Cuprins

Cuprins.............................................................................................................................................1 Introducere.......................................................................................................................................2 Capitolul I. Utilitatea tehnicilor actuariale n asigurri...................................................................3 Capitolul II. Metoda Chain Ladder de baza metoda de estimare a rezervelor pentru daunele nelichidate........................................................................................................................................6 Capitolul III. Metoda Chain Ladder cu inflaie.............................................................................10

Introducere

Pentru o societate de asigurri este important ca, prin modul n care i face programarea asigurrilor pe care le va realiza, s cunoasc riscurile ce pot aprea pentru a le putea comensura, adic a le estima probabilistic, aa nct pe pia lucrurile s decurg n mod normal. n asigurrile comerciale cercetarea statistic joac un rol deosebit la estimarea nivelului activitii de asigurare i a perspectivelor de realizare a ei. n acest scop, evenimentele care au loc n asigurri sunt msurate, ordonate, sistematizate i agregate prin observare (culegere), prelucrare i analiz. Activitatea asigurtorilor. i expertiza actuarial este indispensabil activitii

Capitolul I. Utilitatea tehnicilor actuariale n asigurri

Activitatea i expertiza actuarial este indispensabil activitii

asigurtorilor. Tehnicile actuariale n asigurri ajut la ntrirea prudenialitii supravegherii activitii de asigurare, ridicarea calitii i responsabilitilor financiare ale asigurtorilor i altor participani profesioniti ai pieei financiare, creterea rolului managementului riscului n asigurri, ntririi capacitii de inderdependen ntre auditori i actuari n asigurri, creterea ncrederii clienilor, dezvoltarea pieei i conformarea la standardele europene. Actuarul este persoana care aplic cunotinele realizate n matematic, statistic i finane la soluionarea problemelor financiare de business si sociale, care in n special de risc si incertitudine, n scopul modelrii i exploatrii sistemului de asigurri comerciale, programelor de pensii i via, precum i celui de asigurri sociale. Actuarul are mai multe roluri: tarifarea i elaborarea produsului, calcularea rezervelor de asigurare, calcularea i analiza solvabilitii, calcularea i estimarea profitabilitii produselor de asigurare, elaborarea strategiilor investiionale, estimarea valorilor juste, managementul activelor i pasivelor, estimarea garaniilor i bonusurilor, elaborarea programelor de reasigurare, raportri i dezvluiri de informaii (supraveghere, conducere, clieni), analiza financiar n dinamic(stress-testing) i risk management monitorizare. Analiza actuarial contribuie la luarea deciziilor ntr-o companie de asigurri deoarece pe baza ei se determin mrimea i valoarea riscului (prima de risc), care este considerat elementul esenial att al asigurrilor de via, ct i al asigurrilor generale. De profesionalismul n determinarea riscului depinde n cea mai mare parte rezultatul financiar al asigurtorului.

n asigurrile comerciale cercetarea statistic joac un rol deosebit la estimarea nivelului activitii de asigurare i a perspectivelor de realizare a ei. n acest scop, evenimentele care au loc n asigurri sunt msurate, ordonate, sistematizate i agregate prin observare (culegere), prelucrare i analiz. Estimarea riscului i a obligaiilor asigurtorului pe baza unor date inadecvate sau incorecte este o situaie extrem de periculoas. Prin urmare, pentru asigurtor este extrem de important s stabileasc cea mai bun posibilitate de observare i de folosire a datelor. Observarea, culegerea i nregistarea informaiei constituie elemente-cheie n estimrile actuariale n domeniul asigurrilor comerciale. Fundamentarea tarifelor de prime i a rezervelor reprezint o activitate important pentru societile de asigurri. Dac asiguratorii nu stabilesc cu acuratee tarifele de prime care s reflecte mrimea riscului acetia pot suferi pierderi datorit dezechilibrului financiar creat ntre prime i despgubiri sau din cauza seleciei adverse. Fundamentarea rezervelor tehnice trebuie s se realizeze pe baza metodelor specifice . Pentru a putea face fa obligaiilor asumate, trecute i viitoare Societatea de asigurri trebuie s-i constituie i s-i menin rezerve tehnice. Obligatiile trecute se refer la cele ce iau natere n urma producerii riscului asigurat care se pot produce n viitor. Operaiunea de estimare a rezervelor tehnice prezint o importan deosebit pentru asiguratori ntruct fondurile aferente acestora sunt investite iar ctigurile obinute reprezint o important sursa de venit. Calculul rezervelor tehnice se realizeaz prin metode statistico- matematice iar supraevaluarea sau subevaluarea acestora denatureaz activitatea asiguratorilor. Astfel supraevaluarea rezervelor conduce la reducerea marjei de solvabilitate i imposibilitatea societii de a face

