Sunteți pe pagina 1din 59

UNIVERSITATEA BABE BOLYAI CLUJ NAPOCA FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR

TEZ DE DOCTORAT
Rezumat

CONTRIBUII LA PERFECIONAREA MANAGEMENTULUI FINANCIAR AL SOCIETILOR DE ASIGURARE

Conductor tiinific Profesor universitar doctor Lazr CISTELECAN Doctorand, Ec. N. M. UDREA

2007

CUPRINSUL TEZEI DE DOCTORAT

INTRODUCERE ................................................................................................ 1
1. O tem de cert actualitate................................................................................. 1 2. Stadiul cunoaterii ............................................................................................... 3 3. Demersul cercetrii ............................................................................................. 7

Capitolul 1. PIAA ASIGURRILOR .......................................................... 10


1.1. Conceptul, structura, caracteristicile, operatorii i parametrii pieei asigurrilor............................................................................................................. 10 1.2. Piaa asigurrilor din Romnia .................................................................... 16
1.2.1. O privire retrospectiv ................................................................................ 16 1.2.2. Starea actual ............................................................................................... 22

1.3. Organizarea i funcionarea pieei internaionale de asigurri................. 27


1.3.1. Conceptul de pia internaional n asigurri ......................................... 27 1.3.2. Componente ale pieei internaionale de asigurri ................................... 28 1.3.3. Principalele entiti geografice ale pieei internaionale de asigurri .... 29
1.3.3.1. Cadrul general ......................................................................................................... 29 1.3.3.2. Pieele de asigurare din Europa ............................................................................... 32 1.3.3.3. Piaa de asigurare din America de Nord .................................................................. 38 1.3.3.4. Pieele de asigurare din Asia ................................................................................... 39

1.3.4. Piaa asigurrilor din Romnia n contextul internaional i prin prisma integrrii europene ................................................................................................. 41
1.3.4.1. Legislaia comunitar implementat n legislaia romneasc ................................ 41 1.3.4.2. Regrupri pe piaa romneasc de asigurare .......................................................... 43

Capitolul 2. ENTITATEA ORGANIZAIONAL N AREALUL PIEEI ASIGURRILOR ............................................................................................. 48


2.1. Tipologie .......................................................................................................... 48 2.2. Cadrul legislativ de constituire, organizare, funcionare i supraveghere54 2.3. Reeaua teritorial.......................................................................................... 60 1

2.4. Structura de personal .................................................................................... 66 2.5. Structura portofoliului................................................................................... 72 2.6. Coninutul i obiectivele managementului general al societii de

asigurare ................................................................................................................. 87

Capitolul 3. DE LA GESTIUNE FINANCIAR LA MANAGEMENTUL FINANCIAR N ACTIVITATEA SOCIETILOR DE ASIGURARE .. 91


3.1. Gestiunea n societile de asigurare ............................................................ 91 3.2. Coninutul, rolul, obiectivele i funciile gestiunii financiare a societii de asigurare .......................................................................................................... 93 3.3. Coninutul i obiectivele managementului financiar .................................. 97
3.3.1. Coninutul managementului financiar ....................................................... 97 3.3.2. Obiectivele specifice managementului financiar n societile de asigurare................................................................................................................ 105 3.3.3. Factori de influen a managementului financiar .................................. 109 3.3.3.1 Factori specifici ........................................................................................ 109 3.3.3.2. Influena riscurilor globale asupra managementului n asigurri......111

Capitolul 4. MANAGEMENTUL FINANCIAR AL CICLULUI ECONOMIC, STUDIU DE CAZ - S.C.ASIROM S.A. ............................. 115
4.1. Managementul ciclului de finanare ........................................................... 116
4.1.1. Cadrul metodologic. ................................................................................... 116 4.1.2. Studiu de caz S.C.ASIROM S.A. .............................................................. 127

4.2. Managementul ciclului de exploatare n asigurri ................................... 130


4.2.1.Implicaii manageriale ale gestiunii ciclului de exploatare ..................... 131 4.2.2 Implicaii manageriale ale finanrii ciclului de exploatare n societile de asigurare........................................................................................................... 132
4.2.2.1. Prime ..................................................................................................................... 135 4.2.2.2. Rezervele ............................................................................................................... 140 4.2.2.4. Studiu de caz ......................................................................................................... 148

4.3. Managementul ciclului investiional........................................................... 150


4.3.1. Tipologia investiiilor n societatea de asigurri .................................... 153 4.3.2. Plasamentele ............................................................................................... 154

4.4. Managementul rezultatelor financiare....................................................... 157


4.4.1. O analiz de ansamblu ............................................................................... 157 4.4.2. Studiu de caz ............................................................................................... 160

