Sunteți pe pagina 1din 22

UniversitateaBucuresti,Marketing

Student, Anul III Ganea Luiza Micu Iulian Huzum Diana

Introducere :
Sinteza planului de afaceri: Restaurantul Cardinal s-a nfiinat n 15.03.1996, cu un capital social integral privat de 200.000.000 lei. Obiectul principal de activitate al societii l reprezint activiti specifice pentru restaurante i alimentaie public, conform codului CAEN 5530. pe parcursul activitii sale restaurantul deinut de societate i-a mrit i consolidat nivelul de clieni, gradul de utilizare a capacitii sale de deservire evolund de la 45% n anul 1996 la aprox. 75% n anul 2001. n prezent valoarea lunar a cifrei de afaceri aste de aprox. 1.450.000 lei, 25% fiind asigurat de serviciile de catering. Cota de pia a restaurantului este de 5%, fiind susinut de serviciile a 29 de salariai. Descrierea serviciilor: Restaurantul Cardinal ofer un meniu cu mncruri i buturi deosebite, cu specific naional sau aparinnd buctriei internaionale, clienii si avnd de ales dintr-o gam larg de preparate. Societatea este renumit pentru politica stricta de asigurare a calitii seviciilor sale, fcnd din aceasta un avantaj concurenial. Piata: Activitatea societii se ncadreaz n sfera alimentaiei publice, focalizndu-se pe segmentul consumatorilor cu pretenii. Condiia esenial de competitivitate ntr-un astfel de sector o reprezint satisfacerea exigenelor clienilor printr-un meniu variat, de o calitate ireprosabile, asigurarea unui ambient plcut n incita restaurantului precum i promptitudinea livrrilor pentru serviciile de catering. Ce le mai mari riscuri provin din posibilitatea intrrii pe pia a unor reprezentani ai lanurilor internationale de restaurante i din eventualitatea unor presiuni din partea Patronatului Crnii. Solicitrile financiare: Ca urmare a creterii continue a cererii pentru serviciile restaurantului n condiiile unei capaciti limitate, s-a hotrt deschiderea unui nou restaurant care vine n ntmpinarea tendinelor pieei. Pentru dezvoltarea activitii societatea consider necesar deschiderea unui nou restaurant, investiie care necesit 300.000 USD. Pentru aceasta se urmrete contractarea unui credit pe trei ani cu dobnda de 12% pe an. mprumutul va fi garantat printr-un contrat de gaj i ipoteca asupra activelor societii.

I.

Descrirea afacerii

1. 1 Descrirea ideii de afaceri:


Prin intermediul Restaurantului Cardinal servicii de alimentaie public de aprox. 6 ani. n acest interval de timp, ca urmare a calitii ireprosabile a serviciilor sale, restaurantul i-a cstigat un renume binemeritat i o cot de pia confortabil. Calitatea ofertei i preurile accesibile atrag totui un numr important de consumatori din zona vestic a Bacaului. n prezent, capacitatea de deservire a restaurantului este utilizat n proporie de 75%. a) Strategia afacerii: Pe baza cunotintelor dobndite, succeselor anterioare i tipul serviciilor oferite, strategia viitoare a afacerii va fi una de difereniere calitativ fa de oferta concurenei. Cu toate c exist o serie de localuri n care se poate servii masa la preuri mai mici, special pentru atragerea i meninerea clienilor-int vizai de societate, acest tip de strategii s-a dovedit a fi cel mai performant. Experiena i succesul celor 6 ani de activitate argurmenteaz foarte bine alegerea acestei strategii.

1.2 Descrierea societii:


a) Prezentatrea situaiei actuale: n prezent societatea dispune de un capital social de 622.000 mii lei, reprezentat de un numr de 6.200 de aciuni n valoare de 100 mii lei/ aciune. Finanarea activitii sale se face predominant din surse proprii, la data ntocmirii planului de afaceri structura de finanare a activitii cuprinznd n proporie de 80% capitaluri proprii i 20% datorii curente ctre furnizori, acionari i instituii ale statului. La aceast dat, Restaurantul Cardinal i-a consolidat imaginea i poziia de pia-int, valoarea cifrei de afaceri a anului 2001 ajungnd la nivelul record de aprox 610.000 USD (17.400 mil. lei). Structura actual a cifrei de afaceri lunare este urmtoarea: Structura lunar a cifrei de afaceri Catering Servicii directe n incinta restaurantului Total Procent 25% 75% 1005 Valoare lunar (mii lei) 362.000 1.087.500 1.450.000 Numr mediu de clieni (zilnic) 172 290 462

Cei 172 de clieni ce sunt deservii zilnic de sectorul Catering sunt generai de comenzile a 15 companii, iar cei 290 de clieni direci ai restaurantului se traduc ntr-un numr mediu zilnic de 10 clieni/ mas (la o capacitate a restaurantului de 30 mese aprox. 120 locuri).

1.3 Descrierea produselor i serviciilor:


Obiectivul unitii este de a satisface pe deplin exigenele gastronomice ale clienilor, avnd n vedere c preocuparea oamenilor pentru o alimentaie sntoas i hrnitoare este n cretere n ultimii ani conform studiilor de pia efectuate de Agenie de monitorizare a tendinelor de consum n anul 2001. a) Produse i servicii: Restaurantul a reuit s atrag i s satisfac preteniile unor noi clieni prin varietatea produselor culinare i sortumentelor de buturi disponibile. Actuala structur a ofertei poate fi urmrit n tabelul urmtor: Se constat o cretere a interesului consumatorilor fa de specialitile culinare aparinnd buctriei internaionale, n special fa de buctria italieneasc, franuzeasc i asiatic. Cu excepia buctriei asiatice, firma dispune de ora actual de personal specializat pentru a satisface pe deplin aceste tendine de consum. TIP Produse culinare tradiionale Specialiti ale buctriei internaionale Buturi Nr. aprox. de sortimente 150 70 70 Pondere n CA total 50% 30% 20%

