Estado de Flujo de Efectivo

Carlos Federico Torres
Universidad Catlica de Santa Fe Facultad de Ciencias Econmicas
Material para Contabilidad Aplicada, unidad I, preparado por Carlos Federico Torres
Estado de flujo de efectivo y equivalentes
Santa Fe, mayo de 2010
Estado de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo A. Conceptos que lo integran 1. EFECTIVO: Caja y bancos (dinero en efectivo y saldos a favor del ente en cuentas bancarias a la vista, estas ltimas, con las limitaciones existentes a partir de diciembre de 2001). 2. EQUIVALENTES DE EFECTIVO: prcticamente a efectivo. Deben poseer alta liquidez, lo que los asimila
Requisitos para ser considerados equivalentes de efectivo: Vencimiento no mayor a 90 das. Riesgo insignificante de cambio de valor. CONCLUSIN: El concepto queda limitado a: 1. El efectivo propiamente dicho y las cuentas bancarias a la vista, stas teniendo en cuenta las normas bancarias ahora vigentes. En relacin a saldos adeudados a la fecha de cierre en cuentas corrientes (adelantos o descubiertos), vase ms adelante la posibilidad de restarlos del efectivo que admite la NIC 7. 2. Equivalentes de efectivo: a) Depsitos a plazo fijo hasta un plazo mximo de 90 das. b) Bonos utilizados como medios de pago, en tanto puedan ser aplicados a la cancelacin de obligaciones incluidas en el pasivo (es decir, tengan poder cancelatorio de las mismas). Ejemplo: Los lecops, mientras estuvieron en circulacin. En consecuencia, en la prctica en la actualidad el nico equivalente de efectivo son los plazos fijos impuestos hasta 90 das de plazo. Interrogante: Un plazo fijo fue realizado por un plazo mayor al indicado pero a fecha de cierre del ejercicio falta menos de ese lapso, es equivalente de efectivo? No, es una actividad de inversin, porque al efectuarse el depsito no responda al concepto de administracin del efectivo, que requiere ese plazo mximo de 90 das para estar abarcado por el concepto. B. Pauta bsica para la inclusin de conceptos dentro del efectivo y equivalentes Debe entenderse que un concepto forma parte del efectivo y equivalentes, cuando el mismo es objeto de la poltica de administracin de fondos del ente, a fin de dar cumplimiento a sus obligaciones a corto plazo. Al respecto, la NIC 7 admite que, cuando la utilizacin de descubiertos en cuentas corrientes bancarias constituye una poltica habitual en dicha administracin de fondos, los mismos formen parte del concepto cuya variacin se ha de mostrar y no del pasivo, cuyas modificaciones constituyen causas de dicha variacin (en otras palabras, se lo incluye en el concepto y se lo excluye de la variacin). En estos casos, la NIC 7 requiere que en este estado se concilie la diferencia entre el saldo de efectivo y equivalentes que se expone en el estado de situacin patrimonial y saldo final del mismo en el estado de flujo de efectivo.
NIC 7 Prrafo 8 Tratamiento de los sobregiros bancarios cuando ellos forman parte integral de la administracin de efectivo en la empresa Estado de situacin patrimonial correspondiente a ambos ejercicios
Activo Caja y bancos Pasivo Adelantos en cuentas bancarias
Estado de flujo de efectivo y equivalentes Variacin neta Saldo inicial (efectivo adelantos en cuentas bancarias) Aumento / Disminucin____________________________ Saldo final (efectivo adelantos en cuentas bancarias, en la alternativa de incluirlos restando en el concepto en lugar de sumarlos en el pasivo).
C.
Igualdad bsica a considerar en la preparacin de este estado
Concepto
Complemento
Efectivo + Equivalentes de efectivo = Pasivo + Patrimonio neto Resto de activos es decir, los no incluidos en el efectivo y sus equivalentes En consecuencia, habr: Aumentos de pasivos. Orgenes de efectivo y equivalentes provenientes Aumentos en el patrimonio neto de Disminuciones en el resto de activos Disminuciones de pasivos. Aplicaciones de efectivo y equivalentes Disminuciones en el patrimonio neto provenientes de Aumentos en el resto de activos
Siempre y cuando estos aumentos o disminuciones no se compensen dentro del mismo complemento entre los distintos conceptos que lo componen.

D. Comparacin entre estado y los que lo precedieron en las normas contables argentinas Alcance del complemento cuyas modificaciones constituyen causas de la variacin del concepto
Estado de
Observaciones
Variaciones del capital corriente
Siendo el capital corriente un concepto ms amplio que el adoptado por los otros Pasivo no corrientes + estados, su complemento es menor, por lo Patrimonio neto Activo no que se muestra una ms restringida corriente cantidad de causas de variaciones de ese concepto. Siendo fondos un concepto ms estricto que capital corriente, posee un Pasivo + Patrimonio neto Activo complemento mayor que ste y por lo que no constituye fondos tanto, incuir una mayor cantidad de causas de la variacin. Siendo efectivo y equivalentes el concepto Pasivo + Patrimonio neto parte de menor extensin, su complemento es el del Activo que no constituye ms amplio, y en consecuencia es el efectivo estado que muestra la mayor cantidad de causas de la variacin
Origen y aplicacin de fondos
Flujo de efectivo y equivalentes
Conclusin: Dado que posee un complemento mayor, la cantidad de causas de variaciones que muestra el estado de flujo de efectivo es tambin mayor, por lo que se trata de un estado que brinda una informacin ms amplia, cumpliendo as con el requisito de integridad o suficiencia. E. Exposicin de las causas de la variacin Provienen de los resultados reconocidos en el perodo y de los reconocidos en perodos anteriores o a reconocer en posteriores, pero cuyo efecto en el Actividades efectivo se produce en el perodo informado. operativas Revelan la capacidad autogeneradora de efectivo del ente informante. Se admite la preparacin por el mtodo directo o por el indirecto, pero se recomienda el primero. Se trata de flujos iniciales de egresos, producidos con la finalidad de promover futuros flujos de ingresos. Por ejemplo, la compra de bienes de uso la inversin en inmuebles de renta o en acciones o ttulos de deuda. Actividades de Los ingresos producidos por estas inversiones. Incluidos en el resultado del inversin perodo en el que se generan, son presentados en este estado dentro del flujo de efectivo proveniente de actividades de inversin (intereses o rentas ganados, ventas de acciones o ttulos, ventas de bienes de uso, cobranza de alquileres, etc.) En este caso, se trata de flujos inicialmente positivos (prstamos financieros y aportes de los propietarios), generadores de futuros flujos de egresos, tales Actividades de como intereses y dividendos pagados y devoluciones de los prstamos, a los financiacin que se incluir como flujos negativos provenientes de estas actividades de financiacin.

F. Relacin entre los resultados y las actividades reconocidas en este estado Ordinarios Actividades operativas Resultados Operativos (provenientes de la actividad principal del ente) No operativos (provenientes de actividades secundarias o perifricas)
Extraordinarios Primera etapa: la aplicacin, es decir la inversin en bienes de uso, inmuebles para la obtencin de rentas, ttulos y acciones, prstamos financieros, etc. Actividades de inversin Segunda etapa: el origen por las cobranzas de: Intereses, alquileres, dividendos y rentas en general provenientes de dichas inversiones. Ventas de esas inversiones en bienes de uso, inmuebles para la obtencin de rentas, ttulos y acciones. Prstamos financieros Reconocidos en resultados pero considerados en el EFE como actividades de inversin.
Primera etapa: Financiacin a travs de aportes de los propietarios. el origen Financiacin a travs de prstamos de terceros. Actividades de financiacin Segunda etapa: Devolucin de prstamos. La aplicacin Dividendos pagados. Pago de intereses (reconocidos como intereses devengados en el estado de resultados).
G. Tratamiento en las normas de las compensaciones dentro del efectivo y equivalentes y dentro de su complemento
Compensaciones dentro del Efectivo y sus equivalentes (traspaso de efectivo a equivalentes de efectivo y viceversa) Complemento
Tratamiento Se excluyen del estado, dado que constituyen operaciones relacionadas con las polticas de administracin de fondos del ente. No afectan a la variacin del efectivo durante el perodo informado, por lo que no forman parte de las causas. Sin embargo, si constituyen un flujo de efectivo de importancia en prximos perodos, estas operaciones deben revelarse a travs de notas a los estados contables.

H. Compensaciones entre flujos de signo contrario Criterio general Las compensaciones no deben efectuarse, porque retacean informacin acerca de las causas de la variacin del efectivo. Pueden compensarse orgenes y aplicaciones producidos: Ingresos y pagos por efectuados por cuenta de terceros Ingresos y pagos provenientes de partidas de: rpida rotacin montos importantes vencimientos a corto plazo. Condiciones que deben presentarse en forma concurrente.
Excepciones (RT 8, captulo VI, seccin B.)
I. Causas de variaciones en el efectivo provenientes de actividades operativas Mtodo directo Causas incluidas en el modelo Cobros por ventas de bienes y servicios Alcance Considerando esta expresin en sentido amplio, abarca el dbito fiscal generado por el IVA facturado con motivo de las ventas. Incluye por lo tanto, la cobranza del saldo inicial de Crditos por Ventas ms la facturacin del perodo (Ventas e IVA sobre ellas) menos el saldo final de Crditos por ventas. Otorgando a esta expresin similar amplitud que la comentada para los cobros por ventas, se considera tambin en los pagos la 0incidencia del IVA sobre las compras de bienes y servicios. Se deber practicar una suma algebraica similar a la indicada para la determinacin de los cobros por ventas de bienes y servicios. Respecto a los servicios, cabe sealar que en su mayor parte estarn incluidos como gastos operativos en el estado de resultados, por lo que esta causa abarcar las compras pagadas de bienes de cambio y los servicios pagados reconocidos como gastos en el aludido estado. Consideramos atinada la explicitacin de esta causa, por su importancia desde el punto de vista del cumplimiento de las responsabilidades sociales por parte del ente.
Pagos a proveedores de bienes y servicios
Pagos al personal y cargas sociales Pagos de intereses
Se seala al pie del modelo, la alternativa de incluir estos pagos entre las actividades de financiacin, tal como lo comentramos al analizar el alcance de cada una de las actividades. Pago del Este pago puede desagregarse en la porcin que corresponda a las otras impuesto a las actividades si es posible vincular al impuesto con ganancias imponibles o ganancias deducciones admitidas en el mencionado gravamen. Pago de otros Se refiere a impuestos que no siendo el impuesto a las ganancias al que se impuestos refiere la causa anterior- constituyen un cargo directo para la empresa y como tales han sido reconocidos en el estado de resultados. Se establecer al respecto la diferencia entre el impuesto devengado y el efectivamente pagado en el perodo, a considerar en la determinacin del flujo de efectivo. En el caso del IVA, cuya incidencia en el flujo de efectivo ya hemos tratado incluyndolo en los cobros a clientes y en los pagos a proveedores de bienes y servicios gravados, se incluir en este rubro la posicin neta final del ejercicio, si esta es a favor del organismo recaudador, computndose entonces

su efecto en el efectivo del siguiente modo: a) El dbito fiscal cobrado a clientes como ingreso en el rubro Cobros por ventas de bienes y servicios, restndose la porcin no cobrada al cierre del perodo a travs del saldo final de los crditos por ventas. b) El crdito fiscal pagado a proveedores de bienes y servicios como egreso en el rubro Pagos a proveedores de bienes y servicios, restndose tambin la porcin no pagada al cierre del perodo a travs del saldo final de las cuentas del pasivo en las que se incluyen estas deudas. c) La posicin neta final a pagar del ejercicio formar parte entonces de este rubro en el que se informan los pagos de otros impuestos. Su porcin adeudada a fecha de cierre del mismo, se deducir mediante la resta del saldo de las deudas por cargas fiscales a esa fecha. J. Causas de variaciones en el efectivo provenientes de actividades operativas Mtodo indirecto Alcance Los intereses sobre deudas y el impuesto a las ganancias devengados son neutralizados del resultado ordinario a fin Ganancia (prdida) ordinaria de exponer luego los intereses y el impuesto a las ganancias ms (menos) intereses sobre pagados integrando las causas provenientes de las deudas e impuesto a las actividades operativas o de financiacin en el caso de los ganancias devengados intereses y operativas o apropiadas a cada actividad cuando pueda asocirselo con ellas, en el caso del aludido impuesto. Ajustes para llegar al flujo neto proveniente de las actividades Dado que se parte de la hiptesis de que todo el resultado operativas: ordinario constituye un flujo de efectivo, se anulan las partidas que en realidad no lo son: a) Depreciacin de bienes de uso e intangibles y a) Se trata de partidas del resultado ordinario que no rdos de inversiones en afectan al efectivo. entes relacionados. b) Intereses y dividendos ganados. b) Se eliminan del resultado porque su incidencia en el flujo se incluye en actividades de inversin .Si esa incidencia se incluye en actividades operativas, los intereses y dividendos ganados se eliminan en forma similar a los intereses de deudas e impuesto a las c) Ganancia por la venta ganancias devengados. de bienes de uso. c) El flujo proveniente de estas ventas se incluye en d) Cambios en activos actividades de inversin. y pasivos operativos. d) Se admite simplificar el clculo de la incidencia de actividades operativas sobre el flujo de efectivo a travs de la diferencia entre saldos inicial y final de e) Intereses e impuesto a los rubros patrimoniales vinculados. las ganancias pagado e) Se agregan los intereses e impuesto a las ganancias pagados, cuyos importes devengados ya haban sido eliminados del resultado ordinario neto, si es que se los incluye en las actividades operativas. Causas incluidas en el modelo
En consecuencia, el mtodo indirecto muestra los siguientes segmentos: 1. Resultado final segn el estado de resultados 2. Neutralizacin de intereses e impuesto a las ganancias devengados. Esta neutralizacin es necesaria para permitir mostrar la incidencia de estos conceptos sobre el efectivo en forma directa, ya sea al final de las causas incluidas en estas actividades operativas o bien trasladando esa incidencia a las actividades de inversin y/o de financiacin, segn corresponda. 3. Aplicacin del mtodo indirecto, propiamente dicho, lo que implica: a) Neutralizar los ingresos y cargos que incidieron en el resultado, pero no implican flujos de fondos. b) Neutralizar los resultados cuyo efecto en el flujo de efectivo se mostrar entre los provenientes de actividades de inversin o de financiacin (por ejemplo, el resultado por la venta de bienes de uso). c) Computar como origen o aplicacin de efectivo a la diferencia entre el saldo al inicio y el saldo al final del perodo de los rubros operativos del activo y del pasivo (lo que implica efectuar compensaciones en exceso de las admitidas en las mismas normas). 2. Agregado del flujo de efectivo generado por el impuesto a las ganancias y los intereses que sean afectados a las actividades operativas. El mtodo indirecto se fundamenta en los siguientes conceptos: A = P + PN E y EE + RA = P + PN E y EE = P + PN - RA Por lo tanto hay: 1. Orgenes (+E y EE) si +P, + PN o RA 2. Aplicaciones (-E y EE) si P, -PN o +RA De ah que en el mtodo indirecto se considere a la: Variacin neta de activos operativos (crditos Origen si SF < SI (disminucin de RA) por ventas, otros crditos y bienes de cambio) como: Aplicacin si SF > SI (aumento de RA) Variacin neta de pasivos operativos (deudas Origen si SF > SI (aumento de Pasivos) comerciales, fiscales y por sueldos y leyes sociales) como: Aplicacin si SF < SI (disminucin de Pasivos)

K. Exposicin de la incidencia del IVA en el efectivo de la empresa 1 Es sabido que las ventas y las compras de bienes y servicios se contabilizan sin incluir el IVA. Sin embargo, los saldos iniciales los saldos finales de las cuentas por cobrar por ventas y las deudas con proveedores contienen el IVA facturado a clientes y el facturado por proveedores, respectivamente. En el estado de flujo de efectivo presentado por el mtodo directo existen dos alternativas para considerar la incidencia del IVA sobre el flujo de efectivo: a) Incluir en los cobros de las ventas el IVA percibido de los clientes, en los proveedores de bienes y servicios el IVA pagado a ellos y en pagos de otros impuestos la diferencia neta entre dbitos y crditos fiscales. b) Presentar solamente la incidencia neta que este impuesto provoc en el efectivo la que en principio (slo en principio), hubiese sido nicamente la diferencia entre el saldo inicial y el saldo final del IVA a depositar a esas fechas (en definitiva no es as por la existencia de dbitos y crditos fiscales a cobrar y a pagar, respectivamente, a la fecha de cierre de cada ejercicio, conjuntamente con las ventas y las compras que los originaron). El efecto de la alternativa a) puede graficarse de la siguiente forma: = Total a depositar por el ejercicio (se incluye en Pagos de otros impuestos) En consecuencia, el efecto sobre el efectivo sera nulo si estos depsitos se Dbito fiscal del ejercicio Menos: Crdito fiscal del efectuaran todos en el ejercicio. Dado (a incluir en Cobranzas ejercicio ,a incluir en que esta coincidencia no existe en razn a clientes) Pagos a proveedores de de las fechas de vencimiento de estos bienes y de servicios) depsitos, en este ltimo rubro se agrega: Ms: Saldo inicial de deuda por IVA a depositar Menos: Saldo inicial de deuda por IVA a depositar Igual: Efectivo aplicado al pago de IVA Dada la neutralidad en la incidencia en el efectivo que existe entonces entre DF CF = Total a depositar por el ejercicio o lo que es lo mismo: DF = CF + Total a depositar por el ejercicio) es posible eliminar estos tres elementos y presentar en el rubro Pagos de otros impuestos slo el efecto neto sobre el efectivo, es decir los conceptos sombreados en la ilustracin anterior, lo que constituye la alternativa indicada en b).
Vase el libro de Petti, Ana Mara y Longhi, Paula Ana: Estado de flujo de efectivo, pginas 102/104, Osmar Buyatti Librera y Editorial, Buenos Aires, ao 2003.