fata obligaiilor la un moment dat iar subevalurarea influeneaz profitul i impozitele pltite care pot fi mai mari. Pentru activitatea de asigurari generale, societile de asigurri au obligaia s constituie i s menin urmatoarele rezerve tehnice: rezerva de prime, rezerva de daune, rezerva de daune neavizate, rezerva de catastrof, rezerva pentru riscuri neexpirate i rezerva de egalizare. Pentru estimarea rezervelor totale care se vor efectua pentru tot portofoliul de daune nelichidate se utilizeaz urmatoarele metode statistice: metoda ChainLadder de baza, metoda costului mediu per dauna i metoda ratei daunei.

Capitolul II. Metoda Chain Ladder de baza metoda de estimare a rezervelor pentru daunele nelichidate
Pentru aplicarea metodei Chain- Ladder datele sunt prezentate sub forma de tabele de dezvoltare (datele sunt exprimate in mii Euro): Tabelul nr. 1 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 C07,0 C08,0 C09,0 C10,0 C11,0 1 C07,1 C08,1 C09,1 C10,1 C11,1 Anul de dezvoltare 2 3 C07,2 C08,2 C09,2 C03,2 C11,2 C07,3 C08,3 C09,3 C03,3 C11,3 4 C07,4 C08,4 C09,4 C10,4 C11,4

Tabelul de dezvoltare prezinta urmatoarele caracteristici: - valorile Cij,k situate deasupra liniei ngroate sunt cunoscute iar cele situate sub linia respectiva sunt necunoscute i trebuie calculate - daunele sunt presupuse a fi lichidate n maxim 4 ani de la apariia riscului asigurat, n caz contrar se mai adaug coloane la anii de dezvoltare - celulele Cij,k situate deasupra liniei ngroate reprezinta daunele platite in anul ij + k pentru riscurile produse in anul ij - suma elementelor pe fiecare linie reprezinta daunele platite pentru riscuri care s-au produs in anul aferent liniei respective - celulele Cij,k care se afla sub linia ingrosata reprezinta daunele care vor fi platite in anul ij + k pentru riscuri produse in anul ij . Etapele care trebuie parcurse pentru determinarea rezervei prin metoda Chain- Ladder de baza sunt prezentate mai jos, printr-un exemplu practic n cazul societii ASIROM. Daunele pltite necumulate n perioada 2007-2011 pentru societatea de asigurri ASIROM se afl n tabelul de dezvoltare urmtor:

Tabelul nr. 2 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 13971,29 2 12453,66 9 12483,33 4 12691,95 2 16011,8 1 Anul de dezvoltare 2 3 5716,666 2 1877,89 5992 1683,62 6 798 4 1540

9340,252 6 6066,666 2 11914,89 3 9044

n prima etap se calculeaz daunele n fiecare an de origine, datele cumulate fiind prezentate tot ntr-un tabel de dezvoltare: Tabelul nr. 3 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 13971,29 2 12453,66 9 12483,33 4 12691,95 2 16011,8 1 Anul de dezvoltare 2 3 29028,21 1 20398,22 5 30390,22 7 C10,2 C11,2 30711,83 7 21196,22 5 C09,3 C10,3 C11,3 4 32251,836 C08,4 C09,4 C10,4 C11,4

