CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

A Consolidao de Balanos foi implantada no Brasil pela Lei nro 6404/76, que delegou CVM autoridade para estabelecer normas de elaborao destes demonstrativos. O uso desta tcnica contbil restrito a sociedades annimas que possuam participaes acionrias em outras empresas. A utilidade da consolidao de balanos eminentemente gerencial, servindo, principalmente, aos usurios externos na avaliao da capacidade financeira do grupo onde est inserida a empresa foco de anlise. Diz-se que a principal utilidade est na contabilidade gerencial, j que no h influncia fiscal ou societria porque: - o imposto de renda e demais tributos so calculados individualmente; - os dividendos so calculados sobre o lucro de cada empresa e no sobre o lucro consolidado; - do ponto de vista do investidor ou credor, possibilitam uma apreciao mais criteriosa e transparente com relao s garantias de seus crditos e lucratividade de seus investimentos; e, - do ponto de vista administrativo e gerencial, esta a principal utilidade das demonstraes consolidadas. CONSOLIDAO DE BALANOS Consolidao de balanos a tcnica contbil de aglutinarmos o patrimnio e os resultados de um conglomerado de empresas que tem o mesmo controle societrio e administrativo. O objetivo bsico da consolidao de balanos apresentar o patrimnio empresarial e os resultados do grupo de companhias distintas juridicamente, como se fosse uma nica s empresa (uma entidade econmica). ATIVIDADES A SEREM CONSOLIDADAS Em princpios todas as empresas do grupo e suas atividades devem sofrer o processo de consolidao. De modo geral, os conglomerados empresarias tendem a formar um grupo de empresas de atividades correlacionadas. Entretanto, possvel que o conglomerado tenha sob seu controle societrio e administrativo empresas de atividades sem correlao nenhuma ou pouca correlao de suas atividades entre si. Neste caso, ser desnecessrio fazer a consolidao da demonstrao de resultados, pois o somatrio das atividades no dir nada ou quase nada. Restar apenas a consolidao do patrimnio empresarial e do lucro lquido final obtido pelo total das empresas do grupo. CONSOLIDAO DE BALANOS PARA FINS SOCIETRIOS A legislao brasileira, atravs da Lei 6.404/76, obriga apenas as seguintes empresas a elaborarem as demonstraes financeiras consolidadas, para fins de publicao: - as companhias abertas que tiverem mais de 30% do seu patrimnio lquido representado por investimentos em controladas-para apurao deste percentual, devem ser considerados: os crditos da controladora com as controladas e o gio e desgio);

- grupos empresarias que se constiturem formalmente em grupos de sociedades conforme captulo XXI da mesma lei. A partir de 01/12/1996, todas as companhias abertas so obrigadas consolidao, independente da relevncia dos investimentso (Instruo CVM 249/96*. CONSOLIDAO DE BALANOS PARA FINS GERENCIAIS Independentemente da necessidade legal, entendemos como mais importante a consolidao de balanos quando necessria gerencialmente. Como j vimos anteriormente, a consolidao de balanos constitudo de empresas distintas juridicamente. Assim, a consolidao se faz necessria gerencialmente, para diversos aspectos de suma importncia, dos quais relacionamos alguns a seguir, sem pretendermos esgotar a matria: - apurao do patrimnio do grupo empresarial; - apurao da receita operacional do grupo empresaria; - apurao do lucro lquido e a rentabilidade efetiva do grupo empresarial; - eliminao das vendas intercompanhias, visando mensurar corretamente o volume da receita operacioanl da companhia exclusivamente para terceiros; - eliminao das vendas intercompanhias, para mensuar os efeitos tributrios de decorrentes das transaes intercompanhias; - eliminao das vendas intercompanhias, para avaliar corretamente o endividamento e a liquidez do grupo empresarial; - eliminao de receitas e custos, e anlise dos preos de vendas praticados intercompanhias, objetivando a correta avaliao do desempenho dos gerentes das empresas individuais. OS NMEROS CONSOLIDADOS COMO BASE PARA O PROCESSO DECISRIO Iudicibus (1998:255) reforou o uso da contabilidade gerencial, apoiada nos seguintes pilares: - a depurao dos relatrios financeiros fundamentais; - a anlise e avaliao de desempenho a partir de relatrios financeiros sumarizados; - fundamentos de custos; - custos para controle, planejamento e avaliao de desempenho; - informaes contbeis para decises especiais; - relatrios para a gerncia; - mtodos quantitativos e contabilidade gerencial. Apenas para os dois primeiros e o penltimo pilar que se pode cogitar a utilizao dos nmeros consolidados. Os balanos individuais fornecem apenas dados contbeis primrios, que, por meio da aplicao de mtodos quantitativos, podem produzir melhores informaes em nvel gerencial. Os consolidados, entretanto, incorporam os efeitos do desempenho de diversas empresas, sacrificando sua condio de fornecedora de dados contbeis primrios. Assim, at para os trs citados pilares da contabilidade gerencial os nmeros consolidados no