Sin embargo, hay una dificultad adicional para la presentacin nicamente del efecto neto que provoca el IVA sobre el efectivo, tal como lo propugna la alternativa b) a) No todo el dbito fiscal ha sido cobrado en el ejercicio y en ste existen adems cobranzas de dbito fiscal que corresponde a operaciones del ejercicio anterior y b) No todo el crdito fiscal ha sido pagado en el ejercicio y en ste existen adems pagos de crdito fiscal que corresponde a operaciones del ejercicio anterior. Dada la forma de contabilizacin del dbito y del crdito fiscal generados por el IVA, esos importes se encuentran incluidos en los saldos finales e iniciales, respectivamente, de clientes y proveedores, por lo que debern ser eliminados de los mismos. En definitiva, la incidencia neta del IVA sobre el efectivo en un determinado ejercicio, puede exponerse en una nica cifra, producto del siguiente clculo: +Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar = Efecto neto Los signos expresan la incidencia del respectivo concepto sobre el efectivo (Signo menos: flujo negativo y signo ms flujo positivo) Si el efecto neto fuese: a) Negativo, se incluir dentro del rubro Pagos de otros impuestos, informndose en una nota el concepto al que corresponde. b) Positivo, se informar en un rubro aparte, al que puede denominarse Efecto neto positivo del IVA o bien Flujo neto de efectivo proveniente del IVA, dado que incluirlo dentro de Pago de otros impuestos generara una compensacin indebida entre flujos de signo contrario (estara restando, concretamente, de los pagos efectuados en el ejercicio de impuestos y tasas a cargo de la empresa). Las autoras citadas en la nota 1 manifiestan que no parece razonable incluir el IVA dentro de las entradas y salidas principales del efectivo porque tanto las compras y servicios de los otros estados contables se muestran sin IVA, prefiriendo entonces la alternativa b). Sin embargo, hay razones para defender tambin la alternativa a): a) Las entradas y las salidas principales de efectivo ventas y compras de bienes y servicios inherentes a la actividad principal de la empresa- se ven directamente incididas por el IVA, como una extensin de sus importes netos. b) En el estado de situacin patrimonial el efecto de las ventas y las compras sobre las cuentas por cobrar y las deudas se muestra con la incidencia del IVA en los respectivos saldos. c) La exposicin de acuerdo a la alternativa a) parece brindar informacin ms completa que la propuesta en la alternativa b). Resumimos seguidamente nuestra opinin acerca de las ventajas y desventajas de cada una de las dos alternativas indicadas:
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Alternativa Incluir el IVA en las cobranzas a clientes y en pagos a proveedores Incluir slo el efecto neto sobre el efectivo
Ventajas Evita la compensacin de flujos de signo contrario (dbito fiscal cobrado con crdito fiscal pagado) Informo si el ente se ha financiado con el IVA en el ejercicio
Desventajas No informa si el IVA ha sido o no fuente de financiacin para el ente. Compensa flujos de signo contrario.
Exposicin de la incidencia del IVA cuando se emplea el mtodo indirecto
Cabe destacar finalmente, que si la preparacin del estado de flujo de efectivo se basa en el mtodo indirecto, la consideracin del IVA es muy simple y sin alternativas, pues el IVA queda incluido en las variaciones de los activos y los pasivos operativos, tal como se explica a continuacin: a) La incidencia neta del IVA, conforme se vio con anterioridad, es la siguiente:
Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar = Efecto neto
b) Veamos ahora como inciden estas variaciones en el mtodo indirecto:

Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar
Estos dos conceptos se encuentran incluidos en la variacin de crditos por ventas Estos dos conceptos se encuentran incluidos en la variacin de deudas comerciales Estos dos conceptos estn incluidos en la variacin de deudas fiscales
En definitiva, al computar las variaciones de activos y los pasivos operativos como es propio en el mtodo indirecto se est incluyendo implcitamente la incidencia neta del IVA sobre el efectivo.
Alternativas para la exposicin de la incidencia del IVA en el efectivo Se propone un caso en el que slo se contempla la incidencia de ese impuesto, separado de cualquier otro elemento que no tenga relacin directa con l. La situacin patrimonial de una empresa al inicio y al cierre de un ejercicio son las que se presentan a continuacin: Activo Pasivo
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Rubros Caja y bancos Crditos por ventas Bienes de cambio Total del activo Saldos al inicio 11.600.12.100.27.000.50.700.Saldos al Rubros cierre 45.505.Proveedores 19.360.IVA a depositar 21.000.Total del pasivo 85.865.Patrimonio neto Saldos al inicio 6.050.800.6.850.43.850.Saldos al cierre 13.915.3.100.17.015.68.850.-
Los saldos de crditos por ventas y proveedores incluyen IVA calculado a la tasa del 21 %. El incremento patrimonial de $ 25.000.- (68.850 43.850) obtenido en el ejercicio, corresponde a la ganancia del, segn el siguiente estado de resultados: Ventas Costo de ventas: Existencia inicial de bienes de cambio Compras en el ejercicio Existencia final de bienes de cambio Ganancia del ejercicio Estado de flujo de efectivo Variacin neta Saldo inicial de efectivo Aumento Saldo final de efectivo 11.600.33.905.45.505.70.000.27.000.39.000.-21.000.-
-45.000.25.000.-
Causas de la variacin Mtodo directo Con incidencia del IVA en cada rubro Con incidencia neta del IVA en Pago de otros impuestos Actividades operativas Actividades operativas Cobros a clientes 77.440.- Cobros a clientes 64.000.Pagos a proveedores -39.325.- Pagos a proveedores -32.500.Pago de otros impuestos -4.210.- Efecto neto positivo del IVA ((a) +2.405.Efectivo proveniente de las Efectivo proveniente de las actividades operativas 33.905.- actividades operativas 33.905.Aumento neto de efectivo 33.905.- Aumento neto de efectivo 33.905.(a) El importe de Efecto neto positivo del IVA surge del siguiente clculo Saldo inicial de IVA a pagar -800.Saldo final de IVA a pagar +3.100.- `+2.300.Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas +2.100.Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas -3.360.- -1.260.Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores -1.050.Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores +2.415.- +1.365.Efecto neto poditivo +2.405.El signo precede a conceptos que disminuyen el efectivo y el signo + a los que lo aumentan. Causas de la variacin Mtodo indirecto
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Variacin neta Saldo inicial de efectivo Aumento Saldo final de efectivo Actividades operativas Ganancia del ejercicio Variaciones de activos y pasivos operativos: Aumentos en crditos por ventas Disminucin en bienes de cambio Aumento en deudas comerciales Aumentos en deudas fiscales Efectivo proveniente de las actividades operativas Aumento neto de efectivo L Exposicin del IVA pagado por compra de bienes de uso Criterio general: Simplificacin admitida: Es un pago generado por una actividad de inversin: la compra de bienes de uso. Mantener este pago en actividades operativas, incluyendo en actividades de inversin slo el pago por compra de bienes de uso sin el IVA. Fundamentos Recordemos que en el apartado anterior habamos analizado que la neutralidad del IVA en relacin al efectivo, la que existe en principio, se expresa a travs de las siguientes igualdades: DF CF = Total a depositar por el ejercicio o lo que es lo mismo: DF = CF + Total a depositar por el ejercicio) Pero si el CF incluye importes originados en la compra de bienes de uso, cuyos pagos constituyen actividades de inversin, entonces la neutralidad de la que en principio se parte, se separa o distribuye entre las dos actividades: Las actividades operativas tienen una incidencia neta positiva, dado que no se incluiran en ellas los CF por compras de bienes de uso. En compensacin,l as actividades de inversin incluyen los CF por compras de bienes de uso, por lo que en el conjunto de ambas actividades se mantiene la aludida neutralidad. Se admite sin embargo la posibilidad,, por razones de simplificacin, de mantener este CF por compra de bienes de uso, dentro de las actividades operativas. Seguidamente se explican los procedimientos segn cual de las alternativas indicadas en el apartado anterior respecto a la incidencia del IVA en el efectivo, es decir hacindolo incidir en cada uno de los rubros afectados por el dbito y el crdito fiscal, o bien exponiendo slo por su incidencia neta. Primera alternativa: Mtodo directo con incidencia del IVA en cada rubro La resolucin directamente se basa en: 11.600.32.905.44.505.25.000.-7.260.+6.000.7.865.+2.300.33.905.33.905.-
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a) Dentro de las actividades operativas, computar en el rubro Pagos a proveedores de bienes y servicios slo el crdito fiscal por compras de bienes de cambio y servicios correspondientes a esas actividades. b) El crdito fiscal correspondiente a compras de bienes de uso, excluido entonces de las actividades operativas, es incluido en las actividades de inversin. Es decir que en estas actividades se computa el pago por compra de bienes de uso ms su correspondiente IVA. En este caso, no tiene mayor sentido recurrir a la alternativa simplificadora, dado que el CF correspondiente a compras operativas y el referido a adquisiciones de bienes de uso surge en forma directa. Segunda alternativa: Mtodo directo con incidencia neta del IVA Este es el caso en el que probablemente algunos entes deban recurrir a la simplificacin indicada anteriormente, dado que el CF total del ejercicio, conformado por compras operativas y de bienes de uso, queda subsumido dentro de la cifra nica que se expone como incidencia de este gravamen sobre el efectivo. Recordemos que en este caso se expone una nica cifra, resultante del siguiente clculo: +Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar = Efecto neto Es decir no se consideran los elementos del IVA que son neutros, a los que una vez ms recordamos a continuacin: DF CF = Total a depositar por el ejercicio o lo que es lo mismo: DF = CF + Total a depositar por el ejercicio) No obstante, recordemos que esta igualdad se basa en la inclusin del crdito fiscal total del ejercicio, por lo que si ste incluye importes derivados de la compra de bienes de uso, la neutralidad sobre el efectivo que esa igualdad refleja est segregada entre las actividades operativas, que estrictamente no incluyen el IVA por compras de bienes de uso, y las actividades de inversin, que reciben la incidencia de ese crdito fiscal excluido de las actividades operativas. Sin embargo, es posible recurrir a dos formas de exposicin: Estricta: Transfiriendo el IVA por compra de bienes de uso a actividades de inversin a) Procedimiento: La cifra nica de IVA que corresponde a actividades operativas se determina en la forma vista anteriormente en el apartado K. En consecuencia, dado que el crdito fiscal por compra de bienes de uso,
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al no incide en esa cifra, debe acompaar a las compras de bienes de uso dentro de las actividades de inversin. Lo expuesto se resume a continuacin: +Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar = Efecto neto imputable a actividades operativas (1) Incidencia separada: - CF por compra de bienes de uso que se transfiere a actividades de inversin (2) = Efecto neto total imputado en parte a actividades operativas y en parte a actividades de inversin (cifras (1) y (2) respectivamente) b) Justificacin: El crdito fiscal total que determin la neutralidad de los elementos que se eliminan incluye crdito por actividades operativas y por actividades de inversin. As, la cifra neutra que da lugar a la no inclusin de los elementos que componen dicha neutralidad dbito fiscal, crdito fiscal y saldo a depositar totales del ejercicio- no est totalmente eliminada en las actividades operativas a travs del juego de saldos iniciales y finales de esos componentes, debido a que falta computar el crdito fiscal sobre bienes de uso, dando as un saldo implcito positivo que se neutraliza mediante la resta de ese crdito de los flujos de actividades de inversin, que es estrictamente lo que corresponde. c) Cifra a incluir en actividades de inversin: Compras pagadas de bienes de uso ms su IVA transferido de actividades operativas. Alternativa: Mantener el IVA por compra de bienes de uso en actividades operativas a) Procedimiento: Al clculo ya conocido para determinar la cifra nica de IVA en las actividades operativas se le debe restar el IVA sobre bienes de uso que no ha sido considerado en las variaciones de los activos y pasivos operativos: +Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar = Efecto neto que corresponde a actividades operativas - CF por compra de bienes de uso que se mantiene en actividades operativas = Efecto neto total imputado totalmente a actividades operativas b) Justificacin: Dado que a IVA por compra de bienes de uso se lo va a mantener dentro de las actividades operativas, debe agregarse a la cifra nica determinada para estas actividades, dado que su incidencia no est contemplada en las variaciones de activos y pasivos operativos.
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c) Cifra a incluir en actividades de inversin: Compras pagadas de bienes de uso, sin IVA. Exposicin del IVA sobre bienes de uso cuando se emplea el mtodo indirecto. Recordemos que el efecto del IVA en el mtodo surge simplemente a travs de las variaciones de activos y pasivos operativos, conforme lo justificramos mediante el siguiente cuadro: Dbito fiscal contenido en el saldo inicial de Crditos por ventas - Dbito fiscal contenido en el saldo final de Crditos por ventas - Crdito fiscal contenido en el saldo inicial de Proveedores + Crdito fiscal contenido en el saldo final de Proveedores - Saldo inicial de IVA a pagar + Saldo final de IVA a pagar
Estos dos conceptos se encuentran incluidos en la variacin de crditos por ventas Estos dos conceptos se encuentran incluidos en la variacin de deudas comerciales Estos dos conceptos estn incluidos en la variacin de deudas fiscales
En consecuencia, si hubiese IVA por compra de bienes de uso, el mismo no est incluido en el juego de diferencias indicado en este cuadro, dado que el mismo no forma parte de los rubros operativos. Por lo tanto, se concluye que cuando se ha empleado el mtodo indirecto para exponer las actividades operativas, en las actividades de inversin los pagos generados por compras de bienes de uso deben incluirse con el correspondiente IVA, dado que ste no ha quedado formando parte de la cifra nica que refleja la incidencia de este gravamen sobre las actividades operativas. Remisin La aplicacin del tema tratado a lo largo de este apartado L. puede verse en los casos prcticos 2 y 6 incluidos en el apartado . L Exposicin del IVA sobre intereses pagados por operaciones de financiacin Los intereses cobrados por bancos y otros acreedores financieros de las empresas son ubicados en el estado de flujo de efectivo y equivalente de efectivo entre los flujos pagados por actividades de financiacin. En consecuencia, al IVA pagado sobre esos intereses corresponde tambin exponerlos entre estas actividades. Sin embargo, por extensin del anlisis efectuado para IVA pagado por compra de bienes de uso, cabe tambin en este caso idntico abanico de alternativas que las analizadas en el apartado anterior, con la obvia salvedad que ahora se referir a actividades de financiacin y no de inversin. Esta situacin se encuentra incluida en el primero de los casos prcticos incluidos en el apartado . N. NIC 7 Estados de flujos de efectivo
Prrafos 1a3 Tema Alcance Temas y contenido de los prrafos Contenido Todas las empresas, como parte integral de sus estados financieros
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Beneficios de esta informacin El prrafo 4 describe la utilidad de esta informacin mientras que el prrafo 5 extiende el empleo de la informacin histrica de este estado como indicador de los flujos futuros de efectivo. En el prrafo 6 se definen los conceptos de efectivo, equivalentes de efectivo, flujos de fondos y actividades operativas, de inversin y de financiacin. El prrafo 7 describe el contenido de los equivalentes de efectivo. El prrafo 8 refiere a los sobregiros bancarios, indicando casos en los que dejan de constituir actividades de financiacin, incluyndoselos en cambio entre los componentes del efectivo y sus equivalente, dado que forman parte integral de la administracin del efectivo del ente. El prrafo 9 indica que los flujos de efectivo excluyen los movimientos entre partidas que integran el efectivo y sus equivalentes, porque estos movimientos se originan en la administracin del efectivo del ente. La administracin del efectivo incluye la inversin de exceso de efectivo en los equivalentes de efectivo.. El prrafo 10 clasifica las actividades para la presentacin, mientras que el prrafo 11 fundamenta la necesidad de esa clasificacin, indicando adems que la informacin as clasificada puede utilizarse para evaluar relaciones entre las actividades. El prrafo 12 refiere a flujos de efectivo que estn clasificados en actividades diferentes. Es el caso, por ejemplo, del pago de un prstamo, cuyos intereses pueden ser clasificados como actividad operativa y el capital reembolsado debe ser clasificado como una actividad de financiacin. El prrafo 13 seala que el flujo de efectivo generado por las actividades operativas es un indicador de la capacidad que posee la empresa de autogenerar efectivo para atender a sus prstamos, mantener su capacidad operativa, pagar dividendos, etc. Tambin refiere a la utilidad de los flujos operativos histricos para pronosticar los futuros flujos de efectivo de las operaciones. El prrafo 14 identifica estos flujos como derivados especialmente de las actividades principales de la empresa, es decir, los resultados de las transacciones y otros eventos que entran en la determinacin de la utilidad o prdida neta. Ejemplifica adems distintos flujos de esta ndole. El prrafo 15 refiere a casos especiales que dan lugar a la clasificacin como flujos operativos a los provenientes de compras o ventas de valores o prstamos que se mantienen para fines de negociacin o comerciales. Esta posibilidad no est contemplada en las NCPA. En forma similar, otorga este carcter a los flujos provenientes de prstamos en las entidades financieras. Muestran las erogaciones efectuadas con la intencin de generar flujos positivos de efectivo en el futuro. Se inician entonces como flujos negativos tendientes a generar luego flujos positivos. El prrafo 16 ejemplifica flujos provenientes de estas actividades. Representan futuros reclamos de flujos de efectivo por parte de los proveedores de capital. Se inician como flujos positivos que luego producirn flujos negativos Tambin se ejemplifican orgenes y aplicaciones provenientes de estas actividades. El prrafo 18 admite presentar estos flujos por el mtodo directo o el indirecto. El prrafo 19 recomienda el mtodo directo y describe la informacin que proporciona. El prrafo 20 describe el mtodo indirecto. El criterio general es el de base bruta, es decir separando ingresos y pagos en efectivo derivados de estas actividades. Se exceptan los casos admitidos sobre base neta en los prrafos 22 a 24. El prrafo 22 refiere a los casos en los que puede utilizarse esta base, la que constituye una compensacin entre flujos positivos y negativos, basndose en la diferencia entre los saldos al inicio y al final del perodo informado. El prrafo 23 ejemplifica ingresos y pagos en efectivo para los dos casos admitidos en el prrafo anterior. El prrafo 24 refiere a la aplicacin de esta base en instituciones financieras, con un detalle que prcticamente admite la misma para toda las actividades que hacen a su operatoria, requiriendo solamente que se aplique por cada una de esas actividades. Las transacciones de la empresa en una moneda extranjera y los flujos de efectivo de una subsidiaria deben convertirse al tipo de cambio vigente a las fechas de los
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6. a 9
Definiciones
10 a 12
Presentacin de un estado de flujo de efectivo
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Actividades operativas
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Actividades de inversin Actividades de financiacin Informes de flujos de efectivo por actividades operativas Informes de flujos de efectivo por actividades de inversin y de financiamiento Informe de efectivo sobre una base neta
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18 a 20
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22 a 24
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Flujo de efectivo en respectivos flujos de efectivo. moneda extranjera El tipo de cambio a emplear ser consistente con la NIC 21, la que permite un tipo de cambio que se aproxime al real, como por ejemplo un tipo de cambio promedio ponderado para un determinado perodo. Partidas Se separarn en las mismas actividades que las partidas ordinarias. extraordinarias Segn el prrafo 31 deben separarse los recibidos de los pagados y sern clasificados individualmente por actividades, en forma consistente de un perodo a otro. El prrafo 32 refiere a los intereses pagados ,sobre los que deber informarse su tratamiento como gastos del perodo o capitalizados, de acuerdo a la opcin prevista en la NIC 23. El prrafo 33 analiza la clasificacin de los intereses pagados y los intereses y Intereses y dividendos recibidos las alternativas al respecto, pudiendo clasificar como dividendos operativos porque intervienen en la determinacin del resultado (los dividendos recibidos en tanto no se aplique VPP) o alternativamente, los intereses pagados como actividades de financiamiento porque representan costos de recursos financieros y los intereses y dividendos recibidos como actividades de inversin porque representan el rendimiento de inversiones. El prrafo 34 analiza las alternativas para clasificar a los dividendos pagados, en principio como actividades de financiamiento por obtener recursos financieros y alternativamente, como actividades operativas, para determinar la habilidad de la empresa para pagar dividendos con los flujos de efectivo operativos. Como criterio general, el prrafo 35 clasifica los pagos de impuestos en las actividades operativas, salvo que puedan identificarse especficamente con Impuestos alguna de las otras dos actividades. El prrafo 36 ratifica ese criterio general, salvo cuando el impuesto pueda identificarse con una transaccin individual que origin flujos de efectivo clasificados en actividades de inversin o de financiacin. El prrafo 37 restringe los flujos de efectivo entre la inversora y sus subsidiarias Inversiones en o asociadas a los dividendos y anticipos. Implica que el resto de las transacciones subsidiarias, corresponde que se las considere dentro del mismo grupo econmico. asociadas y En el caso de negocios conjuntos controlados conjuntamente, los flujos negocios conjuntos provenientes de estos negocios se incluirn en un estado de flujo de efectivo consolidado por su proporcin en el flujo de efectivo del negocio controlado conjuntamente El prrafo 39 dispone separar los flujos de efectivo generados por adquisiciones y por enajenaciones de subsidiarias y otras unidades de negocios. Ambos deben clasificarse como actividades de inversin. El prrafo 40 indica toda la informacin a suministrar en relacin a estas Adquisiciones y adquisiciones o enajenaciones. enajenaciones de El prrafo 41 justifica la separacin requerida por el prrafo 39. subsidiarias y otras El prrafo 42 indica que el monto total del efectivo pagado o recibido por la unidades de compra o venta de subsidiarias u otras unidades de negocios, se informa en el negocios estado de flujo de efectivo por el importe neto del efectivo y sus equivalentes adquiridos o enajenados (por ejemplo, si se adquiri un fondo de comercio pagando $ 10.000.-, pero los activos adquiridos incluyen efectivo y equivalentes de efectivo por $ 1.500.-, en el estado de flujo de efectivo se informar un flujo de egresos por $ 8.500.-) El prrafo 43 dispone que las transacciones de inversin y de financiamiento que no generan flujos de efectivo y sus equivalentes deben ser excluidas de este estado, debiendo incluirse en tros estados financieros de modo tal que Transacciones no proporcionen toda la informacin necesaria sobre esas transacciones. de efectivo El prrafo 44 se refiere a actividades de inversin y de financiamiento que no tiene efecto directo sobre los flujos de efectivo actuales y por eso son excluidos del estado, pero si afectan la estructura de capital y activos de una empresa. Ejemplifica al respecto con las diversas transacciones El prrafo 45 establece que deber exponerse la composicin del efectivo y sus equivalentes, como asimismo su conciliacin con las respectivas partidas del balance general. Componentes del El prrafo 46 relaciona la exposicin de la composicin requerida en el prrafo efectivo y sus anterior con el cumplimiento de la NIC 1, Revelacin de polticas contables, equivalentes teniendo en cuenta en tal sentido la diversidad de prcticas de administracin del efectivo y arreglos bancarios existente a nivel mundial. El prrafo 47 se refiere a la exposicin de los efectos de los cambios en la
25 a 28 29 y 30
31 a 34
35 y 36
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45 a 47
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composicin del efectivo y sus equivalentes. Por ejemplo, si una inversin calificaba fuera del concepto y ahora se incorpora al mismo. Esta informacin se expondr conforme con la NIC 8: Partidas no usuales y de perodos anteriores y cambios en polticas de contabilidad. Los prrafos 48 y 49 refieren a la informacin sobre efectivos y equivalentes no disponibles para ser utilizados (en realidad, no deberan entonces incluirse dentro del concepto). El prrafo 50 recomienda (pero no obliga) a informar acerca de: Mrgenes disponibles no utilizados. Flujos provenientes de negocios conjuntos, separados por actividades. El monto de flujos que representan aumento de la capacidad operativa, por encima de aquellos que se requieren para mantenerla (el prrafo 51 justifica la necesidad de brindar esta informacin). Informacin de flujos por segmentos definidos, segn la NIC 14. El prrafo 52 fundamenta la exposicin de flujos de efectivo por reas, dado que permite una mejor comprensin de la relacin entre los flujos de efectivo del negocio en forma global y los de sus partes reas- componentes. Esta versin revisada en 1992 entr en vigencia el 1 de enero de 1994.
Otras revelaciones 48 a 52
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Vigencia
. Casos prcticos Primer caso Con IVA pagado sobre compra de bienes de uso y sobre intereses bancarios y a pagar sobre stos ltimos Se suministran seguidamente los estados de situacin patrimonial (comparativo con el del ejercicio anterior), de resultados y de evolucin del patrimonio neto de una empresa e informacin complementaria (anexos de bienes de uso y de costos de ventas), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de julio de 2001, a fin de preparar el estado de flujo de efectivo, emplendose los mtodos directo e indirecto. Estado de situacin patrimonial al 31 de julio de 2009 (comparativo con el del ejercicio anterior) ACTIVO Caja y bancos Inversiones Crditos por ventas Bienes de cambio Bienes de uso 31-07-08 2.800 -.29.500 33.000 31.000 31-07-09 25.250 27.160 15.540 37.000 37.750 PASIVO Deudas com. Deudas bancarias Cargas fiscales Sueldos y cargas sociales Dividendos a pagar Total del Pasivo Total del Activo 96.300 142.700 Patrimonio neto. 31-07-08 11.300 34,580 6.750 2.870 7.600 63.100 33.200 31-07-09 18.350 52.000 8.960 3.850 10.000 93.160 49.540
1. Inversiones: Se trata de una tenencia de acciones con cotizacin adquiridas en el ejercicio y valuadas a VNR (Valor de cotizacin menos gastos directos de venta). No ha habido ventas de estas acciones durante el ejercicio 2000/2001, por lo que el saldo final incluye la compra original y la ganancia de cotizacin informada en el estado de resultados. 2. Crditos por ventas: Los saldos inicial y final incluyen el IVA a la tasa del 21 %. 3. Deudas comerciales: Los bienes adquiridos tambin se encuentran gravados por el IVA al 21 %, por lo que son saldos inicial y final incluyen ese gravamen a dicha tasa. 4. Deudas bancarias: Durante el ejercicio se recibi un nico crdito bancario por $ 25.000.- El saldo final de estas deudas incluye, tal como se indica en la llamada b) al
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estado de resultados, la porcin no pagada de los intereses devengados. consecuencia, el movimiento durante el ejercicio de este rubro es el siguiente: Saldo inicial Prstamo obtenido en el ejercicio Intereses devengados, segn estado de resultados IVA sobre intereses devengados Pagos de capital Pagos de intereses, segn llamada b) al estado de resultados IVA pagado sobre intereses Saldo final 5. Cargas fiscales: El detalle de las deudas fiscales al cierre de cada ejercicio: Conceptos Impuesto a las ganancias determinado Anticipos pagados en el ejercicio Neto adeudado de acuerdo a normas fiscales Ms: Impuesto diferido (saldo acreedor) Total adeudado por impuesto a las ganancias Total adeudado por impuesto sobre ingresos brutos Total adeudado por impuesto al valor agregado Total adeudado por impuesto a los ingresos brutos e IVA Total deudas fiscales al cierre de cada ejercicio 31-07-08 4.100 -2.300 1.800 1.700 3.500 2.200 1.050 3.250 6.750 31-07-09 3.700 -1.970 1.730 2.580 4.310 3.190 1.460 4.650 8.960 En
34.580.25.000.9.100.1.911.-11.162.-6.140.-1.289.52.000.-
6. Dividendos a pagar: Como se observa en el estado de evolucin del patrimonio neto que se suministra a continuacin, al cierre del ejercicio 00/01 se encuentran impagos los dividendos en efectivo aprobados en Asamblea celebrada durante el mismo. El saldo inicial, a su vez, ha sido pagado en el transcurso de dicho ejercicio. Estado de evolucin del patrimonio neto correspondiente al ejercicio finalizado el 31 /07/01 Conceptos Saldos iniciales Aumento de capital, integrado en efectivo Distribucin de utilidades: A reserva legal A dividendos en efectivo Ganancia del ejercicio Saldos finales Capital suscripto 15.530 10.470 Reserva Resultados no legal asignados 470 17.200 860 26.000 1.330 -860 -10.000 15.870 22.210 Total 33.200 10.470 -10.000 15.870 49.540
ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31/07/2001 Ventas Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de administracin Gastos de comercializacin 138.710.-57.700.81.010.-30.700.-23.510.-
a) a)
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Resultados financieros y por tenencia: Ganancia por tenencia acciones con cotizacin Intereses bancarios b) Prdida neta por resultados financieros y por tenencia Ganancia por la actividad principal Ganancia ordinaria antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (devengado segn mtodo del impuesto diferido) c) Ganancia final -54.210.2.750.-9.100.-6.350.20.450.20.450.-4.580.15.870.-
a) Los gastos de administracin y los de comercializacin incluyen entre otros, a los siguientes conceptos devengados en el ejercicio: Conceptos Sueldos y cargas sociales Impuestos y tasas directos sobre las ventas En gastos de administracin 17.100 En gastos de comercializacin 14.800
El resto, hasta completar los importes deducidos en el estado de resultados, refiere a distintos servicios, los que se encuentran gravados por el IVA a distintas tasas, generando un crdito fiscal facturado en el ejercicio por un total de $ 2.862.-, tal como se indica en la planilla en la que se detalla el clculo del IVA en pgina 17. b) Incluye intereses pagados por $ 6.140.-. El resto, se encuentra incorporado al saldo final de deudas bancarias en el estado de situacin patrimonial, tal como se indicara al detallar el contenido de este rubro en el pasivo. c) El asiento por la contabilizacin del impuesto a las ganancias fue el siguiente: Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias a pagar Impuesto diferido Anexo de bienes de uso (A nivel Totales) Valores de origen al inicio 50.000 Altas en el ejercicio 16.350 Valores de origen al cierre 66.350 Amort. acum. al inicio 19.000 Amortizacin del ejercicio 9,600 Amort. ac. al final del ejercicio 28.600 Valor neto 37.750 4.580.3.700.880.-
Las amortizaciones del ejercicio se incluyen en el estado de resultados dentro de los gastos de administracin. El bien de uso fue adquirido al contado en efectivo, pagndose adems IVA por $ 3.430.Clculo del IVA liquidado en el ejercicio De los datos anteriormente consignados acerca del IVA sobre ventas y sobre compras de bienes y servicios, surge la siguiente liquidacin anual: Dbito fiscal facturado sobre ventas a clientes: 21 % de $ 138.710.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes: 21 % de $ 61.700.Crdito fiscal facturado por proveedores de servicios: Distintas tasas Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de uso:16.350 x 0,21 Crdito fiscal debitado sobre intereses bancarios: 21 % de $ 9.100.29.129.-12.957.-2.862.-3.430.-1.911.-
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Importe neto depositado en bancos por el ejercicio (La porcin de este importe adeudada a fecha de cierre del ejercicio, se encuentra incluida en el saldo final de deudas fiscales) Anexo de costo de las mercaderas vendidas Existencia al inicio del ejercicio Compras del ejercicio Existencia al final del ejercicio Costo de ventas del ejercicio Solucin a) Estado de flujo de efectivo Mtodo directo Con inclusin del efecto del IVA en las cobranzas a clientes y los pagos a proveedores y transfiriendo a actividades de inversin y de financiacin el IVA pagado por compras de bienes de uso y por intereses bancarios respectivamente Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Aumento neto del efectivo Efectivo al cierre del ejercicio Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes: 138.710 + 29.129 15.540 + 29.500 Pagos a proveedores de bienes y servicios: 61.700 + 12.957 + 11.300 18.350 + (30.700 + 23.510 9.600 17.100 14.800) + 2.862 Pagos al personal y cargas sociales 17.100 + 2.870 3.850 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos de otros impuestos: 7.969 + 14.800 + 3.250 4.650 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos por compras de bienes de uso (16.350 + 3.430) Pagos por compras de acciones: 27.160 2.750 Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin: Aportes en efectivo integrados por los propietarios Nuevos prstamos obtenidos Pago de dividendos Devolucin de prstamos Pago de interese bancarios Pago de IVA sobre intereses bancarios Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin 181.799.-83.179.-16.120.-3.770.-21.369.57.361.-19.780.-24.410.-44.190.10.470.25.000.-7.600.-11.162.-6.140.-1.289.9.279.22.450.2.800.22.450.25.250.33.000.61.700.-37.000._57.700.-
7.969.-
Aumento neto del efectivo

