ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

LUCRARE DE DIZERTATIE

Analiza economico-financiara in decizia de creditare a unei firme

Bucureti

CUPRINS

INTRODUCERE CAPITOLUL I: Sistemul bancar din Romnia 1.1. Rolul i funciile B.N.R. n cadrul sistemului bancar din Romnia 1.2. Locul i rolul bncilor comerciale n cadrul sistemului bancar ....................................................................................................................................................... ....................................................................................................................................................... ........................................................................... CONCLUZII BIBLIOGRAFIE 1ANEXE

Introducere

ntr-o economie de pia sistemul bancar ndeplinete funcia de atragere i concentrare a economiilor societii i de canalizare a acestora printr-un proces obiectiv i imparial de alocare a creditului ctre acele eficiente investiii. n ndeplinirea acestei funcii, bncile, ca verigi de baza a sistemului urmresc modul n care debitorii utilizeaz resursele mprumutate. Bncile asigur i faciliteaz efectuarea plilor ofer servicii de gestionarea riscului i reprezint principalul canal de transmisie n implementarea politicii monetare. Prin activitatea de colectare de resurse financiare concomitent cu plasarea lor pe piaa, prin intermediul creditelor, a operaiunilor de scont i a altor operaiuni pe piaa financiar bncile ndeplinesc rolul de intermediar ntre deintorii de capitaluri i utilizatorii acestora. n exercitarea acestei diversiti de operaii, bncile acioneaz n numele lor, pe contul lor propriu, depuntorii i mprumuttorii neavnd nici o legtur de drept ntre ei. Astfel, colectnd depozitele, bncile au responsabilitatea gestionrii eficiente a acestora cu maxim de randament n beneficiul propriu al depuntorilor. Sistemul bancar transformnd resursele pe care mediul economic Ie pune la dispoziie, se constituie subsistem al macrosistemului economico-social. Sistemul bancar se afl ntr-o continua interaciune cu mediul economic din care preia intrri sub diferite forme pe care Ie prelucreaz n vederea obinerii ieirilor (produse i servicii bancare, informaii financiarbancare). Altfel spus sistemul bancar este un sistem deschis i ceea ce este specific unui astfel de sistem este faptul c i regleaz activitatea prin conexiune invers capabil de autoreglare. n prezenta lucrare se ncearc o prezentare a deciziei de creditare a unei compani , precum si a unui model de analiza avand ca studiu de caz Banca Transilvania ,lucrarea fiind structurat pe doua capitole: 1. Sistemul bancar din Romnia 2. Proceduri privind fundamentarea deciziei de creditare Primul capitol prezint rolul i funciile BNR, element de baz al oricrui sistem bancar. De asemenea, se abordeaz segmentul bncilor comerciale, artnd locul i rolul pe

care acestea l au n calitatea lor de principal finanator al economiei naionale a impus modificri semnificative n structura i operaiunile bncilor comerciale. n cel de-al doilea capitol sunt prezentate principali indicatori utilizati in analiza financiara in cadrul analizei unui dosar, este prezentata institutia de credit si modul de analiza a unui dosar de credit la Banca Transilvania .Lucrarea se ncheie cu indicatorii performanei firmei analizate, care msoar rentabilitatea activitii desfurate de ctre companie n perioada analizat i deci modului cum aceasta a prevenit i gestionat riscurile ce au aprut n procesul activitilor desfurate.

CAPITOLUL I PREZENTAREA GENERALA A SISTEMULUI BANCAR DIN ROMNIA 1.1. Rolul i funciile B.N.R. n cadrul sistemului bancar din Romnia La 17/29 Aprilie 1880, s-a legiferat nfiinarea Bncii Naionale a Romniei cu toate drepturile specifice unei bnci centrale de emisiune, respectiv acela de a emite bilete de banc i de a acorda credite de rescont bncilor comerciale. Ministrul de Finane de atunci, lon Cmpineanu, a devenit primul guvernator. Potrivit legii, Banca Naional a Romniei funciona ca o ntreprindere pe aciuni, cu capital subscris n proporie de 2/3 de un grup de ntreprinztori particulari i de 1/3 de ctre stat, acesta exercitnd controlul general asupra politicii de credite promovat de banc, avnd totodat dreptul de a numi pe guvernator precum i o parte din directori i cenzori. La 16 decembrie 1900, Statul s-a retras din asociaia format cu Banca Naional a Romniei, aceasta devenind o simpl banc particular privilegiat, drepturile Guvernului trecnd asupra acionarilor. Banca primea prelungirea dreptului de privilegiu asupra emisiunii monetare pn la 31 decembrie 1920, drept prelungit apoi pn la 31 decembrie 1930. Datorit rzboiului, la 15 noiembrie 1916, Banca Naional a fost evacuat la lai. Administraia militar german a sechestrat sediul B.N.R. i a emis bani fr acoperire. La 14 noiembrie 1916, tezaurul Bncii a fost mutat la lai, apoi transferat n Rusia sub paza i garania Guvernului rus. Realizarea statului naional unitar la 1 decembrie 1918 a marcat nceputul unei noi etape n dezvoltarea Romniei. Pe plan monetar trebuiau rezolvate o serie de probleme, ca de exemplu unificarea monetar, realizat n 1920, prin preschimbarea biletelor de banc strine care circulau pe teritoriul rii cu cele ale Bncii Naionale a Romniei. Dup 1924 are loc reorganizarea bncii. Legea din 1925 prelungea privilegiul bncii pe o perioad de 30 ani i mrea capitalul de la 30 la 100 milioane lei. Statul a intrat n rndul acionarilor. Pentru stvilirea inflaiei care afectase i circulaia monetar n timpul primului rzboi mondial, s-a recurs la stabilizarea monetar din anul 1929, care a desvrit msurile de revalorizare ncepute n 1922 i prin care s-a restabilit convertibilitatea leului, suspendat n 1917. n perioada crizei economice 1929-1933, Banca a acordat credite statului pentru echilibrarea bugetului, operaiune continuat i n anii urintori. Treptat, atribuiile i rolul bncii n sfera financiar au crescut foarte mult, acesteia revenindu-i dreptul de control al activitii bancare, al circulaiei devizelor, de elaborare a politicii monetare i financiare a rii.

n anii celui de-al doilea rzboi mondial, situaia economic i financiar a devenit foarte grea, economia bazndu-se pe impozite, mprumuturi i emisiune de bancnote, toate conducnd la deprecierea leului. Dup preluarea puterii politice de ctre comuniti, guvernul de atunci a trecut la etatizarea bncilor, lucru realizat n dou etape: penetrarea Consiliului de Administraie al Bncii Naionale, la 28 noiembrie 1946, respectiv dizolvarea i punerea n stare de lichidare a bncilor i instituiilor de credit, cu excepia B.N.R. i C.E.C., la 11 august 1948. Din 1990, a nceput anevoiosul drum al relurii de ctre Banca Naional a Romniei a funciilor sale fireti, deinute pn n 1946. Activitatea bancar n Romnia se desfoar prin Banca Naional a Romniei i prin bnci. Banca Naional a Romniei este banca central a statului romn, avnd personalitate juridic. Ea are sediul central n Bucureti i poate avea sucursale i agenii n capital i n alte localiti din ar. Obiectivul fundamental al bncii este asigurarea stabilitii monedei naionale, pentru a contribui la stabilitatea preurilor. Pentru a atinge acest obiectiv, ea elaboreaz, aplic i rspunde de politica monetar, valutar, de credit, de pli, precum i de autorizarea i supravegherea prudenial bancar, n cadrul politicii generale a statului, urmrind funcionarea normal a sistemului bancar i participarea la promovarea unui sistem financiar specific economiei de pia. B.N.R exercit privilegiul conferit de lege de a emite, n numele statului, monede metalice i bancnote de diverse valori (cupiuri). Politica de imprimare i de emisiune este exercitat de ctre Consiliul de Administraie cu respectarea regulilor generale tehnice din tradiia Naional i a celor asimilate din ultimele evoluii pe plan mondial n domeniu (heraldic, tehnici de imprimare i fabricaie a hrtiei i aliajelor monetar. O dat emise, bancnotele i monedele metalice sunt puse n circulaie de ctre BNR printr-o reea securizat proprie de distribuie pe ntreg teritoriul rii. Principalii ageni de rspndire a bancnotelor i monedelor metalice n public sunt casieriile unitilor locale ale bncilor comerciale, precum i Regia Autonom Pota Romn. Persoanele juridice care distribuie numerarul - de obicei bnci - l pot obine de la BNR sau de la alte bnci care l-au obinut de la BNR, n schimbul cedrii unor active acceptate de ctre distribuitori, cu alte cuvinte n schimbul cedrii unei munci prezente. Mai precis, numerarul emis i distribuit de BNR ca form de emisiune a banilor n general, are n contrapartid fie credite acordate de bnci agenilor economici sau instituiilor fr activitate productiv direct, fie creane asupra strintii (valut, devize). La fel este fundamentat i mecanismul economic al emisiunii i distribuirii monedei de cont, a acelor lei creai i circulai prin nscrierea n debitul i creditul unor evidene contabile care, mpreun cu mecanismul de funcionare al numerarului, descris anterior, d form diferitelor activiti ale BNR i anume : BNR emite, pune i retrage din circulaie numerarul; 6

 BNR este banca bncilor, pe care le autorizeaz s funcioneze pe teritoriul Romniei; BNR este casier general i bancher (mprumuttor sau creditor) al bugetului de stat; BNR stabilete i conduce politica monetar a rii; BNR stabilete i conduce politica valutar a rii; BNR supravegheaz i particip la reglementarea i operarea sistemului de plti al rii. a) BNR emite, pune si retrage din circulaie numerarul Obiectivul esenial al politicii BNR este redat n legea nr. 101/1998 astfel: BNR este unica instituie autorizat s emit nsemne monetare, sub form de bancnote i monede metalice, ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei. Moneda naional este leul, iar subdiviziunea acestuia este banul. BNR elaboreaz programul de emisiune al bancnotelor i monedelor metalice, astfel nct s se asigure necesarul de numerar n strict concordan cu nevoile reale ale circulaiei bneti Bancnotele i monedele metalice emise neretrase din circulaie reprezint nsemne monetare care trebuie acceptate la valoarea nominal pentru plata tuturor obligaiilor publice i private. BNR este singura n drept s stabileasc valoarea nominal, dimensiunile, greutatea, desenul i alte caracteristici tehnice ale bancnotelor i monedelor metalice. Bancnotele poart semntura guvernatorului Bncii Naionale a Romniei i a casierului central". De la crearea sa, n 1880, B.N.R. a beneficiat continuu de privilegiul legal al emisiunii nsemnelor monetare ale statului romn, fie c acestea au fost monede cu valoare intrinsec (din metale preioase), fie c acestea au fost bancnote (bilete de banc) acceptate ca plat pentru stingerea oricrei datorii publice i private pe ntreg teritoriul rii, i uneori, chiar n exterior. Monopolul de emisiune a fost, pentru scurte perioade, anulat de facto sau chiar mprit. Uneori a intervenit fora major, n mprejurri legate de ocupaia strin i de punerea n circulaie de lei tiprii i distribuii de ocupant, adui n bagajele acestuia. Alteori a intervenit inconsecvena politic, la nceputul anilor '50 B.N.R. fiind constrns s accepte ca Ministerul Finanelor s preia o vreme privilegiul emisiunii monetare metalice, i chiar al unor cupiuri ale bancnotei. Legea nr. 34 din 1991 a restabilit unitatea monopolului de emisiune al B.N.R. asupra monedei naionale, orice moned metalic i bancnot emise de B.N.R. i aflate legal n circulaie trebuind s fie acceptate ca unic moned legal de ctre casieriile persoanelor juridice i de ctre particulari, pe ntreg teritoriul de pli al Romniei neputnd, deci, fi refuzat n nici o plat, i fr a mpiedica efectul unei alte convenii ntre parteneri. n prezent, moneda metalic este emis n valorile de 100 i 500 lei. Bancnota este emisa n cupiuri de 1.000, 5.000, 10.000, 50.000 i 100.000. Desenul i textul fiecrei valori i cupiuri n care se emit moneda metalic, respectiv bancnotele, sunt supuse aprobrii Consiliului de Administraie al B.N.R. 7

b) B.N.R. este banca bncilor, pe care le autorizeaz s funcioneze pe teritoriul Romniei Potrivit legii, orice societate comercial care preia depozite i acord credite publicului constituie o banc, indiferent dac proprietarii acesteia sunt statul sau persoane private sau i unul i celelalte. Avnd n vedere riscul specific ntreprinderilor de banc de a folosi, n formarea profitului pe baza ncasrii de dobnzi, banii depui ai publicului, precum i posibilitatea apariiei situaiei de a nu putea onora cererile de retragere din partea deponenilor (panica bancar), B.N.R. se constituie n gestionarul riscului de sistem n activitatea tuturor bncilor. Primul act al acestei gestiuni economice i misiuni sociale este autorizarea unei societi comerciale s desfoare operaiile specifice unei bnci, B.N.R. verificnd existena capitalului i dac, prin fora lor financiar, capacitatea managerial i cunotinele specifice, persoanele care intenioneaz s conduc banca nu o vor ndrepta spre faliment. n continuare, pe tot parcursul existenei ei, banca autorizat va fi supravegheat prudenial, prin verificarea permanent a expunerii la risc a acesteia, din diverse puncte de vedere ale tehnicilor si restriciilor bancare. n cazul constatrii de contravenii, B.N.R este autorizat de ctre lege s aplice sanciuni att instituiilor bancare, ct i personalului din conducerea acestora, n interesul aprrii ntregului sistem bancar de efectele unei proaste gospodriri intervenite la nivelul uneia sau mai multora dintre prile sale. Legitimitatea unei astfel de aciuni este aprarea intereselor deponenilor, n cadrul unui tip de comer specific (comerul de banc) i, m ultim instan, pstrarea ncrederii fiecrui cetean n moneda naional. n problemele de interes general, n calitatea de banc a bncilor, B.N.R. este mputernicit de lege s emit reglementri (regulamente, norme, circulare) cu valabilitate pentru ntregul sistem bancar i pentru fiecare banc n parte. Un alt aspect al funciei de banc a bncilor este acela al rescontrii efectelor reprezentative de credit scontate, m prealabil, la bncile comerciale de ctre persoane fizice i juridice, adic a acelor efecte de tipul cambiei, oferite ca garanie la luarea de bani cu mprumut. In trecut, B.N.R. a practicat operaiile de reescont pe scar larg. Dup 1990, condiiile economice i juridice nu au permis pn de curnd dect o refinanare a societilor bancare, parial nsoit de garantarea cu efecte de comer.. Dei rescontarea este n relativ scdere, ca procedur operaional, n activitatea bncilor centrale din ntreaga lume, este de ateptat ca reluarea semnificativ, n forme clasice, a activitii de rescontare a efectelor de comer la Banca Central s aib un efect cultural mobilizator pentru ntreaga profesiune bancar. B.N.R. continu cutarea i introducerea de noi forme de refinanare care s asigure un plus de disciplin i de performan cererilor de credite de refinanare adresate de bncile comerciale, inclusiv prin impunerea de plafoane. Att rescontul, ct i varianta sa incomplet, dar adecvat astzi, refinanarea, nu au loc n mod gratuit (B.N.R. percepe, ca variant a aa-numitei taxe a scontului, o dobnd la creditul de 8

refinanare). Dobnda i plafoanele la refinanare sunt instrumente clasice de politic monetar pe care B.N.R. le utilizeaz n prezent. c) B.N.R este casier general si bancher al statului romn Prin funcia sa de trezorerie, Ministerul Finanelor este acela care dispune pli i gestioneaz venituri rezultate din ncasri la bugetul de stat. Fiecare ncasare i ordin de a plti sunt efectiv executate intr-o reea de casierii i uniti specializate n manipularea i transferul monedei efective i de cont. B.N.R. particip la procesul execuiei bugetului de stat i ine evidenele contabile ale contului curent al Trezoreriei Generale a Statului, fr a percepe comisioane i fr a plti dobnzi. Gratuitatea acestui serviciu constituie o contrapartid la privilegiul de emisiune monetar acordat de ctre statul romn. Totodat, B.N.R. poate acorda bugetului de stat un mprumut limitat pentru acoperirea decalajului temporar care intervine-de obicei sezonier - ntre veniturile i cheltuielile acestuia. Pentru aceste sume B.N.R. devine, prin urmare, bancher i creditor al statului. mprumutul are un caracter de avans fcut de ctre B.N.R. bugetului statului. Avansul, n principiu, se poate acorda pentru acoperirea unor nevoi temporare, pe baza unui contract cu Ministerul Finanelor, i trebuie s se ncadreze n limite cantitative prestabilite de lege, din precauia de a limita tentaia de a se mprumuta nelimitat. Att n urina creditrii temporare a bugetului, ct i a rescontrii efectelor de valoare ale ntreprinderilor publice, B.N.R. poate prelua n portofoliul su, n contrapartida fondurilor date creditorilor, efecte publice care pot fi negociate pe o pia secundar strict reglementat a capitalului, pia pe care, fr vreun privilegiu special n raport cu ceilali participani, Banca Central poate vinde i cumpra aceste efecte ca instrument de politic monetar. Astfel, o dat cu apariia n ara noastr a unor astfel de efecte, B.N.R. va putea injecta i resorbi lichiditi n i din canalele circulaiei bneti. Pe de alt parte, tot pentru contul bugetului de stat, B.N.R. poate mobiliza resurse bneti, acionnd ca agent al statului n ceea ce privete emisiunea, vnzarea i rscumprarea obligaiunilor prin care statul se poate mprumuta de la public pe termen lung. Banii obinui astfel de buget acoper cheltuielile care nu pot fi finanate din sursele curente sau pe cele pe termen scurt ale bugetului, n primul rnd pe cele cu investiiile de interes public, i de asemenea, pe cele cu acoperirea deficitelor bugetare din anii anteriori. Astfel, B.N.R., ca agent al statului, poate organiza - ea nsi sau prin intermediul altor bnci emisiunea i plasarea obligaiunilor de stat, efectund i serviciul financiar al datoriei publice (vnzarea, rscumprarea, ncasarea diferenelor de pre, plata dobnzilor i a altor drepturi bneti ce decurg din respectivele operaiuni).B.N.R. poate face toate aceste servicii, specifice pieei, datoriei publice la iniiativa i cererea expres prealabil a Ministerului Finanelor, neavnd nici un privilegiu special ca agent i supunndu-se regulilor concurenei comerciale m aceast calitate a sa de intermediar financiar pe piaa valorilor mobiliare. d) B.N.R. stabilete i conduce politica monetar a rii, n interesul naiunii 9

Conform legii, Consiliul de Administraie al B.N.R. stabilete principalele obiective ale politicii monetare a rii, sprijinind Executivul n toate acele msuri care nu contravin intereselor pe termen lung ale stabilitii monedei naionale. Principalul organ al Executivului cu care se asigur corelri n aciune pe aceast dimensiune strategic pentru stabilitatea general a economiei naionale este Ministerul Finanelor. Principalele teme ale politicii monetare sunt volumul i structura masei monetare n evoluia lor, nivelul i calculul dobnzilor la depozitele bancare la vedere i la termen, cursul de schimb al leului n raport cu alte valute i situaia balanei de plti externe a rii. Punerea n aplicare a politicii monetare stabilite are loc prin utilizarea unor instrumente specifice, dintre care cele mai importante sunt: revizuirea nivelului taxei scontului (dobnzi de refinanare); formarea, modificarea nivelului i utilizarea unei rezerve minime obligatorii pe care societile bancare sunt obligate s o depun la B.N.R., pentru limitarea unora dintre activele acestor instituii; intervenia pe piaa valutar pentru susinerea cursului monedei naionale n raport cu alte monede; formarea si utilizarea rezervei de aur si devize a statului pentru obinerea de venituri sau mobilizarea de resurse financiare externe. Pe de alt parte, ca orice participant pe pia B.N.R. poate folosi ca instrumente de politic monetar tehnici i de a crea structuri specifice activitii bncilor comerciale: organizarea i supravegherea pieei valutare pentru asigurarea convertibilitii interne limitate a leului; organizarea unei piee a creditelor pe termen ultrascurt; participarea pe piee secundare de valori mobiliare deschise participrii publice largi pentru tranzacionarea titlurilor de stat i a altor valori imobiliare din portofoliul propriu al B.N.R.; acordarea unor credite unor clieni selecionai prin efectul legii (bugetul statului) sau discreionar (societile bancare). e) B.N.R. stabilete i conduce politica valutar a rii Politica valutar constituie un segment specific al celei monetare. n domeniul politicii valutare, Consiliul de Administraie al B.N.R. are atribuiuni importante n stabilirea regimului valutar al rii. Transpunerea politicii valutare nu cade integral n competena i posibilitile B.N.R., cu att cu ct, nc o perioad lung de timp, caracterul deschis al economiei romneti m tranziie i dependena structural de importuri specifice perioadei pot genera dezechilibre valutare majore i de lung durat. Pentru moment, B.N.R. este autoritatea care asigur trezoreria balanei de pli externe a rii, inclusiv prin efectuarea controlului efectiv al devizelor, pentru a nu se crea o dependen fa de creditele externe. Plata unui import reprezint cea mai frecvent tranzacie curent a unui agent economic romn, dup cum, dac agentul economic romn ar investi n strintate, el ar efectua o tipic tranzacie de capital. n interesul proteciei economiei naionale, B.N.R. acioneaz n prezent pentru a asigura convertibilitatea leului pentru tranzaciile curente ale balanei de plti, dar i pentru restrngerea 10

tranzaciilor de capital. Pentru aceasta, B.N.R. este n drept s controleze orice plat efectuat n favoarea unui agent economic strin pe canale bancare pentru a se lmuri natura tranzaciei care a determinat plata. B.N.R. s-a implicat n crearea unei piee valutare interbancare n care moneda Naional s poat fi convertit n valute care s dea posibilitatea pltii tranzaciilor curente. n aceast calitate, pn n anul 1994, B.N.R. a fost organizatorul edinelor de licitaie n care principalele bnci cereau i ofereau-n primul rnd pentru clienii lor - lei n schimbul valutei pe care agenii economici i bncile nsele le declarau ca deservind tranzacii curente i care anterior erau conformitate cu baza de date proprie a B.N.R. privind documentele de import ale solicitanilor. Prntre instrumentele specifice Bncii Centrale, pe care i B.N.R le utilizeaz la nfptuirea politicii valutare, se afl i rezervele internaionale ale statului romn. Aceste rezerve se afl n gestiunea B.N.R. i ele pot fi folosite, pentru susinerea cursului de schimb al leului n momente critice, sau pentru a efectua direct plti ordonate de Autoritile statului romn n situaii bine stabilite. B.N.R. are sarcina de a contribui la imobilizarea resurselor valutare ale rii pentru constituirea rezervei de stat, este pstrtoarea acestora, iar n calitate de casier i revine obligaia s fac ntocmai i la timp plile la care s-a angajat Guvernul Romniei prin Ministerul Finanelor. Trebuie menionat c, n afara bancnotelor i monedelor metalice strine aflate n casieriile B.N.R. i care pot reprezenta doar o infim parte a rezervei valutare-valut de cont de care dispune B.N.R. se afl depus ntr-o ar de origine a monedei, ntr-un cont de corespondent. Depuse fiind n patria respectivei monede strine, aceste depozite produc dobnzi, iar plata se poate face mai lesne - printr-un simplu ordin telegrafic al B.N.R. -n favoarea oricrui agent economic din ara respectiv fa de care partenerul romn are obligaii. Rezerva de aur a rii servete drept garanie a emisiunii monetare interne, i n situaii istorice limit, drept mijloc de plat acceptat oriunde n lume. Potrivit legii, B.N.R. prezint un raport Parlamentului dac prevede sau constat scderea rezervei de metale preioase i devize pn la un nivel pe care l consider alarmant. Att pentru constituirea rezervei internaionale ct i pentru scopul plii unor datorii n strintate ale agenilor economici romni, Guvernul se mprumut de la alte guverne sau de la persoane juridice care nu intr sub incidena dreptului public. n contractarea, derularea i stingerea acestui gen de mprumuturi B.N.R. se poate implica, la cerere Ministerului de Finane i n limitele legii, n nume propriu, dar i n contul statului. f) B.N.R. supravegheaz i participa la reglementarea i operarea sistemului de plai al rii. Supravegherea sistemului de pli al rii, n general, i al plilor bancare, n special, n primul rnd a celor fr numerar, este o consecin i un mijloc important de a nfptui politica monetar i de meninere a stabilitii monedei naionale, precum i a ncrederii publice n sistemul bancar naional. Cel mai mare volum de pli se formeaz pe canalele circulaiei bancare: de la B.N.R. la bncile comerciale (pli bancare cu ridicata") i de la acestea la agenii economici i, la persoanele fizice (pli bancare cu amnuntul). 11

