Roteiro Especfico

OC 046/2010 07/10/2010

PQO Programa de Qualificao Operacional Roteiro Especfico

ndice

1. CAPTAR E MANTER CLIENTES ................................................................................................................................................................... 4 2. GERENCIAR NEGCIO ............................................................................................................................................................................... 5 3. EXECUTAR ORDENS .................................................................................................................................................................................. 6 4. COMPENSAR E LIQUIDAR ......................................................................................................................................................................... 6 5. FUNO TECNOLOGIA DA INFORMAO ................................................................................................................................................. 7 GLOSSRIO .................................................................................................................................................................................................. 8

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Definies Agro Broker: identifica os participantes que possuem foco na prestao de servios relacionados a operaes com derivativos agropecurios. Trata-se de uma categoria que apresenta, em seu modelo de negcio, interao com a cadeia produtiva e mais capilaridade, articulao e estruturao financeira e conhecimento tributrio. (Segmento BM&F) Carrying Broker: identifica os participantes que possuem foco na custdia e na liquidao de operaes, devendo contar, principalmente, com elevadas capacidade e eficincia na hospedagem de posies, liquidao e crdito, alm de sistemas de controles de risco e de consolidao de posies. (Segmentos BM&F e Bovespa) Execution Broker: identifica os participantes que possuem foco no trading profissional, isto , eficincia na execuo das operaes que tm como caractersticas alto volume e necessidade de agilidade no recebimento, na execuo e na confirmao de ordens. (Segmentos BM&F e Bovespa) Retail Broker: identifica os participantes que possuem posicionamento vinculado ao mercado corporativo, com clientes e operaes diversificadas. Tem como necessidade o atendimento consultivo e educacional, a capacidade de captao e a distribuio. (Segmentos BM&F e Bovespa) Home Broker: identifica os participantes que possuem foco na capilaridade de pessoas fsicas, com abordagem simplificada e combinada, disponibilizando acesso direto negociao (em geral via internet) com informaes e orientao concisas e claras com a mnima interferncia humana no processo. (Segmentos BM&F e Bovespa)

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1. CAPTAR E MANTER CLIENTES

N ITEM O Participante, antes de conceder solues de DMA aos seus clientes, deve avaliar se estes possuem conhecimento suficiente do mercado, das normas e do uso do sistema de negociao, assim como definir procedimentos no caso de utilizao inadequada pelo cliente. O Participante, antes de conceder acesso plataforma de negociao eletrnica (Home Broker) aos seus clientes, deve avaliar se estes possuem conhecimento suficiente do mercado, das normas e do uso do sistema de negociao, assim como definir procedimentos no caso de utilizao inadequada pelo cliente. O Participante deve prover aos seus clientes, por meio de site na internet ou outro instrumento de comunicao institucional, material didtico acerca dos produtos da BM&FBOVESPA, desde a negociao at a liquidao do ativo. EXECUTION BROKER X CARRYING BROKER HOME BROKER RETAIL BROKER X AGRO BROKER X

PQO Programa de Qualificao Operacional Roteiro Especfico 2. GERENCIAR NEGCIO

N 4 5 ITEM O Participante deve ter, pelo menos, um profissional certificado pela BM&FBOVESPA dedicado exclusivamente atividade comercial. O Participante deve apresentar atividade de marketing consistente e especializada no pblico-alvo, que deve incluir promoes e divulgaes. Os resultados das aes devem estar disponveis quando solicitados. O Participante deve assegurar aos seus clientes acesso eletrnico a todas as informaes sobre as operaes realizadas e suas posies, atualizadas em tempo real, assim como disponibilizar essas informaes em formato eletrnico. O Participante deve oferecer cesta de produtos estruturados como opo de investimento para seus clientes. O Participante deve oferecer produtos de renda varivel e de renda fixa por intermdio do seu Home Broker. O Participante, de acordo com seu modelo de negcio, deve dispor de mecanismos que permita a manuteno de relacionamento junto aos seus clientes ativos e potenciais. O Participante deve oferecer servio de emprstimo de ativos (BTC) aos seus clientes. X X X X X EXECUTION BROKER X CARRYING BROKER X HOME BROKER X X RETAIL BROKER X X AGRO BROKER X X