23311,54 5 18520,33 5 24398,22 7 21735,95 2 C11,1

Etapa a doua presupune determinarea factorilor de dezvoltare prin mprirea sumelor cumulate pe fiecare coloana la cele din coloana precedent fr ultimul termen: r0,1 = (23311,545 + 18520,335 + 24398,227 + 21735,952) : (13971,292 + 12453,669 + 12483,334 + 12691,952) = 87966,059: 51600,247 = 1,7047604 r1,2 = (29028,211+ 20398,225 + 30390,227) : (23311,545 + 18520,335 + 24398,227) =79816,663: 66230,107= 1,2051416 r2,3 = (30711,837 + 21196,225) : (29028,211+ 20398,225) = 51908,062 :

49426,436= 1,0502084
r3,4 = 32251,836: 30711,837= 1,0501435

Folosind factorii de dezvoltare, n continuare estimm daunele utilizate cumulate prin nmulirea ultimei celule din fiecare an cu factorii de dezvoltare afereni pentru fiecare celul necompletat: C11,1 = 16011,8x r0,1 = 16011,8 x 1,7047604 = 27296,283 C11,2 = 16011,8 x r0,1 x r1,2 = 27296,283 x 1,2051416 = 32895,886 C11,3 = 16011,8 x r0,1 x r1,2 x x r2,3 = 32895,886x 1,0502084 = 34547,535 C11,4 = 16011,8 x r0,1 x r1,2 x x r2,3 x r3,4 = 34547,535x 1,0501435 =36279,766 C10,2= 21735,952x r1,2 = 21735,952x 1,2051416 = 26194,910 C10,3 = 21735,952x r1,2 x r2,3 = 26194,910 x 1,0502084 = 27510,114 C10,4 = 21735,952x r1,2 x r2,3 x r3,4 = 27510,114 x 1,0501435 = 28889,567 C09,3 = 30390,227 x r2,3 = 30390,227 x 1,0502084 = 31916,071 C09,4 = 30390,227x r2,3 x r3,4 = 31916,071 x 1,0501435 = 33516,454 C08,4 = 21196,225 x r3,4 = 21196,225 x 1,0501435 = 22259,077
8

Tabelul de dezvoltare ce conine daunele nelichidate cumulate iniiale i estimate este urmatorul (datele sunt exprimate in mii Euro): Tabelul nr. 4 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 13971,29 2 12453,66 9 12483,33 4 12691,95 2 16011,8 1 Anul de dezvoltare 2 3 5716,666 2 1877,89 5992 26194,91 0 32895,88 6 1683,626 798 31916,07 1 27510,11 4 34547,53 5 4 1540 22259,077 33516,454 28889,567 36279,766

9340,252 6 6066,666 2 11914,89 3 9044 27296,28 3

Rezerva pentru daune nelichidate (RDN) la sfarsitul anului 2011 se obine prin nsumarea diferenelor dintre ultima celula a fiecrui an i ultima celula cunoscut a anului respectiv: RDN2011 = (36279,766 - 16011,8) + (28889,567- 21735,952 ) + (33516,454 30390,227) + (22259,077- 21196,225) = 20267,966+ 7153,615+ 3126,227+ 1062,852= 31610,66

Aceasta valoare nregistrat de rezerva pentru daune nelichidate este calculat fr s se in cont de inflaie.

