FACULTATEA DE ECONOMIE I DE ADMINISTRARE A AFACERILOR DIN CADRUL UNIVERSITII DE VEST TIMIOARA

TIMIOARA 2012 CUPRINS

Diagnosticul financiar...1 Structura financiar a ntreprinderii.....1 Echilibrul financiar al ntreprinderii....3 Cristeriul gestionrii financiar.....7 Rentabilitatea ntreprinderii.....8 Diagnostigrama strii financiare a ntreprinderii...10 Rezerva de potenial12 Analiza SWOT13 Concluzii.14 Bilan contabil.15 Transformarea bilanului contabil n bilan financiar....16 Bilan financiar18

Diagnosticul financiar are ca obiectiv studiul static al activitii desfurate de ntreprindere n vederea aprecierii rezultatelor obinute, echilibrelor financiare, gestiunii resurselor utilizate, precum i eficienei acestora. Etapele parcurse n elaborarea diagnosticului financiar sunt: prelucrarea informaiilor contabile, prin corecii i regrupri n vederea construirii bilanului financiar; calculul indicatorilor financiari; interpretarea i aprecierea indicatorilor din punct de vedere al echilibrului, strii, gestiunii i eficienei activitii; stabilirea punctelor tari i a punctelor slabe a activitii ntreprinderii. Informaiile necesare sunt preluate din bilan i din contul de profit i pierdere. Criteriile de diagnosticare pot fi grupate n: criteriul structural, criteriul echilibrului financiar, criteriul gestionrii financiare i criteriul randamentului financiar.

5.1. Structura financiar a ntreprinderii

Este apreciat prin prisma urmtorilor indicatori: a)Rata stabilitii financiare evideniaz legtura dintre capitalul permanent aflat la dispoziia ntreprinderii i patrimoniul total: rsf = CP/Pt * 100 Unde: CP-capitalul permanent Pt-pasivul total n tabel este prezentat valoarea i evoluia ratei stabilitii financiare: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 crt. 1 Capital permanent RON 9.894.500 11.211.500 2 3 Pasiv total Rata stabilitii financiare RON % 10.550.500 93,78 11.621.500 96,47

2006 13.006.500 13.456.500 96,67

Rata stabilitii financiare nregistreaz n anul 2004 o valoare de 93,78%, iar n 2005 o valoare de 96,47%, iar n anul 2006 o valoare de 96,67%. n dinamic se nregistreaz o tendin de cretere a ratei stabilitii financiare, aceast cretere datorndu-se: creterii capitatului social contractrii de noi mprumuturi pe termen lung lichidarea unor datorii pe termen scurt. b)Rata autonomiei financiare globale rafg = Cpr/Pt *100

Unde: Cpr-capitalul propriu n tabel este prezentat valoarea i evoluia ratei autonomiei financiare globale: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Capital propriu RON 9.564.500 10.471.500 12.372.500 2 Pasiv total RON 10.550.500 11.621.500 13.456.500 3 Rata autonomiei % 90,65 90,10 91,94 financiare globale Rata autonomiei financiare globale nregistreaz valori ridicate, depind cu mult nivelul satisfctor de 33%. n anul 2005 se nregistreaz o uoar diminuare a gradului de autonomie financiar global ca urmare a modificrii capitalului propriu ntr-un ritm mai redus dect totalul resurselor. Acest lucru se datoreaz faptului c datoriile n anul 2005 cresc de la 330.000 lei n 2004 la 740.000 lei n 2005. n aceste condiii ntreprinderea prezint garanii certe pentru a beneficia de noi credite. c)Rata ndatorrii la termen (coeficientul de levier) rt = TML/Cpr *100 Unde: TML - mprumuturi pe termen mediu i lung Coeficientul de levier trebuie s ia o valoare mai mic de 100%, adic mprumuturi pe termen mediu i lung trebuie s fie mai mici dect capitalul propriu. Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Capital propriu RON 9.564.500 10.471.500 12.372.500 2 mprumuturi pe termen RON 330.000 867.800 634.000 mediu i lung 3 Rata ndatorrii la % 3,45 8,29 5,12 termen Capacitatea de ndatorare a ntreprinderii este ridicat. n prim faz are loc o cretere a ratei ndatorrii la termen de la 3,45% n anul 2004 la 8,29% n anul 2005, apoi avnd loc o reducere pn la 5,12% n anul 2006. Creterea ratei ndatorrii se datoreaz creterii datoriilo r pe termen mediu i lung de la 330.000 lei n anul 2004 la 867.800 lei n anul 2006. d)Rata activelor imobilizate msoar gradul de investire a capitalului n ntreprindere. RAi = Ai/At * 100 Unde: Ai-active imobilizate At-active totale

