Demonstra

JBS S.A.
Demonstraes contbeis acompanhadas do Relatrio de Reviso Especial dos Auditores Independentes

ITR - Informaes Trimestrais 30 de junho de 2009 e 2008
RELATRIO DE REVISO ESPECIAL

Ao Conselho de Administrao e Acionistas da JBS S.A.:
1. Revisamos as informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais ITR, individuais (controladora) e consolidadas da JBS S.A. (Companhia) e de suas controladas, referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2009, compreendendo os balanos patrimoniais, as demonstraes dos resultados, das mutaes do patrimnio lquido, dos fluxos de caixa, as notas explicativas e o relatrio de desempenho, elaborados sob a responsabilidade de sua Administrao. As demonstraes contbeis da empresa controlada direta Inalca JBS S.p.A. foram revisadas por outros auditores independentes. Nossa reviso com respeito ao saldo do investimento nessa empresa e ao correspondente resultado de equivalncia patrimonial, est embasada nos trabalhos daqueles auditores.
2. Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, em: (a) indagao e discusso com os administradores responsveis pelas reas Contbil, Financeira e Operacional da Companhia e de suas controladas, quanto aos principais critrios adotados na elaborao das Informaes Trimestrais; e (b) reviso das informaes e dos eventos subseqentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posio financeira e as operaes da Companhia e de suas controladas.
3. Com base em nossa reviso especial e no relatrio de reviso de outros auditores independentes, no temos conhecimento de nenhuma modificao relevante que deva ser feita nas informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais - ITR referidas no pargrafo 1, para que estejam de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais, incluindo a Instruo CVM 469/2008.
4. Conforme mencionado na nota explicativa n 2, as prticas contbeis adotadas no Brasil foram alteradas durante o exerccio de 2008 e os efeitos de sua adoo inicial somente foram contabilizados pela Companhia e por suas controladas durante o quarto trimestre de 2008 e divulgados nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008. As demonstraes dos resultados e dos fluxos de caixa, referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2008, apresentadas em conjunto com as informaes do semestre corrente, no foram ajustadas para fins de comparao, conforme facultado pelo Ofcio Circular/CVM/SNC/SEP n 02/2009.
So Paulo, 12 de agosto de 2009
BDO Trevisan Auditores Independentes CRC 2SP013439/O-5
Jos Luiz Sanches Scio-contador CRC 1SP124579/O-0
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)

