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Nicole Moussa
Este documento fue preparado por la consultora Nicole Moussa dentro del programa de trabajo de la Divisin de Recursos Naturales e Infraestructura. Las opiniones expresadas en este documento, que no ha sido sometido a revisin editorial, son de exclusiva responsabilidad del autor y pueden no coincidir con las de la Organizacin.
Publicacin de las Naciones Unidas LC/L.1282-P ISBN: 92-1-321545-2 Copyright Naciones Unidas, noviembre de 1999. Todos los derechos reservados N de venta: S.99.II.G.54 Impreso en Naciones Unidas, Santiago de Chile La autorizacin para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse al Secretario de la Junta de Publicaciones, Sede de las Naciones Unidas, Nueva York, N. Y. 10017, Estados Unidos. Los Estados miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorizacin previa. Slo se les solicita que mencionen la fuente e informen a las Naciones Unidas de tal reproduccin.
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ndice
Resumen .....................................................................................................5 Introduccin .................................................................................................7 I. Cambios en la estructura de la industria ................................13 A. Hasta los aos sesenta: concentracin oligoplica de la oferta.....14 B. Aos 1960-1970: ola de nacionalizaciones y entrada en escena de nuevos actores............................................................16 C. Aos 1980-1990: privatizaciones, formacin de grandes conglomerados, mayor internacionalizacin de la produccin ........18 II. Procesos de produccin y cambios tecnolgicos................27 A. Caractersticas de los yacimientos cuprferos.............................28 B. Fases del proceso de obtencin del cobre ..................................28 C. Los avances tecnolgicos...........................................................29 D. Las cuestiones ambientales ........................................................33 III. Cambios en la distribucin geogrfica de la produccin de cobre ..........................................................35 A. La produccin de cobre hasta la segunda guerramundial...........37 B. La produccin de minerales y concentrados ..............................40 C. La produccin de cobre no refinado ..........................................45 D. La produccin de cobre refinado ...............................................49 IV. La demanda de cobre ...................................................................53 A. Consideraciones generales .........................................................54 B. Evolucin del consumo de cobre por pases ..............................56 C. Evolucin del consumo de cobre por sectores de uso final........63 D. Evolucin de la intensidad de uso del cobre en algunos sectores se uso final ...................................................................63 V. Balance del mercado, inventarios y precios ..........................67 A. Caractersticas generales del mercado del cobre........................68 B. El mercado del cobre hasta 1964 ...............................................69 C. El mercado del cobre en 1964-1974 ..........................................69
D. El mercado del cobre en 1975-1981 .............................................................................................71 E. El mercado del cobre en los aos de 1980....................................................................................71 F. El mercado del cobre en la dcada de 1990..................................................................................72 G. Proyecciones para el futuro...........................................................................................................73 Bibliografa ................................................................................................................................................77 Anexos ................................................................................................................................................79 Serie Recursos naturales e infraestructura: nmeros publicados .................................................84
ndice de cuadros
Cuadro Cuadro Cuadro Cuadro Cuadro Cuadro Cuadro Cuadro 1 2 3 4 5 6 7 8 Las principales empresas productoras de cobre primario del mundo occidental ....................... 15 Produccin mundial de minerales y concentrados ..................................................................... 39 Cambios en la capacidad de produccin 1998-2001.................................................................. 41 Produccin mundial de cobre no refinado.................................................................................. 46 Produccin mundial de cobre refinado ...................................................................................... 50 Consumo mundial de cobre refinado.......................................................................................... 57 Consumo mundial de cobre refinado (% de participacin en el crecimiento) ................................. 58 Disminuciones y expansiones en la capacidad de produccin 1998-2001 ................................. 75
ndice de recuadros
Recuadro 1 Recuadro 2 Recuadro 3 Recuadro 4 Recuadro 5 Recuadro 6 Recuadro 7 La integracin vertical de la industria del cobre en la primera mitad del presente siglo........... 16 Zambia: nuevas oportunidades para las empresas privadas ....................................................... 20 Repblica democrtica del Congo (ex-Zaire): asociaciones de empresas privadas con Gcamines............................................................................................................. 20 Per: las privatizaciones de las empresas pblicas de la gran minera del cobre ...................... 21 Per: el proyecto Antamina........................................................................................................ 21 El proceso pirometalrgico ........................................................................................................ 29 El proceso hidrometalrgico ...................................................................................................... 30
ndice de grficos
Grfico Grfico Grfico Grfico Grfico Grfico 1 2 3 4 5 6 Costos directos cash de la industria del cobre del mundo occidental ........................................ 23 Proporcin de cobre refinado producido en las plantas de SX-EW ........................................... 32 Produccin de cobre refinado de las Plantas de LX-SX-EW ..................................................... 51 Produccin mundial de cobre a travs de la historia .................................................................. 55 Consumo de cobre entre 1997 y 1998 (participacin en el crecimiento) ................................... 59 Intensidad de uso del cobre en los principales pases desarrollados de occidente, 1950-1997 .................................................................................................................................. 61 Intensidad de uso del cobre en Corea del Sur ............................................................................ 62 Consumo de cobre versus gastos de capital en el mercado de las telecomunicaciones en Estados Unidos...................................................................................................................... 64 Intensidad de uso del cobre en la industria de transporte en Estados Unidos ............................ 65 Evolucin del precio del cobre .................................................................................................. 69 Cobre refinado: evolucin de los precios y del excedente de produccin.................................. 70 Precios y costos cash totales de produccin de la industria del cobre del mundo occidental ................................................................................................................................... 76
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Resumen
El propsito de este informe es analizar las variables determinantes del mercado del cobre, y su evolucin durante la segunda mitad del presente siglo, perodo en el que se produjeron grandes transformaciones que afectaron la oferta y la demanda de este metal. Las nacionalizaciones primero, y las desnacionalizaciones despus, modificaron la composicin de los principales actores de la oferta, sus estrategias y el grado del control que tenan sobre el mercado, que disminuy despus de las nacionalizaciones. Las tecnologas de exploracin y de procesos de produccin se transformaron, y a un ritmo cada vez ms acelerado, bajando los costos de produccin y aumentando las reservas. Las actividades de exploracin se intensificaron, ampliando los recursos conocidos; la actividad extractiva se fue relocalizando hacia los pases en desarrollo, mientras que las plantas de procesamiento de cobre ms elaborado fueron expandiendo su ubicacin hacia los nuevos pases consumidores. La demanda se modific de acuerdo a los cambios tecnolgicos en las industrias de uso final y a las necesidades de los pases, determinadas por el grado de maduracin de su desarrollo econmico. La intensidad de uso del cobre baj en la distribucin y generacin elctrica y en las telecomunicaciones, pero subi en el transporte y la construccin. A su vez, el despegue industrial de los pases asiticos empuj la demanda desde los aos ochenta, compensando parcialmente su desaceleracin en los pases industrializados. 5
Finalmente, los precios, reflejo de todas estas modificaciones, fueron variando tanto en su nivel como en su patrn cclico, presentando mayor inestabilidad desde las nacionalizaciones. El anlisis del comportamiento de estas variables con la perspectiva de medio siglo, permite distinguir entre movimientos que delinean una tendencia de largo plazo, y otros que reflejan situaciones ms coyunturales, y ayuda a una reflexin sobre las tendencias futuras del mercado del cobre.
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Introduccin
El propsito de este trabajo es analizar la evolucin y los cambios ocurridos en las principales variables determinantes de la industria del cobre, con una perspectiva que procura abarcar la segunda mitad del presente siglo. Entre stos destacan y se consideran en el informe, los cambios experimentados con relacin a: las caractersticas mineralgicas y en la ley de concentracin de los yacimientos explotados; los procesos metalrgicos, las legislaciones medioambientales; los actores que intervienen en la oferta, la estructura de la industria y la estrategia de las empresas; las industrias consumidoras y los pases consumidores; los precios, etc. Mirar estos cambios con la perspectiva de medio siglo permite distinguir entre movimientos que delinean una tendencia de largo plazo, y otros que reflejan situaciones ms coyunturales. Desde el inicio de la Revolucin Industrial, una cadena de innovaciones ha permitido impresionantes avances que impulsaron un ritmo de desarrollo jams visto en la historia de la humanidad. Vertiginoso crecimiento mecnico con el uso de mquinas y combustibles fsiles, desarrollo elctrico y electrnico, grandes avances en las comunicaciones, en la medicina, etc. Todos esos sucesos han tenido importantes repercusiones en el consumo de combustibles, minerales, metales y materiales de toda ndole. La historia moderna del cobre comienza con el descubrimiento de la electricidad y la multitud de inventos basados en ella. Cuando, a principios del siglo pasado, Francis Ronald transmite con xito los
primeros mensajes telegrficos con alambres de cobre subterrneos, y luego Faraday inventa el generador elctrico, este metal se vuelve imprescindible para el desarrollo industrial. Sus aplicaciones no se limitarn a las comunicaciones y a la generacin y distribucin del poder elctrico. Su campo se ampliar con el desarrollo de las industrias de automviles y de las mquinas de combustin interna que lo usaban principalmente como conductor trmico y como metal de aleacin. El consumo del cobre, al igual que el de los otros minerales, metales y materiales, est estrechamente ligado al desarrollo y la industrializacin de los pases. La demanda por dicho metal crece con las necesidades de industrializacin, de reconstruccin, de modernizacin de infraestructura o simplemente por el aumento demogrfico. La produccin anual de cobre que era de 450 000 toneladas en 1900, actualmente es superior a 12 000 000 de toneladas. La explotacin de un recurso no renovable plantea el problema de su creciente escasez. En el muy largo plazo, la oferta de minerales est ligada a la composicin de la corteza terrestre, siempre y cuando se asuma que la minera extraterrestre nunca ser econmica. La abundancia o la escasez relativa de cada elemento en esta composicin, la evolucin de la demanda y de los procesos y costos de extraccin, determinan su disponibilidad y su valor. La cantidad fsica de los recursos es evidentemente finita. Sin embargo, el punto en donde se ubica la ltima frontera puede a veces parecer tan lejano, que da la sensacin que los recursos son infinitos. Existe una diferencia entre el concepto de recursos y el de reservas. La cantidad de recursos se define por la presencia fsica identificada o probable de minerales en la corteza terrestre, que pueden o no ser explotados de manera rentable con las tecnologas disponibles. Un desarrollo de la actividad exploratoria generalmente aumenta la cantidad de recursos conocidos o probables. Las reservas son una proporcin de los recursos que han sido medidas o inferidas, y que estn o podran estar disponibles para la produccin en un perodo especfico de tiempo (vase Crowson, 1998). Las reservas pueden ser revisadas a la luz de nuevos conocimientos geolgicos, de los avances tecnolgicos, y de los cambios en las condiciones econmicas y polticas. As por ejemplo, conflictos sociales pueden imposibilitar la explotacin de buenos yacimientos. Polticas proteccionistas pueden vedar el acceso a los recursos para las empresas privadas, o diferirlo por razones estratgicas. Las crisis econmicas pueden deprimir la demanda y los precios, transformando muchas operaciones existentes en antieconmicas, o pueden provocar una escasez de capitales y de financiamiento, imposibilitando exploraciones, nuevas inversiones, o reinversiones y modernizaciones necesarias, lo que termina provocando una alza de los costos y compromete el desarrollo de las minas. Asimismo, la disponibilidad de nuevas tecnologas permite explotar yacimientos que con los procesos convencionales no eran rentables, y por consiguiente, no podan considerarse como reservas econmicamente factibles. En sentido contrario, dadas las nuevas tecnologas que reducen el costo de produccin, muchas operaciones existentes pueden perder competitividad hasta resultar antieconmicas y los recursos a ellas asociados dejar de formar parte de las reservas para ser considerados slo como recursos. Es as como a partir de los aos sesenta se inicia un gran debate sobre los recursos naturales en general y los no renovables en particular. El contexto internacional estaba entonces marcado por la culminacin de la etapa de descolonizacin, y por la voluntad de los gobiernos de los pases en desarrollo de controlar sus respectivas economas y ms particularmente sus recursos naturales. Esto se refleja en una ola de nacionalizaciones de las grandes empresas mineras y petroleras que se extiende a varios pases y a travs de los continentes, y que se produce en un momento en donde la demanda mundial para la mayora de esos recursos no haba dejado de crecer a ritmos altos y sostenidos desde la segunda guerra mundial. 8
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Con las nacionalizaciones, las grandes empresas mineras dejaron de tener acceso a un gran nmero de importantes yacimientos, y se vieron obligadas a replegarse dentro de sus fronteras nacionales, y a limitarse a los yacimientos all disponibles que venan experimentando, en el caso del cobre, una baja progresiva de su ley promedio. De esta manera, los Estados hacan prevalecer su importancia como dueos de los yacimientos, y manifestaban su intencin de controlar la totalidad de la renta minera, emprendiendo a su vez grandes proyectos mineros, como fue el caso en Bolivia, Brasil, Chile y Venezuela, entre otros. En esos aos cobra fuerza el debate sobre el concepto estratgico de los recursos, la necesidad de defender los intereses de las generaciones futuras, y se generalizan las legislaciones que prohiben o restringen las inversiones extranjeras en recursos naturales. Las empresas privadas que concentraban gran parte de la produccin, vieron de golpe reducirse fuertemente su campo de accin y su acceso a los recursos, lo que daba la sensacin de una escasez de reservas que contribuy al clima pesimista que llev a las conclusiones del Informe del Club de Roma: The Limits to Growth en 1972 sobre el agotamiento cercano a los recursos. Ese clima se vio fortalecido por el estallido del precio del petrleo al ao siguiente, que anunci el principio de la desaceleracin econmica mundial despus de varios aos de fuerte crecimiento. Sin embargo, los pronsticos pesimistas fueron desmentidos por los desarrollos posteriores. En primer lugar, la economa mundial se desaceler a partir de 1973, lo que provoc una fuerte baja del consumo en general. En segundo lugar, las empresas nacionalizadas, excepto en el caso del petrleo, no lograron constituir un cartel de productores, y la produccin aument sin tener en cuenta la merma del consumo. As, los precios reales de los principales minerales empezaron a bajar a partir de los aos setenta. En este contexto, muchas de las grandes empresas privadas del cobre, especialmente las de Estados Unidos, que perdieron gran nmero de sus filiales en las nacionalizaciones, entraron en crisis. Algunas desaparecieron, otras se fusionaron, otras fueron absorbidas, y las que resultaron de esa reestructuracin centraron su estrategia en la reduccin de sus costos a travs de innovaciones tecnolgicas y de la modernizacin de su gestin. Cuando termin esa reorganizacin de las grandes empresas privadas, el panorama internacional ya era otro. Los pases en desarrollo estaban sumidos en la crisis de la deuda, y las inversiones pblicas en esos pases estaban bajando fuertemente. Las empresas nacionalizadas del cobre cuyos presupuestos se encontraban subordinados a las decisiones de los gobiernos, si bien eran fuente de divisas e ingresos fiscales, en muchos casos no reciban recursos a cambio para su desarrollo e inversiones. A su vez, el financiamiento por parte de la banca privada era muy limitado. En algunos casos, las empresas estatales terminaban teniendo fuertes pasivos. La situacin de debilidad en que se encontraban los gobiernos de los pases en desarrollo les dejaba escasos mrgenes de accin en la definicin de sus respectivas polticas econmicas, y fueron adoptando las orientaciones liberales propiciadas por los organismos financieros multilaterales a cambio de financiamiento. De esta forma se inaugur desde finales de la dcada pasada una nueva etapa de liberalizacin generalizada de las economas de los pases en desarrollo y de su apertura a las inversiones extranjeras que abarc, entre otros, al sector minero. Se produjeron consecuentemente profundos cambios en las legislaciones mineras, en los regmenes tributarios y comerciales, con el propsito de incentivar la inversin privada y reducir la presencia del Estado en el desarrollo del sector minero. Asimismo, se asisti a una ola de privatizacin de las empresas estatales que haban padecido de falta de inversiones y perdido competitividad, contrastando con la situacin que prevaleca en las grandes empresas privadas de los pases desarrollados.
Con la liberalizacin generalizada de las legislaciones, las opciones de inversin se multiplicaron para las empresas privadas que empezaron a definir y medir el grado de competitividad de las economas, y el riesgo pas, de acuerdo a los incentivos a la inversin privada, el grado de apertura, y la estabilidad macroeconmica y poltica. Los pases en desarrollo estn actualmente en una suerte de competencia para atraer las inversiones privadas, multiplicando los incentivos de todo tipo para este fin. Sus necesidades de financiamiento junto con los grandes logros de la tecnologa en los ltimos aos, dan sustento a una nueva teora segn la cual convendra extraer ahora las riquezas del subsuelo, antes que el desarrollo tecnolgico las vuelva obsoletas, como ocurri por ejemplo con el salitre. El nuevo panorama internacional abri interesantes perspectivas para las empresas mineras privadas del cobre y les permiti imponerse con fuerza en un mercado globalizado, desarrollando entre ellas nuevas estrategias corporativas y alianzas estratgicas, para asegurar una mayor disponibilidad de recursos compatible y funcional con las nuevas tecnologas. La Corporacin Nacional del Cobre de Chile (CODELCO), primera productora de cobre a nivel mundial, es una de las pocas empresas pblicas de un pas en desarrollo que no pas todava a manos privadas, y que est operando con costos que se acercan al primer cuartil de empresas ms competitivas, realizando alianzas y asociaciones con empresas privadas, incorporando los avances tecnolgicos, y manteniendo y desarrollando las inversiones. La apertura de grandes reas anteriormente vedadas para las grandes empresas mineras, junto con el control de tecnologas avanzadas que permiten ampliar la gama de yacimientos rentables y bajar el costo de operacin, han aumentado considerablemente las reservas econmicamente factibles. En contraste con la situacin que prevaleca en los aos setenta, la sensacin actual es de una gran disponibilidad de recursos. En el caso del cobre, a finales del siglo se est en presencia de una acumulacin de inventarios que mantiene los precios a niveles muy bajos desde 1997. sta es producto de la sobreoferta generada por la entrada en funcionamiento de varios megaproyectos y agravada por la merma de la demanda que result de la crisis financiera de 1997. El pndulo se ha alejado probablemente demasiado del centro hacia una exagerada confianza en la disponibilidad a largo plazo de los minerales a costos econmicamente viables, sobre todo si se toma en cuenta que la mayor parte de los pases est en una etapa no muy avanzada de su desarrollo, y que en lo inmediato se est asistiendo en Asia (el continente ms poblado), a un proceso acelerado de industrializacin, aunque con algunos tropiezos. En este trabajo, se analizarn en el captulo 1 los principales actores de la oferta que se reparten, desde las nacionalizaciones, entre grandes empresas estatales y grandes empresas multinacionales privadas. Se ver como las nacionalizaciones produjeron un quiebre en el grado de concentracin de la industria, en las estrategias empresariales, en el ritmo de los avances tecnolgicos, as como en la estabilidad de los precios, y como el viraje liberal de los aos noventa, volvi a cambiar los determinantes del funcionamiento de la industria. Las grandes empresas mineras privadas aumentaron su protagonismo desde finales de los aos ochenta, y estn controlando una fraccin cada vez mayor de la minera en los pases en desarrollo. Se asiste nuevamente a una creciente internacionalizacin de la produccin, acompaada en muchos casos de la formacin de alianzas estratgicas entre grandes empresas productoras. Estas ltimas incluyen a Codelco, nica empresa pblica cuprfera de los pases en desarrollo, que se cuenta entre las primeras en trminos de volmenes de produccin y de competitividad.
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Los elementos centrales de las estrategias empresariales son la ampliacin de las reservas y la reduccin de sus costos, que se logran a travs del dominio de los avances tecnolgicos y la exploracin y explotacin de nuevas reas. El capitulo 2 trata de los avances tecnolgicos en los procesos de produccin que han sido determinantes en la reduccin de los costos de produccin, la ampliacin de las reservas, y la adecuacin de los procesos de produccin a normas ambientales cada vez ms estrictas , reflejo de la preocupacin de una opinin pblica crecientemente exigente en la materia. El captulo 3 analiza los cambios en la ubicacin geogrfica de la produccin desde la extraccin, pasando por la fundicin y hasta la obtencin del metal puro. La relocalizacin de la actividad extractiva hacia los pases en desarrollo, que se inici a principios de siglo por parte de las grandes empresas privadas, principalmente estadounidenses, y que fue interrumpida durante la etapa de las nacionalizaciones, volvi a cobrar fuerza en los aos noventa. La explotacin de nuevas minas en los pases en desarrollo no se ha acompaado, en la misma proporcin, del desarrollo de fundiciones integradas, y la tendencia es hacia el embarque de una proporcin creciente de concentrados hacia fundiciones independientes o parcialmente integradas en otros lugares. El rpido desarrollo en los aos noventa, de plantas de SX-LX-EW1 est contribuyendo a contrarrestar la tendencia a la disminucin de la produccin relativa de cobre ms elaborado en los pases de origen de las minas. El captulo 4 examinar la evolucin de la demanda, principal determinante de la oferta de cobre en el largo plazo. Su comportamiento depende de las necesidades de industrializacin, reconstruccin, esfuerzo blico y desarrollo de los distintos pases, as como de los cambios tecnolgicos en los sectores de uso final que pueden provocar el desplazamiento del uso del cobre, su sustitucin o miniaturizacin, o al revs ampliar sus campos de uso. Se destaca la desaceleracin de la demanda de cobre de los pases industrializados desde los aos setenta, el surgimiento de los pases de Asia en desarrollo, con China incluida, como importantes consumidores de cobre en los aos ochenta, y el significativo retroceso en la demanda de los ex pases socialistas en los aos noventa. Tambin se nota una recuperacin en el consumo de los pases industrializados en los aos noventa, debido al aumento de la intensidad de uso del cobre en la actividad industrial. Se destaca tambin la disminucin de la intensidad de uso del cobre en la distribucin y generacin de energa elctrica as como en las telecomunicaciones desde los aos setenta y ochenta, y su aumento en la construccin as como en el rea elctrica de la industria del transporte. Si la demanda constituye el principal determinante de la produccin en el largo plazo, pueden producirse sin embargo desfases entre ambas variables que se explican por la rigidez de la oferta para adaptarse a los cambios de la demanda en el corto plazo. El nivel de los inventarios, que es el reflejo de estos desajustes, determina en buena medida el comportamiento de los precios. El balance del mercado es materia del captulo 5. Si bien el precio del cobre siempre ha tenido un comportamiento cclico, la frecuencia y la amplitud de los ciclos se ha incrementado desde la mitad de los aos sesenta, cuando las grandes empresas mineras privadas empezaron a perder el control de la produccin y de los inventarios. El boom de las inversiones mineras cuprferas en los pases en desarrollo en los aos noventa, ha volcado en los mercados grandes cantidades de metal producido a costos muy competitivos. Esto, combinado con un retroceso de la demanda en los pases asiticos, ha llevado ltimamente el precio
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Estas plantas, que incorporan las ltimas tecnologas en la refinacin de los minerales de cobre oxidados, produciendo ctodos de cobre sin pasar por la etapa de fundicin, necesitan estar ubicadas cerca de las minas.
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del cobre a niveles muy bajos, forzando el cierre de algunas operaciones de altos costos y la salida de productores no competitivos. Resulta prematuro evaluar la estructura del mercado de la oferta que surgir de este ltimo desfase entre oferta y demanda. Un escenario probable sera una acentuacin de la tendencia a la concentracin de la produccin que se observa desde principios de los aos noventa, lo que podra llevar en el futuro a un mayor control de los inventarios y de los precios por parte de los principales productores.
19651990 Nacionalizaciones y repliegue adentro de las fronteras Empresas pblicas y empresas privadas
19902000 Desnacionalizaciones, y transnacionalizacin de la produccin Codelco y empresas transnacionales privadas (Estados Unidos, Canad, Australia y Japn) Esfuerzo sostenido Desintegracin vertical Reconcentracin Descentralizacin (industrializacin de Asia en desarrollo) Tendencia a una mayor coordinacin y estabilidad?
Control privado y transnacionalizacin Empresas transnacionales de Estados Unidos Sin grandes cambios desde principio de siglo Fuerte integracin vertical Concentracin Centralizacin en los pases industrializados Coordinacin entre los actores y estabilidad
PRINCIPALES ACTORES
Intensificacin del esfuerzo tecnolgico Desintegracin vertical Desconcentracin Descentralizacin (industrializacin de Asia en desarrollo) Descoordinacin e inestabilidad
MERCADO Y PRECIOS
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I.
Cuando un mercado est concentrado en manos de un reducido grupo de empresas, como es el caso del mercado del cobre, las acciones de los principales actores de este mercado y sus estrategias tienen gran influencia sobre el comportamiento de la oferta, de la demanda y de los precios. Este captulo identifica los principales actores de la oferta, y analiza los cambios que se fueron produciendo en la estructura de la industria y en las estrategias empresariales, a lo largo del presente siglo. Hasta los aos sesenta, la industria del cobre primario estaba concentrada en manos de un reducido ncleo de empresas transnacionales, en su mayora estadounidenses. stas, adems de la oferta, controlaban la demanda a travs de la integracin vertical con la industria semimanufacturera. Este control oligoplico haba empezado a debilitarse con el boom de la demanda de cobre consecutivo a la segunda guerra mundial, que abri la posibilidad de entrada a nuevos actores en el mercado de la oferta. Sin embargo, fueron principalmente las nacionalizaciones de los aos sesenta y setenta que diluyeron el poder de control del mercado de las grandes empresas transnacionales privadas. Junto con las flamantes empresas estatales, aparecieron nuevos actores privados, y se produjo un cambio de propiedad y un proceso de reestructuracin en las grandes empresas privadas que se haban replegado dentro de sus fronteras nacionales.
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Con la nueva configuracin del mercado, los productores perdieron el poder de influir sobre el precio del cobre, como era el caso antes de las nacionalizaciones, y sus estrategias se focalizaron en la reduccin de los costos de produccin, para lograr un buen posicionamiento. La necesidad de reducir los costos implic un gran esfuerzo en el desarrollo de nuevas tecnologas y en el mejoramiento de la gestin empresarial, as como el cierre temporal o definitivo de operaciones de alto costo, y un significativo recorte en los costos salariales. Mientras las grandes empresas privadas dedicaban una parte importante de sus recursos a este esfuerzo de reestructuracin, las empresas estatales de los pases en desarrollo tenan que atender las urgencias financieras crecientes de sus respectivos gobiernos, relegando al segundo plano sus necesidades de inversin y de expansin. Al no poder, en su mayora, incorporar los cambios necesarios en sus estrategias de produccin, quedaron operando con altos costos y muy vulnerables a los movimientos de precios en los mercados internacionales. La baja competitividad de gran parte de las empresas estatales constituy un fuerte argumento en contra de la participacin del Estado en las actividades mineras. La contra-ola de privatizaciones y de liberalizacin de las concesiones mineras en los aos noventa aument el protagonismo de las grandes empresas transnacionales privadas, que volvieron a controlar una fraccin cada vez mayor de la minera en los pases en desarrollo. Se asiste, desde fines de los ochenta, a una creciente internacionalizacin de la produccin acompaada, en muchos casos, de la generacin de alianzas estratgicas para la puesta en operacin de proyectos a gran escala, cuyo objetivo principal es la reduccin del costo promedio de las operaciones internacionales. Es as como en los aos noventa se produjo un aumento de la concentracin de la produccin en manos de algunas grandes empresas, entre las cuales est CODELCO, una de las pocas empresas estatales que no pas a manos privadas y que logr adaptar su estrategia a las nuevas exigencias de la competitividad.
A.