Capitolul 5. PARGHII SI INSTRUMENTE ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR IN ASIGURARI. ..................................................................... 166


5.1. Prghii ........................................................................................................... 166 5.2. Instrumente ................................................................................................... 167
5.2.1. Instrumente de previzionare financiar .................................................. 167 5.2.2. Instrumentele suport curente .................................................................... 180 5.2.3. Instrumentele suport post-faptic .............................................................. 180
5.2.3.1. Bilanul .................................................................................................................. 181 5.2.3.2. Contul de rezultate ................................................................................................ 186 5.2.3.3.Tabloul fluxurilor de numerar ................................................................................ 191 5.2.3.4. Politicile contabile i notele explicative la situaiile financiare ............................ 194

5.3. Controlul prghie a managementului financiar n asigurri................. 196


5.3.1. Elemente conceptuale ................................................................................ 196 5.3.2.Necesitatea, funciile i rolul controlului n asigurri .............................. 197
5.3.2.1. Necesitatea controlului .......................................................................................... 197 5.3.2.2. Funciile controlului .............................................................................................. 199 5.3.2.3. Rolul controlului ................................................................................................ 200

5.3.3. Cadrul general de organizare i funcionare a controlului n asigurri200


5.3.3.1. Controlul autoritii de stat asupra activitii societilor de asigurare, brokerilor i agenilor de asigurare ................................................................................. 201 5.3.3.2. Controlul intern organizat i dispus de acionarii companiei de asigurri ........... 205

Capitolul 6. DIRECII I ARGUMENTE DE PERFECIONARE A MANAGEMENTULUI FINANCIAR ......................................................... 215


6.1. Emergena pieei asigurrilor, ntre realitate i deziderat ....................... 215 6.2. Marketingul, n arealul societilor de asigurare...................................... 218
6.2.1. Caracteristici ale marketingului n domeniul asigurrilor .................... 218 6.2.2. Rolul personalului i al clientului n domeniul asigurrilor ................. 221 6.2.3. Analiza mediului intern al firmei............................................................. 223 6.2.4. Analiza mediului de marketing ................................................................ 225

6.2.5. Mediul socio-cultural al domeniului asigurrilor .................................. 226 6.2.6. Mediul tehnologic ...................................................................................... 228 6.2.7. Stategia de pia i mixul de marketing .................................................. 228
6.2.7.1. Segmentarea pieei; alegerea pieei int ............................................................... 228 6.2.7.2. Poziionarea serviciilor ........................................................................................ 229 6.2.7.3. Strategia de pia .................................................................................................. 230 6.2.7.4. Mix-ul de marketing............................................................................................. 233

6.3. Brokerajul, factor dinamizator pe piaa asigurrilor .............................. 234


6.3.1. Brokerul de asigurare - operator al pieei asigurrilor .......................... 234
6.3.1.1. Scurt istoric cadrul legislativ, funcii, dinamic ................................................ 235 6.3.1.2. Activitatea brokerilor de asigurare pe piaa romneasc ...................................... 237 6.3.1.3. Activitatea de brokeraj pe piaa internaional a asigurrilor i reasigurrilor ..... 240

6.4. Bancasigurare un parteneriat de perspectiv ........................................... 242 6.5. Reasigurarea, prghie n managementul financiar al societii de asigurare ............................................................................................................... 244
6.5.1. Conceptul i funciile reasigurrii ............................................................ 244 6.5.2. Formele i tehnicile reasigurrii ............................................................... 246
6.5.2.1. Reasigurarea facultativ ........................................................................................ 247 6.5.2.2. Reasigurarea obligatorie ....................................................................................... 247

6.5.3. Pool-urile de reasigurare ........................................................................... 248

6.6.

Informaia

fluxurile

informaionale,

elemente

de

baz

ale

managementului financiar n asigurri............................................................ 250


6.6.1. Direcii de perfecionare ale sistemului informaional n societile de asigurri ................................................................................................................ 261

6.7. Managementul financiar al societiilor de asigurare, n coordonate prospective ........................................................................................................... 264


6.7.1. Elemente de perfecionare a managementului capitalurilor ................. 267 6.7.2. Elemente de perfecionarea a managementului ciclului de expolatare 270 6.7.3. Elemente de perfecionare a ciclului de investiii .................................... 276 6.7.4. Elemente de perfecionare a managementului rezultatelor financiare 279 6.7.5. Elemente de perfecionare a politicii i practicii dividentelor ............... 280

