi efectuat doar cu condiia prealabil a acordului scris al acestora cu privire la aceast modalitate de stingere a creanei lor; F. lichidarea parial sau total a activului debitorului n vederea executrii planului se face potrivit art. 116 - 120; G. modificarea sau stingerea garaniilor reale, cu acordarea obligatorie, n beneficiul creditorului garantat, a unei garanii sau protecii echivalente, n condiiile prevzute la art.39 alin. (2) lit. c); H. prelungirea datei scadenei, precum i modificarea ratei dobnzii, a penalitii sau a oricrei alte clauze din cuprinsul contractului ori a celorlalte izvoare ale obligaiilor sale; I. modificarea actului constitutiv al debitorului, n condiiile legii; Nu este cazul J. emiterea de titluri de valoare de ctre debitor sau oricare dintre persoanele menionate la lit. C i D, n condiiile prevzute de Legea nr.31/1990, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, i de Legea nr.297/2004, cu modificrile i completrile ulterioare. Pentru nscrierea n plan a unei emisiuni de titluri de valoare este necesar acordul expres, n scris, al creditorului care urmeaz s primeasc titlurile de valoare emise, acord ce se va da nainte de admiterea planului de ctre judectorul-sindic, n conformitate cu prevederile art. 98 alin. (3). Prin excepie de la prevederile art. 205 alin. (2) din Legea nr. 297/2004, cu modificrile i completrile ulterioare, operaiunile cuprinse la prezenta liter sunt considerate operaiuni exceptate n sensul art.205 alin.(1) din legea menionat mai sus; Nu exist oportuniti pentru astfel de operaiuni. n cazul n care prile convin, cu acordul administratorului judiciar pot fi luate n considerare. K. prin derogare de la prevederile lit. J, planul de reorganizare nu poate prevedea conversia creanelor bugetare n titluri de valoare; Nu este cazul-creanele bugetare vor fi achitate integral. L. inserarea n actul constitutiv al debitorului - persoan juridic - sau al persoanelor menionate la lit. C i D a unor prevederi: a) de prohibire a emiterii de aciuni fr drept de vot; b) de determinare, n cazul diferitelor categorii de aciuni ordinare, a unei distribuii corespunztoare a votului ntre acestei categorii; c) n cazul categoriilor de aciuni prefereniale cu dividend prioritar fa de alte categorii de aciuni, de reglementare satisfctoare a numirii administratorilor reprezentnd categoriile de aciuni respective n ipoteza neonorrii obligaiei de plat a dividendelor.Nu este cazul.

5.2 Durata planului

Conform art. 95 alin 3 i 4 din L85/2006, executarea planului de reorganizare nu va putea depi 3 ani, socotii de la data confirmrii. La recomandarea administratorului judiciar, dup trecerea unui termen de cel mult 18 luni de la confirmarea planului, aceast perioad va putea fi extins cu cel mult nc o perioad de un an, daca propunerea este votat de cel putin dou treimi din creditorii aflati n sold la acea dat. Executarea prezentului plan de reorganizare se va ntinde pe o perioad de 3 ani.

50

PLAN REORGANIZARE

Conform art. 101 alin. (5) din Legea 85/2006, modificarea planului de reorganizare se poate face oricnd pe parcursul procedurii, cu respectarea condiiilor de vot i de confirmare prevzute de prezenta lege. Dac modificarea planului este propus de debitor, ea va trebui s fie aprobat de adunarea general a acionarilor/asociailor.

5.3 Modalitatea de selecie - nlocuire a conducerii executive

n concordan cu prevederile Legii nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, Societatea i va pstra conducerea activitii sale pe toat durata aplicrii planului de reorganizare. Potrivit prevederilor art.95 alin.1 din Legea nr. 85/2006, planul de reorganizare va prevedea msuri concordante cu ordinea public, inclusiv n ceea ce privete modalitatea de selecie, desemnare i nlocuire a administratorilor i a directorilor. Astfel, aa cum prevd dispoziiile art.103 alin. 1 i 2 din Lege, activitatea Societii va fi condus pe ntreaga perioad a reorganizrii de ctre administratorul special. Avand in vedere ca potrivit art. 18 alin 2 lit e din Legea nr. 85/2006, administratorul special administreaza activitatea debitorului sub supravegherea administratorul judiciar, n conformitate cu planul confirmat, pe perioada de reorganizare, acesta poate s procedeze la nlocuirea conducerii executive, cu avizul administratorului judiciar. Administratorul special va proceda la selecia persoanelor ce urmeaz a face parte din conducerea executiv a Societii avnd n vedere competena profesional a eventualilor candidai i informaii relevante cu privire la experiena deinut pe funcii similare a celor pentru care opteaz eventualul candidat, funcii deinute n cadrul unor organizaii de nivel cel puin egal cu cel al Societii. n acest sens vor fi efectuate demesuri de selectare a eventualilor candidai pe baza testelor conotinelor de specialitate n acest sens putndu-se apela la societi specializate n domeniul recrutrii de personal.

51

PLAN REORGANIZARE

6.

Previziunile financiare

6.1 Activitatea de producie

Conducerea Societii a luat msuri nc de la deschiderea procedurii cu privire la eficientizarea i creterea randamentului produciei, msuri care vor continua i prin planul de reorganizare. Astfel, se urmrete realizarea unei noi structuri organizaionale i reducerea costurilorla o capacitate de producie de 570 de tone pe lun, suficient pentru deservirea pieei interne actuale din Romnia i pentru asigurarea exportului ctre Bulgaria. Capacitile de producie folosite n fabric n martie 2012 comparativ cu noiembire 2011 sunt sintetizate n urmtorul tabel:
Noiembrie 2011 Numr schimburi Numr linii folosite Capacitate medie pe or pe linie Capacitate fabricaie pe or Producie zilnic Producie lunar 3 3 925 kg/h 2,775 kg/h 54 t/zi 1,192 t/lun Martie 2012 2 2 925 kg/h 1,850 kg/h 26 t/zi 568 t/lun

Pentru a ajunge la aceast capacitate de producie, n fabric funcioneaz concomitent doar 2 linii automate, din cele 3 linii automate aflate n proprietate, i se lucreaz n 2 schimburi n loc de 3. Folosind acest sistem, necesarul de personal din producie i departamente conexe (tehnic, calitate, aprovizionare, department produse finite) s-a redus,coroborat cu diminuareaconcomitent a cheltuielile fixe, cheltuielilor cu salariile i contribuiile aferente. Menionm, deasemenea, c celelalte cheltuieli s-au redus proporional nc de la deschiderea procedurii de insolven.