Hasta fines de los aos sesenta, la industria del cobre en el mundo occidental estaba concentrada en manos de un reducido ncleo de empresas privadas mayoritariamente estadounidenses. Estas empresas haban introducido, a comienzos del presente siglo, adelantos tcnicos en los procesos de produccin que le permitieron la explotacin econmica a gran escala de los yacimientos porfricos de cobre, mejorando significativamente su rentabilidad. En 1925, las cinco primeras empresas productoras de cobre controlaban el 63% de la produccin total del mundo occidental. Las dos primeras, Kenecott y Anaconda Company, eran estadounidenses y su participacin llegaba al 41.4% (vase cuadro 1).
2.
La competitividad de estas empresas se basaba en el control de la oferta, resultando de esta forma un poder oligoplico. Sus estrategias fundamentales para el dominio del mercado eran: a) La concentracin de derechos mineros como reserva, a travs de una bsqueda general de cobre no slo en Estados Unidos, sino que tambin en el extranjero. Se financiaron trabajos de exploracin y de explotacin de yacimientos de este metal en otras partes del mundo, particularmente Chile,2 Zaire y Zambia.3
2
Kenecott compr en 1908 la mina El Teniente, y en 1911 los grandes yacimientos de Chuquicamata en Chile, mientras que en 1916 Anaconda adquira en Chile el mineral de Potrerillos, una empresa relativamente pequea. En 1923, en parte para financiar sus inversiones en la industria del salitre, Kenecott vendi a Anaconda la valiosa propiedad de Chuquicamata (vase Girvan, 1974).
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Cuadro 1
Fuente: CEPAL, sobre la base de la UNCTAD, A Review of Major Developments in the World Copper Market and Industry from 1980 to 1992 and Future Prospects, (1994) y de CODELCO, Memoria anual, varios aos.
a
Para 1980, los datos se refieren a la capacidad de produccin. Para los otros aos, son datos de produccin.
b) El control directo del mercado a travs de la integracin vertical con participaciones en la industria semimanufacturera del cobre (vase recuadro 1). Era percibido como una forma de mercado cautivo para la produccin de cobre refinado y como un medio para estabilizar el precio del metal. c) Estabilizacin del mercado a travs de la variacin de los inventarios que tenan en su poder. Si resultaba necesario, reducan la produccin de mina en perodos de sobreoferta, o racionaban el cobre entre los usuarios en perodos de escasez. Adems, fijaban un precio de productores de cobre el cual mostraba, como lo veremos ms adelante, una mayor estabilidad que el precio que rega en el mercado libre (vanse Bande, Marshall y Silva, 1993). El control de gran parte de la produccin, de una importante parte del consumo y la capacidad de influir sobre el precio de venta, constituan una slida barrera de entrada frente a los nuevos productores. Esta barrera empez a aflojar recin finalizada la segunda guerra mundial, debido principalmente al boom de la demanda de cobre por las necesidades de la reconstruccin y del desarrollo econmico de la postguerra, que busc diversificar sus opciones de abastecimiento, permitiendo de esta forma la incursin de nuevos productores. Esto se reflej en el nivel del precio de productores que por primera vez en 1945, se ubic por debajo del fijado en la Bolsa de Metales de Londres. Sin embargo, el punto de inflexin radical de esta situacin de oligopolio se produjo con la ola de nacionalizacin de las grandes empresas mineras que se llev a cabo en los pases en desarrollo en los aos sesenta y setenta.
3
En 1924, la Union Minire, una compaa belga, empez la explotacin de los riqusimos depsitos de sedimentacin de Katanga y Zambia, conocidos como el Copperbelt africano (vase Sutulov, 1978)
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Recuadro 1
LA INTEGRACIN VERTICAL DE LA INDUSTRIA DEL COBRE EN LA PRIMERA MITAD DEL SIGLO XX Las empresas mineras comenzaron a participar en la industria de las semimanufacturas en 1922, cuando Anaconda Company adquiri American Brass Co. que, en ese entonces, era la empresa semimanufacturera de productos de brass mills ms grande de Estados Unidos, y el principal consumidor de cobre primario en este pas. En 1929, Anaconda entr en el sector a elctrico adquiriendo varias compaas independientes de wire mills. Otras empresas siguieron el ejemplo de Anaconda y entraron rpidamente despus, a participar en el sector de las semimanufacturas. Entre ellas se destacan Asarco Incorporated (ASARCO) que adquiri, en 1924, una operacin de wire mills, y en 1928, una de brass mills; Kenecott que adquiri, en 1929, un conjunto de empresas especializadas en productos para el sector automotriz, y en 1935, extendi su integracin vertical hacia el sector elctrico; Phelps Dodge que adquiri, en 1930, la National Electric Products Corp., uno de los mayores productores del sector elctrico de Estados Unidos y, posteriormente, se involucr marginalmente en la industria de brass mills durante la segunda guerra mundial.
Fuente: CODELCO, Cambios Estructurales en la Industria Semimanufacturera de Cobre de Estados Unidos, Vicepresidencia de Desarrollo, Direccin de Planificacin, (1992).
a
B.
Con las nacionalizaciones, baj el grado de concentracin en la industria, y el grueso de la produccin en los respectivos pases pas a manos nacionales. A partir de este momento, tres compaas estatales surgidas de las nacionalizaciones: CODELCO (Chile), Gcamines (Zaire), y Zambia Consolidated Copper Mines (ZCCM) (Zambia), encabezaron la lista de los mayores productores de cobre primario del mundo occidental. En 1980, CODELCO controlaba el 13% del mercado, Gcamines el 8.9% y ZCCM el 5.9% (vase cuadro 1). Las grandes empresas privadas que haban perdido varias de sus filiales en los pases en desarrollo entraron en crisis, lo que provoc cambios en la propiedad de estas empresas, fusiones, cierres, etc. En el perodo en que ocurran estos cambios se produca el primer shock petrolero y la percepcin que predominaba era que el mundo se encaminaba hacia una escasez de materias primas. Las proyecciones de la demanda y de los precios eran optimistas y alentaban el aumento de la capacidad de produccin y la entrada en escena de nuevos actores. Es as como algunas empresas petroleras decidieron utilizar sus masivos excedentes en la adquisicin de activos mineros. Las operaciones ms destacadas fueron la adquisicin de Anaconda por Arco en 1977, y la de Kennecott Copper Company por la Standard Oil Company de Ohio en 1981. En 1980, 41.4% de la capacidad minera en Estados Unidos estaba directa o indirectamente en manos de compaas petroleras que haban adquirido empresas mineras ya existentes (vanse UNCTAD, 1994 y CODELCO, 1992). Sin embargo, esta incursin de las empresas petroleras fue pasajera y en los aos ochenta la mayora emprendi la retirada, decepcionada por el resultado que se ubic muy por debajo de sus expectativas. En algunos casos de empresas adquiridas por petroleras, como el de Anaconda, stas simplemente dejaron de existir como tales. Pero en la mayora de los casos, se realiz la venta de operaciones a compaas mineras ya establecidas. De esta forma, Kennecott volvi a cambiar de 16
N 4
dueo pasando con todas sus operaciones mineras, fundicin y refinacin a manos de Ro Tinto Zinc (RTZ) del Reino Unido en 1989.4
2.
Estos cambios radicales en la propiedad de las empresas cuprferas tuvieron tres importantes consecuencias en el mercado del cobre: a) Los productores de cobre perdieron el poder de influir en los precios internacionales: las empresas norteamericanas tradicionales que haban perdido sus intereses afuera, concentraron sus operaciones en el mercado interno. Sin embargo, operaban con altos costos y se vieron obligadas a cerrar minas en Estados Unidos. La cada de la produccin domstica trajo aparejado el aumento de las importaciones a precios iguales a los que regan en las bolsas de metales. Las empresas intentaron aislar su mercado interno presionando a favor de una poltica proteccionista, pero frente a la negativa de las autoridades, no les quedaba otra opcin que abandonar en 1978 el sistema de precio de productores b) Una menor integracin vertical: hasta fines de los aos setenta, la integracin vertical se extenda generalmente hasta las semimanufacturas en el caso de los productores de cobre primario de Estados Unidos. La reestructuracin de la industria llev a algunas empresas a concentrarse en mejorar su competitividad en la produccin del metal no elaborado que era su principal negocio, cortando su nexo con las semimanufacturas. Esta tendencia se profundiz con la entrada y salida de las empresas petroleras del sector minero. La entrada de estas empresas se realiz mediante la compra de un paquete financiero que inclua las semimanufacturas, pero cuyos activos principales estaban constituidos por operaciones mineras que eran el principal blanco perseguido en estas adquisiciones. Con la salida de las petroleras, stas vendieron las operaciones por separado. Con su emergencia como empresas independientes, las semimanufactureras empezaron a abastecerse de materia prima en las condiciones comerciales ms ventajosas, lo cual abri oportunidades a los traders y contribuy a disminuir la capacidad de los productores de cobre para influir en los precios. En la actualidad, los productores integrados de Estados Unidos slo llegan hasta el alambrn,5 salvo el caso de Phelps Dodge que ha mantenido relaciones con operaciones de wire mills (habiendo enajenado en 1983 la mayora de los intereses que le quedaban en el sector brass mills). En el mbito mundial, se dan tambin algunos otros casos de integracin de productores primarios o refinadores con la industria semimanufacturera. Outokumpu y Boliden son dos ejemplos de empresas europeas totalmente integradas. CODELCO y ZCCM tienen intereses en plantas de alambrn en Europa; en Japn, hay grupos empresariales que estn involucrados tanto en el sector wire mills como en el brass mills, y tienen conexiones con la produccin primaria.6 Existen tambin algunos casos de nexos entre semimanufactureras y empresas productoras de cobre en Alemania, Blgica y Espaa, pero constituyen ms bien casos aislados (vase CODELCO, 1992). c) La rigidez de la oferta para adaptarse a una baja de la demanda: los nuevos actores de la oferta tenan prioridades y estrategias muy distintas de las que diseaban las grandes empresas cuando tenan el control del mercado. En efecto, las nuevas empresas estatales tenan que responder a las expectativas de sus respectivos gobiernos cuyos ingresos fiscales dependan en gran medida de la venta del metal. Por otro lado, haban surgido nuevas empresas extractivas privadas financiadas por fundiciones y refineras alemanas y japonesas, que necesitaban mantener un alto nivel de produccin para poder cumplir con el pago de la deuda contrada. En el caso de las
4 5
Hay otros ejemplos que ilustran la salida de las petroleras de la industria cuprfera (vase UNCTAD, 1994). Dichas empresas son ASARCO, Phelps Dodge, Magma Copper y Cyprus. Consideran al alambrn como una forma fsica un poco ms elaborada de ofrecer sus productos refinados y no como una integracin franca hacia la industria manufacturera. Va participacin minoritaria, financiamiento, o contratos de largo plazo con algunas minas.
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empresas mineras compradas por las petroleras, el respaldo financiero de la casa matriz que realizaba importantes ganancias en el mercado petrolero, actuaba como un subsidio que ayudaba a mantener el nivel de actividad a pesar de los altos costos (vase Bande y Ffrench-Davis, 1989).
C.
Aos ochenta y noventa: privatizaciones, formacin de grandes conglomerados, mayor internacionalizacin de la produccin
1.
a)
La necesidad de reducir los costos se hizo patente en la segunda mitad de los aos setenta cuando los precios llegaron a niveles muy bajos, producto del aumento de la produccin por un lado y del estancamiento de la demanda por el otro lado. Esta situacin se vea agravada por el endurecimiento de las reglamentaciones ambientales y por la fuerte subida de los precios del petrleo. La capacidad de las empresas de reducir costos constitua el principal determinante de la competitividad. Para bajar sus costos, las empresas recurrieron a un conjunto de medidas que incluan el cierre permanente o temporal de las operaciones de altos costos, la racionalizacin del proceso productivo, la modernizacin de las operaciones y la introduccin de nuevas tecnologas, la reduccin de los costos laborales a travs de despidos, renegociacin de contratos y recortes salariales, y la capacitacin del personal para aumentar la productividad (vase Bande y Ffrench-Davis, 1989). Entre 1980 y 1986, la capacidad minera de Estados Unidos fue reducida en un tercio, mientras que la fundicin y la refinacin perdi cerca del 40 % de su capacidad (vase UNCTAD, 1994). b) Mayor internacionalizacin de la produccin
Despus de una poca de repliegue de las inversiones mineras dentro de las respectivas fronteras con la ola de nacionalizaciones, se reanud en los aos ochenta un movimiento de internacionalizacin de la produccin que fue cobrando fuerza en los aos noventa. Esta internacionalizacin o relocalizacin se acompa de una estrategia de fusin o absorcin en unos casos, de la generacin de alianzas estratgicas en otros para la puesta en operacin de algunos grandes proyectos, teniendo como objetivo central la reduccin del costo promedio de las operaciones internacionales. Los criterios fundamentales para la internacionalizacin eran la disponibilidad de grandes yacimientos de alta calidad, a los cuales se incorporaban las ltimas tecnologas, la flexibilidad en el manejo del costo medioambiental, bajos costos de la mano de obra, infraestructura adecuada, un marco legal que promoviera la inversin privada, y una estabilidad poltica que garantizara la seguridad de la inversin (vase Campodnico, 1999). Es as como se asisti, desde finales de los aos ochenta, a la expansin de las inversiones en los pases en desarrollo, esencialmente en Amrica Latina, en el Sudeste Asitico y en Oceana, donde durante los aos noventa se experiment un gran auge de la inversin extranjera directa en el sector minero. Se destaca el caso de Chile en donde se concretaron varios proyectos de produccin a gran escala en la presente dcada. De esta forma, se ha podido observar la constitucin de grandes conglomerados interrelacionados entre s a travs de participaciones cruzadas en la propiedad, o a travs de la constitucin de joint venture para algunas operaciones conjuntas. Las transacciones que realizan se concretan esencialmente en circuitos intrafirma o sobre la base de contratos de compraventa concertados con consumidores, que son generalmente de largo plazo (vase Snchez Albavera, Ortz y Moussa, 1998).
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c)
Importantes privatizaciones
Las experiencias de nacionalizaciones en la industria del cobre llevadas a cabo a partir de los aos sesenta en los pases en desarrollo, no dieron, en la mayora de los casos, los resultados que de ellas se esperaban, y que eran bsicamente la voluntad de incrementar la renta minera del Estado. Las empresas mineras estatales tenan su estrategia subordinada a las decisiones de los respectivos gobiernos, quienes, urgidos por necesidades de financiamiento a corto plazo, aprovechaban los ingresos generados por estas empresas, sin asignarles suficientes recursos en contraparte. La falta de financiamiento para realizar las inversiones necesarias para la mantencin y modernizacin de las instalaciones existentes, as como para financiar planes de expansin, termin afectando la capacidad de generacin de recursos a largo plazo de las empresas. Esto era particularmente el caso en Zaire, Zambia y Per (vase UNCTAD, 1994). En lo que se refiere a CODELCO, veremos ms adelante que aunque gran parte de sus utilidades se destinaban al financiamiento de sectores o presupuestos ajenos a su actividad, se le asignaban, sin embargo, presupuestos de inversin y operacin que le permitieron mantener aceptables niveles de rentabilidad. Tres empresas estatales encabezaban en los aos setenta el ranking de las empresas en trminos de capacidad productiva. Estas eran CODELCO, ZCCM, y Gcamines (vase cuadro 1). En la dcada de los ochenta, tanto Gcamines como ZCCM estaban enfrentando serios problemas, tales como fuerte incremento de sus costos de produccin,7 productividad baja,8 una baja tasa de utilizacin de la capacidad instalada,9 y una disminucin de su nivel de produccin.10 Esta situacin de las empresas sumada a un contexto internacional en donde predomina desde los aos noventa una orientacin de las polticas econmicas hacia la privatizacin y la apertura de los mercados, revirti la tendencia de los aos sesenta y setenta. En 1994, el gobierno de Zambia anunci su decisin de no participar ms en actividades de exploracin ni de produccin mineras, limitando sus funciones a la promocin y la regulacin. En 1996, se lanz un plan de privatizacin de Zimco, la empresa estatal que participa del 60.3% del capital de ZCCM11 (vase recuadro 2). En la Repblica Democrtica del Congo (ex-Zaire), los problemas que estaba enfrentando la empresa estatal Gcamines en los aos ochenta, se fueron empeorando en los aos noventa debido a los conflictos armados que sacudieron a este pas. Los planes de privatizacin de la empresa se vieron obstaculizados por las condiciones polticas y militares. Sin embargo, y a pesar de estos conflictos, Gcamines intent a partir de 1995 empezar a restaurar la capacidad de produccin de cobre a travs de nuevas inversiones modestas y de jointventure con empresas privadas extranjeras. A pesar de los altos riesgos polticos, los renombrados depsitos de cobre y cobalto de alta ley en este pas, as como la infraestructura de base ya existente atrajeron a algunas empresas extranjeras que se asociaron con Gcamines (vase recuadro 3).
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En ambos pases, el costo operativo en moneda nacional ms que se duplic en trminos reales entre 1981 y 1988. En Zaire, se volvi a duplicar entre 1988 y 1991, UNCTAD (1994). En 1988 la productividad en Zambia era de 7.5 toneladas por ao y por trabajador, en Zaire era de 13, en Chile de 43 y en Estados Unidos de 60, UNCTAD (1994). Las minas de Gcamines operaban al 62% de su capacidad en 1980, al 56% en 1990 y al 48% en 1992. ZCCM utilizaba su capacidad a slo el 48% en 1980, pero la subi al 63% en 1990, lo que segua siendo una tasa reducida, especialmente si se la comparaba a los otros productores, UNCTAD (1994). Especialmente desde 1984 en el caso de ZCCM, y desde 1988, en el caso de Gcamines. El principal accionista de ZCCM es la empresa estatal ZIMCO con una participacin del 60.3%, lo sigue Zambia Copper Investment Ltd. con el 27.3%, y los restantes 12.4% en manos de instituciones y pequeos accionistas. Cabe sealar que Minorco, con 50% de las acciones controla a Zambia Copper Investment Ltd, y que a su vez, AAC controla a Minorco.
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Recuadro 2
ZAMBIA: NUEVAS OPORTUNIDADES PARA LAS EMPRESAS PRIVADAS En el plan de privatizacin de Zimco, los activos de la empresa se dividieron en varios paquetes para su venta fraccionada, y varias de las grandes empresas internacionales se han interesado en el proyecto. Entre ellas, AAC y Anglooval Ltd. (ambas de Sudfrica), Cyprus Amax Minerals (Estados Unidos) y Reunin Mining (Reino Unido). En enero de 1999, AAC firm un compromiso de adquisicin de las divisiones Nkana y Nchanga, del proyecto Konkola Deep as como de la mina de pirita Nampundwe. Reunin Mining est por adquirir los activos de la divisin Mufulira que incluyen una mina, una fundicin y una refinera. CODELCO est estudiando desde abril de 1999, la posibilidad de asociarse con AAC en los proyectos de Nkana, Nchanga y Konkola, y podra tomar una decisin al respecto antes de fin de ao. Paralelamente, significativas actividades de exploracin se estn llevando a cabo a lo largo del pas en bsqueda de cobre, cobalto, plomo, zinc, oro, niquel, diamantes y otras piedras preciosas. En estas actividades estn involucradas varias compaas mineras internacionales, entre ellas Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP), AAC, Gencor Ltd. de Sudfrica, RTZ, y Phelps Dodge.
Fuente: Gobierno de Zambia The privatization of Zambia Consolidates Copper Mines (ZCCM) (1999); El Diario, 17.05.99, T. P. Dolley and G. J. Coakley The Mineral Industry of Zambia, en Minerals Yearbook United States Department of the Interior, U.S. Geological Survey, vol. III, Area Reports: International, Washington (1996).
Recuadro 3
REPBLICA DEMOCRTICA DEL CONGO (EX-ZAIRE): ASOCIACIONES DE EMPRESAS PRIVADAS CON GCAMINES En agosto de 1996, International Panorama Resources Corp. de Canad adquiri el 51% de la operacin de reprocesamiento de relaves de cobre y cobalto de las minas de Kambove y Kakanda. Los recursos estimados de estos relaves son de 61 millones de toneladas con 0.98% de cobre y 0.19% de cobalto. En mayo de 1997, se realiz el estudio de prefactibilidad del proyecto que prev una produccin anual de 3 500 toneladas de cobalto y 45 000 toneladas de cobre, con una duracin de vida de 15 a 18 aos. a Consolidated Eurocan Ventures Ltd (Canad) , adquiri en noviembre de 1996 el 55% de la mina de cobre de Tenke-Fungurume. El depsito tiene reservas probadas de 92.6 millones de toneladas con 4.59% de ley de cobre y 0.36% de ley de cobalto. Los cronogramas de pago son los siguientes: 50 millones de dlares en diciembre de 1996, 40 millones de dlares en el momento que elige Consolidated Eurocan para empezar la produccin, y un pago final de 160 millones de dlares en diciembre del 2002. Anving Mining de Australia firm en 1997 con el gobierno del Congo un convenio para la adquisicin del 90% del proyecto de cobre y plata de Dikulushi. Es un depsito con recursos estimados en 1,66 millones de toneladas con 11% de cobre y 310 gramos/tonelada de plata. AAC y American Minerals Fields Inc. estaban tambin interesados en minas de cobre y cobalto, particularmente en la mina de Kipushi con reservas probadas y probables de 22.6 millones de toneladas con 2.06% de cobre y 13.81% de zinc. A esto hay que agregar los relaves de aproximadamente 16 millones de metros cbicos con 0.36% de cobre, 1.62% de plomo, y 2.25% de zinc.
Fuente: G. J. Coakley, The Mineral Industry of Zaire, en Minerals Yearbook, United States Department of the Interior, U.S. Geological Survey, vol. III, Area Reports: International, Washington, (1997).
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En Per, las privatizaciones se llevaron a cabo a partir de 1991. Primero se vendieron paquetes de acciones que posea el Estado en empresas privadas de la mediana minera, luego (septiembre de 1992) se vendi Minero Per Comercial (MINPECO), la empresa pblica comercializadora de minerales, y despus (noviembre de 1992) empez el proceso de venta de las empresas pblicas de la gran minera (vase recuadro 4).
Recuadro 4
PER: LAS PRIVATIZACIONES DE LAS EMPRESAS PBLICAS DE LA GRAN MINERA DEL COBRE En los aos 1993 y 1994, el Estado vendi las empresas pblicas ms importantes. Primero se vendi Cerro Verde en noviembre de 1993 a Cyprus Amax, luego, en abril de a 1994, la refinera de Ilo fue comprada por Southern Peru Copper Corp. (SPCC) , y en octubre del mismo ao, se subastaron las acciones de Tintaya que fueron adquiridas en su totalidad por Magma Copper Co, y que pasaron a ser propiedad de BHP (que absorbi a Magma Copper en 1995). En 1994, fracas la venta integrada del complejo polimetlico ms importante, CENTROMIN PERU, por lo que en 1997 se procedi a su venta fraccionada a The Doe Run (EE.UU.)
Fuente: Comit de Promocin de la Inversin Privada (COPRI), vol. 6, N 9, Lima, Per, (1999) y H. Campodnico, Las Reformas Estructurales en el sector Minero Peruano y las Caractersticas de la Inversin, (1992-2008), Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), Serie Reformas Econmicas N 24, (1999).
a
Donde ASARCO participa del 63%, Phelps Dodge del 16.3% y The Marmon Group del 20.7%.
Paralelamente, se ha procedido a privatizar los derechos de opcin de importantes prospectos mineros de propiedad de dichas empresas pblicas. Se vendieron varias concesiones para la explotacin de yacimientos, entre los que destacan tres: Quellaveco (cobre)12 en diciembre de 1992, Antamina (cobre y zinc) en julio de 1996, y La Granja (cobre)13 en mayo de 1997. Del total de inversiones esperadas por la venta de las concesiones, slo se est concretando Antamina (vase recuadro 5). Los proyectos de La Granja y Quellaveco fueron postergados debido a la cada de los precios internacionales y a problemas de financiamiento (vase Campodnico, 1999).
Recuadro 5
PER: EL PROYECTO ANTAMINA El 12 de julio de 1996 se adjudic el Proyecto Minero Antamina al consorcio integrado por Inmet Mining Coporation y Ro Algom Ltd., que firm un compromiso mnimo de inversin en estudios y exploracin dentro de los dos primeros aos. El proyecto es de 20 aos y cuenta con una mina de tajo abierto que empezar su produccin a finales del 2001, con un nivel esperado de produccin anual de 275 000 toneladas de cobre y 165 000 toneladas de zinc. Los costos de produccin de este proyecto para el cobre se calculan en 0.35 $US/lb, incluyendo los crditos por el subproducto zinc. En mayo de 1998, Inmet vendi su participacin a Noranda y Teck, contra el pago de 70 millones de dlares canadienses ms una participacin futura del 3.33% en los flujos netos de caja del proyecto, y en setiembre del mismo ao, el consorcio decidi seguir adelante con el proyecto. El 30 de junio de 1999, se anunci la venta al grupo Mitsubishi del 10% de las acciones, simultneamente con la obtencin de una financiacin por un monto de $US 1 320 millones, otorgada por un grupo de ms de 20 bancos y agencias de crdito de Europa, Asia y Norteamrica. El saldo ser financiado por las tres empresas del consorcio y por la venta del 10% de las acciones a Mitsubishi.
Fuente: Financial Times, 01.07.99
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Se vendi la concesin del yacimiento de Quellaveco a Minera Quellaveco S.A., filial en el Per de Mantos Blancos (empresa chilena filial de AAC). Se adjudic el proyecto La Granja a la empresa minera canadiense Cambior Inc.
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2.
Los principales actores de la oferta del cobre en el mbito internacional son actualmente la empresa estatal CODELCO, y las grandes empresas privadas multinacionales. Todas esas empresas tienen como principal objetivo minimizar los costos de sus operaciones para as lograr un buen margen entre sus costos y los precios que les permita un buen posicionamiento. CODELCO, quien se convirti, desde los aos setenta, en la primera productora de cobre a nivel mundial, tiene el desafo de mantener bajos sus costos de produccin, a pesar de la disminucin de las leyes de sus yacimientos y de la inversin masiva de las grandes empresas privadas en nuevos megaproyectos en Chile. a) CODELCO
El tema de la privatizacin de CODELCO fue planteado poco tiempo despus de las nacionalizaciones. La existencia de una empresa estatal controlando el grueso de la produccin del cobre, principal fuente de divisas y de ingresos fiscales, contrastaba con la orientacin neoliberal que, a partir de 1973, el equipo del nuevo gobierno le estaba imprimiendo al pas. Sin embargo, debido justamente al peso estratgico del cobre en la economa chilena, no haba un consenso al interior del equipo gobernante por la privatizacin de CODELCO. Se termin adoptando una solucin intermedia con la limitacin de la expansin de la empresa estatal a la consolidacin de la produccin de los yacimientos en explotacin, dejando para la inversin extranjera la exploracin y explotacin de nuevos yacimientos. En 1976, CODELCO fue creada formalmente como compaa estatal independiente, por medio de la fusin de las cinco empresas estatales que existan hasta este momento, bajo una administracin central. Paralelamente, su autonoma fue limitada ya que dependa directamente del Ministerio de Hacienda para la aprobacin de sus presupuestos de inversin y de operacin. El desarrollo de CODELCO ha estado siempre hipotecado por el debate nunca resuelto, sobre la necesidad o no de su privatizacin, y la conveniencia de la existencia de una empresa estatal de esta magnitud, en un pas que se presenta y es percibido como un modelo para el resto de los pases en desarrollo, de una economa basada en la iniciativa privada. Por estas razones, los recursos destinados al desarrollo de la empresa fueron siempre objeto de debates en los equipos de gobierno, entre los que queran limitar la expansin de la empresa estatal para dejar una ventana abierta a las inversiones extranjeras, y los nacionalistas que, si bien promovan el desarrollo de la iniciativa privada, valoraban los aportes de esta empresa en trminos de ingresos fiscales, entradas de divisas y financiamiento de las fuerzas armadas.14 En la dcada de los setenta, la empresa se dedic a aumentar el uso de su capacidad productiva y a reponer los equipos, sin destinar mayores recursos al incremento de la capacidad productiva. A pesar de los bajos niveles de recursos que le fueron asignados, logr un fuerte aumento de la produccin que pas de un nivel de 615 mil toneladas en 1973, a 905 mil toneladas en 1980 (vase Bande y Ffrench-Davis, 1989), y una fuerte reduccin de los costos de produccin15 que bajaron de 0.92 $US/lb. en 1974, a 0.45 $US/lb. en 1980.16 El aumento de la produccin combinado con la reduccin de los costos permiti a la empresa realizar importantes ganancias. En la dcada de los ochenta, el bajo nivel de las inversiones extranjeras materializadas en minera en la dcada anterior y las limitaciones que se impusieron a la expansin de CODELCO,
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16
La Ley N 13 196 asigna el 10% de las ventas de la empresa a las Fuerzas Armadas. Incluyen los cargos de concentracin, el flete, los cargos de fundicin, los crditos por los subproductos, los costos financieros y las amortizaciones. La baja de los costos se debe a la devaluacin del peso, la reduccin de los costos laborales que se explica por los despidos y la baja de los salarios reales, la mayor utilizacin de la capacidad instalada y el aumento en los precios del molibdeno, principal subproducto de CODELCO (vase Bande y Ffrench-Davis, 1989).