Alturi de acordarea de credite, transferurile i decontarea ntre conturile clienilor este principalul serviciu pe care bncile l presteaz societii. Neefectuarea ntocmai persoanei care a ordonat-o n banc. n ultim instan, trecerea n posesia unei mrfi fr a fi nsoit, pe ct posibil simultan, de transferul de proprietate asupra banilor care reprezint contravaloarea mrfii respective este surs a riscului ca tranzacia s se dovedeasc ratat, rupndu-se lanul ncrederii care tine partenerii comerciali, grupurile de interese i societatea, n ansamblul sau laolalt. ncepnd cu anul 1991, B.N.R. a preluat iniiativa reformei sistemului de pli fr numerar al rii. In acest sens, B.N.R. a pregtit i pus la dispoziie propria reea interbancar care acoperea ntreg teritoriul rii, n cadrul unui program intern de modernizare a tehnologiilor clasice de decontare manual a instrumentelor de plat suport hrtie, susinut prin efort investiional propriu, desfurat exclusiv n interes public. In cadrul acestei aciuni, B.N.R. urmrete scopuri strategice ca: accesul la mijloace eficiente de gestiune a riscului de faliment al oricrei bnci din cauza efectului de neplat la sfritul zilei a datoriilor acumulate din partea celorlalte bnci ctre acestea (riscul zilnic de sistem datorat plilor reciproce interbancare). crearea i dezvoltarea unei platforme de nnoire a instrumentelor de plti fr numerar i a tehnologiilor de decontare a acestora, cu scopul stimulrii emulaiei la nivelul bncilor comerciale. 1.2. Locul i rolul bncilor comerciale n cadru sistemului bancar Pn n 1989, sistemul bancar n Romnia era practic inexistent n cadrul sistemului economic hipercentralizat. Toate deciziile veneau m mod direcionat de la organele de partid, nelasnd bncile existente s-i ndeplineasc rolul pentru care au fost nfiinate. Chiar BNR avea un rol modic, neseparnduse de celelalte bnci comerciale din sistem. Totodat, aceste bnci erau cu capital integral de stat, neexistnd nici un fel de concuren, cu rol benefic pentru economie, ntre ele. Pe lng aceast situaie de fapt, oferta de servicii oferite de acestea era foarte redus. Acestea fiind condiiile, dup 1989 s-a impus trecerea la construirea unui sistem modem, european i care s rspund prompt solicitrilor/pieei oferind produsele i serviciile bancare necesare oricrei economii de pia. In cadrul unei economii de pia, sistemul bancar este inima" care pulseaz i face s circule sngele economiei. Acest snge" reprezint banii care fac posibil desfurarea normal a vieii economice dintr-o ar i din lume n general. Bncile trebuie s asigure cadrul necesar mobilizrii fondurilor bneti temporar disponibile din economie i orientrii acestora ctre anumite activiti economice. n acest context, banii i creditul devin instrumente active pentru stimularea dezvoltrii economice i descurajeaz activitile nerentabile. Bncile trebuie s fie ntr-un context modem un partener activ i deschis m relaiile cu clientela sa, pe lng serviciile clasice de depozitare, deconteaz n numele lor i creditare, le ofer i numeroase servicii cu sau fr specific bancar (de regul de consultan). 12 i la timp a unei pli scade ncrederea

Apare ca o necesitate ca, n noile condiii ale economiei de pia, bncile comerciale existente s-i desfoare activitatea cu respectarea normelor prudeniale din domeniu i ntr-un spirit de disciplin foarte dezvoltat, sub controlul riguros al unei autoriti tutelare din domeniu, care s fie Banca Central. nainte de 1989, sistemul bancar din Romnia era alctuit pe un singur nivel ierarhic i cuprindea 5 bnci: BNR Banca Romna de Comer Exterior (BRCE) Banca de investiii Banca pentru Agricultura i Industrie Alimentara(BAIA) CEC Toate aceste bnci aveau monopol n diferite sectoare ale economiei. BRCE era instituia central n stat specializat n efectuarea de operaiuni financiare cu strintatea. Astfel, BRCE realiza ncasri i pli privind operaiunile de comer exterior ale rii, administra disponibilitile n devize ale rii, cumpra i vindea att n ar ct i n strintate devize, efecte de comer, titluri i obligaiuni strine. Pentru a realiza aceste operaiuni, BRCE realiza legturi de coresponden cu bnci i instituii financiare strine, primea i acorda credite n valut din i n strintate, pe baz de convenii sau nelegeri, acorda credite m lei sau valut agenilor economici romni cu activitate de comer exterior. Banca emitea efecte de comer n favoarea unor beneficiari din strintate i accepta efecte de comer atrase asupra sa. BRCE analiza i gira efecte de comer emise teri, acorda i primea garanii pentru aranjamente de plat n strintate. Banca de Investiii era instituia statului specializat n finanarea investiiilor. Prin ea se concentrau principalele surse de finanare intern (alocaii bugetare, fonduri de amortizare, beneficii planificate ale ntreprinderilor destinate investiiilor). Banca verifica studiile de fezabilitate ale proiectelor de investiii, nainte de a fi propuse spre aprobare i ulterior monitoriza realizarea acestora. BAIA era instituia statului specializat n finanarea, creditarea agricole, prelucrrii acesteia, investiiilor i decontarea produciei i circulaiei mrfurilor n agricultur, industria

alimentar i domeniul apelor. Totodat, banca colecta i distribuia fondurile bugetare destinate activitii din domeniul respectiv i acorda credite pe termen scurt de producie lAS-urilor, CAP-urilor i productorilor cu gospodrii individuale. Banca aproba propunerile pentru investiii ale IAS i CAP acorda credite pe termen lung pentru investiii, monitoriznd ulterior realizarea acestora. CEC era instituia statului specializat n operaiunile bancare cu populaia. Ea avea rol n atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei, depozitarea lor i efectuarea de operaii specifice cu acestea. n acest sens, derula urmtoarele operaii: - depuneri i restituiri ale banilor populaiei, operaiuni de consemnare, acordarea de credite populaiei pentru construirea i cumprarea de locuine sau autoturisme, efectuarea de operaiuni privind execuia de 13 i

case a bugetului de stat, privind ncasarea impozitelor i taxelor de la populaie, precum i deservirea n domeniul bancar a agenilor economici i a organizaiilor ce-si aveau conturile deschise la CEC. Din 1990, a nceput reforma sistemului bancar, ca o condiie necesar a tranziiei economiei romneti spre economia de pia. S-a nceput prin elaborarea unei legislaii bancare corespunztoare privind organizarea i funcionarea bncii centrale i a bncilor comerciale. Prima lege important a fost Legea 31/1990 privind societile comerciale, deoarece bncile sunt m primul rnd organizate ca societi comerciale pe aciuni urmnd dou legi cu specific bancar, care au reglementat activitatea n domeniu: Legea 33/1991 privind activitatea bancar i Legea 34/1991 privind statutul BNR urmate de adoptarea legii bancare nr.58 i a legii 101 a statutului BNR. n afara acestor legi bncile comerciale nfiinate aveau nevoie de autorizarea de funcionare de la BNR, pe baza criteriilor stabilite i a normelor i reglementrilor speciale. Cadrul legal primar fiind deja format au nceput s apar bnci cu capital de stat i privat autohton, romn sau strin. Bncile aprute, n special cele private, au un rol important n ceea ce privete procesul de privatizare i ncurajarea iniiativei private. Numrul bncilor din sistemul bancar romnesc a crescut n mod continuu de la 4 n 1989, la 10 n 1991, ajungnd la 45 la sfritul anului 1998 (cu tot cu reprezentanele bncilor strine). Aceste bnci pot funciona liber n condiiile concureniale ale economiei de pia, oferind o paleta diversificata de produse i servicii bancare. n vederea susinerii bncilor n realizarea obiectivelor lor i asigurrii standardelor internaionale bancare, Romnia a primit sprijinul unor ri cu sisteme bancare dezvoltate (Frana, Germania, Olanda, Anglia, SUA, etc.). Sistemul bancar din Romnia este structurat, conform legii, pe dou niveluri: pe unul situndu-se banca centrala, care stabilete i conduce politica rii m domeniul monetar, de credit, valutar i de pli, supraveghind i celelalte bnci din sistem i pe nivelul doi bncile comerciale nou nfiinate. BNR i-a transferat operaiile ce le efectua pn n 1989 unei bnci comerciale nou nfiinate (BCR), ea avnd acum un grad ridicat de independena, rspunznd numai n faa Parlamentului. De-a lungul timpului ntre 1991 i 1997, BNR a elaborat numeroase norme i reglementri cu scopul de a ntri disciplina bncilor comerciale existente i de a se alinia la standardele internaionale n domeniu ca o condiie i premis a aderrii Romniei la UE. n epoca contemporan, locul i rolul bncilor n economie este strns legat de calitatea lor de intermediar principal n relaia economii - investiii, relaie hotrtoare n creterea economic. O banc este o instituie creia i se acorda permisiunea (n general sub forma unei autorizaii/licene) de a efectua tranzacii cu bani. Potrivit reglementrilor care guverneaz activitatea bancar din ara noastr, Societile bancare sunt persoane juridice autorizate s desfoare, n principal, activiti de retragere de depozite i de acordare de credite n nume i cont propriu".

14

Bncile, persoane juridice romne, i sucursalele bncilor strine pot desfura n limita autorizaiei acordate, urmtoarele activiti: - acceptarea de depozite; - contractarea de credite, operaiunile de factoring i scontarea efectelor de comer, inclusiv forfetare; - emiterea i gestiunea instrumentelor de plata i de credit; - plai i decontri; - transferuri de fonduri; - leasing financiar; - emiterea de garanii i asumarea de angajamente; - tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu: - instrumente monetare negociabile (cecuri, cambii, certificate de depozit); - valut; - instrumente financiare derivate; - metale preioase, obiecte confecionate din acestea, pietre preioase; - valori mobiliare; - intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de aceasta; - administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora; - custodia i administrarea de valori mobiliare; - depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare; - nchiriere de casete de siguran; - consultanta financiar-bancar; - operaiuni de mandat. Bncile pot efectua activitile prevzute de legislaia privind valorile mobiliare i bursele de valori prin societi distincte, specifice pieei de capital, care vor funciona sub reglementarea i supravegherea CNVM, cu excepia activitilor care, potrivit acestei legislaii, pot fi desfurate n mod direct de ctre bnci. Operaiunile de leasing financiar vor fi desfurate de ctre bnci, prin societi distincte, constituite m acest scop. n activitatea lor, bncile se supun reglementrii i ordinelor emise de Banca Naional a Romniei, date m aplicarea legislaiei privind politica monetar, de credit, valutara, de pli, de asigurare a prudenei bancare i de supraveghere bancar.

15

Bncile i organizeaz ntreaga activitate n conformitate cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase i cu cerinele legii. Modificrile n situaia bncii sunt supuse aprobrii B.N.R, n condiiile stabilite de aceasta prin reglementri. nregistrarea n registrul comerului a meniunilor privind respectivele modificri se va face numai dup obinerea acestei aprobri. n statutele lor, bncile nu vor putea stabili excepii de la principiul potrivit cruia o aciune da dreptul la un singur vot. Aciunile emise de bnci vor putea fi numai nominative. n vederea funcionrii, n termen de 30 de zile de la data obinerii autorizaiei fiecare banca este obligat s deschid cont curent la B.N.R, conform regIementrilor emise de aceasta. Transferurile bneti operate prin nscrieri n contul curent deschis n evidentele B.N.R -ului sunt irevocabile i necondiionate. Bncile pot deschide la B.N.R i alte conturi, n condiiile stabilite de aceasta. Capitalul social al unei bnci trebuie vrsat integral i n forma bneasc, la momentul subscrierii. Capitalul social minim este stabilit de B.N.R. La constituire, aportul de capital va fi vrsat ntr-un cont, cu dobnda la vedere sau la termen/deschis la o banca/persoana juridic romna/sau la o sucursala a unei bnci strine autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei. Contul de capital va fi blocat pn la nmatricularea bncii m registrul comerului. Bncile trebuie s menin n permanenta un nivel minim al capitalului social, n forma bneasc, n conformitate cu reglementrile B.N.R-ului. Sucursalele bncilor strine vor menine n permanen un capital de dotare, la nivelul prevzut prin reglementrile BNR -ului, prin capitalul social minim al bncilor, persoane juridice romne. Bncile pot majora capitalul social, pe lng subscrierea de noi aporturi n form bneasc, potrivit legislaiei n vigoare i prin utilizarea urmtoarelor surse: a) primele de emisiune sau de aport i alte prime legate de capital, integral ncasate, ramase dup plata i acoperirea cheltuielilor neamortizate efectuate cu astfel de operaiuni, precum i rezervele constituite pe seama unor astfel de prime; b) dividendele din profitul net cuvenit acionarilor dup plata impozitului pe dividende potrivit legii; c) rezervele din influentele de curs valutar aferente aprecierii

16

CAPITOLUL II PROCEDURI PRIVIND FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE CREDITARE 2.1 Analiza economico-financiar a activiti clienilor n vederea elaborrii diagnosticului financiar care s permit msurarea rentabilitii economice a capitalurilor investite, aprecierea condiiilor n care sunt realizate echilibrele financiare, deducerea gradului de autonomie al ntreprinderii,stabilirea unor rate de rentabilitate,analiza financiar parcurge mai multe etape,care presupun cercetarea unor informaii necesare n vederea detectrii simptomelor ce prefigureaz fenomene care mpiedic continuitatea activitii ntreprinderii 1.Scopul principal l constitue adoptarea unor decizii corective,att la nivelul gestiunii pe termen scurt,ct i pe termen mediu i lung. Bilanul ,principalul document de sintez al contabilitii constiue,mpreun cu contul de rezultat i anexa,o pies important a situaiilor financiare ce alctuiesc sistemul conturilor anuale pe care orice agent economic ,persoan fizic sau juridic ,trebuie s-l stabileasc la nchiderea exerciiului i care ofer datele necesare analizei situaiei financiare .Bilanul este prezentat mai detaliat n sistemul dezvoltat,n cazul ntreprinderilor mari ,sau n mod simplificat n ntreprinderile mici. Bilanul este n general definit ca un document ce prezint situaia ntreprinderii la un moment dat ,fiind fotografia care red mijoacele i resursele ntreprinderii n ultimii doi ani;n pasiv sunt prezentate fondurile de care a benaficiat ntreprinderea ( capitalurile proprii ale asociailor,provizioanelor,datoriile de expoatare,finaciare),iar n activ,utilizrile acestor fonduri,cu titlu durabil(activ imobilizat) i cu titlu provizoriu i ciclic(activ circulant). Activul i pasivul reflect aceeai realitat vzut sub forma mijoacelor de finanare i a utilizrii acestora la acelai moment,ceea ce impune echilibrul permanent ntre activul i pasivul bilanului. 2.1.1 Analiza situaiei financiare pe baza bilanului 2.1.1.1 Analiza ratelor de rotaie a posturilor de bilan * Indicatorii vitezei de rotaie a activelor: reflect capacitatea de a genera vnzri utiliznd capitalul. Creterea eficienei activelor este factor determinant n creterea rentabilitii firmei.

Petrescu Silvia i Marinela Mironiuc,-pag 130

17

- Viteza de rotaie a activului total(): Cifra de afaceri = ------------------------Total activ - Viteza de rotaie a activelor imobilizate(): Cifra de afaceri = -------------------------Active imobilizate - Viteza de rotaie a activelor circulante( ): reflect contribuia vitezei2 de rotaie a activelor circulante la creterea cifrei de afaceri Cifra de afaceri = ------------------------Active circulante - Viteza de rotaie a stocurilor(): Cifra de afaceri = ------------------------Stocuri * Indicatorii de rotaie a creanelor i obligaiilor: - Durata medie de ncasare a clienilor(): Creane totale = -----------------------Cifra de afaceri - Durata medie de plat a furnizorilor(): Furnizori de pltit = --------------------------Cifra de afaceri

2.1.1.2 Analiza solvabilitii i lichiditii Efectul de levier financiar (ELF) exprim efectul ndatorrii(al levierului financiar) asupra rentabilitii capitalurilor proprii,care poate nsemna i un risc ce amenin ntreprinderea ndatorat de a nu putea face fa angajamentelor sale,afectndu-i solvabilitatea. Solvabilitatea constituie aptitudinea ntreprinderii a face fa scadenelor pe termen lung i mediu i depinde de mrimea datoriilor pe termen lung i mediu i de cheltuielile financiare(costul ndatorrii).Ea constituie un obiectiv prioritar al ntreprinztorului care dorete s-i pstreze autonomia financiar i flexibilitatea gestiunii i rezult din echilibrul dintre fluxurile de ncasri i fluxurile de pl 3i,dar i dintr-un fond de rulment net pozitiv ,adic dintr-o bin adecvare ntre necesarul de finanare pe termen lung(n active
2

Pileag Ana-oper citit-pag 68 Petrescu Silvia i Marinela Mironiuc-op.citit-pag 272

18

corporale i financiare) i resursele de finanare cu caracter permanent(capitalurile proprii i ndatorarea la termen). Solvabilitatea se definete mai ales n perspectiva unei lichidri a ntreprinderii,dac se afl n ncetare de plat ca urmare a lipsei de lichiditate a bilanului.ntreprinderea este solvabil n msura n care activul real este suficient pentru a-i permite plata tuturor datoriilor. n apreciarea solvabilitii se utilizeaz o serie de rate care provin din structura pasivului i caracterizeaz ndatorarea i autonomia financiar a ntreprinderii: 1.Rata de solvabilitate= Activ/Datorii totale=Pasiv/D=C/D+1 n care raportul C/D > 1 este gradul de autonomie financiar. Creditorii sunt interesai ntr-o valoare ct mai mare a raportului, garania lor fiind constituit din activul intreprinderii. Exist i alte variante de calcul prin: a) Raportul (Capitalul propriu(C)/Datorii pe termen lung)>1; b) Raportul (Capacitatea de autofinanare(CAF)/Datorii pe termen lung). 2. Rata ndatorrii totale= Datorii totale/ Capital propriu exprim dependena ntreprinderi de creditori, fiind numit Levier financiar(Lf), un indicator de risc, coinciden asupra rentabilitii financiare i dependent de structur de finanare a ntreprinderi. 3. Rata ndatorrii/ termen lung =Datorii/termen lung/Capital propriu exprim dependena de creditori pe termen lung, fiind majorate de inflaie; este un indicator de risc proporional cu valoarea lui i cu variabilitatea beneficiilor i variaz de la un sector de activitate la altul. 4. Capacitatea de ndatorare= Capital propriu/ Capital permanent exprim ponderea capitalului propriu n capitalul permanent, fiind dependent de structura financiar, indicnd posibiliti de ndatorare crescute, dac are valoarea0,5. 5. Capacitatea de rambursare=(CAF/Datorii totale) exprim capacitatea ntreprinderii de a-i rambumbursa datoriile totale i completeaz rate de ndatorare, valoarea minim de 0,25 fiind acceptabil. 6. Rata cheltuielilor = Cheltuieli financiare/ Rez. Exploatare exprim indirect solvabilitatea, prin acoperirea cheltuielilor financiare din rezultatul exploatrii, raportul trebuind s fie ct mai mic pentru a evita riscul de non-plat. O variant a acestei rate pentru apreciere situaiei financiarea =Cheltuieli