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PQO Programa de Qualificao Operacional Roteiro Especfico 3. EXECUTAR ORDENS

N 11 12 13 14 ITEM O Participante deve monitorar o comportamento de negociao de seus clientes usurios de qualquer soluo de DMA, de modo a controlar o risco operacional ao qual est exposto. O Home Broker do Participante deve disponibilizar, pelo menos, ordens do tipo limitada, a mercado e "stop". O Participante deve dispor de mecanismos para controlar e evitar a rejeio imotivada de operaes de repasse. O Participante deve apresentar pelo menos dois modelos de DMA. Um deles deve ser obrigatoriamente o modelo 1 DMA Tradicional. O Participante deve, diariamente, executar testes de conectividade dos sistemas eletrnicos por meio dos cdigos de instrumentos de teste especialmente criados para esse fim. Os testes devem ser executados antes da abertura dos mercados das 7h s 8h utilizando-se todos os instrumentos de testes.disponveis. O Participante deve dispor de, pelo menos, uma soluo FIX, alm do GTS e do Mega Bolsa, para roteamento de ordens em sua mesa de operaes. X EXECUTION BROKER X X X CARRYING BROKER HOME BROKER RETAIL BROKER X AGRO BROKER X

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*O item ser exigido somente a partir de abril de 2011.

4. COMPENSAR E LIQUIDAR
N ITEM EXECUTION BROKER X CARRYING BROKER X X HOME BROKER X RETAIL BROKER X AGRO BROKER O Participante deve processar as transferncias de custdia solicitadas por seus 17 clientes no ambiente da depositria, no mximo, at o dia til subsequente ao da solicitao. 18 O Participante deve ser Membro ou Agente de Compensao. O Participante deve dispor de mecanismos de liquidez em montante equivalente 19 soma dos dois maiores valores das garantias de seus clientes, exceto para garantias em dinheiro ou ttulos pblicos, de forma a assegurar liquidez imediata.

PQO Programa de Qualificao Operacional Roteiro Especfico 5. FUNO TECNOLOGIA DA INFORMAO

N ITEM As solues de DMA do Participante, inclusive Home Broker, e suas funcionalidades, incluindo informaes necessrias para negociao (por exemplo, cotaes de ativos), devem possuir disponibilidade anual de, no mnimo, 99%. O clculo da disponibilidade deve considerar os horrios regulares de funcionamento dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA. 21 O Participante, quando conceder solues de DMA a seus clientes, deve produzir indicadores que meam rapidez (latncia), qualidade e controle nas execues. O Participante deve demonstrar por meio do Plano de Capacidade, modelo de dimensionamento de equipamentos, redes e sistemas que acompanhe o crescimento do mercado por, pelo menos, 12 (doze) meses. O Participante deve participar diariamente dos testes matinais dos Sistemas Eletrnicos de Negociao de acordo com o OC-024/2010 de Junho de 2010. O Participante deve desenvolver, implantar e testar plano de continuidade de negcios cujos objetivos mnimos de continuidade sejam atender manuteno das operaes e liquidao na BM&FBOVESPA em casos de eventos diruptivos. O Participante deve desenvolver, implantar e testar plano de continuidade da soluo de Home Broker, no que se refere a infraestrutura de TI, cujo objetivo seja oferecer a mesma capacidade de processamento, a mesma velocidade de comunicao e a mesma disponibilidade da soluo principal. Alm disso, dever atender continuidade mnima da manuteno da liquidao. O Participante, caso escolha ser integrante da RCB, deve optar pela abordagem dupla de provedores distintos, que garanta inexistncia de ponto nico de falha. O Participante deve ser integrante da RCCF na modalidade com alta disponibilidade de rede. X X X EXECUTION BROKER CARRYING BROKER HOME BROKER RETAIL BROKER AGRO BROKER