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pusieron de relieve la incapacidad del pas de aumentar su nivel de produccin en un perodo en donde las necesidades en divisas se iban agudizando por la baja de los precios internacionales del cobre, y por la crisis de la deuda externa en la que se encontraba envuelto Chile junto con otros pases de Amrica Latina. Esto termin favoreciendo a la empresa en la medida en que le fueron asignados mayores recursos para sus inversiones sin por eso alentarla en una franca estrategia de expansin.17 La mayor parte de estos recursos se orient a mantener y expandir la capacidad de produccin de la empresa, a introducir innovaciones y mejoras tecnolgicas en los distintos procesos productivos, y a rebajar los costos. Como resultado, CODELCO logr una nueva consolidacin productiva, reafirmando su posicin como primer productor de la industria y ubicndose en trminos de costos en el primer cuartil de empresas de ms bajos costos.18 Sin embargo, la estrategia de expandir la produccin y aumentar la competitividad se enfrent, a partir de la segunda mitad de los aos ochenta, a varias dificultades entre las que se mencionan la cada sistemtica de las leyes de los minerales explotados, la mayor profundidad de las minas, la inexistencia de una poltica de exploracin, as como deficiencias administrativas y organizativas (vase Bande, Marshall y Silva 1993). Los problemas que enfrentaba CODELCO, y que se reflejaban en el aumento de sus costos de produccin (vase grfico 1), contrastaban con la expansin de las empresas transnacionales que estaban avanzando en los megaproyectos mineros en el mbito internacional, y ms especialmente en Chile.
Grfico 1
CODELCO Primer cuartil promedio industria sin Codelco 1988 1990 1992 1994 1996
Fuente: CODELCO, Manual de Estadsticas Bsicas, Gerencia de Estudios y Gestin Estratgica (1997), en Moguillansky, Chile: Las Inversiones en el Sector Minero 1980-2000, CEPAL, Serie Reformas Econmicas N 3 (1998).
a
Para enfrentar los nuevos desafos se impuls, a principio de los aos noventa, el diseo de una estrategia de desarrollo para la empresa que se orientaba hacia la consolidacin y expansin productiva sobre la base de proyectos de inversin de alta rentabilidad, alianzas y asociaciones con
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Tambin cobraron fuerza los argumentos a favor de la privatizacin que consideraban que el predominio de CODELCO desalentaba la entrada de inversionistas extranjeros al sector, y que la venta de la empresa permitira bajar el nivel del endeudamiento externo y del dficit fiscal. Sin embargo, los buenos resultados de CODELCO restaban fuerza a los argumentos privatizadores. Se encontr una solucin de compromiso con dos nuevas leyes mineras de rango constitucional: una busc asegurar los derechos de propiedad de los inversionistas privados sobre sus concesiones, y otra, garantiz la permanencia de CODELCO como propiedad del Estado. Aunque la reduccin de los costos observados en este perodo se debi principalmente a la devaluacin del peso chileno (vase Bande y Ffrench-Davis, 1989).
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otras empresas de la industria para la exploracin y el desarrollo de nuevos proyectos mineros,19 y colaboracin con otros productores para la promocin e investigacin de nuevos usos del cobre. Paralelamente, se autorizaron montos superiores de inversin, marcando un punto de inflexin en la evolucin de los gastos de capital de la empresa. Es as como el plan de inversin para el perodo 1994-1999 contemplaba montos que alcanzaban los 3 500 millones de dlares. Entre 1994 y 1997, se haban gastado efectivamente 529 millones de dlares como promedio anual, que representaban en trminos reales (dlares de 1995), un incremento de 86% respecto de los desembolsados entre 1980 y 1989 (vase Moguillansky, 1998). Esto permiti a la empresa el desarrollo de tres proyectos de muy alta rentabilidad: i) La Divisin Radomiro Tomic con una produccin de 150 mil toneladas de ctodos de alta pureza mediante el mtodo de SX-EW, que entr en produccin en mayo de 1998 con costos de produccin de 38 centavos de dlar por libra, uno de los ms bajos del mundo (vase Minera Chilena, 1998). CODELCO est evaluando la ampliacin de esta divisin, lo que llevara a la produccin anual a 250 000 toneladas (vase El Diario, Chile, 16.03.99). ii) El proyecto de expansin de Andina que busca duplicar la capacidad de produccin de la divisin. iii) La nueva mina Esmeralda en la Divisin El Teniente que entrar en plena operacin en el ao 2005 (vase Moguillansky, 1998). Adems, CODELCO ha desarrollado asociaciones con empresas privadas, a travs de la venta de participacin para el desarrollo de nuevos proyectos. El Abra es el principal proyecto que desarrolla (con 49% de participacin) junto Cyprus Amax (51% de participacin), y constituye una de las mayores operaciones de extraccin por solvente y electrobtencin del mundo (vase Minera Chilena, 1996). Hemos visto (recuadro 2) que la empresa est tambin estudiando la posibilidad de asociarse con AAC para la explotacin de riqusimas minas en Zambia. Actualmente CODELCO, con cerca de 1.4 millones de toneladas de produccin anual de cobre fino, sigue ubicada en el primer puesto como productor mundial de cobre, y sus costos directos fueron disminuyendo a partir de 1993, acercndose a los ms bajos registrados por las empresas cuprferas mundiales (vase grfico 1). b) Algunas grandes empresas privadas Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP) Copper:
BHP es la segunda productora de cobre a nivel mundial despus de CODELCO. Es una compaa minera australiana que empez la internacionalizacin de sus actividades en los aos ochenta con la adquisicin en 1984 de UTAH International Inc. (Estados Unidos). Los activos de Utah incluan una mina de cobre en Canad (Island Copper), y una importante cartera de proyectos de exploracin. En los aos setenta, BHP firm con el gobierno de Papua Nueva Guinea un contrato de concesin para el proyecto de la mina Ok Tedi. En 1981, empezaron los trabajos de construccin en asociacin con Metal Mining Corp. de Canad y la empresa estatal Mineral Resources Development Co. En 1987, BHP tom el control gerencial de las operaciones en Ok Tedi, y en 1993, subi su participacin y se convirti en el socio mayoritario (vase BHP Copper, 1999). En 1988 empez a desarrollarse en Chile el proyecto Escondida, en sociedad conformada por RTZ (30%), Japan Escondida Corporation (JECO) (10%), e International Finance Corporation (IFC) (2.5%), siendo BHP el socio mayoritario (57.5%). En 1990, se inicia la produccin, y en 1993 se anuncia un plan de expansin que aumenta en 50% la produccin dos aos ms tarde. Otro plan de expansin lleva la produccin anual a cerca de 800 000 t en 1997, convirtiendo esta mina
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En 1992, se aprob la Ley N 19 137, que permite a CODELCO el desarrollo de asociaciones con terceros abriendo la posibilidad de exploracin y explotacin de yacimientos no explotados.
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en la ms grande del mundo en trminos de produccin (vase Ro Tinto Copper, 1999). Es una mina de tajo abierto con planta de concentrados y otra de SX-EW, financiada en parte por fundiciones de Japn, Alemania y Finlandia, con los cuales existen contratos de venta de concentrados a 12 aos en proporcin a su respectiva participacin en el financiamiento. El resto de la produccin se vende bajo contratos a mediano plazo (de 5 a 8 aos) a fundiciones en Chile, Corea del Sur, Espaa y otros pases. En 1996, BHP adquiere Magma Copper Company y, sumando sus activos cuprferos a los de la empresa adquirida, crea BHP Copper que se convierte en la segunda productora mundial de cobre despus de CODELCO, llegando a controlar en 1995 cerca del 9.6% de la produccin mundial. Sin embargo, la adquisicin de Magma, que tena el grueso de sus activos en Estados Unidos,20 no fue un buen negocio para BHP. Con la cada del precio del cobre a partir de 1997, las operaciones mineras en Estados Unidos, que son de alto costo, empezaron a representar una alta carga financiera. BHP anunci importantes prdidas para 1998, y los cinco primeros meses de 1999,21 hubo cambios y reestructuracin en la plana mayor de la empresa y en algunas unidades gestionales. En 1998, fue cerrada la mina de Pinto Valley, otra mina en San Manuel se agot, y la evaluacin de los activos de la empresa en Estados Unidos fue rebajada. En junio de 1999, la empresa anunci la salida de operaciones de sus yacimientos San Manuel (Arizona), y Robinson (Nevada) para agosto del mismo ao, los que en conjunto representan cerca de 200 000 toneldas menos de capacidad productiva (vase Financial Times, 01.07.99, y El Mercurio, 01.07.99). La empresa estara en planes de vender la totalidad o parte de sus activos en Estados Unidos, y su estrategia actual parece centrarse en la consolidacin de las operaciones existentes ms que en mayores expansiones. Phelps Dodge:
Phelps Dodge controla cerca del 8% del mercado mundial. Las operaciones cuprferas en donde es socio mayoritario se reparten entre Estados Unidos y Chile. En Estados Unidos opera varias minas de Nuevo Mxico y Arizona,22 y tiene en El Paso, Texas una gran refinera. La totalidad de la produccin de Estados Unidos sirve para abastecer las empresas semimanufactureras de la misma corporacin productoras de varillas de cobre de colada continua. En algunos de sus proyectos, Phelps Dodge est asociada con empresas japonesas que tienen una participacin minoritaria.23 Las operaciones en Chile consisten en una mina de tajo abierto en Candelaria, y dos minas subterrneas en Ojos del Salado. En ambas minas, las actividades llegan hasta el concentrado. La produccin en Ojos del Salado se vio afectada desde 1993 por serios problemas de inundaciones, constituyendo La Candelaria, la principal productora de la corporacin en Chile. La produccin de Phelps Dodge en Chile representaba en 1997 el 19.6% del total de su produccin de cobre. En Candelaria, Phelps Dodge est asociada con Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corp. que participan del 20% de las operaciones. Adems, Phelps Dodge tiene participacin minoritaria en actividades cuprferas en Per y en Sudfrica. Participa del 16.3% de las actividades de SPCC en la mina de Cuajone, as como en la fundicin y refinera de Ilo en Per, y tiene una participacin del 44.6% en Black Mountain Mineral Development Co. Ltd., en Sudfrica (vase Phelps Dodge Mining Company, 1999). Al igual que BHP, aunque en menor medida, Phelps Dodge procedi a recortes de produccin en 1998, como respuesta a los bajos niveles de precios, pero tambin adquiri algunas
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Que incluan la mina San Manuel en Arizona que posee el horno de fundicin inmediata de ms capacidad en el mundo: 690 000 tm por ao, la mina de Pinto Valley, y la mina de Robinson en Nevada. A eso hay que agregar la mina Tintaya en Per. La empresa anunci prdidas netas de 2 310 millones de dlares australianos ($US 1 520 millones) para los primeros cinco meses de 1999, y prdidas de 1 470 millones de dlares ausralianos para 1998. Financial Times, 08.06.99. Tyrone, Chino Mine, Hurley y Continental en Nuevo Mxico; Morenci y Copper Queen en Arizona. En Morenci con Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corp., y en Chino Mine y Hurley con Heisei Minerals Corporation, una subsidiaria de Mitsubishi Corporation y Mitsubishi Materials Corporation.
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operaciones. La produccin de la planta SX-EW de la Mina Chino en Estados Unidos fue parada, otra operacin de pequea escala en Chile, Ojos del Salado, tambin fue suspendida, y la empresa se retir de algunas operaciones de exploracin en Zambia. En cambio adquiri, a principio de 1998, los activos de la mina Continental de la empresa Cobre Mining. Esa adquisicin fue acompaada de la inmediata suspensin de una de las dos minas subterrneas, y se espera el cierre de la segunda as como de una mina de tajo abierto en el presente ao. En junio de 1999, la empresa anunci la reduccin de la produccin del yacimiento Morenci de Arizona en 68 000 toneladas anuales, as como el cierre temporal de una fundicin en Hidalgo (Nuevo Mxico), (vase Financial Times, 01.07.99). Ro Tinto Zinc (RTZ):
RTZ controla ms del 7% de la produccin mundial de cobre. Esta empresa hizo varias adquisiciones en distintos pases en la dcada de los ochenta: En 1985 adquiri el 49% de Sociedade Mineira de Neves Corvo (SOMINCOR) para la explotacin de la mina de Neves Corvo en Portugal; en 1988 invirti en el proyecto de La Escondida en Chile adquiriendo una participacin minoritaria del 30%; en 1989 compr Kennecott con la totalidad de sus activos. RTZ tiene tambin una participacin del 13% en Freeport McMoRan Copper & Gold que produce cobre y oro desde 1981 en Indonesia, y adems entr en un joint-venture con esta empresa, que le da una participacin del 40% en cualquier expansin de la mina de cobre y oro de Grasberg en el mismo pas (vase Ro Tinto Copper, 1999)
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Las caractersticas de los yacimientos cuprferos explotados por el hombre fueron cambiando a lo largo de la historia, de acuerdo a la complejidad de los procesos necesarios para la extraccin del mineral de sus depsitos, y para la separacin del metal puro de la ganga. Los progresos tecnolgicos en la minera han aparecido cada vez que se plante un problema de abastecimiento, frente a las necesidades de la demanda que, desde principios del siglo pasado, est creciendo a un ritmo exponencial. Primero fue explotado el cobre nativo por el hombre prehistrico; en segundo lugar los yacimientos oxidados, que son ms cercanos a la superficie, luego los yacimientos sulfurados que se encuentran debajo de la capa oxidada y necesitan de un proceso metalrgico ms complejo; despus se fueron descubriendo y perfeccionando tcnicas de explotacin de yacimientos de baja ley, incluso de ripios y botaderos. El progreso tecnolgico ha permitido de esta forma responder al desafo de seguir abasteciendo las crecientes necesidades de la demanda a pesar del agotamiento de grandes yacimientos, y de la tendencia natural a la baja de las leyes, y constituye un elemento central en la estrategia de reduccin de costos y de ampliacin de reservas de las empresas. Recientemente, con la agudizacin de los riesgos ambientales y la sensibilizacin de las opiniones pblicas a los problemas que de
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ellos derivan, el progreso tecnolgico ha constituido tambin un instrumento para limitar los daos al medio ambiente de los procesos de produccin. Las empresas productoras, sometidas a legislaciones medio ambientales cada vez ms exigentes tendrn que adoptar tecnologas cada vez ms limpias. stas podran, adems, llegar a constituir para las empresas una herramienta necesaria para mejorar la imagen de su producto en la opinin de los consumidores, empezando a ser el progreso tecnolgico parte de una estrategia de diferenciacin de productos por parte de las empresas.
A.
El cobre se encuentra en cantidades relativamente grandes en la corteza terrestre. Forma parte del magma o masa candente que constituye el interior del planeta. Sometido a presiones y temperaturas altsimas, este magma aflora a la superficie a travs de grietas y fisuras, dando origen a los yacimientos. El cobre puede encontrarse en forma de lminas delgadas a veces de slo centmetros pero de gran pureza metlica. ste es el llamado cobre nativo que fue el primero en ser extrado por el hombre prehistrico y es escaso en la actualidad. Se estima que alrededor del ao 5 000 A.C., el hombre descubri la fundicin de las menas, lo que dio origen a la era de los metales. La forma ms comn de encontrar el cobre es diseminado en cuerpos mineralizados de gran extensin que forman los yacimientos. En ellos, se encuentra asociado a combinaciones qumicas que son muy numerosas. En la naturaleza se pueden encontrar no menos de 165 compuestos que contienen cobre. Sin embargo, casi todos ellos se pueden clasificar en dos grupos: los minerales oxidados y los minerales sulfurados. Los minerales oxidados que, como su nombre lo indica, contienen oxgeno y constituyen xidos, carbonatos, silicatos de cobre, se encuentran en la superficie de la tierra o muy cerca de ella. Estos minerales han sido los primeros yacimientos cuprferos explotados. Tienen su origen en la descomposicin y oxidacin de los minerales sulfurados primarios. Los minerales sulfurados son compuestos de cobre, azufre y hierro y se encuentran generalmente debajo de la capa oxidada. En la actualidad, la mayor parte de las minas de cobre corresponden a yacimientos de minerales sulfurados. La diferencia entre los minerales oxidados y sulfurados de cobre radica bsicamente en sus propiedades qumicas. Mientras el cobre de los minerales oxidados es extrado generalmente mediante disolucin con cido sulfrico, los sulfuros no son solubles en cido y el cobre se obtiene mediante concentracin por flotacin y luego fundicin del concentrado y refinacin del cobre obtenido. Ambos tipos de minerales pueden contener metales preciosos como oro y plata. Estos metales preciosos slo son recuperables cuando se encuentran asociados a minerales sulfurados.
B.
Existen dos principales procesos metalrgicos para llegar desde la extraccin del mineral de los depsitos hasta la obtencin del metal puro: el proceso de concentracin y pirometalrgico y el proceso hidrometalrgico. Cada uno de ellos consiste en una serie de etapas separadas. Las etapas de extraccin y chancado son comunes a ambos procesos. En la primera de ellas, el mineral es arrancado de sus depsitos, y el tipo de extraccin depende mucho de las caractersticas del yacimiento de cobre: si se encuentra a poca profundidad, se extrae en forma superficial que corresponde a las minas a tajo abierto. Son generalmente yacimientos con leyes de cobre no muy elevadas. En cambio, si el yacimiento se encuentra a mayor profundidad, y se 28
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deben remover grandes volmenes de cubierta estril antes de llegar al mineral, la extraccin tendr que ser subterrnea. En una etapa siguiente, es necesario convertir la mena en trozos de tamaos reducidos o pulverizarla, lo que se logra mediante chancado de la roca que se extrajo de la mina. Las chancadoras son mquinas que someten los trozos de mena a altas presiones o golpes hasta romperlos. Despus del chancado se separan los procesos de obtencin de cobre para los dos grandes tipos de mineral: el proceso pirometalrgico, en el cual se obtiene el metal mediante su concentracin, fundicin y refinacin (vase recuadro 6); y el proceso hidrometalrgico en el que los minerales oxidados chancados a tamaos adecuados se someten a un proceso llamado de lixiviacin donde se trata de disolver el cobre contenido mediante soluciones de cido sulfrico. Luego se extrae el cobre de las soluciones mediante procesos llamados de extraccin por solventes y electrodepositacin, obteniendo finalmente cobre de alta pureza en placas llamadas ctodos (vase recuadro 7).
Recuadro 6
EL PROCESO PIROMETALRGICO Despus del chancado viene la etapa de la concentracin por flotacin que consiste en separar las partculas de mineral de las partculas de ganga mediante mtodos fsicos. En primer lugar se muele el mineral hasta lograr la liberacin de las partculas de mineral que luego se separan del resto mediante la flotacin. Este proceso se basa en las caractersticas propias de las partculas de mineral de adherir a burbujas de aire y flotar en la superficie de los recipientes que contienen la pulpa de mineral molido. La caracterstica de adhesin es propia de algunas especies (galena) o se le da a las especies mediante la adicin de ciertos reactivos especficos a la pulpa. El concentrado obtenido, que puede contener en general desde 20 hasta 45% de cobre, se somete al proceso de fundicin en la etapa siguiente. En la etapa de fundicin se procura separar el azufre, hierro y elementos no deseados del metal para obtener el cobre blister que sale a las refineras con leyes de 99% de fino. La refinacin permite obtener el cobre de ms alta ley. En esta etapa existen dos procesos posibles: la refinacin a fuego que permite la obtencin de cobre con pureza de 99.9%, o la refinacin electroltica que permite una mayor pureza del metal.
Fuente: M. Chappuis, Competitividad e Incorporacin del Progreso Tcnico en la Minera de Oro y Cobre, Comisin Econmica para Amrica, (1995), UNCTAD, A Review of Major Developments in the World Copper Market and Industry from 1980 to 1992 and Future Prospects (1994), y Junta del Acuedro de Cartagena, Manual de Comercializacin del Cobre, Minera y Metalurgia N 8, Lima, Per (1998).
C.
Despus del cobre nativo, los yacimientos de minerales oxidados constituyeron la principal fuente de abastecimiento del cobre. Cuando empez a crecer rpidamente la demanda a principios del siglo XIX, se empezaron a explotar los yacimientos de cobre sulfurado que son ms abundantes, y que se encuentran por lo general debajo de la capa oxidada. A principios del Siglo XX, comenz la explotacin de los yacimientos porfricos, que son de mayor extensin y de menor ley (vase Sutulov, Blanco y Weisser, 1978). Ms recientemente, desde finales de los aos sesenta, es posible la explotacin econmica de minerales oxidados de muy baja ley, incluso de ripios y botaderos, y se piensa que lo ser prximamente tambin para los minerales sulfurados de baja ley.
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El paso de cada una de esas etapas a la otra permiti ampliar considerablemente las reservas, y fue posible gracias a la introduccin y el dominio de nuevas tecnologas adaptadas al tipo de yacimiento que se quera explotar. Los avances tecnolgicos en los procesos de obtencin del cobre han aparecido cada vez que existi la necesidad de explotar yacimientos cuprferos de menores contenidos de cobre o ms complejos qumicamente.
Recuadro 7
EL PROCESO HIDROMETALRGICO Este proceso, que permite saltar la etapa de fundicin, se utiliza para el tratamiento exclusivo de los minerales oxidados, y ha consistido tradicionalmente en dos etapas: la lixiviacin (LX) seguida por la refinacin por electrobtencin (EW). Aunque la primera aplicacin de este mtodo se remonta a 1912 en Chuquicamata (Chile), recin se torna atractivo con la introduccin en los aos setenta, de los procesos de extraccin por solventes (SX), que permiten la limpieza qumica de impurezas y una concentracin mayor del metal previa a la electrobtencin. La extraccin por solventes (SX) no es una novedad reciente desde el punto de vista cientfico, puesto que ya en el siglo pasado fue usada a nivel de laboratorio. Lo novedoso es su uso industrial, que data inicialmente de la segunda guerra mundial, cuando la SX fue aplicada a la produccin de sales puras de uranio. La difusin masiva de estos procesos comenz en la dcada de los sesenta, cuando se empez a usarlos en la recuperacin de uranio de menas uranferas. A fines de esa dcada haba unas veinte plantas en el mundo, que utilizaban este proceso, la mayora para concentrar uranio; y se inici su aplicacin en otros metales como el cobre. La primera aplicacin industrial de la extraccin por solventes al cobre se realiz en la mina Blue Bird (E.U.) en 1967.
Fuente: M. Chappuis, Competitividad e Incorporacin del Progreso Tcnico en la Minera de Oro y Cobre, Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), Divisin de Medio Ambiente y Recursos Naturales (1995).
A principios del presente siglo, la introduccin del proceso de flotacin como un mtodo de concentracin de los minerales sulfurados y de baja ley, permiti solucionar el problema de abastecimiento de la demanda de cobre en el Siglo XX, al posibilitar la explotacin de los yacimientos de cobre porfricos, de gran volumen de roca y de relativamente baja ley de mineral, anteriormente considerados antieconmicos. El promedio de leyes ha ido bajando an ms durante el presente siglo, enfrentando a las empresas mineras con la necesidad de disponer de las tecnologas que les permitan extraer el metal en condiciones rentables. En los aos setenta y ochenta, se produjeron importantes avances tecnolgicos en los procesos de obtencin del cobre que han permitido ampliar considerablemente las reservas. Varios fueron los factores determinantes para el desarrollo de nuevas tecnologas. Entre ellos se pueden mencionar la crisis a la que se enfrentaron las empresas en los aos setenta y que las oblig a una reestructuracin y a una estrategia de reduccin de costos; las nuevas regulaciones ambientales que exigen constantemente a los productores que minimicen el impacto negativo de sus operaciones sobre el medio ambiente; y la fuerte alza del precio de la energa que se produjo a partir de 1973 y que impuls la bsqueda de tecnologas con bajo consumo de energa. Asimismo, y de manera general, el agotamiento de los depsitos de alta ley y la necesidad de explotar yacimientos complejos y de bajos contenidos metlicos, sumado a la volatilidad y a la 30
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tendencia a la baja del precio de los metales en el largo plazo, han determinado que los productores busquen un mejoramiento continuo de las tecnologas que utilizan a fin de mantener su competitividad. Los adelantos tecnolgicos se han desarrollado tanto en la etapa de exploracin como en la de explotacin. En la etapa de exploracin, el logro ms significativo desde hace un buen tiempo, han sido las imgenes satelitales para focalizar las zonas a explorar, lo que hace posible actualmente localizar yacimientos y analizar extensas reas sin mayor contacto con el terreno. Las nuevas tecnologas como la teledeteccin satelital permiten que los gelogos de exploracin operen en sus gabinetes concentrndose en reas especficas, estudiando sus caractersticas geolgicas y manejando, con ayuda de la informtica, innumerables variables que permiten una evaluacin y dimensionamiento ms precisos, reduciendo as el trabajo de campo. Este progreso tcnico permite disponer de informacin ms certera y rpida a costos relativamente reducidos.24 En la etapa de explotacin, los avances tecnolgicos han sido ms significativos. Han abarcado desde las instalaciones, las herramientas, y el transporte, hasta los procesos de obtencin del mineral, tanto hidrometalrgico, como pirometalrgico. Se ha observado la instalacin de equipos ms grandes y eficientes en minas y plantas; el uso de plantas de chancado dentro de las minas, nuevas alternativas para el transporte de los minerales como grandes camiones, minero-ductos y correas transportadoras, entre otros. En el caso de los procesos pirometalrgicos, se destacan dos importantes avances. Uno consiste en el reemplazo en las fundiciones, de los hornos reverbero por hornos de fusin continua (flash smelting), que tienen la ventaja de reducir el consumo de combustible al aprovechar el calor producido por la oxidacin del azufre y hierro contenido en los concentrados, y de reducir los niveles de emisin, al permitir captar eficientemente los gases de alta concentracin de azufre. Otro consiste en la expansin de la refinacin electroltica a costa de la refinacin a fuego. La primera permite la obtencin de un ctodo de mayor pureza (99.95% comparado con 99.6% en el segundo caso). Sin embargo, el avance tecnolgico ms significativo de los ltimos aos, fue la introduccin del mtodo de extraccin por solventes (SX), que ha permitido un rpido y creciente desarrollo del proceso hidrometalrgico de obtencin del cobre. Este proceso presenta la doble ventaja de reducir el costo de extraccin as como el impacto negativo sobre el medio ambiente. Sin embargo, su aplicacin se limita hasta el momento casi exclusivamente a los minerales oxidados, y a los climas secos y clidos como el del norte chileno, o del suroeste norteamericano. Las ventajas del mtodo han llevado a experimentar otros mtodos de lixiviacin, y a estudiar su empleo en los sulfuros. Es as como, debido a la ausencia de agua fresca, algunos proyectos mineros han tenido que considerar la lixiviacin con agua de mar.25 Tambin se experiment una modificacin del proceso tradicional de lixiviacin, con la introduccin en 1980, por la Sociedad Minera Pudahuel de Chile, de la lixiviacin bacterial de capas delgadas o biolixiviacin. Este proceso permite tratar minerales oxidados, mixtos, y sulfuros secundarios. Fue posteriormente mejorado con la lixiviacin en altura que permite disminuir la prdida de calor y obtener mejores resultados metalrgicos. La importancia de la produccin de refinado por el mtodo LX-SX-EW, ha ido creciendo rpidamente en los ltimos aos. Su participacin en la produccin total de refinado que era de 7.6% de la produccin mundial en 1994, lleg a representar 14.2% cuatro aos ms tarde. Esta fuerte progresin
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Sin embargo, debe precisarse que no es posible detectar la importancia metalognica de una zona sin el apoyo de cartas geolgicas bsicas. Es decir, mapas que muestren en detalle la conformacin del territorio sobre la base del tipo de rocas, de suelos, fallas, edades geolgicas, rasgos geomorflogicos como relieve, fallas, afloramiento, etc. (vase Chappuis, 1995) Como por ejemplo los proyectos Lince y Manto Verde, ambos en Chile (vase Chappuis, 1995).