Servicii oferite: Sunt dou feluri de deservire a consumatorilor: n mod direct la una din cele 30 de mese din cadrul restaurantului; prin livrarea la domiciliu sau la biroul clientului a preparatelor comandate prin telefon sau fax. 1.4 Localizarea restaurantelor: Restaurantul Cardinal dispune de un vad comercial deosebit, fiind amplasat n apropierea interseciei dintre strzile Semicercului i Arcurilor, la parterul unui bloc de locuine de curnd construite. Amplasamentul se afl visa-vis de Parcul Mioritei astfel nct Restaurantul, beneficiaz att de vecintatea unui loc intens circulat, ct i de privelitea oferit de vegetaia parcului. Amplasamentul viitorului restaurant va fi pe strada Orhideelor, nr 10 bis. Aceasta se afl ntr-o zon uor accesibil, n vecinatatea Business Town un important centru de afaceri din jumtatea vestic a oraului. 1.5. Descrirea mediului n care evolueaz afacerea: Serviciile de alimentaie public au fost i vor fi ntotdeauna o afacere permisiv i permeabil, deci uor de imitat i deschis competiiei susinute. Prin urmare i riscul de faliment este destul de mare. n acest gen de activitate influenele generate de sistemul politic, politicile macroeconomice i sistemul juridic nu au o importan major. Ceea ce conteaz cel mai mult sunt abilitile managementului de a anticipa i percepe tendinele pieei, de a satisface dorinele clienilor i de ai fideliza. Dup o bun perioad de timp n care a existat o preferin general pentru restaurantele fast-food, se constat o tendin de reconsiderare a restaurantelor clasice. Fast-food-urile rmn ns

preferatele tineretului i persoanelor cu venituri modeste, conform cererii de pia ocazionate de ntocmirea prezentului studiu.

II. Planul de marketing


n concordan cu rezultatele cercetrii de pia efectuate, clienii-int au din ce n ce mai puin timp i abiliti s gteasc pentru ei, preocuprile lor ndreptndu-se n general ctre viaa social i realizarea profesional. Restaurantul Cardinal i propune s rspund eficace acestor tendine ale persoanelor ce doresc s serveasc mncruri de calitate, sntoase, la preuri accesibile. 2.1 Descrierea pieei:

n cadrul sectorului teriar serviciile de alimentaie public ocup locul 14 la nivel naional, vnzrile anuale fiind de aproximativ 950.000.000 mii lei (potrivit unui studiu publicat n Buletinul Static nr. 9/ 2001). n aceste condiii, activitatea restaurantelor private reprezint cca. 90% din totalul activitii de alimentaie public. Conform cercetrii de pia comandate de societatea Cardinal romnii cheltuiesc n medie 7% din venituri pentru a lua masa n ora. Potrivit statisticilor oficiale, acest procent a nregistrat o evoluie fluctuant n ultimii 4 ani. n anul 2001 veniturile din activitatea restaurantelor au crescut n termeni reali, ajungnd la 3% din veniturile sectorului teriar. Aceasta tendin este explicat de un raport ntocmit de Agenia de monitorizare a tendinelor de consum ca fiind efectul schimbrii stilului de via, climatului economic i creterea varietii ofertei existente de pia. Anual n Bacau se deschid n medie de 3-6 restaurante, 90% fiind localizate n zone uor accesibile ale municipiului. Aceste activiti se dezvolt n special n zone bune, n apropierea centrelor de afaceri/ spailor de birouri, calitatea ofertei scznd n general odata cu deprtarea de zona central. 2.2 Segmentul de piat urmrit: Servicile actuale ale firmei se adreseaz urmtorului tip de clieni: -aduli peste 28 ani, persoane ocupate, cu un nivel al salariului de minimum 400 USD/lunar cu locuina sau biroul amplasat n zona de est a municipiului Bacau. Pentru restaurantul ce se intenioneaz a fi deschis segmentul-int va fi reprezentat de: -aduli peste 28 ani, persoane ocupate, cu un nivel al salariului de minimum 400 USD/lunar cu locuina sau biroul amplasat n zona de vest a municipiului Bacaului.. 2.3 Trendul pieei: Att previziunile pe termen scurt, ct si cele pe termen lung indic un trend cresctor al acestei activiti, n direct corelaie cu evoluia previzionat a economiei naionale. Acelai studiu publicat de agenia de monitorizare a tendinelor de consum arat c, persoanele au venit cel puin mediu vor fi nevoite s serveasc masa n ora din ce n ce mai des. 2.4 Concurena i alte influene: Concurena poate fi apreciat ca fiind foarte intens n acest domeniu, la nivelul capitalei activnd peste 100 unitai. Din acest motiv Restaurantul Cardinal. ncearc s se diferenieze i

vine cu o oferta ct mai variabil la preuri accesibile, pstrnd standardele de calitate cu care i-a ctigat un segment cu pia bine definit. Restaurantele ce sunt percepute n mod direct drept concureni pentru Cardinal sunt prezentate n tabelul de mai jos: Concurent Cpacitate (locuri) CA lunar Calitate estimat mii lei Preuri Amplasament Distana aproximmativ fa de amplasament (KM.) Similar 0.5 Inferior 5 Superior 2 Inferior 2.5 Similar 6

Restaurant A Restaurant B Restaurant C Restaurant D Restaurant E

60 100 40 200 80

1.000.000 1.700.000 1.200.000 3.000.000 1.400.000

Similar Similar Superioar Inferioar Similar

Similare Similare Superioare Inferioare Superioare

Pentru noul restaurant ce se va deschide n zona de vest a Bacaului concurenii zonei sale de amplasare vor fi: Concurent Cpacitate (locuri) CA lunar Calitate estimat mii lei Preuri Amplasament Distana aproximativ fa de Restaurantul Cardinal (KM) Similar 2 Superior 1 Similar 1 Inferior 3 Superior 2