so aconselhados, pois no conseguem melhorar a funo dos nmeros contidos nos balanos individuais, neste aspecto. Alm disso, a anlise financeira realizada sobre valores de balanos e demonstraes financeiras so limitados do ponto de vista do processo decisrio por no utilizar quantidades ou unidades fsicas, juntamente com os valores. Informaes quantitativas, em unidades fsicas, so frequntemente to importantes ou mais do que apenas valores e realam em utilidade quando relacionamos uns aos outros. CONCLUSO Atualmente, a abordagem deste assunto feita sob diversos enfoques. Alguns autores valorizam os aspectos tcnicos, ensinado como elaborar demonstrativos consolidados. Outros do mais enfase ao aspecto legal. Todos, com maior ou menor evidncia, desvendam o potencial de utilidade dos nmeros consolidados. pacfico o entendimento de que os balanos consolidados so teis aos usurios externos, do jeito que so publicados. A extrao de ndices em nvel de grupo pode referendar uma deciso de investir ou emprestar a uma das controladas que no esteja to bem naquele momento, mas que h um grupo forte por trs, com reais interesses em tentar recuper-la. Este tipo de anlise bem mais vivel se for feita a partir dos demonstrativos consolidados. Alm disso, os mtodos de consolidao eliminam as possibilidades de se produzir relatrios mascarados, resultantes de transaes intercompanhias forjadas com o intuito de aparentar melhor situao financeira ou econmica. , portanto, mais um fator de garantia de credibilidade ao mercado de capitais. inegvel a utilidade dos balanos consolidados para fins gerenciais, at porque nenhuma informao dentro do contexto empresarial deve ficar de fora do sistema de informao da empresa. Mas uma utilidade bastante frgil, muitas vezes limitada mera contemplao, ou seja, possibilitam a viso econmica integrada das atividades do grupo empresarial. A critica utilidade dos balanos consolidados muitas vezes se confunde com a critica anlise de balanos individuais. Nesse sentido, possvel perceber outra fragilidade do relatrio em estudo perante o processo decisrio: a ausncia de quantidades ou unidades fsicas, que constitui uma limitao da anlise financeira quando se volta para o processo decisrio. Outro empecilho ao uso dos nmeros consolidados para esses fins o fato de as empresas envolvidas no apresentarem nenhuma ou pouca correlao de suas atividades entre si. As informaes produzidas s seriam teis aos usurios externos empresa. Os nmeros consolidados s poderiam subsidiar diretamente uma deciso interna ao grupo consolidado se fossem estruturados conforme sua prpria realidade. Abandonar-se-ia, portanto, o modelo proposto pela legislao ou, quem sabe, at algumas tcnicas, para atender s necessidades especficas. A consolidao de balanos reflete a sintonia da contabilidade financeira com os acontecimentos de cunho patrimonial. A tendncia formao de aglomerados econmicos deve, a curto prazo, elevar os relatrios consolidados da condio de informaes primrias, em detrimento das demonstraes financeiras individuais. Esta nova postura, diante da transparncia dos fatos empresariais, estaria priorizando a simplificao, por evitar confuses e interpretaes errneas pelo mercado e usurios, principalmente externo.