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se debe principalmente al desempeo de las plantas de LX-SX-EW en Chile, cuya participacin en la produccin total de refinado de este pas pas de 15.7% en 1994, a 47.5% en 1998 (vase grfico 2). Los nuevos mtodos hidrometalrgicos de lixiviacin (LX), extraccin por solventes (SX) y electrobtencin (EW) han modificado los parmetros de la industria, permitiendo la explotacin de depsitos de baja ley anteriormente considerados marginales, inclusive ripios y botaderos, con costos que son hasta un tercio menores que los procesos tradicionales, cuando las plantas LX-SX-EW coexisten con plantas de concentracin y fundiciones.
Grfico 2
(En porcentajes)
1995
1996
ESTADOS UNIDOS
1997
MUNDO
1998
Fuente: CEPAL, sobre la base de World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999).
a
Estos nuevos procesos presentan tambin la ventaja de reducir el costo ambiental, por prescindir de la etapa de fundicin,26 disminuir el tamao de los botaderos, y aprovechar el cido sulfrico producido por las fundiciones cercanas. Otra gran ventaja para las empresas es la flexibilidad de la escala de operacin ya que el tamao ptimo es considerablemente menor al de las tecnologas convencionales, lo que reduce la inversin inicial (el costo hundido) facilitando el financiamiento. Finalmente, hay que destacar que el hecho de obtener productos finales en el lugar de operacin disminuye considerablemente los gastos de infraestructura inicial como carreteras de acceso y reduce el costo de transporte de material. Un concentrado de cobre por lo general tiene un contenido de 30% de cobre, mientras que el ctodo tiene un contenido de cobre de ms del 99%, por lo que el transporte de ctodos es considerablemente ms barato, an cuando los costos unitarios son mayores. Entre las desventajas se podra sealar que demandan una alta potencia energtica, lo que puede incrementar la inversin inicial, si el yacimiento no cuenta con una buena infraestructura cercana (vanse Chappuis, 1995, y UNCTAD, 1994). El desarrollo futuro de innovaciones tecnolgicas para lixiviar una ms amplia gama de sulfuros, permitira seguir reduciendo el costo de produccin y ampliar el nivel de las reservas susceptibles de ser explotadas en condiciones rentables.
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El progreso tecnolgico ha podido durante este siglo responder al desafo que han enfrentado las empresas mineras en general: seguir abasteciendo crecientes cantidades de la materia prima a pesar de las menores leyes.
D.
A partir de la dcada del setenta, empieza a crecer la preocupacin por las cuestiones medioambientales que se manifiestan en las sucesivas reuniones de Estocolmo en 1972, de Nairobi en 1982 (vase PNUMA/ORPALC, 1984), y de Ro en 1992. ltimamente se ha desarrollado en Canad el concepto de uso seguro de los metales y minerales, que se preocupa del impacto sobre el medio ambiente y la salud humana27 en cada una de las etapas del ciclo de vida del metal que va desde la extraccin, pasando por las diversas etapas del proceso productivo, la manufacturacin, el uso, el reciclaje y su retorno al medio ambiente (vase Chevalier, 1998).
1.
La industria minera afecta negativamente el medio ambiente, incluso ms all del entorno directo del lugar de operacin. Su impacto ambiental es potencialmente negativo en el agua por la descarga de efluentes lquidos contaminantes y en el aire por la generacin de partculas de polvo y emisin de gases. Asimismo, se generan desechos slidos, se produce ruido, y las voladuras causan vibraciones en la corteza terrestre, adems del impacto visual y la transformacin fsica que puede sufrir el ambiente por la instalacin misma de la industria, como por ejemplo la degradacin de suelos o la deforestacin. Hay que considerar tambin el impacto socioeconmico que puede tener la actividad, en especial sobre sociedades tradicionales, al implicar la aparicin sbita de una gran actividad econmica que suele atraer migraciones importantes a un entorno que puede no estar preparado para recibirlas. Ello puede conducir a la desaparicin de otras actividades productivas, prdida de tierras, modificacin de valores culturales, necesidad de emigrar, etc. A partir de los aos setenta, se empezaron a formar y a cobrar fuerza, diversas organizaciones de la sociedad civil en los pases desarrollados y tambin se crearon instituciones gubernamentales, a las que se sumaron entidades crediticias tanto privadas como internacionales, ejerciendo fuertes presiones y logrando que la cuestin ambiental trasciendiera cada vez ms las fronteras nacionales. Las reglamentaciones ambientales en Canad y Estados Unidos, que significan para las empresas costos adicionales, han empujado a muchos inversionistas mineros de esos pases a buscar oportunidades de negocios en los pases en desarrollo, en donde las legislaciones son menos restrictivas. Sin embargo, la creciente internacionalizacin de la cuestin ambiental har cada vez ms difcil para los pases en desarrollo utilizar las reglamentaciones ambientales permisivas como un factor de atraccin de las inversiones. Esta internacionalizacin se canaliza a travs de dos vas principales: los requisitos de las instituciones financieras para aprobar el financiamiento de los proyectos, y el comercio internacional cada vez ms sometido a las normas del OMC que presionan para la armonizacin de las prcticas productivas y en donde ya entr el concepto de dumping ecolgico. Las grandes empresas mineras estn adoptando cada vez ms, como parte esencial de su estrategia corporativa, un mejor manejo del riesgo ambiental, que incluye adems, la relacin con todo el entorno, tanto natural como social y cultural (vase Snchez Albavera, Ortiz y Moussa (1998).
27
Incluyendo la seguridad y salud de los trabajadores de las empresas que producen o utilizan esos metales.
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2.
En el caso del cobre, si bien el impacto medioambiental negativo de su proceso de produccin siempre estuvo, al igual que los otros metales, en la mira de las reglamentaciones medio ambientales, no se haba cuestionado su uso por algn impacto sobre la salud humana. Eso cambi a partir de 1992, en donde por primera vez, se cuestiona el uso del cobre en las caeras de transporte de agua potable. En 1942, la concentracin de cobre permitida en el agua potable fue aumentada en Estados Unidos de 0.2 mg/lt. a 3 mg/lt. Por razones estticas, debidas al desagradable sabor que ste provoca en el agua, fue bajada veinte aos ms tarde a 1 mg/lt. Sin embargo, en 1992, la Agencia de Proteccin del Medio Ambiente (EPA) de Estados Unidos, implement una nueva reglamentacin que regula la presencia del cobre en el agua potable ya no por razones estticas sino que por sus posibles efectos gastrointestinales cuando supera determinados porcentajes. La EPA fija una concentracin mxima de 1.3 mg/lt. por debajo del cual el cobre no provoca ningn dao para la salud humana. Los efectos gastrointestinales incluyen nusea, seguida a veces de vmitos y diarrea. Estos efectos fueron clasificados como reversibles (vase Lagos, 1998). Casi simultneamente, en 1993, la Organizacin Mundial de la Salud (OMS) clasific el cobre en la lista de los productos con efectos crnicos sobre la salud humana, debido a la aparicin en la India y en Alemania, de una enfermedad que podra haber estado relacionada con el consumo de agua potable con elevada concentracin de cobre.28 La concentracin mxima permitida se fij en 2 mg/lt., y el cobre empez a formar parte de la lista de los qumicos de importancia significativa en el agua potable, junto con elementos no orgnicos de mayor toxicidad como el cianuro, el cadmio, el plomo, el mercurio, el cromo y otros. Posteriormente en 1997, la OMS revis sus normas por no encontrar evidencias de efectos crnicos del cobre, y fij estndares para su presencia en el agua potable por sus efectos gastrointestinales de carcter reversible. Sin embargo, esta nueva clasificacin es provisional y sujeta a revisin. Las normas de la OMS para el agua potable tienen valor de recomendaciones para los pases y no constituyen mandatos. Sin embargo, muchos pases, como los de la Unin Europea, hacen gran caso de dichas recomendaciones, y de hecho, la Unin Europea propuso a partir de 1993, la inclusin del cobre en la lista de las sustancias qumicas que afectan a la salud humana, asunto que se sigue discutiendo en la actualidad. Los mercados internacionales estn sometidos a constantes cambios. Los consumidores estn cada vez ms preocupados, no slo de la calidad, seguridad, y costo de los productos que ellos utilizan, sino tambin de la seguridad y efectos adversos que dichos productos pudieran tener sobre el medio ambiente. Esto se refleja en las tendencias de la industria hacia un mercadeo de productos verdes, ecoetiquetado, anlisis del ciclo de vida, la adopcin de estndares internacionales o cdigos de prctica. Las empresas se ven obligadas cada vez ms a tener en cuenta esos cambios, y a preocuparse de la imagen de sus productos en la opinin de los consumidores finales, y de la as llamada percepcin pblica29 de los problemas con el medio ambiente (vase Nash, 1998).
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Afect a 76 nios menores de 2 aos en la India, alimentados con leche en polvo, y a otros casos (entre 17 y 25) en Alemania. Esta enfermedad se denomina Cirrosis infantil de la India (Indian Childhood Cirrhosis ICC), o tambin Toxicosis idioptica del Cobre (Idiopathic Copper Toxicosis ICT), (vase Lagos, 1998). Aunque no existan en realidad pruebas cientficas, la opinin pblica tiene ciertos juicios sobre la relativa peligrosidad de algunas sustancias.
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Este captulo tratar de los cambios en la distribucin geogrfica de la produccin de cobre, en sus distintas etapas de procesamiento. En primer lugar, se har una breve referencia a la produccin en el siglo pasado, as como en la primera mitad del presente siglo, lo que permitir ubicar en el tiempo la aparicin de algunos pases como importantes productores, y la prdida de importancia de otros que lo haban sido. Las informaciones disponibles para este perodo se refieren al contenido metlico de la produccin de minerales y concentrados, antes de su procesamiento en las fundiciones y las refineras. Para el perodo posterior a la segunda guerra mundial, se analizarn los cambios ocurridos en la ubicacin geogrfica de la produccin de cobre en las distintas etapas de procesamiento hasta llegar al cobre refinado: los minerales y concentrados,30 el cobre no refinado,31 y el cobre refinado.32
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La produccin de minerales y concentrados se refiere al contenido de cobre de los minerales y concentrados. La produccin de cobre no refinado, se refiere a la produccin que sale de las fundiciones. Est incluida la produccin de las plantas de electrobtencin que necesita refinacin posterior. No est incluida la fundicin de cobre de origen secundario (chatarra). Las estadsticas se refieren en lo posible, al contenido metlico. La produccin de cobre refinado se refiere a la refinacin electroltica y la refinacin a fuego de cobre de origen primario y secundario (chatarra). Est incluida la produccin de las plantas de LX-SX-EW que no necesita refinacin posterior.
35
En el presente siglo, la produccin de minerales y concentrados de cobre del mundo occidental se fue localizando cada vez ms en los pases en desarrollo, para el abastecimiento de los pases desarrollados, principales consumidores del metal rojo. Esta tendencia, que empez desde principios de siglo, se fue acentuando y actualmente, el dinamismo de la produccin de minerales y concentrados est localizado principalmente en los pases en desarrollo. Se destacan: Chile principal punto de atraccin de la inversin privada en los aos noventa que se convirti en el primer productor mundial, desplazando a Estados Unidos que lo fue durante un siglo, e Indonesia cuya produccin creci a ritmos acelerados, y que est en el tercer puesto. Hay que mencionar tambin pases como Per que estn reactivando su produccin, y otros, como Argentina, que estn empezando a desarrollar la actividad. frica, en cambio, fue perdiendo su importancia como productor de cobre. La tendencia para los prximos aos, es hacia una mayor concentracin de la produccin de minerales y concentrados en los pases en desarrollo, ms especficamente en Amrica Latina y en Indonesia, pero tambin se nota un creciente inters de las empresas privadas por el desarrollo de su actividad en Zambia y Zaire, que cuentan con riqusimos yacimientos de alta ley, y que podran volver a tener un importante peso en la produccin mundial. Sin embargo, a medida que se avanza en las etapas de procesamiento del metal, las plantas se van ubicando ms en los pases consumidores. Es as como los pases desarrollados predominan en la produccin de cobre fundido y refinado, y pases como Alemania y Japn, que carecen de actividad minera importante, se cuentan entre los primeros productores mundiales de cobre ms elaborado. De la misma manera, la demanda creciente de cobre de los pases asiticos en desarrollo, incluyendo a China, ha impulsado desde la dcada pasada un importante desarrollo de fundiciones y refineras en algunos pases de la regin, como China, Corea, India, Indonesia, Filipinas, Tailandia, desarrollo no siempre relacionado con una actividad minera cercana, y que se abastece en parte de importaciones de concentrados. En cambio, la fuerte expansin reciente de la produccin de minerales y concentrados en los pases en desarrollo, producto de las inversiones de las grandes empresas privadas, no fue acompaada en la misma proporcin por el desarrollo de fundiciones y refineras en el pas donde se ubican las minas explotadas. Esto refleja una tendencia creciente a que las nuevas minas de cobre se desarrollen sin sus propias fundiciones integradas, y por lo tanto, una proporcin en aumento de los concentrados se embarquen hacia fundiciones independientes o parcialmente integradas. El desarrollo reciente de las plantas LX-SX-EW33 que producen cobre refinado saltando la etapa de fundicin, y que necesitan estar ubicadas cerca de las minas, ha contribuido a contrarrestar esta tendencia a la disminucin de la produccin de cobre ms elaborado en los pases de origen del mineral. En la medida en que se logre ampliar el campo de aplicacin de esa nueva tecnologa a otros tipos de climas y de minerales, la participacin de los pases en desarrollo en la produccin de cobre refinado podra aumentar. Del lado de los pases que conformaban el bloque socialista, la produccin de cobre registr un fuerte dinamismo al salir de la segunda guerra mundial y hasta los aos ochenta, duplicando la participacin de estos pases en el total mundial en los distintos niveles de procesamiento. La Unin Sovitica ha concentrado casi la totalidad de la produccin, hasta que empez a desarrollarse en los aos setenta una industria cuprfera en Polonia y China.
33
Este desarrollo est, por el momento, muy concentrado en Chile y Estados Unidos, pero est empezando en otros pases como Per.
36
N 4
La crisis que afect a la Unin Sovitica y a los pases de Europa del Este se reflej en una merma en la produccin y el consumo de cobre de esos pases en los aos noventa, aunque ltimamente las minas de Rusia y Kazakhstan se han beneficiado de la entrada fresca de capitales que podra mejorar su eficiencia. En cambio en China, el gran esfuerzo de industrializacin que se ha intensificado desde la dcada pasada, se ha reflejado en una demanda creciente de cobre que se acompa del desarrollo de una actividad cuprfera en todos los niveles de procesamiento. Sin embargo, la limitada dotacin de buenos yacimientos de este pas, se fue supliendo con importaciones de concentrados para las fundiciones que se fueron expandiendo y modernizando, y cuya produccin abastece una dinmica actividad refinadora. En 1998, China ocupaba el cuarto lugar como productor mundial de cobre fundido as como de cobre refinado.
A.
Gran Bretaa que era la primera potencia econmica y el lder industrial, se convirti, a principios del siglo XIX, en el principal productor y consumidor de cobre en el mundo. Durante las cuatro primeras dcadas del siglo pasado, este pas ocup el primer lugar en la produccin mundial de cobre, seguido por Japn, Rusia, y Chile, que en conjunto producan menos cobre que Gran Bretaa. En los primeros cincuenta aos del siglo pasado, la produccin total fue de 1 350 000 toneladas de cobre, de las cuales 534 000 correspondi a Gran Bretaa. A partir de la dcada de 1840, Chile aument su produccin y se convirti en el segundo productor y el primer exportador a nivel mundial, y a partir de los aos cincuenta y hasta los aos ochenta, surgi como el primer productor de cobre en el mundo. La produccin chilena subi de 8 000 t en 1851 a 34 000 t en 1860; 44 000 en 1870, y 52 000t en 1876, ao en que lleg a representar el 60% de la produccin mundial. A partir de la dcada de 1880, los Estados Unidos se pusieron a la cabeza de la produccin mundial, con un promedio anual de 73 000 toneladas que representaba el 32% del total mundial. En la dcada de los noventa, con un promedio anual de 194 000 toneladas, este pas era responsable del 52% de la produccin mundial. Este extraordinario desarrollo de la industria cuprfera estadounidense se debi al creciente potencial industrial del pas, y al descubrimiento de grandes yacimientos cuprferos en Montana y Arizona en los aos setenta. Esta es la poca en que se construyeron los cimientos de las grandes compaas norteamericanas, que con el tiempo se transformarn en empresas transnacionales, con un virtual dominio de la produccin y mercados del cobre en el mundo. La compaa Calumet & Hecla Inc. se consolid en 1871, con su dominio de las minas de Michigan; en 1879 se constituy Anaconda que explotaba los grandes yacimientos de Butte en Montana; en 1885, Phelps Dodge empez sus operaciones en Bisbee, Arizona. Estas compaas no slo aumentaron la produccin de cobre sino tambin, asesoradas por gelogos, mineros, metalurgistas, e ingenieros, condujeron a la innovacin y el desarrollo de tecnologas, e introdujeron nuevos conceptos de operaciones en gran escala. De esta manera, lograron rebajar fuertemente los costos y explotar enormes yacimientos de minerales con leyes ms reducidas que anteriormente se consideraban como antieconmicos. Si bien Gran Bretaa, Chile y Estados Unidos encabezaron en forma sucesiva la produccin mundial de cobre en el siglo XIX, otros pases eran tambin grandes productores de cobre. 37
Espaa y Portugal desde las minas de Ro Tinto, entre 1870 y 1900, producan cerca del 15% del cobre mundial. Otros grandes productores eran Japn y Rusia. Finalmente, de la produccin total acumulada durante el siglo XIX y que se estima en 10 millones de toneladas, 30% provenan de Estados Unidos, 18% de Chile, 13% de las minas de Ro Tinto de Espaa y Portugal, 9% de Inglaterra, y entre 4 y 5% de Rusia (vanse Sutulov, Blanco, y Weisser, 1998).
2.
En el Siglo XX aument tremendamente la demanda y la produccin de cobre por sus mltiples usos en la electrificacin e industrializacin de las naciones. Los depsitos clsicos que se utilizaban para la mayor parte de la produccin, por tener una ley aceptable, eran de relativamente poco volumen, y al principio del Siglo XX, se registraba un agotamiento significativo de los minerales de alta ley. Sin embargo, ya desde el siglo pasado se conocan una serie de yacimientos en Estados Unidos (Arizona, Utah, Nevada y Nuevo Mjico), en Canad, en Chile, y en Per, con enormes depsitos de mineral de muy baja ley, por lo general entre 1 y 2% de cobre, que en aquella poca se consideraban sin valor econmico. Estos yacimientos, llamados cobres porfricos, son los que han resuelto los problemas de abastecimiento de metal rojo en el Siglo XX. Su explotacin empez a principios del presente siglo por parte de compaas estadounidenses, sobre todo en su propio pas, pero tambin en otras partes del mundo, como los yacimientos de El Teniente, Chuquicamata y Potrerillos en Chile, todos explotados por compaas norteamericanas que trabajaban con las ltimas tecnologas. Es as como la produccin estadounidense creci de unas 270 000 toneladas en 1900 a 635 000 en 1930, y la produccin chilena, que era de 28 000 t en 1900, subi a 100 000 en 1920, 220 000 en 1930 y 363 000 en 1940. Un papel importante en el abastecimiento de la creciente demanda de cobre en el mundo han tenido tambin los depsitos de sedimentacin de Katanga y Zambia (la entonces Rodesia del Norte). stos eran enormes depsitos de alta ley,34 cuya explotacin empez en 1924 por la compaa belga Union Minire que operaba en el entonces Congo Belga. Dos aos ms tarde empez la explotacin de las minas de Zambia por las compaas AAC y Roan Selection Trust. As, la produccin anual de Zambia que era de cerca de 6 000 toneladas en 1926, lleg a 90 000 en 1932, 170 000 en 1935 y 250 000 en 1938. La del Congo, por su parte, subi de cerca de 80 000 toneladas en 1926, a 120 000 en 1931 y 150 000 en 1938 (vanse Sutulov, Blanco, y Weisser, 1998). En esta misma poca, la Unin Sovitica empez a surgir como importante productor de cobre. Antes de la Revolucin, Rusia produca 33 000 toneladas anuales. Iniciada la Revolucin, el pas empez a recuperarse industrialmente y reconstruy su industria cuprfera. En 1930, lleg al nivel de produccin anterior a la Revolucin, en 1937 produca 100 000 toneladas, y en 1942 135 000 toneladas (vanse Sutulov, Blanco, y Weisser, 1998). En vsperas de la segunda guerra mundial, la mitad de la produccin mundial de minerales y concentrados se generaba en los pases desarrollados del mundo occidental, el 45% en los pases en desarrollo, y el 5% en la Unin Sovitica. Estados Unidos era el primer productor, concentrando la cuarta parte de la produccin mundial (vase Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, 1954).
38
N 4
Cuadro 2
3.0
3.3
-0.6
1.8
1.4
frica Zaire Zambia Sudfrica Amrica Latina Chile Mxico Per Asia Filipinas Indonesia Oceana
TOTAL OCCIDENTE
6.0 4.7 5.9 -3.4 4.5 4.3 -0.4 13.1 10.0 19.3 4.3
3.2 2.6 2.4 25.1 2.2 2.6 2.0 1.8 5.9 12.6 3.2
0.1 0.5 -1.4 3.8 5.9 5.5 7.5 7.5 6.5 5.6 19.9 1.1
1.7
-1.6 -1.6 -1.9 -0.9 2.8 3.3 3.4 -0.1 1.7 -5.1 10.5 2.5
1.4
-6.7 -25.4 -3.6 -0.6 10.0 11.2 4.6 5.4 7.9 -16.5 19.3 -3.8
4.3
29.8 7.7
9.2 5.2 TOTAL MUNDIAL
44.2
39.8
37.0
30.4
32.5
frica Zaire Zambia Sudfrica Amrica Latina Chile Per Mxico Asia Indonesia Filipinas Oceana
TOTAL OCCIDENTE
22.0 7.2 12.4 1.2 17.7 13.8 1.3 1.9 2.8 0.0 0.8 0.0
86.7
22.1 6.2 12.8 1.5 17.8 12.4 3.8 1.1 3.1 0.0 1.5 0.0
82.8
19.0 6.1 9.1 2.5 16.7 11.9 3.5 1.1 4.8 0.6 3.1 1.9
79.5
16.0 5.9 6.5 2.4 23.3 16.0 4.3 2.6 6.0 1.1 3.0 2.2
77.9
7.6 1.1 3.9 1.9 32.2 24.4 4.0 3.1 7.4 4.0 1.1 1.8
81.4
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999).
a b
Se trata del contenido de cobre de los minerales y concentrados. Calculadas por regresin. c A partir de 1992, se consider la suma de la produccin de Rusia, Kazakhstan y Uzbekistan.
34
39
B.
Terminada la Segunda Guerra Mundial, despus de una baja temporal en la demanda, el consumo de cobre empez a crecer por las necesidades de la reconstruccin y del desarrollo econmico. La produccin mundial de cobre que era de 2 millones de toneladas anuales en 1938, se encontraba al nivel de 1.8 millones al salir de la guerra en 1946, y fue creciendo a un ritmo muy acelerado hasta 1950, ao en que su nivel era de 2.5 millones de toneladas (vase Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, 1954). A nivel mundial, el primer productor cuprfero en los aos cincuenta segua siendo Estados Unidos que originaba ms de la cuarta parte de la produccin, seguido por Chile (13.8%), Zambia (12.4%), la Unin Sovitica (10.9%), Canad (9.1%) y Zaire (7.2%). Estos seis pases juntos daban cuenta de ms del 80% de la produccin mundial (vase cuadro 2). Aos cincuenta y sesenta: dinamismo de la produccin La produccin de minerales y concentrados ha tenido un auge en las dos dcadas consecutivas a la segunda guerra mundial con tasas anuales de crecimiento de 5.2% en los aos cincuenta, y de 3.8% en los aos sesenta, debido al fuerte dinamismo de la produccin en los pases socialistas y a un buen desempeo de la misma en los pases del mundo occidental. Estados Unidos, primer productor mundial, constituy una excepcin ya que su produccin creci a tasas bastante ms modestas durante estos aos (vase cuadro 2). Aos setenta: desaceleracin de la produccin En los aos setenta, se nota una importante desaceleracin en el crecimiento de la produccin mundial que se explica bsicamente por el desempeo de la industria cuprfera en los pases desarrollados, en donde disminuy la produccin debido principalmente al crecimiento negativo que se registr en esos aos en Estados Unidos, y al estancamiento que se produjo en Canad. Ambos pases representaban juntos el 75% de la produccin de cobre de los pases desarrollados. El retroceso de la produccin en los pases desarrollados en los aos setenta, contrastaba con el dinamismo de la misma que se observaba en Amrica Latina y en Asia. Chile, Mxico, Per, Filipinas aumentaban su produccin a tasas anuales superiores al 5% y surga Indonesia como nuevo productor. frica constitua una excepcin entre los pases en desarrollo, por el estancamiento que se registraba en su nivel de produccin. En los pases socialistas, se asisti en esos aos al surgimiento de Polonia como importante productor, y tambin al desarrollo de algunas pequeas minas en China, mientras se estancaba la produccin en la Unin Sovitica (vase cuadro 2). Aos ochenta: crisis en la industria del cobre La dcada de los ochenta fue, para la industria cuprfera, aos de crisis, de precios bajos, y de reestructuracin. Esto se reflej en el ritmo de crecimiento de la produccin mundial que fue el ms bajo en cuatro dcadas. En esos aos, la regin ms dinmica en la produccin de cobre fue Amrica Latina, seguida por Asia y Oceana. En Canad y Estados Unidos, recin se recuper la produccin en la segunda mitad de los aos ochenta, cuando se terminaron de reestructurar las 40
N 4
empresas del sector y se mejoraron los precios. Europa mantuvo su modesto peso como productor de cobre, y entre los pases socialistas, se destacaba China cuya produccin de cobre fue muy dinmica, mientras que la produccin se estancaba en Polonia y retroceda en la Unin Sovitica (vase cuadro 2). Recuperacin de la produccin en los aos noventa, y tendencias futuras En los aos noventa, un ciclo relativamente prolongado de precios altos le devolvi dinamismo a la actividad cuprfera que creci a un ritmo anual de 4%. Esta reactivacin se focaliz principalmente en los pases en desarrollo que se convirtieron en los principales productores de minerales y concentrados, generando cerca de la mitad de la produccin mundial. En cambio, los pases desarrollados, que eran los principales productores de minerales y concentrados en los aos cincuenta con 44% de la produccin mundial, vieron decrecer su participacin que lleg al 32% en el perodo 1990-1998 (vase cuadro 2). Esta tendencia se va a acentuar an ms en los prximos aos debido a que se estn produciendo varios cierres o reduccin de operaciones actualmente en Canad y Estados Unidos, y varios otros fueron anunciados. La tendencia es inversa en los pases en desarrollo, en donde la capacidad de produccin seguir aumentando con expansiones de proyectos existentes y la entrada en produccin de nuevas operaciones (vase cuadro 3).