6.2 Previziuni privind bugetul de venituri i cheltuieli pe perioada planului

Premisele de la care am pornit n construcia bugetului de venituri i cheltuieli, previzionat pe durata planului de reorganizare, sunt: nivelul vnzrilor, preurile de vnzare, nivelul cheltuielilor de exploatare, costul mediu cu materia prim, precum i alte elemente de venituri i cheltuieli cu pondere i accent semnificativ n activitatea Fornetti Romnia S.R.L.. Nivelul vnzrilor n prognozarea acestora am inut cont de urmtoarele aspecte:

52

PLAN REORGANIZARE
magazinele de franciz de sine stttoare n perioada 2010-2011 2011 rulajul magazi magazinelor nelor de franciz specializate a sczut. n nenumrate cazuri s-a s ajuns la nivelul de 1.000 kg, sub care magazinul Fornetti nu a putut produce profit pe lng marjele aplicate la produse. De multe ori chiriile mari au mpiedicat realizarea profitului, fapt ce a condus la scderea numrului de magazine specializate n ultima perioad. Au existat i magazine, care de exemplu au vndut 2-3.000 3.000 kg, dar n condiiile unei chirii foarte mari nici acest rulaj nu a fost de ajuns pentru a realiza profit. Partenerii i de franciz au devenit nemulumii datorit profitului n descretere, astfel nu au fost deschii la investiii, nici mcar condiiile de personal nu au dorit s le asigure pentru funcionarea magazinelor lor. A sczut treptat i interesul pentru a des deschide chide magazine noi, de multe ori potenialii parteneri parte s-au retras din cauza profitabilitii sczute. .
Vnzri medii pe magazin - kg/lunVnzri medii pe magazin
2.512 2.264 2.014 1.591 1.136 744 534 728

2.492 2.265

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

sistemul magazin n magazin Fornetti Romnia a lansat n septembrie 2010 proiectul Mini, care urmnd modelul ungar a constat n sistemul magazin n magazin i ntr ntr-o suprafa de e comercializare mai simpl, cu posibilitate rapid de extindere. Pn la sfritul lunii aprilie 2011 au fost nfiinate 1.000 de puncte de vnzare M, ns cu structura de marf tradiional, n atmosfera de consum din acea acea perioad, programul nu a reuit s ntregeasc prin campania promovat, rulajul n scdere. Piaa a ntmpinat cu mult interest acest sistem de magazin n magazin datorit investiiei minime i a riscului sczut, , ns rulajul i n aceste magazine a sczut. scz produsele Societii Planul de afaceri al Fornetti Romnia S.R.L. elaborat pentru anul 2011 s-a a bazat pe o schimbare de direcie. Am modificat produsele existente n produse premium de calitate superioar i am nceput s vindem produsele la un pre mai ai ridicat. ncepnd cu iunie 2011 gama de produse Fornetti s-a s rennoit treptat s-au au introdus produse premium noi, cu costuri mai mari pe ingrediente. Produsele au avut un coninut mai mare de umplutur de calitate

53

PLAN REORGANIZARE
mai bun, aluatul mai uor de copt, marja partenerului de franciz i marja Fornetti Romnia au fost mrite inta: atragerea unor segmente noi de consumatori n magazinele Fornetti.
U.M. lei/kg lei/kg lei/kg Mai 2011 3.49 8.14 18.43 Noiembrie 2011 4.1 10.19 22.71 Cretere 17% 25% 23%

Cost materie prim Pre vnzare mediu ctre parteneri Pre vnzare ctre consumatori mediu cu TVA

Strategia ns nu a adus rezultatele scontate i vnzrile au sczut drastic n ultima jumtate a anului 2011. Piaa nu a acceptat produsele noi n proporia prevzut i confirmat prin cercetrile de pia fcute de Societate. Astfel, ncepnd cu ianuarie 2012,s-a revenit la cteva produse comercializate n prima jumtate a anului 2011, petru ca n martie 2012 costurile medii de materie prim s se reducla 3.95 lei/kg, respectiv preul mediu de vnzare pe kilogram la 9.47 lei/kg, pstrnd astfel n mare msura marja productorului, dar reducnd preul final de vnzare ctre consumatori. piee noi Exist interes din partea unor piee noi, precum Horeca, staii de alimentare cu combustibil, lanuri de magazine pentru produse de panificaie i patiserie vndute cu marc i fr marc. Momentan Fornetti Romnia S.R.L., colaboreaz doar cu civa clieni de acest gen i realizeaz lunar doar 5-10 tone de vnzri pe aceste piee. n urmtoarea perioad Fornetii Romnia S.R.L. dorete s se concentreze mai mult asupra acestor piee, i a nceput s dezvolte produsele necesare intrrii n aceast ni. marca Fornetti Marca Fornetti n general este apreciat de ctre consumatori, brandul este bine cunoscut n toat ara i nu numai. Pornind de le cele prezentate mai sus, un prim indicator n construcia bugetului de venituri i cheltuieli, este reprezentat de nivelul vnzrilor prognozat pe perioada planului de reorganizare, orientat pe cele trei piee principale. Astfel: 1) piaa Francizelor (tradiional, veche) vnzrile ar urma s fie cu 42% mai sczute n primul an de plan, comparativ cu 2011; pentru anii urmtori de plan s-a prevzut per total o cretere uoar, ca urmare a reducerii preurilor de vnzare i o revenire a consumului; pe perioada planului de reorganizare s-a estimat creteri uoare de preuri concomitent cu o scumpire a costurilor de materii prime.