Restaurant F Restaurant G Restaurant H Restaurant I Restaurant J

80 70 150 60 80

1.200.000 1.500.000 2.000.000 900.000 1.300.000

Inferioar Similar Inferioar Similar Similar

Similare Superioare Inferioare Superioare Similare

Competitorii secundari ai societaii se stratific pe urmatoarele 3 categorii: - restaurantele de clas superioar i preuri mari amplasate n zona-int (X1, Y1, Z1-n zona de vest i X2, Y2, Z2- n zona de vest). - restaurantele similare, dar aflate la distan considerabil de aceasta (M1,N1, P1- n zona de vest i M2, N2, P2- n zona de est). - restaurantele cu preuri i oferta inferioar amplasate n zona int (S1, T1, U1-n zona de vest i S2,T2,U2- n zona de est). Migrarea cererii ctre aceti competitori se produce n genere ca urmare a fluctuaiilor veniturilor individuale. Dei au o mare popularitate restaurantele tip MC Donalds, Pizza Hut, Sheriffs, Spring Time nu sunt considerate concureni direci sau secundari, ele adresndu-se altui segment de pia. Totusi aceasta exercit o anumit atracie asupra clienilor-int. Din punct de vedere al serviciilor oferite, o pondere tot mai mare n concuren o au firmele de catering specializate exclusiv pe servicii de livrare a comenzilor la domiciliu sau la birou. Acest tip de activitate a nregistrat n ultimii 2 ani o cretere de 20%, la ora actual existnd la ora actual

pe pia aproximativ 18- 20 concureni direci (cercetare efectuat de firma Quadrant i public n revista Market Research). Numrul care servesc masa n ora este n cretere de la an la an. Pe aceast pia factoriicheie i constituie amplasamentul, cantitatea produselor, servicilor i preurilor practicate. 2.5 Strategia de marketing: Restaurantul Cardinal. i propune s-i dubleze cota de pia deinut, prin deschiderea unui nou restaurant n jumtatea vestic a Bacaului. n plus conducerea, societii va adapta meniul la cerinele variate ce vin din partea consumatorilor strini. n prima faz sau ales produse specifice buctriilor franuzeti, italieneti i asiatice. a) Politica de pre: Politica de pre nu se va modifica, practicndu-se n continuare un adaos comercial acceptabil. Meniul pentru 2 persoane (incluznd felul 1, felul 2, desert i bautur) va costa, n medie 250.000 lei. Costurile materiale corespondente vor fi de aproximativ 150.000 lei, avnd urmtoarea structur: Carne Cartofi Zarzavat 27.000 lei 7.500 lei 15.000 lei Pine Butur Desert 1.500 lei 75.000 lei 2.500 lei

- alte ingrediente ( ulei, sare, condimente, etc.) 1.500 Pentru comenzile de livrare la domiciliu sau la birou, preul unui meniu pentru o persoan se va menine n jur de 70.000 lei incluznd transportul. Costul unui astfel de meniu este de aproximativ 45.000 lei, din care costul alimentelor-15.000 lei (pentru o distan medie de 5 km.) b) Strategia de distribuie: Se va menine strategia adoptat pn n prezent, ce i-a dovedit eficiena. n continuare se va acorda o importan deosebit satisfacerii cu promptitudine a cererilor de livrare la domiciliu sau la birou a preparatelor solicitate. Pentru noul restaurant se vor achiziiona 3 autovehicule. Se dorete c durata maxim de distribuie a comenzii s fie de 20 minute din momentul n care autoturismul pleac de la restaurant. n cazul unor aglomerri se va recurge la folosirea mainilor personale a doi angajai (picoli) ce vor avea aceast sarcin complementar n situaiile de for major. c) Promovarea i relaiile publice: Bugetul previzionat ce va fi alocat promovrii n primul an de previziune este de fapt de aproximativ 900.000 mii lei i cuprinde:

Tip de promovare Apariii n reviste i publicaii de specialitate Radio

Valoare (mii lei) 400.000

Detalii -revistele R1, R2, R3 -periodic, pe toat durata anului -posturile X,Y,Z -n primele 3 luni dup inaugurarea noului restaurant -realizare la Tipografia A; -livrate la domiciliu sau la birourilor firmelor

300.000

Pliante cu ofert de produse; 200.000 fluturai

Compania de promovare i programul de relaii publice vor fi conduse n mod direct de domnul Alex Voicu, ce a desfurat timp de 5 ani o activitate similar pentru cunoscutul restaurant Select din capital. Cu ocazia deschiderii noului restaurant vor fi lansate comunicate de pres ctre toate massmedia interesate de eveniment. S-au finalizat discuiile privitoare la desfurarea unor emisiuni pe teme gastronomice ale postului ALFA TV n spaiul viitorului restaurant (societatea ce deine acest post de televiziune este acionar al Restaurantul Cardinal). Se vor face oferte pentru gzduirea la pre de cost a unor ntruniri, reuniuni, decernri de premii ale lumii artistice i de afaceri, evenimente la care va avea acces i presa. d) Amenajrile necesare: Noul restaurant va fi deschis n zona vestic a oraului, ntr-un imobil pentru care s-a pltit deja un avans de aproximativ 11% (14.000 USD). Amplasamentul viitorului restaurant va fi pe strada Orhideelor, nr. 10 bis. Acesta se afl ntr-o zon uor accesibil, n vecinitatea Business Town- un important centru de afaceri al oraului. Imobilul n care se va materializa proiectul de invenie necesit unele renovri, mbuntiri i amenajri. Pentru aceasta se vor efectua lucrri de consolidare a structurii de rezisten i se vor efectua reparaiile necesare. O atenie special va fi acordat utilitiilor, finisajelor superioare i elementelor de decor- geam termopan, lambriuri din lemn preios, iluminat indirect, instalaie de climatizare, cascad artificial interioar etc. Incinta va cuprinde o sal de mese (27 mese), un spaiu pentru separeuri (3 mese), garderob, vestiare pentru angajai, grupuri sanitare, buctrie, depozit i biroul efului de restaurant. Restaurantul va beneficia de toate dotrile necesare: mobilier, utilaje de buctrie, vesel. Valoarea total a amenajrilor i dotrilor va fi de 190.000 USD: -amenajri- 100.000 USD (conform devizului de cheltuieli anticipate); -dotri materiale- 80.000 USD (conform preurilor pieei i seleciilor de ofert). Pentru realizarea amenajrilor vor fi necesare dou luni.