Controladora
30.06.09 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa (Nota 4) Contas a receber de clientes (Nota 5) Estoques (Nota 6) Impostos a recuperar (Nota 7) Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 1.916.361 513.786 285.585 434.201 3.213 53.589 1.326.913 520.692 396.727 458.254 3.023 92.962 2.298.658 1.888.639 1.941.171 539.535 65.352 307.948 1.797.951 2.001.484 2.335.146 632.981 77.954 401.767 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores (Nota 12) Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais (Nota 14) Dividendos declarados Outros passivos circulantes
Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
260.591 1.900.295 102.441 96.416
242.318 2.080.299 69.780 12.321 122.390
1.377.565 2.411.857 379.199 281.136
1.567.868 2.780.018 312.635 12.321 272.766
TOTAL DO CIRCULANTE TOTAL DO CIRCULANTE 3.206.735 2.798.571 7.041.303 7.247.283
2.359.743
2.527.108
4.449.757
4.945.608
NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas (Nota 8) Depsitos, caues e outros Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 17) Impostos a recuperar (Nota 7) Total do Realizvel a Longo Prazo 17.284 29.292 109.257 155.833 161.433 16.930 24.275 39.147 241.785 338.041 98.662 437.791 185.272 1.059.766 455.987 100.876 506.534 65.675 1.129.072
NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 17) Proviso para contingncias (Nota 15) Dbitos com empresas ligadas (Nota 8) Dbito com terceiros para investimentos (Nota 16) Outros passivos no circulantes 2.327.507 86.145 49.891 874.607 178.090 49.125 2.570.489 74.825 48.333 200.089 38.026 3.814.513 732.332 61.298 178.090 430.811 3.191.779 907.925 57.596 200.089 504.085
TOTAL DO NO CIRCULANTE PARTICIPAO DE MINORITRIOS Permanente Investimentos em controladas (Nota 9) Outros investimentos Imobilizado (Nota 10) Intangvel (Nota 11) Diferido
3.565.365 -
2.931.762 -
5.217.044 (3.626)
4.861.474 (3.606)
4.798.622 10 2.021.209 912.299 7.732.140 7.887.973
5.372.969 10 1.866.269 944.174 8.183.422 8.425.207
4.520 4.852.604 1.873.031 1.551 6.731.706 7.791.472
5.749 5.019.454 2.165.229 1.597 7.192.029 8.321.101
PATRIMNIO LQUIDO (Nota 18) Capital social Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso 4.495.581 777.844 115.340 18.696 (619) (90.139) (147.103) 5.169.600 4.495.581 777.844 116.695 18.696 (676) 677.969 (321.201) 5.764.908 4.495.581 777.844 115.340 18.696 (619) (90.139) (147.103) 5.169.600 4.495.581 777.844 116.695 18.696 (676) 677.969 (321.201) 5.764.908
Total do Permanente
TOTAL DO NO CIRCULANTE
Prejuzos acumulados
TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL DO ATIVO
11.094.708
11.223.778
14.832.775
15.568.384
TOTAL DO PASSIVO
11.094.708
11.223.778
14.832.775
15.568.384
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
Controladora
2009 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 2008 2009
Consolidado
2008
1.854.240 966.961 2.821.201
1.204.629 1.165.275 2.369.904
14.458.886 4.540.637 18.999.523
8.566.214 4.733.329 13.299.543
DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas (121.791) (204.370) (326.161) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido (Nota 19) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Amortizao de gio de investimentos (Nota 11) Outras (despesas) receitas (89.506) (237.904) (443.368) 153.035 1.019 (46.014) (216.626) (396.967) (61.087) (89.444) 2.764 (393.209) (809.384) (480.172) 11.282 (176.202) (669.022) (585.598) (89.444) 3.652 2.495.040 (2.032.231) 462.809 (76.197) (135.766) (211.963) 2.157.941 (1.724.598) 433.343 (224.223) (252.339) (476.562) 18.522.961 (16.907.304) 1.615.657 (150.739) (160.203) (310.942) 12.988.601 (11.784.579) 1.204.022
(616.724)
(807.374)
(1.671.483)
(1.516.614)
RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos
RENDA E (153.915) 1.462 2.512 3.974 (149.941) (149.941) (107,03) (374.031) 1.551 1.415 2.966 (371.065) (371.065) (261,60) (55.826) (58.663) (36.521) (95.184) (151.010) 1.069 (149.941) (312.592) (33.864) (25.179) (59.043) (371.635) 570 (371.065)
RESULTADO ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas PREJUZO DO PERODO Prejuzo por lote de mil aes no final do perodo - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao)
Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido (Nota 19) Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Amortizao de gio de investimentos (Nota 11) VALOR EBITDA
(153.915) 443.368 43.469 (153.035) 179.887
(374.031) 396.967 31.611 61.087 89.444 205.078
(55.826) 480.172 171.217 595.563
(312.592) 585.598 108.257 89.444 470.707
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
Controladora
2009 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 2008 2009
Consolidado
2008
982.769 549.242 1.532.011
681.089 584.144 1.265.233
7.060.483 2.434.467 9.494.950
4.617.110 2.676.912 7.294.022
DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas (53.612) (107.762) (161.374) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido (Nota 19) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Amortizao de gio de investimentos (Nota 11) Outras (despesas) receitas (48.855) (123.549) (35.762) 137.020 587 (25.412) (116.467) (392.367) 17.131 (45.131) 2.326 (177.934) (394.921) (33.590) 11.900 (96.380) (363.876) (508.796) (45.131) 4.176 1.370.637 (1.121.032) 249.605 (42.747) (73.582) (116.329) 1.148.904 (960.262) 188.642 (106.521) (133.395) (239.916) 9.255.034 (8.397.499) 857.535 (78.639) (85.847) (164.486) 7.129.536 (6.435.740) 693.796
(70.559)
(559.920)
(594.545)
(1.010.007)
RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos
RENDA E 179.046 698 (7.001) (6.303) 172.743 172.743 123,31 (371.278) 5.692 1.137 6.829 (364.449) (364.449) (256,94) 262.990 (55.534) (34.847) (90.381) 172.609 134 172.743 (316.211) (18.274) (30.128) (48.402) (364.613) 164 (364.449)
RESULTADO ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO Lucro lquido (Prejuzo) por lote de mil aes no final do perodo - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao)
Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido (Nota 19) Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Amortizao de gio de investimentos (Nota 11) VALOR EBITDA
179.046 35.762 21.598 (137.020) 99.386
(371.278) 392.367 16.220 (17.131) 45.131 65.309
262.990 33.590 87.441 384.021
(316.211) 508.796 57.250 45.131 294.966
JBS S.A. Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido para o semestre findo em 30 de junho de 2009 (Em milhares de reais)
Reserva de capital Capital social SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 Ajuste de proposta de destinao de lucros do exerccio anterior Realizao da reserva de reavaliao Aquisio de aes Ajustes de avaliao patrimonial em controladas Ajustes acumulados de converso em controladas Variao cambial de investimentos no exterior Resultado do perodo 4.495.581 gio 769.463 21.407 (13.026) Reserva de reavaliao 118.178 (2.838) -
Reservas de lucros Para Legal expanso 1.297 17.399 -
Ajustes de avaliao patrimonial (2.920) 2.301 -
Ajustes acumulados de converso 752.812 (162.463) (680.488) -
Prejuzos acumulados 2.838 (149.941)
Total 6.134.411 38.806 (13.026) 2.301 (162.463) (680.488) (149.941)
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2009
4.495.581
777.844
115.340
1.297
17.399
(619)
(90.139)
(147.103)
5.169.600
JBS S.A. Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido para o trimestre findo em 30 de junho de 2009 (Em milhares de reais)
Reserva de capital Capital social SALDOS EM 31 DE MARO DE 2009 Realizao da reserva de reavaliao Ajustes de avaliao patrimonial em controladas Ajustes acumulados de converso em controladas Variao cambial de investimentos no exterior Resultado do perodo 4.495.581 gio 777.844 Reserva de reavaliao 116.695 (1.355) -
Reservas de lucros Para Legal expanso 1.297 17.399 -
Ajustes de avaliao patrimonial (676) 57 -
Ajustes acumulados de converso 677.969 (123.061) (645.047) -
Prejuzos acumulados (321.201) 1.355 172.743
Total 5.764.908 57 (123.061) (645.047) 172.743
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2009
4.495.581
777.844
115.340
1.297
17.399
(619)
(90.139)
(147.103)
5.169.600
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa dos semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
Controladora 2009 2008 Fluxo de caixa das atividades operacionais Prejuzo do perodo Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Efeito lquido do capital de giro de empresa adquirida . Proviso para contingncias . Ajuste a valor presente de ativos e passivos (149.941) (371.065)
Consolidado 2009 (149.941) 2008 (371.065)
43.469 3.293 (153.035) 1.032 (2.512) (261.194) 1.647 (917) (518.158)
31.611 1.025 89.444 61.087 825 (1.415) 226.387 37.899 (206.604) (224.467) (57.173) 18.666 (285.554) (97.926) 160.951 -
171.217 8.498 (1.069) 2.620 36.521 (134.651) 1.018 (917) (66.704) (23.658) 273.109 (60.282) 75.027 (64.329) (457.971) 122.017 (205.994)
108.257 1.931 89.444 (570) 826 25.179 55.713 (147.353) (3.287) (240.925) (546.880) (481.046) (72.703) (384.621) (7.470) 26.183 619.780 -
Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ. e no circulantes Aumento (reduo) em dbitos com empresas ligadas Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso
(50.096) 253.925 (58.086) 110.321 (34.680) (126.509) 53.231 1.118.635 -
Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies no diferido Adies nos investimentos
748.583
(654.208)
(408.785)
(1.087.682)
(295.877) (69.609)
(161.458) (1.250) (1.689.689)
(546.395) (309)
(483.327) (1.509) (324.843)
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital e gio de subscrio Aquisio de aes de emisso prpria
(365.486)
(1.852.397)
(546.704)
(809.679)
1.394.489 (1.371.172) (13.026)
2.256.082 (913.047) 2.550.279 (127.739)
3.198.110 (2.138.004) (13.026)
2.363.229 (1.800.224) 2.550.279 (127.739)
Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo
10.291 393.388 1.522.973 1.916.361
3.765.575 1.258.970 869.784 2.128.754
1.047.080 (84.550) 7.041 2.291.617 2.298.658
2.985.545 1.088.184 1.381.703 2.469.887
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa dos trimestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
Controladora 2009 2008 Fluxo de caixa das atividades operacionais Prejuzo do perodo Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para contingncias . Ajuste a valor presente de ativos e passivos 172.743 (364.449)
Consolidado 2009 172.743 2008 (364.449)
21.598 2.542 (137.020) 534 7.001 (401.559) 1.558 (1.227) (333.830)
16.220 207 45.131 (17.131) 320 (1.137) 202.145 (118.694) (69.946) (175.788) (46.573) 2.017 (328.812) 41.197 (53.249) -
87.441 4.802 (134) 1.560 34.847 (511.548) 815 (1.227) (210.701) (194.256) 104.100 (43.563) 38.993 353.295 21.920 40.969 (123.004)
57.250 699 45.131 (164) 321 30.128 (33.398) (3.287) (267.769) (464.900) (227.242) (55.996) (384.744) (7.404) 308.826 413.535 -
Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ. e no circulantes Aumento (reduo) em dbitos com empresas ligadas Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso
(60.714) 111.142 (45.954) 38.829 18.453 2.447 1.118.635 -
Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies no diferido Adies nos investimentos
849.008
(749.848)
(12.247)
(685.694)
(177.072) (44.488)
(45.892) (1.250) (266.531)
(285.605) -
(268.067) (1.509) (28.581)
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital e gio de subscrio Aquisio de aes de emisso prpria
(221.560)
(313.673)
(285.605)
(298.157)
413.376 (451.376) -
658.410 (668.242) 819.728 (25.485)
1.877.768 (1.007.268) -
746.525 (771.252) 819.728 (25.485)
Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo
(38.000) 589.448 1.326.913 1.916.361
784.411 (279.110) 2.407.864 2.128.754
870.500 (71.941) 500.707 1.797.951 2.298.658
769.516 (214.335) 2.684.222 2.469.887
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
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Contexto operacional
A JBS S.A. (Companhia) uma empresa de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa e tem suas aes negociadas na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuro. A Companhia e suas controladas desenvolvem as seguintes atividades operacionais: a) Atividades no Brasil A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos Estados de: So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. A Companhia distribui seus produtos por meio de centros de distribuio, que esto localizados no Estado de So Paulo e um terminal de contineres para exportao na cidade de Santos. Objetivando minimizao de custos com transportes, a Companhia se utiliza de operaes prprias de transporte de bovinos para abate e de produtos destinados exportao. A controlada Mouran Alimentos Ltda. (Mouran), explora o ramo de frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, gorduras, raes e produtos derivados, atravs de uma unidade frigorfica no Estado de So Paulo. A controlada JBS Embalagens Metlicas Ltda. (JBS Embalagens), confecciona embalagens metlicas em unidade fabril no Estado de So Paulo, que so utilizadas pela Companhia. A controlada JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento), localizada nos municpios de Castilho, Estado de So Paulo e Nazrio, Estado de Gois, explora a atividade de engorda de bovinos para abate. A controlada indireta Beef Snacks do Brasil Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda. (Beef Snacks), localizada em Santo Antnio de Posse, So Paulo, explora o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne in natura no mercado interno e exportando o produto industrializado para os Estados Unidos da Amrica. b) Atividades no Exterior A Companhia possui duas controladas indiretas na Inglaterra e Egito para maximizar as vendas e distribuio dos produtos na Europa, sia e frica.
A controlada indireta JBS Argentina S.A. (JBS Argentina), localizada na Argentina, se dedica explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nas provncias de Buenos Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba. A JBS Argentina possui trs subsidirias, sendo um frigorfico abatedouro em Berezategui (Consignaciones Rurales), uma fbrica de latas localizada em Zavate (Argenvases), ambas na provncia de Buenos Aires e um frigorfico abatedouro em Crdoba (Col-car). A controlada JBS Trading USA, Inc. (JBS Trading USA) e suas subsidirias, Tupman Thurlow Co., Inc. (Tupman) e Astro Sales International, Inc. (Astro) localizadas nos Estados Unidos da Amrica vendem produtos industrializados de carne bovina, principalmente, no mercado norte-americano. A controlada indireta Jerky Snack Brands, Inc (Jerky Snack), localizada nos Estados Unidos da Amrica, industrializa e vende Meat Snacks (como Beef Jerky, Smoked Meat Sticks, Kippered Beef Steak, Meat&Cheese, Turkey Jerky e Hunter Sausage). A Companhia compra produtos do Brasil e dos Estados Unidos, vendendo principalmente nos Estados Unidos. A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Lda (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, de aves e suna. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases, na Europa, frica e sia. A JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA) abate, processa, embala e entrega carnes in natura de origem bovina e suna, com clientes nos Estados Unidos e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. A JBS USA completou em outubro de 2008 a aquisio da unidade de carne bovina do Grupo Smithfield e tambm das suas operaes de confinamento conhecidas como Five Rivers.
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JBS S.A.
A Smithfield, que foi renomeada para JBS Packerland, possui quatro plantas de abate de bovinos e uma unidade de confinamento de bovinos, e a Five Rivers, atualmente JBS Five Rivers, possui dez unidades de confinamento de bovinos. A JBS USA nos Estados Unidos opera com oito frigorficos bovinos, trs de sunos, um de carneiro, uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos, e onze confinamentos. Na Austrlia opera com dez frigorficos para bovinos e animais de pequeno porte e cinco confinamentos de bovinos, sendo que todos base de alimentao com gros, para suprir os seus frigorficos. A JBS USA divide a sua operao em dois grandes segmentos: Beef, operando o negcio de origem bovina no mercado norteamericano; e Pork, operando o negcio de origem suna no mercado norte-americano.
A Companhia detm 50% do capital social da Inalca JBS S.p.A, (Inalca JBS), que lder absoluta na Itlia, sendo uma das principais operadoras europeias no setor de processamento de carne bovina. A Inalca JBS produz e comercializa uma linha completa de carnes frescas e congeladas, embaladas a vcuo ou divididas em pores, carne enlatada, produtos prontos para consumo, hambrguer fresco e congelado, carne moda e produtos pr-cozidos. A Inalca JBS opera atravs de uma estrutura composta de seis unidades na Itlia, especializada por linha de produo e nove instalaes internacionais localizadas na Europa e na frica. Sua subsidiria integral Montana Alimentari S.p.A. (Montana) uma das principais operadoras italianas na produo, comercializao e distribuio de carnes curadas, aperitivos e produtos prontos para consumo, oferecendo mais de 230 produtos. Proprietria das marcas histricas Montana e IBIS, a Montana apresenta uma estrutura industrial de quatro unidades, especializadas por tipo de produo e localizadas em reas definidas como Denominao de Origem Protegida (D.O.P) e Indicao Geogrfica Protegida (I.G.P). A Montana tambm uma das principais operadoras no mercado italiano de carne enlatada e de produtos fatiados.
Elaborao e apresentao das demonstraes contbeis