54

PLAN REORGANIZARE
2) piee noi (super hipermarketuri) vnzrile n anul 1 sunt n medie de 6 tone pe lun, n anii urmtori s-a prevzut per total o majorare fa a de cifrele realizate n primul an de plan, plan bazat pe interesul manifestat de mai multe lanuri de magazine, pe dezvoltrile de produse fcute pentru acest segment, i pe negocierile purtate deja care vor se vor putea concretiza abia ncepnd din anul 2 de plan; pe e perioada planului de reorganizare s-a s a estimat creteri uoare de preuri concomitent cu o scumpire a costurilor de materii prime. estimrile de e vnzri pe pieele noi se bazeaz pe avantajele oferite de producia automatizat existent n fabrica din Romnia i de preurile competitive ce pot fi aplicate pentru acest sector.

3) piaa exportului din noimebrie 2011 Fornetti Romnia S.R.L. particip la aprovizionarea companiei de master - franciz din Bulgaria, n calitate de furnizor de produse congelate; congelate acest cest export preconizm c se va realiza n continuare din Romnia i pe perioada reorganizrii; reorga preul de vnzare mediu (lei/kg) se menine constant. const

Pe lng acestea, estimm s obinem prin plan, venituri i din: - vnzare de e pungi i materiale de reclam pe piaa francizelor; francizelor - import de produse destinate comercializrii directe; - vnzare de produse reziduale. Estimm o restructurarea cifrei de afaceri, af , prin acordarea unei atenii deosebite creterii treptate a vnzrilorde pe piaa super- i hipermarket-urilor hipermarket (piaa nou), prin plan.
Piaa francizelor Piee noi Export

10%

31% 59%

Un al doilea element al bugetului de venituri i cheltuieli asupra cruia vom insista, n cele ce urmeaz, sunt cheltuielile care se vor efectua, n scopul obinerii de venit.

55

PLAN REORGANIZARE

Asupra cheltuielilor sunt ndreptate eforturi deosebite de ctre Societate i sunt ateptate mbuntiri semnificative, raportat la perioada trecut. n componena lor estimm c intr: - cheltuieli cu materii prime: s-a pornit de la costurile unitare medii pentru produsele destinate pentru piaa intern, repesctiv pentru piaa de export. Cantitile produse au fost planificate innd cont de vnzrile previzionate i de un stoc mediu de produse finite de 300 tone la sfritul lunii. - cheltuieli cu materiale auxiliare, consumabile: se refer la consumurile de materiale ntreinere necesare n producie, mijloace de transport, uniti coacere, consumuri de material curenie, consumuri material de ambalat, consumuri cu hainele de lucru, obiecte inventor, birotice. - cheltuieliutiliti, energie: s-a inut cont de evoluia acestor cheltuieli n trecut i de preurile unitare aplicate de furnizori. Cheltuielile cu energia sunt formate din cheltuielile cu GPL-ul folosit pentru nclzire i din cheltuielile cu curentul electric la punctele de lucru i n fabric i depinde de cantitile de producie.

- cheltuielile cu personalul: am redus considerabil personalul necesar pentru producia previzionat

pentru anii de plan, raportat la anii precedeni de funcionare. Estimrile privind numrul de salariai s-au fcut innd cont de vnzrile planificate pe tipuri de piee (franciz, piee noi, export) i de cantitile de producie. Creterea numrului de personal am preconizat n urmtoarele sectoare: VNZRI - sales manageri pentru piee noi din anul 2012, creterea numrului de reprezentani zonali odat cu creterea numrului de magazine; PRODUCIE I DEPARTAMENTE CONEXE (calitate, aprovizionare, tehnic) - se va angaja personal pentru pornirea liniei 3 i pentru nc un schimb de producie cnd va fi necesar. TRANSPORT, DISTRIBUIE, LOGISTIC - creteri moderate, deoarece transportul produselor ctre Bulgaria, respectiv ctre lanuri de super-i hipermarketuri, nu presupune aceleai costuri ca i distribuia ctre magazine de franciz. Distribuia produselor ctre Bulgaria, respectiv piee noi presupune transportul ctre un depozit central, de unde clientul face distribuia produselor mai departe. - cheltuieli cu combustibilii: nglobeazcosturile cu benzina, motorina pentru: - transport persoane este estimat n funcie de numrul de personal; - vizit magazine de ctre departamentul de vnzri este estimat n funcie de numrul de personal i numrul de magazine de franciz; - distribuie produse la magazine deschise n sistem de franciz - estimat n funcie de vnzri i numr magazine; - distribuie produse pe piee noi la un depozit central al clientului; - export ctre Bulgaria estimat n funcie de cantitile exportate. - cheltuieli cu impozite i taxe locale: cuprind sumele estimate care se vor achita pentru proprietatea cldirilor, terenurilor, mijloace de trasnport la Primrii.

56

PLAN REORGANIZARE

- cheltuieli cu reparaii: s-au bugetat pornind de la trecut i avnd n vedere c s-a redus numrul de mijloace de transport folosite de societate i se folosesc 2 linii automate din cele 3 existente. - cheltuieli cu taxa de franciz pltibil francizorului Fornetti Europa. Aceast tax a fost redus de la un procent de 3% aplicat pe vnzrile interne, la un procent de 1%. - cheltuieli cu asigurrile: s-au estimat avnd n vedere evoluia din trecut, i faptul c s-a redus numrul de mijloace de transport folosite de Societate. - cheltuieli cu servicii de consultan: Societatea a fcut eforturi pentru reducerea acestor cheltuieli prin renegocierea contractelor cu furnizorii de servicii de paz, deratizare, consultan, servicii ntreinere, etc., iar anumite cheltuieli s-au redus odat cu reducerea numrului de personal, ca analize medicale, servicii de protecia muncii. Pentru anumite servicii sunt prevzute i creteri, deoarece vnzrile pe piee noi (super-, hipermarket-uri, catering, horeca) nu sunt prevzute costuri de distribuie pn la magazine, ns de obicei se factureaz de ctre clieni un procent de 5-10% din vnzri pentru servicii de logistic, efectuat de ctre client. - cheltuieli cu comisioane bancare: s-au estimat avnd n vedere evoluia din trecut i reducerea de tranzacii bancare, dat fiind faptul c se va utilize doar contul unic de lichidare. - cheltuieli de reclam i marketing: s-a estimat n procent de 3% din cifra de afaceri de pe piaa francizelor. - cheltuieli de transport: s-au estimat innd cont c s-a redus numrul de reprezentani zonali, din cauza nchiderii mai multor magazine. - cheltuieli de comunicaii: s-au estimat innd cont evoluia din trecut a acestora. - cheltuieli cu amortizarea: n continuare Societatea va avea cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe i investiiilor efectuate, o singur linie automat fiind pus n conservare. (aceste cheltuieli nu au corespondent n fluxul de numerar). Nu s-au prevzut pli de impozit de profit, nici n anii cnd avem profit, deoarece rezultatul negativ cumulat va fi mai ridicat dect profiturile realizate. Avnd n vedere cele prezentate, bugetul de venituri i cheltuieli pe perioada de reorganizare este prezentat, valoric n Anexa nr. 2