c) Estado de flujo de efectivo Mtodo directo Con inclusin del efecto de los saldos iniciales y finales de dbito fiscal IVA en las cobranzas a clientes, del crdito fiscal IVA en los pagos a proveedores y tambin del neto a depositar en el pago de otros impuestos y, sin computar en cambio
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el dbito fiscal, el crdito fiscal y el neto a depositar en esos rubros (tercera alternativa propuesta en la presentacin en power point) En este caso, al no computarse los componentes del IVA del ejercicio (Dbito fiscal del ejercicio = Crdito fiscal del ejercicio + Saldo a depositar del ejercicio, no se informa el pago de IVA tampoco en actividades de inversin ni de financiacin. Para hacerlo, debera sumarse previamente ese IVA en actividades operativas a fin de anular su efecto pago en la ecuacin neutra que queda incluida en dichas actividades. Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Aumento neto del efectivo 2.800.22.450.25.250.-
Efectivo al cierre del ejercicio

Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes: 138.710 15.540 + 29.500 Pagos a proveedores de bienes y servicios: 61.700 + 11.300 18.350 + (30.700 + 23.510 9.600 17.100 14.800) Pagos al personal y cargas sociales 17.100 + 2.870 3.850 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos de otros impuestos 14.800 + 3.250 4.650) Anulacin crdito fiscal impago a FCE sobre intereses bancarios (1.911 1.289) Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos por compras de bienes de uso (sin IVA) Pagos por compras de acciones: 27.160 2.750 Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin: Aportes en efectivo integrados por los propietarios Nuevos prstamos obtenidos Pago de dividendos Devolucin de prstamos Pago de interese bancarios Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin
+152.670..-67.360.-16.120.-3.770.-13.400.+622.52.642.-16.350.-24.410.-40.760.10.470.25.000.-7.600.-11.162.-6.140.10.568.22.450.-
Aumento neto del efectivo