As demonstraes contbeis individuais e consolidadas do trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2009 foram elaboradas e apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, que abrangem a legislao societria brasileira, os Pronunciamentos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC homologados pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. As prticas contbeis adotadas no Brasil foram alteradas durante 2008, de acordo com a Lei n 11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificaes introduzidas pela Medida Provisria n 449 de 3 de dezembro de 2008, e os efeitos de sua adoo inicial somente foram contabilizados pela Companhia e por suas controladas durante o quarto trimestre de 2008 e divulgados nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008. As demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2008, apresentadas em conjunto com as informaes do trimestre e semestre correntes, no foram ajustadas para fins de comparao, conforme facultado pelo Ofcio Circular CVM/SNC/SEP no. 02/2009. A seguir apresentamos os efeitos relevantes no resultado e no patrimnio lquido do trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2008, que seriam obtidos caso tivessem sido ajustados pelas prticas contbeis vigentes no trimestre e semestre atual. Efeitos no resultado e no patrimnio lquido do semestre findo em 30 de junho de 2008 Resultado do perodo Controladora Consolidado Prejuzo do perodo Variao cambial de investimentos no exterior, lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio em investimentos Lucro lquido (Prejuzo) pelas prticas vigentes em 2009 (371.065) 154.786 25.630 89.444 (101.205) (371.065) 180.416 89.444 (101.205) Patrimnio Lquido Controladora Consolidado 5.106.063 89.444 5.195.507 5.106.063 89.444 5.195.507
Efeitos no resultado e no patrimnio lquido do trimestre findo em 30 de junho de 2008 Resultado do perodo Controladora Consolidado Prejuzo do perodo Variao cambial de investimentos no exterior, lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio em investimentos Lucro lquido (Prejuzo) pelas prticas vigentes em 2009 (364.449) 200.972 18.447 45.131 (99.899) (364.449) 219.419 45.131 (99.899) Patrimnio Lquido Controladora Consolidado 5.106.063 45.131 5.151.194 5.106.063 45.131 5.151.194
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Resumo das principais prticas contbeis

a) Apurao do resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia. b) Estimativas contbeis A elaborao das demonstraes contbeis de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a Administrao se utilize de premissas e julgamentos na determinao do valor e registro de estimativas contbeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas, incluem a definio da vida til dos bens do ativo imobilizado, proviso para crditos de liquidao duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo, proviso para contingncias, valorizao de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao. c) Instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a Companhia se torna parte das disposies contratuais do instrumento. Quando um ativo ou passivo financeiro inicialmente reconhecido, registrado pelo seu valor justo, acrescido dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo ou passivo financeiro. No caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do resultado, os custos de transao so diretamente lanados no resultado do exerccio. A mensurao subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data de balano de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros em: (i) ativo e passivo mensurado ao valor justo por meio de resultado, (ii) mantido at o vencimento, (iii) emprstimos e recebveis e (iv) disponveis para venda. d) Proviso para crditos de liquidao duvidosa A proviso para crditos de liquidao duvidosa calculada com base nas perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber. e) Estoques Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio, criao ou produo, que no supera os valores de mercado ou de realizao. O custo desses estoques so reconhecidos no resultado quando so vendidos. f) Investimentos Os investimentos em empresas controladas so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. g) Imobilizado O ativo imobilizado demonstrado ao custo histrico de aquisio, acrescido de reavaliaes espontneas realizadas em diferentes datas at 31 de dezembro de 2007 para parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseadas em laudos de empresa especializada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, de acordo com a vida til econmica estimada, s taxas anuais mencionadas na nota 10. h) Intangvel O ativo intangvel demonstrado ao custo de aquisio ou formao, deduzido da amortizao. Os ativos intangveis com vida til indefinida no so amortizados. O gio fundamentado por expectativa de rentabilidade futura deixa de ser amortizado a partir de 2009 conforme orientao OCPC 02 endossada pela CVM atravs do ofcio-circular CVM/SNC/SEP n o. 01/2009. i) Reduo ao valor recupervel Os itens de ativos do imobilizado, intangvel e diferido tm o seu valor recupervel testado, no mnimo, anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. O goodwill e os ativos intangveis com vida til indefinida tm a recuperao do seu valor testada anualmente independentemente de haver indicadores de perda de valor. j) Outros ativos circulantes e no circulantes So demonstrados ao valor de custo ou realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos.
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k) Passivos circulantes e no circulantes So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais. l) Ativos e passivos contingentes Os ativos contingentes so reconhecidos somente quando h garantias reais ou decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos provveis so apenas divulgados em nota explicativa.
Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem divulgados. m) Imposto de renda e contribuio social Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes. Impostos diferidos O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos so constitudos sobre as reservas de reavaliao. O imposto de renda diferido ativo constitudo sobre os saldos de prejuzos fiscais e diferenas temporrias e a contribuio social diferida ativa constituda sobre as diferenas temporrias. n) Resultado por ao O resultado por ao apurado com base nas aes em circulao na data das demonstraes contbeis. o) Consolidao Na consolidao das demonstraes contbeis da JBS S.A. e suas controladas, so eliminadas as participaes entre as empresas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre elas. Devido inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio lquido da controladora igual ao do consolidado.
As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior so elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, so convertidas para reais pela taxa cambial correspondente na data do balano para ativos e passivos, e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e perdas decorrentes dessa converso so reconhecidos diretamente no patrimnio lquido, na conta de ajustes acumulados de converso. As prticas contbeis adotadas na Argentina e na Itlia aplicadas respectivamente na JBS Argentina e suas subsidirias e na Inalca JBS e suas subsidirias so semelhantes s adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas pela Tupman e Astro, subsidirias da JBS Trading USA, Inc. e pela Jerky Snack, localizadas nos Estados Unidos da Amrica, no diferem de forma significativa das prticas adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que so devidamente ajustadas: - Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e so ajustados para o mtodo de custo mdio de produo;
- O ativo permanente inclui R$ 584.444, relativo a ativos intangveis, fundo de comrcio e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchasing accounting), que foram ajustados reduzindo o valor do patrimnio lquido. As empresas controladas, direta ou indiretamente, includas na consolidao, so mencionadas na nota 9. p) Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetrios de longo prazo so ajustados pelo seu valor presente, e os de curto prazo, quando o efeito considerado relevante em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. O ajuste a valor presente calculado levandose em considerao os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros de mercado.
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q) Informaes complementares Com o objetivo de propiciar informaes adicionais aos usurios das demonstraes contbeis apresentada, como informao complementar, a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) para o trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2009, que tem o objetivo de demonstrar o valor da riqueza gerada pela Companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela da riqueza no distribuda.
Caixa e equivalentes de caixa