6.3 Valorificare a activelor excedentare

Una din modalitile alternative sau de siguran a realizarii previziunilor financiare, este aceea de valorificare a bunurilor excedentare din patrimoniul acesteia.

57

PLAN REORGANIZARE
n acest sens artm c Societatea deine o serie de bunuri care nu sunt vitale pentru reorganizarea sa, cum ar fi: bunuri mobile: cuptoare, mobilier aferent magazinelor, vehicule i alte utilaje, piese de schimb i alte materiale, care nu sunt necesare n condiiile redimensionrii reelei de franciz, dar i bunuri imobile: depozitul frigorific de la tefneti i terenul din parcul industrial Rcciuni. Facem totodat meniune despre faptul c toate aceste bunuri excedentare procesului de producie sunt libere de sarcini, astfel c ele nu constituie obiectul garaniei vreunuia dintre creditorii Societii. Pentru lichidizarea acestor active corporale din patrimoniul Societii, se va alege o procedur flexibil, n conformitate cu dispoziiile art. 116-120 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, respectiv prin organizarea de licitaii publice sau sesiuni de negociere direct. Pentru atingerea finalitii propuse, valorificarea activelor execedentare se va face de ctre Societate, prin administratorul special, sub supravegherea administratorului judiciar i a creditorilor din prezenta procedur. Astfel, n principiu valorificarea activelor se va face prin metoda licitaiei publice prevzut de dispoziiile Legii privind procedura insolvenei, valoarea minim pn la care se poate scdea preul de pornire a licitaiilor fiind valoarea de evaluare pentru fiecare bun n parte, fr a exclude negocierea direct. Se vor organiza un numr de licitaii considerat suficient pentru fiecare activ. Valoarea de pornire a licitaiilor va fi superioar valorii de evaluare. n paralel se poate opta pentru valorificarea acestor active prin negociere direct, cu cumprtor neidentificat, fr publicarea preului. i n aceast situaie valoarea minim la care se pot tranzaciona bunurile supuse vnzrii va fi valoarea de evaluare. Alegerea variantei celei mai bune pentru valorificarea activelor respective, dar si modalitatea - individual sau n bloc - va fi determinat de cererea i oferta pe piaa produselor respective. Ne gndim i la o posibil valorificare a activelor excedentare (cuptoare, dospitoare, congelatoare, vitrine de prezentare, mobilier de expunere) printr-un contract care s prevad vnzarea acestora la un pre rezonabil att pentru noi ct i pentru partener condiionat de cumprarea de la noi n parelel a unei anumite cantiti de produse congelate ntr-un interval de timp specificat.

6.4 Previziuni privind fluxul de numerar pe perioada planului

Construcia fluxului de numerar are la baza bugetul de venituri i cheltuieli previzionat al Societii. Elementele de care s-a inut cont la prognozarea cash-flow ului pe perioada de reorganizare: - creane: s-a estimat un termen de ncasare de 9 zile n medie a creanelor de pe piaa francizelor, 15 zile la export ctre Bulgaria, respectiv 30 de zile de pe piee noi; - furnizori: s-a proiectat o reducere a termenelor de plat acordate de furnizori, tendin deja confirmat n perioada de observaie, i s-a calculat cu un termen mediu de 7 zile de plat; - alte datorii: s-a considerat achitarea altor datorii la termenele legale i scadenele prevzute n contractele n derulare 25 a lunii urmtoare pentru t.v.a. de plat, contribuii salariale, 10 a lunii urmtoare pentru salarii, etc.;

58

PLAN REORGANIZARE

regula general, t.v.a. de 24%, att pentru achiziii i ct i pentru vnzri. Excepie fac ncasrile din activitatea de export, plile cu salariile (nete/contribuii), plile privind taxele, impozitele, asigurrile, comisioanele bancare, plile privind dobnzile bancare, care sunt scutite de t.v.a.; proieciile financiare sunt prezentate n lei, folosind un curs de schimb mediu de 4,35 lei/euro pentru perioada de plan. dobnzile datorate bncilor pe perioada planului au fost calculate folsind urmtoarele rate: o OTP Bank Nyrt., obiect: credit investiii , dobnd: euribor(1m)+2.1%+comision lunar 3.2% o OTP Bank Romnia, obiect: credit investiii, dobnd: euribor(3m)+4,75% o OTP Bank Romnia, obiect: linie credit, dobnd: robor(3m)+2,75% o Raiffeisen Bank Romnia, obiect: linie credit, dobnd: robor(1m)+2%+comision lunar 0.3%

Astfel, fluxul de numerar generat din desfurarea n condiiile menionate a activitii curente, pe durata planului de reorganizare, va fi:
Denumire ncasri din activitatea curent total Pli din activitatea curent total Cash-flow-ul perioadei An 1 75 165 940 73 499 044 1 666 897 An 2 96 686 039 90 492 535 6 193 503 An 3 126 129 403 115 269 989 10 859 414

Dup cum se observ, n fiecare an Societatea obine un excedent de numerar, cu care va putea rambursa datoriile acumulate n perioada de observaie i achita masa credal conform programului de pli. Ataat prezentului plan avem detalierea cash-flow ului Anexa nr.3 Concluzionnd, cu privire la bugetul de venituri i cheltuieli previzionat, respectiv cash-flow, au fost construite pe baze raionale pornind de la rezultatele Societii din perioadele precedente i din perioada de observaie, respectiv din msurile luate sau preconizate a fi luate n perioada imediat urmtoare. Not: eventualele debite suplimentare aprute n urma unor modificri ale legislaiei sau ca urmare a apariiei unor evenimente cu caracter excepional n raport cu activitatea curent cu implicaii de natur fiscal, vor fi achitate de Societate n ultimul trimestru al planului de reorganizare. Situaiile prezentate au la baz datele deinute la data ntocmirii prezentului plan.