e)Cercetarea de pia: Restaurantul Cardinal a solicitat o cercetare de pia firmei IRECSON pentru a identifica imaginea restaurantului n pia i situaia general a pieei-int. Cercetarea s-a realizat pe un eantion reprezentativ de 1.000 de subieci. Rezultatele acestui sondaj se prezint astfel: - 65% dintre subieci iau masa cel putin de 4 ori/ sptmn la restaurante de clas similar;

- 7% declar c iau n mod frecvent masa la restaurantul Cardinal; - 15% prefer restaurantele luxoase; - 25% prefer serviciile de livrare a produselor la domiciliu/ birou; - 45% au auzit de Restaurantul Cardinal, dar nu au servit masa la aceasta (60% sunt din zona de vest a capitalei); - 15% nu au auzit de restaurantul Hendon ( numai 40% din acetia sunt din zona de vest a Bucuretiului); - 40% declar c au fost cel putin o dat clieni ai restaurantului; - 60% consider rezonabil sau atrgator raportul calitate/ pre pe care operatorul de interviu l-a descris; - conform declaraiilor lor, subiecii chestionai cheltuiesc n medie 7% din veniturile lunare pentru a lua masa n ora; - 75% cred c vor apela mai des la serviciile restaurantelor n noul an. 2.6 Identificarea i analiza riscurilor: a) Elemente de risc ce ar putea afecta evoluia activitii societii sunt: Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimeaz un risc sczut. Justificarea acestui nivel de risc este dat de respectarea angajamentelor asumate pn n prezent, preocuparea permanent pentru meninerea i dezvoltarea relaiilor de afaceri i portofoliul de clieni, experien profesional, structur organizatoric bun i capacitatea mare de influenare. Dinamica industriei- prezint un risc mediu n lumina previziunilor favorabile la nivel macroeconomic, trendului cresctor al pieei, poziiei concureniale avantajoase, strategiei realiste, corect dimensionate i direcionate. Un element de risc important l constituie totui intenia unor lanuri de restaurante de renume internaional de a-i extinde prezena n apropierea celor dou restaurante ale de Restaurantul Cardinal., precum i desele conflicte aprute n ultima vreme ntre Patronul Crnii i Guvern (care ar putea afecta politica de pre a societii). Situaia financiar-prezint de asemenea un risc moderat, fiind caracterizat de: dublarea cifrei de afaceri, lichiditatea imediat peste 0.26, indicatori de rentabilitate pozitivi i grad de ndatorare previzionat n jurul valorii admisibile-50% (doar n anul N+1 atinge valoarea de 0.64), n proporie de aproximativ 80% datoriile curente ale firmei sunt ctre acionarii si, ca urmare a repartizrii profiturilor anilor de previziune. n cazul unor presiuni asupra trezoreriei se poate diminua programul de distribuire de dividende n anii de rambursare a mprumutului.

2.7 Analiza SWOT


Puncte tari (Strenghts) - experien n domeniu; - imagine foarte bun pe pia; - echip de conducere experimentat i unit; - amplasament favorabil al restaurantelor; - strategie de marketing eficient; - servicii variate i de calitate; - raport pre/ calitate favorabil; - relaii strnse cu un important post TV Puncte slabe (Weaknesses) -lipsa spaiilor de parcare proprii; -suprasolicitarea personalului de deservire; -imposibilitatea de a prelua comenzi mici de deservire la mai puin de dou zile pn la data livrrii; -capacitate insuficient de deservire n orele de vrf (prnz); -distana fa de centrul capitalei; -traficul aglomerat al zonelor de amplasare; -limitarea operaiunilor de amenajare datorit caracteristicilor constructive ale blocului ( Restaurantul Cardinal ). Amenintari (Thearts) Oportuniti (Opportunities) - extinderea unor lanuri de restaurante cu renume - posibiliti de obinere a unor granturi Phare; internaional; -cretere macroeconomic prognozat; - deschiderea unor restaurante similare n cadrul - program de lucru ncrcat pentru persoanele din centrelor de afaceri; segmentul int; -conflictele dintre Patronatul Crnii i Guvern pe - cadrul legislativ favorabil pentru IMM; - utilizarea la scar tot mai larg a internetului baza politicii guvernamentale cu privire la (comenzi pentru e-mail); importurile de carne - ce ar putea influena preul - construirea unui centru de afaceri n apropierea crnii i al produselor din carne; noului restaurant.