Cuadro 3
-23 180 180 -35 -215 -60 -155 600 160 408 0 -7
Indonesia
EUROPA NORTE AMRICA
TOTAL
500
281
418
275
En los pases del Este, la desintegracin de la Unin Sovitica y la adopcin de los principios de la economa de mercado por la mayora de los ex-pases socialistas marca la dcada de los noventa. Estos pases se encuentran en una difcil etapa de reorganizacin econmica que se refleja en una merma en su consumo y produccin. China constituye la excepcin ya que, como lo veremos, su consumo de cobre registra un fuerte dinamismo desde la dcada pasada, lo que se tradujo en un aumento de la produccin y de las importaciones.
41
2.
Entre los pases en desarrollo, el mayor crecimiento provino de Amrica Latina, particularmente de Chile que aument diez veces su volumen anual de produccin entre 1950 y 1998, lo que ms que duplic su participacin en la produccin mundial que de 14.4% en 1950, lleg al 30% en 1998. 35 Este dinamismo de la produccin en Chile se empez a registrar a partir de 1974, cuando la recin constituida empresa estatal, CODELCO, se consolid en la explotacin de los yacimientos de la gran minera del cobre, nacionalizados tres aos atrs. Sin embargo, el gran salto en la produccin se dio en los aos noventa, cuando a travs de la inversin privada extranjera se concretizaron una serie de megaproyectos que subieron fuertemente el ritmo de crecimiento de la produccin, y ms que duplicaron los volmenes producidos entre 1990 (1.6 millones de t) y 1998 (3.7 millones de t). El ritmo de crecimiento anual de la produccin entre 1990 y 1998 era de 11.2%, muy por encima del 4% que se registraba a nivel mundial, y la participacin chilena durante todo este perodo salt a 24.4% del total mundial (vase cuadro 2). Per es otro pas de Amrica Latina con importante capacidad cuprfera, aunque relativamente poco explotada.36 En 1960, se inaugur el gran yacimiento de Toquepala que subi la participacin de este pas en la produccin mundial del 1.3% en los aos cincuenta, al 3.8% en los aos sesenta y lo coloc en el sptimo lugar como productor mundial. La explotacin de las minas de Cerro Verde a partir de 1976, la inauguracin ese mismo ao de la mina de Cuajone y la entrada en produccin de la mina Tintaya en 1985, permitieron a Per mantener su participacin alrededor del 4% de la produccin mundial (vase cuadro 1). Otra rea que aument su peso como productora de minerales y concentrados es Asia en desarrollo, cuya participacin en la produccin mundial subi de 2.8% en los aos cincuenta a 7.4% en la presente dcada. Hasta los aos ochenta, Filipinas fue el principal productor en esta regin, pero desde la dcada pasada fue bajando paulatinamente su produccin. En contraparte con la explotacin de la mina Ertsberg/Grasberg y sus sucesivas ampliaciones, Indonesia se ha convertido en el principal productor de la regin y en el tercer productor mundial en la actualidad (vase cuadro 1 del anexo). Papa Nueva Guinea es otro pas en desarrollo que est expandiendo su capacidad minera. A principios de los aos setenta entr en operacin la mina de Bougainville con una capacidad de 165 000 toneladas. En 1987, empez a producir la mina Ok Tedi con una capacidad final de 190 000 toneladas. Sin embargo, el cierre indefinido de la mina de Bougainville por razones polticas y militares limit el desarrollo de la produccin de cobre en este pas. Este importante crecimiento de la actividad extractiva de cobre que se observaba en algunos pases en desarrollo, contrastaba con la fuerte contraccin que se produjo en el continente africano que, sin embargo, cuenta con una riqueza minera ampliamente comprobada. Los dos pases tradicionalmente productores de cobre en esta regin son Zambia y la Repblica Democrtica del Congo (ex-Zaire). Despus de haber sido uno de los 3 primeros productores de cobre a nivel mundial entre 1950 y 1970, Zambia ha perdido su importancia y bajado considerablemente sus volmenes de produccin. En cuanto a Zaire, despus de haber ocupado el sexto lugar como productor mundial de minerales y concentrados durante 3 dcadas consecutivas, con una participacin de entre el 6 y
35
36
El volumen de produccin de minerales y concentrados en Chile era de 363 000 toneladas en 1950, y de 3 686 900 toneladas en 1998 (vase Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, varios nmeros). Segn datos del Ministerio de Energa y Minas, la produccin de cobre de Per alcanza slo al 1.1% de las reservas totales (vase Campodnico, 1999).
42
N 4
7% del total, su produccin se fue reduciendo desde la dcada pasada llegando al nivel de 41 000 toneladas en 1998 (vase cuadro 1 del anexo). La participacin de frica en la produccin mundial de minerales y concentrados baj a 7.6% en los aos noventa, despus de haber representado hasta los aos setenta ms de la quinta parte de este total (vase cuadro 2). A pesar del fuerte retroceso de frica, los pases en desarrollo subieron su participacin en la produccin mundial del 42.5% en los aos cincuenta, al 48.9% en los aos noventa. Esto se debe en primer lugar al desempeo de la produccin en Amrica Latina, pero tambin en Asia, y en menor medida en Oceana (vase cuadro 2).
3.
Del lado de los pases desarrollados, el principal productor de minerales y concentrados es Estados Unidos que, durante un siglo y hasta los aos setenta, ha encabezado la produccin mundial. Sin embargo, la crisis que enfrent la industria cuprfera en este pas en los aos setenta y ochenta provoc una disminucin de los volmenes producidos y, por primera vez en un siglo, Estados Unidos pas al segundo lugar despus de Chile en la produccin de minerales y concentrados. A partir de 1985, la produccin volvi a recuperarse, y la participacin de Estados Unidos en la produccin mundial pas de 14.8% en los aos ochenta, a 17.6% entre 1990 y 1998 (vase cuadro 1 del anexo). Sin embargo, los bajos niveles en que se encuentra el precio del cobre desde julio de 1997 han provocado el cierre, en ese pas, de varias minas que operaban con altos costos. Esos cierres empezaron en 1998, y se extendieron en 1999, lo que estara revirtiendo la tendencia al aumento de la produccin observada a partir de 1985. El segundo productor entre los pases desarrollados es Canad. Este pas tena, en los aos cincuenta, una produccin anual que oscilaba alrededor de 300 000 toneladas y que provena bsicamente de la recuperacin del cobre como subproducto de las minas de nquel. En 1962, empez a operar la primera mina de cobres porfricos en la Columbia Britnica, la mina de Bethlehem, convirtiendo esta regin en un punto de atraccin de la inversin multinacional, particularmente de Estados Unidos, para la explotacin de yacimientos cuprferos. Esto permiti a Canad duplicar su produccin de cobre y ocupar una importante posicin en la produccin y abastecimiento internacionales. Sin embargo, desde los aos setenta, se registra un estancamiento de la produccin en un nivel promedio de cerca de 700 000 toneladas anuales, que significaba en los aos setenta cerca del 10% de la produccin mundial, y en los aos noventa, un poco ms del 7% (vase cuadro 1 del anexo). Esto se debi al xito de los movimientos ambientalistas en este pas que han logrado parar varios proyectos mineros, y han obtenido el endurecimiento de la legislacin medio ambiental, lo que ha empujado a algunas empresas mineras canadienses a invertir en Amrica Latina. Entre los otros pases desarrollados se destaca tambin Australia que lleg a ocupar el quinto lugar entre 1990 y 1998, originando ms del 4% de la produccin. Este pas es un importante productor de minerales en el mbito mundial,37 y su produccin de cobre proviene tanto de la recuperacin de este metal como subproducto de minas que producen otros metales, como de la explotacin de minas de cobre. En Europa, cuya produccin no supera el 4% del total, los ms importantes productores desde las ltimas dcadas han sido tradicionalmente Suecia y Yugoslavia y, desde 1990, ha surgido Portugal como principal productor europeo, con la entrada en operacin de la mina Neves Corvo,
37
En 1996, Australia era el primer productor mundial de alumina, bauxita, diamante, ilmenita, plomo, monazita, palos, rutilo, zafiros, y circn; y tercer productor de oro y de zinc (vase Lyday, 1996).
43
cuya produccin alcanz en algunos aos 160 000 toneladas (vase Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, 1998).
4.
Los pases socialistas, que originaban el 12.5% del volumen mundial de produccin de minerales y concentrados en los aos cincuenta, subieron fuertemente su participacin hasta representar el 22% en los aos ochenta. Entre ellos, la Unin Sovitica era el principal productor de cobre, originando ms del 80% de la produccin de este grupo de pases en los aos cincuenta y sesenta. La aparicin de China y Polonia como productores significativos en los aos sesenta y setenta respectivamente, baj la importancia relativa de la URSS (vase cuadro 2). Con la desintegracin de la Unin Sovitica, las minas de Rusia, Kazakhstan y Uzbekistan empezaron a sufrir la falta de inversiones, y esto repercuti en el nivel de la produccin. Sin embargo, desde 1997, la minera se ha beneficiado en Rusia y Kazakhstan, de una inyeccin de capital que estara provocando un mejoramiento en su competitividad. En Rusia, la produccin de mina proviene de dos fuentes principales: las minas de Norilsk que son las ms importantes (cerca del 70% de la produccin) y las minas de los Urales. En Norilsk se encuentra un complejo minero muy importante que produce nquel, platino y cobre y, dada su importancia estratgica para el pas, fue el que dispona de un mejor equipamiento cuando empez la crisis, y el que menos sufri por la merma de las inversiones. En agosto de 1997, el Gobierno Ruso vendi su participacin en Norilsk (38%) al Oneximbank,38 lo que implic una entrada fresca de capital que permiti saldar algunas deudas, y realizar algunas inversiones necesarias. Tambin las minas de los Urales se beneficiaron ltimamente de una inyeccin de capital que les permiti mejorar su competitividad. En Kazakhstan, la mayora de la industria cuprfera est bajo el paraguas de una empresa (Kazakhmys Corp.) controlada por Samsung Corp. como principal accionista, y que empez desde 1995 a comprar participacin en las principales minas del pas. Kazakhmys tiene una importante presencia en tres principales minas (Dzhezkazgan, Zherkent, y Nicolayevskaya) que proveen respectivamente el 67%, 16% y 7% de la produccin nacional de minerales y concentrados. Desde 1997, se observa una recuperacin de la produccin de cobre en Kazakstan. En las minas de Almalic en Uzbekistan existen planes de modernizacin que podran llevar al aumento de la produccin.39 Polonia surge como productor de cobre en los aos setenta, con un volumen promedio anual de produccin de 211 000 toneladas, que casi se duplica en la dcada siguiente, ubicando a este pas en el octavo lugar como productor mundial de minerales y concentrados. En Polonia, una sola empresa KGHM Polska Miedz S.A.(KGHM) concentra la produccin de cobre. Se estima que sus costos directos cash40 de produccin que, en 1997 eran de alrededor de $US 0.7/lb, son altos para los estndares occidentales, y la empresa debe estar probablemente enfrentando dificultades con los niveles actuales del precio del cobre que llegaron a ubicarse por debajo de los $US 0.70/lb. Sin embargo, como la mayora de las minas que opera esta empresa son subterrneas, el costo de su cierre, aunque temporario, sera alto, y por eso no se esperan recortes en la produccin.41
38
39 40
41
Oneximbank es un banco privado considerado como el ms poderoso banco de Rusia. Tiene un status de banco semioficial de comercio exterior del gobierno. Informacin recopilada a partir de fuentes oficiales y privadas. Los costos directos cash incluyen los cargos de concentracin, el flete, los cargos de fundicin y los crditos por subproductos. No incluyen los costos financieros ni la depreciacin. Informacin recopilada a partir de fuentes oficiales y privadas.
44
N 4
China es el nico pas del ex-bloque socialista cuya industria cuprfera est en expansin para abastecer una creciente demanda interna de cobre. Su actividad cuprfera se empez a desarrollar desde los sesenta y su importancia fue aumentando a medida que creca la demanda interna de cobre. China en 1998 era el octavo productor mundial de minerales y concentrados, con un volumen de produccin de 476 000 toneladas, equivalentes al 3.9% de la produccin mundial (vase Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, 1999). Sin embargo, este pas es pobre en yacimientos cuprferos. La mayora de sus minas de cobre son pequeas, subterrneas, de baja ley y ubicadas en reas lejanas. Existe todava un margen que permite la expansin de la produccin; sin embrago, sta no alcanza para abastecer la demanda interna, y China tendra que aumentar sus importaciones para satisfacer su demanda creciente.
C.
Si se toma el perodo de cuarenta aos comprendidos entre 1950 y 1990 y se calcula respectivamente la tasa anual de crecimiento de la produccin de minerales y concentrados y de cobre no refinado, el resultado es una misma tasa de 3.4%,42 lo que muestra una correlacin en el largo plazo entre la oferta de concentrados y la capacidad de fundicin. Sin embargo, para el perodo 1990-1998, el crecimiento es distinto para cada rubro. En efecto, mientras que la produccin de minerales y concentrados suba en este perodo en un promedio de 4% anualmente, la produccin de cobre no refinado slo aumentaba en 2.7%. Esto se debe en parte a la rpida expansin de nuevos proyectos cuprferos observada a principios de la presente dcada, que aument considerablemente la produccin de concentrados, superando la capacidad de fundicin existente. Sin embargo, desde 1997 varios factores han contribuido a eliminar este cuello de botella, entre ellos el aumento de la capacidad de fundicin existente y la disminucin de la oferta de chatarra a causa de la baja del precio del cobre, lo que liber ms capacidad para la fundicin de cobre primario. Pero por otra parte, se debe tambin al rpido desarrollo del proceso LX-SX-EW en los aos noventa, que permite obtener cobre fino sin pasar por las fundiciones. En los aos cincuenta, la produccin de cobre no refinado del mundo occidental representaba el 87% de la produccin mundial, y el 13% restante se produca en los pases socialistas. Entre los pases occidentales, la mayor parte provena de los pases desarrollados que concentraban cerca de la mitad de la produccin mundial, mientras que la participacin de los pases en desarrollo era del 38%. Tres dcadas ms tarde, en los aos ochenta, se haba duplicado la participacin de los pases socialistas en la produccin de cobre no refinado, llegando a representar cerca de la cuarta parte de la produccin mundial. Los pases desarrollados, por su lado, haban disminuido su importancia llegando a niveles de produccin cercanos a los de los pases en desarrollo que haban mantenido su participacin al 39% de la produccin mundial (vase cuadro 4). En los ocho primeros aos de la presente dcada, se puede observar un repunte en la participacin de los pases desarrollados que controlan el 42% de la produccin, y un retroceso de los pases en desarrollo (36%) y de los ex-pases socialistas (22%).
42
45
Cuadro 4
3.2
3.1
0.5
0.4
3.5
frica Zaire Zambia Amrica Latina Brasil Chile Mxico Per Asia Corea del Sur Filipinas Irn
TOTAL OCCIDENTE
-0.3 -0.3 -1.0 6.0 2.3 5.2 0.9 9.5 25.7 1.5
-2.5 -1.8 -4.0 3.2 96.7 2.8 -4.3 2.3 13.4 7.4 15.3 18.9
12
-6.1 -23.0 -1.7 3.3 3.3 1.9 19.4 1.1 4.0 2.1 3.6 7.4
25
30.4 7.7
9.2 4.8 TOTAL MUNDIAL
49.3
44.1
44.6
37.7
41.7
frica Zaire Zambia Amrica Latina Brasil Chile Mxico Per Asia Corea del Sur Filipinas Irn Oceana
TOTAL OCCIDENTE
21.6 6.2 12.6 16.2 11.8 1.0 3.3 0.8 0.1 82.6
18.4 5.8 9.2 14.5 10.4 1.0 3.1 1.1 0.2 0.1 78.7
15.3 5.6 6.5 19.3 1.0 13.3 1.1 3.8 4.3 1.5 1.0 0.3 76.4
7.1 1.1 3.6 22.0 1.8 14.1 2.8 3.4 6.0 2.0 2.2 1.0 76.9
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999). Incluye la fundicin de concentrados de cobre de origen primario, y la produccin de las plantas de Extraccin por Solvente y Electrobtencin. b Calculadas por regresin. c A partir de 1992, se consider la suma de la produccin de Rusia, Kazakstan y Uzbekistan.
a
46
N 4
2.
Entre los pases desarrollados, no fue uniforme el comportamiento de la industria de fundicin de cobre durante las ltimas cuatro dcadas. Lo que llama la atencin es el desarrollo de una importante industria de fundicin en pases como Japn y Alemania que carecen de minas de cobre y, por lo tanto, que basan exclusivamente su abastecimiento en la importacin de concentrados. Por otro lado, importantes pases mineros y con larga tradicin en este sector, como Estados Unidos y Canad, fueron disminuyendo su importancia como productores de cobre no refinado. Se destaca el surgimiento de Japn como importante productor: su participacin en la produccin mundial pas de 2.7% en los aos cincuenta, a 11.6% en el perodo 1990-1998 (vase cuadro 4). Es llamativo tambin el fuerte retroceso de Estados Unidos que, de representar cerca del tercio de la produccin mundial en los aos cincuenta, lleg al 14% en 1990-1998 (vase cuadro 4). Este retroceso fue ms acentuado que el observado en la produccin de minerales y concentrados en Estados Unidos, y se explica por las nacionalizaciones en los pases en desarrollo, de varias minas anteriormente explotadas por empresas norteamericanas y que dejaron de proveer concentrados a las fundiciones de estas empresas ubicadas en Estados Unidos. En los aos noventa, la participacin de los pases desarrollados en la produccin mundial de cobre no refinado ha aumentado. Esto se debe principalmente al aumento de la produccin de minerales y concentrados en Estados Unidos, que reactiv la actividad de fundicin en ese pas, as como a la plena utilizacin de las capacidades existentes en los otros pases desarrollados con el aumento de la oferta de concentrados, como se mencion anteriormente.
3.
Los pases en desarrollo experimentaron una reduccin de su participacin en la produccin mundial de cobre no refinado que del 38% en los aos cincuenta, lleg al 35.2% en el perodo 1990-1998. En este caso tambin la evolucin fue distinta segn los pases. Se destaca el fuerte retroceso de la produccin en frica que, de generar el 21% del total de la produccin mundial en los aos cincuenta, se desplom al 7.1% en 1990-1998, en lnea con la merma en su produccin de minerales y concentrados. Esto contrasta con el dinamismo de la produccin en Amrica Latina que subi su participacin en el total mundial de 16% en los aos cincuenta, a 22% en la presente dcada, y en los pases de Asia en desarrollo cuya participacin pas del 1% al 6%. En Amrica Latina, en donde predomina Chile como principal productor de cobre no refinado, han surgido pases como Per (principalmente en los aos sesenta), Brasil (a mitad de los aos ochenta) y Mxico (que ampli su produccin en los aos noventa) con una nueva capacidad de fundicin y eso fue principalmente lo que ampli la participacin de la regin en la produccin mundial entre los aos cincuenta y noventa (vase cuadro 4). Chile experiment una baja de su importancia como productor mundial entre los aos cincuenta y setenta (de 13.2% a 10.4%) y, a partir de los aos ochenta, volvi a recuperarla. En el perodo 1990-1998, la produccin chilena representaba el 14.1% del total mundial y Chile se transformaba en el primer productor mundial de cobre no refinado. Sin embargo, aunque la produccin de las fundiciones en Chile tuvo cierto auge con el boom de las inversiones cuprferas observado en los aos noventa, su crecimiento no guarda relacin con
47
el observado en la produccin de minerales y concentrados.43 Este boom se tradujo principalmente en un aumento, por un lado, de la produccin de las plantas LX-SX-EW que producen cobre refinado saltando la etapa de fundicin,44 y por el otro lado de la exportacin de concentrados.45 Esto muestra una tendencia creciente a que las nuevas minas de cobre se desarrollen sin sus propias fundiciones integradas y, por lo tanto, una proporcin en aumento de los concentrados se embarque hacia fundiciones independientes o parcialmente integradas. Actualmente, en Amrica Latina existen proyectos de ampliacin de fundiciones en operacin. Los ms significativos son los de Las Ventanas de la Empresa Nacional de Minera (ENAMI), y La Negra de la Fundicin Refimet S.A. en Chile, el del Ilo de SPCC en Per, y el de La Caridad (Mexicana de Cobre S.A.)46 en Mxico.47 Existe tambin el proyecto todava en estudio de la construccin de una nueva fundicin y refinera en Mejillones, Chile, con una capacidad anual de 350 000 toneladas de ctodos de cobre. La regin ms dinmica en la produccin de cobre no refinado es actualmente Asia, en donde, desde la dcada de los setenta, se nota un importante desarrollo de la industria de fundicin. La participacin de estos pases en la produccin mundial de cobre no refinado que era del 1.1% en los aos setenta, llega al 4.3% en los aos ochenta y al 6% en el perodo 1990-1998. Aunque el crecimiento de la produccin de no refinado fue ms modesto en los aos noventa comparado al registrado en las dos dcadas anteriores (vase cuadro 4), la tendencia es hacia una creciente expansin de la actividad de fundicin. ltimamente, varios proyectos ambiciosos de fundicin se han realizado y otros estn todava en construccin, en los pases de Asia en desarrollo como India,48 Indonesia,49 Tailandia,50 Corea51 e Irn.52 Se estima que entre 1996 y 2001, la capacidad de fundicin en los pases de Asia en desarrollo habr aumentado en 1 100 000 t.53
4.
China es el nico pas del ex-bloque socialista cuya industria cuprfera est en rpida expansin para abastecer una creciente demanda interna de cobre. La demanda creciente de cobre ha significado un aumento de la produccin de concentrados pero tambin un aumento de las importaciones. Hasta 1994, China importaba principalmente chatarra, cobre refinado y productos de cobre semimanufacturados. Sin embargo, desde entonces, se nota una fuerte tendencia al aumento de la importacin de concentrados de cobre para las fundiciones, provenientes principalmente de Chile, Australia, Mongolia y Estados Unidos.54
43
44
45
46 47
48
49 50 51 52
53 54
El crecimiento de la produccin de minerales y concentrados fue de 3.3% anual en los aos ochenta, y de 11.2% entre 1990 y 1998 mientras que la que registr la produccin de cobre no refinado fue de 2.8% y 1.1% respectivamente. Hemos visto en el grfico 2 que esas plantas que generaban en 1994 el 15% de la produccin total de cobre refinado en Chile, estaban originando en 1998 un poco menos de la mitad de esta produccin. La exportacin anual de concentrados que era de 257 200 toneladas en 1990, cuadruplic su volumen 6 aos ms tarde, alcanzando 1 020 300 toneladas en 1996 (vase UNCTAD, 1997). Subsidiaria de Grupo Industrial Minera Mxico S.A. (GIMMEX). La ampliacin de la capacidad de fundicin sera de 50 000 toneladas en Las Ventanas, 120 000 toneladas en la Negra, 100 000 toneladas en La Caridad y 50 000 toneladas en Ilo. En India, se termin en 1995 la construccin por Sterlite Industries (India) Ltd. (STERLITE), de una fundicin que, a pesar de algunos problemas iniciales, se estaba acercando en 1998 a las 100 000 t/a de capacidad proyectada. Tambin la fundicin de Birla de 100 000 t/a comenz sus operaciones en mayo de 1998. En Indonesia, el proyecto Gresik inaugur en 1998 la primera fundicin de cobre del pas con 200 000 t. En Tailandia, las instalaciones de Thai Industries de 165 000 t podran entrar en funciones en el 2 000. En Corea, se esperaba que LG Metals complete su expansin de 150 000 t a 350 000 t a fines de 1998 En Irn, se est ampliando el complejo cuprfero de Sar Cheshmeh que aumentar su capacidad de produccin de blister de 145 000 t a 245 000 en el 2001. Segn fuentes oficiales y privadas. Estas importaciones estaban a niveles de 50 000 a 100 000 t/a durante mediados de los ochenta y principio de los aos noventa, pero han saltado a cerca de 300 000 t/a en 1997 (vanse Pui-Kwan Tse, 1997 y Mining Journal, 23 de octubre de 1998).
48
N 4
La produccin de cobre no refinado est repartida entre 19 plantas, pero slo 8 tienen una capacidad que excede las 50 000 toneladas. La ms grande, Guixi, tiene una capacidad de 137 000 toneladas. En 1997, Daye Nonferrous Metals Co. inaugur una nueva fundicin con capacidad para 130 000 t, y se inaugur tambin la nueva planta de Jinlong con una capacidad de 37 000 t que llegar a 90 000 en 2002. Estas escalas son pequeas si se las compara con las fundiciones occidentales con capacidad de alrededor de 300 000 toneladas. Sin embargo, la industria de fundicin de China se est modernizando y expandiendo rpidamente.55 Se estima que hasta el 2002, China expandir su capacidad de produccin de cobre no refinado en 300 000 toneladas, que representa un aumento del 35% de su actual capacidad.56 En los otros pases del Este, la industria de la fundicin ha crecido junto con la expansin de la capacidad minera. La Unin Sovitica, que era el cuarto productor mundial de cobre no refinado en los aos cincuenta, lleg a ocupar el primer lugar en los aos ochenta (vase cuadro 2 del anexo), mientras que Polonia origina poco menos del 5% de la produccin mundial (vase cuadro 4. Sin embargo, desde el principio de la presente dcada, las plantas de fundicin en Rusia y Kazakstan sufrieron un problema de abastecimiento debido a la disminucin de la produccin en las minas cercanas donde se provean normalmente. Este problema se vio agravado por varios factores que afectaron, segn el caso, a estas plantas: la ubicacin de la mayora tierra adentro, limitando y encareciendo las importaciones de concentrado, la escasez de chatarra para las plantas nacionales debido al aumento de las exportaciones hacia los pases de Europa Occidental, el cambio en la poltica de ventas de Edernet Mining Company productor de concentrados en Mongolia y fuente tradicional de abastecimiento para algunas fundiciones en la ex-Unin Sovitica que dio preferencia al abastecimiento de fundiciones que operan en China. A esto hay que agregar desde 1997 un estrangulamiento en la oferta de concentrados en el mercado mundial que viene a agravar an ms los problemas que enfrentan estas fundiciones que operan generalmente a costos comparativamente elevados.
D.