59

PLAN REORGANIZARE

7.

Distribuiri

Distribuirile de sume ctre creditorii S.C. Fornetti Romnia S.R.L. sunt evideniate n Programul de plat a creanelor - Anexa nr. 4 Potrivit art. 3 pct. 22 din Legea nr. 85/2006 prin program de plat a creanelor se nelege tabelul de creane menionat n planul de reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se oblig s le plteasc creditorilor, prin raportare la tabelul definitiv de creane i la fluxurile de numerar aferente planului de reorganizare, i care cuprinde: a) cuantumul sumelor datorate creditorilor conform tabelului definitiv de creane pe care debitorul se oblig s le plteasc acestora; b) termenele la care debitorul urmeaz s plteasc aceste sume; Programul de plat al creanelor deinute mpotriva societii a fost corelat cu proiecia fluxului de numerar previzionat a se obine pe perioada reorganizrii. Distribuirile preconizate a fi realizate conform Programului de plat respect prevederile legii privind tratamentul corect i echitabil al tuturor creanelor, menionnd n mod expres tratamentul categoriilor de creane defavorizate. Prin planul de reorganizare a Societii se propune a se achita ctre creditori urmtoarele sume: Distribuiri ctre creditorii garantai prevzui de art. 100, alin. (3), lit. a) din Legea nr. 85/2006, n cuantum de 18.328.301 lei Premise: Agreerea unei nelegeri de ctre creditorul OTP Bank Nyrt. Ungaria, care prevede rambursarea creditului n proporie de 41%, ealonat pe 3 ani conform programului de pli, precum i plata dobnzilor aferente acestei perioade. Totodat, avnd n vedere faptul c acest credit a fost acordat n euro i tabelul de creane a fost consolidat n lei la cursul de la deschiderea procedurii, se vor plti creditorului i diferenele de curs valutar la data plii efective. Suma rmas neachitat prin plan, respectiv 3.433.412 euro, va fi achitat de societate dup nchiderea procedurii de reorganizare. n acest sens artm, c societatea recunoate caracterul de titlu executor al nelegerii/actului adiional/acordului ncheiat cu OTP Nyrt. n ceea ce privete sumele rmase de achitat ulterior procedurii de reorganizare. Agreerea unei nelegeri de ctre creditorul OTP Bank Romnia S.A., care prevede rambursarea creditului de investiii n proporie de 19%, ealonat pe 3 ani conform programului de pli, precum i plata dobnzilor aferente acestei perioade. Totodat, avnd n vedere faptul c acest credit a fost acordat n euro i tabelul de creane a fost consolidat n lei la cursul de la deschiderea procedurii, se vor plti creditorului i diferenele de curs valutar la data plii efective. Suma rmas neachitat prin plan, respectiv 428,979 euro, va fi achitat de societate dup nchiderea procedurii de reorganizare. n acest sens artm, c societatea recunoate caracterul de titlu executor al nelegerii/actului adiional/acordului ncheiat cu OTP Bank Romnia S.A. n ceea ce privete sumele rmase de achitat ulterior procedurii de reorganizare.

60

PLAN REORGANIZARE
Prelungirea, pe perioada reorganizrii, a liniei de credit contractat de Societate conform Contractului de credit nr. 34/26.06.2006 ncheiat cu OTP Bank Romnia S.A., n aceleai condiii stabilite iniial, la momentul semnrii contractului, prin act adiional/acord. Suma rmas neachitat prin plan, respectiv 3.622.172 lei, va fi achitat de societate dup nchiderea procedurii de reorganizare. n acest sens artm, c societatea recunoate caracterul de titlu executor al actului adiional/acordului ncheiat cu OTP Bank Romnia S.A. n ceea ce privete sumele rmase de achitat ulterior procedurii de reorganizare. Prelungirea, pe perioada reorganizrii, a liniei de credit contractat de Societate conform Contractului de credit nr. 54/14.10.2004 ncheiat cu Raiffeisen Bank S.A., n aceleai condiii stabilite iniial, la momentul semnrii contractului, prin act adiional/acord. Suma rmas neachitat prin plan, respectiv 4.017.877 lei, va fi achitat de societate dup nchiderea procedurii de reorganizare. n acest sens artm, c societatea recunoate caracterul de titlu executor al actului adiional/acordului ncheiat cu Raiffeisen Bank S.A. n ceea ce privete sumele rmase de achitat ulterior procedurii de reorganizare. Sumele datorate cu titlu de creane bugetare in cuantum de 120.222 lei, vor fi achitate integral n termen de 30 de zile de la data confirmrii planului de reorganizare.

Distribuiri ctre creditorii salariai prevzui de art. 100, alin. (3), lit. b) din Legea nr. 85/2006 Sumele datorate cu titlu de creane salariale n cuantum de 556.614 lei, vor fi achitate integral de ctre Societate, n 30 de zile de la data confirmrii planului de reorganizare.

Distribuiri ctre creditorii bugetari prevzui de art. 100, alin. (3), lit. c) din Legea nr. 85/2006 Sumele datorate cu titlu de creane bugetare n cuantum de 1.751.660 lei, vor fi achitate integral n termen de 30 de zile de la data confirmrii planului de reorganizare.