n tabel este prezentat valoarea i evoluia ratei activelor imobilizate: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Activ imobilizat RON 9.822.500 10.302.500 12.376.500 2 Activ total RON 10.550.500 11.621.500 13.456.500 3 Rata activelor % 93,10 88,65 91,97 imobilizate Datorit specificului activitii, rata activelor imobilizate nregistreaz o valoare normal i ridicat. n dinamic ponderea activelor imobilizate scade n totalul activului ca urmare a modificrii valorii activului total ntr-o proporie mai mare dect cea a imobilizrilor (IAi<iAt) n anul 2005 fa de anul 2004, iar n anul 2006 are loc o cretere a ratei datorit modificrii valorii activului imobilizat intr-o proporie mai mare dect modificarea activului total, ceea ce reflect investiiile realizate n active imobilizate (cldiri).

5.2. Echilibrul financiar al ntreprinderii Analiza echilibrului financiar poate fi realizat cu ajutorul indicatorilor de echilibru i anume: echilibrul pe termen lung cnd se compar resursele permanente cu utilizrile permanente i pentru msurarea echilibrului se folosete indicatorul Fond de rulment; echilibrul pe termen scurt cnd se compar resursele temporare cu utilizrile temporare , iar indicatorul folosit este necesarul de fond de rulment; echilibrul curent cnd se urmrete nivelul trezoreriei prin compararea disponibilitilor cu nivelul creditelor bancare pe termen scurt. a)Fondul de rulment reprezint excedentul de resurse permanente care asigur finanarea activelor circulante. FR = CP Ai -

n tabel este prezentat valoarea i evoluia fondului de rulment: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 crt. 1 2 3 Activ imobilizat Capital permanent Fondul de rulment RON RON RON 9.822.500 9.894.500 72.000 10.302.500 11.211.500 909.000

2006

12.376.500 13.006.500 630.000

Fondul de rulment crete de la un an la altul n primii doi ani de analiz, aceast situaie fiind considerat una pozitiv, deoarece o parte tot mai mare a activelor circulante sunt finanate din capitaluri permanente. Aceast cretere a capitalului permanent se datoreaz pe de o parte creterii datoriilor pe termen lung, dar i creterii capitalului propriu. Apelarea la credite pe termen lung are efect favorabil asupra echilibrului financiar doar n situaia n care eficiena activitii de exploatare este superioar ratei dobnzii (re>rd). n anul 2006 are loc o uoar reducere a fondului de rulment de la 909.000 lei la 630.000 lei. Creterea capitalului propriu duce la creterea capitalului permanent care determin mbuntirea financiar a ntreprinderii. b)Necesarul de fond de rulment reprezint partea de active circulante care trebuie acoperit din capitalul permanent. NFR = (Stocuri + Creane) Datorii nefinanciare n tabel este prezentat valoarea i evoluia necesarului de fond de rulment: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Stocuri RON 246.000 185.000 214.000 2 Creane RON 341.000 690.000 581.000 3 Datorii nefinanciare RON 380.000 256.000 284.300 4 Necesarul de fond RON 207.000 619.000 510.700 de rulment n anul 2004 doar o mic parte din activele circulante trebuiau acoperite din capitalul permanent (207.000 lei), n timp ce n anii 2005 i 2006 a crescut partea de active circulante ce trebuie acoperit din capitaluri permanente (619.000 lei, 510.700 lei). Creterea necesarului de fond de rulment se datoreaz pe de o parte creterii activelor de exploatare i pe de alt parte reducerii datoriilor de exploatare. Reducerea necesarului de fond de rulment presupune o cretere a vitezei de rotaie a stocurilor, dimensionarea optim a stocurilor i reducerea cheltuielilor cu aprovizionarea. c)Trezoreria se calculeaz ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment: T = FR NFR n tabel este prezentat valoarea i evoluia trezoreriei: Nr. Indicatori U.M. 2004 crt. 1 Fondul de rulment RON 72.000 2 Necesarul de fond RON 207.000 de rulment