A medida que se va avanzado en el grado de procesamiento, va aumentando la importancia de los pases desarrollados como productores mundiales, o sea, de los principales consumidores finales del cobre refinado. En efecto, la participacin de estos pases en la produccin mundial de cobre refinado, es ms alta que en cobre no refinado, que a su vez es ms importante que en minerales y concentrados. Esto explica por qu algunos pases como el Reino Unido (hasta los aos sesenta), Japn, Alemania y Blgica se posicionan entre los primeros productores mundiales de refinado a pesar de carecer de cualquier actividad extractiva de importancia. Sin embargo, la importancia de los pases desarrollados como productores de cobre refinado fue progresivamente bajando a lo largo del perodo que va desde la postguerra hasta la actualidad. Esto se explica por un lado por la disminucin de la produccin de minerales y concentrados que se ha producido en estos pases, como ya se ha visto, y por el otro lado, por la nacionalizacin de las filiales que tenan las grandes empresas mineras privadas en los pases en desarrollo, que dejaron de exportar hacia las fundiciones de los pases desarrollados que a su vez son proveedoras de las refineras. En los
55
56
Guixi y Jinlong estn equipadas con hornos flash de Outokumpu, otras fundiciones han instalado reactores de Noranda, y otras fundiciones se estn equipando tambin con tecnologas avanzadas lo que, en el mediano plazo, elevar sus respectivas capacidades de produccin. Informacin recopilada a partir de fuentes oficiales y privadas.
49
aos cincuenta estos pases daban cuenta del 69% de la produccin mundial de refinado, proporcin que fue disminuyendo para ubicarse en el orden del 51% durante el perodo 1990-1998. La contraparte fue una mayor importancia de los pases en desarrollo cuya participacin subi en el mismo perodo de 17% a 29% de la produccin mundial, y tambin de los pases del Este (de 14% a 20%) (vase cuadro 5).
Cuadro 5
3.4
3.1
0.0
1.1
2.5
frica Amrica Latina Brasil Chile Mxico Per Asia Corea del Sur Filipinas
TOTAL OCCIDENTE
40.0 7.3
9.2 4.4 TOTAL MUNDIAL
68.9
63.5
56.1
48.5
50.6
Australia Canad Estados Unidos Europa Alemania Blgica-Luxemburgo Espaa Reino Unido Japn
PASES EN DESARROLLO
frica Zaire Zambia Amrica Latina Brasil Chile Mxico Per Asia Corea del Sur Filipinas
TOTAL OCCIDENTE
8.8 3.2 5.2 8.2 0.0 6.7 0.7 0.7 0.5 0.0 0.0
86.2
11.6 2.6 8.3 6.7 0.1 5.3 0.7 0.6 0.4 0.0 0.0
82.2
11.4 2.5 7.3 9.1 0.3 6.8 0.8 1.2 0.8 0.3 0.0
77.5
10.1 3.0 5.3 13.5 1.0 9.2 1.1 2.2 3.8 1.4 0.8
75.9
4.9 0.5 3.1 18.7 1.4 13.0 1.8 2.4 5.4 2.0 1.2
79.7
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999).
a b
Calculadas por regresin. A partir de 1992, se consider la suma de la produccin de Rusia, Kazakstan y Uzbekistan.
50
N 4
2.
Entre los pases desarrollados, Estados Unidos que ha sido tradicionalmente el primer productor de cobre refinado en el mbito mundial, baj fuertemente su participacin del 37% en los aos cincuenta al 19% en 1990-1998; mientras que el Reino Unido, que originaba en los aos cincuenta cerca del 6% de la produccin mundial, baj su participacin al 0.5% en 1990-1998. Siguiendo una trayectoria inversa, Japn triplic su importancia como productor de refinado, llegando a originar el 10% del total mundial entre 1990 y 1998, frente al 3.2% de los aos cincuenta (vase cuadro 5).
3.
Entre los pases en desarrollo, Amrica Latina subi su participacin en la produccin mundial, debido principalmente al desempeo de Chile como productor de refinado. La produccin de refinado en este pas registr un fuerte dinamismo desde la dcada de los sesenta, con tasas de crecimiento anuales que ms que duplicaron las registradas en el mbito de la produccin mundial. Con este ritmo de crecimiento, Chile pas del sptimo lugar como productor mundial con 5.3% de la produccin en los aos sesenta (que representaban un volumen promedio anual de 313 000 toneladas de cobre fino), al segundo lugar en 1990-1998 con 13% de la produccin y un volumen promedio anual de 1 544 000 toneladas. En el ao 1998, este volumen ya era de 2 335 000 toneladas, muy cercano al producido por Estados Unidos (2 460 000) (vase cuadro 3 del anexo). El fuerte crecimiento de la produccin de refinado registrado en la presente dcada en Chile no se acompa de un igual dinamismo de la actividad de fundicin, tradicional proveedora de las refineras. Esto se debe a la rpida proliferacin de plantas de extraccin por solvente y electrobtencin (SX-EW) en Chile en la presente dcada, convirtiendo a este pas en el primer productor de cobre obtenido bajo este nuevo proceso (vase grfico 3). Se ha visto que la produccin de cobre refinado desde las plantas de SX-EW ha representado cerca de la mitad de la produccin chilena de cobre fino en 1998 (vase grfico 2).
Grfico 3
a
En miles de toneladas
2000
1500
1000
500
Chile
Estados Unidos
Total Mundial
Otros
Fuente: CEPAL, sobre la base de World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999). Se refiere a la produccin de ctodos de cobre comercializados como cobre fino y que no necesitan una posterior refinacin.
a
51
Los pases de Asia en desarrollo aumentaron tambin su participacin en la produccin mundial de refinado que, de 0.5% en los aos cincuenta, subi a 5.4% en los aos noventa, debido a la produccin de Corea, Filipinas, Irn y Turqua. En el caso de Corea, esto tiene relacin con el aumento del consumo de cobre que se registr desde la dcada pasada. Para los dems pases se correlaciona ms bien con el desarrollo de operaciones mineras, que a su vez procuran responder al nuevo dinamismo de la demanda que se observa en varios pases de la regin. Llama la atencin que no sean los principales pases productores de minerales y concentrados de esta regin los que encabezan la produccin de cobre refinado, sino ms bien un pas consumidor de cobre refinado. En efecto, Corea del Sur, en donde no se desarroll actividad extractiva, es sin embargo, el primer productor de refinado en el mbito regional, con el 38% de la produccin, y comparte con Taiwn el primer lugar como consumidor regional de cobre refinado, con ms del 25% del consumo; mientras que Indonesia, que origina la mitad de la produccin de minerales y concentrados de la regin no es productor de refinado.
4.
En los pases del Este, con la excepcin de China, la produccin de refinado fue evolucionando, de manera general, de acuerdo al desarrollo de las actividades en las minas.57 Por lo tanto, despus de una expansin entre los aos cincuenta y ochenta, se asiste a un retroceso en la presente dcada. En el caso de China se observa desde los aos setenta un fuerte crecimiento de la industria de refinacin, superior al que registran la industria de extraccin y de fundicin. La participacin de China en la produccin mundial de cobre fino pas del 0.7% en los aos cincuenta, al 7.3% en 1990-1998, ubicando este pas en la cuarta posicin en el ranking de los principales productores de cobre refinado (vase cuadro 3 del anexo).
57
Las estadsticas de la produccin de refinado incluyen tambin la refinacin de cobre secundario, pero esto representa un porcentaje relativamente pequeo.
52
N 4
La demanda de cobre que, desde el siglo pasado, ha estado intrnsecamente ligada a la modernizacin de los pases y su desarrollo industrial, se ha concentrado naturalmente en los pases desarrollados, consumidores tradicionales de este metal, y en menor medida en los pases del ex-bloque socialista que estaban desarrollando industrias pesadas despus de la Segunda Guerra Mundial. En los aos cincuenta y sesenta, todos estos pases registraban un fuerte crecimiento econmico, y la demanda mundial de cobre creca a ritmos anuales de 4.5% y 4.2% respectivamente. Sin embargo, a partir de los aos setenta, las economas de los principales pases desarrollados disminuyeron considerablemente su ritmo de crecimiento, lo que repercuti en la demanda de cobre que, a su vez, tuvo que enfrentarse con problemas de sustitucin y tendencia a la miniaturizacin. La prdida de dinamismo de la demanda de cobre en los pases que constituan el principal mercado para este metal, fue compensada en parte por un nuevo dinamismo proveniente de Asia, en donde se haba iniciado en Corea del Sur y China, desde los aos 70, un proceso de industrializacin que fue cobrando fuerza y amplificndose a ms pases de la regin en las dcadas siguientes. El crecimiento anual del consumo mundial de cobre baj a 2.8% en los aos setenta, y a 1.8% en los aos ochenta. Amrica Latina, cuya industrializacin fue fuertemente comprometida por la crisis de la deuda externa en los aos ochenta, nunca lleg a superar una participacin del 5% en el consumo mundial, mientras que la participacin de frica fue siempre cercana al 1%. 53
En los aos noventa, y hasta 1997, se observa una recuperacin de la demanda de cobre impulsada por dos principales factores: la persistencia del dinamismo del consumo de cobre en los pases asiticos, y el aumento de la intensidad de uso del cobre en los pases desarrollados. Entre 1990 y 1997, el consumo de cobre creci al ritmo anual de 3.1%. La crisis que afect en 1997 a los pases de Asia, con la excepcin de China, repercuti fuertemente en la demanda de cobre de estos pases, que a su vez fren considerablemente el incremento de la demanda en el mbito mundial. Esta vez, fue la persistencia del dinamismo del consumo de cobre en los pases desarrollados el que compens en parte la fuerte cada de la demanda proveniente de Asia e impidi que el crecimiento de la demanda mundial registrase valores negativos. Entre 1997 y 1998, ste fue de 1.6%. Si la demanda de cobre est estrechamente ligada al ritmo de crecimiento de la actividad econmica, tambin se ve afectada por cambios tecnolgicos que pueden provocar el desplazamiento del uso del cobre, su sustitucin parcial o miniaturizacin, o al revs ampliar sus campos de uso. Es as como el uso del cobre, en los aos setenta y ochenta, tuvo que ceder terreno ante el avance del aluminio, de la fibra ptica y los satlites artificiales. Tambin fue afectado por la miniaturizacin impulsada por las nuevas tecnologas. Esto, junto a la maduracin del proceso de reconstruccin y desarrollo consecutivo a la Segunda Guerra Mundial en los pases de Europa y Japn, contribuy a la baja de la intensidad de uso del cobre en la actividad industrial. Sin embargo, desde el principio de los aos noventa, se puede observar una recuperacin de la intensidad de uso del cobre en la mayora de los pases desarrollados, que algunos atribuyen a la revolucin tecnolgica en la informacin que provoc una masificacin del uso de aparatos elctricos y electrnicos resultando mayores circuitos elctricos, mayores amperajes y dando un gran impulso al uso de cables, alambres, hojas y lminas de cobre. La experimentacin de vehculos movidos por motores alimentados por energa elctrica genera tambin expectativas para la demanda de cobre. De consolidarse la tendencia al aumento del uso del cobre, y recuperarse el consumo en los pases asiticos, la demanda por el cobre en el futuro tendra buenas perspectivas.
A.
Consideraciones generales
El consumo de cobre empez a subir en forma exponencial desde el principio del siglo pasado.58 Se estima que la produccin mundial de cobre que, durante la primera mitad del siglo XIX, fue de 1.4 millones de toneladas, alcanz niveles 6 veces superiores durante la segunda mitad del mismo siglo. Los siguientes cincuenta aos consumieron 7 veces ms cobre que durante todo el siglo XIX, y entre 1950 y 1998, el consumo fue ms de cuatro veces el registrado durante la primera mitad del siglo. Se estima que durante el Siglo XX, se habr producido ms de 26 veces la cantidad de cobre que la humanidad haba consumido hasta entonces y a travs de toda su historia (vase grfico 4). A lo largo de este siglo, la produccin anual de cobre creci 27 veces pasando de 452 toneladas en 1900 a 12 308 toneladas en 1998 (vase Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, varios nmeros).
58
Las cifras disponibles hasta 1950 conciernen a la produccin de cobre. Sin embargo, cuando se analizan tendencias de largo plazo, se puede considerar que la produccin se ha ido adaptando a la evolucin de la demanda y que ambas muestran una misma tendencia de largo plazo.
54
N 4
Grfico 4
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y A. Sutulov, et. al., Del Cobre y Nuestro Desafo, Centro de Investigacin Minera y Metalrgica, Santiago, Chile (1978).
1.
a)
El cobre refinado primario es consumido por la industria de semielaboracin conjuntamente con chatarra de cobre para fabricar una serie de productos intermedios, semis que sern utilizados posteriormente por las industrias finales. Dos sectores se dividen el grueso de la industria de las semimanufacturas: el sector elctrico y el no elctrico que en Estados Unidos, por ejemplo, absorben cerca del 90% del cobre consumido cada ao. El sector de los alambres y cables (wire mills) se asocia generalmente al sector elctrico, y es distinto del as llamado sector no elctrico o de usos mecnicos (brass mills),59 que agrupa a los fabricantes de tubos y caeras; tiras, lminas y planchas; barras y aleaciones. Las otras industrias de semis son las plantas de polvo de cobre para usos qumicos, y las plantas de fundiciones que producen una serie de piezas fundidas de cobre y aleaciones como vlvulas, herramientas y accesorios para uso domstico, clavos, tornillos, alfileres, etc. Las industrias del sector de usos mecnicos producen semis de cobre no aleado y aleaciones de cobre (latn principalmente), y utilizan cantidades importantes de chatarra en relacin con su consumo de cobre primario. Alrededor del 40% de los insumos de cobre de las industrias de brass mills en Estados Unidos provienen de chatarra. En cambio, las fbricas de semis de uso elctrico slo consumen cobre refinado y mayoritariamente de origen primario. Las plantas de fundicin consumen muy poco cobre primario, y slo el tercio de los insumos de las plantas de polvo de cobre es de origen primario (vase Peters, Black y Lyman, 1997). b) Los sectores de uso final
Los semis de cobre y aleaciones, los productos fundidos y los polvos se utilizan en las ms diversas actividades industriales que constituyen los sectores de uso final del cobre. stos se reagruparon en este trabajo en cinco principales sectores que incluyen: la Industria Elctrica y
59
La clasificacin es aproximada, puesto que hay por ejemplo productos laminados delgados que perteneceran al sector de usos mecnicos que, sin embargo, encuentran su aplicacin final en dispositivos electrnicos y equipos elctricos de baja potencia.
55
Electrnica,60 la Construccin,61 el Transporte,62 los Equipos y Maquinaria Industrial,63 y los Productos de Consumo Domstico y de Uso General.64
2.
La intensidad de uso
La intensidad de uso de un metal es una relacin entre el consumo de este metal y la actividad econmica. Esta ltima puede tener definiciones ms o menos amplias segn el punto al que se quiere llegar en el anlisis. De esta manera se puede relacionar el consumo del metal con el producto interno bruto, o con la produccin industrial, o con la produccin ms especfica de un sector de actividad determinado. De manera general, la intensidad de uso de los metales en la actividad econmica de un pas tiende a seguir en el largo plazo una secuencia predecible. Cuando un pas est en una etapa de reconstruccin (caso de Europa y Japn despus de la segunda guerra) o de industrializacin (caso de los tigres asiticos), su intensidad de uso de metales es muy alta. Cuando la infraestructura bsica est ya instalada y se va consolidando el proceso, la intensidad de uso va disminuyendo progresivamente, lo que significa que en esta etapa el consumo de los metales crece a un ritmo menor que el de la actividad econmica. Alrededor de esta regla de comportamiento general que fija una tendencia a largo plazo, la intensidad de uso puede tener oscilaciones cclicas de ms corto plazo, que tengan que ver con el ciclo que muestran los sectores ms consumidores de un metal especfico (por ejemplo para el cobre la industria elctrica, la construccin, la industria de transporte, etc.). La intensidad de uso de un metal especfico, en este caso el cobre, puede tambin obedecer a imprevistos tales como avances tecnolgicos, o a comportamiento de precios de otros metales. De este modo se puede afectar negativamente por problemas de sustitucin o de miniaturizacin, o positivamente por la aparicin de nuevos usos.
B.
Despus de la Segunda Guerra Mundial, los pases desarrollados han registrado un acelerado proceso de industrializacin que ha generado una fuerte demanda de materias primas. Los trabajos de reconstruccin en los pases que haban sufrido grandes destrucciones, particularmente Alemania y Japn, junto con la intensificacin del uso de la electricidad en la mayor parte de los sectores de actividad, han impulsado fuertemente la demanda de cobre. Es as como el consumo de cobre registr un crecimiento sostenido en los aos cincuenta y sesenta, con tasas anuales de 4.5% y 4.2% respectivamente (vase cuadro 6). Este dinamismo de la demanda se deba principalmente al desempeo de los pases desarrollados, quienes en esos aos
60
61 62 63
64
Telecomunicaciones, generacin y distribucin de energa elctrica, dispositivos para iluminacin, dispositivos y aparatos electrnicos que no sean de uso domstico. Instalacin sanitaria y calefaccin; alambrado elctrico, herramientas para la construccin, elementos arquitecturales Automviles, camiones y buses, ferrocarriles, barcos, aeronaves. Incluye mquinas herramientas, aire acondicionado, refrigeradores para uso comercial, equipos industriales pesados, intercambiadores de calor, vlvulas y accesorios industriales. Lnea blanca, monedas, utensilios domsticos, cierres y broches, artculos miscelneos.
56
N 4
no solamente lideraban el consumo mundial de cobre, sino que tambin constituan el principal motor del incremento de la demanda de este metal. En efecto, estos pases absorbieron el 79.5% en promedio de la demanda en los aos cincuenta y el 76.1% en los aos sesenta, y fueron responsables del incremento del consumo en un 62.9% en los aos cincuenta y un 75.2% en los sesenta (vanse cuadros 6 y 7).
Cuadro 6
3.7 -0.6 0.6 7.0 13.5 7.8 3.2 5.3 9.7 4.5 8.3 40.1 7.1 4.5
4.1 4.3 7.9 2.0 11.3 5.1 3.2 3.2 -1.6 7.3 1.3 4.9 7.0 4.6 4.2
1.6 0.5 0.0 1.5 4.2 0.8 1.0 10.0 12.2 9.6 7.1 4.8 7.0 4.5 2.8
1.4 1.2 0.5 1.4 2.1 -0.9 1.2 7.0 14.0 0.3 -1.5 0.0 5.2 -1.2 1.8
2.1 4.3 4.6 1.7 -1.3 8.1 3.0 10.4 11.5 8.2 3.1 -1.5 12.9 -13.9 3.1
1.6 4.1 8.9 6.2 -12.9 -21.5 4.7 -4.0 -9.6 15.6 -8.8 12.1 12.6 10.8 1.6
China
PASES EX-SOCIALISTAS SIN CHINA TOTAL MUNDIAL
79.5 35.3 3.1 36.6 3.4 1.2 3.7 1.3 1.7 0.7 15.6 0.7 16.3
TOTAL
76.1 28.3 3.1 35.0 8.2 1.5 4.2 1.4 2.2 0.7 17.5 2.1 19.6 100
70.5 23.2 2.7 31.0 12.2 1.4 6.6 1.9 3.8 0.9 19.5 3.4 22.9 100
65.0 20.9 2.2 27.8 12.8 1.3 11.5 6.0 4.5 1.1 19.0 4.5 23.5 100
64.9 20.9 1.6 28.5 12.6 1.2 20.3 14.8 4.6 0.9 6.8 7.9 14.7 100
China
PASES EX-SOCIALISTAS
100
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999).
a
Los pases del bloque socialista que estaban desarrollando una industria pesada, tenan un peso en el consumo mundial de cobre que, aunque ms modesto que el de los pases desarrollados, fue en aumento. La participacin de estos pases en el consumo mundial pas de un promedio de 16.3% enlos aos cincuenta a uno de 19.6% en los aos sesenta, mientras que eran responsables del 32% y 20% respectivamente del aumento en el consumo.
57
Los grandes ausentes eran los pases en desarrollo quienes en su conjunto participaban de menos del 5% del total del consumo mundial en los aos cincuenta y sesenta.
Cuadro 7
1960-1969
1970-1979
1980-1989
1990-1997
62.9 2.6 1.5 45.2 11.4 2.3 5.1 2.4 2.3 0.4 25.7 6.3 32.0
TOTAL
75.2 30.5 4.8 17.3 21.1 1.4 4.7 0.2 4.1 0.4 17.4 2.7 20.1 100 4.2
46.3 12.0 0.6 13.0 20.1 0.6 19.8 6.7 11.2 1.9 26.8 7.1 33.9 100 2.8
52.2 20.1 0.3 14.7 17.1 0.0 40.5 43.8 -2.2 -1.2 -7.2 14.3 7.1 100 1.8
43.9 26.8 1.9 18.4 -5.9 2.7 67.2 52.9 13.3 0.9 -42.6 31.5 -11.2 100 3.1
China
PASES EX-SOCIALISTAS
100 4.5
CRECIMIENTO DE LA DEMANDA
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999).
b)
A partir de los aos setenta: surgimiento de los pases asiticos como consumidores de cobre
Desde fines de los aos sesenta, se empez a notar un menor dinamismo en la demanda de cobre refinado en los pases desarrollados, que ya haban asentado su infraestructura bsica que es la que ms consume metales. Este menor dinamismo se mantuvo hasta la presente dcada y no se debi solamente al nivel de madurez al que haban llegado sus economas. Se explica tambin por la sustitucin del cobre por otros materiales como el aluminio, el acero, el plstico, y la fibra ptica, la miniaturizacin de los componentes de cobre, la estrategia del just in time que empezaron a adoptar las empresas en los aos ochenta y que consista en mantener niveles bajos de inventarios, y la finalizacin de la guerra del Vietnam que haba aumentado significativamente el consumo de cobre registrado en Estados Unidos en los aos sesenta. La crisis econmica consecutiva al primer shock petrolero tambin influy en el consumo de cobre. De esta manera la tasa de crecimiento del consumo registrado por los pases desarrollados en los aos setenta y ochenta disminuy considerablemente, registrando niveles del 1.6% y 1.4% respectivamente, arrastrando a la baja el crecimiento del consumo mundial que fue en estos aos de 2.8% y 1.8%. Distinto fue el comportamiento de la demanda de cobre en los pases en desarrollo que se empez a activar a partir de los aos setenta, registrando tasas de crecimiento tres veces superiores al promedio mundial. Este crecimiento fue liderado por los pases de Asia con una tasa anual del 12.2%, y en Amrica Latina y frica tambin se produjo un fuerte aunque menor aumento del consumo: 9.6% y 7.1% respectivamente. Sin embargo, en los aos ochenta, se retrajo el consumo de cobre en Amrica Latina y frica mientras que en Asia sigui creciendo fuertemente (vase cuadro 6). 58
N 4
La demanda de cobre proveniente de los pases en desarrollo de Asia fue crucial para el dinamismo del mercado del cobre en los aos ochenta y noventa, puesto que el 43.8% del incremento de la demanda mundial en los aos ochenta se deba al consumo de estos pases, y el 52.9% entre 1990 y 1997 (vase cuadro 7). En ese mismo perodo, la participacin promedio anual de estos pases en el consumo mundial de cobre refinado fue de 14.8%, ms del doble de lo que era en la dcada anterior, y en 1997 ya absorban el 17.8% del consumo mundial, superando casi con 7 puntos a Japn (vase cuadro 6). Dos pases concentraban ms de la mitad del consumo total de la regin, estos eran Corea del Sur y Taiwn65, pero pases como Malasia, Tailandia, Filipinas, Irn y Arabia Saudita han mostrado tambin un creciente dinamismo en su demanda. Los pases en desarrollo de Asia (sin incluir a China), estn sin embargo, enfrentando una crisis econmica desde 1997, cuyo alcance y duracin es prematuro evaluar. Dada la importancia que ha ido adquiriendo esta regin en el crecimiento de la demanda de cobre, una desaceleracin prolongada de la actividad puede tener importantes consecuencias en el mercado de este metal. En 1998, el consumo de cobre baj en -9.6% en los pases de Asia en desarrollo. La ms fuerte cada se produjo en Tailandia con -43.3%, seguida por Indonesia: -23.4%, Malasia: -16.7%, Corea: -9.5%, y Taiwn: -0.6% (vase World Bureau of Metal Statistics, 1999). Durante ese ao, el comportamiento del consumo fue muy extremo y disimilar entre los pases. El fuerte dinamismo que registr la demanda de cobre en algunos pases compens la fuerte cada del consumo en otros, y permiti que la tasa de crecimiento en el mbito mundial sea positiva (1.6%) a pesar de la crisis.
Grfico 5
Fuente: CEPAL, sobre la base de World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999).
Los pases europeos fueron los que ms contribuyeron al crecimiento de la demanda en 1998, seguidos por China, Estados Unidos, Amrica Latina, los pases del Este,66 y Canad. Mientras que la contribucin de los pases de Asia en desarrollo al crecimiento de la demanda fue la ms negativa, seguidos por Japn, Australia y frica (vase grfico 5).
65
66
El consumo de cobre de estos dos pases representaba ms de la mitad del consumo total de los pases de Asia en desarrollo en los aos ochenta y noventa (vase Metallgesellschaft, varios nmeros). El crecimiento de la demanda de cobre en estos pases se debe en un 96% al consumo de Polonia.
59
Las fuertes cadas registradas en un solo ao en los pases de Asia en desarrollo tendran normalmente que estar seguidas por una recuperacin en el consumo. Algunas fuentes estiman que el conjunto de los pases en desarrollo de Asia recuperar en el ao 2000 el nivel de consumo de cobre que tenan en 1997, y que Corea del Sur lo hara recin en el 2001. China est contribuyendo fuertemente al dinamismo del mercado de cobre. Su consumo lleg a representar en la presente dcada y hasta 1997 el 7.9% del total mundial, comparado con el 0.7% en la dcada de los aos cincuenta (vase cuadro 6). El desarrollo de la economa China puede significar un gran potencial para el mercado del cobre, sobre todo si se tiene en cuenta que el consumo de cobre per cpita en este pas es de 1.4 kgs., comparado con 3 a 4 kgs. en los pases de ingreso medio o con el rango que va de 5 a 15 kgs. en las economas desarrolladas. El consumo de los ex-pases socialistas estuvo, por su lado, cada vez ms decreciente, bajando abruptamente su participacin en el total mundial de 19% en la dcada de los ochenta, a 6.8% entre 1990 y 1997. Sin embargo, las economas de estos pases que se estn reorganizando constituyen tambin un gran potencial para el mercado del cobre.
2.
Las tendencias de la intensidad de uso del cobre en los principales pases consumidores
A continuacin, se utilizar la intensidad de uso del cobre definido como el coeficiente entre el ndice de consumo total de cobre refinado y el ndice de produccin industrial para analizar la tendencia que ha registrado la demanda de cobre en los principales pases consumidores. En los pases desarrollados la intensidad de uso ha mostrado una clara tendencia a la baja hasta el principio de los aos noventa (vase grfico 6). De 1960 a 1975, esta desaceleracin se deba principalmente a problemas de sustitucin, y tambin al uso de componentes de cobre ms chicos, ms delgados y ms livianos en algunas aplicaciones. A finales de los aos setenta, gran parte de la sustitucin ya se haba realizado, y la miniaturizacin haba alcanzado lmites tcnicos en la mayora de los casos. Sin embargo, en estos aos aparece un nuevo factor que va a seguir disminuyendo la intensidad de uso del cobre y es la nueva tendencia de las empresas a reducir fuertemente sus inventarios, lo que va tener un impacto negativo en la actividad industrial en general, pero ms fuertemente en el mercado de las materias primas (vase Hollands 1997). En los pases en desarrollo de Asia, la tendencia es inversa. La intensidad de uso aument en estos pases a raz de los respectivos procesos de industrializacin que se han desarrollado y que de por s han implicado un gran consumo de cobre. Pero, adems, este desarrollo industrial permiti una creciente prosperidad que se tradujo en una rpida urbanizacin que es gran consumidora de cobre, y una mayor capacidad de consumo en general. Muchas personas tuvieron acceso por primera vez a bienes de consumo durables como refrigeradores, aire acondicionado, computadoras, automviles, etc. En el grfico 7, se puede observar, como ejemplo ilustrativo, la tendencia creciente de la intensidad de uso de Corea del Sur. A partir de 1990, se puede observar en los pases desarrollados, con la excepcin de Japn, un cambio de tendencia en la intensidad de uso que empieza a aumentar (vase grfico 6). Este cambio de tendencia est llamando la atencin de algunos analistas del mercado del cobre, y alimentando especulaciones acerca del comportamiento futuro de la demanda de este metal.