Distribuiri ctre creditorii chirografari stabilii conform art. 96 alin. 1)prevzui de art. 100, alin. (3), lit. d) din Legea nr. 85/2006 Fa de aceast grup de creane nu sunt prevzute pli prin planul de reorganziare, suma de 6.157.554 lei va fi achitat de societate dup nchiderea procedurii de reorganizare, conform unei nelegeri ulterioare.

Distribuiri ctre ceilali creditori chirografari prevzui de art. 100, alin. (3), lit. e) din Legea nr. 85/2006 Ctre aceast categorie de creane va fi distribuit suma de 835.073 lei ceea ce reprezint 18.67% din valoarea creanei admise. Distribuirea se va face ctre fiecare creditor n parte conform programului de pli anexat.

61

PLAN REORGANIZARE
7.1 Tratamentul creanelor
Referitor la acest aspect, potrivit art. 95 alin. 5) din Legea nr. 85/2006 Planul de reorganizare va meniona: a) categoriile de creane care nu sunt defavorizate, n sensul legii; b) tratamentul categoriilor de creane defavorizate; c) dac i n ce msur debitorul, membrii grupului de interes economic, asociaii din societile n nume colectiv i asociaii comanditai din societile n comandit vor fi descrcai de rspundere; d) ce despgubiri urmeaz a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creane, n comparaie cu valoarea estimativ ce ar putea fi primit prin distribuire n caz de faliment, valoarea estimativ se va calcula la data propunerii planului. Totodat, potrivit dispoziiilor art. 96 alin. 2 din Legea privind procedura insolvenei planul va stabili acelai tratament pentru fiecare crean din cadrul unei categorii distincte, cu excepia cazului n care deintorul unei creane din categoria respectiv consimte un tratament mai puin favorabil pentru creana sa. Vom insista n cele ce urmeaz asupra regimului aplicabil fiecrei categorii de creane propuse pentru votarea planului de reorganizare judiciar a S.C. FORNETTI ROMNIA S.R.L. Astfel, n conformitate cu textul legal invocat mai sus i n interpretarea prevederilor art. 3 pct. 21 i art. 101 alin. (1) lit. d din Legea 85/2006, regimul aplicabil fiecrei categorii de creane propuse spre votarea planului de reorganizare judiciar se prezint n felul urmtor: 7.1.1 Categoriile de crean care nu sunt defavorizate prin plan

Astfel, potrivit art. 101 alin. (1) lit. D din Legea 85/2006 vor fi considerate creane nedefavorizate i vor fi considerate c au acceptat planul, creanele ce se vor achita integral n termen de 30 de zile de la confirmarea planului ori n conformitate cu contractele de credit sau leasing din care rezult. n aceast categorie se ncadreaz creanele salariale i bugetare, care, conform strategiei de distribuiri propus, se vor achita n proporie de 100% n primele 30 de zile de la confirmarea planului de reorganizare. 7.1.2 Categoriile de creane defavorizate prin plan

Potrivit art. 3, pct. 21 din Legea nr. 85/2006 categoria de creane defavorizate este prezumat a fi categoria de creane pentru care planul de reorganizare prevede cel puin una dintre modificrile urmtoare pentru oricare dintre creanele categoriei respective: reducere a cuantumului creanei; reducere a garaniilor sau a altor accesorii, cum ar fi reealonarea plilor n defavoarea creditorului; valoarea actualizat cu dobnda de referin a Bncii Naionale a Romniei, dac nu este stabilit altfel prin contractul privind creana respectiv sau prin legi speciale, este mai mic dect valoarea la care a fost nscris n tabelul definitiv de creane. Avnd n vedere faptul c dispoziiile art. 101 alin. 1 lit. D din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei prevd n mod expres c vor fi considerate creane nedefavorizate i vor fi considerate c au

62

PLAN REORGANIZARE
acceptat planul creanele ce se vor achita integral n termen de 30 de zile de la confirmarea planului ori n conformitate cu contractele de credit sau leasing din care rezult, per a contrario, se subnelege c acea sau acele categorii de creane pentru care nu se prevede respectarea uneia dintre condiiile de mai sus, sunt considerate a fi defavorizate prin plan, chiar i n ipoteza n care se achit integral creanele la finele aplicrii planului de reorganizare. Din aceast categorie fac parte urmtoarele creane: creanele garantate se achit prin plan ntr-o proporie ce difer de la creditor la creditor, dar oricum ntr-o proporie mai mic de 100%, astfel c nu se respect cerina prevzut de art. 101 alin. (1) lit. D din Legea 85/2006, urmnd ca diferena s de achite ealonat n perioada care excede planului, n conformitate cu modalitatea agreat de comun acord. creanele chirografare stabilite conform art. 96 alin. 1) nu se achit conform contractelor din care rezult, nici n termen de 30 de zile de la confirmarea planului de reorganizare, ba mai mult, nu se prevd pli fa de aceti creditori pe toat durata planului de reorganizare, sumele datorate urmnd a fi achitate dup nchiderea procedurii de reorganizare; celelalte creanele chirografare se achit prin plan n proporie de 18,67%, prin urmare nu se respect cerina prevzut de art. 101 alin. (1) lit. D din Legea 85/2006. o categorie aparte o constituie creditorii a cror creane sunt nscute din dividende neacordate acestor creditori planul nu prevede a se distribui nicio sum ceea ce contravine la 2 prevederi legale. Odat ca iau mai puin dect n faliment, pe de alt parte nu se pstreaz nici tratamentul egal al creditorilor din aceeai grup (creditorii chirografari iau 18.67% din crean).

7.2 Prezentarea comparativ a sumelor estimate a fi distribuite n procedura de faliment

Pentru o nelegere mai facil a respectrii legalitii planului, vom prezenta n continuare un tabel comparativ ntre faliment i reorganizare.

