INSTITUTO TECNOLOGICO DE CALKINI Carrera: Ingeniera en Mecatrnica Docente: CP Luis del J.

Franco Prez Materia: Administracin y contabilidad Subtema: 5.5.1 Importancia y objetivos del anlisis e interpretacin de los estados financieros. Fecha Junio 2011 Unidad 5: Aplicacin de la planeacin con mtodos, anlisis e interpretacin de los estados financieros 5.3 Importancia y objetivos del anlisis e interpretacin de los estados financieros 5.3.1 Importancia y objetivos del anlisis e interpretacin de los estados financieros

Anlisis: es la descomposicin de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza. El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. El anlisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de anlisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos. Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad. Interpretacin: es la transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Para una mayor comprensin se define el concepto de contabilidad que es el nico sistema viable para el registro clasificacin y resumen sistemticos de las actividades mercantiles. Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresin monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimacin, saldos a precio de adquisicin, inestabilidad en la unidad monetaria. Importancia relativa del anlisis de estados financieros en el esfuerzo total de decisin Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre prstamo, inversin y otras cuestiones prximas. La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin econmica y financiera de la empresa. Es el elemento principal de todo el conjunto de decisin que interesa al responsable de prstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las circunstancias y del momento del mercado. Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el anlisis de corte transversal y el anlisis de serie de tiempo. Los principales entornos en cuanto a la evaluacin financiera de la empresa: La rentabilidad El endeudamiento La solvencia La rotacin La liquidez inmediata La capacidad productiva Sus tcnicas de interpretacin son 2: El anlisis y la comparacin. Saber el significado de las partidas que componen los Estados Financieros Bsicos y la forma en que fueron elaborados, nos permite entender la informacin econmica y financiera contenida implcita y explcitamente en ellos.

A partir de ese conocimiento podemos analizar econmica y financieramente una empresa, los que nos dar herramientas para estimar su comportamiento futuro Buscan medir el rendimiento de la empresa dentro del contexto del negocio que desarrolla, sus objetivos y estrategias Un anlisis detallado permite determinar cules son los factores claves de un negocio, requisito indispensable para una proyeccin razonable de la situacin econmica y financiera futura de la empresa Los anlisis se realizan, bsicamente, de dos formas: Dinmica: nos permite comparar el comportamiento de las variables claves a travs del tiempo Esttica: nos permite analizar variables claves dentro de un perodo especfico analizado aisladamente ANLISIS FINANCIERO El anlisis financiero puede realizarse de dos maneras: interno y externo. INTERNO Se elabora para fines administrativos y el lector est en contacto directo con la empresa, tiene acceso a la informacin financiera en forma detallada y en general todas las fuentes de informacin del negoci estn a su disposicin. EXTERNO Se realiza por lo general para otorgamientos de financiamiento, no tiene contacto directo con la empresa y los nicos datos de que se dispone se incluyen en la informacin que la empresa haya juzgado pertinente proporcionar al pblico. Objetivo : Realizar un estudio de los diversos aspectos financieros de una empresa, que proporcione suficientes elementos de juicio a los usuarios externos para la toma de decisiones en sus relaciones con la entidad que los emite. Asimismo para apoyar la interpretacin que se le da a los detalles de la situacin financiera para apoyar la toma estratgica de decisiones del negocio EN QU CONSISTE EL ANLISIS FINANCIERO? Consiste en separar la informacin financiera en cada una de sus partes y relacionar stas, con el fin de facilitar la interpretacin de su significado, origen y consecuencias, en forma apropiada, con juicio y precaucin, combinando la informacin de otras fuentes sobre los negocios, con el fin de hacer posible elaborar mejores predicciones, tanto por los interesados externos como los internos para normar una poltica administrativa sobre bases tcnicas congruentes y realistas.

LOS ESTADOS FINANCIEROS DE UNA ENTIDAD SATISFACEN AL USUARIO GENERAL, SI STOS PROVEEN ELEMENTOS DE JUICIO, RESPECTO A SU NIVEL O GRADO DE: 1. Solvencia (Estabilidad Financiera) La solvencia o estabilidad financiera sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversin 2. Liquidez La liquidez sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo a corto plazo. 3. Eficiencia operativa La eficiencia operativa sirve al usuario general para evaluar los niveles de produccin o rendimiento de recursos a ser generados por los activos utilizados por la entidad. 4. Riesgo financiero El riesgo financiero sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que ocurra algn evento en el futuro que cambie las circunstancias actuales o esperadas. 5. Rentabilidad La rentabilidad sirve al usuario general para valorar la utilidad neta o los cambios de los activos netos de la entidad, en relacin con sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos. MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO MTODOS VERTICALES Porcentajes Integrales; Determina y asigna a cada cifra de los Estados Financieros el % que representa del total. Razones Simple; Comparacin entre dos cifras que guardan una relacin entre s de causa - efecto. Razones Estndar; Determinadas por la propia empresa, Calculadas por la industria MTODOS HORIZONTALES Aumentos y Disminuciones; Compara cifras de diferentes perodos, del mismo estado financiero. Tendencias; Varios perodos para determinar la direccin y estimacin de aspectos futuros. Control del Presupuesta; Presupuestos de la empresa Vs. resultados obtenidos METODO DE PORCENTAJES INTEGRALES Este mtodo consiste en expresar los estados financieros, principalmente el Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados, en porcentajes de tal modo que se presenten conjuntamente con las cifras numricas y de esta manera nos permita evaluar la importancia de cada rubro. AUMENTOS Y DISMINUCIONES Este mtodo consiste en comparar las cifras de dos Estados Financieros consecutivos. De esta comparacin se desprenden qu cuentas han aumentado y cules han disminuido.

MTODO DE TENDENCIAS Anlisis de series de tiempo: evala el comportamiento de cuentas o rubros a travs del tiempo. Por ejemplo, la comparacin del rendimiento actual con el rendimiento pasado, permite a la empresa determinar si ha mejorado as como prever la tendencia del comportamiento futuro. Anlisis combinado; permite a la empresa evaluar la tendencia del comportamiento de una razn en relacin con la tendencia de la industria o del sector.
Bibliografa: GITMAN, L. (2011). Principios de Administracin Financiera. Mxico: PEARSON.