As disponibilidades e aplicaes financeiras so os itens do balano patrimonial que so apresentados na demonstrao dos fluxos de caixa como caixa e equivalentes de caixa e so assim apresentadas:
Controladora 30.06.09 31.03.09 Consolidado 30.06.09 31.03.09
Disponibilidades CDB - DI Fundos de investimentos
187.827 1.594.628 133.906 1.916.361
264.520 952.632 109.761 1.326.913
519.595 1.642.646 136.417 2.298.658
693.606 988.930 115.415 1.797.951
Os Certificados de Depsitos Bancrios - CDB-DI, com bancos de primeira linha, so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI. Os fundos de investimentos esto representados por aplicaes em fundos multi mercados, abertos a pblico qualificado.
Contas a receber de clientes

Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Ajuste a valor presente Proviso para crditos de liquidao duvidosa
464.924
476.607
1.387.707
1.520.379
36.955 9.809 4.811 9.703 (852) (11.564) 48.862 513.786
35.018 7.175 4.323 7.622 (1.031) (9.022) 44.085 520.692
408.738 56.181 25.447 42.266 (852) (30.848) 500.932 1.888.639
373.971 56.395 19.749 65.037 (958) (33.089) 481.105 2.001.484
Estoques
Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
Produtos acabados Produtos em processo Matria-prima Rebanho bovino Almoxarifado
244.270 590 323 40.402 285.585
354.270 616 323 41.518 396.727
1.254.884 127.483 46.058 282.880 229.866 1.941.171
1.606.491 136.110 60.147 275.520 256.878 2.335.146
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JBS S.A.
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Impostos a recuperar
Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
ICMS / IVA / VAT IPI PIS e COFINS IRRF Outros Ajuste a valor presente
436.433 51.665 8.172 38.017 9.956 (785) 543.458
399.885 51.659 4.143 32.655 9.947 (888) 497.401 458.254 39.147 497.401
515.627 112.187 21.470 42.041 34.267 (785) 724.807 539.535 185.272 724.807
495.915 111.731 17.327 36.745 37.826 (888) 698.656 632.981 65.675 698.656
Desmembramento: Ativo circulante Ativo no circulante
434.201 109.257 543.458
ICMS
O saldo credor de ICMS a recuperar advm da obteno de crditos por compras de matrias-primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas.
O mencionado saldo credor est em processo de fiscalizao e homologao pela Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo e a Companhia tem expectativa de recuperao integral, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem), o qual vem sendo contestado pelo Estado de So Paulo. Todavia, o procedimento adotado pela Companhia est amparado na legislao tributria vigente, conforme opinio de nossos consultores jurdicos externos e internos. PIS e COFINS Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS incidente sobre as aquisies de matrias-primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo. IRRF Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, realizvel mediante compensao com imposto de renda a pagar sobre lucros. GERAL
A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, amparadas na jurisprudncia em decises da Cmara Superior do Conselho de Contribuintes e por seus assessores jurdicos, registraram a atualizao monetria com base na SELIC dos seus crditos de PIS, COFINS e IPI a recuperar no valor de R$ 135.535. Desse total foram recebidos R$ 17.045, permanecendo um saldo de R$ 118.490.
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Transaes com partes relacionadas

Os principais saldos entre partes relacionadas nas contas patrimoniais e nas contas de resultado so a seguir apresentados:
30 de junho de 2009 CONTROLADORA
Subsidirias diretas Mouran Alimentos Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global A/S (Dinamarca) JBS USA, Inc Inalca JBS S.p.A JBS Holding Internacional S.A. JBS Slovakia Holdings s.r.o. Subsidirias indiretas JBS Global Beef Company Lda. JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A. The Tupman Thurlow Co. Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com. Ltda. Beef Snacks International BV JBS HU Ltd Marr Russia L.L.C Outras Empresas ligadas JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Hig. Limp. S.A.
Contas a receber 337 366 5.785 48 19.132 28.364 3.060 5.687 12 6.420 69.211
Contas a pagar 870 1.580 4 1.059 1 4 874 451 4.843
Crditos (Dbitos) 9.990 63.935 60.064 (426) 64.198 (1.020.092) (45.863) 15.227 69.716 3.863 (95.219) (874.607)
Contas a receber
31 de maro de 2009 Contas a Crditos pagar (Dbitos) 23 1.454 4 638 447 2 9 231 2.808 8.343 27.545 58.331 (500) 32.656 (54.407) 17.829 67.089 4.501 46 161.433
112 2.315 48 16.734 43.281 11.399 64 8.914 15 5.693 88.575
Semestre findo em 30 de junho de 2009 Compras de Receitas de mercadorias vendas