19

financiare/Cifr de afaceri, trebuie s aib valori sub 3%; o valoare mai mare face ntreprinderea vulnerabil. n locul cifrei de afaceri poate fi folosit producia exerciiului. Pentru a evita riscul de insolvabilitate ntreprinderile trebuie s limiteze la valori acceptabile de banc rapoartele: 1.Datorii pe termen lung i mediu/ Pasiv; 2. Cheltuieli financiare/ Producia exerciiului. Pentru ca ntreprinderea s fie ntr-o situaie satisfctoare, nu este suficient ca ea s-i poat achita datoriile(s fie solvabil), ci trebuie ca ea s poat s le achite la scadena convenit.ntreprinderea poate fi solvabil ,avnd un activ total superior datoriilor(situaie net pozitiv),dar s nu posede suficiente lichiditi pentru a respecta scadenele,ceea ce impune analiza separat a solvabilitii i lichiditi sale. Dac solvabilitatea vizeaz aptitudinea nreprinderii de a-i regla datoriile pe termen mediu i lung i ofer o informaie parial asupra lichiditii pe termen scurt ,gradul de lichiditate exprim calitatea echilibrului financiar al ntreprinderii pe termen scurt. Lichiditatea msoar aptitudinea ntreprinderii de a face fa obligaiilor pe termen scurt i implic capacitatea de a transforma rapid activele circulante n disponibiliti.O ntreprindere este lichid4 cnd resursele degajate de operaiunile curente ale exerciiului i furnizeaz suficiente disponibiliti pentru a face fa scadenelor pe termen scurt.Noiunea de lichiditate poate viza bilanul i activele acestuia,fiecare avnd semnificaie proprie:lichiditatea bilanului se refer la faptul c activele sub un 1 an sunt superioare datoriilor sub 1an,ceea ce ferete ntreprinderea de faliment pe termen scurt.Ea rezult din comparaia ntre activele lichide i pasivul exigibil. Lichiditatea activelor presupune posibilitatea de a le schimba rapid contra moned.n optica bilanului financiar,gradul de lichiditate general(Lg) este msurat prin rapoartele: 1.Lg=(Activ <1an)(Datorii<1 an); 2.Lg=Activ circulant/Datorii pe termen scurt. Aceast rat variaz dup sectorul economic ,fiid subunitar n distribuie i aproape 2 n sectoarele industriale cu ciclul lung.Valoarea ei trebuie comparat n spaiu cu ntreprinderi similare ,ea depinznd de viteza de rotaie a stocurilor i a datoriilor pe termen scurt. Valorile supraunitare ale rapoartelor arat existena unei lichiditi satisfctoare,ca urmare a unui fonf de rulment negativ,poate conduce la ncetare de pli.Insuficiena de lichiditi are consecine att pentru ntreprindere (limitarea dezoltrii),ct i pentru creditori(ntrzieri de plat a dobnzilor,de rambursri,sau pierderi de creane)i pentru clieni(modificarea condiiilor de credit). Noiunea de lichiditate comport mai multe grade :

Brendea C-op.citit-pag 110

20

3.Lichiditatea redus:Lr=(Creane+Disponibiliti)/Datorii termen scurt care ma poart denumirea de rat de trezorerie. 4.Lichiditatea imediat:Li=Disponibiliti/Datorii pe termen scurt. * Rata de cretere a cifrei de afaceri: exprim evoluia cifrei de afaceri pe o perioad dat. Caf (n) Caf (n-1) RCaf = -------------------- x 100 Caf (n-1)

2.1.2 Analiza rentabiliti pe baza contului de profit i pierdere 2.1.2.1 Rentabilitatea criteriu de performan Rentabilitatea este o categorie economic ce exprim capacitatea ntreprinderii de a obine profit5.Obiectivul major al ntreprinderii este de a mri averea participanilor la viaa ntreprinderii:acionari,salariai,stat,creditori,precum i creterea valorii sale,pentru asigurarea propriei dezvoltari.Realizarea acestui obiectiv este condiionat de desfurarea unei activiti rentabile,care s permit remunerarea factorilor de producie consumai i a capitalurilor utilizate,indiferent de provenien. Orice afacere implic o investiie,consecina acesteia fiind rezultatul ateptat de investitor.Cu ct acest rezultat este mai mare ,cu att se pot forma surse noi disponibile pentru alte investiii n diverse scopuri:stimularea partenerilor,asigurarea propriei dezvoltri,crearea de rezerve.Rentabilitatea rezult din comesurarea efectelor (veniturilor),cu eforturile(cheltuielile)depuse pentru obinerea lor. Dup modul n care se realizeaz comparaia ntre efecte i eforturi,n analiza rentabilitii se utilizeaz dou serii de indicatori de evaluare:n mrimi absolute i n mrimi relative.Indicatorii exprimai n mrimi absolute se obin ca marje,sub form de diferene ntre venituri i cheltuieli,iar indicatorii exprimai n mrimi relative se obin ca rate ,prin rapoarte ntre rezultate i diverse cheltuieli sau capitaluri utilizate. Marjele prin ele nsele caracterizeaz insuficient gradul de rentabilitate al ntreprinderii,deoarece pot exista uniti foarte rentabile cu marje mici i invers,rentabiliti slabe cu marje mari.Numai ratele de rentabilitate caracterizez n mod real gradul de rentabilitate,exprimnd n modul cel mai sintetic eficena utilizrii capitalurilor. Analiza rentabilitii se realizeaz pe baza contului de rezultat,care este un cont redactat n termeni de flux,el cuprinznd ansamblul cheltuielilor i veniturilor.Diferena corespunde unui sold net:rezultatul(marja).Acesta poate fi pozitiv sau negativ,adic un beneficiu sau o pierdere.

Petrescu Silvia i Marinela Mironiuc-op.citit-pag.201

21

Prezentarea contului de rezultat este fondat pe dou concepii:dup natur i dup funcii.Prima concepie prezint contul de rezultat sub form de tabel,n debit nregistrndu-se cheltuielile,iar n credit veniturile soldul creditor sau debitor al contului indicnd beneficiul sau pierderea.A doua concepie este bazat pe o logoc a costurilor pe funcii care permite prezentarea veniturilor i a cheltuielilor n list.n conformitate cu cheltuielile imputate diverselor funciuni:producie,vnzri,finanare. Studiul permite determinarea marjelor pe cinci niveluri de rezultate:de exploatare ,curent impozabil,financiar,excepional i net contabil.Aceast concepie st la baza prezentrii contului de profit i pierderi acceptate de Standardele Internaionale de Contabilitate. O variant a acestei prezentri o constituie structurarea contului de rezultat dup variabilitatea cheltuielilor,care servete determinrii unor marje care au legtur direct cu pragul de rentabilitate i riscul economic(de exploatare). Studiul modului de determinare a rezultatului constituie preambulul analizei rentabilitii,al diagnosticului.financiar ,al analizei financiare i al evalurii ntreprinderii.Pornind de la rezultat,se definete capacitatea de autofinanare a ntreprinderii,autofinanarea i conceptul de cash-flow,care sunt la originea conceptului de flux de trezorerie,obiectiv major al analizei situaiilor financiare. Cash-flow-ul(fluxul de numerar) este foarte important pentru o ntreprindere, deoarece situaia acestuia reflect modul n care ntreprinderea respectiv i aloc fondurile pe care le mobilizeaz. Situaia fluxurilor relev exact msura n care o firm a avut sau va avea capacitatea de a-i achita datoriile la scaden i de a-i acoperii necesarul de cheltuieli pentru investiii. * Rentabilitatea: Rentabilitatea brut de exploatare =(Excedent brut de exploatare / Producia exerciiului) x 100 Rentabilitatea net de exploatare = (Rezultatul din exploatare / Cifra de afaceri) x 100 Cu ct valoarea rentabilitii este mai mare, cu att aceasta exprim o activitate mai profitabil. 2.3. Analiza riscului creditului pentru agenii economici pe baza punctajelor acordate pe clase de risc Este foarte important, alturi de aceste aspecte, analiza i evaluarea integrat a riscului de creditare. 6 Riscul de creditare este generat n principal de posibilitatea apariiei, pe parcursul derulrii contractului de credit, a unor dificulti legate de achitarea la termen a obligaiilor asumate de clienii bncii, care nu au putut fi sesizate la analiza, evaluarea i aprobarea creditelor.
6

. Roxin L.,-oper citit-pag 68

22

Banca are n vedere i organizarea distinct a activitii de evaluare a riscului de creditare, folosind n acest sens diferite metode de analiz, cu scopul de a lua msurile care se impun n vederea minimalizrii acestui risc. Analiza riscului de creditare implic n principal dou momente i anume evaluarea riscului i asumarea riscului. Activitatea de analiz i evaluare a riscului de creditare se efectueaz avndu-se n vedere n mod obligatoriu urmtoarele categorii de riscuri: riscul financiar, riscul comercial, riscul de garanie, riscul managerial i riscul de senzitivitate. n cazul agenilor economici riscul financiar (RF) reflect dificulti ce pot apare n activitatea financiar a firmei legate mai ales de achitarea la termen a obligaiilor ctre banc. Datele de referin vizate de asemenea analiza vor fi cele de la finele ultimului an, precum i din luna anterioar solicitrii creditului. Pentru societile comerciale cu activitatea mai mic de un an datele de referin sunt cele de la finele ultimului semestru i din luna anterioar solicitrii creditului. Metodele bancare utilizate pentru evaluarea deteriorrii poteniale a activitii unei firme i/sau posibilitii de faliment identific i companiile care au dat faliment. Abordarea bncilor este empiric bazat i implic identificare primilor indicatori de deteriorare. Indicatorii de deteriorare includ: banc); depirea limitelor de faciliti fr o explicaie satisfctoare; nerespectarea clauzelor limitative din contractul de credit trimiterea cu ntrziere a informaiilor financiare; inexistena planurilor i bugetelor; schimbarea cenzorilor, auditorilor sau conducerii; ncercri recente de diversifica i/sau achiziii. mutarea contului de la o banc la alta; creterea nejustificat a limitelor facilitilor financiare acordate de creditori (att furnizori ct i analizeaz semnalele de pericol sau trsturile specifice relvate n

Economistul american Argenti a sugerat c o prim cauz a deteriorrii activitii este o conducere greit. El apreciaz c toate deteriorrile materiale se vor regsi n ultim instan n situaiile financiare. Argenti consider succesiunea care are ca rezultat falimentul, ca fiind urmtoarea: Defecte Greeli 23

 Simptome Faliment Defectele, greelile i simptomele sunt clasificate de Argenti7, dup cum urmeaz: a) Defecte: * de conducere: - un director executiv autocrat; - cunotine i neechilibrri n conducerea firmei; - un consiliu de administraie pasiv, care aprob ntru totul deciziile preedintelui; - lipsa profesionitilor la nivelul mediu de conducere. * evidena contabil: - lipsa sau inadverena controlului bugetar, a planurilor de cash-flow, a sistemelor de promovare a activitii. * rspunsul la schimbri rspuns lent la schimbrile din producie, procesare, pia, calificarea personalului etc. b) Greeli: - extinderea prea mare a activitii; - structura prea riscant a capitalului; - investiii n proiecte mari. c) Simptome: - deteriorarea indicatorilor financiari - contabilitate dubl; - zvonuri, demisii de mas (de natur nefinanciar). Riscul comercial (RC) pentru persoanele juridice reprezint incertitudinea ce poate s apar la ncasarea creanelor i/sau plata furnizorilor, i va fi evaluat cu ajutorul urmtorilor indicatori: 1.Perioada medie de ncasare a creanelor (PmI.C) reprezentnd numrul mediu de zile n care se ncaseaz creanele fa de cifra de afaceri din perioada respectiv, se determin pe baza formulei: Creane PmI.C. = ---------------------- x numr de zile; Cifra de afaceri

Basno C., Dardac N-op.citit-pag 79.;

24

2.Perioada medie de plat a furnizorilor (PmPI.F.), reprezentnd numrul de zile n care sunt pltii furnizorii fa cifra de afaceri din perioada respectiv, se determin pe baza formulei:

Furnizori nepltii PmP.F. = -------------------------- x numr de zile. Cifra de afaceri Evaluarea riscului pe baza indicatorilor calculai se face potrivit relaiilor ce urmeaz: PmI.C. > PmP.F. risc mare; PmI.C. = PmP.F. risc mediu; PmI.C < PmP.F. risc redus. Riscul de garanie (RG) , n cazul firmelor este reprezentat de posibilitatea apariiei unor dificulti legate de valorificarea bunurilor aduse n garanie n situaia n care mprumutatul nu ramburseaz creditul i nu pltete dobnzile aferente conform contractului de credite. Evaluarea riscului de garanie se face n funcie de nivelul valoric al acestora i al rapiditii posibilitilor de valorificare, considerndu-se c fiecrui grad de siguran i corespunde situaii specifice: 1. sigurana maxim: garanii necondiionate i irevocabile emise de Ministerul Finanelor pe baza mandatului Guvernului Romniei acordat prin acte normative, scrisori de garanii emise de bnci, necondiionate, bilete la ordin avalizate de bnci, cambii acceptate de tras i avalizate de bnci, gaj cu deposedare, depozite bancare n valut sau lei, precum i garanii emise de Fondul Romn de Garantare a Creditelor i Fondul Romn de Garantare a Creditului Rural; 2. sigurana medie: ipoteci asupra cldirilor cu destinaie spaii industriale, spaii comerciale, precum i asupra terenurilor din intravilan, bunuri mobile procurate din credite, cesiuni asupra creanelor din exporturi cu plata prin acreditive irevocabile emise de bnci; 3. garanii nesigure: cldiri cu destinaia de locuin, stocuri de produse agroalimentare, industriale, semifabricate, materii prime, ipoteci asupra cldirilor din zonele rurale i terenurilor din extravilan, alte garanii. Riscul managerial (RM) al firmelor este determinat de calitatea echipei de conducere a firmei i va fi analizat pe baza cunoaterii directe a acesteia de ctre economistul (referentul bncii) cruia i s-a adresat cererea de credit. Evaluarea riscului managerial se va face n funcie de urmtoarele caracteristici ale echipei de conducere: a) b) este (nu este)calificat i are (nu are) experien ndelungat n domeniul n care firma i evoluia n timp a indicatorilor economico-financiari a demonstrat(nu a demonstrat) desfoar activitatea; capacitatea necesar n conducerea eficient a afacerii;

25

c) d)

calitatea relaiilor cu proprietarii (asociaii), cu salariaii, spiritul organizatoric i de echip, a avut (nu a avut relaii corespunztoare cu banca: a (nu a) efectuat operaiuni prin contul

adaptarea la schimbri; deschis, a (nu a) deschis conturi la alte bnci, a (nu a) rambursat la termen mprumuturile, a (nu a) pltit la termen dobnzile, iar cu partenerii de afaceri sunt (nu sunt) parteneri permaneni, i-a (nu i-a) pltit la timp furnizorii, dac a fost implicat n evaziuni fiscale. Riscul de senzitivitate se stabilete pe baza analizei de profil, pentru investiiile pe termen mediu i lung. Orice decizie a agenilor economici, n ceea ce privete dezvoltarea i restructurarea produciei, retehnologizarea sau modernizarea fondurilor fixe care poate fi pus n aplicare cu ajutorul creditelor pe termen mediu i lung, antreneaz un risc n obinerea rezultatelor estimate iniial, datorit influenei schimbrilor ce se manifest nencetat n mediul tehnic, financiar, economic, social, intern i extern. De aici, necesitatea analizei senzitivitii variantelor studiate fa de schimbrile probabile precum i a coeficientului de risc sub influena factorilor ce nu au putut fi luai n considerare n mod explicit. Asemenea schimbri se pot concretiza n: creterea preurilor materiilor prime; creterea costului echipamentului (ntre momentul elaborrii proiectului i achiziionarea creterea salariilor; creterea valorii investiiei pe parcursul realizrii sale; majorarea costurilor de producie; prelungirea nejustificat a duratei de execuie fa de prevederile proiectului existena unor calamiti, apariia sau intensificarea concurenei externe, etc.

acestuia);

n analiza senzitivitii se folosesc doi indicatori8 foarte importani: RIRB = rata de rentabilitate financiar calculat pe baza fluxului de numerar pentru varianta de baz, indicator calculat pn acum pentru toate proiectele de investiii. RIR F = rata de rentabilitate financiar calculat pe baza aceluiai flux de numerar, la care se aplic o cretere de 1% a costurilor de producie fa de venituri, ca urmare a aciunii cumulate a factorilor mai sus menionai. Coeficientul de risc fa de varianta de baz se calculeaz dup formula: RIRB - RIRF r = ------------------ x 100 RIRB
8

Dedu V.-pag115-Studii

26

Condiiile care se cer ndeplinite pentru admiterea creditului i deci pentru ca banca s-i asume riscul de senzitivitate sunt urmtoarele: RIRF s fie mai mare dect rata dobnzii aferent creditului propus spre aprobare, i apoi r < 75%. Riscul total (RT) de credite se va determina pe baza punctajelor acordate9 pe clase de risc: RT = RF + RC + RG + RM + RS (numai pentru creditele de investiii) Clase de risc: - clasa I - clasa II - clasa III 100 - 80 puncte; 79 - 65 puncte; < 65 puncte.

Clasa de risc I Societile comerciale din aceast clas au performane financiare foarte bune, fapt care permite achitarea la scaden a obligaiilor fa de banc. Se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare, iar garaniile oferite de aceti clieni ofer siguran maxim. Riscul de creditare este minim. Clasa de risc II Performanele financiare ale firmelor analizate sunt bune, dar nivelul prezent nu poate fi meninut n perspectiv. Garaniile oferite de client confer o siguran medie. Riscul de creditare este mediu, avizul favorabil va fi dat numai cu ndeplinirea unor condiii suplimentare privind indicatorii financiari i garaniile. Clasa de risc III Performanele financiare sunt sczute sau indic pierderi, nu pot fi pltite datoriile ctre banc, iar garaniile prezentate nu asigur posibiliti de tansformare rapid n lichiditi. Riscul de creditare este foarte mare. Asumarea riscului este dat de decizia privind avizarea (favorabil, nefavorabil) a creditelor fiind etapa care constituie momentul final n procedura de analiz i evaluare a riscului de creditare. Asumarea riscului de creditare presupune o procedur determinat att de ndeplinirea condiiilor prevzute n Normele de lucru ale societilor bancare, privind creditarea agenilor economici i a persoanelor fizice, ct i de diminuarea riscului, aceasta fiind rezultanta final a activitii comitetelor de credite i risc ale bncii, aa cum au fost reglementate de legea bancar nr.58/1998. ncadrarea n clasele de risc se va efectua innd cont de rezultatele (scorurile) analizei efectuate de ctre economistul serviciului/biroului de risc, care propune Comitetului de Risc n funcie de punctajul total obinut n urma analizei, acordarea avizului favorabil sau nefavorabil. Avizul favorabil poate fi propus numai pentru solicitanii de credite care se ncadreaz n clasa I de risc. Pentru solicitanii care se ncadreaz n clasa a II-a de risc, avizul favorabil poate fi propus numai cu condiia ndeplinirii unor condiii suplimentare privind nivelul indicatorilor financiari i prezentrii unor
9

Brendea C.,-oper citit-pag 64

27

garanii suplimentare. Pentru solicitanii care se ncadreaz n clasa a III-a de risc (conform scorului total) se va propune Comitetului de Risc avizul nefavorabil cu justificarea acestuia. Pe toat durata analizei, serviciul de risc din Central sau biroul de risc din sucursal trebuie s colaboreze cu serviciile de creditare, de la care vor solicita, dup caz, informaiile necesare definitivrii concluziilor, ce vor fi cuprinse n referatul de analiz i evaluare a riscului de creditare. Referatul ntocmit n dou exemplare se pred Comitetului de Risc (biroului de risc) care, n funcie de concluzii, va decide avizarea favorabil (cu sau fr condiii) sau avizarea nefavorabil, conform Normelor privind organizarea i funcionarea Comitetului de Risc din Centrala bncii i birourilor de risc din sucursale .

2.4. Prezentarea Bancii Transilvania 2.4.1 Cadrul juridic de organizare i funcionare al Bncii Transilvania

2.4.1.1 Istoric Banca Transilvania este o societate bancar romneasc cu capital mixt romn i strin, integral privat. A fost fondat la sfritul anului 1993 din iniiativa unor oameni de afaceri romni i strini iar activitatea bncii a nceput s se deruleze din luna februarie 1994, prin deschiderea sucursalei din Cluj-Napoca, dup obinerea autorizaiei definitive de funcionare din partea B.N.R. Spiritul antreprenorial al fondatorilor si a determinat consolidarea poziiei Bncii Transilvania, ntr-o prim etap, n Cluj i, ulterior, la nivel regional. Banca i-a orientat la nceput activitatea spre sectorul IMM i datorit cererii pieei, n scurt timp aceasta a nceput s se dedice i domeniului retail. n anul 1997 Banca Transilvania a devenit prima instituie bancar din Romnia, care a fost cotat la Bursa de Valori Bucuresti , ceea ce a nsemnat recunoaterea valorii sale pe pia i a transparenei aciunilor bncii. Din anul 2002, Banca Transilvania are un management modern, cu un know-how international, care a imprimat bancii un stil diferit, caracterizat prin deschidere si flexibilitate. Un alt moment important pentru banca a fost anul 2003, cand s-a schimbat identitatea de corporatie, conform noii sale misiuni. Re-branding-ul a insemnat modificarea logo-ului bancii, precum si implementarea unui concept nou, standard, privind unitatile sale. Banca Transilvania este un grup financiar romn integrat, cu activiti dedicate distinct clienilor de Corporate i Retail Banking pentru a oferi servicii de calitate, avnd o reea teritorial naional. Fiind partenerul care i ine ntotdeauna promisiunile, misiunea Bncii Transilvania este s asigure randamente superioare acionarilor, s fie responsabili fa de comunitate. Echipa Bncii Transilvania este format din peste 5000 de angajai care mprtesc cultura organizaional i valorile BT, eforturile lor fiind canalizate n jurul aceluiai obiectiv: calitatea muncii lor, pentru mulumirea clienilor. Banca Transilvania susine comunitatea i sprijin dezvoltarea acesteia, printr-o serie de sponsorizri i implicri n proiecte locale. 2.4.1.2 Identitate de corporaie

Brand-ul Banca Transilvania este reprezentat de asocierile persoanelor care interacioneaz la un moment dat cu organizaia, serviciile i produsele sale, dar - bineneles - i cu reprezentanii BT. Banca Transilvania are acum i trei sub-brand-uri: BT Caf, BT Golf Cup i Academia BT. Dintre acestea, proiectul care s-a bucurat de cel mai mare succes este BT Caf, prima cafenea bancar din Romnia. Grupul financiar Banca Transilvania deine astfel de locaii n Bucureti, Constana, Timioara, respectiv Cluj Napoca. BT Cafe este cel mai inedit 28

proiect al Grupului Financiar Banca Transilvania. Conceput a fi un mediu informal, dar i de relaxare, BT Cafe este un loc de ntalnire a oamenilor de afaceri. BT Golf Cup reprezint un turneu cu tradiie, competiie care reunete, o dat pe an, importani oameni de afaceri romni i strini, pasionai de golf. Academia BT se adreseaz n exclusivitate angajailor bncii, obiectivul fiind acela de a satisface nevoile de dezvoltare profesional a acestora. Denumirea aleas Transilvania, este un nume cu rezonan, cu semnificaii importante. Dincolo de factorul istoric, elementele definitorii sunt: seriozitatea, stabilitatea i pstrarea tradiiilor ceea ce, n cazul Bncii Transilvania, nseamn respectarea angajamentelor fa de clieni. Un motiv n plus pentru aceast denumire a fost, evident, faptul c Sediul Central al Bncii Transilvania se afl n Cluj-Napoca, n Transilvania. Logo-ul reprezint un scut i sugereaz aprare - Banca Transilvania are grij de banii i de dorinele clienilor.

