PLANEJAMENTO E ADMINISTRAO FINANCEIRA

FINANAS

basicamente dividida em duas amplas reas: Servios Financeiros ADMINISTRAO FINANCEIRA

Atividades-chave do Administrador Financeiro

Realizar anlises e planejamento financeiro - sit. Financeira / cap. Produtiva / financ. requeridos Tomar decises de investimento - propores montante de recursos Tomar decises de financiamento - Combinao financiamentos (curto e longo) / anlise

Atividades Financeiras
Balano Patrimonial Ativos circulantes Passivos circulantes

Ativos permanentes

Recursos Permanentes

Demonstraes Financeiras

Balano Patrimonial Demonstrao do resultado do exerccio Demonstrao de lucros retidos Demonstrao dos fluxos de caixa

Demonstracao do resultado do exercicio

receita de vendas - custo dos produtos lucro bruto - despesas operacionais lucro operacional - despesas no operacionais lucro liquido - impostos lucro liquido

Demonstraco de lucros retidos

lucros retidos + lucro liquido - dividendos saldo de lucros retidos

Fluxo de Caixa

Fluxos operacionais Fluxos de investimento Fluxos de financiamento

Fluxo de Caixa

Fluxo de caixa das operaes

lucros lquidos + tens no aps impostos desembolsveis

Depreciao
O que depreciao?

- Um lanamento sistemtico de uma parcela do custo dos ativos permanentes contra as receitas anuais durante um perodo

Depreciao
Conceitos:

Valor deprecivel de um ativo Vida til de um ativo Perodo de recuperao

% DEPRECIAO
Periodo de recuperacao 3 anos 5 anos 7 anos 10 anos Valor depreciavel 33 % 20 % 14 % 10 %
Equipamentos de pesquisa e experimentos Computadores, copiadoras, automoveis Moveis de escritorio, equipamentos de fabrica, estruturas de uso na agricultura Equipamentos usados no refinamento do petroleo ou produtos derivados do fumo

Exemplos

Fuso
Definies - Fuso - Companhia Adquirente - Companhia Alvo Aquisies - Amigveis - Hostis

Fuso Estratgica X Financeira

Estratgica - Visam aumento da participao no mercado, reduo de funes redundantes, melhoramento das fontes de matria prima. Financeira - Compra de uma empresa para reestruturao financeira e administrativa.

Motivos para Fuses

Crescimento ou diversificao Sinergia Levantamento de fundos Aumento da capacidade Adm e Tecnolgica Consideraes tributrias Aumento da liquidez dos proprietrios Defesa contra fuses hostis

Tipos de Fuses
Fuso horizontal - Mesma linha de negcios Fuso vertical - Fornecedor / Cliente Fuso de tipo conglomerado - Empresas em negcios no relacionados

Administrao do Capital de Giro

Conceitos Bsicos:
- Constitui o Capital da empresa que circula at se transformar em dinheiro dentro de um ciclo de operaes. - Tambm chamada de ativos correntes ou ativos circulantes

Capitais de Giro:
- Disponibilidades - Investimentos temporrios - Contas a receber - Estoques
Administrao do Capital de Giro

Capital de Giro Lquido Capital de Giro Bruto

= Disponibilidades + Investimentos Temporrios + Contas a Receber + Estoques

- Capital de Giro Bruto - Compromissos de curto prazo

Administrao do Capital de Giro

Caixa e Bancos

Contas Receber

Estoques

Produtos acabados

Ciclo de Operaes

Administrao do Capital de Giro

Natureza do Capital de Giro

Atividades cotidianas Est relacionada s vendas Investimentos em capitais de giro so muito

mais divisveis

Administrao do Capital de Giro

Administrao de Estoques

Causas da existncia de estoque (interna e externa) Tipos de estoques

- Matrias-primas - Produo em andamento - Produtos acabados

Administrao financeira de estoques

- Objetivos - Controle de Estoques
Administrao de Estoques

Razes para manuteno de disponibilidades

Administrao de Disponibilidades

- Para efetuar transaes - Por precauo - Para tirar proveito de oportunidades especiais (especulao)

Administrao de Disponibilidades

Princpios de uma boa administrao de disponibilidades

- Pode ser controlada atuando sobre o nvel dos saldos, sobre as entradas e sobre as sadas; - Controle do nvel do caixa - Controle das entradas de caixa - Controle das sadas de caixa

Administrao de Disponibilidades

Aplicao de saldos excedentes em ttulos a curto prazo

- Aspectos: - No o retorno dos ttulos a curto prazo o fator principal, e sim a liquidez da aplicao - Negociabilidade - Inversamente relacionada ao risco de no pagamento pelo emitente. - Prazo de vencimento - Mercado de Aplicaes Temporais - Mercado Aberto - Mercado de ttulos Privados

Administrao de Disponibilidades

Volume de Vendas e Investimento em contas a receber

Administrao de Contas a receber

- Causas da existncia de contas a receber: - Possibilidade de utilizar os servios de fatores de produo (matriaprima, mo-de-obra, equipamentos) sem contrapartida (sem pagamento pelo uso - Preocupao com o crdito concedido aos compradores

Administrao de Contas a Receber

Poltica de Crdito
- Prazos concedidos para pagamento - Critrios de aceitao de pedidos de crdito - Critrios para fixao de limites de crdito

Fatores condicionantes do Investimento em

contas a receber
Volume de vendas a prazo, Proporo custo do produto e o valor de venda Sazonalidade das vendas Regras quanto ao limite de crdito Poltica de prazo de crdito, de cobranas e de desconto

Administrao de Contas a Receber

Polticas de concesso de crditos e cobrana

- Poltica de crdito - Delimitar quanto tempo dispor o cliente para efetuar seus pagamentos - Aceitao ou no de um cliente em potencial - Processo para avaliao de um pedido de crdito: - Obter dados do candidato, analisar ndices de liquidez e estimativas de no-pagamento e decidir pela aceitao ou rejeio do pedido

Administrao de Contas a Receber

- Poltica de cobrana - Existe para que as vendas sejam efetivamente transformadas em recebimentos - Considerar se os gastos com cobranas produzem alguma contribuio igual ou superior em termos de perdas com devedores - A agressividade ou impertinncia excessiva da cobrana pode prejudicar as vendas em geral. - Descontos para pagamentos antecipados - O mais importante nos descontos para pagamentos antecipados acelerar o recebimento das vendas; alm de, claro, ser um estmulo para maiores vendas

Administrao do Capital de Giro