2005 909.000 619.000

2006 630.000 510.700

Trezorerie RON -135.000 290.000 119.300 n anul 2004 se nregistreaz o trezorerie negativ ceea ce semnific un dezechilibru financiar, cnd nevoia de fond de rulment nu poate fi finanat n ntregime din resurse permanente. Acest deficit este acoperit prin angajarea de credite pe termen scurt, ntreprinderea fiind dependent fa de resursele financiare pe termen scurt. n anul 2005 i 2006 trezoreria este pozitiv ceea ce semnific un echilibru financiar curent al ntreprinderii, cnd fondul de rulment este superior necesarului de fond de rulment. Expresia trezoreriei pozitive se regsete sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i n cas. d)Rata lichiditii ntreprinderii msoar capacitatea ntreprinderii de a face fa obligaiilor pe care le are pe termen scurt. Formele1 pe care le mbrac ratele de lichiditate sunt: rata lichiditii generale rata lichiditii reduse rata lichiditii curente rata lichiditii imediate. d1)Rata lichiditii generale exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen scurt din activele de exploatare. Rlg = Ac/Pc = (Stocuri+Creane+Ifts+Disp)/Datorii pe termen scurt Unde: Ac-active circulante Pc-pasive circulante Ifts-investiii financiare pe termen scurt. n tabel este prezentat valoarea i evoluia ratei lichiditii generale: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Stocuri RON 246.000 185.000 214.000 2 Creane RON 341.000 690.000 581.000 3 Investiii financiare pe RON 0 0 0 termen scurt 4 Disponibiliti RON 141.000 444.000 285.000 5 Datorii pe termen scurt RON 656.000 410.000 450.000 6 Rata lichiditii generale 1,11 3,21 2,40 n primul an de analiz rata lichiditii generale reflect o situaie favorabil ncadrndu-se ca o limit inferioar n intervalul recomandat {1.2-2}, n urmtorul an are loc o cretere a lichiditii generale datorit creterii creanelor i disponibilitilor, i reducerii
1

Buglea Alexandru, Analiz financiar, Ed. Mirton, Timioara, 2005, pag.307

datoriilor pe termen scurt. n anul 2006 tendina este de revenire n intervalul recomandat, nregistrndu-se o uoar reducere. Astfel pe termen scurt situaia ntreprinderii este bun deoarece aceasta are capacitatea de a-i acoperi datoriile exigibile. d2)Rata lichiditii reduse exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen scurt din acele active circulante care pot fi transformate relativ rapid in lichiditi. rlr = (Ac-Stocuri)/Pc = (Ac-Stocuri)/Datorii pe termen scurt n tabel este prezentat valoarea i evoluia ratei lichiditii reduse: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Creane RON 341.000 690.000 581.000 2 Investiii financiare pe RON 0 0 0 termen scurt 3 Disponibiliti RON 141.000 444.000 285.000 4 Datorii pe termen scurt RON 656.000 410.000 450.000 5 Rata lichiditii reduse 0,73 2,77 1,70 n primul an de analiz rata lichiditii reduse reflect o situaie favorabil ncadrndu se in intervalul recomandat {0,6-1}, in urmtorul an are loc o cretere a lichiditii reduse datorit creterii creanelor i disponibilitilor, i reducerii datoriilor pe termen scurt. Aceast valoare din anul 2005 poate reflecta o dificultate in ncasarea creanelor sau lipsa unei strategii de utilizare a disponibilitilor. In anul 2006 tendina este de revenire in intervalul recomandat, nregistrndu-se o uoar reducere. d3)Rata lichiditii curente pune in coresponden elementele cele mai lichide ale activului cu obligaiile pe termen scurt, reflectnd capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen scurt din plasamente i disponibiliti. Rata lichiditii imediate caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a rambursa prompt datoriile avnd in vedere disponibilitile existente. Avnd in vedere c in cadrul ntreprinderii analizate investiiile financiare pe termen scurt sunt 0 nu are sens calcularea ratei lichiditii curente care oricum ar fi egal cu rata lichiditii imediate. rli = Disponibiliti/Datorii pe termen scurt n tabel este prezentat valoarea i evoluia ratei lichiditii imediate: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 crt. 1 Disponibiliti RON 141.000 444.000 2 Datorii pe termen scurt RON 656.000 410.000 3 Rata lichiditii 0,21 1,08 imediate

