Aula 170812

21/08/2012
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UNIP - Universidade Paulista
Professor Mestre Wilson Xavier da Silva
Disciplina
Anlise de Balanos
No Brasil, o balano dividido em trs grandes tpicos: ativo, Passivo
Exigvel e Patrimnio Lquido. A atual legislao estabelece a seguinte
classificao para o Ativo e o Passivo: circulante e no circulante. O
ativo no circulante formado por ativo realizvel a longo prazo,
investimentos, imobilizado e intangvel.
Resumindo, tem-se o quadro esquemtico a seguir para o Balano
Patrimonial:
Reviso Balano Patrimonial
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Ativo Passivo
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa e Equivalentes ue Caixa Foineceuoies
Clientes Empistimos
Estoques Impostos a Recolhei
0utios 0utias Biviuas
Ativo No Circulante Passivo No Circulante
Realizvel a Longo Piazo Financiamentos
Investimentos Patrimnio Lquido
Imobilizauo Capital Social
Intangivel Reseivas ue Capital
Ajuste ue Avaliao Patiimonial
Reseivas ue Lucios
Aes em Tesouiaiia
Piejuizos Acumulauos
A estrutura legal do Balano apresentada de forma resumida,
englobando seus principais grupos patrimoniais e contas.
Reviso Balano Patrimonial
Engloba, alm do caixa e equivalentes de caixa, crditos, estoques e
despesas antecipadas realizveis no exerccio social subsequente. O
que caracteriza o circulante a sua realizao em at um ano. O
mesmo se aplica ao passivo circulante, onde so registradas todas as
obrigaes correntes da empresa e vencveis at o final do exerccio
seguinte.
Reviso Ativo Circulante
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Alguns casos de exceo previstos na legislao podem alterar, no
entanto, esse prazo. Por exemplo, quando o ciclo operacional da
empresa superior a 12 meses, ativo e passivo podem assumir prazo
igual a esse ciclo, como ocorre nas construtoras de navios, nas
fazendas de criao e engorda de gado e em outros casos raros.
Mesmo assim, porm, as demonstraes so publicadas anualmente
e o exerccio social continua sendo de um ano. Muda apenas o
contedo dos valores do Circulante, que passa a abranger prazo mais
extenso.
Caixa e Equivalentes de Caixa englobam saldos bancrios livres a
aplicaes para resgate imediato. Esses recursos visam atender a
todas as necessidades mediatas e relativas a atividade da empresa.
As aplicaes financeiras podem ser em letras de cmbio, certificados
de depsito bancrio, ttulos pblicos, fundos de investimento e
outras. Nesse caso, figuram no balano pelo valor original da
aplicao acrescido acrescido dos rendimentos proporcionalmente
decorridos dentro do regime de competncia do exerccio.
Os valores a receber de clientes e os outros crditos so originados
basicamente das operaes da empresa. Esses valores devem ser
ser devidamente ajustados pelas possveis perdas com no
recebimento. So tambm diminudos os valores descontados de
duplicatas a receber (normalmente, em instituies financeiras).
Os estoques compreendem as mercadorias disponveis para vendas,
no caso de uma empresa comercial, ou matrias-primas adquiridas
(ou em transformao) e produtos elaborados, no caso de uma
empresa industrial
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As despesas antecipadas referem-se a recursos aplicados em itens
que, sabida e objetivamente, se referem a servios ou benefcios que
devem ser usufrudos no exerccio seguinte; o caso dos prmios de
seguros, dos pagamentos de anuidades de revistas e jornais etc. No
devem aqui estar abrangidos adiantamentos concedidos a
empregados, a diretores etc. Quanto aos encargos financeiros, s
podem estar nas despesas antecipadas os relativos a duplicatas
descontadas. Os relativos a emprstimos devem aparecer
subtrativamente a eles no passivo exigvel (encargos antecipados).
So classificados como no circulantes todos os valores ativos cujo
prazo de realizao ultrapassar o final do exerccio seguinte (prazo
superior a um ano). Conforme legislao o Ativo No Circulante
composto de:
Realizvel a Longo Prazo: So consideradas contas de natureza
similar das do ativo circulante, porm apresentando vencimento aps
o final do exerccio social seguinte ao da elaborao do balano. Essa
classificao indica um prazo de realizao desses crditos superior a
um ano, contado a partir da data de encerramento do balano.
Reviso Ativo No Circulante
Investimentos: so considerados permanentes quando no destinados
a negociao, mas dirigidos para produzirem benefcios a investidora
mediante sua participao nos resultados de empresas investidas, ou
para obteno de bom relacionamento com os clientes ou
fornecedores (inclusive instituies financeiras), ou para especulao
pura e simples sem nenhum prazo definido (como obras de arte,
terrenos etc.) que no se destinem a atividade da empresa).