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PQO Programa de Qualificao Operacional Roteiro Especfico GLOSSRIO Atividade de marketing Conjunto de aes institucionais destinadas captao de clientes potenciais, manuteno de clientes ativos e divulgao e promoo de produtos e servios relacionados aos mercados da BM&FBOVESPA, alinhados ao posicionamento estratgico do Participante. Atividade independente Entende-se como atividade independente, para os fins deste roteiro, qualquer espcie de atuao realizada em nome ou em benefcio prprio, fora das polticas comerciais e de negcios, dos controles ou do direcionamento do Participante. Acesso eletrnico Acesso por meio de canal de relacionamento eletrnico ou sistemas disponibilizados pelo Participante aos seus clientes, como Home Broker e site. BTC (Banco de Ttulos da CBLC) Servio por meio do qual investidores disponibilizam ttulos para emprstimos e os interessados os tomam mediante aporte de garantias, sendo que a CBLC atua como contraparte no processo e garante as operaes. O acesso ao servio ocorre por meio de um sistema eletrnico, e o tomador paga uma taxa ao doador, acrescida do emolumento da CBLC. A taxa livremente pactuada entre as partes. Todos os proventos declarados pelo emissor do ttulo pertencem ao proprietrio original. Comportamento de negociao Padro de atuao no mercado, considerando, pelo menos, instrumentos negociados, volumes de negociao e posies em aberto. DMA (Direct Market Access Acesso Direto ao Mercado) Modelo de negociao em Bolsa segundo o qual a corretora, por meio de soluo tecnolgica especfica, oferece a seus clientes a possibilidade de visualizar, em tempo real, o livro de ofertas do sistema eletrnico de negociao e enviar ordens de compra e de venda, de forma eletrnica, que, enquadrando-se aos limites e aos demais parmetros estabelecidos pelo corretor e/ou pela Bolsa, so automaticamente transformadas em ofertas no livro do sistema eletrnico de negociao. Eventos Diruptivos Eventos que ocasionam indisponibilidade dos servios do Participante.

PQO Programa de Qualificao Operacional Roteiro Especfico Formato eletrnico Disponibilizao de informaes aos clientes por meio de arquivos e/ou relatrios eletrnicos, como Excel ou Adobe Reader. Plano de capacidade Planejamento da infraestrutura tecnolgica necessria para atendimento (atual e futuro) dos negcios do Participante. Plano de continuidade dos negcios Definio das estratgias para recuperao das operaes do Participante em casos de interrupo dos negcios decorrentes de eventos diruptivos. RCB (Rede de Comunicao BM&FBOVESPA) Rede aberta para a conexo dos Participantes do mercado aos sistemas eletrnicos de negociao da Bolsa, que se destina exclusivamente negociao eletrnica (difuso de market data e envio de ordens de negociao), isto , conexo de telas de negociao e de sistemas de roteamento de ordens aos sistemas eletrnicos de negociao da BM&FBOVESPA Mega Bolsa, GTS e Sisbex. RCCF (Rede de Comunicao da Comunidade Financeira) Rede de conexo nica entre os participantes do mercado e a Bolsa. obrigatria para acesso aos sistemas de ps-negociao da BM&FBOVESPA (central depositria e clearings). Repasse Transferncia da operao entre Participantes. O repasse de operao ser realizado pelo Participante que executou a operao no sistema de negociao (origem), transferindo-a para o Participante que ir realizar a compensao e a liquidao da operao (destino), qual compete confirmar ou rejeitar o repasse no prazo e nas condies estabelecidas pela BM&FBOVESPA. Para a realizao de repasse de operaes, os Participantes envolvidos devero estar vinculados por contrato especfico. Risco Operacional - Qualquer mudana no padro do comportamento de negociao de determinado cliente. Sistema de negociao eletrnica Sistemas de negociao disponibilizados pelos Participantes s seus clientes por meio de ferramentas, incluindo DMA.