Elementele siglei sunt : denumirea bncii (scris cu corp de liter special creat) scutul (semnificaii: siguran, protecie i grij) acronimele BT (cresc potenialul de difereniere a semnturii grafice) cele dou linii de la baz ale scutului - elementul recurent al identitii corporative a Bncii Transilvania

Culorile Bncii Transilvania sunt galben i negru, combinaie care formeaz unul dintre cele mai puternice contraste. Mesajul psihologic al culorilor este: galben - disticie, ncredere, cldur i negru - credibilitate, loialitate, autoritate. Banca se definete ca un grup financiar puternic, Grupul Financiar Banca Transilvania, care ofer pieei servicii integrate banking, asigurri, administarea investiiilor, finanarea consumatorilor, leasing i tranzacii mobiliare i prin intermediul subsidiarelor sale: BT Asigurri, BT Asset Management S.A.I. S.A., BT Direct, BT Leasing, BT Securities. Centrul puterii n cadrul Grupului Financiar BT l reprezint desigur Banca Transilvania, care are cote de participare de 100% sau poziii majoritare n cadrul subsidiarelor. 2.4.1.3 Locul i rolul Bncii Transilvania n cadrul sistemului bancar din Romnia Banca Transilvania este structurat pe trei linii de afaceri: retail, IMM i corporate. Astfel, banca i-a format echipe specializate i un portofoliu complex de produse i servicii, pentru a susine dezvoltarea acestor trei direcii. Are peste 750.000 de clieni, dintre care aproximativ 100.000 sunt persoane juridice. Banca Transilvania este azi una dintre cele mai importante instituii financiar bancare din Romnia, aflat n top 10 i una dintre cele mai atractive companii listate la Bursa de Valori Bucureti. Cu o cot de pia de 4,7%, Banca Transilvania este un juctor activ pe pia, devenind, datorit accelerrii implementrii strategiei de cretere, o banc recunoscut la nivel naional.

2.4.2 Activitatea de creditare la Banca Transilvania 2.4.2 .1 Politica general de creditare a Bncii Transilvania

29

Politica general de creditare a Bncii Transilvania se circumscrie principalelor obiective strategice pe care i le-a propus pentru perioada de tranziie10 la economia de pia, dintre care: diminuarea dependenei de pia financiar a resurselor de creditare prin atragerea de noi clieni cu situaie financiar bun i n mod deosebit a economiilor bneti ale populaiei, prin oferirea de faciliti pentru persoanele fizice care i depun banii la banc; perfecionatea cadrului de relaii cu clienii prin diversificarea i creterea calitii serviciilor oferite; ridicarea nivelului pregtirii profesionale a personalului bncii i, pe aceast baz, asigurarea creterii competenei i n exercitarea atribuiilor de serviciu, aprecierea fenomenelor ce apar n activitatea economico-financiar, selectarea clienilor i evaluaraea corect a posibilitilor finanaciare prezente i viitoare ale acestora; instauraea unei discipline severe n efectuarea operaiunilor bancare, creterea solicitudinii fa de clieni, asigurarea unor serviri operative i a unui comportament civilizat in relaiile cu clienii. Potrivit obiectivelor sale strategice, prin politica de creditare banca urmrete, n principal s asigure: admiterea de creditare a acelor ageni economici care desfoar activiti rentabile, dispun de o parte din fondurile necesare realizrii afacerii, realizeaz venituri suficiente pentru rambursarea la termen a creditelor i plata dobnzilor bancare, pot prezenta garaniile asiguratorii solicitate de banc, etc.; acordarea de credite pe destinaii precise (pe obiect) pe baza planurilor de afaceri i a proiectelor de investiii; creditarea preferenial a sectoarelor sprijinite de stat din fondurile speciale puse la dispoziie de la buget sau din alte surse; acordarea de credite prin mprumuturile contractate cu BIRD i BERD agenilor economici care ndeplinesc criteriile de performan prevzute n contractele ncheiate cu instituiile financiare internaionale respective; realizarea unei bnci de date care s cuprind informaii privind evoluia principalilor indicatori economici i financiari ai activitii potenialilor solicitani de credite. n condiiile creterii continuie a numrului de clieni, existenei unor elemente de instabilitate n economia de pia, banca i propune o serie de msuri pentru administrarea riscului ce i-l asum n procesul creditrii printre care:

10

Manual de creditare Banca Transilvania-pag 10

30

constituirea la nivelul centralei a unui comitet care s defineasc periodic politica de credite a bncii: sectoarele interesate pentru banc, tipurile de credite, nivele de dobnzi, perioade maxime de creditare etc;

mbuntirea activitii de creditare prin adaptarea reglementrilor din norme la realitile fiecrei perioade, cu scopul de a se asigura flexibilitate n derularea procesului de creditare i promptitudinii n servirea solicitanilor ndreptii la mprumuturi;

intensificarea activitii de ndrumare i control a unitilor teritoriale prin adaptarea tehnicilor i metodologiei de control a unitilor teritoriale prin adaptarea tehnicilor i metodologiei de control practicate de organismele internaionale de specialitate;

gestionarea creditelor neperformante de un colectiv cu atribuii exclusive n acest domeniu.

Prin politica de creditare adoptat, banca urmrete consolidarea ncrederii clienilor n disponibilitatea bncii de a-i servi cu promptitudinii i n condiii corespunztoare, precum i a bncii n posibilitile clienilor de a-i ndeplini obligaiile fa de banc la termenele stabilite. n acest context, n viitor, printre garaniile asiguratorii solicitate de banc un loc de seam l vor ocupa elementele patrimoniale i in primul rnd calitile manageriale ale conductorilor unitilor care solicit credite bancare. De asemenea, pe msura consolidrii noilor societi comerciale, restructurrii i stabilizrii economice, banca va avea posibilitatea s efectuese analize pe baz de elemente relativ stabile i s-i fundamenteze deciziile pe evoluii normale, ceea ce va conduce la diminuarea substanial a riscurilor pe care i le asum n procesul creditrii. Banca Transilvania prin strategia adoptat, va deveni o instituie modern, de mare ncredere pentru clienii si, continund s-i perfecioneze activitatea i prin folosirea experienei bncilor din ri cu economiile de pia dezvoltat, n care scop i extinde tot mai mult relaiile internaionale. 2.4.2.2 Categorii de credite acordate de banc Banca Transilvania acord, n completarea fondurilor proprii, credite pentru acoperirea cheltuielilor de producie i desfacere, achiziionarea de produse i marfuri n vederea comercializrii, efectuarea cheluielilor aferente producie din perioada urmtoare (producia neterminat) pentru unele nevoi temporare de fonduri aprute n aprovizionarea i desfacerea produselor, precum i pentru realizarea unor obiective de investiii.11 Corespunztor scopurilor pentru care sunt solocitate, banca poate acorda urmtoarele categorii de credite: a) credite pe termen scurt a cror durat de rambursare nu poate depi 12 luni;
11

Manual de creditare Banca Transilvania-pag 45

31

b) credite pe termen mediu, cu durat de rambursare ntre un an i 5 ani; c) credite pe termen lung, cu durat de rambursare de peste 5 ani. a) n categoria creditelor pe termen scurt sunt cuprinse: Credite aferente activitii curente, pentru: efectuarea aprovizionarrilor necesare realizrii produciei destinate a fi livrate la intern sau export; efectuarea celorlalte cheltuieli de produciei si de intreinere (salarii i asimilate, reparaii etc.) rentregirea fondurilor ncorporate n produse livrate, lucrri executate i servicii prestate aflate n curs de ncasare; efectuarea cheltuielilor privind achiziionarea, depozitarea, condiionarea, prelucrerea i desfacerea produselor agricole la fondul de consum sau la fondul pieii; cheltuieli pentru producia anului urmtor (producia neterminat); animale i psri, tinere i adulte i tineret de reproducie pentru valorificare; efectuarea cheltuielilor anticipate pentru revizii periodice (remont) la agenii economici care desfoar activiti sezoniere; efectuarea cheltuielilor pentru prestarea de servicii la teri; activitatea de comer, aprovizionarea cantinelor, turism i alte activiti rentabile.

Credite pentru stocuri sezoniere se acord pe baza situaiilor de stoc, n principal agenilor economici care constituie stocuri de materii prime i produse finite. Credite pentru realizarea (finalizarea) unor investiii, cu respectarea metodologiei de analiz i evaluare prevzute pentru creditele de investiii. b) Credite pe termen mediu pentru activitatea de producie agricol vegetal (nfiinarea de culturi perene i semicere, plantaii de cpuni, butai de vi i puiei de pomi) i zootehnic (animale i psri pentru producie, bovine la ngrat), precum i pentru anumite activiti n viticultur (vin i cinstilat de vin la nvechit i ampanie). c) Credite pe termen mediu i lung pentru investiii, pot fi acordate pentru: relizarea de noi capaciti i tehnologii de producii agricole, industriale, comerciale, prestri de servicii, construcii, cercetare, precum i n alte domenii, n deosebi cu caracter productiv; modernizarea capacitilor i tehnologiilor existente n scopul creterii produciei,calitii acesteia i a productivitii muncii;

32

achiziionarea de maini, utilaje, instalaii, agregate, mijloace de transport i altele, inclusiv pentru efectuarea lucrarilor de montaj (dac este cazul); nfiinarea i modernizarea plantaiilor de vii, pomi i arbutii fructiferi; achiziionarea sau trecere la turma de baz a animalelor de reproducie(bovine i ovine) i a animalelor de munc; cumprarea sau construirea de locuine i anexe gospodreti; alte investiii.

2.4.2 .3 Analiza i evaluarea creditelor

A. Analiza cererilor de credit pentru finantarile pe termen scurt: Cererile de credite primite de la agenii economici, persoane juridice , dup ce au fost nregistrate n registru se repartizeaz de directorul unitii bncii, serviciilor (birourilor) de creditarefinanarea pentru analiza ndeplinirii condiiilor de creditate i evaluare a mprumutului ce poate fi acordat unui solicitant. La primirea cererilor de credite compartimentele de creditare vor urmri ca acestea sa fie nsoite de urmtoarele documente : a) Bilanul contabil pe anul precedent, nsuit de organele fiscale, nsoit de toate anexele. b) Balana de verificarea pe luna anterioar solicitrii creditului, situaia patrimoniului i rezultatele financiare pe trimestrul expirat. c) Bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs. d) Fluxul de ncasri i pli pe perioada de creditare. e) Plan de activitate (planul afacerii) pe anul curent. f) centralizatorul devizelor tehnologice la societile (regiile autonome cu profil agricol) g) Situaia veniturilor brute realizate n anul precedent de regiile autonome indiferent de profil. h) Agenii economici care solicit credite pentru constituirea de stocuri sezoniere de produse destinate consumului propriu sau desfacerii n perioada urmtoarevor mai prezenta i: situaia micrii stocurilor-cantitativ i valoric, pe perioada de constituire; graficul de utilizare sau vnzare care va cuprinde pentru fiecare canal de valorificare: cantitile, valorile termenele de livrare (utilizare), numarul contractelor. Analiza ndeplinirii condiiilor de creditare i evaluarea creditului se efectuiaz de un economist (referent) sau de un colectiv mai larg, format din economist (referent), inginer (tehnician) i jurist, numii

33

de eful serviciului (biroului) creditare-finanare n funcie de obiectul creditului, complexitatea acestuia, garaniile asiguratorii propuse, etc. Procesul de analiz cuprinde trei faze: analiza formala; analiza de fond; evaluarea creditului.

Analiza formal urmrete prezentarea tuturor documentelor i prezenta seciune, coninutul acestora i semnarea lor de persoane autorizate legal s reprezinte unitatea, corelaia dintre diferii indicatori, dac documentele tehnice sunt ntocmite de organe (persoane) tehnice autorizate, etc. Pe baza informaiilor cuprinse n documentele prezentate i a celor de care dispune banca, economistul(referentul)bncii va purta o discuie cu solicitantul de credite, urmrind existena unor factori sau simptome de risc n activitatea acestuia. La clieni noi (solicitani aflai la nceputul activitii sau cei care au avut conturile de baz la alte bnci, etc) analiza va fi precedat de o informare documentare la sediul solicitantului n scopul cunoaterii acestuia ,urmrindu-se modul de organizare a activitii ,repartizarea responsabilitilor n cadrul firmei,structura i experiena (vechimea)n domeniul respectiv a personalului de conducere i de execuie,principalele relaii de afaceri stabilite,etc. Cu acest prilej,organele bncii vor verifica i concordana datelor cuprinse n documentele prezentate cu evidena unitii i cu raportrile efectuate ctre organele fiscale,precum i modul de organizare i conducere a evidenei contabile. La productorii agricoli individualii se va urmri existena dotrilor menionate n cererea de credite i starea acestora ,situarea gospodriei fa de fa de cile de circulaie ,modul de organizare i funcionare a asociailor fr personalitate juridic,repartizarea responsabilitilor n cadrul acestora,etc. Analiza de fond const n verificarea i interpretarea unor indicatori economici i financiari pe baza datelor din cererea de credite i situaiile financiare din dosarul de credite. Pentru agenii economici cu personalitate juridic se va determina grupa de bonitate n care acetia se ncadreaz pe baza indicatorilor financiari . Pentru agenii economici fr personalitate juridic se va determina bonitatea acestora pe baza planului de afacerii pentru care se solicit credit ,eficenei obiectelor creditate anterior,promtitudinii cu care i-au onorat datoriile ctre banc i ali creditori,precum i a calitii morale (calificarea,experiena,corectitudine etc.) Evaluarea creditelor const n determinarea i negociera cu solicitantul a volumului maxim al creditului ce poate fi acordat,a nivelului dobnzii,a termenelor de rambursare a creditului i de plat a dobnzii i eventual a comisioanelor,a garaniilor propuse i modalitilor de asigurare a acestora,precum i

34

a altor clauze care vor fi nscrise n contractul de credite. 12 Evaluarea creditului se face conform unor metodologii specifice n funcie de categoria creditului ,grupa de bonitate a solicitantului ,domeniul de activitate i obiectul creditrii. B. Analiza cererilor de credit pentru finantarile pe termen mediu si lung Investitii Cererile de credite pentru investiii trebuie s fie nsoit de documentele mentionate mai sus precum i de urmtoarele documente: a) Bilanurile contabile pe ultimii doi ani( dac agentul economic a funcionat n aceast perioad) nsuite de organele fiscale, nsoite de bilanele de verificare anuale i celelalte anexe. Pentru anul n curs se va prezenta situaia patrimoniului i rezultatele financiare pe ultimul tremestru expirat precum i balana de verificare de pe luna precedent solicitrii creditului. b) Bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs. c) Devizul general de lucrri, devizele pe obiecte, lista de utilaje i graficul de execuie. n cazul proiectelor de investiii realizate de agenii econimici aflai la nceputul activitii, care nu realizeaz veniturii pn la punerea n funciune i ca urmare, solicit perioad de graie i plata dobnzilor, se va urmrii ca dobnzile aferente creditelor pe perioada de graie i comisioanele bancare s fie incluse n devizul general. d) Studiul de fezabilitate care trebuie s cuprind cel puin elementele prevzute n formular. e) Programul de realizare a proiectelor de investiii pe formularul model i/sau Programul de realizare a investiiilor privind utilaje independente, dotrii, achiziii de animale, etc. f) Planul de finanare al proiectului. g) Proieciile veniturilor i cheltuielilor pe perioada de creditare, care sse vor ntocmi: - pentru activitatea existent (nainte de proiect); - pentru proiectul finanat; - pe total activitate (cumulat activitatea nainte cu cea dup realizarea proiectului). Productorii agricoli vor prezenta Situaia veniturilor i cheltuielilor pe perioada de creditare. h) Proiecia activelor i pasivelor pe perioada de creditare i) Fluxul de numerar al proiectului pe perioada de creditare. Modul de organizare i de efectuare a analizei formale sunt cele prevzute la capitolul A al acestei Seciuni. Analiza de fond va cuprinde varificrile prevzute la pct. A, precum i urmrete : Existena avizelor i a acordurilor necesare; Diminuarea obiectivului fa de nivelul minim de la care investiia devine fezabil din punct de vedere tehnic;
12

Manual de creditare Banca Transilvania-pag 60

35

Soluii constructive adoptate de proiectant i oportunitatea acestora; Costul estimat al proiectului, stabilit n preuri curente(la data ntocmirii), s cuprind toate cheltuielile necesare realizrii investiiei, inclusiv capitalul circulant necesar; Existena condiiilor necesare pentru nceperea lucrrilor i realizarea acestora n perioada estimat, respectiv: acordul de principiu al constructorului(constructorilor) i furnizorilor; sursele i posibilitile de asigurare a materiilor prime, materialelor i utilajelor necesare; Existena fondurilor proprii cu care mprumutatul trebuie s contribuie la realizarea investiiei(stabilire i utilizare); Dac repartizarea execuiei lucrrilor n perioada prevzut asigur punerea n funciune la termen; Dac tehnologia de fabricaie adoptat n proict asigur realizarea parametrilor cantitativi, calitativi i sortimentali ai produciei ce se va obine; Existena pieelor de desfacere pentru producia obinut, modaliti de desfacere, preuri de vnzare, concurena etc.; Realizarea investiiei s nu creeze un impact defavorabil asupra mediului nconjurtor; Locuri de munc nou create pentru punerea n funciune a investiiei; Experiena i calitatea moral a persoanelor care conduc i respectiv administreaz patrimoniul i investiia; Garaniile prezentate s satisfaccerinele bncii i s cuprind i active personale ale managerilor pentru a-I cointeresa n folosirea eficien a mprumutului i rambursarea acestuia la termen;

Alte probleme specifice proiectului.

Analiza financiar se efectuiaz pe baza documentelor prevzute, fiind precedat de determinarea principalilor indicatori financiari i stabilirea grupei de bonitate n care se ncadreaz clientul.13 La analiza financiar se va urmri: veniturile totale anualeprevzute a se obine din vnzri, prestaii, lucrrii, comercializri, etc., pe perioada de funcionare a proiectuluis fie stabilite n preuri constante (n vigoare la data ntocmirii). Pentru ultimul an de exploatare, n acestea se cuprind i eventualele sume ce se pot obine din vnzarea cldirilor i instalaiilor care nu se vor folosi n continuare; costurile totale anuale cu bunuri i servicii(de investiii, de producie i exploatare),pe durata de funcionare a proiectului, s fie evaluate n preuri constante( n vigoare la data ntocmirii). Acestea trebuie s cuprind toate cheltuielile impuse de procesul tehnologic stabilit n proiect, n special cu
13

Manual de creditare Banca Transilvania-pag 65

36

ntreinerea i reparaiilor fondurilor fixe, amortizarea acestora avnd n vedere i uzura moral, taxele de asigurare i cu protecia mediului; Veniturile i cheltuielile stabilite de agenii economici care solicit mprumuturi trebuie susinute cu calcule analitice pe produs, elemente de cheltuieli etc.; Rata intern de rentabilitate (RIR), care exprim eficiena proiectului la nivelul investitoeului, s fie mai mare dect dodnda real bancar(rata efectiv a dobnzii minus rata inflaiei). Un proiect de investiie este considerat eficient dac RIR se situeaz peste 15%; Analiza economic a proiectului completeaz analiza financiar i se face, ndeosebi, la proiectele importante, pentru a cunoate rentabilitatea acestora la nivelul economiei naionale. Acesta elimin distorsiunile din preuri, subvenii, impozite, cauzate de politica economic a statului pentru protejarea i dezvoltarea anumitor ramuri i sectoare. La analiza economic specialitii bncii urmresc: preurile folosite n cazul unor produse exportabile s fie la nivelul celor internaionale, pentru a elimina diferenele nefavorabile de curs i influiena acestora; s fie luate n considerare i alte beneficii ale proiectului, diferite de cele financiare, dar importante pentru societate i efectele generate de acestea i anume: * efecte cuantificabile(tengibile) privind mbuntirea asistenei medicale, educaiei, activitii turistice, ameliorarea solului, combaterea polurii; * efecte necuantificabile(intangibile) privind crearea de noi locuri de munc, ridicarea gradului de calificare, mbuntirea calitii vieii; - n fluxul de venituri i cheltuieli s-a realizat o ncadrare corect a diferitelor elemente de venit i cost(impozitele i dobnzile sunt venituri pentru societate, iar subveniile sunt cheltuieli); - rata economic de rentabilitate (RER) care exprim eficiena proiectului pentru societate s fie cel puin la nivelul rentabilitii medii pe economie. Formula de calcul este identic cu cea de la RIR. La analiza financiar i economic organele bncii vor ine seama i de aceste condiii de risc i incertitudine, care pot s apar la proiecte ce se realizeaz din credite bancare i anume: schimbarea condiiilor economice n perioada de realizare sau exploatare; schimbri tehnologice rapide, produsele devenind depite i utilajele uzate moral; atitudinea exegerat de apreciere a eficienei(optimist i pesimist); erori de analiz tehnic, economic, financiar, etc.