2006 285.000 450.000 0,63

n primul an de analiz rata lichiditii imediate reflect o situaie favorabil ncadrndu-se n intervalul recomandat {0,2-0,3}. n anul 2005 ntreprinderea are capacitatea de a-i onora obligaiile pe termen scurt n proporie de 100%. n anul 2006 ntreprinderea i finaneaz datoriile pe termen scurt din disponibiliti n proporie de 63%. Dei nu se ncadreaz n intervalul recomandat, disponibilitile mari pot fi rezultatul unei ncasri substaniale dintr-o perioad, care nu au ajuns s fie investite, ceea ce nu poate fi interpretat ca un semnal de alarm la nivelul ntreprinderii. e)Rata solvabilitii ntreprinderii exprim dup unii autori capacitatea ntreprinderii de a face fa angajamentelor sale n caz de lichidare, iar dup alii capacitatea ntreprinderii de a-i achita obligaiile pe termen lung. e1)Solvabilitatea patrimonial Sp = Capital social/(Credite pe termen mediu i lung+Capital social) *100 n tabel este prezentat valoarea i evoluia solvabilitii patrimoniale: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Capital social RON 1.943.800 2.886.200 4.203.340 2 Credite pe termen RON 330.000 740.000 634.000 mediu i lung 3 Solvabilitatea % 85,49 79,59 86,89 patrimonial Astfel n caz de lichidare ntreprinderea este capabil s i remunereze acionarii din capitalul social, n anul 2006, n proporie de 86,89%. e2)Solvabilitatea patrimonial la termen se calculeaz pentru ntreprinderile aflate n stare de funcionare i se spune despre o ntreprindere c este solvabil atunci cnd suma activelor fixe i circulante este mai mare sau cel puin egal cu totalul pasivelor exigibile. Spt = Activ total/Datorii totale n tabel este prezentat valoarea i evoluia solvabilitii patrimoniale la termen: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Activ total RON 10.595.800 11.678.200 13.507.340 2 Datorii totale RON 986.000 1.150.000 1.084.000 3 Solvabilitatea 10,75 10,15 12,46 patrimonial la termen Indicatorul ne arat msura n care datoriile totale ale ntreprinderii sunt acoperite pe seama activelor. Tendina descresctoare nu este ngrijortoare deoarece ntreprinderea mai are posibilitatea de a se ndatora, ceea ce tocmai a fcut n anul 2005 i 2006. Se spune despre o ntreprindere c este solvabil atunci cnd suma activelor fixe i circulante este mai mare sau cel puin egal cu totalul pasivelor exigibile. Astfel putem spune c solvabilitatea unei ntreprinderi este generat de o activitate eficient.

5.3. Criteriul gestionrii financiare Urmrirea modului de gestionare a resurselor se face cu ajutorul ratelor de gestiune, care arat rapiditatea cu care resursele trec prin toate stadiile pn se rentorc n forma bneasc iniial. Viteza de rotaie a resurselor se urmrete prin: viteza de rotaie a stocurilor nrst = cifra de afaceri/stocuri viteza de rotaie a clienilor nrcl = cifra de afaceri/clieni dz = clieni/ cifra de afaceri * 365 zile viteza de rotaie a furnizorilor nrfz = cifra de afaceri/furnizori dz = furnizori/ cifra de afaceri * 365 zile. Modul de gestionare a resurselor la ntreprinderea analizat este prezentat n tabel: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Cifra de afaceri RON 5.746.000 6.129.800 7.430.000 2 Stocuri RON 246.000 185.000 214.000 3 Viteza de rotaie a Nr. de 23,36 33,13 34,72 stocurilor rotaii 4 Creane RON 341.000 690.000 581.000 5 Viteza de rotaie a Nr. de 16,85 8,88 12,79 clienilor rotaii 6 Durata n zile a Nr. zile 21,61 41,09 28,54 creditului clieni 7 Furnizori RON 380.000 256.000 284.300 8 Viteza de rotaie a Nr. de furnizorilor rotaii 15,12 23,94 26,13 9 Durata n zile a Nr. zile creditului furnizor 24,13 15,24 13,97 Se observ o cretere a numrului de rotaii a stocurilor din anul 2006 fata de anul 2004 cu 11,36 rotaii n mrimi absolute ( de la 23,36 rotaii n anul 2004 la 34,72 rotaii n anul 2006). Are loc o scdere a numrului de rotaii a clienilor in primii doi ani, ceea ce nseamn o ncasare mai lent a clienilor, dup care in anul 2006 are loc o ncasare mai rapid a clienilor. Ceea ce este echivalent cu creterea duratei in zile a creditului clieni in anul 2005 faz de anul