III. Planul operaional


3.1 Etapele operaionale ce vor defini implementarea planului investiional sunt cuprinse n diafragma urmtoare: Anul 1 4 5

Operaiuni 1 Proiecte, X aprobri, avize Amenajare spaiu Achiziie mobilier utilaje de buctrie, autovehicule Transportul, montarea i probele utilajelor Recrutare i angajare personal Instruire i verificare personal Inaugurarea restaurantului

2 X X

10

11

12

X X

X X X

Amenajrile necesare vor fi realizate de firma Gama Construct, conform devizului de cheltuieli antecalculat cu ocazia ntocmirii planului de afaceri. Societatea dispune de o experien de peste 8 ani n astfel de activiti. Activitile de marketing i promovare vor fi conduse de domnul Alex Voicus, actualul director al societii, care s-a ocupat i de lansarea primului restaurant. Rspndirea pliantelor i fluturailor va ncepe cu 2-3 sptmni nainte de deschiderea restaurantului, iar reclama n pres i radio va fi difuzat din saptamana inaugurrii. Utilajele de buctrie vor fi achiziionate de la furnizorul S.C. Onix S.R., care n urma unei selecii de ofert (5 ofertani) a produs cel mai bun raport calitate/pre pentru dotarea restaurantului la capacitatile planificate. Periodic se vor organiza tombole/ concursuri pentru clienii restaurantului, formularele completate cu acel prilej cuprinznd i o serie de ntrebri prin care se va obine feedback din partea acestora. Pentru comenzile primite, pentru servicii de catering, modul de derulare a procesului va fi: Orele: 08.00 10.30 primirea comenzilor pentru preparate primite n ziua respectiv 10.30 12.30 pregtirea comenzilor primite 12.30 13.30 distribuirea comenzilor ( la domiciliu/ birou)

Astfel, se va evita supraaglomerarea buctriei n intervalul de vrf (12.30 15.00) cnd restaurantul va trebui s fac fa consumatorilor direci. Pentru livrarea comenzilor n afara restaurantului, serviciile acestora vor fi contractate n prealabil. n cazul unor solicitri neateptate din partea unor clieni permaneni sau de volumi importani vor fi disponibile 2 maini ale angajailor n afara celor 3 autovehicule deja repartizate pentru distribuie i aprovizionare. Programul de funcionare al restaurantului se va desfura ntre orele 10.00 22.00, comenzile pentru buctari care vor lucra n 2 schimburi (3 buctari pe schimb), cu program individual de 6 ore pe zi. Structura personalului ce va deservii noul restaurant, precum i nivelul de salarizare aferent se prezint astfel: Poziie ef restaurant ef de sal Buctari Gestionari Chelneri Picoli/ Picolie Garderobier Personal de curenie oferi-distribuitori Numr 1 1 6 1 5 5 1 2 3 Salariul individual net (USD) 290 200 155 120 100 100 94 80 100

Pentru recrutarea i angajarea de personal ce dispune de abilitile i experiena necesar atingerii parametrilor solicitai de conducere au fost cte 2 luni. n scopul limitrii riscurilor se va mai aloca o lun pentru acomodare i verificarea competenei personalului. Se vor organiza schimburi de experien i programe de pregtire comun a angajailor celor dou restaurante, mai ales n perioada de acomodare i verificare a persoanelor nou angajate. Imediat dup finalizarea invenstiiei vor fi fcute toate demersurile necesare pentru extinderea poliiei de asigurare ncheiate de societate pentru Restaurantul Cardinal i asupra noului restaurant.

IV. Managementul afacerii


4.1 Propritarii afacerii:

Bazele acestei afaceri au fost puse n anul 1996 prin participarea egal la capitalul social al Restaurantul Cardinal a domnilor Alexandru Popa i Nicolae Vasilescu. Structura i volumul capitalului social au variat n timp. La data ntocmirii planului de afaceri structura capitalului social este urmtoarea: Alexandru Popa 32% Nicolae Vasilescu 32% SC ALFA TV SA 30% Ion Nstase 6% Toate aciunile societii confera drept de vot n AGA. 4.2 Organizarea afacerii:

Organizarea afacerii este una mix n care, plecnd de la o organizare de responsabilit i, se ajunge la organizarea pe produs respectiv pe cele dou restaurante. Conducerea operativ este asigurat de cei 4 membrii ai echipei manageriale ( Ion Marinescu, Alex Voicu, Narcis Donosie i Elena Alexandrescu) aflai n directa subordonare a directorului general (Ion Nstase). Activitatea celor dou restaurante este direct supravegheat de cei doi efi de restaurant care au n subordine cte 25 de angajai. Pentru noul restaurant se va recurge la aceeai structur a personalului, numrul salariailor i caracteristicile necesare angajrii permind atingerea volumului de activitate previzionat. a)Politica de management a resurselor umane: Programul de recrutare i verificare a personalului se va derula conform precizrilor din planul operaional. Recrutarea personalului se va executa prin colaborare cu firma de recrutare i plasare a forei de munc Zenith Recruitement. ntregul personal va fi angajat cu carte de munc, remunerarea sa se face prin salariu fix i se vor acorda prime cu ocazia anumitor evenimente sau obinerii unor rezultate deosebite. Evoluia salarial i primele se vor corela cu rezultatele individuale ale fiecrui angajat. Politica societii de management a resurselor umane presupune programe de pregtire comun a angajailor celor dou restaurante, mai ales din perioada de acomodare i verificare a persoanelor nou angajate.