Asemenea cauze pot duce la prelungirea duratei de execuie, nerealizarea veniturilor i depirea cheltuielilor, modificarea aportului valutar, etc., aspecte de care banca va ine seama la stabilirea nivelului creditului ce se poate acorda. Evaluarea creditelor pe termen mediu i lung pentru investiii se face pe fiecare proiect n parte pe baza documentelor i analizei prevzute la acest capitol, pct. A.

37

Volumul maxim al creditelor de care poate beneficia un solicitant(agent economic- persoan juridic sau fizic) se stabilete n funcie de procentul maxim de creditare , categoria de bonitate n care se ncadreaz, nivelul indicatorilor de eficien, precum i de garaniile acceptate de banc. 2.4.2 .3 Metodologia privind determinarea bonitii agentului economic cu personalitate juridic Bonitatea reprezint performana financiar a agenilor economici i se determin prin calcularea unor indicatori financiari pe baza datelor din formulele contabile 14, in funcie de perioada n care se determin, astfel: a) anual bilanul contabil i contul de profit i pierdere; b) semestrial situaia patrimoniului (02) i rezultete financiare(01); c) lunar balana de varificare. Formularele anuale i semestriale din care se extrag datele pentru determinarea bonitii trebuie s fie vizate de Direcia ngeneral a finanelor publice i controlul financiar de stat judeene, respectiv a municipiului Bucureti. A. Indicatorii financiari i formulele de calcul15

1. Lichiditate curent =

Active curente
Pasive curente

Active totale 2. Solvabilitate = Pasive totale

Profit net 100 Cheltuieli totale 1 1 Profit net 1 100 4. Rentabilitatea capitalului propriu = 1 Capital propriu 1 1 1 1 14 1 Brendea C- op.citit-pag78 3. Rentabilitate general =
15

. Pileag Ana-op.citit pag 67

38

Pasive totale 5. Gradul de ndatorare = Capital propriu

B. Punctajul indicatorilor Nr. crt. 1. 2. 3. Indicatori LICHIDITATEA SOLVABILITATE RATA RENTABILITII 4. GENERALE RATA RENTABILITII CAPITALULUI 5. PROPRIU GRAD DE NDATORARE NOT : Pentru clienii cu rata rentabilitii capitalului propriu negativ (pierdere) la acest indicator nu se vor acorda puncte( punctajul este zero la acest indicator). C. ncadrarea de grupe de bonitate n funcie de punctajul obinut, fiecare agent economic cu personalitate juridic va fi ncadrat ntr-una din urmtoarele grupe de bonitate astfel: Grupa I Grupa II Grupa III Grupa IV Grupa V Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere 91 -100 puncte 90 71 puncte 70 51 puncte 50 26 puncte 25 20 puncte 0 - 0.3 0,4 0,6 0,7 1 >1 >5% 4,9 % - 3 % 2,9 % - 1 % Sub 1 % 20 puncte >2:1 >2:1 > 10 % 15 puncte 2 - 1.5 : 1 2 - 1.5 : 1 9,9 % - 5% 10 puncte 1.4 - 1 : 1 1.4 - 1 : 1 4,9 % - 1 % 5 puncte Sub 1 : 1 Sub 1 : 1 Sub 1 %

100

D. Interpretarea ncadrrii pe grupe de bonitate i decizii de creditare Grupa I : EXCELENT

39

Performane

financiare

de

conducere

foarte

bune

se

prefigureaz

meninerea acestora i n perspectiv. Inexistena semnelor de nendeplinire actual sau potenial a obligaiilor fa de banc. Creditare fr restricii. Performane financiare i de conducere foarte bune sau bune, dar clientul este vulnerabil la schimbri i drept urmare se ntrevede c performanele actuale nu pot fi meninute la acelai nivel n perspectiv mai ndelungat. ntrzieri accidentale n achitarea obligaiilor fa de banc. Creditare cu unele condiii n contractul de creditare i supraveghere mai atent n comparaie cu trecutul. Grupa III : ACCEPTABIL Performane financiare i de conducere satisfctoare, dar cu o deteriorare serioas a capacitii de plat i tendine de nrutire, dac nu intervin msuri adecvate. ntrzieri repetate n achitarea fa de banc Creditarea cu precauie i numai dac banca are convingerea c prin credit se va obine efectul de prghie. Condiii suplimentare n contractul de credite i garanii suplimentare. Control i sprijin permanent din partea bnci; msuri severe n cazul nerespectrii clauzelor din contractul de creditare. Grupa IV : N ATENIE Performane financiare i de conducere reduse i cu tendina de deteriorare n viitor. Rambursarea creditelor i plata dobnzilor incert i, fr msuri speciale, chiar imposibil. Sistarea creditrii i aplicarea modalitilor juridice pentru recuperarea acestora. Reluarea creditrii numai dup prezentarea unui program de restructurare economic i de conducere nsuit de comitetul de creditare, care s prezinte garania c prin sprijin financiar. Grupa V : FALIMENT Performane financiare inexistente sau sub nivelul minim, conducere cu riscuri mari, fr tendine evidente de refacere. Achitarea obligaiilor fa de banc sistat sau sporadic i nu se ntrevd perspective de recuperare. Nu se crediteaz. Pentru obligaiile anterioare se aplic msurile juridice, inclusiv declararea de faliment. 2.4.2 .4. Dobnzile i comisioanele ce se ncaseaz de banc la creditele acordate A. Dobnzi ce se ncaseaz de banc 40

Grupa II : BUN

1. La creditele n lei pe termen scurt, mediu i lung, acordate agenilor economici, persoane fizice i juridice, banca ncaseaz o dobnd fluctuant care se stabilete de Consiliul de Administraie al bnci n funcie de evoluia costului resurselor pe piaa financiar. 1.1 Nivelul dobnzilor atabilite de Consiliul de Administraie 16 se comunic n scris unitilor teritoriale ale bncii de ctre Direcia general de contabilitate i informatic din Central. 1.2 La creditele n lei acordate pe seama fondurilor de destinaie special puse la dispoziia bncilor de la bugetul centralizat al statului, banca ncaseaz ndobnd prevzut n actele normative pe baza crora se acord creditele respective i a reglementrilor bncii date n aplicarea acestora. 2. La creditele acordate n valut, banca ncaseaz dobnda prevzut n fiecare contract de mprumut, potrivit Norme de creditare n valut, iar cele acordate din mpruluturi externe, n conformitate cu Programe speciale de mprumut. B.Comisioane ce se ncaseaz de banc 3. n funcie de serviciile oferite clienilor si, banca ncaseaz comisioanele stabilite n procente din valoarea operaiunilor efectuate sau n sume fize pentru anumite categorii de servicii. 3.1 Nivelul comisioanelor se stabilete de Consiliul de Administraie al bncii i se comunic n scris unitilor teritoriale de ctre Direcia general de contabilitate i informatic. 4. Calculul i ncasarea dobnziloa i comisioanelor bancare se face potrivit metodologiei elaborate de Direcia general de contabilitate i informatic. 5. ncasarea dobnzilor se va face cu prioritate din disponibilitile existente n conturile beneficiarilor de credite cu excepiile prevzute de lege sau direct din conturile de credite( capitalizarea dobnzilor ) ale mprumutailor care se ncadreaz n categoria celor prevzute mai sus la performanta. 5.1 n cazul mprumutailor la care, din analiza posibilitilor de rambursare a creditelor i de plat a dobnzilor, rezult decalaje mari ntre perioadele de ncasare a veniturilor i datele stabilite de banc pentru ncasarea dobnzilor, unitile bncii vor stabili, mpreun cu mprumutaii, ca acetia s plteasc dobnzile datorate direct din conturile de credite, majorndu-se corespunztor soldului acestora. Acest sistem de ncasare a dobnzilor se va aplica n mod obligatoriu i n cazul creditelor pentru investiii acordate beneficiarilor care nu au surse suficiente pentru plata integral sau parial a dobnzilor datorate n perioada de graie. 5.1.1 Stabilirea modului de plat a se va face n perioada de negociere a creditului unitile, bncii avnd obligaia de a analiza amnunit implicaiile acestuia asupra volumului creditelor i posibilitilor de plat ale mprumutului. 5.2 La creditele acordate pe baz de acte normative, din fondurile puse la dispoziia special pe care banca are obligaia s le restituie n perioadele n care se ramburseaz creditele, dpbnzile se calculeaz, evideniaz i se ncaseaz astfel:
16

Manual de creditare al Bncii Transilvania pag 80

41

5.2.1 Dobnzile calculate la perioadele stabilite de banc se nregistreaz n debitul contului decontri privind dobnzile care se ncaseaz odat cu ratele din credite prin creditul contuluivenituri din dobnzile care se ncaseaz odat cu ratele din credite. 5.2.2 ncasarea dobnzilor se va face n perioada de rambursare a creditelor, cu prioritate din veniturile reslizate prin debitarea contului de disponibiliti. 6. Dobnzile i comisioanele datorate i neachitate din lips de disponibil n conturile debitorilor se trec la restan la datele stabilite de Direcia general de contabilitate i informatic. 6.1 Dobnzile care se ncaseaz la sfarsitul fiecarei luni iar ratele la o data stabilita cu agentul economic .Aceste sume sunt trecute pe debitul contului curent si incasate in aceeasi zi daca pe cont exista disponibil sau sunt trecupe pe restanta daca nu se gaseste disponibilul necesar la sfarsit de zi. 7. Dobnzile i comisioanele constante se vor ncasa cu prioritate din orice disponibiliti i ncasri ale debitorilor, cu excepiile prevzute de lege. 2.4.2 .5 Rambursarea creditelor 1. Ealonarea la rambursarea creditelor aprobate se face n cadru termenelor maxime de rambursare, n funcie de posibilitile reale de plat a beneficiarilor determinate de specificul activitii, perioadele de realizare a veniturilor 17sau constituiri surselor pentru investiii, rezultate din programele de specialitate i bugetele de vanituri i cheltuieli prezentate. 1.1 n funcie de situaia concret a fiecrui mprumutat concretizat prin fluxul de numerar ( ncasri i pli ), banca stabilete mpreun cu acesta, sumele de rambursat i termenele la care urmeaz a se face plata( scadena), n care ne nscrie n graficul de acordare i rambursare. 1.2 Scadenele se stabilesc de comun acord cu clientul la date fixe( ziua, luna, anul) 1.3 Pentru asigurarea rambursrii la termenele stabilite a creditelor acordate persoanelor juridice, banca i va aviza n scris pe mprumutai cu 10 zile nainte de scaden. 2. Rambursarea creditelor pe termen scurt, mediu i lung att la persoanele juridice ct i cele fizice se face din sumele ncasate pentru produsele livrate, lucrrile executate i serviciile prestate, din despgubirile primite de la societile de asigurri, din sumele depuse n numerar, precum i din orice alte disponibiliti ale mprumutailor la datele prevazute n graficul de acordare i rambursare. 3. Pentru ncasarea ratelor din creditele scadente se va folosi una din urmtoarele modaliti: 3.1 nregistrarea direct n conturile de credite a ncasrilor realizate de mprumutat pn la acoperirea integral a ratelor scadente. 3.2 Depunerea numerar la caseria bnci a sumelor datorate persoanelor fizice care nu au disponibiliti suficiente n conturile deschise la banc, sau care nu au deschise asemenea conturi.
17

Manual de creditare al Bncii Transilvania pag 85

42

3.3 Virarea din conturile i / sau subconturile de disponibiliti pe baz de dispoziie de plat ntocmit de mprumutat, a sumelor pe care acesta dorete s le ramburseze. 3.3.1 n cazul creditelor rambursate cu anticipaie, banca poate aproba reconstituirea acestora la cererea mprumutailor. Rambursarea creditelor reconstituite se va face la datele prevzute n graficul de rambursare. 3.4 ncasarea ratelor (diferenelor neachitate) prin modalitile prevzute la punctele 3.1 -3.3 din orice disponibiliti existente n conturile mprumutailor sau ncasrile realizate de acetia, cu excepia celor destinate ca participare cu fonduri proprii la realizarea investiiilor finanate din credite i a sumelor pentru care au fost emise titluri executorii n baza unor documente legale. 4. n cazul lipsei de disponibiliti n conturile agenilor economici titulari de cont sau a neefecturii vrsmintelor de ctre persoane fizice (netitular de cont de disponibiliti), retele din credite ajunse la scaden rmase nerambursate, se trec la restan n ziua lucrtoare urmtoare scadenei. Trecerea la restan se efectueaz pe baz de not de contabilitate ntocmit de compartimentul de contabilitate, vizat de serviciul(biroul) de creditare. Un exemplar al notei contabile se anexeaz la dosarul de credite al mprumutantului. 4.1 n cazul agenilor economici, persoane juridice, concomitent cu trecerea la restan, se va proceda i la reducerea corespunztoare al volumului maxim al creditelor aprobate pentru luna sau lunile urmtoare. n acest sens, serviciul(biroul) de credite va opera modificrile corespunztoare n graficul de acordare i rambursare a creditelor18, aflat la compartimentul contabilitate. 4.1.1 n aceast situaie, serviciul(biroul) de creditare va analiza situaia concret a mprumutului i posibilitile reale de rambursare n perioada urmtoare, prezentnd concluziile i propunerile sale comitetului de creditare care va hotr condiiile de creditare n comtinuare a agentului economic respectiv. 4.2 Despre efectuarea operaiunii de trecere la restan a creditelor i eventual a dobnzilor, banca va ncunotiina n scris agentul economic, atenionndu-l asupra consecinelor privind majorarea dobnzilor, reducerea volumului creditelor n cazul agenilor economici persoane juridice i nceperea procedurii de valorificare a garaniilor prin executri silite, dac n urmtoarele 30 de zile nu se achit sumele datorate. 4.3 n situaia n care, dup expirarea termenului prevzut la punctul 4.2 nu se ramburseaz creditele restante i apar restane noi, se suspend temporar creditarea. La aprecierea comitetului de creditare se va informa n scris direcia general de creditare de resort din Central asupra msurii luate i a cauzelor care au determinat msura respectiv, precum i asupra posibilitii de rambursare n perioada urmtoare. 4.4 Comitetul de credite a direciei de resort din Central va analiza situaia agentului economic i va comunica sucursalei judeene respective, punctul su de vedere.

18

Manual de creditare al Bncii Transilvania-pag 80

43

5. La cererea agentului economic, n cazuri bine justificate, comitetul de creditare din sucursal poate aproba pentru creditele pe termen scurt, mediu i lung prelungirea cu pn la 60 zile a termenului de rambursare a unor rate cu meninerea nivelului de dobnzi practicat pentru creditele curente. 5.1 Prelungirea termenului de rambursare va fi aprobat numai dup efectuarea unei analize amnunite asupra situaiei economico-financiare a mprumutului, a cauzelor care au determinat lipsa de fonduri necesare rambursrii i a posibilitii de redresare a situaiei n perioada pn la rembursarea integral a creditului acordat. Concluziile analizei i propunerile argumentate vor fi prezentate comitatului de credite din sucursal ntr-un raport detaliat. 5.2 Dup apribare, noile termene de rambursare vor fi nscrise n graficul de rembursare sub semntura efului serviciului (biroului) de creditare. 6. n situaii cu totuldeosebite (calamitii naturale, fenomene conjuncturale total nefavorabile la export, restricii temporare impuse prin lege pentru activitatea de comer exterior, falimentul unor parteneri de afaceri importani etc), care reduc temporar posibilitile de rambursare ale unor credite , precum i n cazul unor schimbrii bine justificate intervenite n proiectele de investiii, comitetele de credite din unitaile bncii pot aproba reealonarea creditelor respective. 6.1 Pentru susinerea cererilor de reealonare a creditelor, solicitantul va prezenta un memoriu detaliat asupra cauzelor care au determinat situaia existent, msurile propuse pentru remediere i mijloacele folosite pentru realizarea acestora. Memoriul va fi analizat n detaliu de economistul( referentul) bncii care pe baza constatrilor, va prezenta propuneri comitetului de credite. 6.2 n cazul unor eventuale schimbrii intervenite n proiectele de investiii, organele bncii vor efectua analiza acestora potrivit metodologiei prevzute pentru proiectele noi. 6.3 n funcie pentru perioda pentru care se solicit reealonarea, schimbrile intervenite n destinaia mprumutului sau n proiectele de investiii, comitetele de credite vor hotr dac se impune, solicitarea unor garaniisuplimentare fa de cele aduse iniial i vor stabilii volumul acestora. 6.4 Pe baza concluziilor rezultate din analiza efectuat, comitetul de credite va aproba sau va propune organelor competente reealonarea mprumutului respectiv. 6.5 Dup aprobarea reealonrii, n funcie de noile termene de rembursare stabilite, se va proceda astfel: 6.5.1 Pentru reealonrile aprobate n cadrul termenului maxim de rembursare prevzut n contractul de credite, se va reface numai graficul de acordare i rembursare a creditelor. 6.5.2 Pentru reealonrile care depesc termenul maxim de ranbursare din contractul de credite, precum i n situaia n care au fost renegociate unele clauze iniiale, se va ntocmi un act adiional la contractul de creditare i un nou grafic de acordare i rambursare. 7. La creditele restante, banca percepe pn la rambursarea integral o dobnd majorat. 44

7.1 Dobnda majorat se aplic la toate creditele nerambursate la scaden, inclusiv la cele acordate n lei din fonduri cu destinaie special, fiind format din dobnda pieei practicat la creditele penteu activitate curent la care se adaug un procent de penalizare stabilit de conducerea bncii. 8. Modalitiile juridice de recuperare a creditelor restante i procedurile de executare silit a debitorilor restanieri sunt prevzute de lege.

2.5 Analiza economico-financiara a unui dosar de credit la Banca Transilvania

A.Analiza de fond 2.5.1 Date generale imprumutant mprumutat: SC DISTRY IMPRX SRL Adresa: Bucuresti, Sector 3, Str. ArgeseluI, Nr. 6, Bl.M101, Sc.B, Et.7, Ap. 81; inregitrare ONRC J40/4467/1996, CUI 768009 Telefon: 0757.080.677 Contact: Popescu Razvan Asociat unic si administrator Domeniul de activitate: Comert cu ridicata al bauturilor Cod CAEN 4634, conform Recom din 20.11.2010; Forma de constituire: SRL Drepturi de proprietate ( > 20%): Popescu Razvan asociat unic si administrator Numr de angajai: 51 (conform Bilant la 30.06.2010) Client BT existent / nou: Nou Client corporate / retail: Corporate (Cifra de afaceri 19.773.375 lei conform bilant la 30.06.2010) (Cifra de afaceri 54.912.404 lei conform bilant la 31.12.2009) 45

Recomandri privind termenii mprumutului: preluarea a doua linii de credit si un credit de investitie de la Banca Romaneasca Preluarea se va face prin acordarea unui PLAFON GLOBAL DE EXPLOATARE cu doua forme de utilizare : 1. Linie de credit in valoare de 4.000.000 lei. 2. Credit pe termen mediu in valoare de 3.500.000 lei Suma creditelor existente la BT ( in sold ): 0.00 lei Expunere totala propusa/client: 7.500.000 lei (Linie de credit in valoare de 4.000.000 lei si credit pe termen mediu in valoare de 3.500.000 lei) Detalierea facilitatilor propuse: PLAFON GLOBAL DE EXPLOATARE cu doua forme de utilizare: I.Tip credit : Linie de credit: Valoare acordata: 4.000.000 lei, prima tragere din facilitate se va face in vederea preluarii liniei de credit existenta la Banca Romaneasca in valoare de 3.000.000 ron si a preluarii partiale a liniei aflate la rambursare, avand soldul tras la data anlizei de 2.202.136 lei, (scadenta finala a celor doua Linii de Credit fiind in data de 22.02.2011). Preluarea liniilor de credit se va face conform extras de cont la zi prezentat de client la data preluarii sau a unei adrese de refinantare emisa de banca creditoare. Diferenta intre suma trasa de client si suma efectiv preluata de BT de la Banca Romaneasca, precum si dobanzile si comisioanele generate si existente in sold la ambele facilitati, urmeaza a fi achitate de catre client din surse proprii, anticipat preluarii liniilor de credit inclusiv comisioanele aferente rambursarii anticipate. . Durata liniei de credit: 12 luni. Perioada de graie (se pltete doar dobnda): nu este cazul. Costuri negociate : Dobanda: ROBOR 1M + 4% p.a. indexabila Comisioane : comision de analiza : 1% platibil in 2 rate aplicabil la valoarea contractului astfel : suma de 20.000 RON la data acordarii, diferenta de 20.000 RON in termen de 30 de zile de la data acordarii facilitatii - comision de gestiune lunara : 0,1% lunar aplicat la soldul mediu zilnic; - comision de neutilizare: 0,5% lunar aplicat la soldul neutilizat Garantii aferente creditelor propuse: conform capitol garantii din prezentul referat II.Tip credit : Credit pe termen mediu: Valoare acordata: 3.500.000 RON: - Prima tragere din facilitate se va face in vederea preluarii creditului de investii in suma de 91.667 in sold la Banca Romaneasca (scadenta finala fiind in data de 23.10.2011) ) si a diferentei neacoperite din Linia de ( credit trecuta la rambursare in suma de 2.202.136 lei, conform extras de cont la zi prezentat de client la data preluarii sau adresa de refinantare de la banca creditoare. - diferenta pana la concurenta sumei acordata de BT de 3.500.000 lei va fi folosita pentru activitatea curenta a societatii. Banca Transilvania va prelua principalul facilitatilor prezentate prin OP conditionat, conform extras de cont la zi sau adresa de refinantare. Se vor achita de catre client din surse proprii anticipat preluarii facilitatilor dobanzile si comisioanele generate si existente in sold la aceasta facilitate de la Banca Romaneasca, inclusiv comisioanele aferente rambursarii anticipate. Durata creditului: 60 luni, cu rambursari lunare egale. Perioada de graie (se pltete doar dobnda): fara 46