2004, apoi o reducere a duratei in zile a creditului clieni in anul 2006 ceea ce semnific o mbuntire a situaiei. Pe ntreaga perioad analizat are loc o cretere a vitezei de rotaie furnizorilor, ceea ce nseamn c ntreprinderea i pltete furnizorii mai repede, adic nu se folosete foarte mult timp de banii acestora. Ceea ce este echivalent cu reducerea duratei in zile a creditului furnizor pe toat perioada. Prin compararea duratei n zile a creditului clieni cu durata in zile a creditului furnizor rezult urmtoarele: - n anul 2004 ntreprinderea i ncaseaz clienii mai repede dect i pltete furnizorii, ceea ce reflect o situaie bun; - n anul 2005 ntreprinderea i pltete furnizorii mai repede dect i ncaseaz clienii ceea ce reflect o situaie nefavorabil, ntreprinderea are probleme in ncasarea clienilor; - n anul 2006 ntreprinderea i pltete furnizorii mai repede dect i ncaseaz clienii ceea ce reflect o situaie nefavorabil, dar situaia se mbuntete fa de anul trecut.

5.4. Rentabilitatea ntreprinderii Analiza rentabilitii urmrete s evidenieze raportul de eficien dintre efectele de natura profitului i eforturile ocazionate de obinerea acestor efecte efort financiar. a)Rata rentabilitii economice msoar performanele activului total al ntreprinderii, fr a ine seama de modul de procurare a capitalurilor alocate pentru constituirea acestui activ. Rata rentabilitii economice este independent de politica de finanare promovat de ntreprindere.2 Relaia de calcul a ratei rentabilitii economice: Re = RE/At*100 Unde: RE rezultatul exploatrii At activ total

Tabelul urmtor reflect rata rentabilitii economice pe trei ani i tendina: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Activ total RON 10.595.800 11.678.200 13.507.340 2 Rezultatul exploatrii RON 451.000 793.000 976.000 3 Rata rentabilitii % 4,26 6,79 7,23
2

Buglea Alexandru, Analiz financiar, Ed. Mirton, Timioara, 2005, pag.246

economice Rata rentabilitii economice arat rezultatul exploatrii obinut la 100 lei active totale. Astfel in anul 2004 rata indic obinerea unui rezultat al exploatrii de 4,26 lei la 100 lei active totale, in anul 2005 rata indic obinerea unui rezultat al exploatrii de 6,79 lei la 100 lei active totale, iar in anul 2006 indic obinerea unui rezultat al exploatrii de 7,23 lei la 100 lei active totale. Este important de remarcat tendina de cretere a ratei rentabilitii economice. b)Rata rentabilitii financiare msoar performana numai a capitalului propriu, iar in mod indirect meninerea acestuia in afacere. Rentabilitatea financiar remunereaz proprietarii ntreprinderii prin acordarea de dividende i creterea capitalului propriu. Rata este dependent de modalitatea de finanare a activitii, fiind sensibil la modificarea structurii financiare, in special a gradului de ndatorare. Rata rentabilitii financiare se calculeaz dup relaia: Rf = REx/Cpr*100 Unde: REx rezultatul exerciiului(profit net) Cpr capital propriu Tabelul urmtor reflect rata rentabilitii financiare pe trei ani i tendina: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Rezultatul exerciiului RON 441.000 618.000 691.000 2 Capital propriu RON 9.564.500 10.471.500 12.372.500 3 Rata rentabilitii % 4,61 5,90 5,58 financiare Rata rentabilitii financiare exprim rezultatul exerciiului la 100 lei capitaluri proprii. Fa de primul an, in al doilea an are loc o cretere a ratei rentabilitii financiare datorit faptului c indicele de cretere a rezultatului exerciiului devanseaz indicele de cretere a capitalului propriu, iar in al treilea an se nregistreaz o uoar reducere. c)Rata rentabilitii comerciale apreciaz eficiena politicii comerciale i mai ales a politicii de preuri practicat de ntreprindere, determinndu-se ca raport ntre un indicator de rezultate i cifra de afaceri: Rc = REx/CA *100 Tabelul urmtor reflect rata rentabilitii comerciale pe trei ani i tendina: Nr. Indicatori U.M. 2004 2005 2006 crt. 1 Rezultatul exerciiului RON 441.000 618.000 691.000 2 Cifra de afaceri RON 5.746.000 6.129.800 7.430.000 3 Rata rentabilitii % 7,67 10,08 9,30 comerciale

Fa de primul an, n al doilea an are loc o cretere a ratei rentabilitii comerciale de la 7,67% la 10,08%, iar n al treilea an se nregistreaz o uoar reducere pn la 9,30%.