La anulacin del saldo final impago de crdito fiscal sobre intereses bancarios realizada dentro de las actividades operativas, completa la exclusin de los elementos que integran la ecuacin neutra. En efecto:
a) Ya se ha excluido el dbito fiscal del ejercicio del rubro en el que se determinan los cobros a clientes. b) Lo mismo se ha hecho con el crdito fiscal operativo, excluyndolo del rubro en el que se determina el pago a proveedores de bienes y servicios. c) Falta entonces anular el crdito fiscal no operativo. Este queda anulado de hecho en actividades de inversin y de financiacin por el total facturado a la empresa por esos crditos fiscales en el ejercicio (al igual que ocurre con los operativos), pero falta considerar la incidencia de la porcin no
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pagada de estos crditos fiscales, la que entonces debe anularse sumndola a las actividades operativas, dado que en esas actividades esa porcin estaba restado del efectivo a travs de la ecuacin neutra. c) Estado de flujo de efectivo Mtodo directo Sin inclusin del efecto del IVA en las cobranzas a clientes y los pagos a proveedores y utilizando la alternativa de incluir el IVA sobre prstamos bancarios en actividades operativas Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Aumento neto del efectivo 2.800.22.450.25.250.Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes 138.710 (15.540 2.897) + (29.500 5.120) Pagos a proveedores de bienes y servicios: 61.700 + (11.300 1.961) (18.350 3.185) + 30.700 + 23.510 9.600 17.100 14.800 Pagos al personal y cargas sociales 17.100 + 2.870 3.850 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos de otros impuestos: Ingresos brutos: 14.800 +2.200 3.190 IVA Efecto positivo (ver clculo al pie de este estado) Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos por compras de bienes de uso (sin IVA) Pagos por compras de acciones: 27.160 2.750 Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin: Aportes en efectivo integrados por los propietarios Nuevos prstamos obtenidos Pago de dividendos Devolucin de prstamos Pago de intereses bancarios (sin IVA) Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo El efecto neto del IVA sobre el efectivo surge del siguiente clculo: Conceptos 1) 2) 3) 4) 5) 6) IVA incluido en el saldo inicial de crditos por ventas IVA incluido en el saldo final de crditos por ventas IVA incluido en el saldo inicial de deudas comerciales IVA incluido en el saldo final de deudas comerciales Saldo inicial de IVA a depositar Saldo final de IVA a depositar Clculos +5.120.-2.897.-1.961.+3.185.-1.050.+1.460.Efecto neto sobre el efectivo +2.223.+1.224.+410.-
150.447.-68.584.-16.120.-3.770.-13.810.4.479.52.642.-16.350.-24.410.-40.760.10.470.25.000.-7.600.-11.162.-6.140.10.568.22.450.-
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7) IVA sobre intereses incluido en el saldo final de deudas bancarias Efecto neto del IVA Aumento de efectivo El efecto del IVA puede razonarse tambin de la siguiente forma: Conceptos Dbito fiscal facturado sobre ventas a clientes Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes: Crdito fiscal facturado por proveedores de servicios Crdito fiscal por compra de bienes de uso: Crdito fiscal debitado sobre intereses bancarios Totales del ejercicio (efecto neutro) Crdito fiscal del ejercicio no pagado a FC: Por compra de bienes de cambio Por intereses Crdito fiscal pagado del ejercicio anterior Dbito fiscal no cobrado Dbito fiscal cobrado del ejercicio anterior Saldo a depositar al inicio del ejercicio Saldo a depositar al final del ejercicio Efecto neto de cada concepto sobre el efectivo 31.352.-19.314.Dbito fiscal = 29.129.Crdito fiscal -12.957.-2.862.-3.430.-1.911.-21.160.+3.185.+622.-1.961.-2.897.+5.120.-1.050.+1.460.-7.559.+ Saldo a depositar __+622.+4.479.-
29.129.-
-7.969.-
. El efecto neto positivo sobre el efectivo es de $ 4.479.- (=31.352 19.314 7.559) La zona abarcada por la llave incluye los conceptos que alteran el efecto neutro sobre el efectivo que en principio existe. d) Estado de flujo de efectivo Mtodo indirecto Este mtodo requiere que el IVA sobre prstamos bancarios se traslade a a actividades de financiacin, dado que no se encuentra incluido en la ecuacin neutra que se anula dentro de las actividades operativas para contemplar slo el efecto de los saldos iniciales y finales de dbito fiscal, crdito a fiscal y saldos a depositar en las variaciones de activos y pasivos operativos Variacin neta Efectivo al inicio del ejercicio 2.800.Aumento neto del efectivo 22.450.Efectivo al cierre del ejercicio 25.250.Causas de la variacin: Actividades operativas: GANANCIA ORDINARIA DEL EJERCICIO-----Ms: Intereses sobre deudas e impuesto a las ganancias devengados en el ejercicio: 9.100 + 4.580 Ajustes para arribar al flujo de efectivo proveniente de las actividades operativas: Depreciacin de bienes de uso 15.870.-
13.680.9.600.-
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Ganancia por tenencia acciones con cotizacin Cambios en activos y pasivos operativos: Disminucin en crditos por ventas: 15.540 - 29.500 Aumento en bienes de cambio Aumento en deudas comerciales: 18.350 - 11.300 Aumento en deudas fiscales, excepto impuesto a las ganancias : 4.650 3.250 Aumento en deudas por sueldos y cargas sociales Impuesto a las ganancias pagado IVA pendiente de pago sobre intereses bancarios Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos por compras de bienes de uso Pagos por compras de acciones: 27.160 2.750 Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades financiacin: Aportes en efectivo integrados por los propietarios Nuevos prstamos obtenidos Pago de dividendos Devolucin de prstamos Pago de intereses bancarios Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo Explicaciones Efecto del costo de ventas en el flujo de efectivo en caso de aplicarse el mtodo indirecto 1. Tal como se observa, el costo de ventas no es eliminado del resultado ordinario. Por lo tanto, permanece un efecto negativo sobre el efectivo de $ 57.700.2. Dicho efecto es corregido por las variaciones netas de bienes de cambio (aumento por $ 4.000.-) y de deudas comerciales (aumento por $ 7.050.-). Estas variaciones inciden, dado el sentido de las mismas, en el primer caso como disminucin de efectivo y en el segundo, como aumento d dicho. Con la primera de ellas se arriba a las compras del ejercicio por $ 61.700.(=57.700 + 4.000) y con la segunda de ellas se determina el efecto de las compras pagadas durante el mismo. En definitiva, el efecto neto sobre el efectivo es de 54.650.- (= - 57.700 4.000 + 7.050.-) 3. Este efecto es el mismo que se comput a travs del mtodo directo como pagos por compras de bienes: 61.700 + 11.300 18.350 = 54.650.Mtodo directo con inclusin del IVA en cada rubro Incidencia del crdito fiscal pagado por compra. de bienes de uso y sobre intereses bancarios En este caso el IVA pagado por actividades de inversin y de financiacin es directamente identificable a fines de su exposicin en las aludidas actividades. Esta explicacin ha sido ampliada en el caso 4, en la alternativa similar a sta en la que el efecto del IVA es considerado en cada rubro afectado. Mtodo directo con efecto del IVA expuesto en una nica cifra en actividades operativas Incidencia del crdito fiscal pagado por compra. de bienes de uso y sobre intereses bancarios (alternativa simplificadora) Al tratarse de IVA ya pagado a FCE, entonces el cmputo del efecto de ese pago sobre el efectivo ya est implcitamente incluido en la igualdad neutra que ha sido eliminada. Se trata de una alternativa de exposicin admitida, dado que si bien estrictamente son pagos de IVA que -2.750.13.960.-4.000.7.050.1.400.980.-3.770.+622.52.642.-16.350.-24.410.-40.760.10.470.25.000.-7.600.-11.162.-6.140.10.568.22.450.-
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corresponden a otras actividades, se permite considerarlas dentro de las actividades operativas. En consecuencia, el pago por la compra de bienes de uso y por intereses bancarios es incluido en las actividades de inversin y de financiacin por sus respectivos importes netos de IVA. Crdito fiscal a pagar a FCE sobre intereses devengados por prstamos bancarios cuando se adopta el criterio del apartado anterior , es decir con IVA expuesto en una nica cifra en actividades operativas La parte de IVA no pagada en los intereses bancarios por $ 622.- deben ser tratada sobre la base del siguiente razonamiento: a) Si el IVA (sobre bienes de uso o sobre intereses bancarios) se encuentra pagado a FCE entonces forma parte de la reiteradamente mencionada igualdad neutra, y al no considerar sta entonces la incidencia sobre el efectivo de esa porcin de IVA queda implcitamente entre las actividades operativas. b) Por el contrario, si el IVA (sobre bienes de uso o sobre intereses bancarios) no se encuentra pagado a FCE, al no formar parte de la diferencias entre los saldos inicial y final de los pasivos operativos, entonces al estar restado como pagado en la mencionada igualdad neutra, debe entonces anularse su incidencia sobre el efectivo dado que en realidad dicha incidencia an no se ha producido a FCE. De ah que se haya sumado esa cifra de $ 622.- con la finalidad de anular la "resta al efectivo" por ese importe que ha quedado dentro de la igualdad neutra no considerada. Es lo que ocurre en todos los casos en que a FCE se encuentre impaga la compra de bienes. de uso (que no es en este caso, pero hay que tenerlo en cuenta como posible en otros ejemplos) o -como en este caso- los intereses bancarios dado que, se reitera, no se encuentra incluida en los saldos iniciales y finales de rubros operativos que se consideran para obtener los flujos de efectivo en el mtodo indirecto. Segundo caso Con IVA por compra de bienes de uso Se suministran seguidamente los estados de situacin patrimonial (comparativo con el del ejercicio anterior y resumido, sin clasificar activos y pasivos en corrientes y no corrientes), de resultados y de evolucin del patrimonio neto de esa empresa e informacin complementaria (anexo de costos de ventas), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de julio de 2004, a fin de preparar el estado de flujo de efectivo, emplendose los mtodos directo e indirecto. Estado de situacin patrimonial al 31 de julio de 2004 (comparativo con el del ejercicio anterior) Sin clasificarlos rubros en corrientes y no corrientes, dado que para el objetivo con el que se suministra esa informacin esa clasificacin no resulta necesaria, los estados aludidos son los siguientes:
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ACTIVO Caja y bancos Crditos por ventas Inversiones Otros crditos Bienes de cambio Bienes de uso Total del Activo 31-07-03 PASIVO 31-07-04 31-07-03 24.606 Deudas comerciales 14.157 10.769 22.143 Acreedores por compra bs. de uso -.4.356 5.000 Cargas fiscales 4.683 8.350 19.500 15.540 Sueldos y cargas 40.700 36.000 sociales 11.750 8.960 134.412 103.289 Dividendos a pagar 7.870 3.850 Total del Pasivo 38.460 36.285 Patrimonio neto. 95.952 67.004 1. Inversiones Incluye un depsito a plazo fijo por un importe original de $ 8.000.-, el que al da de cierre del ejercicio ha devengado intereses por $ 100.-La imposicin se efectu originalmente a 60 da de plazo. Ttulos pblicos con cotizacin adquiridos en el ejercicio y valuados al VNR. a fecha de cierre en $ 9.080.- No ha habido ventas de estos ttulos durante el ejercicio 2003/2004, por lo que el saldo final surge de la compra original y el resultado de cotizacin informado en el estado de resultados. Adems se cobraron las rentas ganadas que se informan en el mencionado estado. Como surge de los estados de situacin patrimonial y de resultados, no existen rentas devengadas a cobrar a fecha de cierre del ejercicio. Acciones valuadas a VPP por $ 19.000.- Las mismas fueron adquiridas en el ejercicio en $ 20.000.-, habindose contabilizado una prdida por $ 1.000.- a fecha de cierre del mismo. 2. Crditos por ventas: Incluye IVA a la tasa del 21 %. 3. Otros crditos: Se origin en la venta de un bien de uso en el ejercicio anterior, habiendo sido cobrado durante el ejercicio finalizado el 31-07-04. 4. Bienes de uso: Los nicos movimientos de este rubro en el ejercicio han sido una compra de por $ 7.700.- (ms el IVA por $ 1.617.-) y la contabilizacin de la depreciacin de estos bienes por $ 3.000.- Este concepto se incluye en el estado de resultados entre los gastos de comercializacin. 5. Deudas comerciales: Incluye IVA a la tasa del 21 %. 6. Acreedores por compras de bienes de uso : Incluye la compra de un bien de uso por $ 3.600.- ms IVA por $ 756.7. Deudas fiscales :Su composicin al cierre de cada ejercicio es la siguiente: Conceptos Impuesto a las ganancias determinado y devengado (a) Anticipos pagados en el ejercicio Total adeudado por impuesto a las ganancias Deuda por impuesto sobre ingresos brutos Deuda por IVA Total adeudado por otros impuestos Total deudas fiscales al cierre de cada ejercicio. Saldos a Saldos a FCE FCA 4.100 3.700 -2.300 -1.970 1.800 1.730 1.000 3.000 1.883 3.620 2.883 6.620 4.683 8.350 31-07-04 5.483 32.549 36.180
(a) La empresa an no ha comenzado a contabilizar el impuesto a las ganancias por el mtodo del impuesto diferido, devengando en consecuencia el impuesto determinado, tal como se observa en el estado de resultados. 8. Dividendos a pagar: Como surge del estado de evolucin del patrimonio neto que se suministra a continuacin, al cierre del ejercicio 03/04 se encuentran impagos los dividendos en efectivo aprobados en Asamblea celebrada durante el mismo. El saldo inicial, a su vez, ha sido pagado en el transcurso de dicho ejercicio.
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Estado de evolucin del patrimonio neto correspondiente al ejercicio finalizado el 31 /07/04 Columna de Total nicamente Conceptos Saldos iniciales Aumento de capital integrado en efectivo Distribucin de utilidades: a dividendos en efectivo Ganancia del ejercicio Saldos finales Total 67.004 +10.000 -7.870 26.818 95.952
Estado de resultados correspondiente al ejercicio finalizado el 31/7/2004 Ventas Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de administracin a) Gastos de comercializacin a) Subtotal - Ganancia Resultados financieros y por tenencia: Intereses devengados plazo fijo a 60 das Rentas devengadas y cobradas de ttulos pblicos Prdida por tenencia ttulos pblicos Prdida por participacin en otras sociedades Ganancia ordinaria antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (devengado segn mtodo del impuesto determinado) Ganancia final 180.738.-93.780.86.958.-30.700.-23.510.32.748.100.990.-1.920.-830.-1.000.30.918.-4.100.26.818.-
e) Los gastos de administracin y los de comercializacin segn el respectivo anexo de gastos, son los siguientes: Conceptos Sueldos y cargas sociales Impuestos y tasas directos sobre las ventas Amortizacin de bienes de uso Servicios diversos (luz, telfono, seguros, etc.) Totales En gastos de administracin 20.700.10.000.30.700.En gastos de comercializacin 20.510.3.000.23.510.-
Clculo del IVA liquidado en el ejercicio De los datos anteriormente consignados acerca del IVA sobre ventas y sobre compras de bienes y servicios, surge la siguiente liquidacin anual:
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Dbito fiscal facturado sobre ventas a clientes 37.955.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de cambio -22.000.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de uso -1.617.Crdito fiscal facturado por proveedores de servicios: -2.100.Importe neto depositado en bancos por el ejercicio (La porcin de este importe adeudada a FCE, se encuentra incluida en el saldo final de deudas fiscales) 12.238.Anexo de costo de las mercaderas vendidas Existencia al inicio del ejercicio Compras del ejercicio Existencia al final del ejercicio Costo de ventas del ejercicio 15.540.97.740.-19.500._93.780.-
Solucin 1. Mtodo directo Con IVA en cada rubro y transfiriendo el IVA por compra de bienes de uso a actividades de inversin Variacin neta Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 24.606 Saldo de efectivo al final del ejercicio 5.483 Saldo de equivalentes a efectivo al cierre del ejercicio 8.100 Total efectivo y equivalentes a afectivo al cierre del ejercicio 13.583 Disminucin neta de efectivo -11.023 Causas de la variacin Actividades operativas Cobranzas por ventas a clientes: 180.738 + 37.955 +22.143 32.549 208.287 Pagos por compras a proveedores de bienes y servicios: 97.740 + 22.000 + 10.769 14.157+ 10.000 + 2.100 -128.452 Pagos de sueldos y cargas sociales: 20.700 + 8.960 11.750 -17.910 Pagos por impuesto a las ganancias: 1.730 + 2.300 -4.030 Pagos por otros impuestos: 12.238 + 20.510 + 6.620 2.883 -36.485 Efectivo generado por las actividades operativas 21.410 Actividades de inversin Compra de participaciones permanentes en otras sociedades -20.000 Compra de ttulos pblicos -11.000 Rentas cobradas de ttulos pblicos 990 Cobranza venta bienes de uso 5.000 Pago de bienes de uso adquiridos en el ejercicio con IVA incluido (7.700 + -9.317 1.617) -4.356 Pago de bienes de uso adquiridos en el ejercicio anterior con IVA incluido -38.683 Efectivo aplicado a las actividades de inversin Actividades de financiacin 10.000 Aumento de capital -3.850 Dividendos pagados 6.150 Efectivo generado por las actividades de financiacin 100 Resultados financieros devengados por equivalentes de efectivo -11.023 Disminucin neta de efectivo 2. Mtodo directo Informando efecto neto del IVA incluyendo el correspondiente a la compra de bienes de uso en actividades de inversin Conceptos Clculos 1) IVA incluido en el saldo inicial de crditos por ventas +3.843.2) IVA incluido en el saldo final de crditos por ventas -5.649.-
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IVA incluido en el saldo inicial de deudas comerciales IVA incluido en el saldo final de deudas comerciales Saldo inicial de IVA a depositar Saldo final de IVA a depositar Anulacin del IVA pagado sobre compra de bienes de uso en el ejercicio, el que incide a travs de la igualdad neutra en actividades operativas y se traslada a actividades de inversin 8) Subtotal Efecto neto del IVA en actividades operativas 9) IVA pagado por compra de bienes de uso del ejercicio, trasladado a actividades de inversin segn se indica en punto 7) 10) IVA sobre bienes de uso adquiridos en el ejercicio anterior y pagado en este ejercicio (No forma parte del saldo inicial de crdito fiscal restado a las actividades operativas en el punto 3) 11) Efecto neto del IVA en el ejercicio Causas de la variacin Actividades operativas Cobranzas por ventas a clientes: 180.738+ 18.300 26.900 Pagos por compras a proveedores de bienes y servicios: 97.740 + 10.000 + 8.900 11.700 Pagos de sueldos y cargas sociales: 20.700 + 8.960 11.750 Pagos por impuesto a las ganancias: 1.730 + 2.300 Pagos por otros impuestos: Impuesto sobre los ingresos brutos: 20.510 + 3.000 1.000 IVA Efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin Compra de participaciones permanentes en otras sociedades Compra de ttulos pblicos Rentas cobradas de ttulos pblicos Cobranza venta bienes de uso Pago de compra de bienes de uso del ejercicio Pago de compra de bienes de uso del ejercicio anterior IVA pagado sobre bienes de uso (1.617 + 756) Efectivo aplicado a las actividades de inversin Actividades de financiacin Aumento de capital Dividendos pagados Efectivo generado por las actividades de financiacin Resultados financieros devengados por equivalentes de efectivo (Dentro de las alternativas que brinda la Interpretacin n 2 se opta por incluirlos en un rubro especfico) Disminucin neta de efectivo 3) 4) 5) 6) 7) -1.869.+2.457.-3.620.+1.883.+1.617.-1.338.-1.617.-756.-3.711.172.138 -104.940 -17.910 -4.030 -22.510 -1.338 21.410 -20.000 -11.000 990 5.000 -7.700 -3.600 -2.373 -38.683 10.000 -3.850 6.150 100 -11.023
3. Mtodo directo Informando efecto neto del IVA manteniendo el correspondiente a la compra de bienes de uso en actividades de operativas
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Causas de la variacin Actividades operativas Cobranzas por ventas a clientes: 180.738+ 18.300 26.900 Pagos por compras a proveedores de bienes y servicios: 97.740 + 10.000 + 8.900 11.700 Pagos de sueldos y cargas sociales: 20.700 + 8.960 11.750 Pagos por impuesto a las ganancias: 1.730 + 2.300 Pagos por otros impuestos: Impuesto sobre los ingresos brutos: 20.510 + 3.000 1.000 IVA (ver clculo del efecto neto total del IVA en pgina anterior) Efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin Compra de participaciones permanentes en otras sociedades Compra de ttulos pblicos Rentas cobradas de ttulos pblicos Cobranza venta bienes de uso Pago de compra de bienes de uso del ejercicio Pago de compra de bienes de uso del ejercicio anterior Efectivo aplicado a las actividades de inversin Actividades de financiacin Aumento de capital Dividendos pagados Efectivo generado por las actividades de financiacin Resultados financieros devengados por equivalentes de efectivo (Dentro de las alternativas que brinda la Interpretacin n 2 se opta por incluirlos en un rubro especfico) Disminucin neta de efectivo
172.138 -104.940 -17.910 -4.030 -22.510 -3.711 19.037 -20.000 -11.000 990 5.000 -7.700 -3.600 -36.310 10.000 -3.850 6.150 100 -11.023
4. Estado de flujo de efectivo Mtodo directo Con inclusin del efecto de los saldos iniciales y finales de dbito fiscal IVA en las cobranzas a clientes, del crdito fiscal IVA en los pagos a proveedores y tambin del neto a depositar en el pago de otros impuestos y, sin computar en cambio el dbito fiscal, el crdito fiscal y el neto a depositar en esos rubros (tercera alternativa propuesta en la presentacin en power point) En este caso, al no computarse los componentes del IVA del ejercicio (Dbito fiscal del ejercicio = Crdito fiscal del ejercicio + Saldo a depositar del ejercicio, no se informa el pago de IVA por compras efectuadas del ejercicio en actividades de inversin ni de financiacin. Para hacerlo, debera sumarse previamente ese IVA en actividades operativas a fin de anular su efecto pago en la ecuacin neutra que queda incluida en dichas actividades.
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Variacin neta Saldo de efectivo al inicio del ejercicio Saldo de efectivo al final del ejercicio Saldo de equivalentes a efectivo al cierre del ejercicio Total efectivo y equivalentes a afectivo al cierre del ejercicio Disminucin neta de efectivo Causas de la variacin Actividades operativas Cobranzas por ventas a clientes: 180.738 +22.143 32.549 Pagos por compras a proveedores de bienes y servicios: 97.740 + 10.769 14.157+ 10.000 Pagos de sueldos y cargas sociales: 20.700 + 8.960 11.750 Pagos por impuesto a las ganancias: 1.730 + 2.300 Pagos por otros impuestos: 20.510 + 6.620 2.883 Efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin Compra de participaciones permanentes en otras sociedades Compra de ttulos pblicos Rentas cobradas de ttulos pblicos Cobranza venta bienes de uso Pago de bienes de uso adquiridos en el ejercicio (sin IVA, dado que se eliminan los integrantes de la igualdad neutra) Pago de bienes de uso adquiridos en el ejercicio anterior con IVA incluido, dado que forma parte del saldo inicial que no se elimina en esta alternativa) Efectivo aplicado a las actividades de inversin Actividades de financiacin Aumento de capital Dividendos pagados Efectivo generado por las actividades de financiacin Resultados financieros devengados por equivalentes de efectivo (Dentro de las alternativas que brinda la Interpretacin n 2 se opta por incluirlos en un rubro especfico) Disminucin neta de efectivo
24.606 5.483 8.100 13.583 -11.023 170.332 -104.352 -17.910 -4.030 -24.247 19.793 -20.000 -11.000 990 5.000 -7.700 -4.356 -37.066 10.000 -3.850 6.150 100 -11.023
Explicacin acerca del tratamiento del crdito fiscal por compra de bienes de uso en esta alternativa a) Crdito fiscal correspondiente a compras de bienes de uso en el ejercicio, pagadas durante el mismo. Dado que ese crdito forma parte de la igualdad neutra incidiendo como un pago (lado derecho de la igualdad constituye flujo negativo) y se opta entonces por mantenerlo en actividades operativas, en las que implcitamente est incidiendo a travs de dicha igualdad, en actividades de inversin las compras del ejercicio de bienes de uso pagadas durante el mismo se informan sin IVA (se reitera, ste ha quedado incidiendo en actividades operativas): b) Crdito fiscal correspondiente a compras de bienes de uso en el ejercicio anterior y pagada en el ejercicio actual: Este pago de IVA si debe incluirse en actividades de financiacin, dado que los saldos iniciales que esta tercera alternativa mantiene en actividades operativas incluye slo el crdito fiscal incluido en el saldo inicial de deudas comerciales y de servicios, pero como los pasivos por compras no operativas lgicamente no forma parte de esas actividades, entonces debe incluirse en el pago de estas compras del ejercicio anterior en este ejercicio, dentro de las actividades de inversin.
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Tercer caso Activo Activo corriente Caja y bancos Crditos por ventas Bienes de cambio Total activo corriente Activo no corriente Bienes de uso Total activo no cte. Total del activo Saldos al inicio 30.700.96.800.116.000.243.500.230.500.230.500.474.000.Saldos al cierre 102.920.130.680.162.000.395.600.Pasivo Saldos al inicio 58.080.84.000.2.700.__1.920.146.700.146.700.327.300.474.000.Saldos al cierre 87.120.114.000.3.900.__5.480.210.500.210.500.396.100.606.600.-
Pasivo corriente Proveedores Prstamos bancarios Sueldos y cargas soc. IVA a depositar 211.000.- Total pasivo cte. 211.000.- Total del pasivo 606.600.- Patrimonio neto Total Informacin adicional:
1. Las ventas y las compras de mercaderas se encuentran gravadas por el IVA a la tasa del 21 %. Por lo tanto, los saldos de crditos por ventas y proveedores incluyen IVA calculado a dicha tasa. 2. Las aludidas ventas y compras han sido las nicas operaciones gravadas por el mencionado impuesto durante el ejercicio de esta empresa. 3. La nica variacin en bienes de uso es la amortizacin del ejercicio por $ 19.500.4. La evolucin de los prstamos bancarios en el ejercicio es la siguiente: 1. Saldo al inicio del ejercicio 84.000.2. Nuevos prstamos obtenidos en el ejercicio 36.000.3. Intereses devengados pagados: 5.000.4. Intereses devengados a pagar: 7.000.5. Pagos efectuados durante el ejercicio (incluye devoluciones de capital y los intereses pagados indicados en el punto 3. ) -18.000.6. Saldo al final del ejercicio 114.000.El total de intereses devengados por $ 12.000.- (5.000 + 7.000) se incluye en el estado de resultados del ejercicio, tal como se observa en este estado, presentado en el punto siguiente. 5. El incremento patrimonial de $ 68.800.- obtenido en el ejercicio, corresponde al siguiente clculo: a) Aumento de capital en el ejercicio, integrado en efectivo por $ 13.800.b) Ganancia del ejercicio por $ 55.000.-, conforme al siguiente estado de resultados (en el que no se siguen los lineamientos de presentacin habituales, a fin de facilitar la informacin necesaria para preparar el EFE): Ventas Menos: Costo de ventas: Existencia inicial de bienes de cambio Compras en el ejercicio Existencia final de bienes de cambio Ganancia bruta sobre ventas Sueldos y cargas sociales Intereses perdidos Amortizaciones de bienes de uso Ganancia del ejercicio 294.000.116.000.210.000.-162.000.-
-164.000.130.000.-43.500.-12.000.-19.500.55.000.-
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Se solicita: Confeccionar el estado de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo por el mtodo directo, incluyendo la incidencia del IVA sobre el efectivo en los rubros de cobros y pagos a clientes y a proveedores respectivamente. 2. Estado de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo Variacin neta Saldo de efectivo al inicio del ejercicio Aumento neto de efectivo Saldo de efectivo al final del ejercicio Causas Actividades operativas Cobros por ventas de bienes efectuadas a clientes (294.000 x 1,21 + 96.800 130.680) Pagos a proveedores de bienes (210.000 x 1,21 + 58.080 87.120) Pagos de sueldos y cargas sociales (43.500 + 2.700 3.900) Pago de otros impuestos (IVA) (17.640 +1.920 - 5.480) Efectivo generado por las actividades operativas Actividades de financiacin Aportes de los propietarios Prstamos obtenidos Pagos de prstamos (capital e intereses) Efectivo generado por las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo Cuarto caso 30.700.72.220.102.920.-
321.860.-225.060.-42.300.-14.080.40.420.13.800.36.000.-18.000.31.800.72.220.-
Se suministran seguidamente los estados de situacin patrimonial (comparativo con el del ejercicio anterior y de resultados e informacin complementaria (anexos de bienes de uso y de costos de ventas), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2008,, a fin de preparar el estado de flujo de efectivo mediante: 1. El mtodo directo, con inclusin de IVA en cada rubro. 2. Por el mtodo directo incluyendo slo el efecto neto del IVA: a) Incluyendo el IVA pagado por compra de bienes de uso en actividades de inversin. b) Manteniendo el IVA pagado por compra de bienes de uso en actividades operativas. 3. Por el mtodo indirecto. Estado de situacin patrimonial al 31 de octubre de 2008 (comparativo con el del ejercicio anterior) ACTIVO Caja y bancos Dep. a plazo fijo Crditos por ventas Bienes de cambio Bienes de uso Total 31-10-07 112.800 10.000 120.500 123.000 41.000 407.300 31-10-08 125.200 20.000 135.580 147.900 47.700 476.380 PASIVO Deudas comerciales Cargas fiscales Total PATRIMONIO NETO 31-10-07 71.300 6.050 77.350 329.950 31-10-08 102.310 9.960 112.270 364.110
1. No ha habido aportes de los propietarios durante el ejercicio. 2. Se pagaron durante el ejercicio dividendos en efectivo por $ 5.000.- En consecuencia el resultado del ejercicio fue el siguiente: de $ 39.160:
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Patrimonio neto al inicio Menos: Dividendos pagados Subtotal Patrimonio neto al cierre Ganancia del ejercicio: 329.950._-5.000.324.950.364.110.39.160.-
3. Los depsitos a plazo fijo existentes tanto al inicio y como al cierre del ejercicio corresponden a imposiciones efectuadas a menos de 90 das. 4. La evolucin del rubro bienes de uso durante el ejercicio, de acuerdo al respectivo anexo, ha sido la siguiente: Conceptos Medicin al inicio del ejercicio Compras en el ejercicio Amortizacin en el ejercicio Medicin al cierre del ejercicio 5. Cargas fiscales: Detalle de las deudas fiscales al cierre de cada ejercicio: Conceptos Impuesto a las ganancias determinado Anticipos pagados en el ejercicio Neto adeudado de acuerdo a normas fiscales Ms: Impuesto diferido (saldo acreedor) Total adeudado por impuesto a las ganancias Deudas por: Impuestos sobre ingresos brutos IVA Total adeudado por estos dos gravmenes Total deudas fiscales al cierre de cada ejercicio 31-10-07 4.100 -2.300 1.800 1.700 3.500 1.500 1.050 2.550 6.050 31-10-08 3.700 -1.970 1.730 2.580 4.310 3.700 1.950 5.650 9.960 Importes 41.000 21.700 -15.000 47.700
ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31/10/08 Ventas Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de administracin (incluye slo la amortizacin de bienes de uso) Gastos de comercializacin (incluye slo el impuesto a los ingresos brutos) Ganancia ordinaria antes del impuesto a las ganancias Intereses ganados por depsitos a plazo fijo Impuesto a las ganancias (devengado segn mtodo del impuesto diferido) Ganancia final El asiento por la contabilizacin del impuesto a las ganancias fue el siguiente: Impuesto a las ganancias 4.580.a Impuesto a las ganancias a pagar a Impuesto diferido 276.600.-209.700.66.900.-15.000.-13.160.38.740.5.000.-4.580.39.160.-
3.700.880.-
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El anexo de costo de ventas arroja la siguiente informacin: Conceptos Existencia al inicio del ejercicio Compras en el ejercicio Existencia al cierre del ejercicio Costo de las mercaderas vendidas en el ejercicio Clculo del IVA liquidado en el ejercicio De los datos anteriormente consignados acerca del IVA sobre ventas y sobre compras de bienes de cambio y de uso, surge la siguiente liquidacin anual: Dbito fiscal facturado sobre ventas a clientes: 21 % de $ 276.600.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de cambio: 21 % de $ 234.600.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de uso: 21 % de $ 21.700.Importe neto depositado en bancos por el ejercicio (1) 58.086 -49.266 -4.557 _4.263 Importes 123.000 234.600 -147.900 209.700
(1) La porcin de este importe adeudada a fecha de cierre del ejercicio, se encuentra incluida en el saldo final de deudas fiscales. Solucin 1. Estado de flujo de efectivo Mtodo directo con inclusin de IVA en cada rubro Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Total de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al final del ejercicio Equivalentes de efectivo al final del ejercicio Total de efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio Aumento neto del efectivo Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes (276.600 + 58.086 + 120.500 135.580) Pagos a proveedores de bienes de cambio: 234.600 + 49.266 + 71.300 102.310 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos de otros impuestos: 13.160 + 4.263 + 2.550 5.650 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos a proveedores de bienes de uso (21.700 + 4.557) Actividades de financiacin Dividendos pagados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiacin Intereses devengados por equivalentes de efectivo Aumento neto del efectivo 112.800 10.000 122.800 125.200 20.000 145.200 22.400
319.606 -252.856 -3.770 -14.323 48.657 26.257 -26.257 -5.000 -5.000 5.000 22.400
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Explicacin En actividades operativas ha quedado el efecto del total del ejercicio del dbito fiscal, el crdito fiscal y el pago neto, dado que forma parte de los rubros cobros por ventas de bienes, pagos a proveedores de bienes de cambio y de servicios y pago de otros impuestos, respectivamente. En consecuencia, al pago de IVA incluido en este ltimo rubro se le ha restado tambin el IVA pagado a proveedores de bienes de uso dado que el importe neto de $ 4.263.- incluido en este rubro ya es neto de este ltimo crdito fiscal que fue pagado por $ 4.557.En consecuencia, dado que este pago ha sido restado del "Pago de otros impuestos" en las actividades operativas, debe sumarse como pago en actividades de inversin, es decir debe incluirse en el efectivo aplicado a estas actividades. De ah que el pago a proveedores por la compra de bienes de uso alcance a $ 26.257.-, incluyendo entonces el IVA correspondiente a esos bienes. 2. Por el mtodo directo incluyendo slo el efecto neto del IVA Este efecto surge del siguiente clculo: 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) Conceptos IVA incluido en el saldo inicial de crditos por ventas IVA incluido en el saldo final de crditos por ventas IVA incluido en el saldo inicial de deudas comerciales IVA incluido en el saldo final de deudas comerciales Saldo inicial de IVA a depositar Saldo final de IVA a depositar Subtotal Efecto neto del IVA en actividades operativas IVA sobre bienes de uso Efecto total del IVA Clculos +20.913 -23.530 -12.374 +17.756 -1.050 +1.950 3.665 -4.557 -8.222
a) Incluyendo el IVA pagado por compra de bienes de uso en actividades de inversin Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes: 276.600 + + 120.500/1,21 135.580/1,21 Pagos a proveedores de bienes de cambio: 234.600 + 71.300/1,21 102.310/1,21 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos del impuesto sobre los ingresos brutos: 13.160 + 1.500 3.700 Efecto neto positivo del IVA: Crdito fiscal sobre bienes de uso cuya incidencia se traslada a operaciones de inversin Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos a proveedores de bienes de uso (21.700 + 4.557) Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin Dividendos pagados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiacin Intereses devengados por equivalentes de efectivo Aumento neto del efectivo 264.137 -208.972 -3.770 -10.960 3.665 4.557 48.657 26.257 -26.257 -5.000 -5.000 5.000 22.400
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Explicacin La ecuacin neutra, es decir DF = CF + Saldo a depositar se encuentra implcitamente considerada y por ende eliminada, en el segmento de actividades operativas. En esa igualdad, el CF necesita incluir el correspondiente a la compra de bienes de uso, pero s ste ser expuesto dentro de las actividades de inversin, entonces debe tenerse en cuenta que: 1) En actividades operativas el efecto de esa igualdad es nulo. 2) En esas actividades slo incide en el efectivo el efecto de la cifra nica que surge de saldos iniciales y finales de los tres elementos. 3) Por lo tanto, se debe "devolver" el crdito fiscal que est dentro de esa igualdad neutra como concepto que resta al efectivo debido a que se ha decidido restarlo del efectivo en actividades de inversin, dado que en caso contrario se estara restando dos veces del efectivo el efecto del pago de ese crdito fiscal. Entonces, en actividades operativas en un rengln especfico se sumar el crdito fiscal por compra de bienes de uso, devolvindoselo al efectivo, dado que el pago de dicho crdito ser incluido en actividades de inversin. Por eso, nuevamente en esta segunda solucin en el pago por compras de bienes de uso es tambin por $ 26.257. b) Manteniendo el IVA pagado por compra de bienes de uso en actividades operativas Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes: 276.600 + + 120.500/1,21 135.580/1,21 Pagos a proveedores de bienes de cambio: 234.600 + 71.300/1,21 102.310/1,21 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos del impuesto sobre los ingresos brutos: 13.160 + 1.500 3.700 Efecto neto positivo del IVA: 20.913 23.530 12.374 + 17.756 - 1.050 + 1.950 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos a proveedores de bienes de uso Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin Dividendos pagados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiacin Intereses devengados por equivalentes de efectivo Aumento neto del efectivo Explicacin Sobre la base nuevamente de la ecuacin neutra, en este caso al dejar el crdito fiscal pagado por compra de bienes de uso en actividades operativas, no se produce la necesidad de "devolver" su resta en esa ecuacin a las mencionadas actividades dado que este pago incidir en ellas.. Simplemente colocamos la cifra nica de $ 3.665 como efecto neto positivo y en actividades de inversin se incluye la compra de bienes de uso sin el IVA. Esta alternativa se admite por razones de simplificacin. 264.137 -208.972 -3.770 -10.960 3.665 44.100 21.700 -21.700 -5.000 -5.000 5.000 22.400
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Mtodo indirecto - Causas de la variacin: Actividades operativas: 1. Ganancia del ejercicio 2. Anulacin impuesto a las ganancias devengado 3. Anulacin depreciacin bienes de uso 4. Anulacin intereses devengados por equivalentes de efectivo que se trasladan a un rubro especfico 5. Variaciones en activos y pasivos operativos: a) Aumento en crditos por ventas b) Aumento en bienes de cambio c) Aumento en deudas comerciales d) Aumento en deudas fiscales (sin impuesto a las ganancias) 6. Pago del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos a proveedores de bienes de uso (1) Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin Dividendos pagados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiacin Intereses devengados por equivalentes de efectivo Aumento neto del efectivo Explicacin El efecto es similar a la solucin anterior. En efecto, al quedar la totalidad de la igualdad implcitamente incluida en actividades operativas, en esa igualdad ha quedado el crdito fiscal sobre bienes de uso, As , la incidencia de su pago implcitamente ha quedado incluido en actividades operativas. Por lo tanto, en actividades de inversin debe incluirse slo el pago neto por la compra de bienes de uso, sin incluir el IVA. Si ese crdito fiscal no estuviese pagado, al estar restado como pago en la igualdad neutra y no estar formando parte de la variacin de saldos de los pasivos operativos, entonces deber sumarse en actividades operativas a fin de anular esa resta, tal como aconteci con el IVA a pagar sobre intereses bancarios en el caso 1. Quinto caso Con IVA por compra de bienes de uso Se suministran seguidamente los estados de situacin patrimonial (comparativo con el del ejercicio anterior y de resultados e informacin complementaria (anexos de bienes de uso y de costos de ventas), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2003, a fin de preparar el estado de flujo de efectivo, emplendose el mtodo directo como en el caso anterior, efectundose la misma sugerencia que en ese caso. Estado de situacin patrimonial al 31 de octubre de 2003 (comparativo con el del ejercicio anterior, pero ordenado de izquierda a derecha) 39.160 +4.580 +15.000 -5.000 -15.080 -24.900 +31.010 +3.100 -3.770 44.100 21.700 -21.700 -5.000 -5.000 +5.000 22.400
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ACTIVO Caja y bancos Crditos por ventas Bienes de cambio Bienes de uso TOTAL DEL ACTIVO 31-10-02 112.800 120.500 123.000 41.000 397.300 31-10-03 142.200 135.580 147.900 47.700 473.380 PASIVO Deudas comerciales Cargas fiscales TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO NETO TOTAL 31-10-02 61.300 6.050 67.350 329.950 397.300 31-10-03 82.310 9.960 92.270 381.110 473.380
Durante el ejercicio ha habido un aumento de capital suscripto, integrado en efectivo por $ 17.000.- No hubo en cambio retiros de los propietarios durante el ejercicio. En consecuencia el resultado del ejercicio es el siguiente: Conceptos Patrimonio neto al inicio del ejercicio Aumento de capital suscripto Patrimonio neto al cierre del ejercicio antes del resultado del mismo Patrimonio neto al cierre del ejercicio Ganancia del ejercicio (ver sus causas en el estado de resultados) Importes 329.950 _17.000 346.950 381.110 _34.160
Las ventas y las compras de la empresa (tanto de bienes de cambio como de bienes de uso) se encuentran gravadas por el IVA al 21 %. La evolucin del rubro bienes de uso durante el ejercicio, de acuerdo al respectivo anexo, ha sido la siguiente: Conceptos Medicin al inicio del ejercicio Compras en el ejercicio (pagadas totalmente en efectivo) Amortizacin en el ejercicio Medicin al cierre del ejercicio Cargas fiscales: Detalle de las deudas fiscales al cierre de cada ejercicio: Conceptos Impuesto a las ganancias determinado Anticipos pagados en el ejercicio Neto adeudado de acuerdo a normas fiscales Ms: Impuesto diferido (saldo acreedor) Total adeudado por impuesto a las ganancias Total adeudado por Impuestos sobre ingresos brutos y al valor agregado Total deudas fiscales al cierre de cada ejercicio 31-10-02 4.100 -2.300 1.800 1.700 3.500 12.550 16.050 31-10-03 3.700 -1.970 1.730 2.580 4.310 15.650 19.960 Importes 41.000 21.700 -15.000 47.700
ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31/10/03 Ventas Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de administracin (incluye slo la amortizacin de bienes de uso) 276.600.-209.700.66.900.-15.000.-
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Gastos de comercializacin (incluye slo el impuesto a los ingresos brutos) Ganancia ordinaria antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (devengado segn mtodo del impuesto diferido) Ganancia final El asiento por la contabilizacin del impuesto a las ganancias fue el siguiente: Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias a pagar Impuesto diferido El anexo de costo de ventas arroja la siguiente informacin: Conceptos Existencia al inicio del ejercicio Compras en el ejercicio Existencia al cierre del ejercicio Costo de las mercaderas vendidas en el ejercicio Clculo del IVA liquidado en el ejercicio Importes 123.000 234.600 -147.900 209.700 4.580.3.700.880.-13.160.38.740.-4.580.34.160.-
De los datos anteriormente consignados acerca del IVA sobre ventas y sobre compras de bienes de cambio y de uso, surge la siguiente liquidacin anual: Dbito fiscal facturado sobre ventas a clientes: 21 % de $ 276.600.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de cambio: 21 % de $ 234.600.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de uso: 21 % de $ 21.700.Importe neto depositado en bancos por el ejercicio (1) 58.086 -49.266 -4.557 _4.263
(1) La porcin de este importe adeudada a fecha de cierre del ejercicio, se encuentra incluida en el saldo final de deudas fiscales. Solucin Estado de flujo de efectivo Mtodo directo Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Aumento neto del efectivo 112.800.29.400.142.200.Causas de la variacin: Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes (276.600 + 58.086 + 120.500 135.580) Pagos a proveedores de bienes de cambio: 234.600 + 49.266 + 61.300 82.310 Pagos del impuesto a las ganancias: 1.800 + 1.970 Pagos de otros impuestos: 13.160 + 4.263 + 12.550 15.650 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: 319.606 -262.856 -3.770 -14.323 38.657
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Pagos por compras de bienes de uso (21.700 + 4.557) Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin Aportes de los propietarios Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo Sexto caso Tratamiento del IVA sobre bienes de uso Los estados de situacin patrimonial de una empresa a FCE de los dos ltimos ejercicios, son los siguientes: ACTIVO Caja y bancos Crditos por ventas Bienes de cambio Bienes de uso Total 31-10-07 233.000 240.790 263.210 161.000 898.000 31-10-08 325.200 278.300 316.500 172.000 1.092.000 PASIVO Deudas comerciales IVA Saldo a pagar Total PATRIMONIO NETO 31-10-07 123.420 6.580 130.000 768.000 31-10-08 146.410 8.590 155.000 937.000 26.257 -26.257 17.000 17.000 29.400
1. Los saldos de crditos por ventas y de deudas comerciales incluyen el IVA calculado a la tasa del 21 %. 2. La evolucin del rubro bienes de uso durante el ejercicio, de acuerdo al respectivo anexo, ha sido la siguiente: Conceptos Medicin al inicio del ejercicio Compras en el ejercicio Amortizacin en el ejercicio Medicin al cierre del ejercicio Importes 161.000 26.000 -15.000 172.000
3. No ha habido aportes ni retiros de los propietarios durante el ejercicio. Por lo tanto la ganancia del mismo surge de la diferencia entre los patrimonios netos al cierre y al inicio, es decir 937.000 768.000 = $ 169.000.-, la que se detalla en el siguiente estado de resultados, cuya presentacin no sigue los lineamientos de las NCP, dado que est preparado al solo efecto de confeccionar el EFE: Ventas Costo de ventas Ganancia bruta Gastos en general (todos pagados en el ejercicio, y para simplificar el planteo se supone que no tienen IVA. Incluirlos en Pagos a proveedores de bienes y servicios) Amortizacin bienes de uso Ganancia del ejercicio El anexo de costo de ventas arroja la siguiente informacin: Conceptos Importes 576.700.-346.710.229.990.-45.990.-15.000.169.000.-
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Existencia al inicio del ejercicio Compras en el ejercicio Existencia al cierre del ejercicio Costo de las mercaderas vendidas en el ejercicio Clculo del IVA liquidado en el ejercicio Dbito fiscal facturado sobre ventas a clientes: 21 % de $ 576.700.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de cambio: 21 % de $ 400.000.Crdito fiscal facturado por proveedores de bienes de uso: 21 % de $ 26.000.Importe neto a depositar correspondiente al ejercicio (la porcin de este importe adeudada a fecha de cierre del ejercicio, se encuentra incluida en el saldo final de deudas fiscales)
263.210 400.000 -316.500 346.710
121.107 --84,000 -5.460 31.647
Se solicita preparar el estado de flujo de efectivo por el mtodo directo, exponiendo slo el efecto neto del IVA. En cuanto al efecto del IVA sobre bienes de uso, se presentar dentro de las actividades operativas en un caso y tambin en las de inversin. Estado de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo Mtodo directo Sin inclusin del efecto del IVA en las cobranzas a clientes y los pagos a proveedores Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Aumento neto del efectivo Efectivo al cierre del ejercicio Alternativa 1: Causas de la variacin: - Incluyendo el IVA sobre bienes de uso en las actividades operativas Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes: 576.700 + 199.000 230.000 Pagos a proveedores de bienes y servicios: 400.000 + 102.000 121.000 + 45.990 Pago de otros impuestos Efecto negativo del IVA (ver clculo al pie de este estado) Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos por compras de bienes de uso (sin IVA) Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Aumento neto del efectivo El efecto neto del IVA sobre el efectivo surge del siguiente clculo: Efecto neto sobre el efectivo 233.000.92.200.325.200.-
545.700.-426.990.-510.118.200.-26.000.-26.000.92.200.-
Conceptos IVA incluido en el saldo inicial de crditos por ventas IVA incluido en el saldo final de crditos por ventas IVA incluido en el saldo inicial de deudas comerciales
Clculos +41.790.-48.300.-21.420.-
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IVA incluido en el saldo final de deudas comerciales Saldo inicial de IVA a depositar Saldo final de IVA a depositar Efecto neto negativo sobre las actividades operativas Efecto neto negativo total +25.410.-6.580.+8.590.-510.-510.-
El efecto sobre el efectivo del IVA pagado por la compra de bienes de uso ha quedado implcitamente incluido entre las actividades operativas a travs de su incidencia en la ecuacin neutra. Alternativa 2: Causas de la variacin: - Incluyendo el IVA sobre bienes de uso en las actividades de inversin Actividades operativas: Cobros por ventas de bienes: 576.700 + 199.000 230.000 Pagos a proveedores de bienes y servicios: 400.000 + 102.000 121.000 + 45.990 Efecto positivo del IVA (ver clculo al pie de este estado) Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos por compras de bienes de uso (con IVA: 26.000 x 1,21) Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Aumento neto del efectivo Conceptos 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) IVA incluido en el saldo inicial de crditos por ventas IVA incluido en el saldo final de crditos por ventas IVA incluido en el saldo inicial de deudas comerciales IVA incluido en el saldo final de deudas comerciales Saldo inicial de IVA a depositar Saldo final de IVA a depositar Ms IVA pagado sobre bienes de uso que se traslada a actividades de inversin (se anula el efecto en las actividades operativas que se encuentra incidiendo a travs de la ecuacin neutra) Efecto neto positivo exclusivo de las actividades operativas Parciales +41.790.-48.300.-21.420.+25.410.-6.580.+8.590.-
545.700.-426.990.4.950.123.660.31.460.31.460.92.200.Efecto neto
-510.+5.460.+4.950.-
Sptimo caso Tratamiento de los resultados por tenencia de bienes de cambio en el mtodo indirecto Los siguientes son los estados de situacin patrimonial de una empresa a la fecha de cierre de sus dos ltimos ejercicios: Rubros Caja y bancos Crditos por ventas Impuesto diferido Bienes de cambio Bienes de uso Estado de situacin patrimonial al Inicio del Final del ejercicio ejercicio 7.600 14.400 13.900 11.000 4.700 4.100 32.000 44.000 33.000 58..400
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Inversiones (Inmueble de renta) (no fue amortizado en el ejercicio) Total del Activo Deudas comerciales (sin intereses a pagar, informados en el rubro siguiente) Intereses a pagar a proveedores comerciales Deudas por sueldos y cargas sociales a pagar Impuesto sobre los ingresos brutos a pagar Impuesto a las ganancias a pagar IVA a depositar Total del Pasivo Capital social Ganancias reservadas Resultados no asignados Total del Patrimonio Neto a) La evolucin del rubro bienes de uso durante el ejercicio ha sido la siguiente: Conceptos Saldo inicial del rubro Compras del ejercicio (pagadas en su totalidad al cierre del mismo) Amortizacin del ejercicio (ver estado de resultados) Saldo final del rubro Importes 33.000 39.900 -14.500 58.400 103.000 194.200 19.320 1.680 4.200 1.800 5.000 900 32.900 140.000 13.600 7.700 161.300 103.000 234.900 17.300 1.100 2.800 2.200 2.700 1.100 27.200 167.500 13.600 26.600 207.700
b) La deuda por impuesto a las ganancias a pagar ha tenido la siguiente evolucin: Conceptos Saldo inicial Anticipos pagados correspondientes al ejercicio anterior Saldo de la declaracin jurada del ejercicio anterior Anticipos pagados correspondientes al ejercicio actual Impuesto determinado por el ejercicio actual Saldo final c) El IVA del ejercicio ha sido el siguiente: Conceptos IVA facturado a clientes IVA facturado a inquilino inmueble de renta IVA facturado por proveedores de bienes de cambio IVA facturado por proveedores de servicios (luz, gas, etc., incluidos en gastos operativos) IVA facturado por proveedores de bienes de uso Importe neto a depositar en banco por el ejercicio $ 25.662 5.502 -11.760 -3.025 -8.379 8.000 Importes 5.000 -2.900 -2.100 -3.400 6.100 2.700
d) El saldo inicial de resultados no asignados se destin al pago de dividendos en acciones. El saldo final corresponde a la ganancia del ejercicio. e) El resto del incremento de capital social (ver inciso siguiente) se integr en efectivo. f) El resultado del ejercicio surge del siguiente clculo: Conceptos Patrimonio neto al inicio del ejercicio Aumento del capital social , integrado en efectivo (ver inciso e) Importes 161.300 19.800
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Patrimonio neto antes del resultado del ejercicio Ganancia del ejercicio (coincidente con el saldo final de resultados no asignados dado que el saldo inicial de esta cuenta se cancel totalmente Ver inciso d) Patrimonio neto al final del ejercicio El estado de resultados (resumido) es el siguiente: Importes 122.200 -48.000 -51.000 -14.500 -5.600 4.000 26.200 -6.700 26.600 181.100 26.600 207.700
Cuentas Ventas Costo de ventas (*) Gastos operativos, excepto amortizaciones Amortizaciones (segn inciso a) de este planteo) Intereses perdidos con proveedores (**) Ganancia por tenencia de bienes de cambio Alquileres ganados (totalmente cobrados) Impuesto a las ganancias (***) Ganancia del ejercicio Las cuentas de resultado negativo estn precedidas por el signo -. (*) El costo de ventas del ejercicio tiene la siguiente composicin: Existencia de bienes de cambio al inicio del ejercicio Compras del ejercicio Revalo de la existencia final a costo de reposicin Existencia de bienes de cambio al final del ejercicio Costo de ventas del ejercicio
32.000 56.000 4.000 -44.000 48.000
(**) Para determinar los intereses pagados a proveedores tenga en cuenta la informacin que se suministra en el estado de situacin patrimonial acerca de los saldos inicial y final en concepto de intereses a pagar a dichos proveedores. (***) El impuesto a las ganancias del ejercicio se contabiliz de acuerdo al siguiente asiento (se suministra al solo efecto informativo para verificar que coincide con los datos anteriormente suministrados, pero ni resulta necesario para la resolucin del planteo solicitada): Cuentas Impuesto a las ganancias (cargado en el estado de resultados) Impuesto diferido (ver disminucin de su saldo deudor en el estado de situacin patrimonial) a Impuesto a las ganancias a pagar (ver inciso b) Dbitos 6.700 600 6.100 Crditos
Se solicita confeccionar el estado de flujo de efectivo y equivalentes a efectivo, correspondiente al ejercicio utilizando el mtodo indirecto para exponer las causas provenientes de actividades operativas, resolviendo las alternativas de mantener dentro de estas actividades los conceptos de IVA cobrados y pagados no operativos y la de trasladarlos a las actividades a las que realmente corresponden.
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Solucin La variacin neta del efectivo es de $ 6.800.- (aumento)
Causas de la variacin (por el mtodo indirecto) Actividades operativas: 1. Ganancia del ejercicio 2. Anulacin impuesto a las ganancias devengado 3. Anulacin depreciacin bienes de uso 4. Anulacin intereses devengados con proveedores 5. Anulacin alquileres ganados que se trasladan a actividades de inversin 6. Variaciones en activos y pasivos operativos: a) Disminucin en crditos por ventas b) Aumento en bienes de cambio c) Disminucin en deudas comerciales d) Disminucin en deudas por remuneraciones y cargas sociales e) Aumento en deudas fiscales (sin impuesto a las ganancias) 7. Pago del impuesto a las ganancias: 8. Pago de intereses comerciales Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: Pagos a proveedores de bienes de uso Alquileres cobrados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin Aumento de capital integrado en efectivos Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo Alternativa de traspaso de IVA no operativo a sus respectivas actividades Actividades operativas: 1. Ganancia del ejercicio 2. Anulacin impuesto a las ganancias devengado 3. Anulacin depreciacin bienes de uso 4. Anulacin intereses devengados con proveedores 5. Anulacin alquileres ganados que se trasladan a actividades de inversin 6. Variaciones en activos y pasivos operativos: a) Disminucin en crditos por ventas b) Aumento en bienes de cambio c) Disminucin en deudas comerciales d) Disminucin en deudas por remuneraciones y cargas sociales e) Aumento en deudas fiscales (sin impuesto a las ganancias) 7. Pago del impuesto a las ganancias: 8. Pago de intereses comerciales 9. Anulacin crdito fiscal por compra de bienes de uso 10. Anulacin dbito fiscal por cobranza de alquileres Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversin: 26.600 +6.700 +14.500 +5.600 -26.200 +2.900 -12.000 -2.020 -1.400 +600 -8.400 -6.180 +8.379 -5.502 +3.577
26.600 +6.700 +14.500 +5.600 -26.200 +2.900 -12.000 -2.020 -1.400 +600 -8.400 -6.180 +700 -39.900 +26.200 -13.700 +19.800 +19.800 6.800
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Pagos a proveedores de bienes de uso (con IVA) Alquileres cobrados (con IVA) Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiacin Aumento de capital integrado en efectivos Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo Casos no integrales Los siguientes son casos de planteadas -48.279 +31.702 -16.577 +19.800 +19.800 6.800
resolucin parcial, es decir slo referida a las situaciones Primer caso
Una empresa ha decidido presentar este estado por el mtodo indirecto para exponer los flujos provenientes de actividades operativas. Para ello partir de una ganancia del ejercicio de $ 450.000.-, en la que se encuentra incluido intereses devengados por depsitos a plazo fijo por un total de $ 15.000.-, de acuerdo al siguiente detalle: 1) Devengados y cobrados por plazos fijos impuestos hasta 90 das: $ 3.500.2) Devengados y no cobrados por plazos fijos impuestos hasta 90 das: $ 1.000.3) Devengados y cobrados por plazos fijos a ms de 90 das: $ 6.500.4) Devengados y no cobrados a FCE por plazos fijos a ms de 90 das: $ 4.000.Se solicita: Partiendo de la ganancia indicada, realizar los ajustes pertinentes y presentar los flujos que surgen de este planteo (obviamente sin considerar ningn otro que no est en el mismo) suponiendo que la empresa utiliza las dos alternativas previstas por la Interpretacin n 2 de la FACPCE para la presentacin de flujos provenientes del equivalente de efectivo, incluyendo en su caso, la informacin complementaria prevista por la mencionada Interpretacin. Recuerde que la empresa emplear el mtodo indirecto. Segundo caso Una empresa decide presentar este estado empleando el mtodo directo para exponer los flujos provenientes de actividades operativas. Adems incluir la incidencia del IVA en una nica cifra, la que arroja un flujo positivo neto de $ 62.600.-. En ella inciden los siguientes conceptos: 1) Saldo al inicio del ejercicio por crdito fiscal a pagar proveniente de la compra de bienes de uso, el que ha sido pagado en el ejercicio actual: $ 7.500.2) Crdito fiscal proveniente de la compra de bienes de uso en el ejercicio, pagado totalmente a fecha de cierre del mismo por $ 9.100.Se solicita: Bajo el supuesto que la empresa decide exponer el crdito fiscal pagado por compra de bienes de uso entre las actividades de inversin, realizar los ajustes necesarios para presentar la incidencia del IVA en actividades operativas y en las actividades de inversin. Tercer caso Una empresa ha decidido presentar este estado por el mtodo indirecto para exponer los flujos provenientes de actividades operativas. Para ello partir de una ganancia del ejercicio de $ 210.000.-, en la que se encuentra incluida la incidencia de intereses devengados a favor de terceros de acuerdo al siguiente detalle:
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1) Intereses devengados a favor de proveedores: $ 18.000.-, de los cuales $ 12.900.- se encuentran pagados a FCE. Adems en el ejercicio pag intereses devengados en el ejercicio anterior e impagos al cierre de ese ejercicio por $ 2.220.2) Intereses devengados a favor de bancos: $ 12.000.-, de los cuales $ 8.900.- se encuentran pagados a FCE. Adems en el ejercicio pag intereses devengados en el ejercicio anterior e impagos al cierre de ese ejercicio por $ 3.410.3) Intereses devengados a favor de AFIP: $ 5.000.-, totalmente pagados a FCE. El total de intereses negativos devengados en el ejercicio alcanz entonces a $ 35.000.- (= 18.000 + 12.000 + 5.000) Por otra parte, tambin la mencionada ganancia incluye intereses ganados a clientes por $ 21.800.-, de los cuales $ 7800.- se encuentran a cobrar a fecha de cierre del ejercicio. Se cobraron adems intereses devengados en el ejercicio anterior por $ 5.460.Se solicita:: Partiendo de la ganancia indicada, realizar los ajustes pertinentes a fin de presentar los flujos que surgen de este planteo dentro de las actividades que le corresponden y por el mtodo previsto para ellos en las normas sobre el estado objeto de este planteo. O Interpretacin n 2 de la FACPCE - Resumen y anlisis de su contenido I. Identificacin de los RF y T (incluyendo, de corresponder, el RECPAM) generados por los mismos componentes del E y EE 1. RF y T generados por los equivalentes de efectivo a medida que se devengan: modifican en trminos nominales el total del E y EE pero no cambian dicho total al momento de transformarse en efectivo, dado que estas ltimas operaciones slo afectan la composicin interna del E y EE. 2. RECPAM, que refleja cambios en el poder adquisitivo de los componentes del E y EE, pero no afectan sus importes nominales. Se ilustra lo expresado a continuacin: E + EE (depsitos a plazo fijo y cheques diferidos en cartera, ambos hasta 90 das)
1) Intereses ganados 2) Diferencias de cambio
Modifican el valor nominal del E y los EE
3) RECPAM (no modifican el valor nominal del E y EE que los generan pero si alteran su valor real, en trminos de poder adquisitivo. II. Tratamiento de los RF y T (incluyendo, de corresponder, el RECPAM) generado por los mismos componentes del E y EE La variacin del E y EE proveniente de los RF y T (incluyendo el RECPAM, en su caso) generados por los propios componentes del E y EE, puede exponerse: 1. En la seccin Causas de la variacin, luego de las actividades operativas, de inversin y de financiacin, en un rengln separado e independiente de ellas, bajo el ttulo Resultados financieros y por tenencia generado por el efectivo y sus equivalentes. Cuando el ente haya optado por presentar las actividades operativas por el mtodo indirecto, el mismo importe deber incluirse como un ajuste
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especfico al resultado ordinario del ejercicio para poder arribar al flujo neto de efectivo generado por (o utilizado en) las actividades operativas (porque lo traslada de las actividades operativas a un rubro especfico fuera de las tres actividades contempladas en el estado). Resultado ordinario del ejercicio (incluye RF y T del efectivo) ...Ajustes especficos al resultado ordinario: - RF y T (pasa a un rengln independiente de las tres actividades) ..... Flujo generado por (o aplicado a) las actividades operativas Actividades de inversin Actividades de financiacin + RF y T 2. En la seccin Causas de la variacin, integrando las actividades operativas. Bajo esta alternativa, cuando el EFE no permita identificar especficamente el importe de la variacin correspondiente a los RF y T (incluyendo el RECPAM) generados por los propios componentes del E y EE (esto ocurrir normalmente cuando los entes presenten los flujos de efectivo de las actividades operativas por el mtodo indirecto y dicha variacin se mantenga dentro del resultado del ejercicio), en la informacin complementaria deber incluirse ese importe y el criterio de presentacin seguido. Los entes pequeos comprendidos en el Anexo A de las Resoluciones Tcnicas 17 y 18 pueden limitarse a exponer el criterio utilizado en la presentacin de los RF y T generados por los componentes del E y EE, sin identificar el mencionado importe. Explicacin: El mtodo directo incluye nicamente los RF y T (en su caso, con el RECPAM), que afectaron al E y EE. El mtodo indirecto, en cambio, a partir del resultado del ejercicio, incluye en ste a dicho concepto y al mantenerse el mismo dentro del resultado ordinario, no se informa la porcin generada por los componentes del E y EE, por lo que salvo para los EPEQ- se requiere su inclusin en la informacin complementaria. Bajo cualquiera de los criterios de presentacin admitidos, es recomendable que en el cuerpo del EFE o en la informacin complementaria se detalle la composicin de los RF y T generados por el E y EE (intereses, diferencias de cambio y RECPAM) III. Tratamiento especficamente del RECPAM en el mtodo indirecto . Se plantea si en el mtodo indirecto debe exponerse el RECPAM proveniente de rubros monetarios distintos al E y EE, ajustando el resultado del ejercicio como una partida de ajuste independiente. Del tipo indicado en el inciso a) de la seccin A.3.1. del captulo VI. De la Resolucin Tcnica 8 (las que integran el resultado del perodo corriente pero nunca afectarn al E y EE por ejemplo, las depreciaciones de bienes de uso-) Se responde que el RECPAM del E y EE est incluido entre los RF y T de los componentes del E y EE. Explicando una variacin cuantitativa del total de esos componentes, como a sido expuesto en las respuestas a la pregunta 1. El RECPAM total expuesto en el estado de resultados incluye tambin el RECPAM proveniente de otros rubros monetarios distintos a los que componen el E y EE. Este RECPAM no genera un aumento o disminucin de E y EE y por lo tanto, no debe exponerse en el EFE presentado bajo el mtodo directo y debe ajustar el resultado ordinario del ejercicio en el EFE presentado por el mtodo indirecto. Este ltimo ajuste podr exponerse: 1. Como una partida de ajuste independiente, del tipo indicado en el inciso a) de la seccin A.3.1. del captulo VI. De la Resolucin Tcnica 8 (es decir, neutralizando su incidencia por la porcin generada por otros rubros monetarios que no son E y
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EE, dado que en el resultado del ejercicio del que se parti est por el total del rubro, o sea, el RECPAM proveniente d E y EE y de los otros rubros monetarios). 2. Como una partida integrante de la variacin del rubro monetario que gener el RECPAM (por ejemplo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, etctera). Sin embargo, si este rubro monetario gener flujos de efectivo que deben exponerse por separado (es el caso de los que se deben exponer en forma directa, como intereses cobrados y pagados, dividendos cobrados e impuesto a las ganancias pagados), el ente ajustar los resultados ordinarios por la variacin en el correspondiente rubro monetario, excluido el flujo de efectivo que se debe informar por separado. Significa que se puede mantener el efecto de todo el RECPAM incluido en el resultado del ejercicio del cual se parti en el mtodo indirecto, compensndola dentro de la variacin de esos rubros monetarios, en tanto en ellos se separen los conceptos que se deben informar por separado en forma directa. Los ejemplos de aplicacin que se presentan en el Anexo, forman parte de la Interpretacin. Conclusiones acerca de los tratamientos alternativos de los RFyT para su exposicin en el E y EE incluidos en la Interpretacin FACPCE n 2 El nmero entre parntesis indicado en la columna final identifica el orden de la respectiva solucin que se propone en las ejemplificaciones incluidas en la Interpretacin n 2.
RFyT Mtodo directo En un rubro especfico, fuera de las actividades operativas, de inversin y de financiacin RECPAM de eftvo. RECPAM de eftvo. y otros rubros monetarios RFyT RECPAM de eftvo. Mtodo indirecto RECPAM de eftvo. y otros rubros monetarios RFyT RECPAM de eftvo. RECPAM de eftvo. y otros rubros monetarios (1) (5) (9) (3) (7) (11) (12) y (13) (2) (6) (10)
RF y T en general (con o sin ajuste por inflacin)
Mtodo directo Entre las actividades operativas
RFyT (4) RECPAM de eftvo. (8) Mtodo indirecto RECPAM de eftvo. y otros (14) rubros monetarios Como una partida de ajuste Trasladando el RECPAM del efectivo a un rubro especfico: independiente: Requiere Solucin (12) de la Interpretacin n 2.En la diferencia entre los ajustar al resultado mediante saldos inicial y final de crditos y deudas monetarios se depura la la diferencia de los saldos incidencia del RECPAM del rubro. A su vez el RECPAM total se patrimoniales, de la que se neutraliza del resultado sumndolo (ajuste independiente) y en un elimina la incidencia del rubro especfico se expone el RECPAM del efectivo. RECPAM. Manteniendo del RECPAM del efectivo dentro de actividades En operativas: Similar a la alternativa anterior, pero slo se particula neutraliza el RECPAM de rubros monetarios que no son E y EE, a r, el fin de mantener el RECPAM de estos ltimos rubros que est RECPAM incluido en el resultado del que se parti, dentro de las causas , cuando provenientes de las actividades operativas.
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se utiliza Como una partida que el mtodo integra la variacin del indirecto rubro expuesto que gener el RECPAM: Ajustando al resultado a travs de la diferencia en los saldos patrimoniales, diferencia en la que se mantiene la incidencia del RECPAM, el que a su vez se traslada a un rubro separado. Trasladando el RECPAM del efectivo a un rubro especfico: (Solucin (13) de la Interpretacin n 2) En la diferencia entre los saldos inicial y final de crditos y deudas monetarias se mantiene la incidencia del RECPAM ,con lo que se lo hace incidir como un flujo dentro de esas diferencias que disminuye el saldo final respecto al inicial. Por lo tanto, el RECPAM que se neutraliza del resultados sumndolo (ajuste independiente) es slo el del efectivo, a fin de exponerlo por separado en un rubro especfico. En las actividades operativas anula as el RECPAM del efectivo contenido en el resultado por y el rubro especfico recibe exactamente ese efecto Manteniendo del RECPAM del efectivo dentro de actividades operativas: (Solucin (14) de la Interpretacin n 2) Es similar a la resolucin anterior, slo que al mantenerse el RECPAM de efectivo dentro de actividades operativas, no es necesario realizar el anlisis que ah se efecta a fin de trasladar ese efecto a un rubro especfico fuera de las tres actividades reconocidas por el estado.
Interpretacin FACPCE n 2 Aplicacin Situaciones patrimoniales de una empresa, al cierre de los ejercicios anterior y actual: Ejercicio anterior Rubros Efectivo Crditos por ventas Total del Activo Deudas comerciales Total del Pasivo Patrimonio neto $i. 1.000.5.000.6.000.__700.__700.5.300.$c. 1.400.7.000.8.400.__980.__980.7.420.Ejercicio actual $c. 1.300.6.800.8.100.__180.__180.7.920.-
La diferencia en moneda homognea entre el patrimonio neto al inicio y el patrimonio neto al cierre es dew $c. 500.- No habiendo aportes ni retiros de los propietarios, esa diferencia constituye la ganancia del ejercicio. FIE Inflacin del ejercicio: 40 % Inflacin del subperodo: 30 % FCE
Inflacin del subperodo: 7,6923 %
A esta fecha se produjeron las siguientes operaciones: 1) Compra de mercaderas, con pago al contado por $ 1.180.2) Venta a crdito de dichas mercaderas por $ 3.800.3) Cobranza parcial del saldo inicial de crditos por ventas por $ 2.000.4) Pago parcial del saldo inicial de deudas comerciales por $ 520.-
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En consecuencia el estado de resultados del ejercicio es el siguiente: Ventas (3.800 x 1,076923) Costo de ventas (1.180 x 1,076923) Ganancia bruta RECPAM (1) Ganancia del ejercicio 4.092,31 -1.270,77 2.821,54 -2.321,54 ____500.-
(1) El RECPAM corresponde a los siguientes conceptos: Rubros que lo producen Efectivo (1.000 x 0,30 x 1,076923 + 1.300 x 0,076923) Crditos monetarios (5.000 x 0,30 x 1,076923 + 6.800 x 0,076923) Deudas monetarias (700 x 0,30 x 1,076923 + 180 x 0,076923) Total Importe -423,08 -2.138,46 _+240,00 -2.321,54
Presentacin del EFE Aplicacin del mtodo directo Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Disminucin de efectivo Efectivo al final del ejercicio Causas de la variacin: Actividades operativas Ventas cobradas: 2.000 x 1,076923 Compras pagadas (1.180 + 520) x 1,076923 RECPAM del efectivo Efectivo aplicado a las actividades operativas: Disminucin neta del efectivo. O bien: Actividades operativas Ventas cobradas: 2.000 x 1,076923 Compras pagadas (1.180 + 520) x 1,076923 Efectivo proveniente de las actividades operativas: RECPAM generado por el efectivo Disminucin neta del efectivo. 2.153,85 -1.830,77 __323,08 _-423,08 _-100,00 2.153,85 -1.830,77 _-423,08 _-100,00 _-100,00 1.400.-100.1.300.-
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Presentacin del EFE Aplicacin del mtodo indirecto Variacin neta: Efectivo al inicio del ejercicio Disminucin de efectivo Efectivo al final del ejercicio Causas de la variacin: 1. Como partida de ajuste independiente: a) Dentro de las actividades operativas Ganancia ordinaria del ejercicio Efecto de la variacin de crditos monetarios: + 200 2.138,46 Efecto de la variacin de deudas monetarias: - 800 + 240 RECPAM de rubros monetarios distintos de efectivo y equivalentes (anula resultado negativo incluido en la ganancia ordinaria) Efectivo aplicado a las actividades operativas: Disminucin neta del efectivo. b) Como partida especfica Ganancia ordinaria del ejercicio RECPAM de la totalidad de los rubros monetarios (anula resultado negativo incluido en la ganancia ordinaria) Efecto de la variacin de crditos monetarios: + 200 2.138,46 Efecto de la variacin de deudas monetarias: - 800 + 240 Efectivo generado por las actividades operativas: RECPAM generado por el efectivo Disminucin neta del efectivo. 2. Integrando la variacin del rubro especfico que genera el RECPAM a) Como partida especfica Ganancia ordinaria del ejercicio RECPAM generado por el efectivo (se neutraliza del resultado a fin de trasladarlo a un rubro especfico) Efecto de la variacin de crditos monetarios: Diferencias e/ saldo inicial y saldo final Efecto de la variacin de deudas monetarias diferencia e/ final Efectivo generado por las actividades operativas RECPAM generado por el efectivo Disminucin neta del efectivo +323,09 -423,09 saldos inicial y 500,00 +423,09 +200,00 -800,00 -1.938,46 _-560,00 +323,09 -423,09 -100,00 500,00 2.321,54 +1.898,46 _-100,00 _-100,00 500,00 -1.938,46 -560,00 1.400.-100._1300.-
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b) Dentro de las actividades operativas Ganancia ordinaria del ejercicio Efecto de la variacin de crditos monetarios: inicial y final Efectivo aplicado a las actividades operativas Disminucin neta del efectivo
Apndice INTERPRETACIN DE NORMAS DE CONTABILIDAD Y AUDITORA N 2 SEGUNDA PARTE TEMA: Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes Referencia: Seccin A.3 del captulo VI de la Resolucin Tcnica N 8, modificada por la Resolucin Tcnica N 19, seccin 4.14. y la resolucin 249-02 Alcance general de una Interpretacin De acuerdo con al artculo 29 del Reglamento del CECyT aprobado el 27 de septiembre de 2002 por la Junta de Gobierno de la FACPCE, una interpretacin de norma contable argentina, una vez aprobada por la Junta de Gobierno y por el Consejo Profesional de la jurisdiccin, es de aplicacin obligatoria como norma contable. Alcance de esta interpretacin 1. Esta interpretacin provee guas sobre el tratamiento en el estado de flujo de efectivo (EFE) de los resultados financieros y por tenencia (RFyT) generados por el efectivo y equivalentes de efectivo (E y EE) y del resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) generado por rubros monetarios distintos al E y EE. Pregunta 1 2. Cmo deben determinarse los componentes del E y EE y cmo deben exponerse los RFyT (incluyendo el RECPAM) originados en la tenencia de E y EE? Respuesta 3. La Resolucin Tcnica N 8 establece que se consideran E y EE al efectivo, los depsitos a la vista y los activos que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo ms que con fines de inversin u otros propsitos y aclara que una inversin solo podr considerarse como equivalente de efectivo cuando tenga un plazo corto de vencimiento (por ejemplo, tres meses o menos desde su fecha de adquisicin). Esta definicin establece una pauta temporal para que un activo pueda integrar la partida E y EE, pero no pretende que todos los activos que satisfagan las condiciones previamente mencionadas sean considerados integrantes del E y EE. Por ejemplo, una institucin financiera puede mantener instrumentos financieros con vencimientos de tres meses o menos y definir que forman parte de sus actividades comerciales y de inversin y no de su programa de gestin de efectivo. Asimismo, podran existir inversiones que cumplen con las condiciones para ser clasificadas como equivalentes de efectivo, pero integran una cartera general de inversiones cuyos flujos de efectivo no resulta prctico desagregar y por ende el ente emisor de los estados contables decide exponer ntegramente como actividades de inversin. En definitiva, la composicin de la partida E y EE est condicionada por el tipo de negocio que desarrolla el ente y por la variedad en las prcticas de gestin de efectivo. Esto hace necesario que los entes revelen en la informacin
_-100,00 500,00 Diferencias entre saldos +200,00 -800,00 -100,00 _-100,00
Efecto de la variacin de deudas monetarias: saldos inicial y final
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complementaria los criterios adoptados para determinar la composicin de la partida E y EE y concilien su saldo al inicio y al cierre del perodo con los saldos de las partidas individuales correspondientes del estado de situacin patrimonial. 4. Una vez definida por el ente la composicin del E y EE, la informacin sobre su variacin cuantitativa entre el inicio y el cierre del perodo analizado debe permitir diferenciar los siguientes conceptos: (a) Entradas y salidas del E y EE originadas en actividades operativas (transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa y otras que no puedan clasificarse como actividades de inversin y de financiacin, incluyendo la compra venta de inversiones en acciones y ttulos de deuda destinados a su negociacin habitual), actividades de inversin (adquisicin y enajenacin de activos realizables a largo plazo e inversiones que no son equivalentes de efectivo ni estn destinadas a su negociacin habitual) y actividades de financiacin (transacciones con los propietarios del capital o con los proveedores de prstamos). (b) RFyT generados por los mismos componentes del E y EE. Esta variacin no se deriva de ninguna de las tres actividades indicadas en 4(a) pero refleja la gestin propia de un ente sobre el E y EE, que incluye la decisin de invertir sobrantes transitorios de efectivo. Estos resultados pueden ser de dos tipos: (i) RFyT generados por los equivalentes de efectivo que a medida que se devengan modifican en trminos nominales el total del E y EE (intereses de plazo fijo, diferencia de cambio de la tenencia de moneda extranjera), pero no producen cambios en dicho total al momento de la transformacin en efectivo (cobro del depsito a plazo fijo o realizacin de la moneda extranjera), dado que stas ltimas operaciones solo afectan la composicin interna del grupo de E y EE, y (ii) Resultados que solo reflejan los cambios en el poder adquisitivo de los componentes del E y EE, pero no impactan en sus importes nominales. Este es el caso del RECPAM. 2. Sin embargo, muchos entes estn habituados a analizar e informar los resultados provenientes de su gestin sobre el E y EE en conjunto con los flujos de efectivo generados por las actividades operativas, en el entendimiento que dichos flujos constituyen un indicador de los efectos financieros de esas actividades y que debe contemplar todos los RFyT, incluyendo los generados por los propios componentes del E y EE. 3. Atendiendo a los requerimientos de informacin indicados en los puntos 3 y 4 y a la prctica mencionada en el punto 5, esta Interpretacin considera que la variacin del E y EE correspondiente a los RFyT (incluyendo el RECPAM) generados por los propios componentes del E y EE, puede exponerse: (a) En la seccin "Causas de la variacin" luego de las actividades operativas, de inversin y de financiacin y en un rengln separado e independiente de ellas, bajo el ttulo "Resultados financieros y por tenencia generados por el efectivo y sus equivalentes". Cuando el ente haya optado por presentar las actividades operativas por el mtodo indirecto, el mismo importe deber incluirse como un ajuste especfico al resultado ordinario del ejercicio para poder arribar al flujo neto de efectivo generado por o utilizado en las actividades operativas; o (b) En la seccin "Causas de la variacin" integrando las actividades operativas. Bajo esta alternativa, cuando el EFE no permita identificar especficamente el importe de la variacin correspondiente a los RFyT (incluyendo el RECPAM) generados por los propios componentes del E y EE (esto ocurrir normalmente cuando los entes presenten los flujos de efectivo de las actividades operativas por el mtodo indirecto y la mencionada variacin se mantenga dentro del resultado del ejercicio), en la informacin complementaria deber incluirse dicho importe y el criterio de presentacin seguido. Los entes pequeos comprendidos en el Anexo A de las Resoluciones Tcnicas N 17 y 18 pueden limitarse a exponer el criterio utilizado en la presentacin de los RFyT generados por los componentes del E y EE, sin identificar el mencionado importe. 4. Bajo cualquiera de los criterios de presentacin admitidos, es recomendable que en el cuerpo del EFE o en la informacin complementaria se detalle la composicin de los RFyT generados por el E y EE (intereses, diferencia de cambio y RECPAM). En el Anexo se presentan ejemplos de aplicacin de las respuestas 4 a 7, los que forman parte de esta interpretacin.
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Pregunta 2 5. En el mtodo indirecto, debe exponerse el RECPAM proveniente de rubros monetarios distintos al E y EE, ajustando el resultado del ejercicio como una partida de ajuste independiente, del tipo indicado en el inciso a) de la Seccin A.3.1 del captulo VI de la Resolucin Tcnica N 8 (las que integran el resultado del perodo corriente pero nunca afectarn al E y EE por ejemplo, las depreciaciones de bienes de uso-)? Respuesta 6. El RECPAM del E y EE est incluido entre los RFyT de los componentes del E y EE y explica una variacin cuantitativa del total de estos componentes, como ha sido expuesto en las respuestas de la pregunta 1. El RECPAM total expuesto en el estado de resultado incluye tambin el RECPAM proveniente de otros rubros monetarios distintos a los componentes del E y EE. Este RECPAM no genera un aumento o disminucin del E y EE y, por lo tanto, no debe exponerse en el EFE presentado bajo el mtodo directo y debe ajustar el resultado ordinario del ejercicio en el EFE presentado bajo el mtodo indirecto. Este ltimo ajuste podr exponerse: (a) como una partida de ajuste independiente, del tipo indicado en el inciso a) de la seccin A.3.1. del captulo VI de la RT 8 o, si fuera aplicable, (b) como una partida integrante de la variacin del rubro monetario que gener el RECPAM (por ejemplo cuentas a cobrar, cuentas a pagar, etc.). Sin embargo, si este rubro monetario gener flujos de efectivo que deben exponerse por separado (intereses y dividendos cobrados y pagados, impuesto a las ganancias pagados), el ente ajustar los resultados ordinarios por la variacin en el correspondiente rubro monetario excluido el flujo de efectivo que corresponde informar por separado. En el Anexo se presentan ejemplos de aplicacin de la respuesta 9, que forman parte de esta interpretacin. ANEXO DE LA INTERPRETACIN N 2 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES Ejercicios con ejemplos de aplicacin de las respuestas 4 a 7 y 9 de esta interpretacin. 1) Ejercicio correspondiente a la respuesta 4, 5 y 6 ( Se ejemplifica con diferencias de cambio pero es aplicable a otros RFyT) 31/12/02 u$s 3.000 t.c. 2,00 Compra Bien Emisin O Ingresos de uso u$s Negociable Netos 2.000 t.c. u$s 4.000 t.c. 2,20 2,50 2.000 -4.400 4.400 11.000 10.000 3.400 Diferenci 31/03/03 Clculos a de auxiliares cambio t.c. 3,00
Efectivo ($) Efectivo (u$s) Bienes de uso Total Activo Deuda Capital Rdos-Otros Rdos-Dif. Cbio Pas.+ P Neto
5.000 6.000
7.000 15.000 5000x3 4.400 26.400 -12.000 4000x3 -11.000 -2.000 -1.400
11.000
21.000 -10.000 -11.000
23.000
26.400 -2.000 -11.000 -1.400
-11.000
-11.000
-11.000 -2.000
-11.000
-11.000
-21.000
-23.000
-26.400
-26.400
En este ejemplo se observa: a. La existencia de 3.000 u$s al 31.12.02 con un tipo de cambio (TC) hipottico de $ 2 por u$s
58