63

PLAN REORGANIZARE
Creante conform tabel definitiv
10%

Simulare faliment %
100% 59.55% 63.05% 62.68% 44.55% 11.62% 100.00% 100.00% 100.00% 18.67% 18.67% 0.00% 51%

Plan de reorganizare %
100.00% 49.30% 57.19% 40.95% 23.28% 11.62% 100.00% 100.00% 100.00% 0.00% 18.67% 0.00%

Creditor Cheltuieli de procedura/conservare: Perioada de observatie 1. Creditori garantati

OTP Bank Nyrt. Ungaria OTP Bank Romnia S.A. Raiffeisen Bank ANAF

lei 3,584,035
5,824,710

lei 856,578 5,824,710 18,328,301

14,501,414 2,771,303 935,362 120,222

5,824,710 37,175,173
25,355,229 6,767,425 4,017,877 1,034,642

22,138,716
15,986,510 4,241,898 1,790,085 120,222 556,614 1,751,660 1,751,660 1,149,539 835,073 835,073 0

G r u p e

2. Creditori salariati 3. Creditori bugetari

ANAF

556,614 837,240
837,240

556,614 1,751,660
1,751,660

4. Creditori privilegiati 5. Creditori chirografari

Creditori chirografari Alte creante chirografare

6,157,554 6,914,627
4,473,106 2,441,521

0 835,073
835,073 0

Masa credala Cheltuieli de procedura Perioada de observatie Total plati

51,641,208 5,824,710 57,465,918

100% 62%

26,431,602 3,584,035 5,824,710 35,840,347

42% 100% 49%

21,471,648 856,578 5,824,710 25,152,936

Tabelul de mai sus prezint sintetic i comparativ sumele, respectiv procentele din creana total ce revine fiecrui creditor n cazul planului de reorganizare propus, respectiv n cazul falimentului. 7.2.1 Tratamentul corect i echitabil al creanelor

Potrivit art. 101, alin. (2) din Legea nr. 85/2006 creanele defavorizate din plan trebuie s fie supuse unui tratament corect i echitabil, n sensul c: niciuna dintre categoriile care resping planul i nicio crean care respinge planul nu va primi mai puin dect ar fi primit n cazul falimentului; nicio categorie de creane i nicio crean nu primete mai mult dect valoarea total a creanei sale; n cazul n care o categorie defavorizat respinge planul, nicio categorie de creane cu rang inferior categoriei defavorizate neacceptate, astfel cum rezult din ierarhia prevzut la art. 103 alin. (3) din Lege nu primete mai mult dect ar primi n cazul falimentului. Condiiile privind asigurarea tratamentului corect i echitabil sunt asigurate prin faptul c: planul se considera a fi legal daca creditorii care primesc mai putin decat in faliment, respectiv creditorii cu creante nscute din dividende vor vota planul. celorlalte categorii de creane prevzute n plan, nu li se vor micora cuantumul creanei prin plan sau vor fi achitate in integralitate; nu se vor achita creane peste cuantumul total al acestora; n situaia n care o categorie de creane respinge planul, nicio categorie de creane cu rang inferior categoriei defavorizate neacceptate, astfel cum rezult din ierarhia prevzut la art. 103 alin. (3) din

64

PLAN REORGANIZARE
Lege nu primete mai mult dect ar primi n cazul falimentului. In Anexa 5 prezentam un centralizator al programului de pli 7.2.2 Retribuia persoanelor angajate art.102 alin. 4 din Legea 85/2006

Retribuia persoanelor angajate conform art. 102, alin. 4 din Legea 85/2006 respect hotarrea adunrii generale a creditorilor societii Fornetti Romania SRL.

65

PLAN REORGANIZARE

8.

Efectele confirmrii planului. Controlul aplicrii planului

8.1 Efectele confirmrii planului

Efectele confirmrii planului sunt cele prevzute la art. 102 i 103 din Legea nr. 85/2006: - Activitatea debitorului este reorganizat n mod corespunztor; creanele i drepturile creditorilor precum i ale celorlalte pri interesate sunt modificate conform planului (art. 102 alin. 1din Legea 85/2006); - n urma confirmrii planului, societatea debitoare i va conduce activitatea sub supravegherea administratorului judiciar i n conformitate cu planul confirmat (art. 103, alin.1din Legea 85/2006); - Regula business as usual se aplic n limite similare cu cele aplicabile continurii activitii debitorului n perioada de observaie. Astfel, activitile curente reprezint, n nelesul dispoziiilor art. 3 pct. 14 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, acele fapte de comer i operaiuni financiare propuse a fi efectuate de debitor n cursul normal al comerului su, precum: a) continuarea activitilor contractate, conform obiectului de activitate i ncheierea de noi contracte, n limitele obiectului de activitate al societii, care au ca finalitate realizarea scopului planului de reorganizare; b) efectuarea operaiunilor de ncasri pli aferente acestora; c) asigurarea finanrii capitatului de lucru n limitele curente, inclusiv dar fr a se limita la aceste activiti. - Activitatea debitorului va fi condus de administratorul special i sub supravegherea administratorului judiciar, aa cum a fost menionat anterior, i potrivit celor stabilite prin plan i n conformitate cu dispoziiile art. 95 alin. 6 lit. A din Legea nr. 85/2006, pn cnd judectorul sindic va dispune, fie ncheierea procedurii insolvenei i luarea tuturor msurilor pentru reinseria debitorului n activitatea comercial, fie ncetarea reorganizrii i trecerea la faliment n condiiile art. 107 i urmtoarele din lege (art. 103 alin. 1 din Legea 85/2006); - Debitorul va fi obligat s ndeplineasc, fr ntrziere, schimbrile de structur prevzute n plan (art. 103 alin. 3 din Legea 85/2006); - n cazul intrrii n faliment ca urmare a eurii planului sau a unei executri silite, planul confirmat va fi socotit ca o hotrre definitiv i irevocabil mpotriva debitorului. Pentru executarea acestor creane, sentina de confirmare a planului va constitui titlu executoriu (art. 102 alin. 1 din Legea 85/2006); - La data confirmrii unui plan de reorganizare, debitorul este descrcat de diferena dintre valoarea obligaiilor pe care le avea nainte de confirmarea planului i cea prevzut n plan (art. 137 alin. 2 din Legea 85/2006)

8.2 Descrcarea de rspundere a debitorului

Conform prevederilort art. 95 alin.(5) lit. c) din legea 85/2006 privind procedura insolvenei, n planul de reorganizare va trebui s se menioneze dac i n ce msur debitorul, membrii grupului de interes economic, asociaii din societile n nume colectiv i asociaii comanditai din societile n comandit vor fi descrcai de rspundere.

