INFORMACIN PRELIMINAR: Este estado se prepara con base en el Balance General y al Estado de Resultados, a continuacin se presentan los estados

de la compaa ABC para dos aos. Nota: Para mayor facilidad para los clculos los estados se presentan en forma de reporte.
Balance General de la Compaa ABC Ao 0 Caja Inversiones Cuentas por cobrar Inventario Pagos por adelantado Activos fijos netos Total activo Cuentas por pagar Documentos por pagar Impuestos por pagar Pasivos acumulados Deudas a largo plazo Total pasivo Acciones preferentes Acciones comunes Supervit de capital Total patrimonio Total pasivo y patrimonio $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 300 $ 200 $ 500 $ 800 $ 100 $ 1.900 $ 1.000 $ 2.900 $ 500 $ 700 $ 200 $ $ 1.400 $ 400 $ 1.800 $ 100 $ 500 $ 500 $ 1.100 $ Ao 1 400 600 400 500 100 2.000 1.200 3.200 600 400 200 400 1.600 600 2.200 100 300 600 1.000

Total activo circulante $

Total pasivo circulante $

2.900 $

3.200

Estado de Resultados de la Compaa ABC

Ao 1 Ventas (-) Costo de ventas Utilidad bruta (-) Gastos generales y admn. (-) Depreciacin Utilidad antes de impuestos (-) Impuestos Utilidad neta $ $ $ $ $ $ $ $ 1.000 500 500 100 100 300 150 150

al tener los estados financieros bsicos, se inicia por analizar la informacin desde el perodo ms antiguo. CLCULOS NECESARIOS PARA LA CONFORMACIN DEL ESTADO DE

ORIGEN Y APLICACIN: Paso 1. Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Paso 2. Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin as:
Clasificacin de cambios en el Balance de la Compaa ABC Variacin Caja Inversiones Cuentas por cobrar Inventario Pagos por adelantado Cuentas por pagar Documentos por pagar Impuestos por pagar Pasivos acumulados Deudas a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ +100 +400 -100 -300 +100 -300 +400 +200 -200 Clasificacin A A O O O A O O A

Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporcin que los pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El aumento en activos circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de fondos. Paso 3. se calcula el cambio en el activo fijo. Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciacin periodo Activos fijos netos periodo anterior En este caso el cambio activo fijo ser: Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000 Cambio de A.F. = +300 Paso 4. Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados. Dividendos = Utilidades netas despus de impuestos en el periodo supervit al final del periodo + supervit al final del periodo anterior

Los dividendos del periodo son: Dividendos = 150 - 600 + 500 Dividendos = +50 Paso 5. Por ltimo se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes, por medio de la siguiente ecuacin: Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo Capital social pagado en el periodo anterior - supervit al final del periodo + supervit al finan del periodo anterior. El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma: Cambio en el capital social = 1000 - 1100 - 600 + 500 Cambio en el capital social = -200 PREPARACIN DEL ESTADO A continuacin se prepara el estado de orgenes y aplicacin de fondos, relacionando todos los orgenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha.
Estado de origen y aplicacin de fondos de la Compaa ABC Orgenes Utilidad neta Depreciacin Disminucin Cuentas por cobrar Disminucin Inventario Aumento Cuentas por pagar Aumento Pasivos acumulados Aumento Deudas a largo plazo TOTAL $ $ $ $ $ 150 100 100 300 100 Aplicaciones Dividendos Aumento Activos fijos Aumento Caja Aumento Inversiones Disminucin Documentos por pagar Readquisici n de acciones $ $ $ $ $ 50 300 100 400 300

$ $

400 200

200

$ 1.350

$ 1.350

Al terminar de preparar el estado de orgenes y aplicacin debe darse importancia a los siguientes aspectos de gran relevancia:

El total de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales durante el periodo. Si no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la conformacin del estado y buscar el error. Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin. La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin. El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos por caja. Este ejercicio prctico aclara las posibles dudas que emergieron cuando se pblico el artculo llamado "El Estado de Origen y Aplicacin de fondos" en el cual se expreso nicamente la parte terica de este estado. Comentario: El ejercicio del cual es objeto este artculo, fue tomado del libro "Fundamentos de administracin financiera" de Lawrence Gitman