V. Necesarul de finanare
5.1 Destinaia fondurilor:

Pentru realizarea proiectului de investiii specificat societatea indentific un necesar de finanare de 300.000 USD, suma care se argumenteaz astfel: Alocri fonduri Suma -achiziie imobil cu destinaia restaurant, din care: 124.000 USD 24.000 USD -Teren (300 mp; 80 USD/mp) 100.000 USD -Construcie (250 mp; 400 USD/mp) 110.000 USD -amenajri 55.000 USD -utilaje de buctrie i mobilier 25.000 USD -autoturisme pentru livrri (3) Total necesar 314.000 USD Acoperit de surse proprii 14.000 USD 300.000 USD Necesar de finanare Pentru imobilul n care se va amenaja restaurantul, Restaurantul Cardinal a pltit deja un avans de 14.000 USD, aproximativ 11.3% din valoarea sa. Valoarea amenajrilor rezult dintr-un deviz antecalculat de societatea ce va efectua aceste lucrri. Sumele necesare achiziionrii utilajelor de buctrie, autoturismelor i mobilierului sunt conforme cu rezultatul seleciei de ofert i studiilor de pia efectuate. 5.2 Modul de finanare:

Se intenioneaz ca necesarul de finantare astfel obinut s fie acoperit prin obinerea unui credit din partea unei instituii specializate. Previziunile financiare s-au fcut sub premisele obinerii unui mprumut pe termen lung de 300.000 USD, a crui rambunsare se va face n 3 ani prin rate egale i dobnd calculat la sold. Rata dobnzii creditului n valut ce a fost utilizat n proieciile financiare este de 12%. 5.3 Momentul finanrii: Datorit timpului scurt n care se va efectua investiia, creditul se va trage ntr-un singur an, mai exact n primul trimestru al anului N+l, dup cum urmeaz; a. 3.135.000 mii lei n luna ianuarie b. 3.135.000 mii lei - n luna februarie c. 2.280.000 mii lei n luna martie 5.3 Momentul finanrii: Pentru suma mprumutat (300.000 USD) instituia creditoare va primi o dobnd la sold de 12% pe an. Conform programului de rambursare a mprumutului, pn la momentul recuperrii totale a sumelor avansate, finanatorul va ncasa o dobnd total de 1.761.300 mii lei (aproximativ 61.800 USD, pentru un curs al dolarului de 28.500 lei/$).

VI. Planul financiar


6.1 Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor: n corcondan cu studiile financiare ale intervalului N-2 N, sinteza indicatorilor de apreciere a evoluiei afacerii pe perioada anterioar este prezentat n tabelul urmtor: Denumire indicator INDICATORI DE LICHIDARE Lichiditate global (Active circulante/Pasive curente) Lichiditate imediat (Disponibiliti/Pasive curente) INDICATORI DE SOLVABILITATE Rata datoriilor (Total datorii/Total active) Rata de solvabilitate (datorii financiare/ Capital Propriu) Rata de acoperire a capitalului propriu (Total datorii/Capital Propriu) Rata de acoperire a datoriilor (Rezultat net+Amortizare+Dobnzi/Rata de rambursare INDICATORI DE GESTIUNE Viteza de rotaie a activelor circulante prin cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/ Cifra de afaceri); zile Viteza de rotaie a stocurilor (Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile Viteza de rotaie a creanelor (Creane x 365 zile/Cifra de afaceri din vnzri fr incasare inedit); zile Viteza de rotaie a furnizorilor (Furnizori x 365 zile/Cumprri pe credit); zile INDICATORI DE RENTABILITATE Marjea profitului de exploatoare (Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de afaceri);% Marjea profitului net (Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);% Rentabilitatea capitalului propriu (Rezultat net x 100/Capital propriu);% Rentabilitatea activelor totale (Rezultat brut + dobnzi) x 100/Total active; % N-2 0.48 0.27 0.50 0.98 N-1 0.64 0.23 0.49 0.96 N 1.47 0.78 0.19 0.23

27 7 27

38 13 26

34 10 22

6.4 N+2 22.96 16.64 105.52 73.45

5.7 N+1 26.25 18.94 111.72 78.24

6.1 N 22.84 16.51 61.52 68.93

O analiz a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentat n cele ce urmeaz: a.)- Indicatori de lichiditate calculai pun n eviden politica societii privind alocarea profiturilor anilor precedeni de catre acionarii si. Avnd n vedere c n primii doi ani dividentele repartizate acionarilor constituie aprox. 80% din totalul datoriilor curente, iar n anul N

lichiditatea general este aprox. 1.5, se poate aprecia c situaia trezoreriei este perfect asiguratoare. n anul N remarc o mbuntire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitrii procentului de acordare a dividentului n scopul pregtirii investiiei din anul N+1. b)-Indicatori de solvabilitate exprim capacitatea companiei de a-i onora obligaiile fa de terii din activele sale. Rata datoriilor este favorabil (valori de sub 0.5, culminnd cu 0.2 n N). Rata de acoperire a capitalului propriu arat un echilibru permanent ntre Datoriile curente ale firmei i Capitalul propriu). c) -Indicatori de gestiune demonstreaz eficacitatea administrrii resurselor stabile i derulrii activitilor. n viteza de rotaie a activelor circulante se observ o ncetinire a acesteia de la 13.52 rotatii pe an n N-2 la aprox. 10.74 rotaii n N, ca urmare a creterii volumului activitii. Viteza de rotaie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte bun (ajungnd la 36 rotaii pe an n N. Compania i-a pstrat o imagine bun n faa furnizorilor si, elibernd viteza de rotaie a furnizorilor la aprox. 60 rotaii pe an. d) -Indicatori de rentabilitate exprim reusita societii de a realiza vanzri care depesc costurile implicate prin obinerea lor. Evoluia tuturor indicatorilor de rentabilitate se caracterizeaz printrun trend cresctor pe perioada studiat, dup cum urmeaz: Marjea profitului de exploatare se menine la un nivel de aprox. 23% dup ce a avut un salt la 26% n anul N-1. Marja profitului net urmeaz trendul indicatorului anterior, crescnd n anul N-1 la 18.9% pentru a reveni n anul N la valoarea de 16.5%. Aceast evoluie pozitiv a anului N-1 este datorat unui salt al volumului cifrei de a facere dublat de o cretere temporar (permis de situaia concurenial existena pe pia la momentul respectiv) a rentabilitii activitii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizeaz printr-o evoluie cresctoare n N-1 (o cretere cu 6.2% ca urmare a creterii volumului de activitate i a profitului), urmat de o diminuare cu 50 de procente (n urma dublrii capitalului propriu prin reinerea n rezerv a 75% din profitul anului N, fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). i n cazul Rentabilitii activelor totale se observ aceeai evoluie pozitiv n anul N-1, valoarea medie a perioadei fiind foarte bun (aprox. 74%); descreterea usoar din anul N se datoreaz creterii importante a volumului activelor (la sfritul anului ncepe deja programul investiional ce se va continua n anul N+1). Sintetiznd, analiza indicatorilor calculai prezint o situaie favorabil a evoluiei activitii societii pe intervalul N-2-N, crescnd premizele unei dezvoltri fr probleme i pe perioada N+1 N+5. Exist o rezerv suficient ce-i va permite societii s fac fa cu succes datoriilor financiare din primii doi ani revizionai. 6.2 Ipotezele previziunilor: a) Volumul vnzrilor: Privitor la acest element s-a estimat pentru anul N+1 o cretere de 38% al veniturilor din vanzari fa de anul N, ca urmare a deschiderii noului restaurant. n anul N+2 s-a previzionat o cretere a venituirilor de 100% fa de anul N ca efect al dublrii capacitii de deservire (restaurantul nou este exploatat pe toat durata anului N+2, fa de numai 6 luni n anul N+1). Pentru urmtorii doi ani (N+3 si N+4) s-a previzionat sporirea volumului activitii, anticipare bazat pe: exploatarea vadului comercial foarte bun, alocarea de sume suplimentare pentru reclam i publicitate, creterea capacitii de deservire i a gradului de ocupare (de la 70% la 78%). Efectul este reprezentat de creterea veniturilor cu 6% n N+3 fa de N+2 i cu 5% n N+4 fa de N+3.