Na maioria das vezes, esses investimentos so decorrentes de
participaes societrias, mas podem incluir outros bens como os
citados.
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Imobilizado: inclui todos os bens de longa durao (permanentes) que
no se destinam a venda, e utilizados nos negcios da empresa.
Dessa forma, h trs caractersticas que distinguem o ativo
imobilizado:
a) no destinado a venda;
b) utilizado na atividade operacional da empresa
c) apresenta longa durao, entendida como permanente.
Uma parte do imobilizado esta sujeita depreciao (amortizao ou
exausto). A lei n 11.638/07 estabeleceu que as depreciaes e
amortizaes do imobilizado devem ser calculadas, a partir do
exerccio de 2009, considerando a vida til econmica dos bens
imobilizados.
A depreciao, amortizao ou exausto so recuperaes que
representam partes do valor do bem imobilizado consideradas
perdidas (consumidos) e que, portanto, se transformam em custos
ou despesas. Exemplos:
depreciao: mquinas, equipamentos, edificaes;
amortizao: aplicado a bens intangveis como patentes, direitos
autorais;
Exausto: reservas minerais ou florestais.
No ativo intangvel so classificados todos os bens pertencentes
empresa e que no possuem estrutura fsica. O seu valor definido
pelos fluxos de direitos e benefcios que podem gerar a empresa.
Alguns exemplos: marcas, patentes, direitos de explorao, direitos
autorais etc.
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O Passivo Exigvel, tanto o circulante quanto o no circulante, uma
obrigao presente da entidade proveniente de eventos passados,
cuja liquidao se espera que resulte em uma sada de recursos da
entidade que incorporam benefcios econmicos
Quando as obrigaes da companhia vencerem no exerccio seguinte
ao do encerramento, so classificadas no curto prazo (Passivo
Circulante); quando vencerem aps o trmino do exerccio social
seguinte, so consideradas de longo prazo (Passivo No Exigvel).
Reviso Passivo Circulante e No Circulante
Os passivos sujeitos a indexao por ndices de preos, moeda
estrangeira e outras formas contratadas de ps-definio devem ser
totalmente atualizados na data do balano; os juros proporcionais
tambm devem ser registrados.
medida que os emprstimos tomados a longo prazo passam a ser
vencveis no exerccio social subsequente, so transferidos para o
Passivo Circulante.
Reviso Passivo Circulante e No Circulante
O patrimnio lquido calculado do balano pela diferena entre o
Ativo Total e o Passivo Exigvel. Mede o total dos recursos prprios da
empresa e pode ser entendido como uma obrigao da empresa
perante seus acionistas (proprietrios).
O patrimnio aparece com os cinco subgrupos citados: capital social,
reservas de capital, ajuste de avaliao patrimonial, reservas de
lucros, aes em tesouraria e prejuzos acumulados.
Reviso Patrimnio Lquido
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O capital social reflete o investimento realizado pelos acionistas na
empresa (integralizaes de capital) e tambm parte do lucro lquido
auferido em exerccios passados, no pago aos propritrios e
incorporado ao capital.
Capital subscrito a parte do capital que foi efetivamente integralizada
{paga]pelo acionista. Capital a integralizar a parcela da subscrio ainda
no integralizada {a pagar]
As reservas de capital so formadas basicamente por valores
recebidos pela empresa, dos scios ou de terceiros, que so jogados
diretamente para o patrimnio lquido. Esses valores no se referem
prestao de servios ou venda de produtos pela empresa, no
devendo, em consequncia, ser lanados em resultados.
Exemplos: gio na emisso de aes, doaes (terrenos recebidos de
prefeituras para novos investimentos no municpio, por exemplo) e
subvenes recebidas do governo e outras importncias recebidas
gratuitamente e destinadas a aplicaes na expanso da capacidade
produtiva da empresa.
Quando u ma empresa emite e vende novas aes, o preo que ultrapassar
o seu valor nominal denominado de gio.
A nova legislao (Lei 11.638/07) criou a conta de Ajustes de
Avaliao Patrimonial no patrimnio lquido. Essa conta formada
pelas variaes lquidas nos valores de ativos e passivos mantidos
pela entidade em decorrncia de sua avaliao a preo de mercado;
Esses ajustes representam, em outras palavras, contrapartidas de
variaes verificadas nos valores de elementos do ativo e do passivo
determinadas por marcao a mercado.