Subsidirias diretas JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS USA, Inc Inalca JBS S.p.A Subsidirias indiretas JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A The Tupman Thurlow Co. Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com. Ltda Marr Russia L.L.C Outras Empresas ligadas JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Hig. Limp. S.A.
Semestre findo em 30 de junho de 2008 Compras de Receitas de mercadorias vendas 9.881 2.523 7 2.238 14.649 6.178 106.402 16.953 8.781 3.953 25.851 168.118
1.341 19.572 6.726 8.088 1.108 36.835
824 2.029 23.056 34.127 30.875 28.937 70.354 86 39.091 229.379
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JBS S.A.
A Companhia e suas controladas mantm transaes comerciais entre si, principalmente de operaes de vendas mercantis, realizadas a preos e condies normais de mercado, quando existentes. Os crditos e dbitos so representados por contratos de mtuo sobre os quais incidem juros e variao cambial. A Companhia garantidora da operao de captao de US Bonds da subsidiria JBS USA no montante de US$ 700 milhes com vencimento final em 2014. A controladora J&F Participaes S.A. garantidora da operao de captao de Eurobonds da Companhia no montante de US$ 275 milhes com vencimento final em 2011. O valor agregado das remuneraes recebidas pelos administradores da Companhia, por servios nas respectivas reas de competncia, nos semestres findos em 30 de junho de 2009 e 2008 foi de R$ 1.500. O saldo consolidado de crditos com empresas ligadas tem a seguinte composio em 30 de junho de 2009: a) Empresas no consolidadas R$ 292.469 (R$ 396.723 em 31 de maro de 2009) referente a utilizao de parte da linha de crdito de US$ 200 milhes, sobre a qual incide juros de mercado, entre a subsidiria indireta JBS Five Rivers e a J&F Oklahoma, subsidiria da J&F Participaes S.A., no consolidada, onde a J&F Oklahoma se utiliza desse crdito para aquisio de gado para engorda que so colocados nos confinamentos da JBS Five Rivers para serem aprontados para o abate. A J&F Oklahoma possui ainda 2 acordos comerciais com subsidirias da Companhia: i) Contrato de fornecimento de gado e acordo de alimentao com a JBS Five Rivers, onde esta se responsabiliza pelo gado pertencente J&F Oklahoma e cobra os custos medicinais e de engorda, alm de uma taxa diria de aluguel em linha com os termos de mercado; ii) Contrato de compra e venda de gado com a JBS USA de ao menos 500.000 cabeas/ano, a partir de 2009 at 2011 com preos de mercado. A JBS Five Rivers tambm garantidora em terceiro grau, aps garantia de ativos da prpria J&F Oklahoma e sua controladora, de at US$ 250 milhes em uma linha de crdito da J&F Oklahoma. b) Empresas consolidadas parcialmente R$ 45.572 (R$ 59.264 em 31 de maro de 2009) referente a crditos de subsidirias consolidadas parcialmente.
Investimentos em controladas
a) Informaes relevantes sobre as controladas no trimestre findo em 30 de junho de 2009:
Quantidade de aes (em milhares)
30 de junho de 2009
JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S.A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. JBS Trading USA, Inc. JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A JBS Slovakia Holdings, S.R.O
Participao percentual
Capital social
Patrimnio lquido
Lucro lquido (prejuzo)
10.002 93.000 679.153 2.252 120 0,1 20 65.001 280.000 0,001
99,00% 100,00% 100,00% 100,00% 70,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00%
2 181.499 679.153 149.659 120 1.847.999 20 65.001 767.158 1.414.195
35.084 77.505 388.723 165.867 (25.419) 2.210.973 2.075 59.570 995.503 1.361.426
(1.119) (22.164) (21.827) (6.223) (3.314) 172.394 (1.159) (2.894) (4.168) 24.405
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JBS S.A.
Equivalncia patrimonial
Saldo em 31.03.09 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S.A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. JBS Trading USA, Inc., Inc JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A JBS Slovakia Holdings, S.R.O Transf. para Outros passivos circulantes (Passivo a descoberto Mouran) Adio (Baixa) Variao Cambial
No Patrimnio Lquido No Resultado do Perodo
Saldo em 30.06.09
35.840 114.988 506.942 146.007 (15.473) 2.337.687 3.760 62.464 562.802 1.602.479
44.488 -
(17.024) (21.944) (358.137) (649) (62.728) (174.689)
1.705 (96.392) 3.539 59.029 123 (239) (90.769)
(1.108) (22.164) (21.827) (6.223) (2.320) 172.394 (1.159) (2.894) (2.084) 24.405
34.732 77.505 388.723 165.867 (17.793) 2.210.973 2.075 59.570 497.751 1.361.426
15.473 5.372.969 44.488 (635.171) (123.004) 137.020
17.793 4.798.622
Total
10
Imobilizado
Controladora
Taxas anuais de depreciao Depreciao acumulada
Lquido
Custo
Reavaliao
30.06.09
31.03.09
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Obras em andamento Outros
4% 10% 10% 20% 20% 10 a 20%
332.088 93.477 506.636 84.309 15.247 87.785 793.086 24.742 1.937.370
205.230 23.344 51.642 31.290 734 304 987 313.531
(45.641) (87.845) (26.569) (8.834) (50.009) (10.794) (229.692)
491.677 116.821 470.433 89.030 7.147 38.080 793.086 14.935 2.021.209 Lquido
488.398 116.821 372.885 90.932 7.521 37.485 737.808 14.419 1.866.269
Consolidado
Taxas anuais de depreciao Depreciao acumulada
Custo
Reavaliao
30.06.09
31.03.09
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Obras em andamento Outros
3 a 20% 8 a 10% 10% 20 a 100% 14 a 50% 10 a 100%
1.417.536 569.225 2.042.831 89.619 68.696 138.346 1.143.455 99.078 5.568.786
205.230 23.344 51.642 31.290 734 304 987 313.531
(181.728) (17.545) (656.931) (27.577) (37.197) (65.411) (43.324) (1.029.713)
1.441.038 575.024 1.437.542 93.332 32.233 73.239 1.143.455 56.741 4.852.604
1.577.424 645.244 1.423.501 95.684 35.359 77.263 1.053.968 111.011 5.019.454
O saldo de obras em andamento representa os investimentos com ampliao, modernizao e adequao das unidades industriais frigorficas visando a manuteno e obteno de novas certificaes exigidas pelo mercado.
At dezembro de 2007 foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, suportada por laudo emitido pela empresa especializada SETAPE Servios Tcnicos de Avaliaes do Patrimnio e Engenharia S/C Ltda., de grande parte das unidades industriais acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. Em 30 de junho de 2009, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 313.531, a reserva de reavaliao de R$ 115.340 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 54.844. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 143.347.
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JBS S.A.
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Intangvel
Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
gio Outros intangveis
902.684 9.615 912.299
934.559 9.615 944.174
1.218.662 654.369 1.873.031
1.310.156 855.073 2.165.229
a) gio Na Controladora Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 877.609, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que estava sendo amortizado no prazo de 5 anos. A amortizao acumulada at 31 de dezembro de 2008 de R$ 248.656.
Em janeiro de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da JBS Trading USA, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 21.725, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que estava sendo amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. A amortizao acumulada at 31 de dezembro de 2008 de R$ 6.035. Em maro de 2008 a Companhia adquiriu 50% do capital social da Inalca S.p.A., a qual passou a se chamar Inalca JBS, tendo apurado um gio de EUR 94.181 mil que corresponde em 30 de junho de 2009 a R$ 258.041, fundamentado na expectativa de rentabilidade futura. Em controlada Em 2007, a JBS Holding Internacional S.A., atravs de suas subsidirias JBS Argentina S.A. e JBS Mendoza S.A., adquiriu 100% do capital social da Consignaciones Rurales S.A. e da Argenvases S.A.I.C. e em 2008, atravs das mesmas subsidirias, adquiriu 100% do capital social da Colcar S.A., tendo apurado um gio total de $53.341 mil pesos, que corresponde em 30 de junho de 2009 a R$ 27.424. Os gios esto fundamentados pela expectativa de rentabilidade futura. A JBS USA possui gio no montante de US$ 147.855 mil, que corresponde em 30 de junho de 2009 a R$ 288.554 proveniente, principalmente, da aquisio em 2008 da Smithfield, Tasman e Five Rivers, preliminarmente apurado e sujeito a ajustes, fundamentado na mais valia de ativos. b) Outros intangveis Representados, principalmente, por lista de clientes, marcas e patentes, direitos de comercializao, entre outros, da controlada JBS USA.
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Fornecedores
Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
Commodities Materiais e servios Produtos acabados Ajuste a valor presente
172.842 86.790 3.087 (2.128) 260.591
168.450 72.808 2.243 (1.183) 242.318
680.630 672.373 26.690 (2.128) 1.377.565
740.142 674.673 154.236 (1.183) 1.567.868
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JBS S.A.
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Emprstimos e financiamentos
Taxa mdia anual de juros e comisses
a) Controladora Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de Cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 2,00% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 975.872 112.325 544.237 16.613 285.308 610.753 1.477.179 4.022.287 4.227.802 1.297.469 112.194 645.468 353.275 706.107 1.314.379 4.428.892 4.650.788 TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% 205.515 205.515 221.896 221.896 30.06.09 31.03.09
Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2010 2011 2012 2013 2014 2016
1.900.295 2.327.507 4.227.802 167.218 1.056.600 286.509 229.317 2.383 585.480 2.327.507
2.080.299 2.570.489 4.650.788 230.125 1.116.091 297.496 232.217 694.560 2.570.489
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JBS S.A.
b) Consolidado Taxa mdia anual de juros e comisses Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Notas de pagamento TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Juros Libor, mais 1,75% e juros de 3,0% a 7,25%. 205.750 19.826 225.576 221.896 25.006 246.902
30.06.09
31.03.09
Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de Cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds US Bonds Capital de giro - Dlares Americanos Capital de giro - Dlares Australianos Capital de giro - Euros Capital de giro - Reais Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 2,00% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% Juros de 11,625% Libor, mais juros de 1,1% a 3,2% BBSY + 0,975% a 1,60% Euribor + Juros 0,15% a 1,75% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 1.104.303 112.325 544.237 1.302.242 161.774 16.360 344.868 16.613 285.308 610.753 1.502.011 6.000.794 6.226.370 1.450.319 112.194 645.468 561.044 168.042 390.917 353.275 706.107 1.337.529 5.724.895 5.971.797
Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2010 2011 2012 2013 2014 2016
2.411.857 3.814.513 6.226.370 180.394 1.182.729 307.242 242.281 1.276.850 625.017 3.814.513
2.780.018 3.191.779 5.971.797 257.638 1.627.532 320.838 247.527 738.244 3.191.779
ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio, so crditos tomados junto s instituies financeiras pela JBS S.A. e controlada, e representam US$ 565.845 mil em 30 de junho de 2009 (US$ 626.434 mil em 31 de maro de 2009), destinados a financiamento das operaes de exportaes. Os pr-pagamentos representam US$ 146.192 mil em 30 de junho de 2009 (US$ 152.589 mil em 31 de maro de 2009). NCE/COMPROR Trata-se de Notas de Crdito Exportao associadas modalidade COMPROR para financiamentos de compra de matrias-primas destinadas produo de produtos exportveis.
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JBS S.A.
EURO BONDS - Em 26 de janeiro e 8 de fevereiro de 2006, a Companhia efetuou uma captao de US$ 200 milhes, com uma subsequente reabertura de US$ 75 milhes, totalizando US$ 275 milhes, por meio de Euro Bonds, com prazo de cinco anos para pagamento e cupon de 9,375% ao ano. A operao est garantida pela Companhia e pela sua controladora, J&F Participaes S.A. 144-A Em 28 de julho de 2006, a Companhia realizou uma captao de US$ 300 milhes, atravs da emisso de notas sob a regra 144-A, no mercado internacional, com prazo de 10 anos para pagamento e cupom de 10,5% ao ano. A operao est garantida pela Companhia.
US BONDS - Em 27 de abril 2009, a subsidiria JBS USA efetuou uma captao de US$ 700 milhes por meio de USD Bonds com prazo de 5 anos para pagamento e cupom de 11,625% ao ano, com desconto de US$ 48,7 que dever ser acrescido ao emprstimo de acordo com sua vida til. A operao est garantida pela Companhia e pela JBS USA e suas subsidirias.
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Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais

Controladora
30.06.09 31.03.09
Consolidado
30.06.09 31.03.09
Salrios e encargos sociais Provises para frias e encargos previdencirios Imposto de renda a recolher ICMS / VAT a recolher PIS e COFINS a recolher Outros
27.728 46.735 9 6.633 14.583 6.753 102.441
22.094 34.732 5.811 7.143 69.780
92.424 174.247 60.616 6.801 14.583 30.528 379.199
86.595 165.783 15.855 5.929 38.473 312.635
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Contingncias
A Companhia e suas controladas so parte em diversos processos oriundos do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos em 30 de junho de 2009, esto assim representadas: Controladora Nmero de Processos Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirios Total aes 1.695 166 161 2.022 Valor provisionado 21.014 2.390 26.487 49.891 Consolidado Valor provisionado 23.790 10.596 26.912 61.298
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JBS S.A.
Processos fiscais e previdencirios a) ICMS
A Companhia sofreu diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado e transferncia de carne de Estados que estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que segundo o Estado de So Paulo deveriam ser aprovados pelo Confaz, e que so identificados como "Guerra Fiscal". Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite os crditos de ICMS que foram outorgados no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 118.000. A Companhia vem contestando administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas. As aes judiciais suspenderam as exigncias do Estado de So Paulo. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, razo pela qual constituiu proviso no montante de R$ 826.
A Companhia sofreu outras autuaes pelo Fisco do Estado de Gois, em virtude de divergncias de interpretao da aplicao da Lei no tocante ao crdito de ICMS proveniente das exportaes. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, e constituiu proviso no montante de R$ 4.185. b) PIS / COFINS A Companhia discute em processo administrativo, a incidncia de PIS e COFINS, relativa ao alargamento de sua base de clculo sobre receitas no operacionais, totalizando um valor de R$ 6.969. Baseada na avaliao dos seus consultores legais e de recentes decises do STF, a Administrao constituiu uma proviso de R$ 3.793. c) INSS
Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, referente ao perodo de janeiro de 1999 a dezembro de 2003, no montante de R$ 69.200, e de 2003 at 2006, no montante de R$ 198.800, cujo total dos autos de infrao, ou NFLDS, somam o montante arbitrado de R$ 268.000. A Companhia apresentou defesa nesses processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, por isto os citados processos encontram-se suspensos at deciso final do Mandado de Segurana.
Esta matria est sendo discutida no Supremo Tribunal Federal, em uma ao proposta por empresa cuja atividade similar da Companhia, cujo julgamento j demonstra um placar de cinco votos em favor da inconstitucionalidade dentre os dez votos possveis e at o momento nenhum Ministro votou contrariamente. Por esse motivo, e com base em pareceres de consultores legais, e juristas renomados, a Companhia entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual a Administrao no constitui proviso para esta contingncia. Atualmente, a Companhia no est obrigada a proceder nenhum desconto, nem recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo, cumprindo determinao judicial. Baseada na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para essa contingncia.
Atualmente a Companhia no pode assegurar que o INSS no lanar outros autos de infrao referente a esse assunto especfico, porm se a deciso final for contrria aos interesses da Companhia, o INSS poder exigir o recolhimento no apenas dos valores objeto de notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo efeito estimado de R$ 38.000, como tambm dos valores que no vm sendo descontados, cujo efeito estimado de R$ 43.600, o que resultar em uma exposio total estimada em R$ 81.600. d) Outros processos fiscais e previdencirios A Companhia parte em outros 100 processos fiscais e previdencirios, em que as contingncias individualmente no apresentam relevncia no contexto da Companhia. Destacamos, que as consideradas com risco de perda provvel esto devidamente provisionadas, totalizando R$ 17.683.
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Processos trabalhistas Em 30 de junho de 2009, a Companhia era parte em 1.695 aes de natureza trabalhista e acidentes de trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 106.606. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 21.014 relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processos em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade. No trimestre findo em 31 de maro de 2009 a Companhia revisou seu critrio de alocao das contingncias em virtude das naturezas processuais, ocorrendo um aumento considervel nas contingncias trabalhistas, tanto no valor envolvido quanto no valor provisionado, decorre da realocao dos processos de acidentes e doena do trabalho, que anteriormente eram alocados como contingncias de natureza cvel, sendo agora considerados como contingncias trabalhistas. Processos cveis a) Imvel em Araputanga Em 2001 a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S.A. um imvel e instalaes industriais localizados em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda. O Frigorfico Araputanga S.A. era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria a anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em junho de 2004, o Frigorfico Araputanga S.A. ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. n. 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro da Escritura de Compra e Venda. Atualmente, o processo est aguardando sentena, visto que o laudo pericial foi favorvel Companhia, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi concluiu que os valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. b) Indenizao pelo uso da marca
Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por uso indevido de marca registrada, sob a premissa da Friboi Ltda. estar utilizando a marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S.A. que avalia a marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por danos morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, em que se discute a propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.
Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados era comercializada com a marca Friboi, j com a marca Frigoara era produzida somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico remoto e o provisionou em R$ 600.
O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria em que se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos.
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c) Outros A Companhia est envolvida em outros processos cveis que na avaliao da Administrao e dos seus assessores jurdicos, a expectativa de perda em 30 de junho de 2009 de R$ 1.790.
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Dbito com terceiros para investimentos

Refere-se ao valor de 65 milhes de Euros a ser acrescido ao preo de compra da Inalca JBS caso a empresa atinja pelo menos um dos seguintes objetivos econmicos: EBITDA mdio nos anos de 2008, 2009 e 2010 igual ou superior a 75 milhs de Euros ou, alternativamente, EBITDA igual ou superior a 90 milhes de Euros no exerccio de 2010. Caso nenhum dos objetivos econmicos sejam atingidos, esse dbito ser revertido contra o valor do gio apurado quando da aquisio.
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Imposto de renda e contribuio social

So registrados com base no lucro tributvel de acordo com a legislao e alquotas vigentes. O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias. O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos foram registrados sobre as reservas de reavaliao constitudas pela Companhia. a) Reconciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social da Controladora Semestre findo em 30 de junho 2009 2008 Resultado contbil antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Adies (Excluses) lquidas: Diferenas permanentes (substancialmente equivalncia patrimonial) Diferenas temporrias (153.915) (374.031)
(149.276) 7.387
225.961 4.160
Base de clculo do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social correntes Reverso do imposto de renda e contribuio social diferidos sobre reavaliao
(295.804) 1.462 1.462
(143.910) 1.551 1.551 (4.160) 1.415
Diferenas temporrias Imposto de renda e contribuio social diferidos b) Composio do saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial Controladora 30.06.09 31.03.09 Ativo: . Sobre prejuzo fiscal e diferenas temporrias 29.292 29.292 24.275 24.275
(7.387) 2.512
Consolidado 30.06.09 31.03.09 437.791 437.791 506.534 506.534
Passivo: . Sobre reserva de reavaliao e diferenas temporrias
86.145 86.145
74.825 74.825
732.332 732.332
907.925 907.925
A Companhia e suas controladas apresentam histrico de gerao de lucros tributveis futuros e estimam recuperar os crditos tributrios num prazo de at oito anos em funo da expectativa de desfecho das causas geradoras das contingncias.
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Patrimnio lquido
a) Capital social
O Capital Social subscrito e integralizado em 30 de junho de 2009, e 31 de maro de 2009, representado por 1.438.078.926 aes ordinrias, sem valor nominal. Desse total, conforme descrito na letra e) abaixo, 37.140.300 aes esto mantidas em tesouraria. A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 22.600.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
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b) Reservas de lucros Legal Constituda base de 5% do lucro lquido do exerccio. Para expanso Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps as destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais. c) Reserva de reavaliao Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa. d) Dividendos Sero distribudos dividendos obrigatrios no inferiores, em cada exerccio, a 25% do lucro lquido anual ajustado, na forma prevista pelo artigo 202 da Lei n 6.404/76. e) Aes em tesouraria
O Conselho de Administrao da Companhia, baseado no que dispe o seu Estatuto Social e atendidas as exigncias das Instrues CVM n 10/80, 268/97 e 390/03, autorizou a aquisio de at 41.113.898 aes de emisso prpria para manuteno em tesouraria e posterior cancelamento ou alienao, sem reduo do capital social. Em 30 de junho de 2009, a Companhia mantinha 37.140.300 aes em tesouraria, a um custo mdio de R$ 5,60, sendo que os preos mnimos e mximos de aquisio foram de R$ 2,68 e R$ 8,54, respectivamente, no tendo ocorrido alienao das aes adquiridas. O valor de mercado conforme negociao na data de 30 de junho de 2009 era de R$ 7,03.
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Resultado financeiro lquido