Costuri negociate : Dobanda: ROBOR 1M + 4%p.a indexabila Comisioane : - comision de analiza : 1% platibil in 2 rate aplicabil la valoarea contractului astfel : suma de 17.500 RON la data acordarii, diferenta de 17.500 RON in termen de 30 de zile de la data acordarii facilitatii - comision de gestiune lunara : 0,1% lunar aplicat la sold; - comision semestrial de revizie: 0,1% la soldul nerambursat. Societatea face grup (conform declaratiei de grup) cu : Popescu Razvan in calitate de asociat unic si administrator si cu Popescu Lorena in calitate de administrator. Expunere totala propusa/pe grup : Reprezentata doar de expunerea aferenta S.C. Distry Impex S.R.L. celelalte persoane din grup nu au expunere la Banca Transilvania . Garantii aferente creditului propus: conform capitol garantii din prezentul referat Categoria BT de incadrare a creditului la 30.09.2010: E (10 puncte) Categoria conform normelor BNR de provizionare la 30.06.2010 : A (84 puncte)

2.5.2 Descrierea tranzactiei In urma discutiilor avute cu conducerea societatii Distry Impex, reprezentata de Domnul Popescu Razvan in calitate de asociat unic si administrator, precum si doamna Popescu Lorena in calitate de administrator, se solicita de la Banca Transilvania Sucursala Berceni acordarea unui Plafon Global de Exploatare cu dubla utilizare, respectiv linie inie de credit in valoare de 4.000.000 lei si credit pe termen mediu in valoare de 3.500.000 lei, cu destinatia : refinantarea a doua linii in valoare totala de 5.202.136 RON si un credit de investitii in sold 91.667 EUR, facilitati existente in derulare la Banca Romaneasca. Preluarea solicitata de la Banca Romaneasca se refera la urmatoarele facilitati de credit: Linie de credit in valoare de 3.000.000 lei cu scadenta 22.02.2010, garantata cu: - ipoteca rang II - teren 600,10 mp + imobil 211,20 mp pe teren la dresa Voluntari, jud. Ilfov - ipoteca rang IV - teren 9.000 mp + imobil 2.882,77 mp pe teren la adresa Pantelimon, jud. Ilfov Linie de credit aflate la rambursare avand soldul tras la 30.11.2010 de 2.202.136 lei, cu scadenta finala 22.02.2011 garantata cu: - ipoteca rang I si III - teren 9.000 mp + imobil 2.882,77 mp pe teren la adresa Pantelimon, jud. Ilfov ipoteca rang I si II - teren 241 mp + imobil 70,02 mp pe teren la adresa Busteni, jud. Prahova - ipoteca rang I si II - teren 230 mp + imobil 46,35 mp pe teren la adresa Busteni, jud. Prahova Credit de investitii avand soldul la 30.11.2009 de 91.667 euro, cu scadenta finala 23.10.2011, garantat cu: - ipoteca rang II asupra teren intravilan 9.000 mp la adresa Pantelimon, jud.Ilfovin Compania Distry Impex S.R.L comercializeaza o gama larga de bauturi alcoolice, racoritoare, apa minerala. Firma are o echipa de 60 angajati. Distry Impex este distribuitor exclusiv pe Bucuresti pentru vinurile Cotnari si cel mai mare distribuitor al vinurilor Jidvei in Bucuresti. Pe langa distributia de vinuri are in derulare si contracte importante pentru distributia de bere si apa minerala. Relatiile cu Banca Romaneasca s-au deteriorat treptat din luna noiembrie anul trecut, moment in care Banca Romaneasca a refuzat sa-i majoreze linia de credit pentru deschiderea unei noi Divizii de Food conform 47

negocierilor anterioare, mai mult solicitandu-i sa inapoieze treptat si linia de credit avand soldul actual de 2.202.136 lei (din luna decembrie 2009 si pana in prezent s-a rambursant deja 1,5 mil RON, cate 150.000 pe luna, societatea nemaiputand sa dezvolte afacerea, avand in vedere iesirea lunara de cash). Tinand cont de faptul ca una din liniile de credit a fost pusa pe scadenta, compania nu s-a mai putut dezvolta si nu a mai avut capital de lucru suficient pentru a creste activitatea, motiv pentru care cifra de afaceri medie lunara a inregistrat o scadere cu 24% comparativ cu media cifrei de afaceri inregistrata in 2009 . Administratorul societatii, dl Popescu la intalnirile avute cu conducerea BT CRB si a Suc Berceni a explicat faptul ca in momentul de fata relatiile cu Banca Romaneasca sunt destul de incordate, in sensul ca in loc sa-i sustina cresterea prin majorarea liniei de credit, negociata si agreata la un moment dat, majorare ce l-ar fi ajutat la crearea Diviziei de Food, Banca Romaneasca a preferat sa solicite rambursarea liniei de credit, determinind nu numai scaderea activitatii in general dar si realizarea proiectului propus. Domnul Popescu a mentionat ca Cifra de Afaceri a companiei ar fi crescut cu cel putin 10-15%, chiar si in perioada de criza daca ar fi pornit aceasta noua divizie . Avand in vedere cele de mai sus, Distry Impex doreste refinantarea creditelor de la Bnca Romaneasca, precum si o infuzie suplimentara de cash pentru a dezvolta Divizia de Food inceputa pana la urma cu fonduri proprii la sfarsitul lunii august a acestui an. Prin crearea Diviziei de Food se intelege vanzarea si a altor produse alimentare decat bauturi cum ar fi: faina, ulei, bulion, alune, seminte, masline, biscuiti, ciocolate, etc. Practic din acest motiv societatea are nevoie de majorarea liniei de credit, pt. aprovizionarea si cu alte produse decat cele uzuale, pt dezvoltarea aceastei divizie. Creditul de investitie a fost contractat pentru terminarea lucrarilor la punctul de lucru situat in B-dul Obregia, nr. 128, aflat in proprietatea SC DISTRY IMPEX SRL, unde se afla depozitul si birourile. Valoarea initiala a fost de 300.000 EUR, sold actual 91.667 EUR si a fost contractat pe 3 ani de zile, scadenta finala fiind in 23.10.2011. Linia de credit a fost contractata initial in 24.10.2008, si a beneficiat de nivelul de 6,77 mil RON. Asa cum am mai precizat anul trecut o parte a acesteia a fost pusa pe scadenta, in prezent societatea figurand cu doua conturi de linie de credit una in derulare si cealalta la rambursare. Scaderea CA s-a datorat in principal faptului ca Banca Romaneasca a inceput sa isi retraga finantarea iar lipsa de cash pentru capital de lucru a impiedicat nu numai dezvoltarea in continuare a societatii dar si mentinerea CA la nivelul anului trecut, in contextul economic actual de creza, manifestat in majoritatea domeniilor de activitate. Ca si perioade bune, lunile decembrie si ianuarie dupa spusele clientului, acestea sunt cele mai bune lunin din an in acest domeniu de activitate, in special pentru vinurile spumante.

2.5.3. Istoricul i descrierea afacerii SC Distry Impex SRL s-a constituit in 1996 avandu-l ca asociat unic pe dl. Popescu Razvam, in mometul de fata compania fiind la o cifra de afaceri de aproximativ 55 mil RON la decembrie 2008 si un portofoliu de peste 1300 de clienti. Compania si-a inceput activitatea prin vanzarea in sistem en-gross, in puncte fixe situate in diverse complexe comerciale de profil din Bucuresti. Ulterior Distry Impex si-a desfaurat activitatea printr-un sediu inchiriat in Sos. Vitan-Barzesti, nr. 15A, sector 4, Bucuresti, diversificand activitatea prin introducerea unei noi laturi si anume distributia directa a bauturilor catre segmentele retail, horeca si en-gross. Astfel, s-au incheiat contracte de distributie cu producatori de marca de pe piata romaneasca precum: Cotnari, Jidvei, Astese Production (Angelli) Evolutia companiei s-a mentinut ascendenta an de an crescand atat numarul mijloacelor fixe cat si numarul angajatilor companiei. 48

Incepand cu anul 2003 compania a devenit lider de piata in distributia de vinuri romanesti consacrate (Cotnari, Jidvei) si vinuri spumoase (Angelli). Datorita seriozitatii si vanzarilor crescande de la an la an pe care le reusea Distry Impex, compania Cotnari SA i-a oferit posibilitatea de a semna un contract de exclusivitate in ceea ce priveste distributia de vinuri marca Cotnari in Bucuresti, lucru ce i-a ajutat foarte mult, practic devenind unic jucator in piata pentru aceste vinuri. Din 01.11.2009 firma isi desfasoara activitatea intr-un spatiu nou, investitie proprie, in B-dul Obregia, nr. 128, si are ca obiectiv pe termen mediu diversificarea gamei de produse comercializate prin introducerea produselor din gama alimentare, fapt care a demarat incepand cu luna august 2010. Construirea sediului propriu a avut drept scop respectarea reglementarilor de trafic din Bucuresti, dar mai ales imbunatatirea fluxului logistic prin asigurarea conditiilor de depozitare la standardele de calitate impuse de Uniunea Europeana. Avand in vedere ca este un depozit modern si foarte mare, unii dintre producatorii de vinuri, Cotnari si Angeli prefera sa livreze cantitati foarte mari, Antony beneficiind astfel de discount-uri si termene largi de plata. Distributia se face doar de la sediul logistic din Bdul Obregia. Este de mentionat ca este un sediu logistic modern compartimentat in doua parti (preluare marfa) si (distributie marfa). Capacitatea de incarcare si descarcare este foarte mare se pot incarca 3 TIR-uri in acelasi timp. Livrarea marfii se face prin intermediul flotei proprii de masini, iar cand cantitatea de marfa solicitata este foarte mare se decide prin contract daca se livreaza de catre Antony sau vine clientul sa incarce direct de la depozit. Furnizorii sunt reprezentati de cele mai importante nume din piata, Cotnari SA, Jitvei, Astese Production (Angelli) avand contracte incheiate in acest sens. Platile si incasarile de bonusuri sunt reglementate prin intermediul acestor contracte, dar in realitate sunt si multe intelegeri verbale mai ales in aceasta perioada de criza coroborata cu supraproductia inregistrata de producatorii de vin din toata tara.

Principalii furnizori ai societatii sunt enumerati in tabelul 1 : DENUMIRE FURNIZOR 1 Cotnari SA 2 Jidvei SRL Angelli Spumante 3 & Aperitive SRL Danni Trans Com 4 SRL VEM Dyonisos 5 Tradex SRL 6 Distrigrup SRL Tab.1 Distry Impex are relatii foarte bune cu clientii sai (peste 1300 de firme din Bucuresti si din Jud Ilfov) prin intermediul echipei de angajati (60). Nu exista un tipar al clientului Distry Impex, clientii sunt reprezentati atat de magazine de cartier, alimentare, supermarket-uri cat si de hoteluri si restaurante importante. Avand in vedere exclusivitatea pe care o are asupra vinurilor Cotanari clientii Distry Impex sunt reprezentati si de alti distribuitori din Bucuresti, care au calitate atat de client cat si de furnizor 49 % in aprovizionarile anului 2009 27,11% 21,06% 10,7% 5,26% 4,28% 3,20% PRODUSE vin vin vin spumant bere vin, bere bauturi spirtoase, apa minerala TERMEN PLATA esalonat pe masura vanzarii 65 zile 60 zile 30 zile 40 zile 30 zile MONEDA RON RON RON RON RON RON VECHIMEA COLABORARII 2000 2003 2004 1997 2000 2006

Asa cum am spus si in cazul clientilor piata de desface a Distry Impex este reprezentata de Bucuresti si Jud Ilfov, nefiind limitat prin contracte de distributie doar la diferite cartiere sau sectoare din Bucuresti cum sunt limitati alti distributori, avand astfel posibilitatea de a tria clientela. Principalii clienti ai societatii sunt enumerati in tabelul 2: DENUMIRE CLIENT 1 Michele Retail SRL 2 3 4 5 6 Maurana Prodimpex SRL Target Media International SRL Marry Cris Com Impex 2001 SRL Transcanada Com SRL Maxi Prod A&M SRL % in vinzarile anului 2009 19,30% 4,44% 3,52% 3,18% 3,16% 2,83% PRODUSE bauturi alcoolice si nealcoolice bauturi alcoolice si nealcoolice bauturi alcoolice si nealcoolice bauturi alcoolice si nealcoolice bauturi alcoolice si nealcoolice bauturi alcoolice si nealcoolice TERMEN PLATA 7 zile 30 zile 30 zile 30 zile 30 zile 30 zile MONEDA RON RON RON RON RON RON VECHIMEA COLABORARII 2007 2007 2003 2005 2005 2004

Tab. 2 Prin crearea Diviziei de Food se intelege vanzarea si a altor produse alimentare decat bauturi cum ar fi: faina, ulei, bulion, alune, seminte, masline, biscuiti, ciocolate, etc. Practic din acest motiv are nevoie de majorarea liniei de credit ca sa dezvolte aceasta divizie. Aceast nou domeniu va functiona exact la fel ca si distributia de bauturi. Se vor incheia contracte cu producatorii si se va incerca distributia exact prin intermediul clientilor pe care ii are deja Distry Impex, in special cei reprezentati de magazinele de cartier si supermarket-uri. Se doreste ca si in continuare, bineinteles si cu sprijinul financiar al bancii, sa creasca si mai mult numarul produselor comercializate atat in gama bauturi cat si in noua divizie de produse alimentare. Constituie un avantaj pentru dezvoltarea viitoare a companiei faptul ca detin deja o piata de desfacere dinamica formata din clienti stabili si cu vechime in colaborare, fapt care reduce considerabil riscurile de piata. Avand in vedere investitia in centrul logistic din Bulevardul Obregia suportata, Compania Distry Impex si-a mentinut trendul crescator de la an la an asa cum se poate observa de mai jos: Anul 2007 2008 2009 DISTRY IMPEX Cifra de Afaceri Profitul Net 32.519.123 RON 334.290 RON 39.107.615 RON 54.913.399 RON 447.059 RON 432.827 RON

2.5.4. Calificrile i experiena conducerii

50

Conducerea Societatii este asigurata de asociatul unic domnul Popescu si sotia, ambii avand functia de administratori, avand o experienta de peste 10 ani in domeniul acesta de activitate. De asemenea in structura conducerii apar si functiile de Director Financiar, dna Ionita Sorina si Directorul de Vanzari, Dl Mucuta Marian. Popescu Razvan - administrator. director general - nascut la data 28.03.1968 - 1982-1986 - Liceul ind. Mecanica Fina - 1987-1992 - Fac.de inst. pt constructii - 1992-1996 - Atmi Comservice SRL, comert en-gross bauturi, actionar 50%, administrator - 1996-prezent Distry Impex SRL, comert en-gross si en-detail bauturi si produse alimentare, actionar 100%, administrator, director general Popescu Lorena - administrator, director economic - 1983-1987 - Liceul economic - 1987-1990 - Antocorozivul SA, contabilitate - 1990-1992 - Metalurgica SA, contabilitate - 1992-1996 - Atmi Comservice SRL, comert en-gross bauturi, contabil - 1996-prezent Distry Impex SRL, comert en-gross si en-detail bauturi si produse alimentare, administrator, director economic

Ionita Sorina - Eugenia - director financiar 1978-1982 - Liceul industrial aeronautic, specializare electronist 1983-1988 - Academia de Studii Economice, Fac.economia industriei, constructiilor si transporturilor 1983-1988 - Rom Control Data SRL, electronist 1988-1992 - Rom Control Data SRL, economist, buyer / dept. import, operatiuni comerciale achizitii produse electronice din import 1993-1994 - Scop Computers SRL - sef serv import, operatiuni comerciale achizitii produse electronice din import, plasare/urmarire comenzi externe, operatiuni vamale, transporturi internationale, responsabil plati externe, urmarire/derulare situatii financiare furnizori externi 1994-2008 - Net Consulting SRL - director achizitii (import + intern), operatiuni comerciale achizitii tehnica de calcul, plasare/urmarire comenzi externe si interne, operatiuni vamale, transporturi internationale, responsabil plati externe, urmarire/derulare situatii financiare furnizori externi 2008-2009 Distry Impex SRL - director financiar, plati furnizori, incasari clienti, gestiune produse Mucuta Marian - Stelian - director vanzari 1988-1992 - Liceul teoretic 1996-1997 - Atmi Comservice SRL, comert en-gross bauturi, primitor-distribuitor 1997-1999 - Ozy Mobil Exim SRL - comert en-gross bauturi, agent comercial 1999-prezent Distry Impex SRL, comert en-gross si en-detail bauturi si produse alimentare, director vanzari, coordonare dept.vanzari / 18 agenti comerciali, urmarire achizitii marfa, livrari clienti, incasari

2.5.5. Poziia n raport cu concurena 51

Principalii concurenti ai companiei pe partea de distributie sunt: Target Media International SRL, Maxi Prod A&M SRL, Mega Distribution SRL, Energy Distrubution SRL, Prober Com SRL, Danni Trans Com SRL, Vlad Exim SRL Fata de ceilalti distribuitori de vinuri punctul forte al companiei analizate este exclusivitatea pe care o are de la unul din principalii producatori de vinuri din tara, Cotnari SA, pe piata din Bucuresti si judetul Ilfov, astfel puterea de penetrare in locatiile importante s-a marit, la fel si credibilitatea companiei in fata celorlalti producatori de vinuri a crescut. Un avantaj esential comparativ cu principalii distribuitori de bere este faptul ca nu sunt zonati pe sectoare ci actioneaza in toate sectoarele din Bucuresti cat si in judetul Ilfov, astfel clientii Distry Impex sunt atent selectati diminuand astfel considerabil riscurile de piata. Nu in ultimul rand se poate aprecia ca oferta firmei din domeniul bauturi este foarte variata iar noutatea privind introducerea si diversificarea gamei de produse alimentare ii situeaza in randul firmelor de distributie cu potential ridicat de marire a pietei de desfacere. In cadrul competitiei de pe aceasta piata punctele forte ale companiei se refera la: dezvoltarea unor strategii de nisa si a serviciului de marketing, precum si prin reprezentarea exclusiva pentru anumiti producatori SC Distry Impex SRL considera ca, pentru a-si imbunatati pozitia pe piata comertului cu amanuntul de bauturi, are nevoie de o finantare mai mare pentru a-si putea creste vanzarile si portofoliul de produse, implicit realizand o crestere a cotei de piata.

2.5.6. Sensibilitate macroeconomic Dupa cotele de piata, cei mai importanti producatori de vinuri sunt Murfatlar (32%), Jidvei (28,3%), Cotnari (20%), Vincon (9.5%), Cramele Recas (4%), Agroindustriala Bucium, nume cu rezonanta pentru consumatorii de vinuri din Romania. Cu siguranta, mai este loc si de alti jucatori pe piata, deoarece Registrul Viticol inregistreaza in jur de 180.000 de hectare de vita-de-vie, dintre care doar 50.000 de hectare sunt intrate in circuitul comercial. Majoritatea firmelor locale din domeniul alimentar sustin ca aceia care nu au strategie de marketing bazata pe promotii in acest an nu vor avea mari sanse de a rezista crizei. Mentinerea si evolutia ascendenta in vreme de criza inseamna bugete importante pentru a promova si a vinde mai ieftin si strategii bune. In schimb, toti procesatorii mici si medii vor disparea din piata, pentru ca nu vor face fata presiunii generate, in primul rand, de preturile mici si de valoarea scazuta a consumului (conform newsletter-ului editat de Guvernul Romaniei). In momentul de fata, distingem doua tipuri de promotii: una de disperare, in care cei care o propun nu au niciun calcul economic, ci numai nevoia de vanzari in speranta aparitiei unor miracole, si una a producatorilor calculati, ce anticipeaza evolutiile urmatoare. Promotiile se impun si in conditiile in care tendintele de consum s-au schimbat, produsele cu un pret mai mic detronandu-le pe cele scumpe in topul vanzarilor. Promotiile cu participare prin SMS sunt in continuare cel mai important mod de comunicare intre companii si consumatori, in mediul mobil (reprezentand mai mult de jumatate din bugetele de marketing mobil). In primele sase luni ale lui 2010 au fost inregistrate circa 25 de campanii de marketing cu participare prin sms, desi criza si-a facut simtite efectele si a produs si aici o scadere fata de 2009. Printre cei care au apelat la astfel de promotii s-a numarat Pepsi, Coca-Cola, Heineken, Murfatlar.