Vnzrile de mrfuri reprezint 27% din cifra de afaceri total (2%- provenit din activitile de catering i 25%- din desfurarea activitii n incintele restaurantelor). Datorit specificului activitii, vnzrile cu ncasare sub 30 zile reprezint 100% din valoarea cifrei de afaceri. Costul mrfurilor vndute se menin la aprox. 45% din vnzrile de marfuri i reprezint cca. 15 % din volumul cheltuielilor de exploatare. Cheltuielile cu materiile prime anticipate pentru perioada de previziune constituie aprox. 57% din totalul cheltuielilor de exploatare. Nivelul costurilor indirecte ale societii se situeaz la aprox. 11% din totalul cheltuielilor de exploatare, iar cheltuielile cu amortizrile reprezint aprox. 2.3% din aceasta din urm. Cheltuielile cu dobnzi s-au dimensionat n raport de programul de rambursare a mprumutului la o rat a dobnzii de 12% pentru mprumuturile n valut. mprumutul solicitat va fi de 300.000 USD, cu rambursare n 3 ani prin rate egale i dobnd calculat la sold. S-a considerat o perioad de garanie de 6 luni. Sinteza planului de rambursare anual este prezentat n tabelul de mai jos: -Mii leiexplicaie Rambursare Dobnzi Anuiti Trim. I 0 179.550 179.550 An N+1 Trim. II Trim. III 0 855.000 256.500 247.950 256.500 1.077.300 Trim. IV 855.000 222.300 1.077.300 Total 1.710.000 906.300 2.616.300

An N+2 An N+3 3.420.000 3.420.000 632.700 222.300 4.052.700 3.642.300 Transformarea n USD a acestui program de rambursare s-a fcut la un curs valutar de 28.500 lei pentru 1 USD si se prezint dup cum urmeaz: -USDExplicaie Rambursare Dobnzi Anuiti An N+2 An N+3 120.000 120.000 22.200 7.800 142.200 127.800 Activele fixe i amortizarea lor: Societatea deine la data ntocmirii planului active fixe n valoare net de 3,301.000 mil lei (imobilul restaurantului, trei autovehicule pentru livrrile de comenzi, dotrile buctriei i mobilier). Prin efectuarea investiiilor planificate, valoarea mijloacelor fixe va crete cu 8,550.000 mii lei n anul N+1, cu 855.000 mii lei n anul N+2, cu 850.000 mii lei n anul N+4 i cu 500.000 Trim.I 0 6.300 6.300 An N+1 Trim. II Trim. III 0 30.000 9.000 8.700 9.000 38.700 Trim. IV 30.000 7.800 37.800 Total 60.000 31.800 91.800

mii lei n anul N+5. Sistemul de amortizare adaptat este cel liniar, cota de amortizare global anual fiind de aproximativ 4,6% din valoarea contabil. Stocurile: Valoarea stocurilor este mic, avnd n vedere specificul activitii, determinnd astfel o vitez de rotaie a acestora foarte mare. Structura lor este reprezentat de mrfuri (53%), materii prime (20%), produse finite (10%), ambalaje (10%) i produse consumabile (7%). Urmare a sporirii controlului asupra calitii ingredientelor utilizate s-a anticipat o diminuare important a volumului stocului. Creane: Creanele vor avea valori relativ mici i vor reprezenta n principal drepturi nencasate de la firmele ctre care se presteaz servicii de catering. Specificul activitii permite recuperarea creanelor de la clieni n marea majoritate a cazurilor la termene mai mici de 30 de zile de la data facturrii. Nivelul disponibilitilor bneti: Aa cum reiese din calculul fluxurilor de lichiditi, acesta indic o situaie echilibrat la nivelul trezoneriei fr descoperiri de cont i fr pericolul unor dezechilibre monetare pe perioada de previziune. Excedentul de trezorerie anual este repartizat ctre dividene. Politica de obinere a creditului-furnizor: Neachitarea imediat a datoriilor ctre furnizori constituie o politic ce se va menine i pe viitor, avnd n vedere faptul c acetia sunt n relaie strns cu firma. Datoriile ctre bugetul statului: Acestea sunt reprezentate de contribuia firmei i reinerile din salariile angajailor pentru CAS, fond de sntate, somaj, impozit pe salarii i alte contribuii. Toate aceste contibuii ale firmei se ridic la aprox. 38% din Fondul de salarii, iar aportul salariailor la CAS, fonduri i impozite se ridic la aprox. 30% din fondul de salarii. Impozitul pe profit: Acest element s-a calculat utiliznd o cot de impozitare de 25% pentru ntreaga perioad de previziune. Dividentele: n urma politicii de alocare a excedentelor de numerar anticipate dividentele repartizate anual pe perioada de previziune au fost calculate la nivelul a 75% (n anul N+1), 60% (n anul N+2) i 100% (n ultimii 3 ani) din profitul net anticipat. 6.3 Capitalul social: Valoarea capitalului social va rmne constant pe parcursul celor 4 ani previzionai (620.000 mii lei).