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As reservas de lucros nada mais so do que lucros gerados pela
empresa e retidos por vrias razes. Assim, a reserva legal a
parcela que a legislao impede que seja de fato distribuida. As
estatutrias so as que os estatutos de algumas companhias obrigam
que sejam criadas. As reservas para contingncias dizem respeito a
lucros retidos para fazer face a possveis perdas que devem ocorrer
no futuro, em funo de fatos geradores ainda no acontecidos, como
eventuais perdas de safras por problemas climticos, de estoques por
possveis enchentes ou saques ou perdas de contratos em vigor, se
essas perdas efetivamente ocorrerem , sero consideradas prejuzos
no exerccio em que se efetivarem, e essas reservas retornaro a
lucros ou prejuzos acumulados para a compensao com tais
prejuzos.
J as reservas de lucros a realizar (aqui realizar significa transformar
em dinheiro, uma vez que so lucros contbil e economicamente
realizados que j passaram pelo resultado do exerccio) so frutos de
lucros que por no terem sido ainda transformados em dinheiro nem
virem a se transformar no prximo exerccio, podem ficar retidos at
sua monetarizao.
As reservas para expanso so retenes no legais nem
estatutrias, definidas por deciso em assemblia ou deliberao do
rgo prprio, exceto sociedade annima. Dessas todas, s no pode
nunca ser utilizada para dividendos a reserva legal.
A legislao societria atual prev, como componente do patrimnio
lquido, somente a conta de Prejuzos Acumulados, que representa
perdas (prejuzos) acumuladas de exerccios passados. Dessa forma,
os balanos das sociedades por aes no podem manter saldos de
lucros sem destinaes.
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A DRE tem como finalidade exclusiva apurar o lucro ou prejuzo do
exerccio, ou seja, quanto a empresa ganhou ou perdeu com seus
negcios. O demonstrativo engloba as receitas, as despesas, os
ganhos e as perdas do exerccio, apurados por Regime de
Competncia independentemente, portanto, de seus pagamentos e
recebimentos.
Reviso DRE
Reviso DRE (apresentao normal reduzida)
Receita Bruta de Venda de Bens e Servios
(-) Impostos sobie venuas
(-) Bevolues, Bescontos Comeiciais e Abatimentos
(=) Receita Liquiua
(-) Custo uos Piouutos eou Seivios venuiuos
(=) Lucio Biuto
(-) Bespesas ue venuas
(-) Bespesas Auministiativas
(-) Bespesas Financeiias Liquiuas
(-) 0utias Bespesas 0peiacionais
(+) 0utias Receitas 0peiacionais
(=) Lucio Antes uos Impostos
(-) Bespesas IR e CSLL
(=) Lucio Liquiuo uo Exeicicio
A Receita Lquida efetivamente a receita da empresa pela venda de
seus produtos e de seus servios, j que a parcela que lhe pertence.
Isso porque os impostos incidentes sobre venda (IPI, ICMS, ISS, PIS,
COFINS etc) no so recursos seus, apenas transitam por seu caixa.
So excludos para chegar a receita lquida, as devolues e os
descontos comerciais e abatimentos dados incondicionalmente. Os
descontos condicionais a pagamentos antecipados ou em
determinadas datas so tratados como encargos financeiros entre as
despesas operacionais.
Reviso DRE
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Custo dos Produtos e Servios Vendidos: O custo das mercadorias
vendidas na empresa comercial representa basicamente o custo da
aquisio desses bens. Nesse custo foram includos, ainda na forma
de estoques, os gastos com colocao das mercadorias em condies
de vendas, como transporte, seguro, etc.
Reviso DRE
No caso da indstria, o custo dos produtos vendidos representa todos
os gastos incorridos pela empresa em sua atividade de produo.
Pode ser obtido pela soma dos estoques iniciais com os custos de
produo do perodo e a diminuio dos estoques finais. Na apurao
dos custos de produo so considerados todos os custos relativos a
rea de produo, quer diretos com relao aos produtos, quer
indiretos, quer fixos, quer variveis. Como normalmente, na indstria o
IPI e o ICMS pagos na aquisio dos insumos industriais so
recuperveis explicitamente na venda dos produtos, eles no integram
o custo desses insumos nem o custo dos produtos vendidos.
Reviso DRE
Lucro Bruto a simples diferena entre a receita lquida e o custo dos
itens vendidos, o que resta das receitas lquidas de vendas, aps
cobrir o custo da mercadoria vendida (ou do produto fabricado ou dos
servios prestados), e destinado a remunerar as despesas com
vendas, administrativas e financeiras (juros de dvidas).
Quanto mais elevado o lucro bruto, maior se apresenta a capacidade
da empresa em remunerar suas despesas operacionais, seus
encargos de financiamento, recolher impostos e gerar lucros aos
acionistas.