Capitolul III. Metoda Chain Ladder cu inflaie

Metoda Chain Ladder cu inflatie presupune luarea n considerare a indicelui de inflaie aplicat daunelor din anii anteriori precum i indicele prognozat aplicat daunelor estimate. Chain Ladder de baz se aplic asupra datelor referitoare la daune actualizate cu indicele inflaiei pentru a estima daunele care vor fi platite n anii ulteriori, dup care se aplic indicele prognozat pentru a transforma sumele respective n valorile monetare corespunztoare fiecrui an. Deci aceasta metod difer de cea de baz prin faptul c datele sunt exprimate n termeni actuali pe cnd n metoda de baz se utilizeaz datele n termeni constani. n bilanul ASIROM pe 2011 rezerva de daune are nivelul de 31710 mii euro (in anul 2011). Daunele pltite necumulate pentru societatea de asigurri ASIROM sunt prezentate n urmtorul tabel de dezvoltare (datele sunt exprimate in mii EURO): Tabelul nr. 5 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 13971,292 12453,669 12483,334 12691,952 16011,8 1 Anul de dezvoltare 2 3 4

9340,2526 5716,6662 1683,626 1540 6066,6662 1877,89 798 11914,893 5992 9044
10

11

Rata anual a inflaiei, la mijlocul fiecrui an, n perioada analizat a fost: Tabelul nr. 6 Rata anuala a inflatiei

2007 2008 2009 2010

4,84 % 7,85 % 5,59 % 6,09 %

Acest model presupune parcurgerea urmtorilor pai pentru a afla rezerva pentru daune nelichidate innd cont i de inflaie. n prima etap se calculeaz matricea inflaiei anterioare, pornind de la inflaia anterioar. Tabelul nr. 7 Matricea inflaiei

2007 0,0484 1,0484 1,2666

2008 0,0785 1,0785 1,2081

2009 0,0559 1,0559 1,1202

2010 0,0609 1,0609 1,0609

2011 0,0000 1,0000 1,0000

Unde celulele respective au fost calculate astfel: 1.0484 x 1.0785 x 1.0559 x 1.0609 = 1,2666 1.0785 x 1.0559 x 1.0609 = 1,2081 1.0559 x 1.0609 = 1,1202

12

Tabelul de dezvoltare pentru inflaie este prezentat mai jos:

Tabelul nr. 8 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 1,2666 1,2081 1,1202 1,0609 1,0000 1 Anul de dezvoltare j 2 3 1,1202 1,0609 1,0000 1,0609 1,0000 4 1,0000

1,2081 1,1202 1,0609 1,0000

Daunele ajustate prin inflaie se calculeaz prin nmultirea celul cu celul a datelor din tabelele de dezvoltare care conin daunele iniiale i inflaia. Tabelul nou obinut conine daunele exprimate n preuri actuale. Tabelul nr. 9 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 17696 15045 13984 13465 16012 1 Anul de dezvoltare j 2 3 6404 1992 5992 1786 798

4 1540

11284 6796 12640 9044

n continuare se aplic metoda Chain-Ladder de baz avnd ca date de intrare ultimul tabel de dezvoltare. Astfel se cumuleaz daunele obinndu-se urmtorul tabel de dezvoltare: Tabelul nr. 10 Tabel de dezvoltare

13

An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 0 17696 15045 13984 13465 16012 1 28982 21841 26624 22509

Anul de dezvoltare j 2 3 35384 23833 32616 37170 24625

4 38710

Tabelul nr. 11 Tabel de dezvoltare An de 0 origine 2007 17696 2008 15045 2009 13984 2010 13465 2011 16012 Factori de dezvoltare 1 28982 21841 26624 22509 Anul de dezvoltare j 2 3 35384 23833 32616 37170 24625