La compra de bienes de uso, a u$s 2.000 (entregando para ello billetes dlar) a un TC de 2,2 $ por u$s c. En un tercer momento el ente emite obligaciones negociables en u$s por 4.000, siendo el TC de 2,5 $ por u$s d. En un cuarto momento se producen ingresos por 2000 en efectivo, en concepto de servicios realizados. Al cierre del ejercicio trimestral, se analizan los rubros y sus saldos determinando: a. Efectivo : un saldo de $ 7.000 (5.000 iniciales y 2.000 por la venta del servicio) b. Moneda extranjera: Movimiento en dlares saldo inicial 3.000, incremento neto del ejercicio 2000 (salida por compra de bien de uso 2.000 y entrada por emisin de obligacin negociable 4.000), saldo al cierre: 5.000 u$s. Saldo al cierre: $ 15.000 ( u$s 5000 a un TC de $ 3 por u$s) Movimiento en pesos antes de diferencia de cambio : saldo inicial 6.000, incremento neto del ejercicio 5.600 (salida por compra de bien de uso 4.400 y entrada por emisin de obligacin negociable 10.000), saldo al cierre: 11.600. Diferencia de cambio: $15.000 $11.600 = $3.400. Esta diferencia de cambio corresponde a RFyT del E y EE. c. Los bienes de uso, se mantienen al valor de costo original (a efectos prcticos no se consideran depreciables) por $ 4.400 d. La deuda corresponde a la emisin de obligaciones negociables por 4.000 u$s, que al tipo de cambio de cierre ($ 3,00 por u$s), resulta $ 12.000. Como el saldo contable asciende a $ 2.000, corresponde registrar una diferencia de cambio negativa de $ 2.000. Esta diferencia de cambio corresponde a RFyT de rubros que no estn en el E y EE. e. En consecuencia, a los ingresos por $ 2.000 por venta de servicios, hay que adicionarle un resultado por diferencia de cambio de $ 1.400 ($ 3.400 de ganancia de cambio y $ 2.000 de prdida de cambio). Solucin de acuerdo con 6.a) Mtodo directo Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo directo) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Cobro de ventas de servicios Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Pago por compra de bienes de uso Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Ingresos por colocacin de obligaciones negociables Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE Diferencias de cambio Aumento del E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE b.
11.000 22.000 11.000
2.000 2.000 -4.400 -4.400 10.000 10.000 3.400 3.400 11.000
Solucin de acuerdo con 6.b) Mtodo directo Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo directo)
59

Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Cobro de ventas de servicios Diferencias de cambio generadas por el E y EE Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Pago por compra de bienes de uso Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Ingresos por colocacin de obligaciones negociables Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Aumento neto del Efectivo y EE
11.000 22.000 11.000
2.000 3.400 5.400 -4.400 -4.400 10.000 10.000 11.000
Solucin de acuerdo con 6.a) Mtodo indirecto Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajustes por Diferencias de cambio2-3 Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Pago por compra de bienes de uso Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Ingresos por colocacin de obligaciones negociables Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE Diferencias de cambio Aumento del E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE
11.000 22.000 11.000
3.400 -1.400 2.000 -4.400 -4.400 10.000 10.000 3.400 3.400 11.000
Solucin de acuerdo con 6.b) Mtodo indirecto Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE
2
11.000 22.000 11.000
Este ajuste est conformado por la totalidad de la diferencia de cambio ( ganancia de cambio de $3.400 y prdida de cambio de $ 2.000). 3 Si existieran otras partidas de ajuste, podra incluirse un nico importe en el cuerpo principal del estado y detallarse las partidas en la informacin complementaria.
60

Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajuste: Diferencias de cambio no generadas por el E y EE 2,5 Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Pago por compra de bienes de uso Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Ingresos por colocacin de obligaciones negociables Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Aumento neto del Efectivo y EE 2) Ejercicio correspondiente a la respuesta 4, 5 y 6 (RECPAM solo del E y EE) Este ejemplo se realiza considerando solo la existencia de RECPAM del E y EE (no hay otros activos o pasivos que lo generen) y las ventas y gastos se cobran y pagan en efectivo Datos: a) Evolucin de los componentes del E y EE (1.01.03 al 31.03.03) Los saldos, movimientos y coeficientes de reexpresin (CR), son los que se indican en la siguiente tabla: Conceptos Saldo al inicio (C.R.2,00) Cobranza de ventas (C.R.1,50) (enero) Pago de gastos (C.R. 1,20) (febrero) Saldo al cierre b) Determinacin del RECPAM del Efectivo: Aplicando el mtodo de las variaciones netas de la caja (este mtodo trabaja con la variacin neta de los saldos de E y EE entre el inicio y cierre de cada mes, sin necesidad de individualizar las transacciones que originaron las variaciones). RECPAM = (1.000 X 2,00) + (2.000 X 1,50) (500 X 1,20) 2.500 = 1.900 Aplicando el mtodo de las posiciones monetarias netas al inicio de cada mes Saldo de E y EE al inicio de cada mes (1) 1.000 3.000 2.500 Inflacin del mes (2) [ (2,00/1,50)-1]=0,333 [(1,50/1,20)-1]=0,25 [(1,20/1,00)-1]= 0,20 CR (3) 1,50 1,20 1,00 RECPAM (1)x(2)x(3) 500 900 500 1.900 Moneda histrica 1.000 2.000 -500 2.500 Moneda Homognea 2.000 3.000 -600 2.500
3.400 2.000 3 5.400 -4.400 -4.400 10.000 10.000 11.000
Enero Febrero Marzo
El ente debe explicar que estos importes incluyen $ 3.400 de diferencia de cambio generadas por el E y EE, que no constituye un flujo de fondos generado por las actividades operativas. Los EPEQs solo estn obligados a indicar el criterio seguido en la exposicin, sin identificar el importe. 5 Este ajuste est conformado exclusivamente por la diferencia de cambio no generada por el E y EE, o sea $ 2.000 (prdida).
61