Reviso DRE
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Lucro Lquido, ou prejuzo, equivale ao resultado da empresa aps os
impostos, de participaes
Reviso DRE
A Demonstrao das Mutaes Patrimoniais a conciliao entre os
saldos iniciais e finais do exerccio social de todas as contas que
compem o patrimnio lquido. Tem por finalidade evidenciar as
mutaes sofridas pelas contas do patrimnio lquido no exerccio,
como pagamento de dividendos, aumentos de capital por
integralizao de novas aes, resultados apurados no exerccio etc.
Na DMPL ficam evidentes os fatos que provocaram mudanas apenas
internas, sem alterao do patrimnio lquido, e os que afetaram todo
o patrimnio lquido
Reviso DMPL
Nada mais do que a explicao do que aconteceu com essa conta
durante o exerccio social; apresenta a variao do seu saldo balano
por balano. Compem basicamente do seguinte:
Reviso DLPA
Saldo Anterior
(+ -) Ajustes ue Exeicicios Anteiioies
(-) Biviuenuos Extiaoiuiniios
(-) Incoipoiao ue Capital
(=) Lucio Liquiuo uo Exeicicio
(-) Bestinao uo Lucio
(=) Saluo Final
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A DFC revela todos os recebimentos e os pagamentos efetuados pela
empresa em caixa, bem como suas atividades de investimentos e
financiamentos.
A DFC ir indicar o que ocorreu no perodo em termos de entradas e
sadas de dinheiro do caixa. Assim como a DRE, a DFC uma
demonstrao dinmica e tambm esta contida no Balano
Patrimonial, que uma demonstrao esttica.
Demonstrao dos Fluxos de Caixa
A DFC classifica os fluxos de caixa em trs categorias:
Fluxo de Caixa das Operaes: relacionado s atividades de
produo e entrega de bens e servio. As entradas de caixa incluem o
recebimento a vista de bens e servios e das contas a receber,
quando existirem, alm de outros recebimentos como outros
recebimentos, como juros de aplicaes e demais itens que no
sejam originrios das atividades de investimentos e financiamentos;
as sadas de caixa envolvem os pagamentos efetuados a
fornecedores, matria-prima, salrios, servios, impostos, taxas, juros
de emprstimos e financiamentos. Tambm possvel classificar os
juros como atividades de financiamento.
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento: Referentes a
emprstimos e financiamentos. Incluem os recebimentos de
emprstimos e demais entradas de recursos financeiros, e como sada
consideram-se pagamentos de dividendos, amortizaes e bens
adquiridos.
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento: Referentes a
investimentos relacionados ao aumento ou diminuio dos ativos de
longo prazo utilizado na produo de bens e servios.
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Pode-se elaborar a DFC pelos seguintes mtods:
Direto: elabora a DFC a partir da movimentao direta ocorrida no
caixa da empresa, demonstrando todos os itens que tenham
provocado entrada ou sada de caixa;
Indireto: elabora a DFC de maneira mais ampla, sem destacar os
detalhes das movimentaes, como o mtodo direto.
A legislao brasileira determina e a prpria Contabilidade tambm,
que as notas explicativas s demonstraes financeirasexplicitem,
entre outros aspectos relevantes:
Notas Explicativas
Contedo das Notas Explicativas
a) Ramo ue ativiuaue ua empiesa, objeto social, localizao etc.;
b) Sumiio uas piticas contbeis, com a explicao iesumiua uos
ciitiios ue avaliao uos estoques, ativo peimanente, uas aplicaes
financeiias, uas exigibiliuaues, uos ciuitos, uos ajustes uos ativos,
iegistio uos iiscos paia contingncia, ciitiios ue apiopiiao ue ieceitas
e uespeas;
c) 0nus que giavem os ativos ua empiesa, gaiantias piestauas a teiceiios,
fianas, avais e outias contingncias.
V-se que compulsria a leitura atenta das notas explicativas antes
de se efetuar qualquer anlise financeira,dada a relevncia das
informaes contidas.
Notas Explicativas
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O seu objetivo servir como complemento s demonstraes
financeiras, de forma a subsidiar o leitor com informaes sobre o
contexto operacional da companhia, com fatos relevantes que
aconteceram ao longo do exerccio e com planos da mesma para
exerccios seguintes.
Relatrio da Diretoria
A leitura desse relatrio deve ser feita com elevado senso crtico, pois
o seu contedo no passa pela anlise de auditores independentes, j
que a opinio da alta administrao da companhia, podendo estar,
portando, eivada de informaes tendenciosas. salutar proceder
anlise de relatrios de anos anteriores e verificar se nos anos
subsequentes os fatos e previses ali relatados se concretizaram ,
bem como checar informaes em fontes independentes, como jornais
e revistas especializadas sobre o segmento econmico da companhia
em anlise.
Sua elaborao prevista no artigo 133 da Lei das Sociedades por
Aes, e deve ser divulgado junto com as demonstraes financeiras
do encerramento do exerccio social.

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