DIAGNOSTIGRAMA STRII FINANCIARE A NTREPRINDERII

MATRICEA UTILITILOR Tendin - stare 1 mbuntire sensibil (S) 2 mbuntire lent (L) 3 Stagnare (S) 4 Deteriorare lent (DL) 5 Deteriorare sensibil (DS) Foarte ru 0,21 0,28 0,14 0,07 0,00 Ru 0,50 0,43 0,28 0,14 0,14 Mediu 0,78 0,71 0,43 0,28 0,28 Bine 0,93 0,86 0,57 0,43 0,36 Foarte bine 1,00 0,93 0,71 0,64 0,57

Foarte ru Nr Criterii de diagnostic S1

Ru S2

Mediu S3

Bine S4

Foarte bine S5

Coef. de impo rt.

0.000 CRITERII AGREGATE 1 Rata stabilitii financiare 2 Rata autonomiei financiare globale 3 Rata ndatorrii la termen 4 Rata activelor imobilizate 5 Fondul de rulment 6 Necesarul de fond de rulment 7 Trezoreria 8 Rata lichiditii generale 9 Rata lichiditii reduse 10 Rata lichiditii imediate 11 Solvabilitatea patrimonial 12 Solvabilitatea patrimonial la termen 13 Viteza de rotaie a stocurilor 14 Viteza de rotaie a clienilor

0.250

0.500

0.750

1.000

0,93 0,93 0,86 0,86 0,43 0,86 0,43 0,71 0,71 0,71 0,93 0,86 0,86 0,43

10 10 9 9 10 10 10 9 9 9 8 8 7 8

15 Viteza de rotaie a furnizorilor 16 Rata rentabilitii economice 17 .Rata rentabilitii financiare 18 Rata rentabilitii comerciale 0,28 0,71 0,71

0,86

6 7 7 7

Starea medie a potenialului financiar

73%

Rezerva de potenial:

Rata rentabilitii

1 0.8 0.6 0.4

Rata autonomiei

Viteza de rotaie a

0.2 0

Fondul de rulment

Viteza de rotaie a Viteza de rotaie a Trezoreria

Solvabilitatea

Rata lichiditii reduse

Analiza SWOT

PUNCTE FOARTE TARI - rata stabilitii financiare - rata autonomiei financiare globale - solvabilitatea patrimonial - solvabilitatea patrimonial la termen

PUNCTE TARI - rata ndatorrii la termen - rata activelor imobilizate - necesarul de fond de rulment - rata lichiditii generale - rata lichiditii reduse - rata lichiditii imediate - viteza de rotaie a furnizorilor - viteza de rotaie a stocurilor - rata rentabilitii economice - rata rentabilitii financiare

Analiza SWOT
PUNCTE SLABE -fondul de rulment -trezoreria - rata rentabilitii comerciale

PUNCTE CRITICE -

Potenialul financiar se ncadreaz n intervalul (45% - 75%), avnd o valoare de 73%, ceea ce reflect o situaie financiar relativ stabil. Structura financiar a ntreprinderii reflect o situaie foarte bun, rata stabilitii i rata autonomiei avnd o valoare foarte mare. Gradul de ndatorare al ntreprinderii este foarte redus, existnd posibiliti viitoare de ndatorare pentru realizarea unor investiii importante. Datorit specificului activitii, rata activelor imobilizate nregistreaz o valoare normal i ridicat. Echilibrul pe termen lung este asigurat de fondul de rulment, care nregistreaz n anul 2006 o scdere, datorit creterii activului imobilizat ntr-o proporie mai mare dect capitalul permanent. Echilibrul pe termen scurt este asigurat de necesarul de fond de rulment, care este dimensionat conform necesitilor i nregistreaz la fel ca i fondul de rulment o scdere. Echilibrul curent este asigurat de trezorerie, a crei sold este mai mare dect 0, reflectnd o situaie bun n prim faz, dar totodat poate nsemna o neutilizare de resurse. n privina lichiditii i solvabilitii, ntreprinderea st foarte bine.