4 38710

1,66067

1,18575

1,04353

1,04143

r0,1 = (28982 + 21841 + 26624 + 22509) : (17696 + 15045 + 13984 + 13465) =

99956 / 60190 = 1,66067

14

r1,2 = (35384 + 23833 + 32616) : (28982 + 21841 + 26624) = 91833 / 77447 =

1,185752
r2,3 = (37170 + 24625) : (35384 + 23833) = 61795 / 59217 = 1,04353 r3,4 = 38710 / 37170 = 1,04143 Estimm daunele nelichidate cumulate utiliznd factorii de dezvoltare calculai anterior: Tabelul nr. 12 Tabel de dezvoltare An de 0 origine 2007 17696 2008 15045 2009 13984 2010 2011 13465 16012 1 28982 21841 26624 22509 26590,6480 4 Anul de dezvoltare j 2 3 35384 23833 32616 26690,0917 6 31529,9140 9 37170 24625 34035,7744 8 27851,9114 5 32902,4112 5 4 38710 25645,21375 35445,87661 29005,81614 34265,55814

Pentru anul 2011 C2011,1 = 16012 x r0,1 = 16012 * 1,66067 = 26590,64804 C2011,2 = 16012 x r0,1 x r1,2 = 26590,64804 * 1,185752 = 31529,91409 C2011,3 = 16012 x r0,1 x r1,2 x r2,3 = 31529,91409 * 1,04353 = 32902,41125 C2011,4 = 16012 x r0,1 x r1,2 x r2,3 x r3,4 = 32902,41125 * 1,04143 = 34265,55814 Pentru anul 2010 C2010,2 = 22509 x r1,2 = 22509 * 1,185752 = 26690,09176 C2010,3 = 22509 x r1,2 x r2,3 = 26690,09176* 1,04353 = 27851,91145 C2010,4 = 22509 x r1,2 x r2,3 x r3,4 = 27851,91145 * 1,04143 = 29005,81614 Pentru anul 2009 C2009,3 = 32616 x r2,3 = 32616 * 1,04353 = 34035,77448
15

C2009,4 = 32616 x r2,3 x r3,4 = 34035,77448* 1,04143 = 35445,87661 Pentru anul 2008: C2008,4 = 24625 x r3,4 = 24625 * 1,04143 = 25645,21375 Pentru a determina daunele estimate n valori simple se scad daunele cumulate din tabelul anterior, coloana cu coloana i se obine: An de 0 origine 2007 17696 2008 15045 2009 13984 2010 2011 13465 16012 Tabelul nr. 13 Tabel de dezvoltare Anul de dezvoltare j 1 2 3 11284 6796 12640 9044 10578,6480 4 6404 1992 5992 4181,0917 6 4939,2660 5 1786 798 1419,7744 8 1161,8196 9 1372,4971 6

4 1540 1020,21375 1410,10213 1153,90469 1363,14689

Inflaia n perioada analizat se situeaz ntre 4,84 % i 7,85 %, iar cea prognozat pentru perioada 2012-2016, la mijlocul fiecrui an este prezentat n tabelul urmtor: Tabelul nr. 14 Rata inflaiei 2011 2012 2013 2014 2015 0 1 1 0,06 1,06 1,06 0,07 1,07 1,1342 0,09 1,09 1,2362 0,09 1,09 1,3475

Datele din acest table au fost obinute astfel: 1,06 x 1,07 = 1,1342 1,06 x 1,07 x 1,09 = 1,2362 1,06 x 1,07 x 1,09 x 1,09 = 1,3475
16

Tabelul de dezvoltare pentru inflaia viitoare se construiete pe baza datelor: Tabelul nr. 15 Tabel de dezvoltare An de origine 2007 2008 2009 2010 2011 ntrzierea n lichidare n ani (anul de dezvoltare) 0 1 2 3 4 1,000 1,06 1,1342 1,2362 1,000 1,06 1,1342 1,2362 1,3475

1,000

1,000 1,06

1,000 1,06 1,1342

Se ajusteaz daunele necumulate cu inflaia viitoare prin nmulirea datelor, celul cu celul din tabelele de dezvoltare pentru inflaia viitoare i daunele estimate n valori simple. Tabelul nr. 16 Tabel de dezvoltare An de 0 origine 2007 17696 2008 15045 2009 13984 2010 2011 13465 16012 ntrzierea n lichidare n ani (anul de dezvoltare) 1 2 3 4 11284 6796 12640 9044 11213,3669 2 6404 1992 5992 4431,9572 6 5602,1155 5 1786 798 1504,9609 4 1317,7358 9 1696,6809 8 1540 1081,426575 1599,33783 1426,45697 1836,84043