66

PLAN REORGANIZARE

Prin Raportul asupra cauzelor i mprejurrilor care au dus la apariia strii de insolven a debitorului S.C. Fornetti Romnia S.R.L., depus la dosarul cauzei, administratorul judiciar, la capitolul Rspunderea organelor de conducere ale debitoarei, a artat c din datele analizate pn n acest moment nu am identificat elemente aflate sub incidena aspectelor descrise mai sus. n msura n care vom intra n posesia unor informaii suplimentare care s modifice substanial cele anterior menionate urmeaz s procedm la completarea prezentului raport. n msura n care pe parcursul derulrii procedurii de insolven a S.C. Fornetti Romnia S.R.L. vor aprea elemente care s conduc la angajarea rspunderii debitorului, aceasta se va putea face de ctre persoanele ndreptite, n condiiile i n termenele prevzute de Legea 85/2006 privind procedura insolvenei i de Legea 31/1990 privind societile comerciale. Potrivit dispoziiilor art. 102 alin. 1 din Legea privind procedura insolvenei, cnd sentina care confirm un plan intr n vigoare, activitatea debitorului este reorganizat n mod corespunztor; creanele i drepturile creditorilor i ale celorlalte pri interesate sunt modificate astfel cum este prevzut n plan. De asemenea, n temeiul art. 137 alin. 2 din Legea nr.85/2006 La data confirmrii unui plan de reorganizare, debitorul este descrcat de diferena dintre valoarea obligaiilor pe care le avea nainte de confirmarea planului i cea prevzut n plan.

8.3 Controlul aplicrii planului

Conform prevederilor Seciunilor 5 i 6 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, aplicarea planului de reorganizare de ctre societatea FORNETTI ROMNIA S.R.L. este supravegheat de 3 entiti independente, care colaboreaz pentru punerea n practic a prevederilor din cuprinsul acestuia: judectorul-sindic; creditorii; administratorul judiciar. Judectorul-sindic, conform prevederilor legii insolvenei, are atribuii strict jurisdicionale, acestea fiind limitate la controlul judectoresc al activitii administratorului judiciar i la procesele i cererile de natur judiciar aferente procedurii insolvenei. n teza final a alin. (2) al art. 11 din Legea nr. 85/2006 se menioneaz n mod expres c deciziile manageriale pot fi controlate sub aspectul oportunitii de ctre creditori, prin organele acestora, lsndu-se astfel n sarcina judectorului-sindic doar controlul legalitii msurilor luate n desfurarea activitii societii. Creditorii sunt principalii beneficiari fr a exclude avantajul societii aflat n reorganizare de a rmne un comerciant activ n favoarea crora se deruleaz ntreaga procedur. Interesul evident al acestora pentru ndeplinirea obiectivelor propuse prin plan (acoperirea pasivului) reprezint un suport practic pentru activitatea administratorului judiciar i a administratorului special, ntruct din coroborarea opiniilor divergente ale creditorilor se pot contura cu o mai mare claritate modalitile de intervenie, n vederea corectrii sau optimizrii din mers a modului de lucru i de aplicare a planului.

67

PLAN REORGANIZARE

Legea nr. 85/2006 confer creditorilor, prin organele lor reprezentative (comitetul creditorilor i adunarea creditorilor), posibilitatea de a controla periodic modul de desfurare a activitii societii dup aprobarea planului de reorganizare: comitetul creditorilor primete trimestrial rapoarte asupra situaiei financiare a averii societii; comitetul creditorilor avizeaz situaia cheltuielilor efectuate pentru bunul mers al activitii; comitetul creditorilor va putea convoca Adunarea General a Creditorilor dup prezentarea rapoartelor anterior amintite pentru a prezenta acesteia msurile luate de societate i/sau administratorul judiciar; comitetul creditorilor va putea, motivat, s propun i alte msuri. Administratorul judiciar este entitatea care exercit n mod nemijlocit controlul activitii S.C. FORNETTI ROMNIA S.R.L., avnd legtur direct cu latura palpabil a activitii acesteia, exercitnd un control riguros asupra derulrii ntregii proceduri, supraveghind din punct de vedere financiar societatea i avnd posibilitatea i obligaia legal de a interveni acolo unde constat c, din varii motive, s-a deviat de la punerea n practic a planului votat de creditori. Pentru monitorizarea activitii societii n conformitate cu msurile dispuse prin planul de reorganizare societatea va comunica de ndat administratorului judiciar pe ntreaga perioada de derulare a planului urmtoarele informaii i documente: proiectele de contract ce urmeaz a fi angajate de societate, n vederea verificrii i validrii coninutului acestora de ctre administratoul judiciar; raportri privind modul de ndeplinire a contractelor financiare, comerciale, tehnice i de orice alt natur, n derulare; situaia litigiilor aflate pe rolul instanelor de judecat sau n faza de executare i rezultatele obinute ca urmare a derulrii acestor proceduri; orice document cu caracter juridic sosit la sediul societii, n vederea lurii msurilor procedurale ce se impun; modificrile intervenite n structura intern a societii a cror realizare este condiionat de avizul favorabil expres al administratorului judiciar; prezentarea situaiei de personal i a oricror nenelegeri dintre patronat i salariai rezultate din executarea contractelor de munc; situaia abaterilor disciplinare i a sanciunilor propuse de angajator n cadrul procedurii de cercetare disciplinar, angajatorul neputnd dispune sanciuni de desfacere disciplinar a contractelor individuale de munc fr informarea n prealabil a administratorului judiciar; eventualele propuneri de concediere individual sau colectiv a personalului, msuri ce vor putea fi puse n aplicare numai dup aprobarea lor de ctre administratorul judiciar; balanele lunare; registrul jurnal; registrul de ncasri i pli (casa, banca); situaia analitic a conturilor de patrimoniu (clasa 2, clasa 3); situaia analitic a partenerilor (clasa 4); declaraiile fiscale, dup depunere; rapoarte privind serviciile prestate.

68

PLAN REORGANIZARE

69