Prin gestiunea financiar realizat societatea nu are capacitatea de a-i plti furnizorii din ncasrile provenite de la clieni, datorit faptului c viteza de rotaie a clienilor este mai mic dect viteza de rotaie a furnizorilor, dar situaia se mbuntete fa de anul trecut. Rata rentabilitii economice este bun i n cretere, rata rentabilitii financiare nregistreaz o uoar scdere, iar rata rentabilitii comerciale necesit unele msuri pentru redresare.

CONCLUZII

DIAGNOSTICUL GENERAL AL NTREPRINDERII

Diagnostic/Zon 1. Diagnostic economic 2. Diagnostic financiar Diagnosticul general

Zon critic

Zon cu probleme

Zon normal 76,4% 73% 74,8%

Coeficient de importan 10 9

Diagnosticul economic are n coninut referine ctre: starea general a ntreprinderii potenialul juridic potenialul uman managementul ntreprinderii potenialul tehnic i tehnologic potenialul comercial. n cadrul diagnosticului economic se cerceteaz activitatea din punct de vedere economic, corelnd eforturile (resursele) implicate n desfurarea activitii cu rezultatele (efectele) obinute. n acest diagnostic a fost vizat eficiena consumului de resurse n toate domeniile (tehnic, uman, administrativ, etc.)

Diagnosticul financiar cuprinde: Rentabilitatea ntreprinderii Criteriul gestionrii financiare Echilibrul financiar al ntreprinderii Structura financiar a ntreprinderii. n cadrul diagnosticului financiar se cerceteaz gestiunea financiar, care permite aprecierea situaiei financiare i a performanei financiare nregistrate de ntreprindere pe parcursul unei perioade. Diagnosticul economic i financiar se ncadreaz ntr-o zon normal, evideniind preocuparea managementului pentru succesul acestei societi.

ANEXA

BILAN CONTABIL

Denumirea indicatorului 31.12.2004 A A. ACTIVE IMOBILIZATE I. Imobilizri necorporale II. Imobilizri corporale III. Imobilizri financiare ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL 0 9.820.000 2.500 9.822.500 1

Sold la 31.12.2005 2 31.12.2006 3

0 10.300.000 2.500 10.302.500

0 12.374.000 2.500 12.376.500

B. ACTIVE CIRCULANTE I. Stocuri II. Creane III. Investiii finaciare pe termen scurt IV. Casa i conturi la bnci ACTIVE CIRCULANTE TOTAL C. CHELTUIELI IN AVANS TOTAL ACTIV D. DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-O PERIOAD DE PNA LA UN AN E. . DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN F. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI G. VENITURI IN AVANS H. CAPITAL I REZERVE I. Capital, din care: - capital subscris nevrsat - capital subscris vrsat - patrimoniul regiei II. Prime de capital III. Rezerve din reevaluare - Sold creditor - Sold debitor 6.633.000 0 6.931.000 0 7.320.000 0 1.943.800 0 1.943.800 0 0 2.886.200 0 2.886.200 0 0 4.203.340 0 4.203.340 0 246.000 341.000 0 185.000 690.000 0 214.000 581.000 0

141.000 728.000 45.300 10.595.800 656.000

444.000 1.319.000 56.700 11.678.200 410.000

285.000 1.080.000 50.840 13.507.340 450.000

330.000

740.000

634.000

IV. Rezerve V. Rezultatul reportat - Sold creditor - Sold debitor VI. Rezultatul exerciiului - Sold creditor - Sold debitor Repartizarea profitului CAPITALURI PROPRII TOTAL TOTAL PASIV

622.000

130.000

220.000

411.000 0

581.000 0

680.000 0

441.000 0 441.000 9.609.800 10.595.800

618.000 0 618.000 10.528.200 11.678.200

691.000 0 691.000 12.423.340 13.507.340

TRANSFORMAREA BILANULUI CONTABIL IN BILAN FINANCIAR

Denumirea indicatorului 31.12.2004 A A. ACTIVE IMOBILIZATE I. Imobilizri necorporale II. Imobilizri corporale III. Imobilizri financiare ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL B. ACTIVE CIRCULANTE 0 9.820.000 2.500 9.822.500 1

Sold la 31.12.2005 2 31.12.2006 3

0 10.300.000 2.500 10.302.500

0 12.374.000 2.500 12.376.500

I. Stocuri II. Creane III. Investiii finaciare pe termen scurt IV. Casa i conturi la bnci ACTIVE CIRCULANTE TOTAL C. CHELTUIELI IN AVANS - CHELTUIELI IN AVANS TOTAL ACTIV D. DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-O PERIOAD DE PNA LA UN AN E. . DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN F. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI - PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI G. VENITURI IN AVANS - VENITURI IN AVANS H. CAPITAL I REZERVE I. Capital, din care: - capital subscris nevrsat - capital subscris vrsat - patrimoniul regiei - CHELTUIELI IN AVANS