52

Alaturi de producatorii de bauturi alcoolice, promotii fac si producatorii bere sau apa minerala. Piata poate scadea, dar prioritatea tuturor ramane pastrarea cotei de piata. Promotiile te pot ajuta sa cresti. Cateva exemple de promotii Producatorii de bauturi alcoolice, bere sau apa minerala deruleaza campanii promotionale in varf de sezon ; Coniacul Unirea - acumularea de puncte la fiecare produs cumparat, care se pot transforma in premii ; Berea Ciucas - pana la 15 septembrie, a derulat o campanie in urma careia zece romani vor avea parte de un salariu mediu pe economie asigurat timp de un an ; Apemin Tusnad - promotie 5+1 pentru Tusnad carbogazosa la 1,5 litri Producatorii de vin desfasoara doua tipuri de campanii una pentru distribuitori si una pentru retail. Referindu-ne strict la piata vinurilor Suprafata europeana cultivata cu vita de vie reprezinta 45% din suprafata mondiala, iar Franta, Italia si Spania realizeaza cel mai mult din productia UE - 30% (Franta), 28.5% (Italia) si 23,2% (Spania), se arata in ultimul numar al euro newsletterului editat de Guvernul Romaniei. La nivel mondial, concurenta a crescut, Statele Unite devenind al patrulea producator de vinuri. Tarile Lumii Noi si-au crescut productia in ultimii douazeci de ani de la 1,7% la 21,4%, in detrimentul Uniunii Europene. In UE, importul de vinuri a crescut considerabil, egaland exporturile. De asemenea, potrivit sursei citate, dupa suprafata ocupata cu vita-de-vie, Romania ocupa o pozitie privilegiata in randul tarilor viticole, ocupand locul 5 in UE, dupa aderare (dupa Spania, Italia, Franta si Portugalia) si locul 9 in ierarhia mondiala (dupa Turcia, S.U.A., Iran si China). Romania a produs, in ultimii 15 ani, intre 4,5 milioane hl vin (1991) si 7,6 milioane hl (1996). in 1996 Spania producea 31 milioane hl, iar Franta 57 milioane hl. Cea mai mare parte din productia Romaneasca este vin alb, 70-75 %, iar cel rosu, intre 25 si 30%. Totusi, din productia totala de vin romanesc, ponderea celor cu denumire de origine controlata (DOC) este de 8 - 10%, restul fiind reprezentat de vinurile de calitate superioara (VS) si de vinurile de masa (VM). In ceea ce priveste consumul, daca un francez bea 48 de litri de vin pe an, un roman consuma intre 21 si 26,7 litri vin pe locuitor pe an. Romania exporta anual o cantitate de vin ce reprezinta intre 4 si 12% din productia anuala. Comparativ cu schimburile internationale care afecteaza 25-31% din productia mondiala de vin si cu tarile viticole vecine (Ungaria, Bulgaria, Republica Moldova), exportul romanesc de vin este sub posibilitati. In ultimii ani, in Romania a avut loc un proces continuu de degradare a plantatiilor viticole, determinat de intretinerea necorespunzatoare a multor plantatii, majoritatea lor detinute de producatori particulari, dar si de unele societati comerciale. Incepand cu anul acesta se acorda sprijin direct pentru cultura vitei-de-vie din soiuri nobile, prin atribuirea de bonuri valorice in suma de 200 RON/ha pentru achizitionarea de pesticide pentru combaterea bolilor si daunatorilor, precum si, in cazul soiurilor nobile destinate obtinerii vinurilor cu denumire de origine, a sumei suplimentare de 400 RON/ha, cu conditia detinerii unor suprafete mai mari de 0,1 ha si a inscrierii in registrul plantatiilor viticole. Romania urmeaza sa beneficieze, in perioada 2007-2013, de subventii primite de la UE pentru stocajul vinului, distilarea obligatorie sau voluntara a unor vinuri, valorificarea musturilor, precum si de finantari prin Fondul European pentru Agricultura si Dezvoltare Rurala. Potrivit negocierilor cu UE, suprafata romaneasca ocupata cu hibrizi producatori, care insumeaza 30.000 ha trebuie defrisata pana la sfarsitul anului 2014. UE este in proces de reforma a Politicii Agricole Comune, si deci si a sectorului de vinuri. Reforma sectorului de vinuri este o chestiune urgenta pentru UE, deoarece s-au acumulat stocuri de peste 15 mil. hl (8,4% din productia totala), iar sectorul european face fata cu greu concurentei de pe piata globala. Pentru Romania, reforma vinului este o oportunitate, prin masurile pe care le vizeaza, cum ar fi simplificarea prevederilor privind calitatea de extindere a rolului organizatiilor profesionale, alinierea la 53

practicile oenologice internationale, simplificarea si adaptarea politicii privind etichetarea. In cadrul reuniunii, reprezentantii producatorilor au apreciat ca Romania poate promova pe piata europeana mai multe soiuri de vin de calitate, precum Feteasca alba, Feteasca regala, Tamaioasa romaneasca, Grasa, Feteasca neagra, Babeasca neagra, Cadarca, Francusa, Busuioaca de Bohotin etc. Integrarea in UE inseamna foarte multe oportunitati pentru producatorii de vinuri din Romania cat si pentru marii distribuitori de vin, avand astfel posibilitatea de a gasi noi piete de desfacere. Prin urmare, valorificarea potentialului viticol de care dispune Romania, in vederea obtinerii unor avantaje competitive sustenabile pe pietele externe, impune crearea si promovarea unei identitati a vinului romanesc, care sa-l faca vizibil pe rafturile supermarketurilor din Europa, Asia sau Rusia, se arata intr-un comunicat recent al Patronatului National al Vitei si Vinului. 2.5.7 Respectarea prevederilor legale Conform declaratiei de grup pe propria raspundere a asociatului unic si administrator al societatii, SC DISTRY IMPEX SRL face grup cu: Popescu Razvan in calitate de asociat unic si administrator si cu Popescu Lorena in calitate de administrator. SC DISTRY IMPEX SRL nu are relaii speciale (conform definiiei date de legile bancare romneti) cu Banca Transilvania. Nu exista incidente de plati conform consultarii CIP din data de 03.12.2010, DISTRY IMPEX nu prezinta inregistrari. Conform consultarii CRB la 02.12.2010 la luna octombrie, societatea a figurat cu un risc global de 5.706.686 lei contractat integral la Banca Romaneasca, serviciul datorieI fiind A, fara incidente in urmatoarea componenta : - credit de investitii 429.550 lei echivalent euro scadenta in 15.10.2011; - Linie de credit 3.000.000 lei scadenta 22.02.2011; - Linie de credit trecuta la scadenta 2.277.136 lei scadenta 22.02.2011. Conform listei riscurilor asociate, obiectul de activitatea al societatii, conform cod CAEN 4634 Comert cu ridicata al bauturilor - figureaza ca activitate cu risc scazut, acest gen de activiti au impact redus asupra mediului nconjurtor. Conform verificarii pe site-ul TMB din data de 03.12.2010, societatea DISTRY IMPEX nu apare implicata litigii, dar in calitate de debitor. Conform consultarii Client Check din data de 03.12.2010- pentru SC DISTRY IMPEX SRL, cat si cei doi administratori nu n au fost gasite inscrieri; Conform consultarii site BPI ,, Buletinul Procedurilor de insolventa in data de 03.12.2010, nu au fost gasite inscrieri pentru cele SC DISTRY IMPEX SRL; SRL Conform consultare site popriri in data de 03.12.2010 , nu au fost gasite inscrieri pt. SC DISTRY IMPEX SRL; Conform consultare site AEGRM din data de 03.12.2010 , SC DISTRY IMPEX SRL figureaza cu 5 inscrieri , din care 4 la Banca Romaneasca si una la BRD; BRD

B. Analiza financiara a companiei 2.6.1. Analiza Financiara Principalii indicatori folositi de Banca Transilvania sunt redati in Tab. 3 :

54

INDICATORI C.A Profit.Expl. Profit.Net Total Active Total Datorii curente 18.078.680 din care credite TS 4.099.187 Capitaluri proprii 972.932 Tab. 3 Comentarii Bilan Contabil

DECEMBRI DECEMBRI SEPTEMBRI E 2008 E 2009 E 2010 39.107.612 54.912.403 31.285.182 538.799 480.694 159.744 447.059 432.827 55.354 19.677.237 25.900.244 23.185.493 23.477.941 6.777.136 2.095.759 20.945.225 5.427.136 2.147.364

Activitatea firmei, la data prezentei solicitari a fost analizata pe baza documentelor prezentate de client, respectiv situatiile financiare ale anilor fiscali 2008 si 2009, ca si perioade istorice, precum si balanta de verificare intocmita la 30 septembrie 2010; Conform indicatorilor calculati in Anexa. 1 atasata acestei lucrari , indicatorii calculati, au intrunit 10 puncte, incadrand societea in categoria de bonitate E la data de 30.09.2010

Conform Tab 4 se observa urmatoarele : Rata curenta obtinuta de societate in perioada curenta analizata este de (0.74) si este la la un nivel mai scazut decat la 12.2008 (0.89) si la un nivel relativ egal cu 12.2009 (0.75). Aceste valori sunt destul de scazute si sunt influentate direct de nivelul datoriior catre furnizori (14.892.933 lei) si a creditelor bancare pe termen scurt. Gradul de indatorare al societatii este destul de ridicat dar in scadere pe parcursul perioadelor analizate de la 95% la 12.2008, la 92% la 12.2009 si 91% la 30.09.2010 datorita scaderii valorii creditelor pe termen scurt de la 6.777.136 lei la 12.2009 la 5.427.136 lei la 09.2010, dar ramanand totusi la un nivel destul de ridicat. De asemenea datoriile catre furnizori sunt si ele un factor important in evolutia acestui indicator, valoarea acestora avand o evolutie descrescatoare in ultimele 9 luni, de la 16.138.734 lei la 12.2009 pana la valoarea de 14.892.933 lei la 09.2010. Totusi ponderea datoriilor totale in cadrul total datorii si capitaluri a ramasa relativ constanta 31.12.2008 31.12.2009 30.09.2010 0.89 0.75 0.74 95% 92% 91%

Rata curenta Grad de indatorare Tab. 4

2.6.1.1. Analiza elementelor de Activ: Structura activului bilantier conform anexei 1 este urmatoarea: o 67.2% active circulante; o 32.8% active imobilizate. 55

Prin specificul activitatii desfasurate (comert) ponderea majoritara in activul bilantier o detin activele circulante (81.6% -2007, 68.4% - 2008 si 67.2 in septembrie 2010), concentrate in stocuri si creante neincasate. Activele imobilizate sunt alcatuite in marea lor majoritate din Cladiri si amenajari (in valoare de 4.696.633 lei), terenuri (in valoare de 1.673.287 lei) si mijloace de trasport (in valoare de 838.370 lei) necesare atat fortei de vanzare, cat si distibuitorilor. Activele circulante au inregistrat o crestere, de la 16.057.275 lei la 31.12.2008, la 17.720.091 lei la 31.12.2009 pentru a inregistra o scadere pana la valoarea de 15.588.559 lei la 30.09.2010. Ponderea cea mai semnificativa in total active circulante o reprezinta stocurile (10.099.919 lei la luna curenta) in crestere fata de 12.2009 (4.819.874 lei), creantele neincasate (3.568.097 lei la luna curenta), in scadere fata de 12.2009 (11.446.736 lei) si alte creante (1.524.800 lei la luna curenta din care 1.404.908 lei TVA de recuperat), in crestere fata de 12.2009 (873.356 lei). Scaderea activelor circulante la luna curenta deci se datoreaza scaderii cu preponderenta a creantelor neincasate ca urmare atat a cresterii vitezei de rotatie a clientilor cat si a scaderii volumului de activitate in anul 2010.

Alte creante in suma de 1.524.800 lei sunt alcatuite din: TVA de recuperat 1.404.908 lei si debitori diversi 119.892 lei. Soldul ct. 461 are urmatoarea componenta conform fisei de cont (tab. 5) cont 461 - detaliere sold la 30.09.2010 Nume Suma - RON BOICU ADRIAN 1.00.000 BULEANDRA CONSTANTIN 19.892.50 TOTAL: 119.892,50 Tab. 5 Soldul de numerar la data de 30.09.2010 este de 383.021 lei ca rezultat al incasarilor de la clienti, in scadere fata de 31.12.2009 (531.654 lei). Evolutia numerarului este influentata direct de scaderea cifrei de afaceri, ca urmare faptului ca acest domeniu a fost afectat de criza economica. Activele imobilizate sunt in suma de 7.596.934 LEI si cuprind: terenuri situate in Comuna Pantelimon; constructii imobil cu teren In Poiana Tapului, Prahova, Hala depozitare si corp birouri in Comuna Pantelimon, Ilfov si Statie de epurare.; echipamente specifice Motostivuitor Linde 2 buc. + Iveco daily 9 buc. + Daewoo Matiz 2 buc. + Renault Megane Clasic 1 buc. + Mazda 6 Active 1 buc. + WW Golf 2 buc. + Honda Accord 1 buc. + Audi Q7 1 buc. + BMW X5 1 buc. (tab 6) IMOBILIZARI : Simbol Solduri la cont 31.12.2008 Solduri la 31.12.2009 Solduri la 30.09.2010 Diferente Diferente 12.2008/12.2009: 12.2009/09.2010:

56

+/208 211 212 2131 2132 2133 214 267 Total Tab.6 9.502 1.699.518 571.275 5.600 60.358 1.080.797 36.197 1.050 3.464.297 11.492 1.699.518 4.729.783 5.600 63.806 2.230.055 153.004 1.050 4.894.308 11.492 1.758.311 4.729.783 5.600 63.806 1.488.140 295.752 1.050 8.353.934 1.990 0 4.158.508 0 3.448 1.149.258 116.807 0 5.430.011

+/0 58.793 0 0 0 -641.915 142.748 0 -440.374

Conform tab.7 se observa : Nivelul creantelor neincasate la luna septembrie 2010 este in scadere fata de istoric : 11.722.656 lei la 31.12.2008 ; 11.446.736 lei la 31.12.2009 ; 3.568.097 lei la 30.09.2010. Conform discutiilor cu conducerea societatii, soldul clientilor a scazut la septembrie 2010 fata de decembrie 2009 datorita compensarilor care s-au facut cu ceilalti distribuitori din piata incepand cu acest an. Este de mentionat ca soldul furnizorilor nu a scazut proportional cu soldul clientilor, datorita aprovizionarilor facute de Cotnari SA in ultima perioada. In ceea ce priveste rulajul clientilor, conform analizei BT Fin aceasta a scazut de la decembrie 2008 (cand atingea un nivel de 91 zile) la 64 zile la decembrie 2009, scazand la 31.08.2010 la 54 zile si sa datorat politicii intreprinse de Distry Impex de a minimaliza riscurile pe clienti. Ca si strategie aplicata, se livreaza cantitati mai mici, dar mai dese. La luna septembrie 2010, soldul creantelor neincasate, pe structura si vechimi era de 3.568.097,25 lei, compus in principal din clienti neincasati in valoare de 3.298.200,63 lei si clienti in litigiu in valoare de 269.896,62 lei: Societatea are in sold la septembrie 2010 peste 1.300 de clienti in afara de cei prezentati mai jos, avand solduri sub 50.000 lei. Total in sold la 30.09.2010 194,633.00 193,818.00 146,509.00 140,502.00 110,419.00 104,989.00 104,149.00 96,125.00 65,748.00 2,411,206.00 3,568.098.00 140,502.00 110,419.00 104,989.00 104,149.00 96,125.00 1,141,000.0 0 1,891,817.0 57 65,748.00 1,000,309.0 0 1,406,384.0 60-90 zile

Nume client Maxi Prod A&M SRL VEM Dyonisos Tradex SRL Sun Valedo SRL Maurana Prodimpex SRL RDN EX-Compres SRL Target Media International SRL Marry Cris Com Impex 2001 SRL Trans Canada Com Cristi Mari Prod SRL Altii Total

< 30 zile 194,633.00

30-60 zile

> 90 zile

193,818.00 146,509.00

0.00

269,897 269,897

0 Tab .7

Totodata in tabelul de mai jos sunt enumerate soldurile clientilor in litigiu cu care nu s-a ajuns la nici o intelegere pe cale amiabila, sumele urmand a fi recuperate in instanta. Diferenta de sold pana la concurenta sumei de 269.896,62 lei, inregistrata in contul 411.8 este reprezentata de clienti cu care s-au facut intelegeri de recuperare a debitelor restante esalonat in decursul unui an. Denumire Gelco Prod 98 SRL Lilimar Complex SRL N.V. Bulgarul SRL VIP '65 SRL Total Suma 14.986 9.733 13.098 12.719 50.536

Conform anexei 1 : Stocurile la luna septembrie 2010 a fost de 10.099.919 lei si au cunoscut o crestere semnificativa fata de luna decembrie 2009 (4.819.874 lei ). Acest nivel ridicat al stocurilor se datoreaza in principal contractului de exclusivitate pe care il are cu Cotnari SA si care anul acesta a avut supraproductie motiv pentru care a livrat foarte multa marfa catre Distry Impex care a acceptat sa ia marfa cu conditia sa faca plata pe masura vanzarilor. Acest lucru a dus si la o scadere a vitezei de rotatie a stocurilor de la 28 zile la 12.2009 la 66 zile la 09.2010. Conform discutiilor cu conducerea societatii, in contul 461 la 30.09.2010 (sold 119.892RON) sunt inregistrate sumele care trebuie incasate de la diferite persoane fizice (nu sunt angajati) carora le-au fost vandute mijloace de transport. Aceste sume urmeaza a fi incasate in urmatoarele 60 de zile. Referitor la TVA-ul de recuperat dna Popescu ne-a comunicat ca se va compensa cu TVA-ul de plata ce se va acumula in perioada urmatoare. 2.6.1.2. Analiza elementelor de Pasiv: Conform situatiei atasate structura pasivului bilantier este: o 90.3% datorii curente; o 0.4% datorii termen lung; o 9.3% capitaluri asociati; Conform situatiilor financiare prezentate de client : la luna septembrie 2010 soldul furnizorilor curenti este de 14.892.933 lei, in scadere cu 8% fata de soldul inregistrat la decembrie 2009 (cand atingea un nivel de 16.138.734 lei ) si este format din 14.732.108,71 lei furnizori de plata (401), 153.946 ,80 lei reprezentand soldul contului 401.1 datorii vechi la un furnizor peste 2 ani si care nu au mai fost solicitate de catre acesta (este vorba de producatorul de vinuri Stefanesti care a dat faliment), 6.795 lei furnizori de imobilizari si 82 lei furnizori facturi neplatite. rotatiile furnizorilor au variat pe parcursul perioadelor analizate, de la 106 zile la 12.2008, la 85 de zile la 12.2009, pana la valoarea de 120 zile la 09.2010; ; scaderea vitezei de rotatie a furnizorilor (85 120 zile) se datoreaza in mare parte negocierilor avute cu principalii furnizori in ceea ce priveste termenele de plata. Politica Distry Impex in aceasta perioada de criza a fost de a mari termenele de plata catre furnizori pentru a rentabiliza cat mai bine cash-ul, de asemenea termenul de plata a furnizorilor a crescut si datorita intelegerii cu Cotnari SA

58

prin care Distry Impex va plati pe masura vanzarilor din stocurile mari pe care le-a acceptat de la Cotnari. Conform situatiei ,,principalii furnizori pe vechimi prezentata de societate , soldul furnizorilor curenti inregistrat la septembrie 2010 (Tab.9) este format in principal din: Nume furnizor Cotnari SA Jidvei SRL Angelli Spumante & Aperitive SRL Senator Prodimpex SRL VEM Dyonisos Tradex SRL Distrigrup SRL Vlad Exim SRL Phil 94 Comprexim SRL Maxi Prod A&M SRL RDN EX-Compres SRL Altii Total Tab. 9 Total in sold la 30.09.2010 7,290,060.00 3,180,732.00 1,357,524.00 354,698.00 263,806.00 226,084.00 217,422.00 188,150.00 153,476.00 122,982.00 1,531,122.00 14,866,056.00 122,982.0 0 500.000 1.126.488 226,084.0 0 217,422.0 0 188,150.0 0 153,476.0 0 60,000.00 50,000.00 354,698.0 0 263,806.0 0 < 30 zile 30-60 zile 60-90 zile 3,180,732.0 0 70,000.00 1,177,524.00 > 90 zile 7,290,060.00

877.175 1.887.305

153.947 3,250,732.0 0

8,467,584.00

Furnizorii care au sold mai mare de 90 zile, Cotnari si Angelli exista intelegeri pentru astfel de termene, platile facandu-se pe masura vanzarii stocurilor. Distry Impex ne-a prezentat o adresa din partea Cotnari SA prin care se precizeaza ca platile se fac pe masura vanzarilor din stoc. Referitor la Angelli nu ni s-a prezentat o astfel de adresa, existand doar o intelegere verbala, dar dupa spusele domnului Popescu, stocul de la Angelli va fi diminuat substantial, avand in vedere ca in lunile de iarna, decembrie si ianuarie, (datorita sarbatorilor de iarna), vinurile spumante (sampania) reprezenta bautura care se vinde cel mai bine. Datoriile financiare nebancare cuprind contravaloarea a 3 contracte de leasing in derulare si reprezinta 0.4% din total Pasiv. In tab. 10 de mai jos am detaliat contractele de leasing conform balantei contabile la 30.09.2010 in baza carora societatea a achizitionat autoturisme pentru directorii de vanzari si directorul financiar. obiect contract Autoturism Mazda 6 Autoturism Volkswagen Golf (2 buc) data contract .././. 10.07.200 8 07.04.201 0 per de finantare . luni 36 luni 48 luni data inch contract .././. 10.07.2011 07.04.2014 Rata lunara (principalul) 287,32 EUR 332,20 EUR Dobanda lunara 42,56 EUR 86,20 EUR

59

Autoturism Honda Accord

25.08.201 0

48 luni

25.08.2011

247,34 EUR

34,67 EUR

Conform datelor din balanta la septembrie 2010 : Portiunea curenta a datoriei nebancare si portiunea nebancara pe TML cuprind portiunea pe termen scurt si portiunea pe TML a datoriei conform situatiei leasing-urilor pusa la dispozitie de catre societate . Creditele pe termen scurt sunt formate din cele doua Linii de Credit in derulare la Banca Romaneasca. Portiunea curenta a datoriei bancare pe TML cuprinde soldul creditului de investitii la Banca Romaneasca care urmeaza fi refinantat. Datoriile societatii catre bugetul consolidat al statului evidentiate in sold la 30.09.2010 sunt datorii curente. Capitalurile proprii au trend sensibil crescator la perioada curenta si cuprind capitalul social, profitul anului curent, pierderea neacoperita din anii precedenti si rezerve. In contul 106 s-au inregistrat rezervele constituite din profitul net al anului 2009 conform deciziei asociatului unic. Capitalurile proprii inregistreaza o crestere cu 215% in anul 2009 fata ce 2008 ca urmare a majorarii capitalului social la 12.2009. La 09.2010 capitalurile proprii au crescut cu 2.46% datorita cresterii rezervelor. Capitalurile proprii reprezinta 9.3% din Pasivul bilantier. 2.6.1.3. Analiza elementelor din contul de profit i pierdere Conform situatiilor financiare atasate : Cifra de afaceri a fluctuat pe parcursul perioadelor analizate astfel: in luna decembrie 2009 fata de decembrie 2008 cifra de afaceri lunara medie a crescut cu 40%, iar in primele 9 luni ale lui 2010 a scazut cu 24% fata de media anului 2009. CA inregistreaza o scadere datorita faptului ca Banca Romaneasca a pus pe scadenta o parte a liniei de credit, nemaiavand suficient capital de lucru pentru a creste, coroborat cu perioada de criza pe care o traverseaza Romania In contul 758 sunt inregistrate incasari din daune automobil, valoare vanzari mijloace fixe si valoarea valorificarii ambalajelor. In contul 658 sunt inregistrate amenzi, penalitati intarziere, donatii si valoarea neamortizata a mijloacelor fixe vandute; Contul 767 cuprinde discounturile primite de la furnizori. Profitul brut este direct influentat de discounturile primite de la furnizori, si avand in vedere ca acestea sunt discounturi privind activitatea comerciala, soldul conturilor 767 de la cele 3 perioade analizate au fost trecute in BT-fin la materii mrime, materiale si marfuri. SC Distry Impex SRL incaseaza bonusurile lunar, trimestrial, semestrial si anual. Mai jos (Tab.11) este o detaliere a contului 767 Denumire furnizor Cotnari SA Jidvei SRL Danni Trans SRL Angelli Spumante SRL Altii Total Tab.11 Suma 992.001 700.501 79.901 20.138 23.309 1.815.850