Controladora Trimestre findo em 30 de junho 2009 Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros 475.460 (470.011) (92.789) 57.544 (5.966) (35.762) 2008 (97.059) (258.139) (90.329) 62.939 (9.779) (392.367) Consolidado Trimestre findo em 30 de junho 2009 2008 554.466 (491.022) (177.127) 95.667 (15.574) (33.590) (110.669) (339.461) (111.677) 65.574 (12.563) (508.796)
O resultado financeiro do trimestre findo em 30 de junho de 2008 est afetado negativamente, de forma significativa, pela variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira e por perdas com instrumentos financeiros derivativos para proteo cambial do montante a ser investido na Smithfield Beef e National Beef, empresas que estavam em processo de aquisio naquela data. O impacto da referida variao cambial negativa no resultado financeiro consolidado de R$ 219.419 e o impacto das perdas para proteo cambial de R$ 260.627, ambas no afetaram o EBITDA.
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Cobertura de seguros
poltica da Companhia manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua natureza. Em decorrncia dos ativos segurados estarem multi-localizados, a Companhia contrata seguro com o conceito de perda mxima possvel por unidade operacional. Os principais eventos segurados so: incndio, inundao e desmoronamento.
Em 30 de junho de 2009 o limite mximo individual de cobertura era R$ 99.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros.
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Para a controlada indireta JBS Argentina, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de junho de 2009 de US$ 32 milhes (equivalente a R$ 62.451).
Para a controlada JBS USA, localizada nos Estados Unidos, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de junho de 2009 de US$ 200 milhes (equivalente a R$ 390.320). Para a controlada Inalca JBS, localizada na Itlia, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de junho de 2009 de 141 milhes (equivalente a R$ 386.319).
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Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros

As operaes da Companhia esto expostas a riscos de mercado, principalmente com relao s variaes de taxas de cmbio, risco de crditos, taxas de juros e preos na compra de gado e se utiliza de instrumentos financeiros derivativos para minimizar sua exposio a esses riscos. A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gesto de responsabilidade da tesouraria, que se utiliza de instrumentos de controle atravs de sistemas adequados e profissionais capacitados na mensurao, anlise e gesto de riscos que possibilitam a minimizao da exposio diria dos mesmos. Adicionalmente, no so permitidas operaes com instrumentos financeiros de carter especulativo. Essa poltica monitorada permanentemente pelo Comit Financeiro e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a definio da estratgia da Administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de posio e exposio. a) Riscos de taxas de cmbio e juros
O risco de variao cambial e taxas de juros sobre os emprstimos, financiamentos, contas a receber em moedas estrangeiras decorrentes de exportaes, estoques e outras obrigaes eventuais, denominadas em moeda estrangeira, so protegidos por instrumentos financeiros derivativos, tais como contratos de troca de moeda - swap (Dlar para CDI), contratos de troca de taxas (Libor para taxas pr ou vice-versa ou CDI), contratos de mercado futuro em Bolsa de Valores e contratos a termo de moedas forwards. Os valores nominais desses contratos no so registrados nas demonstraes contbeis. Os resultados das operaes de balco no mercado futuro de moeda, realizados e no liquidados financeiramente e os ajustes dirios de posio de contratos futuros de moeda na Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F esto reconhecidos como receitas ou despesas financeiras nas contas de resultado. O risco de exposio a taxa de juros da Companhia em 30 de junho e 31 de maro de 2009, est a seguir apresentado:
30.06.09 31.03.09
FINAME / FINEM EXIM Giro NCE / Compror CDB-DI Fundos de investimentos
205.515 112.325 16.613 1.477.179 (1.594.628) (133.906) 83.098
221.896 112.194 1.314.379 (952.632) (109.761) 586.076
O risco de exposio a variao cambial da Companhia em 30 de junho e 31 de maro de 2009 encontra-se apresentado no item e). b) Riscos de crdito A Companhia potencialmente sujeita a riscos de crditos relacionados com as contas a receber, que so minimizados com a pulverizao da carteira, uma vez que no possui clientes ou grupo empresarial, representando mais de 10% do faturamento consolidado e na concesso de crditos com bons ndices financeiros e operacionais. c) Riscos de preos na compra de gado O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro. d) Valores estimados de mercado Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizados de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os valores de mercado dos instrumentos financeiros no derivativos e derivativos foram estimados com base em informaes disponveis no mercado.
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e) Informaes sobre instrumentos financeiros e administrao de risco cambial A seguir so apresentados os ativos e passivos expostos a riscos de variao cambial que esto sujeitos a instrumentos derivativos, bem como os efeitos dessas contas no resultado do trimestre findo em 30 de junho de 2009: Efeitos no resultado Variao EXPOSIO OPERACIONAL Contas a Receber - US$ / / Investimentos - US$ / Estoque destinado exportao - @ boi Pedidos de venda - US$ / / Subtotal FINANCEIRO Crditos com controladas - US$ / Emprstimos e financiamentos - US$ Importaes a pagar - US$ Valores a receber (a pagar) de contratos futuros, lquidos Subtotal TOTAL 30.06.09 31.03.09 cambial Derivativos
255.244 5.040.191 34.763 275.437 5.605.635
299.933 5.546.681 47.314 269.451 6.163.379
(65.257) (20.022) (85.279)
61.617 (44) 49.244 110.817
(977.575) (2.416.170) (4.017) 24.508 (3.373.254) 2.232.381
34.559 (3.183.058) (3.011) 29.978 (3.121.532) 3.041.847
83.129 478.374 (765) 560.738 475.459
(580.828)
(580.828) (470.011)
Investimentos - Foi deliberado em reunio do Conselho de Administrao a no contratao de instrumentos financeiros derivativos com objetivo de proteo (hedge) para os investimentos em empresas no exterior. Pedidos de venda - O nocional no registrado no balano patrimonial. A partir do exerccio de 2008, de acordo com a metodologia denominada contabilidade de operaes de hedge (hedge accounting) introduzida pelo CPC 14, a Companhia passou a contabilizar a variao cambial dos pedidos de venda para contrapor os efeitos do hedge dos mesmos. O risco de alterao nas taxas cambiais pode incorrer em prejuzos Companhia, decorrentes de possvel reduo dos valores dos ativos ou aumento das obrigaes. A principal exposio qual a Companhia est sujeita, no tocante s variaes cambiais, se refere flutuao do Dlar americano, Euro e Libra Esterlina em relao ao Real.
O objetivo da poltica de risco da Companhia a busca por proteo da exposio excessiva aos riscos de variaes cambiais equilibrando seus ativos no denominados em Reais contra suas obrigaes no denominadas em Reais, protegendo assim o balano patrimonial da Companhia. Para tanto faz operaes na bolsa de futuros (BM&F) e operaes de balco (Swap). A seguir apresentada a exposio em moeda estrangeira com cobertura de instrumentos financeiros derivativos:
30.06.09 31.03.09
Contas a Receber - US$ / / Pedidos de venda - US$ / / Emprstimos e financiamentos - US$ Importaes a pagar - US$
255.244 275.437 (2.416.169) (4.017) (1.889.505)
299.933 269.451 (3.183.058) (3.011) (2.616.685) (3.284.111) (231.520) (3.515.631) (2.616.685) (3.515.631) 134%
Contratos futuros (BM&F) - Controladora - CETIP) -
(1.507.611) (195.160) (1.702.771)
Exposio em moeda estrangeira em R$ Nocional de proteo Relao
(1.889.505) (1.702.771) 90%
Por meio da subsidiria JBS Global Investments, a Companhia realiza a gesto ativa de posies de tesouraria em moedas estrangeiras, com o objetivo de proteger exposies representadas por ativos e passivos financeiros denominados em moeda estrangeira. Caso fossem consideradas as posies de derivativos para fins de proteo, contratadas pela subsidiria JBS Global Investments, a relao entre a exposio e nocional de proteo da Companhia, para as datas-base de 30 de junho de 2009, e 31 de maro de 2009, seria, respectivamente, 116% e 154%.
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Composio dos saldos de instrumentos financeiros derivativos para proteo patrimonial
Contraparte do Derivativo Vencimento A receber A pagar valor principal R$/CDI (mdia ponderada de 120% do CDI) Credit Suisse Prprio Fundo de Investimento Multimercado Valor de referncia (nocional US$) Valor de Mercado R$ Impacto no resultado do trimestre
Swap (balco CETIP) Contratos futuros (BM&F)
Agosto de 2009
US$ (VC) + 6%a.a.
100.000
195.160
(38.616)
Agosto de 2009
US$ (VC)
R$
BM&F
772.500
1.507.611
(433.377)
f) Margens dadas em garantia
A Companhia possui ttulos dados em garantia para as operaes de derivativos junto BM&F cujo saldo em 30 de junho de 2009 de R$ 253.372 (R$ 246.996 em 31 de maro de 2009). Essa garantia superior necessidade apresentada para essas operaes. g) Valor justo de instrumentos financeiros O valor justo dos instrumentos financeiros determinado com base em preos de mercado publicados e na ausncia destes, com base no valor presente de fluxos de caixa esperados. O valor justo de mercado de Caixa e equivalentes de caixa; Contas a receber de clientes; Fornecedores; e Emprstimos e financiamentos equivalente ao seu valor contbil. O valor justo de ativos e passivos de longo prazo no divergem significativamente de seu valor contbil. h) Anlise de sensibilidade A seguinte anlise de sensibilidade foi realizada para o valor justo dos derivativos de moeda estrangeira. O cenrio provvel o valor justo em 30 de junho de 2009, os cenrios possvel e remoto consideram a deteriorao na varivel de risco de 25% e 50%, respectivamente, em relao a esta mesma data. Cenrio provvel (I)
Premissa Cmbio 1,95
Operao
Futuro (BM&F) SWAP Exposio indexada em moeda estrangeira
Risco
Apreciao do R$ Apreciao do R$ Depreciao do R$
Cenrio (II) Deteriorao de 25%)

