FACTOREO, UNA HERRAMIENTA UTIL PARA EL FINANCIAMIENTO A LAS PYMES

Duber Sibaja Rojas, Vicepresidente Cmara Empresas de Factoreo A la luz del impulso que se est dando para fortalecer nuestra economa mediante el fortalecimiento de la pequea y mediana empresa (PYMES) es importante analizar el valioso aporte que puede representar la canalizacin de recursos mediante instituciones que entiendan el lenguaje de este tipo de empresas. Las PYMES usualmente no cuentan con el formalismo requerido por los bancos, de forma tal que usualmente no son sujetos de crdito viendo limitadas sus posibilidades de crecimiento y por lo tanto limitndose el desarrollo de una estructura econmica con una mejor distribucin. Dentro de las instituciones que estn llamadas a fortalecer la canalizacin de recursos a este sector se encuentran las empresas dedicadas al factoreo que presentan algunas caractersticas que las hacen afines a las PYMES. Algunas de estas caractersticas son: -estructuras pequeas -estructuras financieras con una visin comercial Las estructuras pequeas facilitan el nivel de conocimiento de los clientes lo cual permite una capacidad de respuesta muy alta con respecto al tiempo de resolucin de entidades bancarias. Por otro lado, las empresas de factoreo e ntienden mejor a su cliente pues, a pesar de administrarse como una entidad financiera, le comprenden mejor ya que cuentan con una visin ms comercial pues el negocio nace a la luz del trajn que vive el cliente en la facturacin diaria de las ventas a sus clientes. Desde la ptica de riesgo, el factoreo constituye un instrumento de grandes bondades debido a que es una fuente de endeudamiento sana que no permite el apalancamiento excesivo de las empresas que lo utilizan por cuanto nicamente pueden emplear hasta la totalidad de sus cuentas por cobrar ayudando de esta forma a que los recursos se canalicen para actividades propias de la empresa. Por otro lado, al ser la fuente de repago un tercero, eventuales crisis financieras de los clientes no afectarn a l posibilidad de recuperar los fondos prestados y adicionalmente se cuenta con una doble garanta de pago al tener la fuente de pago en el deudor de la factura y una

segunda posibilidad en el cliente de la empresa de factoreo quin se constituye en garante de la transaccin. En funcin de lo expuesto, la industria del factoreo se constituye en un pilar fundamental para fomentar el desarrollo de las PYMES y el apoyo financiero que stas requieren. No obstante, para que la canalizacin de fondos mediante las empresas de factoreo sea eficiente se requiere corregir algunos aspectos que procedo a sealar: -Riesgos que denomino sistmicos y que tienen que ver con los aspectos legales que enmarcan esta actividad. -Generacin de instrumentos financieros que permitan el acceso a los recursos necesarios para financiamiento de las PYMES mediante el factoreo. En lo que respecta los riesgos sistmicos es importante avanzar en el apoyo de los proyectos planteados ante la Asamblea Legislativa y que buscan dar una estructura legal ms segura para la industria al fortalecer la factura comercial como un instrumento jurdico de mayor respaldo, con los consecuentes beneficios desde el punto de vista de costo, ya que al contar el sector con mayor seguridad, podr acceder a recursos financieros de menor costo. Cabe destacar que este proyecto de igual forma fortalece a la comunidad empresarial al fortalecer el nico instrumento con que usualmente cuentan para el cobro de sus ventas a crdito. En este aspecto se requiere de un ltimo esfuerzo para que el proyecto de ley cuente con el soporte necesario por parte de nuestros diputados y que se convierta muy pronto en ley. En segundo lugar, y no por ello menos importante, es el desarrollo de una estructura financiera eficiente en costo y seguridad para la canalizacin de estos recursos. Mi propuesta para ello es crear un esquema donde la Cmara de Empresas de Factoreo (CCEF) juege un rol activo en el proceso de control de los indicadores bsicos que permitan calificar a las empresas de factoreo beneficiarias del esquema. El esquema contara con los siguientes participantes: -Un banco de desarrollo encargado de brindar los recursos necesarios para financiar el sistema. -La CCEF como ente fiscalizador del uso de los fondos y el respeto a los criterios que se definan para el control del riesgo

-La empresa de factoreo beneficiaria del sistema, la cual para aplicar requiere cumplir ciertos requisitos tales como capital mnimo, tiempo de operacin, estructura administrativa, proceso de anlisis crediticio, entre otros. -La PYME usuaria del sistema que aplicara a un crdito para descuento de facturas ante la empresa de factoreo. La figura expuesta requiere de algunos elementos legales que, por razones de espacio, no se pueden detallar en el presente artculo; sin embargo, es importante recalcar que la figura sera novedosa y de fcil implementacin garantizando su xito en funcin de lo verstil que son los participantes del sistema. Adicionalmente, las PYMES se beneficiarn de una importante reduccin en costos administrativos tales como: -Costos de administracin de cuentas por cobrar -Disminucin de incobrables, la evaluacin de deudores permite evitar otorgar crdito a morosos estafadores. -Mayor productividad del personal de ventas al dedicarse a su actividad bsica. -Menores costos de administracin del capital de trabajo. La utilizacin de una estructura como la propuesta pondra al factoreo en la posicin que est llamado a ocupar y que corresponde al apoyo del pequeo y mediano empresario en el financiamiento de sus actividades productivas. Si bien el factoreo ha sido visto como una actividad de financiamiento de riesgo, es el momento de entenderlo en su dimensin correcta.