Pe baza tabelului anterior se determin daunele cumulate prin nsumarea datelor coloana cu coloana

17

Tabelul nr. 17 Tabel de dezvoltare An de 0 origine 2007 17696 2008 15045 2009 13984 2010 2011 13465 16012 1 28982 21841 26624 22509 27225,3669 2 Anul de dezvoltare j 2 3 35384 23833 32616 26940,9572 6 32827,4824 7 37170 24625 34120,9609 4 28258,6931 5 34524,1634 5

4 38710 25706,42657 35720,29877 29685,15012 36361,00388

Rezerva pentru daune nelichidate la 31.12.2011 este: RDN = (36361,00388-16012) + (29685,15012 - 22509) + ( 35720,29877 - 32616 ) + (25706,42657 - 24625) =20349,00388 + 7176,15012 + 3104,29877 + 1081,42657= 31710,87934

Daunele nelichidate estimate a se plti n perioada 2012-2015 se pot calcula din penultimul tabel de dezvoltare: 2012: 11213,36692 + 4431,95726 + 1504,96094 + 1081,426575 = 18231,711695 2013: 5602,11555 +1317,73589 + 1599,33783 = 8519,18927 2014: 1696,68098 + 1426,45697= 3123,13795 2015: 1836,84043 Adunnd daunele nelichidate n perioada 2011-2015 obinem rezerva pentru daune nelichidate RDN = 31710,87934, aceasta valoare se regaseste i n bilanul contabil al societii. Una dintre cele mai importante operaiuni efectuate de asigurator const n fundamentarea rezervelor tehnice deoarece orice analiza a situatiei financiare se
18

bazeaz pe modalitatea de constituire a rezervelor tehnice, iar subevaluarea acestora conduce la diminuarea profitului realizat din activitatea de investitii i nu n ultimul rnd utilizarea unor metode ineficiente poate influena soliditatea financiar i profitabilitatea societii de asigurare. Se observa c n cazul societii ASIROM rezervele au fost riguros fundamentate lundu-se n considerare i inflatia. Constituirea unei rezerve necorespunztoare pentru daunele nelichidate ar putea genera dezechilibre la nivelul asiguratorului prin distribuirea nefondat de dividende deoarece aceasta influeneaz marimea profitului i este posibil ca n realitate firma sa nregistreze pierderi. De asemenea, asiguratorul poate prea solvabil, dar solvabilitatea se bazeaz tot pe constituirea necorespunztoare a rezervelor pentru daunele nelichitate.

19

Concluzii
Tehnicile actuariale n asigurri ajut la ntrirea prudenialitii

supravegherii activitii de asigurare, ridicarea calitii i responsabilitilor financiare ale asigurtorilor i altor participani profesioniti ai pieei financiare, creterea rolului managementului riscului n asigurri, ntririi capacitii de inderdependen ntre auditori i actuari n asigurri, creterea ncrederii clienilor, dezvoltarea pieei i conformarea la standardele europene. Analiza actuarial contribuie la luarea deciziilor ntr-o companie de asigurri deoarece pe baza ei se determin mrimea i valoarea riscului (prima de risc), care este considerat elementul esenial att al asigurrilor de via, ct i al asigurrilor generale. Pentru asigurtor este extrem de important s stabileasc cea mai bun posibilitate de observare i de folosire a datelor. Operaiunea de estimare a rezervelor tehnice prezint o importan deosebit pentru asiguratori ntruct fondurile aferente acestora sunt investite iar ctigurile obinute reprezint o important surs de venit.

20

21