60

Pentru sfarsitul anului 2010 se estimeaza ca valoarea bonusurilor va fi mai mica cu aproximativ 150.000 RON fata de 2009, avand in vedere ca target-urile impuse de furnizori au fost mai mici. Se poate observa conform anexei 1 ca in anul 2009 societatea inregistreaza un EBITDA de 2.366.572 lei (in crestere fata de EBITDA de la decembrie 2008 cand atingea un nivel de 1.398.329 lei), inregistrand profit din exploatare la 12.2009 in valoare de 480.694 lei. La 30.09.2010 societatea inregistreaza o EBITDA de 1.883.739 lei (anualizat 2.511.652 lei) si un profit din exploatare in valoare de 159.744 lei (anualizat 212.992 lei ). 2.6.2 Garantii In tabelul 12 sunt prezentate garantiile aferente celor 2 credite :Plafonului Global de Explatare sub forma de Linie de credit si Credit pe Termen Mediu: % coeficient de ponderar e

BUNUL

Valoare justa (fara TVA) RON

Valoare de garantie RON

1. Teren in suprafata de 7.806,37 mp, hala de dpozitare produse alimentare preambalate, sediu administrativ P+2E 5.926.536 ron fara aflata in proprietatea Distry TVA Impex SRL. Echiv.a 1.409.000 euro 2. Teren in suprafata de 600.10 mp + constructie P+1E+M situat in Comuna Voluntari, Jud. Ilfov, Str. Erou Iancu Nicolae, nr. 2.098.436 ron fara 47G (tarla 13, parcela TVA A239/27) Echiv.a 491.000 euro 3. Teren in suprafata de 230 mp + casa de locuit 538.207,74 ron fara situat in Loc. Busteni, Jud. TVA Prahova, Str. Licurici, nr. Echiv.a 127.625,08 11, lot.1, Cart. Zamora. euro 4. Teren in suprafata de 241 mp + casa de locuit 657.010,65 ron fara situat in Loc. Busteni, Jud. TVA Prahova, Str. Licurici, nr. Echiv.a 155.796,79 11, lot.2, Cart. Zamora. euro 5. Stoc de marfa aflat in 1.974.053,07 ron fata proprietatea SC Distry TVA si fara adaos Impex SRL situat in (valoare faptica) depozitul din B-dul Obregia, nr. 128, formate din sortimente vin : Vin Grasa de Cotnari 0.7 L, Vin Francusa (5+1) 0.7 L si Vin 61

20%

4.741.229 ron fara TVA Echiv.a 1.127.200 euro

10%

1.888.592 ron fara TVA Echiv.a 441.900 euro

5%

511.297 ron fara TVA Echiv.a 121.243,83 euro

5% 60%

624.160 ron fara TVA Echiv.a 148.006,95 euro 789.621ron fata TVA si fara adaos

Tamaioasa Romaneasca (11+1) 0.7 L TOTAL GARANTII aferent PGE Necesar de garantat pentru PGE: 7.500.000 ron * (9.98% + 4%) p.a. * 3 luni = 7.762.125 ron Grad de acoperire cu garantii

8.554.899lei

7.762.125 lei 110,21%

Garantii aferente Plafonului Global de Exploatare in valoare de 7.500.000 lei - ipoteca rang inferior asupra asupra teren 7.806,37 mp + imobil 2.882,77 mp pe teren situat in B-dul Obregia, nr. 128, , Tarlaua 21, parcela 135. Imobilul a fost evaluat la valoarea de piata de 5.926.536 ron fara TVA Echiv.a 1.409.000 euro si la o valoare de garantie de 4.741.229 ron fara TVA Echiv.a 1.127.200 euro conform raportului de evaluare nr. 14/07.12.2009 realizat de evaluator intern Gheorghe Mihai. - ipoteca rang inferior asupra asupra teren in suprafata de 600.10 mp + constructie P+1E+M, suprefata t construita la sol 211.20 mp, suprafata construita desfasurata 486 mp si suprafata utile 329.54 mp situat in Comuna Voluntari, Jud. Ilfov, Str. Erou Iancu Nicolae, nr. 47G (tarla 13, parcela A239/27). Imobilul a fost evaluat la valoarea de piata de 2.098.436 ron fara TVA Echiv.a 491.000 euro si la o valoare de garantie de 1.888.592 ron fara TVA Echiv.a 441.900 euro conform raportului de evaluare nr. 9/03.12.2009 realizat de evaluator intern Gheorghe Mihai. - ipoteca rang inferior asupra asupra imobil format din teren in suprafata de 230 mp + casa de locuit t P+E+M, situat in Loc. Busteni, Jud. Prahova, Str. Licurici, nr. 11, lot.1, Cart. Zamora. Imobilul a fost evaluat la valoarea de piata de 538.207,74 ron fara TVA Echiv.a 127.625,08 euro si la o valoare de garantie de 511.297 ron fara TVA Echiv.a 121.243,83 euro conform mail atasat la dosar, primit de la Gheorghe Mihai, evaluator intern . - ipoteca rang inferior asupra asupra imobil format din teren in suprafata de 241 mp + casa de locuit t D+P+M, situat in Loc. Busteni, Jud. Prahova, Str. Licurici, nr. 11, lot.2, Cart. Zamora. Imobilul a fost evaluat la valoarea de piata de 657.010,65 ron fara TVA Echiv.a 155.796,79 euro si la o valoare de garantie de 624.160 ron fara TVA Echiv.a 148.006,95 euro conform mail atasat la dosar, primit de la Gheorghe Mihai, evaluator intern . - stoc de marfa proprietatea sc Distry Impex srl aflate in depozitul din B-dul Biruintei, nr. 128, Pantelimon, jud. Ilfov, formate din 3 sortimente vinuri : vin grasa de cotnari 0.7 l, vin francusa (5+1) 0.7 l si vin tamaioasa romaneasca (11+1) 0.7 l. Stabilirea valorii juste si a valorii de garantie s-a efectuat prin intocmirea Notei de constatare a stocurilor nr. 8340/11.12.2010 de catre Relationship Manager Sucursala Berceni. S-a luat in calculul valorii de piata nivelul faptic al stocurilor din incinta depozitului societatii la data inspectiei (11.12.2010), aceasta fiind de 1.974.053,07 lei, la care s-a aplicat un coeficient de ponderare de 60%, rezultand astfel o valoare de garantie de 789.621.228 lei. Media valorilor scriptice a ultimelor 3 luni incheiate septembrie, octombrie si noiembrie a fost de 2.168.523,03 lei. - ipotecile de rang superior sunt instituite de catre Banca Romaneasca si vor fi radiate in momentul refinantarii, devenind astfel ipoteci de rang I cele instituite de Banca Transilvania. - garantie reale mobiliare asupra incasarilor prezente si viitoare si asupra soldului contului curent deschis la BT la valoarea creditului + dobanda antecalculata pe 3 luni in proportie de 110%, respectiv de 8.538.338 lei. Contractul de garantie reala mobiliara incheiat se va inregistra la AEGRM ; - Bilet la ordin in format nou, in alb, fara protest, emis de catre SC DISTRY IMPEX SRL si avalizat de Dl. Popescu Razvan in calitate de asociat unic si administrator. - Bilet la ordin in format nou, in alb, fara protest, emis de catre SC DISTRY IMPEX SRL si avalizat de Dna. Popescu Lorena in calitate de administrator. - polita de asigurare a imobillelor aduse in garantie, incheiate la o societate de asigurare agreata de Banca, valabile pe toata perioada creditului, cesionate in favoarea BT

62

- polita de asigurare a stocurilor aduse in garantie incheiata la o societate de asigurare agreata de Banca, valabila pe toata perioada creditului, cesionata in favoarea BT.

2.6.3 Analiza riscurilor Risc de afacere: - Firma nu prezinta un risc de afacere ridicat avand in vedere ca activeaza in domeniul distributiei de bauturi alcoolice. Distry Impex comercializeaza o gama de peste 800 de produse. - Societatea are planuri de extindere a activitatii pe fiecare tip de produs Risc de industrie: - piaa pe care activeaz societatea este o piata cu potential mare de crestere, avand in vedere ca exporturile romanesti au fost foarte putin exploatate in acest domeniu Risc financiar: - EBITDA este pozitiv la toate perioadele analizate; Risc valutar: - societatea nu este influentata direct de diferentele de curs valutar datorita faptului ca nu realizeaza importuri

2.6.4 Conditiile de aprobare si utilizare a creditelor Detalierea facilitatilor propuse: PLAFON GLOBAL DE EXPLOATARE cu doua forme de utilizare: I.Tip credit : Linie de credit: Valoare acordata: 4.000.000 lei, prima tragere din facilitate se va face in vederea preluarii liniei de credit existenta la Banca Romaneasca in valoare de 3.000.000 ron si a preluarii partiale a liniei aflate la rambursare, avand soldul tras la data anlizei de 2.202.136 lei, (scadenta finala a celor doua Linii de Credit fiind in data de 22.02.2011). Preluarea liniilor de credit se va face conform extras de cont la zi prezentat de client la data preluarii sau a unei adrese de refinantare emisa de banca creditoare. Diferenta intre suma trasa de client si suma efectiv preluata de BT de la Banca Romaneasca, precum si dobanzile si comisioanele generate si existente in sold la ambele facilitati, urmeaza a fi achitate de catre client din surse proprii, anticipat preluarii liniilor de credit inclusiv comisioanele aferente rambursarii anticipate. . Durata liniei de credit: 12 luni. Perioada de graie (se pltete doar dobnda): nu este cazul. Costuri negociate : Dobanda: ROBOR 1M + 4% p.a. indexabila Comisioane : comision de analiza : 1% platibil in 2 rate aplicabil la valoarea contractului astfel : suma de 20.000 RON la data acordarii, diferenta de 20.000 RON in termen de 30 de zile de la data acordarii facilitatii - comision de gestiune lunara : 0,1% lunar aplicat la soldul mediu zilnic; - comision de neutilizare: 0,5% lunar aplicat la soldul neutilizat Garantii aferente creditelor propuse: conform capitol garantii din prezentul referat II.Tip credit : Credit pe termen mediu: Valoare acordata: 3.500.000 RON: - Prima tragere din facilitate se va face in vederea preluarii creditului de investii in suma de 91.667 in sold la Banca Romaneasca (scadenta finala fiind in data de 23.10.2011) ) si a diferentei neacoperite din Linia de (

63

credit trecuta la rambursare in suma de 2.202.136 lei, conform extras de cont la zi prezentat de client la data preluarii sau adresa de refinantare de la banca creditoare. - diferenta pana la concurenta sumei acordata de BT de 3.500.000 lei va fi folosita pentru activitatea curenta a societatii. Banca Transilvania va prelua principalul facilitatilor prezentate prin OP conditionat, conform extras de cont la zi sau adresa de refinantare. Se vor achita de catre client din surse proprii anticipat preluarii facilitatilor dobanzile si comisioanele generate si existente in sold la aceasta facilitate de la Banca Romaneasca, inclusiv comisioanele aferente rambursarii anticipate. Durata creditului: 60 luni, cu rambursari lunare egale. Perioada de graie (se pltete doar dobnda): fara Costuri negociate : Dobanda: ROBOR 1M + 4%p.a indexabila Comisioane : comision de analiza : 1% platibil in 2 rate aplicabil la valoarea contractului astfel : suma de 17.500 RON la data acordarii, diferenta de 17.500 RON in termen de 30 de zile de la data acordarii facilitatii - comision de gestiune lunara : 0,1% lunar aplicat la sold; - comision semestrial de revizie: 0,1% la soldul nerambursat. Societatea face grup (conform declaratiei de grup) cu : Popescu Razvan in calitate de asociat unic si administrator si cu Popescu Lorena in calitate de administrator. Expunere totala propusa/pe grup : Reprezentata doar de expunerea aferenta S.C. Distry Impex S.R.L. celelalte persoane din grup nu au expunere la Banca Transilvania . Garantii aferente creditului propus: imobiliare conform capitol garantii din prezentul referat. Condiii de aprobare i vrsmnt: pentru entru Plafonul Global de Exploatare acordat in suma de 7.500.000 lei. - transferul sumei in vederea preluarii facilitatilor de credit de la Banca Romaneasca se va face cu OP conditionat. OP-ul conditionat va contine urmatoarele clauze: Faptul ca Banca Romaneasca S.A va elibera: A. Adresa de radiere a ipotecilor si a tuturor interdictiilor (instrainare, grevare, dezmembrare, inchiriere si demolare, etc) instituite in favoarea Bancii Romanesti asupra imobilelor situate in: - teren 7.806,37 mp + imobil 2.882,77 mp pe teren situat in B-dul Obregia, nr. 128, , Tarlaua 21, parcela 135. 135 Imobilul este proprietatea SC DISTRY IMPEX SRL. - teren in suprafata de 600.10 mp + constructie P+1E+M, suprefata construita la sol 211.20 mp, suprafata construita desfasurata 486 mp si suprafata utile 329.54 mp situat in Comuna Voluntari, Jud. Ilfov, Str. Erou Iancu Nicolae, nr. 47G (tarla 13, parcela A239/27). Imobilul este proprietatea Popescu Razvan si Popescu Lorena . - teren in suprafata de 230 mp + casa de locuit P+E+M, situat in Loc. Busteni, Jud. Prahova, Str. Licurici, nr. 11, lot.1, Cart. Zamora. Imobilul este proprietatea Popescu Razvan si Popescu Lorena. - teren in suprafata de 241 mp + casa de locuit D+P+M, situat in Loc. Busteni, Jud. Prahova, Str. Licurici, nr. 11, lot.2, Cart. Zamora. Imobilul este proprietatea SC DISTRY IMPEX SRL. Adresele de radiere vor atesta stingerea obligatiilor de plata ale clientului S.C. DISTRY IMPEX S.R.L., cu sediul in : Bucuresti, Sector 3, Str. ArgeseluI, Nr. 6, Bl.M101, Sc.B, Et.7, Ap. 81; inregitrare ONRC J40/4467/1996, CUI 768009 , fata de banca Romaneasca. A. Va opera radierea din AEGRM a tuturor garantiilor atasate contractelor de credit, cu modificarile si completarile ulterioare incheiate cu clientul S.C. DISTRY IMPEX S.R.L., inclusiv acte aditionale aferente. B. Adresa emisa de Banca Romaneasca catre societatea de asigurari de renuntare la drepturile de despagubire rezultate din polita de asigurare a imobilelor aduse in garantie. C. Ttragerea din Plafonul Global de Exploatare utilizat pentru rambursarea facilitatilor de credit angajate la Banca Romaneasca se va face in baza unui extras de cont la zi emis de banca creditoare sau a unei adrese de refinatare. . Diferenta intre sumele trase si sumele efectiv preluate de BT precum si dobanzile si comisioanele generate si existente in sold la aceste facilitati angajate la Banca Romaneasca, urmeaza a fi 64

achitate de catre client din surse proprii, anticipat preluarii facilitatilor de credit de catre BT, inclusiv comisioanele aferente rambursarilor anticipate. . dupa constituirea ipotecilor de rang inferior in favoarea BT de catre S.C. DISTRY IMPEX S.R.L, in termen de 15 zile lucratoare de la utilizarea tragerii din Plafonul Global de Exploatare acordat de BT pentru rambursarea facilitatilor de credit angajate la Banca Romaneasca, S.C. DISTRY IMPEX S.R.L, va prezenta bancii Extrase de Carte Funciara informative din care sa rezulte radierea ipotecilor inscrise de Banca Romaneasca, inscrierea ipotecilor in favoarea BT si transformarea acestora in ipoteci de rang I .

Condiii generale de aprobare: 1. Rulaj prin Banca Transilvania: proportional cu expunerea bancara. 2. Pe toata perioada de creditare, societatea nu va inregistra restante la bugetele de stat si bugetele locale care sa depaseasca termenul legal de plata cu mai mult de 30 zile. 3. Pe toata perioada de creditare, societatea nu va inregistra restante la facilitatile angajate la BT. 4. societatea nu va contracta credite si leasinguri pe toata perioada de creditare fara acordul scris al Bancii 5. societatea nu va rambursa imprumuturile asociati si nu va retrage dividende pe toata perioada de creditare fara acordul scris al Bancii. 6. societatea va prezenta inainte de utilizare creditului dovada stingerii de la AEGRM a inscrierii privind gajul asupra stocurilor inregistrat de BRD Sucursala Unirea. 7. Neindeplinirea conditiilor 1-6 da dreptul bancii de a majora dobanda cu 2 punct procentuale .

65

CONCLUZII n ultimii ani, sistemul bancar din Romnia a cunoscut o ampl transformare, modernizare i diversificare n concordanta cu schimbrile produse n economia rii. Restructurarea lui a fost i continua sa fie o prioritate. Unul dintre rezultatele transformrilor produse pn n prezent a fost crearea unui sistem bancar modem, de inspiraie european, n paralel cu modificarea importantei pe care o au diferite instrumente i servicii financiare. Sistemul bancar din Romnia se caracterizeaz printr-un grad nalt de concentrare i segmentare. Astfel dei numrul bncilor a crescut continuu n ultimii ani, pia este dominata de cteva dintre bncile cu capital majoritar de privat. Astfel n anii 1999, 2008 -a nregistrat un vrf al activitii bancare, n condiiile meninerii inflaiei la cote relativ sczute. ncepnd cu anul 1995, s-a intrat intr-o spirala inflaionist ce a condus la declinul acestei activiti, cu efecte negative n planul economiei reale. 66

Buna funcionare a pieei de capital, n condiiile unui mediu concurenial instituionalizat ofer posibiliti superioare de obinere de dinamism. Anul 2008 a fost caracterizat de fluctuaii importante n cadrul sistemului bancar. Evoluia economiei romneti a fost marcat de inflaie, reducerea produciei i devalorizarea accentuata a monedei naionale, mai ales n ultimul trimestru. In aceste condiii, bncile au preluat o parte din ocurile manifestate n economie, fiind nevoie s modifice spectaculos dobnzile, pentru a menine o dobnd real pozitiv. n lipsa masurilor de fond s-a continuat contracararea evoluiei negative din economie i n special a inflaiei prin masuri administrative, fiscale i monetare care au afectat direct activitatea bancar n anul 1999 i au agravat procesul de decapitalizare a bncilor. Dintre aceste masuri menionm: meninerea forat a unui curs valutar leu/usd, prin aciuni intervenioniste ale BNR, n discordanta cu deficitul balanei de pli externe i cu impactul deprecierii cursului asupra creterii inflaiei; reducerea masei monetare prin blocarea disponibilitilor bneti n lei i n valut ale bncilor comerciale la BNR prin sistemul rezervelor minime obligatorii retribuite cu dobnzi modice; fiscalitatea excesiva, prin impozitarea unor venituri inexistente, cu ar fi cele rezultate din diferentele de curs la activele i pasivele n valut (altele dect cele aferente capitalului social vrsat n valut), precum i cele din dobnzi le i comisioanele calculate, dar care nu au fost efectiv ncasate; restriciile n ceea ce privete constituirea de ctre bnci din profitul brut a provizioanelor specifice de risc din activitatea de creditare, care limiteaz volumul de provizioane ce se pot realiza pe seama cheltuielilor curente indiferent de posibilitile reale de recuperare a debitelor din credite i dobnzi. Cadrul legislativ a fost mbuntit: noua lege bancar, promoveaz un sistem bancar modem adaptat la standardele internaionale i la normele Uniunii Europene. Sistemul bancar a devenit mai competitiv i ca rezultat al creterii numrului de bnci strine de renume care opereaz pe pia i utilizare a creditelor, determinnd nscrierea activitii economice pe coordonatele eficientei. Din pcate, n Romnia, activitatea bancar dei profitabila, nu este caracterizata

67

BLIOGRAFIE 1. Basno C., Dardac N., Floricel C., Moneda, credit, bnci, Editura Didactica si Pedagogica, Bucureti, 1994. 2. Basno C., Dardac N., Riscurile bancare - Cerinte prudeniale, monitorizare, Editura Didactica si Pedagogica, Bucureti. 1999. 3. Dedu V., Gestiunea bancar, Editura Didactica si Pedagogic, Bucureti, 1996 4. Banca National a Romniei 1880-1887, Editura Enciclopedic, Bucureti 1994. 5. Isaic-Maniu AL, Mitru C., Voineagu V., Statistica pentru managementul economic, Bucureti 1999 6. Raport trimestrial B.N.R. nr. IV/1998 7. Raport anual Banca Transilvania 2009 8. Revista Capital, nr. 16, 20 aprilie 2000 10. Norme interne de creditare ale Banca Transilvania 11. Legea bancar nr. 58 , 5 martie 1998, Monitorul Oficial, 23 martie 1998 (numrul 121). 68 afacerilor, Editura

12. Legea privind statutul B.N.R. nr. 101/26 mai 1998, Monitorul Oficial nr. 203 , 01 iunie 1998

69