246.000 341.000 0

185.000 690.000 0

214.000 581.000 0

141.000 728.000 45.300 -45.300 10.550.500 656.000

444.000 1.319.000 56.700 -56.700 11.621.500 410.000

285.000 1.080.000 50.840 -50.840 13.456.500 450.000

330.000

740.000

634.000

0 0

0 0

0 0

1.943.800 0 1.943.800 0 -45.300

2.886.200 0 2.886.200 0 -56.700

4.203.340 0 4.203.340 0 -50.840

+ PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI + VENITURI IN AVANS II. Prime de capital III. Rezerve din reevaluare - Sold creditor - Sold debitor IV. Rezerve V. Rezultatul reportat - Sold creditor - Sold debitor VI. Rezultatul exerciiului - Sold creditor - Sold debitor Repartizarea profitului CAPITALURI PROPRII TOTAL TOTAL PASIV

0 0

0 0

0 0

6.633.000 0 622.000

6.931.000 0 130.000

7.320.000 0 220.000

411.000 0

581.000 0

680.000 0

441.000 0 441.000 9.609.800 10.550.500

618.000 0 618.000 10.471.500 11.621.500

691.000 0 691.000 12.423.340 13.456.500

BILAN FINANCIAR

Denumirea indicatorului 31.12.2004 A A. ACTIVE IMOBILIZATE I. Imobilizri necorporale II. Imobilizri corporale III. Imobilizri financiare ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL B. ACTIVE CIRCULANTE I. Stocuri II. Creane III. Investiii finaciare pe termen scurt IV. Casa i conturi la bnci ACTIVE CIRCULANTE TOTAL TOTAL ACTIV C. DATORII CE TREBUIE PLTITE 246.000 341.000 0 0 9.820.000 2.500 9.822.500 1

Sold la 31.12.2005 2 31.12.2006 3

0 10.300.000 2.500 10.302.500

0 12.374.000 2.500 12.376.500

185.000 690.000 0

214.000 581.000 0

141.000 728.000 10.550.500 656.000

444.000 1.319.000 11.621.500 410.000

285.000 1.080.000 13.456.500 450.000

INTR-O PERIOAD DE PNA LA UN AN D. . DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN E. CAPITAL I REZERVE I. Capital, din care: - capital subscris nevrsat - capital subscris vrsat - patrimoniul regiei II. Prime de capital III. Rezerve din reevaluare - Sold creditor - Sold debitor IV. Rezerve V. Rezultatul reportat - Sold creditor - Sold debitor VI. Rezultatul exerciiului - Sold creditor - Sold debitor Repartizarea profitului CAPITALURI PROPRII TOTAL TOTAL PASIV 441.000 0 441.000 9.564.500 10.550.500 618.000 0 618.000 10.471.500 11.621.500 691.000 0 691.000 12.372.500 13.456.500 411.000 0 581.000 0 680.000 0 6.633.000 0 622.000 6.931.000 0 130.000 7.320.000 0 220.000 1.943.800 0 1.943.800 0 0 2.886.200 0 2.886.200 0 0 4.203.340 0 4.203.340 0 0 330.000 740.000 634.000

BIBLIOGRAFIE

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Gheorghe Bileteanu, Diagnostic, risc i eficien in afaceri, Ediia a III-a, Editura Mirton, Timioara, 2005 Gheorghe Bileteanu, Diagnosticul i evaluarea firmei, Editura Mirton, Timioara, 1995 Alexandru Buglea, Analiz financiar, Editura Mirton, Timioara, 2005 Alexandru Buglea, Lorant Eros Stark, Evaluarea ntreprinderii Teorie i aplicaie, Ediia a II-a, Editura Mirton, Timioara, 2003 Ioan Cosmescu, Turismul, Editura Economic, 1998 Horia Cristea, Ioan Talpo, Carmen Corduneanu, Aurora Lbune, Marilen Pirtea, Gestiunea financiar a societilor comerciale, Editura Mirton, Timioara, 2001 Alexandru Jivan, Economia serviciilor de turism, Editura Mirton, Timioara, 2004