60
N 4
Grfico 6
INTENSIDAD DE USO DEL COBRE EN LOS PRINCIPALES PASES DESARROLLADOS DE OCCIDENTE, 1950-1997
Cuociente ente el ndice de consumo de cobre y el ndice de actividad industrial. Base 1990 = 100
180 150 120 90 60 30 0
ALEMAN IA
JAP N
1957
1961
1965
1969
1973
1977
1981
1985
1989
1993
1950-1953
1997
1957
1961
1965
1969
1973
1977
1981
1985
1989
ESTAD O S UNIDO S
1950-1953
REIN O UNIDO
1957
1961
1965
1969
1973
1977
1981
1985
1989
1993
1950-1953
1997
1957
1961
1965
1969
1973
1977
1981
1985
1989
180
1950-1953
FRANCIA
150 120 90 60 30 0
ITALIA
1957
1961
1965
1969
1973
1977
1981
1985
1989
1993
1997
1957
1961
1965
1969
1973
1977
1981
1985
1989
1950-1953
200 0
C ons um o de C obre
Ac tividad Industrial
1950-1953
Intens idad de us o
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y Fondo Monetario Internacional (FMI), Estadsticas Financieras Internacionales (varios nmeros).
Algunos, como los analistas de Bloomberg Minerals Economics (BME), explican esta tendencia por la revolucin tecnolgica en la informacin que afecta oficinas, fbricas y hogares y que da un gran impulso al mercado de los cables, alambres, hojas y lminas de cobre, revolucin que ha sido posible gracias a la miniaturizacin que, en un principio, se perciba como muy
61
1997
1997
1997
negativa para el cobre (vase Hollands, 1997). En BME llegaron a la conclusin que la produccin industrial moderna high-tech, es muy intensiva en cobre y predecan, justo antes de que empezara la crisis asitica, un crecimiento anual del consumo de cobre en los pases desarrollados del 4%.
Grfico 7
200
150
100
50
0 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997
Consumo de Cobre
Actividad Industrial
Intensidad de uso
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, y FMI, Estadsticas Financieras Internacionales (varios nmeros).
a
Otros analistas, como los de Commodities Research Unit International (CRU), si bien observan un crecimiento del consumo de cobre mayor que el de la actividad industrial a partir de 1990, lo atribuyen en parte a fenmenos cclicos, y en parte a tendencias estructurales de ms largo plazo (vase Norrish, 1997). En efecto, estos analistas notan que entre 1990 y 1995, los sectores de construccin y de transporte, que entre los dos absorben cerca del 40% de la demanda de cobre, han tenido en Estados Unidos y en los pases de Europa occidental un desempeo mayor que la actividad industrial en general. Como estos sectores son actividades altamente cclicas, parte del aumento de la intensidad de uso del cobre en la produccin industrial tendra, por consiguiente, un carcter temporal, a menos que estemos asistiendo a un cambio en la estructura del producto industrial ms favorable a los sectores consumidores de cobre, tendencia de largo plazo que sera todava prematuro confirmar. Por otro lado, tambin observan un incremento del uso del cobre por unidad fsica producida en los sectores consumidores de cobre, como por ejemplo un mayor uso de alambres y tubos de cobre en las nuevas construcciones, ms alambres y cables en los automviles, en las oficinas, etc. Esto es el resultado de cambios tcnicos, independientes del ciclo econmico, y constituye, por consiguiente, una tendencia ms duradera de largo plazo.
62
N 4
C.
Hemos visto que la demanda mundial de cobre pierde dinamismo desde los aos setenta, debido principalmente a una significativa baja en el crecimiento del consumo de los pases desarrollados de Occidente. Esta prdida de dinamismo no ha afectado de igual modo a todos los sectores de uso final. El sector que ms pierde importancia como consumidor final de cobre es el de la industria elctrica y electrnica, debido principalmente a la fuerte baja en el consumo de cobre que registran los subsectores de las telecomunicaciones (desde los aos setenta) y de la generacin y distribucin de la energa elctrica (desde los aos sesenta). Otro sector disminuye su importancia como consumidor de cobre, y es el de los Productos de Uso Domstico. El sector que ms incrementa su peso como consumidor de cobre es el de la construccin, debido al mayor uso de cables y alambres. En el sector de Transporte, el balance es ms mitigado. En la industria automotriz, que es la que representa el grueso del consumo de cobre de este sector, el uso de alambres y cables de cobre por unidad producida aument significativamente, pero en contraparte, se asisti a una importante sustitucin del cobre por el aluminio en los radiadores. Finalmente, se estima que el sector de Equipos y Maquinaria Industrial no ha cambiado su participacin en el consumo de cobre de los sectores de uso final en los pases desarrollados de Occidente.67
D.
Una de las principales aplicaciones del cobre en esta industria es la generacin y distribucin de energa elctrica. En esta rea el cobre ha ido perdiendo, a partir de los aos sesenta, una parte significativa de su mercado a favor del aluminio en varias aplicaciones. En las lneas areas de transmisin en alta tensin el aluminio tiene una gran ventaja sobre el cobre debido a su mejor coeficiente conductividad/peso. El elevado voltaje que utilizan las lneas troncales de distribucin (superior a 500 kV en muchos casos), hace que se requiera un dimetro mnimo del conductor para evitar el llamado efecto corona(ionizacin del aire en torno al conductor). Este dimetro mnimo se consigue de manera ms liviana y ms econmica con aluminio que con cobre. Sin embargo, cuando se opta por lneas subterrneas de transmisin en
67
Estimaciones basadas en diversas fuentes pblicas y privadas, sobre la participacin de los distintos sectores de uso final en el consumo de cobre, muestran las siguientes evoluciones: la participacin del sector de la industria elctrica y electrnica en el consumo de cobre de los principales pases desarrollados de Occidente ha bajado de cerca del 45% en 1980 a cerca del 41% en 1990, siendo esta baja ms acentuada en Estados Unidos. El sector de los Productos de Uso Domstico baj su participacin del 6% en 1970, a cerca del 4% en 1990. El sector construccin mejor su participacin en el consumo de alrededor del 25% en 1970, al 30% en 1990, mejora que habra sido mucho ms significativa en Estados Unidos. Finalmente, se estima que los sectores de Transporte y el de Equipos y Maquinaria Industrial habran mantenido al mismo nivel su participacin en el consumo de cobre de los pases desarrollados (alrededor del 7% para el primero y del 17% para el segundo), aunque con una leve mejora en el caso del transporte, mejora que habra sido ms significativa en el caso de Estados Unidos.
63
donde el efecto tierra elimina el problema de ionizacin, el factor relevante pasa a ser el volumen y no el peso, lo que favorece al cobre, y le abre algunas perspectivas especialmente en nuevas reas urbanas densamente pobladas. El aluminio ha realizado tambin, en las ltimas dcadas, avances importantes en la fabricacin de transformadores para subestaciones, y de transformadores pequeos (hasta 500 kVA) que se ubican cercanos a los usuarios finales. El mayor uso del aluminio se debi al menor peso y a los menores costos. Sin embargo, el cobre ha reconquistado algn terreno debido por un lado a su mayor eficiencia energtica que se empez a valorar con al aumento del precio de la energa en la segunda mitad de los aos setenta, y por otro lado, al aumento del precio del aluminio y su volatilidad que se manifestaron a mediados de los aos ochenta. El uso del cobre en el subsector generacin y distribucin de energa elctrica est ms concentrado en las plantas mismas de generacin y distribucin de energa elctrica y en las redes de distribucin cercanas a los usuarios finales. b) Las telecomunicaciones
Los grandes avances tecnolgicos en las telecomunicaciones han perjudicado el consumo de cobre en este sector (vase grfico 8). ste, que era el primer consumidor de cobre en Estados Unidos con ms de 400 000 toneladas en 1979, estaba en 1997 en el sexto lugar, y su consumo de cobre en los diez ltimos aos se ha estabilizado alrededor de 225 000 toneladas anuales (vase Peters, Black y Lyman, 1997). En las comunicaciones de larga distancia, el cobre ha sido sustituido por los satlites artificiales y los equipos de radio. En los sistemas troncales de transmisin de datos y telecomunicaciones, ha tenido la competencia del uso intensivo de la fibra ptica que se prev va a continuar extendiendo su aplicacin en las redes de comunicacin ms cercanas a los usuarios finales. Sin embargo, es difcil que se masifique su aplicacin en el mbito de los hogares. Avances tecnolgicos son tambin responsables de una significativa reduccin del dimetro de los alambres de cobre en las telecomunicaciones, lo que ha significado una importante baja del uso del cobre por unidad de distancia.
Grfico 8
CONSUMO DE COBRE VERSUS GASTOS DE CAPITAL EN EL MERCADO DE LAS TELECOMUNICACIONES EN ESTADOS UNIDOS
ndice promedio 1972-1975 = 100
160 140 120 100 80 60 40 20 0 1972-1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995
A/ B
Fuente: Sobre la base de D. T. Peters, W. T. Black y W. S. Lyman, Coppers Evolving Role in End-Use Markets, en Copper Bulletin, Copper Development Association, ICSG (1997).
64
N 4
Si bien este avance tecnolgico le quit un gran mercado al cobre en las telecomunicaciones, ha permitido extender las aplicaciones en este campo, lo que ha llevado a un mayor uso de alambrado de cobre al interior de los edificios. c) Equipos electrnicos y computacionales
El subsector de equipos electrnicos y computacionales es una rea donde el consumo de cobre est creciendo rpidamente, sin embargo, es un mercado relativamente pequeo para el cobre.68
2.
En este sector, es la industria automotriz la que representa el grueso del consumo de cobre. En esta industria se han desarrollado aspectos tanto positivos como negativos para el cobre. Los positivos estn en el rea elctrica con el creciente uso de elementos elctricos y electrnicos en los vehculos, que trae consigo un mayor uso de cobre en cablera elctrica por vehculo producido. Los aspectos negativos estn en los radiadores, donde el aluminio ha logrado alcanzar en Estados Unidos un 50% del mercado, debido a la ventaja de su menor peso. Como se puede apreciar en el grfico 9, en la industria de transporte en Estados Unidos se est usando para la parte elctrica de un vehculo, ms de dos veces la cantidad de cobre que se utilizaba un cuarto de siglo atrs. Sin embargo, el retroceso en el uso del cobre en las otras partes del vehculo, limit el incremento de la cantidad global de cobre consumido por vehculo al 21% en el mismo perodo. En el sector transporte, si se llegara a concretar en el futuro el funcionamiento de vehculos movidos por motores alimentados por energa elctrica, se abrirn para el cobre perspectivas muy interesantes en este sector.
Grfico 9
250
ndice de uso elctrico del cobre por unidad producida
200 150 100 50 0 1972-1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995
ndice de uso global de cobre por unidad producida
220
121
64
Fuente: Sobre la base de D. T. Peters, W. T. Black y W. S. Lyman, Coppers Evolving Role in End-Use Markets, en Copper Bulletin, Copper Development Association, ICSG (1997).
68
1996
65
3.
La industria de la construccin
La intensidad de uso del cobre en este sector en los pases desarrollados ha ido en aumento desde los aos ochenta, y se puede observar tanto en el alambrado elctrico como en las tuberas y caeras. a) Alambrado elctrico
El uso del cobre en alambrado elctrico de casa y edificios ha registrado un notable aumento en los ltimos aos debido a la creciente incorporacin de nuevos artefactos en los hogares y las oficinas que requieren de ms circuitos elctricos, y de un alambrado ms grueso que permita mayor amperaje. Hacia fines de los aos sesenta principio de los aos setenta, el aluminio empez a penetrar con fuerza en el alambrado elctrico de los edificios, hasta que una serie de incendios sac a la luz los problemas de recalentamientos que presenta este metal. En Estados Unidos, la intensidad de uso del alambrado elctrico de cobre en las nuevas construcciones pasa de un ndice de 100 en 1972-1975, a uno de 188 en 1996, mientras que en el caso del aluminio, este ndice es de 62 en 1996.69 b) Tuberas y caeras
El cobre tambin volvi a ganar terreno en las tuberas y caeras en donde se observaba desde la dcada de los setenta, una tendencia al uso de materiales sustitutos (cloruro de polivinilo (PVC), acero, aluminio), tendencia que se revirti en los aos ochenta. El cobre recuper mercado debido a su mayor durabilidad y a la posibilidad de su reciclaje (vase UNCTAD, 1994). Sin embargo, para mantener buena participacin en este mercado el cobre debe enfrentarse a las fuertes campaas que han ido realizando los fabricantes de tuberas plsticas para aumentar el uso de estos materiales en la construccin, ofreciendo nuevos diseos, materiales y sistemas de montaje. El uso del cobre puede tambin verse afectado en caeras de agua potable si se mantiene su clasificacin por parte de la OMS como metal con efectos dainos para la salud humana.70
4.
El aluminio ha penetrado el sector de los cables elctricos para usos industriales, pero el cobre sigue manteniendo entre el 80 y el 90% del mercado. El cobre tambin ha perdido terreno en aplicaciones anticorrosivas frente al aluminio, al zinc, y a las aleaciones de aluminio y acero inoxidable. Por su parte, el cobre ha recuperado terreno frente al aluminio en el uso de alambre esmaltado en motores y transformadores elctricos utilizados en maquinaria industrial y agrcola. Esto se debe a la mayor eficiencia energtica que se consigue con el cobre, y al menor tamao de estos equipos al ser diseados con cobre en vez de aluminio (vase CODELCO, 1992).
69
70
Es una relacin entre el volumen de cobre consumido en alambrado y los metros cuadrados construidos, (vase Peters, Black y Lyman, 1997). Vase en el primer captulo, las cuestiones medio ambientales.
66
N 4
La demanda de cobre, estrechamente ligada al nivel de la actividad econmica y a los cambios tecnolgicos que afectan la intensidad de uso, constituye el principal determinante de la oferta a largo plazo. Sin embargo, en el corto plazo, la oferta puede presentar rigideces para adaptarse a los cambios que se producen en la demanda, lo que provoca desajustes entre ambas variables, que determinan el nivel de los inventarios y de los precios. Hasta las nacionalizaciones de los aos sesenta y setenta, el mercado del cobre era oligoplico, y los productores tenan un importante grado de control sobre los inventarios y los precios. El fin del control oligoplico de las grandes empresas multinacionales privadas coincidi tambin con el fin de la etapa de dinamismo en la demanda de cobre. Las empresas estatales surgidas de las nacionalizaciones se confrontaron rpidamente con una situacin de merma en la demanda, de sobreoferta, y de precios bajos, y fracasaron en su intento de formar un cartel de productores que controlara la oferta y los precios. El mercado se volvi ms competitivo, y el precio del cobre se vio desde entonces sometido a fluctuaciones ms fuertes y ms frecuentes. Con las desnacionalizaciones de los aos noventa, se est asistiendo a un protagonismo creciente de las grandes empresas 67
privadas. Su estrategia prioritaria es la reduccin al mximo de sus costos de produccin, para lo cual recurren principalmente al progreso tecnolgico y a la produccin en gran escala. La multiplicacin de los megaproyectos y de los proyectos que operan con las ltimas tecnologas en los pases en desarrollo, ha terminado provocando una situacin de sobreoferta, agravada por el desplome del consumo en los pases asiticos desde la segunda mitad de 1997. Esto repercuti sobre los precios que disminuyeron fuertemente y se mantuvieron en un piso bajo, obligando al cierre de algunas operaciones de altos costos y a la salida de productores ineficientes. Los aos noventa han sido el escenario de una mayor concentracin de la oferta en manos de algunas grandes empresas. La ltima cada del precio del cobre podra estar acentuando esta tendencia. No se puede descartar que en el futuro, el mercado de la oferta tenga un cierto grado de oligopolio, y que una de sus manifestaciones sea la atenuacin de los ciclos del precio del cobre.
A.
El mercado mundial de los productos mineros ha mostrado una clara correlacin entre el crecimiento de la produccin y la expansin de la demanda. Si el consumo muestra una tendencia alcista y los precios proyectados revelan mrgenes favorables con respecto a los costos, la actividad exploratoria se dinamiza y los inversionistas piensan en nuevos proyectos. En este sentido, las inversiones mineras o la oferta de largo plazo tienen una buena elasticidad precio de la demanda de largo plazo (vase Bentjerodt, 1989). En cambio, la oferta de cobre en un ao determinado depende fundamentalmente71 de la capacidad instalada de las minas, plantas de tratamiento, fundiciones y refinaciones, la cual es el resultado de inversiones de largo plazo que requieren de un tiempo de maduracin, involucran grandes montos de capital y buscan importantes economas de escala. Estas caractersticas implican una baja elasticidad precio de la oferta de corto plazo, ya que la produccin presenta rigideces tanto para su reduccin en tiempos de bajos precios, como para su rpida ampliacin en pocas de precios altos. La existencia de minas polimetlicas acenta esta baja elasticidad, puesto que la presencia de otros metales puede ser determinante para la factibilidad de las operaciones Por su lado, la demanda es inelstica a la baja de los precios porque responde fundamentalmente al dinamismo de las inversiones y del crecimiento industrial. En cambio, es ms elstica al aumento del precio por la posibilidad de sustitucin, aunque esta elasticidad, no muy elevada, se observa a largo plazo, lo que implica una dbil y lenta adaptacin del consumo mundial de cobre a las variaciones de precio (vase Bande, Ffrench-Davis, 1989). Si bien la oferta y la demanda son muy correlacionadas en el largo plazo, a corto plazo se generan desajustes derivados principalmente de la rigidez de la oferta para adaptarse a los cambios en los precios y en la demanda. Los precios tienen una alta elasticidad negativa al nivel de las existencias en poder de los productores y comerciantes, y las acumuladas en las bodegas de las bolsas de productos primarios: los precios suben cuando los inventarios son bajos, y bajan cuando suben los inventarios. Esto se ve muy claramente en el grfico 11 ms adelante. Los precios tienen un comportamiento cclico. La frecuencia y amplitud de los ciclos dependen del estado de la oferta y la demanda, y de su grado de estabilidad.
71
68
N 4
B.
Cuando la produccin de cobre estaba ms concentrada en manos de pocas empresas que ejercan un control oligoplico sobre la oferta, los inventarios que tenan en su poder les servan para ejercer un control sobre el precio del cobre en el mercado. Los productores ms importantes eran en su mayora estadounidenses, quienes acordaban entre ellos un llamado precio de productor, que era el que rega para sus ventas. Los productores pretendan, de esta manera, estabilizar el precio del cobre. Paralelamente, exista un precio libre ms errtico en la Bolsa de Metales de Londres que fluctuaba segn el estado diario de la oferta y la demanda. Ambos precios no podan ignorarse e influan el uno sobre el otro, pero el precio de productores operaba como un estabilizador del mercado y, por consiguiente, permita atenuar la amplitud de las fluctuaciones. Esta relativa estabilidad dur hasta la mitad de los aos sesenta pero, a partir de 1964, el panorama cambi radicalmente, y el precio libre del cobre subi fuertemente y entr en una zona de grandes turbulencias, mientras que los principales productores seguan tratando de mantener el precio en un sendero de estabilidad (vase grfico 10). Las fuertes sacudidas durarn hasta mediados de los aos setenta y, aunque bajarn despus su intensidad, marcan una nueva etapa de ciclos ms frecuentes y de mayor inestabilidad.
Grfico 10
Fuente: CEPAL, sobre la base de American Bureau of Metal Statistics (varios nmeros) y Comisin Chilena del Cobre (COCHILCO), Precios, Produccin y Exportaciones de Cobre, Boletn Estadstico Mensual, N 4, Santiago de Chile (1999).
C.
Si bien el dinamismo de la demanda fue determinante en el comportamiento alcista de los precios a partir de 1964, un encadenamiento de varios otros factores relevantes permiti sostener la tendencia hasta 1974. En efecto, los aos sesenta y setenta son los aos de las grandes nacionalizaciones que provocaron cambios en la propiedad de las grandes empresas mineras y el surgimiento de nuevos actores que diluyeron el oligopolio existente; son los aos de la guerra del Vietnam, del primer 69
shock petrolero, y de la inflacin generalizada de los precios; son tambin aos de importantes huelgas sucesivas en las minas de los principales pases productores. En 1964 culmina un largo perodo de fuerte crecimiento del consumo mundial de cobre principalmente en los pases desarrollados y en los pases socialistas, que fue acompaado por un crecimiento de la produccin. El exceso de la produccin sobre la demanda oscilaba alrededor de 17% del consumo anual de cobre entre 1957 y 1963 (vase grfico 11), lo que permita que el dinamismo del consumo no se viera acompaado por una correspondiente alza en los precios.
Grfico 11
Centavos de $US/lb
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 300 250 200 150 100 50 0
1950
1952
1954
1956
1958
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
precios reales b
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft, Metal Statistics, varios nmeros, Frankfurt am Main, World Bureau of Metal Statistics, World Metal Statistics, vol. 52, N 4, Reino Unido (1999) y COCHILCO, Precios, Produccin y Exportaciones de Cobre, Boletn Estadstico Mensual, N 4, Santiago de Chile (1999).
a b
Es el excedente acumulado de la produccin sobre el consumo como porcentaje del consumo anual. Deflactor: ndice de precio mayorista de Estados Unidos, base marzo 1999 = 100.
En Estados Unidos, la demanda de cobre que haba registrado poco dinamismo en los aos cincuenta, se dispar en 1961 debido a la guerra del Vietnam creciendo en un 76% entre 1960 y 1966. El nivel de los inventarios empez a bajar a partir de 1963, provocando una fuerte subida en los precios. Esta alza no fue slo un peak, sino que coloc por varios aos a los precios en un escaln ms elevado, en trminos nominales y reales. A partir de 1965, una serie de huelgas afect a la actividad minera en los principales pases productores.72 La ms importante de ellas fue la que se inici en julio de 1967 en Estados Unidos, y que dur nueve meses. Su impacto fue muy fuerte sobre el nivel de los inventarios y de los precios.73 Durante los 9 meses que dur la huelga, se suspendi la cotizacin de los precios de productores.
72 73
En 1965 en Australia, en 1966 en Chile y Zambia, y en 1967 en Estados Unidos. La huelga signific una baja en la produccin de Estados Unidos de 550 000 toneladas en 1967, y de 350 000 toneladas en 1968 (vase Mining Journal, 1969 y 1968).
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N 4
Las fuertes fluctuaciones de los precios seguirn hasta 1974, debido a otros tipos de perturbaciones, como las nacionalizaciones en Zambia, Zaire, Chile y Per, la guerra de Vietnam, el shock petrolero y la inflacin que se registraba en el mbito mundial. Se ha visto que las nacionalizaciones provocaron una prdida, por parte de los productores tradicionales, del control de la produccin, y una fuerte rigidez de la oferta para adaptarse a los cambios en la demanda, sobre todo cuando sta se reduca. En 1974 y 1975 se produjo una fuerte baja en el consumo de cobre en los pases occidentales (-7.4% y -14.8% respectivamente), consecuencia de la desaceleracin econmica que sigui al primer shock petrolero de 1973. La combinacin de una baja de la demanda con una rigidez de la oferta llev a un nivel de sobreoferta jams igualado: a partir de 1974, el excedente acumulado de produccin empez a subir, y durante tres aos consecutivos (de 1975 a 1977) lleg a representar ms de la cuarta parte del consumo anual (vase grfico 11). Como consecuencia, las cotizaciones se desplomaron en 1975, y los precios reales volvieron a ubicarse en un escaln mucho ms modesto, en el que siguen hasta la actualidad y que alcanza, en los aos de bajos precios, niveles ms bajos que antes de 1964.
D.
Durante 4 aos, los precios se mantuvieron a niveles bajos y relativamente estables, contrastando con las sacudidas de los diez aos anteriores. A partir de 1976 y hasta 1979, se produjo una fuerte recuperacin del consumo de cobre que se abasteca en buena medida de los altos niveles de inventarios. El excedente acumulado de produccin fue disminuyendo a partir de 1978, para representar slo el 9% del consumo de 1981. Los precios subieron fuertemente en 1979, se mantuvieron altos en 1980, y volvieron a niveles muy bajos a partir de 1981. Con los cambios mencionados en la estructura de la oferta, los productores de cobre perdieron el poder de influir en el precio de venta. Hasta 1970, el precio de los productores se mantena en una senda ms estable, a pesar de las fuertes fluctuaciones del precio libre. Entre 1970 y 1978, empez a ser arrastrado por el precio de la Bolsa de Metales de Londres, aunque sus mrgenes de fluctuacin eran ms reducidos. A partir de 1978, los productores no hacan ms que seguir las cotizaciones determinadas en las bolsas, sin capacidad de estabilizar el mercado (vase grfico 10). Tampoco podan influir en los precios por medio de la diferenciacin de productos por el carcter de commodity que tiene el ctodo de cobre. Lo que empez a regir en el mercado desde los aos setenta, es la competencia entre productores y la actividad minera se volvi tomadora de precios, los que se determinan en los mercados de valores. Esto limitaba las alternativas de las empresas para mejorar su competitividad al casi exclusivo campo de la reduccin de los costos. Una empresa ser ms o menos competitiva segn la amplitud del margen entre sus costos y los precios internacionales. Las empresas que son capaces de ampliar dicho margen, bajando los costos de produccin, alcanzan un posicionamiento menos vulnerable frente a las fluctuaciones del mercado. En cambio, los productores de alto costo slo pueden subsistir cuando la demanda es dinmica y los precios elevados.
E.
En los aos ochenta, la economa mundial se volvi a desacelerar, y esto se reflej en el nivel de consumo del cobre, que experiment en 1982 una baja de -6.5% que repercuti fuertemente en el nivel de los inventarios. En estos aos, la gran mayora de las empresas petroleras 71
empez a desprenderse de los negocios mineros adquiridos en la dcada anterior, decepcionadas por los resultados obtenidos, y se observaba un gran nmero de cierres en las minas de Estados Unidos que operaban con altos costos. Con los niveles de precios que se mantuvieron bajos durante 7 aos (de 1981 a 1987), las grandes empresas mineras privadas que subsistan, centraron toda su estrategia en aumentar su competitividad y reducir sus costos, y lograron grandes avances tecnolgicos en los procesos de extraccin y obtencin del mineral, a la vez que modernizaron su gestin. Este proceso de crisis y reestructuracin era tan profundo, que la recuperacin del consumo de cobre que se observ desde 1983 y dur hasta 1990, se abasteca principalmente de los inventarios existentes ms que de un aumento de la produccin. La disminucin de los inventarios provoc una fuerte subida de los precios que empez en 1987, mantenindose la tendencia alcista hasta 1990, ao en donde el excedente de produccin lleg a su nivel ms bajo desde 1967, representando slo el 2.8% del consumo anual, y el precio lleg a un peak de $US 129 /lb., ms que duplicando el valor nominal que tena en 1986 y que era de $US 62 /lb. (vase grfico 11).
F.