376.903 48.790 (472.376) (46.683) 2,44
Cenrio (III) Deteriorao de 50%)

753.806 97.580 (944.753) (93.367) 2,93
22 Eventos Subsequentes
Initial Public Offering - JBS USA

A JBS USA submeteu Securities and Exchange Commission (SEC) pedido de registro para a oferta pblica inicial de aes ordinrias de sua emisso. As aes ordinrias de emisso da JBS USA devero ser listadas nos Estados Unidos da Amrica, na New York Stock Exchange - NYSE. A JBS USA tambm apresentou CVM pedido de registro de programa e de oferta pblica, no Brasil, de Brazilian Depositary Receipts Nvel III - BDRs, representativos de aes ordinrias de emisso da JBS USA. A Oferta Global aqui descrita est sujeita obteno de registros e autorizaes junto SEC, CVM e a BM&F Bovespa, bem como demais autoridades competentes e est sujeita s condies de mercado poca da Oferta Global. O pedido de registro protocolado pela JBS USA perante a SEC ainda no foi deferido e nenhum valor mobilirio poder ser vendido, nem qualquer proposta de compra poder ser aceita, anteriormente ao deferimento do pedido de registro.
Unidades arrendadas
Em 6 de julho de 2009 a Companhia arrendou 5 unidades de abate e desossa que vai ampliar a sua capacidade de abate em 5.150 animais/dia, elevando sua capacidade de abate acima de 26.000 animais/dia. A integrao destas unidades, que so habilitadas para exportar para os principais mercados do mundo, fortalece a posio da Companhia no Brasil. Uma das unidades produz uma linha ampla de produtos processados de valor agregado, tais como carnes enlatadas e uma variedade de carnes pr-cozidas para os principais mercados do mundo. Duas das unidades arrendadas tambm produzem biodiesel a partir do sebo, o que marcar a entrada da Companhia neste setor que vem crescendo no Brasil.
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23 Informaes complementares - Demonstrao do valor adicionado do semestre findo em 30 de junho
de 2009
Controladora Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Outras receitas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Perda / Recuperao de valores ativos Outras Consolidado
2.699.071 1.029 (3.293) 2.696.807 (1.752.300) (392.288) 918 (2.143.670)
18.780.593 2.768 (7.918) 18.775.443 (13.419.094) (2.582.230) (197.984) 918 (16.198.390) 2.577.053 (171.217) 2.405.836 606.406 10.863 3.023.105
Valor adicionado bruto Depreciao e Amortizao Valor adicionado lquido produzido pela entidade Valor adicionado recebido em transferncia Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras Outras VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
553.137 (43.469) 509.668 153.035 370.416 1.550 1.034.669
DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS 211.765 19.599 11.384 242.748 Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais 77.592 47.782 102 125.476 Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Outras 806.131 7.052 3.203 816.386 Remunerao de capitais prprios Prejuzo do perodo Participao de minoritrios nos lucros retidos (149.941) (149.941) VALOR ADICIONADO DISTRIBUDO 1.034.669 1.452.057 335.785 11.497 1.799.339 208.837 61.930 793 271.560 1.062.929 16.215 24.072 1.103.216 (149.941) (1.069) (151.010) 3.023.105
30
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24 Informaes complementares - Demonstrao do valor adicionado do trimestre findo em 30 de junho
de 2009
Controladora Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Outras receitas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Perda / Recuperao de valores ativos Outras Consolidado
1.478.219 593 (2.542) 1.476.270 (976.503) (211.788) 1.228 (1.187.063)
9.391.896 2.280 (5.813) 9.388.363 (6.728.948) (1.232.483) (53.157) 1.228 (8.013.360) 1.375.003 (87.876) 1.287.127 444.743 9.728 1.741.598
Valor adicionado bruto Depreciao e Amortizao Valor adicionado lquido produzido pela entidade Valor adicionado recebido em transferncia Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras Outras VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
289.207 (21.598) 267.609 137.020 272.806 769 678.204
DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS 102.675 10.673 6.205 119.553 Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais 51.689 26.475 46 78.210 Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Outras 302.607 3.441 1.650 307.698 Remunerao de capitais prprios Lucro do perodo Participao de minoritrios nos lucros retidos 172.743 172.743 VALOR ADICIONADO DISTRIBUDO 678.204 712.356 174.607 6.263 893.226 151.297 35.402 419 187.118 463.698 7.838 17.109 488.645 172.743 (134) 172.609 1.741.598
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JBS S.A.

Demonstraes contbeis acompanhadas do Relatrio de Reviso Especial dos Auditores Independentes

RELATRIO DE REVISO ESPECIAL

So Paulo, 12 de agosto de 2009

BDO Trevisan Auditores Independentes CRC 2SP013439/O-5

Jos Luiz Sanches Scio-contador CRC 1SP124579/O-0

JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)

260.591 1.900.295 102.441 96.416

242.318 2.080.299 69.780 12.321 122.390

1.377.565 2.411.857 379.199 281.136

1.567.868 2.780.018 312.635 12.321 272.766

TOTAL DO CIRCULANTE TOTAL DO CIRCULANTE 3.206.735 2.798.571 7.041.303 7.247.283

4.798.622 10 2.021.209 912.299 7.732.140 7.887.973

5.372.969 10 1.866.269 944.174 8.183.422 8.425.207

4.520 4.852.604 1.873.031 1.551 6.731.706 7.791.472

5.749 5.019.454 2.165.229 1.597 7.192.029 8.321.101

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

1.854.240 966.961 2.821.201

1.204.629 1.165.275 2.369.904

14.458.886 4.540.637 18.999.523

8.566.214 4.733.329 13.299.543

(153.915) 443.368 43.469 (153.035) 179.887

(374.031) 396.967 31.611 61.087 89.444 205.078

(55.826) 480.172 171.217 595.563

(312.592) 585.598 108.257 89.444 470.707

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

982.769 549.242 1.532.011

681.089 584.144 1.265.233

7.060.483 2.434.467 9.494.950

4.617.110 2.676.912 7.294.022

179.046 35.762 21.598 (137.020) 99.386

(371.278) 392.367 16.220 (17.131) 45.131 65.309

262.990 33.590 87.441 384.021

(316.211) 508.796 57.250 45.131 294.966

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Reservas de lucros Para Legal expanso 1.297 17.399 -

Ajustes de avaliao patrimonial (2.920) 2.301 -

Ajustes acumulados de converso 752.812 (162.463) (680.488) -

Prejuzos acumulados 2.838 (149.941)

Total 6.134.411 38.806 (13.026) 2.301 (162.463) (680.488) (149.941)

SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2009

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Reservas de lucros Para Legal expanso 1.297 17.399 -

Ajustes de avaliao patrimonial (676) 57 -

Ajustes acumulados de converso 677.969 (123.061) (645.047) -

Prejuzos acumulados (321.201) 1.355 172.743

Total 5.764.908 57 (123.061) (645.047) 172.743

SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2009

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Consolidado 2009 (149.941) 2008 (371.065)

43.469 3.293 (153.035) 1.032 (2.512) (261.194) 1.647 (917) (518.158)

(50.096) 253.925 (58.086) 110.321 (34.680) (126.509) 53.231 1.118.635 -

(161.458) (1.250) (1.689.689)

(483.327) (1.509) (324.843)

1.394.489 (1.371.172) (13.026)

2.256.082 (913.047) 2.550.279 (127.739)

3.198.110 (2.138.004) (13.026)

2.363.229 (1.800.224) 2.550.279 (127.739)

10.291 393.388 1.522.973 1.916.361

3.765.575 1.258.970 869.784 2.128.754

1.047.080 (84.550) 7.041 2.291.617 2.298.658

2.985.545 1.088.184 1.381.703 2.469.887

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Consolidado 2009 172.743 2008 (364.449)