1.

Pragramul de rentabilitate i analiza de senzitivitate: Calculul cifrei de afaceri la prag:

CFN+1 2.611.900 CAN+1 pr. = = = 9.055.480 mii lei, MCFN+1% 28,8%


Unde:

Capr = cifra de afaceri la prag, CF = cheltuieli fixe, MCV%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile.
n condiiile volumului de activitate anticipat pentru exercitiu N+1, valoarea astfel obinut se traduce printr-o cifr de afaceri la prag lunar de 754.623 mii lei. Determinarea intervalului de siguran:
N+1

= CAN+1p CAN+1pr = 24.004.396 9.055.480 = 14.948.916 mii lei, unde: CAp =

cifra de afaceri prognozat,

CApr = cifra de afaceri la prag.


Acest indicator exprim gradul de risc al exploatrii. Cu ct valoarea lui este mai mare cu att riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de exploatare se situeaz mai departe de nivelul minim de profitabilitate (profit zero). n cazul exerciiului N+1 indicatorul pune in eviden o situatie favorabila, cifra de afaceri prognozat depaind pragul de rentabilitate cu aprox. 165% Pentru ntreaga perioad de previziune evoluia intervalului de siguran este prezentat n tabelul urmtor: Explicatii N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 Cifra de afa- 24.004.396 38.810.000 36.898.600 38.743.530 38.743.530 ceri prognozat Cifra de afa- 9.055.480 9.441.335 10.120.867 10.562.546 10.723.150 ceri la prag Interval de 14.948.916 25.368.665 26.777.733 26.180.984 28.020.380 siguran Pentru analiza de sezitivitate am indentificat urmtoarele scenari: 1. Situaia tensionat dintre Guvern i Patronatul Crnii poate produce o cretere cu 25%, a preului crnii msur care genereaz o cretere a cheltuielilor variabile ale societii cu 15%. n acest condiii CA la prag atinge nivelul de 14.374.947 mii lei, cu urmtoarele efecte: - diminuarea marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile cu 2.562.110 mii lei; - diminuarea intervalului de siguran cu 5.319.467 mii lei, valoarea sa fiind n aceasta situaie de 9.629.449 mii lei; - scderea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 17,96% la 9, 96% i a rentabilitii capitalului propriu (ROI) de la 48,12% la 11,92%. n acest variant cifra de afaceri prognozat va depi pragul de rentabilitate cu doar 67%.

2. Conform tendinelor actuale, se anticipeaz introducerea unor taxe suplimentare pe proprietatea imobiliar, msur ce ar conduce la creterea cheltuielilor fixe cu 15%. n mod automat are loc o cretere a cifrei de afaceri la prag pn la valoarea de 10.413.802 mii lei. ntr-o asemenea ipoteza va crete i riscul exploatrii, ns cu un efect negativ mai sczut dect cel determinat de creterea cheltuielilor variabile: - reducerea intervalului de siguran cu 1.358.322 mii lei, valoarea sa efectiv fiind de 13.590.594 mii lei - scdera Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 17,96% la 16,74% i a Rentabilitii capitalului propriu (ROI)de la 48,12% la 42,58%. n aceast ipostaz valoarea cifrei de afaceri prognozate depete punctul critic cu 131%. 3.Pentru obinerea unui profit din exploatare cu 10% mai mare decat valoarea anticpat pentru anul N+1 este necesar stimularea unei cifre de afaceri crescute, situaie definit de: - creterea intervalului de siguran cu 1.494.891 mii lei, valoarea sa ajungnd la 16.443.807 mii lei; - creterea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 17,96% la 18,1118% i a Rentabilitii capitalului propriu (ROI) de la 48,12% la 54,21%. Pentru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri de 25.499.287 mii lei, cu aprox. 6%mai mare dect cea prognozat. 6.4 Indicatori de evaluare a proiectului de investiii:

a. Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiar (RIR): Acest indicator a fost determinat considernd o perioad de funcionare a investiiei de 10 ani, i reprezint acea valoare a ratei de actualizare pentru care valuarea net actualizat este nul. b. Determinarea valorii actualizate nete a proiectului: Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioad de via economic a proiectului de 10 ani s-a utilizat o rat de actualizare de 19% (format din 12% - rata medie a dobnzii la crediele n valut i 7% - factor de risc pentru proieciile realizate). Calculele ne conduc la un VAN de 9.168.106 mii lei prin actualizarea cashflow urilornete ale proiectului de investiii cu rata de mai sus. Menionm faptul c proiecile financiare se bazeaz pe o abordare a evoluiei afacerii n preuri constante (cele existente la data la care s-a ntocmit prezentul plan de afaceri). c. Termenul de recuperare a investiiei: Termenul de recuperare exprim intervalul de timp ncesar recuperrii capitalului investit prin intrrile nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect. Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 6,2 ani apreciat ca fiind bun, comparativ cu durata de via a proiectului, ce este de cel puin 10 ani.