Este nivel de precios estimul la reapertura de minas cerradas, la expansin de algunos productores existentes y el desarrollo de nuevos proyectos, especialmente en Chile, Estados Unidos, Indonesia y Portugal. Sin embargo, este aumento de produccin fue contrarrestado por tendencias de produccin adversas en varias otras naciones importantes abastecedoras de cobre como Zaire, Zambia, Filipinas y Papa-Nueva Guinea, donde la produccin se redujo por problemas polticos, disturbios laborales y dificultades operacionales. La contraccin de la produccin observada en estos pases contribuy a mantener el excedente de produccin a niveles bajos entre 1987 y 1992. Estos bajos niveles se mantuvieron paradjicamente a pesar de un crecimiento negativo de la demanda que se registr en 1990 (-2.6%) y 1991 (-0.8%), y que impuls los precios hacia la baja a partir de 1991, de tal modo que esta baja no fue muy fuerte para el cobre comparado con los otros cuatro metales no ferrosos.74 A partir de 1992, se recuper lentamente la demanda, lo que mantuvo los precios a niveles elevados hasta 1997 (con la excepcin de 1993). La persistencia de los precios a niveles superiores a un dlar/libra desde 1988 hasta 1997 (con la excepcin de 1993), con peaks que alcanzaron 1.3 $US/lb. en 1990 y 1996, combinada con niveles de costos que las grandes empresas privadas haban logrado bajar considerablemente en la dcada de los ochenta, abran serias perspectivas de interesantes ganancias para las empresas. Esto, junto con la apertura del sector minero al capital extranjero, y las privatizaciones de la mayora de las empresas mineras estatales, que se generaliz en los pases en desarrollo, cre las condiciones para un boom en la actividad minera cuprfera en los aos noventa, durante los cuales se concretizaron un gran nmero de megaproyectos por parte de las grandes empresas mineras privadas. Estos proyectos se caracterizaron por su gran escala, su uso de las ltimas tecnologas, y sus bajos niveles de costos. Entre 1990 y 1998, se estima que se invirtieron 12 000 millones de dlares en el desarrollo de nuevos proyectos, que se proyecta aumentaran en 4.2 millones de toneladas la capacidad de produccin hasta 2002. Los proyectos ms importantes se ubicaron en Chile: La Escondida, que entr en operacin en 1990 y que est produciendo actualmente cerca de 900 000 toneladas anuales; Collahuasi que
74
Entre 1986 y 1992, el precio del cobre fluctu en un rango ms estrecho que los dems metales: un 20% frente a un 52% del precio del aluminio, un 33% del precio del plomo, un 51% del precio del nquel y un 25% del precio del zinc (vase Strauss, 1993).
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N 4
empez sus operaciones en 1998 y que se espera volcar al mercado durante el presente ao alrededor de 415 000 toneladas de cobre; El Abra que se inaugur en 1996 y que est produciendo cerca de 225 000 toneladas, La Candelaria que empez a producir en 1994 y que tiene actualmente niveles de produccin de cerca de 200 000 toneladas. Tambin se inauguraron en este mismo perodo en Chile proyectos de menor tamao como el de Zaldvar en 1995 (110 000 t); Cerro Colorado y Quebrada Blanca en 1994 con una produccin de 70 000 t cada uno; Manto Verde (47 000 t), y Mantos Blancos (32 000 t) en 1997; y Lomas Bayas (57 000 t) en 1998. Fuera de Chile se destacan como grandes proyectos la ampliacin de la mina de Grasberg en Indonesia, que aument considerablemente su capacidad y est actualmente produciendo alrededor de 750 000 toneladas (contra 165 000 t en 1990) y el proyecto de la Alumbrera en Argentina que entr en operacin en 1997, y cuya produccin es de alrededor de 170 000 toneladas.75 En 1997, todas las condiciones que haban permitido un largo ciclo de bonanza para los productores de cobre haban desaparecido. En primer lugar, la produccin haba crecido a un ritmo ms elevado que el consumo, lo que haba subido el nivel de los inventarios. En segundo lugar, la segunda mitad de 1997 se vio sacudida por una crisis financiera que empez en Asia, se extendi a Rusia y a Amrica Latina y repercuti sobre el ritmo de crecimiento de la economa mundial. Los pases asiticos cuya demanda de cobre, desde la dcada pasada, explicaba la mitad del incremento mundial del consumo como se ha analizado entraron en una fuerte recesin que repercuti drsticamente en su consumo de refinado. Lo que agrav ms la situacin, es que en el ao en que el precio empez a bajar, varios grandes proyectos recin entraban en operacin,76 y varios otros tenan programado empezar a producir o expandirse en 1998,77 y 1999.78
76 77
78
79
Otros proyectos ms pequeos se inauguraron en otros pases entre los que se mencionarn: Toquepala en Per con una planta de SX-EW en 1995 con capacidad de 50 000 toneladas; Ernest Henry en Australia que se inaugur en 1997 (90 000t); Monywa en Myanmar en 1998 (80 000 t); y Robinson en Estados Unidos que entr en produccin en 1996 (55 000t). Como la Alumbrera en Argentina. Como Collahuasi, Radomiro Tomic, Lomas Bayas, y la planta de SX-EW en La Escondida, en Chile, y la expansin de la produccin en la mina Ertsberg/Grasberg en Indonesia, en la mina de Cuajone (+200 000t) en Per, y en la mina Olympic Dam en Australia. Los ms importantes nuevos proyectos son Los Pelambres en Chile (230 000 t), y Batu Hijau en Indonesia. Las ms importantes expansiones se producirn en la divisin Andina de CODELCO, tambin en La Escondida que inaugurar la fase 3.5 de expansin, y en la mina Ertsberg/Grasberg en Indonesia. Informaciones recopiladas de fuentes oficiales y privadas. Para 1999: Organizacin de Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDE): 2.4%, FMI: 2.3%, Observatoire Francais des Conjonctures Economiques (OFCE): 1.8%, Projecto LINK: 1.9%, Banco Mundial: 1.9%. Para el 2000: FMI: 3.4%, CEE y OECD: 2.9%, LINK: 2.5%.
73
retomar la senda del crecimiento. La crisis afect menos a los pases de mayor industrializacin como Corea, Hong Kong, Singapur y Taiwn cuyo crecimiento fue de -1.5% en 1998, y se proyecta en 2.1 % para 1999, y 4.5% para el 2000 (vase FMI, 1998). En cambio, los pases de menor industrializacin como Indonesia, Malasia, Filipinas y Tailandia sufrieron una disminucin de su Producto Interno Bruto (PIB) de -9.4% en 1998, y se prev que crecern en -1.1% en 1999, para recuperarse en el 2000 con una tasa de 3% (vase FMI, 1998). China se ha transformado durante esta dcada en un mercado creciente de importaciones provenientes de los mercados occidentales y se espera que lo seguir siendo. La crisis de 1997 no parece haber afectado mayormente su economa que creci a una tasa de 7.8% en 1998, y se prev que crecer en 6.6% en 1999 y 7% en el 2000 (vase FMI, 1998). Su consumo de cobre continuaba siendo dinmico en 1998. Existe tambin un gran potencial de mercado para el cobre en los pases en desarrollo del Medio Oriente y Amrica Latina en la medida en que se vayan creando mayores proyectos de industrializacin y de infraestructura. Para Amrica Latina, las proyecciones coinciden en una reanudacin del crecimiento a partir del 2000,80 y para el Medio Oriente, las estimaciones son divergentes para 1998 y 1999, pero coinciden en vaticinar un crecimiento positivo y superior al 3% para el 2000.81 En cuanto a frica, no existen por el momento elementos que permitan contarla entre las regiones potencialmente consumidoras de cobre en un futuro cercano, tomando en cuenta, entre otros, los graves conflictos que no terminan de sacudir a varios pases de este continente. Grandes necesidades de cobre pueden surgir en los pases de Europa del Este en la medida en que logren encontrar la manera de encarrilar sus respectivas economas en la va de la reindustrializacin y el crecimiento.82 La reconstruccin prometida en los Balcanes tambin implicara importante consumo de cobre. Del lado de las naciones industrializadas, si la tendencia observada del aumento de la intensidad de uso del cobre se confirma, se puede esperar que el consumo de cobre seguir aumentando modesta pero establemente. La gran interrogante es Japn, cuya economa registra desde 1992, bajas tasas de crecimiento (excepto en 1996), y que entr francamente en recesin en 1998, con una tasa negativa de crecimiento que se estima que vari entre -2.8% y -3.5% en 1998, y que seguir probablemente negativa aunque ms moderada en 1999, con una probable pero modesta recuperacin a partir del 2000. Del lado de la oferta, la gran cantidad de proyectos nuevos y de expansin de operaciones existentes que se realizaron durante esta dcada o incluso que todava no entraron en operacin (vase cuadro 5 del anexo) , estn provocando una rigidez de la oferta para adaptarse a una baja de la demanda. Esto se traduce en una creciente acumulacin de inventarios a pesar de los bajos niveles de precios que se registran desde 1997. Todos los ojos estn puestos en los anuncios de cierres o de suspensin de operaciones. De hecho, los bajos precios empezaron a provocar a partir de 1998, cierres de faenas, recortes de produccin, y aplazamiento de los proyectos que no haban sido an financiados. El cierre ms significativo en ese ao fue el de Pinto Valley de BHP en Estados Unidos, que contaba con una capacidad de 73 000 toneladas. Le sigue en importancia el de Cobar en Australia con 34 000
80
81
82
Para 1998: FMI: 2.3%, LINK: 2.3%, OFCE: 2.3%, CEPAL: 2.2%. Para 1999: LINK: -0.3%, FMI: -0.5%, CEPAL: -0.8%, OFCE: -3%. Para 2000: FMI: 3.5%, LINK: 3.3%, OFCE: 2.5%. Para 1998: FMI: 2.9%, LINK: -0.5%. Para 1999: FMI: 2%, LINK: -0.1%. Para 2000: FMI: 3.3%, LINK: 5.2%. Las proyecciones para 1999 son: LINK: -0.3% y FMI: -0.9%. Para el 2000: FMI: 2.5% y LINK: 1.3%.
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toneladas, adems del cierre o suspensin de pequeas minas de menor importancia. Se estima que en 1998, estos cierres han significado para la industria una reduccin de capacidad de 420 000 toneladas (vase cuadro 8). En 1999, el cierre ms importante y muy esperado en el mercado fue el anunciado por Cominco en enero y concretizado en junio, que disminuy la capacidad de produccin de la industria de alrededor de 160 000 toneladas. Apenas concretizado ese cierre, BHP anunci la salida de operaciones en agosto prximo de sus yacimientos San Manuel (Arizona), y Robinson (Nevada), los que junto representan cerca de 170 000 toneladas menos de capacidad productiva, y Phelps Dodge anunci la reduccin de la produccin en el yacimiento Morenci (Arizona) en una cantidad de 68 000 toneladas anuales. Los cierres y reducciones de operaciones anunciados en 1999 disminuirn la capacidad productiva en 595 000 toneladas (vase cuadro 8).
Cuadro 8
Desde abril del presente ao, se empez a notar una cierta recuperacin del precio del cobre debido probablemente a esos cierres anunciados o realizados. Sin embargo, paralelamente a esos cierres, hay nuevos proyectos que entrarn en operacin con costos bajos, y otros que expandirn su produccin. La capacidad adicional de produccin que significan supera de lejos la disminucin de capacidad provocada por los cierres y reducciones. En 1998, los nuevos proyectos as como la expansin de los existentes, significaron una capacidad adicional de 920 000 toneladas, y en 1999 se agregarn otras 876 000 toneladas. En el 2000, se prevn 537 000 toneladas de capacidad adicional, y 275 000 en el 2001. Algunos analistas del mercado piensan que si bien los cierres realizados o anunciados han fijado un piso al precio del cobre, y han permitido su recuperacin, sin embargo, no son suficientes para revertir la situacin del excedente de la produccin sobre el consumo. Se necesitaran otros cierres de operaciones de altos costos para revertir el ciclo de bajos precios.83 En el grfico 12 se puede apreciar como, desde 1998, los precios de venta apenas llegan a cubrir los costos del promedio de la industria. Esto se asemeja a la situacin de la industria del cobre entre 1982 y 1986, en donde se produjeron numerosos cierres que permitieron bajar el nivel de los inventarios y subir las cotizaciones. El escenario ms probable sera entonces la repeticin de los escenarios anteriores: bajos niveles de precios que terminan eliminando a los actores menos competitivos, lo que provoca un menor desajuste entre oferta y demanda, y una recuperacin de los precios. El nivel de esta recuperacin depender del comportamiento de la demanda. Si la demanda crece ms que la produccin, los precios llegarn a niveles que pueden inducir al reinicio de operaciones poco competitivas o al inicio de nuevas operaciones hasta que se vuelvan a acumular inventarios.
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Grfico 12
PRECIOS Y COSTOS CASH TOTALES DE PRODUCCIN a DE LA INDUSTRIA DEL COBRE DEL MUNDO OCCIDENTAL
Centavos de $US/lb
150 120 90 60 30 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
b
Precios nominales
Fuente: CEPAL sobre la base de informaciones oficiales y privadas. El costo cash total incluye los cargos de concentracin, el flete, los cargos de fundicin, los crditos por subproductos, los costos financieros y la depreciacin. Los costos estn en valores corrientes. b Primer semestre.
a
Al preguntarse uno, en estos das, sobre el futuro del cobre...., lo nico cierto que se puede decir, con toda seguridad, es que ser cclico.84 Esta afirmacin hecha en 1984 por un analista del mercado del cobre para tratar de explicar los bajos niveles de las cotizaciones y realizar algunas proyecciones para el futuro, sigue con plena vigencia en la actualidad. Sin embargo, uno podra preguntarse si del mediano al largo plazo, no sera posible un escenario en donde la conformacin de la oferta se vaya asemejando en algunas de sus caractersticas a la que rega hasta la mitad de los aos sesenta: una concentracin de la produccin en manos de pocas empresas que en un futuro no muy lejano podran ejercer un control oligoplico del mercado e imprimirle una mayor estabilidad. En su estrategia de reduccin de costos, las grandes empresas que controlan una fraccin cada vez mayor de la minera en los pases en desarrollo incluyen las ltimas tecnologas, las grandes escalas, y administran de manera general una ventaja competitiva en el mbito mundial. Al volcar en los mercados grandes cantidades de metal producido a costos muy competitivos, estn forzando a los productores poco competitivos a salirse del mercado y estn, en cierta medida, contribuyendo a empujar cada vez ms hacia abajo el piso de los precios, con las prdidas del poder de compra que esto significa para los pases exportadores. Las escalas de produccin, el capital invertido, las tecnologas utilizadas, y la internacionalizacin de la produccin, constituyen cada vez ms fuertes barreras a la entrada de nuevos productores. Hemos visto que ya existen alianzas estratgicas entre empresas en los grandes proyectos. Tambin se est tratando de llevar adelante una accin conjunta para promocionar el consumo de cobre. No se podra entonces descartar un escenario para el mediano o largo plazo en donde existira una concertacin entre grandes productores para fijar niveles convenientes de inventarios y precios.
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N 4
Bibliografa
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N 4
Anexos
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Cuadro 1
1950-1959
EE.UU. Chile Zambia URSS Canad Zaire Otros Total Mundial 863 429 386 340 284 226 402 3112 27.7 13.8 12.4 10.9 9.1 7.2 12.9 100 EE.UU. URSS Zambia Chile Canad Zaire Otros
1960-1969
1127 675 632 612 463 306 668 4925 22.9 13.7 12.8 12.4 9.4 6.2 13.6 100 EE.UU. URSS Chile Canad Zambia Zaire Otros
1970-1979
1437 1022 873 714 673 446 1284 7362 19.5 13.9 11.9 9.7 9.1 6.1 17.4 100
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Total Mundial
Total Mundial
1980-1989
1. 2. 3. 4. 5. 6.
1990-1998
16.0 14.8 12.0 8.5 6.5 5.9 21.4 100 Chile EE.UU. Canad Rusia Australia Per Otros Total Mundial 2477 1791 722 526 437 409 2216 10169 24.4 17.6 7.1 5.2 4.3 4.0 21.8 100 Chile EE.UU. Indonesia Canad Australia Rusia Otros Total Mundial
1998
3687 1860 809 705 604 518 2310 12308 30.0 15.1 6.6 5.7 4.9 4.2 18.8 100
Cuadro 2
1950-1959
EE.UU. Chile Zambia URSS Canad Zaire Otros Total Mundial 952 403 376 340 251 223 286 3065 31.0 13.2 12.3 11.1 8.2 7.3 9.3 100 EE.UU. URSS Zambia Chile Canad Zaire Otros
1960-1969
1168 675 621 579 380 306 580 4915 23.8 13.7 12.6 11.8 7.7 6.2 11.8 100 EE.UU. URSS Chile Japn Zambia Canad Otros
1970-1979
1402 1066 756 744 668 465 1173 7284 19.2 14.6 10.4 10.2 9.2 6.4 16.1 100
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Total Mundial
Total Mundial
1980-1989
1. 2. 3. 4. 5. 6.
1990-1998
13.8 13.3 12.5 10.7 6.5 5.6 20.3 100 Chile EE.UU. Japn Rusia Canad China Otros Total Mundial 1279 1268 1066 563 515 511 2507 9047 14.1 14.0 11.8 6.2 5.7 5.6 27.7 100 EE.UU. Chile Japn China Rusia Canad Otros Total Mundial
1998
1430 1403 1174 667 570 528 2948 10280 13.9 13.6 11.4 6.5 5.5 5.1 28.7 100
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft (varios nmeros), y World Bureau of Metals Statistics (1999).
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N 4
Cuadro 3
1950-1959
EE.UU. URSS Canad Chile Alemania Reino Unido Otros Total Mundial 1364 431 255 249 235 209 378 3699 36.9 11.6 6.9 6.7 6.4 5.7 10.2 100 EE.UU. URSS Zambia Canad Japn Alemania Otros
1960-1969
1753 808 490 393 385 341 774 5882 29.8 13.7 8.3 6.7 6.5 5.8 13.2 100 EE.UU. URSS Japn Zambia Chile Canad Otros
1970-1979
1871 1275 874 621 572 492 1601 8470 22.1 15.1 10.3 7.3 6.8 5.8 18.9 100
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Total Mundial
Total Mundial
1980-1989
1. 2. 3. 4. 5. 6.
1990-1998
17.0 13.7 10.1 9.2 5.3 3.8 24.9 100 EE.UU. Chile Japn China Rusia Alemania Otros Total Mundial 2241 1544 1172 864 656 607 3177 11916 18.8 13.0 9.8 7.3 5.5 5.1 26.7 100 EE.UU. Chile Japn China Alemania Rusia Otros Total Mundial
1998
2460 2335 1277 1152 696 656 3665 13943 17.6 16.7 9.2 8.3 5.0 4.7 26.3 100
Cuadro 4
1950-1959
EE.UU. Reino Unido Alemania Francia Japn Canad Otros Total Mundial 1284 459 305 171 123 112 906 3642 35.3 12.6 8.4 4.7 3.4 3.1 24.9 100
1960-1969
EE.UU. Reino Unido Alemania Japn Francia Italia Otros Total Mundial 1674 565 539 482 274 210 1653 5905 28.3 9.6 9.1 8.2 4.6 3.6 28.0 100
1970-1979
EE.UU. Japn Alemania Reino Unido Francia Italia Otros Total Mundial 1949 1024 719 506 362 306 2663 8400 23.2 12.2 8.6 6.0 4.3 3.6 31.7 100
1. 2. 3. 4. 5. 6.
1980-1989
1. 2. 3. 4. 5. 6.
1990-1998
20.9 12.8 7.8 4.5 4.2 3.9 34.1 100 EE.UU. Japn Alemania China Francia Italia Otros Total Mundial 2418 1462 990 914 506 492 3142 11575 20.9 12.6 8.6 7.9 4.4 4.3 27.1 100 EE.UU. China Japn Alemania Italia Taiwan Otros Total Mundial
1998
2883 1397 1255 1138 591 584 3575 13291 21.7 10.5 9.4 8.6 4.4 4.4 26.9 100
Fuente: CEPAL, sobre la base de Metallgesellschaft Aktiengesellschaft (varios nmeros), y World Bureau of Metals Statistics (1999).
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Cuadro 5
EXPANSIONES Y NUEVAS OPERACIONES CHILE Codelco INDONESIA Freeport Indonesia ARGENTINA MIM/North/Rio Algom CHILE Boliden CHILE Falconbridge/Minorco/etc. AUSTRALIA ABC CHILE Rio Algom CHILE Falconbridge/Minorco/etc. CHILE Phelps Dodge/Sumitomo MEXICO Grupo Mxico CHILE Codelco AUSTRALIA Newcrest EE.UU. Phlepls Dodge CHILE Falconbridge/Minorco/etc. CHILE BHO/Rio Tinto/Jeco/IFC AUSTRALIA Western Mining CHILE Codelco EE.UU. Phlepls Dodge PER SPCC INDONESIA Newmont/Sumitomo Corp. CANAD Royal Oak MYANMAR Indochina Goldfiels/Gobierno CHILE Anaconda Chile INDONESIA Newmont/Sumitomo Corp. CHILE Antofagasta/Equitoral PER Rio Algom/Noranda/Teck/Mitsubishi Otros CIERRES Y REDUCCIONES DE OPERACIONES EE.UU. BHP Golden Shamrock AUSTRALIA EE.UU. EE.UU. CANAD ESPAA EE.UU. NAMIBIA AUSTRALIA CHILE AUSTRALIA EE.UU. CANAD EE.UU. EE.UU. EE.UU. CHILE CANAD MYANMAR CANAD CANAD CHILE SUDFRICA AUSTRALIA MALASIA Otros
Radomiro Tomic EW (N) Ertsberg/Grasberg (E) Bajo de la Alumbrera (N) Lomas Bayas (E) Collahuasi EW (N) Gunpowder EW (E) Cerro Colorado EW (E) Collahuasi (N) La Calendaria (E) Cananea EW (E) Chuquiquamata EW (E) Cadia Hill (N) Morenci EW (E) Collahuasi (N) Escondida Oxide EW (N) Olympic Dam (E) Andina (E) Ajo (R) Cuajone (E) Batu Hijau Kemess South (N) Monywa EW (N) Los Pelambres (E) Batu Hijau El Tesoro EW (N) Antamina (N)
180 180 160 60 50 40 40 40 35 30 25 23 20 290 125 120 100 61 50 40 30 25 240 200 75 275 37 35 22
Phelps Dodge Phelps Dodge Boliden MRT Cyprus Tsumeb Mt Lyell Mining/Glencore Phelps Dodge Poseidon Gold Cyprus Cominco/Ro Algom BHP BHP Phelps Dodge Barrick Noranda Myanmar Billiton Falconbridge Anaconda Chile Rio Tinto/AAC Arimco/Cyprus/Elders Mamut
Pinto Valley (S) Cobar (S) Chino (S) Cobre (S) Gibraltar (C) Cerro Colorado (S) Bagdad/Cierrita (S) Tsumeb (S) Mt Lyell (S) Ojos del Salado (S) Gecko (C) Tohono EW (C) Highland Valley (S) San Manuel (C) Robinson (C) Morenci (R) El Indio (C) Gaspe (C) Monywa (C) Selbaie Kidd Creek (R) Michilla/Lince (C) Palabora (R) Selwyn (C) Sabah (C)
-73 -34 -32 -32 -31 -30 -27 -25 -24 -20 -16 -16 -160 -100 -70 -68 -33 -25 -25 -24 -20 -16 -40 -22 -20 -37
-60
-54
Fuente: CEPAL, sobre la base de Mining Journal (1999) y Financial Times 01.07.99 N = Nuevas operaciones E = Expansin C = cierre S = Suspensin R = Reduccin
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N 4
Serie
Panorama minero de Amrica Latina a fines de los aos noventa, Fernando Snchez Albavera, Georgina Ortz y Nicole Moussa (LC/L.1253-P), N de venta S.99.II.G.33 (US$ 10.00), 1999. www Servicios pblicos y regulacin. Consecuencias legales de las fallas de mercado, Miguel Solanes (LC/L.1252-P), N de venta S.99.II.G.35 (US$ 10.00), 1999. www El Cdigo de Aguas de Chile: entre la ideologa y la realidad, Axel Dourojeanni y Andrei Jouravlev (LC/L.1263-P), N de venta S.99.II.G.43 (US$ 10.00), 1999. www El desarrollo de la minera del cobre en la segunda mitad del Siglo XX, Nicole Moussa, (LC/L.1282-P), N de venta S.99.II.G.54 (US$ 10.00), 1999. www
Otros ttulos elaborados por la actual Divisin de Recursos Naturales e Infraestructura y publicados bajo la Serie Medio Ambiente y Desarrollo
1 2
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Las reformas energticas en Amrica Latina, Fernando Snchez Albavera y Hugo Altomonte (LC/L.1020), abril de 1997. www Private participation in the provision of water services. Alternative means for private participation in the provision of water services, Terence Lee y Andrei Jouravlev (LC/L.1024), mayo de 1997 (ingls y espaol). www Procedimientos de gestin para un desarrollo sustentable (aplicables a municipios, microrregiones y cuentas), Axel Dourojeanni (LC/L.1053), septiembre de 1997 (espaol e ingls). www El Acuerdo de las Naciones Unidas sobre pesca en alta mar: una perspectiva regional a dos aos de su firma, Carmen Artigas y Jairo Escobar (LC/L.1069), septiembre de 1997 (espaol e ingls). Litigios pesqueros en Amrica Latina, Roberto de Andrade (LC/L.1094), febrero de 1998 (espaol e ingls). Prices, property and markets in water allocation, Terence Lee y Andrei Jouravlev (LC/L.1097), febrero de 1998 (ingls y espaol). www Hacia un cambio en los patrones de produccin: Segunda Reunin Regional para la Aplicacin del Convenio de Basilea en Amrica Latina y el Caribe (LC/L.1116 y LC/L.1116 Add/1), vols. I y II, septiembre de 1998. Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. La industria del gas natural y las modalidades de regulacin en Amrica Latina, Humberto Campodnico (LC/L.1121), abril de 1998. www Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Gua para la formulacin de los marcos regulatorios, Pedro Maldonado, Miguel Mrquez e Ivn Jaques (LC/L.1142), septiembre de 1998. Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Panorama minero de Amrica Latina: la inversin en la dcada de los noventa, Fernando Snchez Albavera, Georgina Ortiz y Nicole Moussa (LC/L.1148), octubre de 1998. www Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Las reformas energticas y el uso eficiente de la energa en el Per, Humberto Campodnico (LC/L.1159), noviembre de 1998.
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15
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Financiamiento y regulacin de las fuentes de energa nuevas y renovables: el caso de la geotermia, Manlio Coviello (LC/L.1162), diciembre de 1998. Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Las debilidades del marco regulatorio elctrico en materia de los derechos del consumidor. Identificacin de problemas y recomendaciones de poltica, Patricio Rozas (LC/L.1164), enero de 1999. www Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Primer Dilogo Europa-Amrica Latina para la Promocin del Uso Eficiente de la Energa (LC/L.1187), marzo de 1999. Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Lineamientos para la regulacin del uso eficiente de la energa en Argentina, Daniel Bouille (LC/L.1189), marzo de 1999. Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la Energa en Amrica Latina. Marco Legal e Institucional para promover el uso eficiente de la energa en Venezuela, Antonio Ametrano (LC/L.1202), abril de 1999.
El lector interesado en nmeros anteriores de esta serie puede solicitarlos dirigiendo su correspondencia a la Divisin de Recursos Naturales e Infraestructura, CEPAL, Casilla 179-D, Santiago, Chile. No todos los ttulos estn disponibles. Los ttulos a la venta deben ser solicitados a la Unidad de Distribucin, CEPAL, Casilla 179-D, Santiago de Chile, Fax (562) 210 2069, publications@eclac.cl.
Nombre:.................................................................................................................................... Actividad: ................................................................................................................................. Direccin:................................................................................................................................. Cdigo postal, ciudad, pas: ..................................................................................................... Tel.: ..............................................................................Fax: .................................................... E-Mail: .....................................................................................................................................
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