c) Resultados del ejercicio Ventas Gastos RECPAM Resultado 3.000 - 600 - 1.900 500
Solucin de acuerdo con 6.a) Mtodo directo Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo directo) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Cobro de ventas Pago de gastos Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE RECPAM del E y EE Aumento del E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE
2.000 2.500 500
3.000 -600 2.400
0 -1.900 -1.900 500
Solucin de acuerdo con 6.b) Mtodo directo Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo directo) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Cobro de ventas Pago de gastos RECPAM del E y EE Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin
2.000 2.500 500
3.000 -600 -1.900 500
62
Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Aumento neto del Efectivo y EE Solucin de acuerdo con 6.a) Mtodo indirecto Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajustes por RECPAM6-7 Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE RECPAM del E y EE Aumento del E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE Solucin de acuerdo con 6.b) Mtodo indirecto Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 31.3.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario8 Ajuste: ninguno Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas 7 Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Aumento neto del Efectivo y EE
0 500
2.000 2.500 500
500 1.900 2.400 0 0 -1.900 -1.900 500
2.000 2.500 500
500 0 500 0 0 500
Este ajuste est conformado por la totalidad del RECPAM (en el ejemplo solo hay RECPAM del E y EE, pero puede haber de otros rubros). 76 Si existieran otras partidas de ajuste, podra incluirse un nico importe en el cuerpo principal del estado y detallarse las partidas en la informacin complementaria. 8 El ente debe explicar que estos importes incluyen $ 1.900 de RECPAM, que no constituyen un flujo de fondos generado por las actividades operativas. Los Epeq slo estn obligados a indicar el criterio seguido en la presentacin, sin identificar el importe.
63

3) Ejercicio correspondiente a la respuesta 4, 5 y 6 (RECPAM del E y EE y de otros rubros, -en el ejemplo: Crditos-) En este ejemplo se considera la existencia de RECPAM del E y EE y de otros rubros (se ha planteado ventas que se realizan a crdito, e intereses incluidos en el rubro cuentas a cobrar). No se han considerado costos o gastos para poner nfasis en el anlisis de solo una de las causas (RECPAM). Datos: a) Evolucin del Efectivo (1.01.03 al 30.04.03) y determinacin de su RECPAM Saldo al inicio (C.R. 2,00) Cobranza ventas ejercicio anterior (CR 1,50) Cobro ventas del ejercicio (CR 1,50) Cobro intereses sobre ventas (CR 1,20) Subtotal RECPAM de Efectivo ( 3.600 5.870) Saldo al cierre 3.600 1.000 500 2.000 100 3.600 2.000 750 3.000 120 5.870 -2.270 3.600
c)
Evolucin de crditos por ventas (1.01.03 al 30.04.03) y determinacin de su RECPAM
Saldo al inicio (C.R. 2,00) Ventas del ejercicio (C.R. 1,60) Devengamiento de intereses (C.R. varios) Cobro ventas ejercicio anterior (CR 1,50) Cobro ventas del ejercicio (CR 1,50) Cobro intereses sobre ventas (CR 1,20) Subtotal RECPAM de crditos ( 50 510) Saldo al cierre
500 2.000 150 -500 -2.000 -100 50
1.000 3.200 180 -750 -3.000 -120 510 -460
50
50
c) Resultados del ejercicio (se separan los resultados originados en los intereses cobrados y no cobrados y el RECPAM del E y EE y el del resto de los rubros, para facilitar la identificacin de estos efectos en el EFE) Ventas Intereses ganados (cobrados) 3.000 100 3.200 120
64

Intereses ganados (no cobrados) RECPAM ( de E y EE) RECPAM (del resto de los rubros) Resultado 50 0 0 3.150 60 -2.270 -460 650
Solucin de acuerdo con 6.a) Mtodo directo Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 30.4.03) (mtodo directo) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Cobro de ventas Intereses cobrados Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE RECPAM del E y EE Disminucin del E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE
2.000 3.600 1.600
3.750 120 3.870 0 0 -2.270 -2.270 1.600
Solucin de acuerdo con 6.b) Mtodo directo Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 30.4.03) (mtodo directo) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Cobro de ventas Intereses cobrados RECPAM del E y EE Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin
2.000 3.600 1.600
3.750 120 -2.270 1.600 0 0
65

Aumento neto del Efectivo y EE 1.600
Solucin de acuerdo con 6.a) Mtodo indirecto (exponiendo los ajustes abiertos) Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 30.4.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajustes:9 - RECPAM10 - Ventas cobradas del ejercicio anterior - Diferencia entre los importes ajustados de las ventas devengadas y cobradas en el ejercicio11 - Intereses devengados12 Intereses cobrados Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE RECPAM del E y EE Disminucin de E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE
2.000 3.600 1.600
650 2.730 750 -200 -180 120 3.870
-2.270 -2.270 1.600
Solucin de acuerdo con 6.a) y 9.a) Mtodo indirecto (mostrando los ajustes por diferencia de saldos patrimoniales y el RECPAM por separado) Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 30.4.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio
9
2.000
El ente puede incluir un nico importe de ajuste en el cuerpo principal del estado y detallar las distintas partidas en la informacin complementaria. 10 Este ajuste est conformado por la totalidad del RECPAM (Del E y EE: 2.270, del resto de los rubros: 460) 11 Los $ 200 corresponden a la diferencia entre el importe ajustado de las ventas del ejercicio consignadas en el Estado de Resultados (3.200) y el importe ajustado de su cobranza (3.000). Obedece a que estas ventas se devengaron y se cobraron en distinto momento y eso provoca una diferencia en el valor ajustado. 12 Los intereses devengados se eliminan para poder cumplir con el requerimiento de exponer por separado y en forma directa los intereses cobrados.
66

Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajustes:13 - RECPAM14 - Variacin saldo deudores por ventas (1000-50=950; -120;-460)15 Intereses cobrados Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE RECPAM del E y EE Disminucin de E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE 3.600 1.600
650 2.730 370 120 3.870 0
-2.270 -2.270 1.600
Solucin de acuerdo con 6.a) y 9.b) Mtodo indirecto (mostrando los ajustes por variacin de saldos patrimoniales y el RECPAM incluido dentro de esa diferencia) Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 30.4.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajustes:16 - RECPAM17 - Variacin saldo deudores por ventas (1000-50=950; -120)18 Intereses cobrados Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas
13
2.000 3.600 1.600
650 2.270 830 120 3.870
El ente puede incluir un nico importe de ajuste en el cuerpo principal del estado y detallar las distintas partidas en la informacin complementaria 14 Este ajuste est conformado por la totalidad del RECPAM (Del E y EE: 2.270, y del resto de los rubros: 460) 15 Como los intereses cobrados (que estn incluidos en la variacin de deudores por ventas) se informan en forma directa, deben excluirse de la variacin y por eso se resta 120. Los 460 se restan de esta variacin pues se han informado en el ajuste total del RECPAM (se ajusta por 2.730 y no por 2.270)
16
El ente puede incluir un nico importe de ajuste en el cuerpo principal del estado y detallar las distintas partidas en la informacin complementaria 17 Este ajuste es del RECPAM del E y EE (y no del resto pues se incluye dentro de la variacin del rubro deudores por ventas) 18 Como los intereses cobrados (que estn incluidos en la variacin de deudores por ventas) se informan en forma directa, debe excluirse de la variacin y por eso se resta 120.
67

Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Resultados financieros y por tenencia generados por el E y EE RECPAM del E y EE Disminucin de E y EE por RFyT generados por el E y EE Aumento neto del Efectivo y EE
0 0 -2.270 -2.270 1.600
Solucin de acuerdo con 6.b) y 9.b) Mtodo indirecto (mostrando los ajustes por variacin de saldos patrimoniales y el RECPAM en actividades operativas) Estado de flujo de efectivo (ejercicio iniciado el 1.1.03 y finalizado el 30.4.03) (mtodo indirecto) Variaciones del efectivo y EE Efectivo y EE al inicio del ejercicio Efectivo y EE al cierre del ejercicio Aumento neto del E y EE Causas de las variaciones del efectivo y EE Actividades operativas Resultado ordinario Ajustes:20 - Variacin saldo deudores por ventas (1000-50=950; -120)21 Intereses cobrados Flujo neto del E y EE generado por actividades operativas Actividades de inversin Flujo neto del E y EE generado por actividades de inversin Actividades de financiacin Flujo neto del E y EE generado por actividades de financiacin Aumento neto del Efectivo y EE
2.000 3.600 1.600
19
650
830 120 18 1.600 0 0 1.600
Cuestionario de repaso 1. Qu requisitos debe reunir un elemento para ser considerado equivalente de efectivo? 2. Qu movimiento deben producirse en el complemento de efectivo y equivalentes de efectivo para que se genere un origen de este concepto? Y para que sea una aplicacin? 3. Por qu se considera que el estado de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo es ms til que los que lo precedieron en las normas contables profesionales argentinas? 4. Cules son las caractersticas fundamentales de las tres actividades en las que se clasifican las causas de las variaciones en el estado de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo? 5. Qu tratamiento tienen las compensaciones dentro del efectivo y sus equivalentes? 6. Y dentro del complemento?
19
El ente debe explicar que estos importes incluyen $ 2.270 de RECPAM, que no constituyen un flujo de fondos generado por las actividades operativas. Los Epeq slo estn obligados a indicar el criterio seguido en la presentacin, sin identificar el importe. 20 Si existieran otras partidas de ajuste, podra incluirse un nico importe en el cuerpo principal del estado y detallarse las partidas en la informacin complementaria. 21 Como los intereses cobrados (que estn incluidos en la variacin de deudores por ventas) se informan en forma directa, debe excluirse de la variacin y por eso se resta 120.
68

7. Qu ocurre con las compensaciones entre flujos de signo contrario? 8. Cules son las caractersticas del mtodo directo para la presentacin de las causas provenientes de las actividades operativas? Y las del mtodo indirecto? 9. Cules son los flujos que, an utilizando el mtodo indirecto, deben exponerse en forma directa? 10. Cmo se procede en esos casos? 11. Qu alternativas existen para exponer la incidencia del IVA en el flujo de efectivo? Cules son los fundamentos de cada una de ellas? 12. A su vez: Qu alternativas existen para exponer la incidencia del IVA pagado por compra de bienes de uso en el flujo de efectivo? Y por IVA pagado sobre intereses generados por prstamos de dinero? 13. Cules son los flujos provenientes de los equivalentes de efectivo? 14. Qu tratamientos alternativos se encuentran previstas para la exposicin de dichos flujos en la Interpretacin n 2 de la FACPCE? 15. Cmo se procede para practicar esas alternativas cundo se emplea el mtodo directo para exponer los flujos provenientes de actividades operativas? 16. Y cundo se emplea el indirecto?
69

Estado de Flujo de Efectivo

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Carlos Federico Torres

Universidad Catlica de Santa Fe Facultad de Ciencias Econmicas