BIBLIOGRAFIE ............................................................................................ 286


4

INTRODUCERE PIA, ASIGURARE, GESTIUNE, MANAGEMENT 1. Managementul financiar, n general, managementul financiar al societilor de asigurare, constituie o tem a crei abordare este de cert actualitate. Capacitatea de a acumula avere, reprezint principala funcie a unei ntreprinderi care fiineaz n economia de pia. Managementul sau conducerea ntreprin derii, cuprinde totalitatea obiectivelor i scopurilor strategice, a resurselor precum i modalitile de realizare a lor. Putem afirma astfel, faptul c, managementul este o activitate continu, bazat n principal pe elementele de baz ale sale (previziune, organizare, coordonare, antrenare i control), dar numai mpreun i sprijinit de cunotinele i calitile unui manager. Procesul de management se aplic nu numai organizaiilor ce au ca scop profitul, dar i organizaiilor non profit. Cunotinele actuale n domeniul managementului sunt rezultatul unui proces ndelungat i continuu de cercetare. Multe dintre teoriile ce stau la baza tiinei managementului dateaz din perioada industrial. Astfel, managementul poate fi abordat att din punct de vedere al teoriilor de management, abordare grupat n diversele coli, de la cea clasic la cea contemporan, ct i din punct de vedere al compartimentului specific dintr-o ntreprindere, care cuprinde: managementul resurselor umane, al investiiilor, al rezervelor, al contabilitaii, cel financiar, etc. Managementul financiar se ncadreaz n subsistemul decizional i de control al ntreprinderii, care prelucreaz i ofer informaii att din interiorul, ct i din exteriorul ntreprinderii. Principala preocupare a managementului financiar o reprezint conducerea subsistemului fondurilor financiare, succesul acestei activitai fiind vital pentru supravieuirea firmei. Principalul obiectiv al managementului financiar al unei ntreprinderi este acela de a maximiza valoarea ei indiferent dac este vorba de surse sau de utilizarea lor. n cadrul unei societi de asigurare, managementul financiar, prezint anumite particulariti, legate de necesitatea de a se ncadra n reglementrile specifice legate de solvabilitate i de evidena contabil a unei societi de asigurare. De asemenea, trebuie s se in seama i de limitele impuse societilor de asigurri n ceea ce privete volumul rspunderii asumate. De exemplu, n Romnia, volumul de activitate al unei societi de asigurare nu trebuie s depeasc de cinci ori capitalul social, mpreun cu rezervele. Nu n ultimul rnd, trebuie avut n vedere i caracterul social, specific asigurrilor, prin care societile de asigurri ncaseaz prime de asigurare de la persoane fizice i juridice, i le investesc pentru obinerea celor mai ridicate profituri, innd seama ns de constrngerile legale privind riscurile asumate. Cele mai multe reglementri financiare din domeniul asigurrilor se refer la investiiile permise pentru fiecare categorie de fonduri i includ procentul maxim care poate fi investit n obligaiuni de stat i n alte tipuri de investiii. nelegerea aspectelor financiare este esenial pentru succesul unei societi de asigurri; aceasta determin stabilitatea financiar, care la rndul ei, este absolut necesar asigurrii deintorilor de polie. Ca i celelalte societi, cele de asigurri caut s creeze valoare pentru proprietarii lor prin maximizarea valorii societii. Managementul financiar al societii de asigurare este diferit de cel al societilor din alte sectoare de activitate, avnd caracteristici unice, cum ar fi: proporia redus de active imobilizate i de creane financiare, utilizarea minim a gradului de ndatorare, societile de asigurare nu au nevoie de creane pe termen lung, pentru c ele pot folosi fondurile asigurailor. Aceste fonduri, constituite din rezerva de prim, rezerva de daun pentru asigurtorii de bunuri i rspundere civil i rezerva tehnic pentru asigurtorii de via, pot fi investite. 2. Asigurrile s-au nscut din nevoia de protecie a omului mpotriva calamitilor naturale, mpotriva consecinelor accidentelor, i a oricror pierderi sau limitri. Pe msura dezvoltrii societii, omul a furit treptat mijloace tot mai eficiente de prevenire i limitare a calamitilor naturale, a accidentelor, bolilor etc. Originile asigurrii se pierd n negura timpurilor, neputnd fi

stabilite dect cu o mare aproximaie. Poate, printre primii au fost negustorii chinezi1 care i distribuiau marfa n mai multe vase, fcnd astfel o dispersie a riscului, nu i o protecie. Asupra studierii nceputurilor asigurrilor, dezvoltrii i perfecionrii acestei activiti specifice, s-au aplecat n cercetrile lor mai muli autori, printre care putem aminti: profesorul Trenerry C.F., n lucrarea The Origins and Early History of Insurance2, Clayton R., British Insurance3, Smet R., Traite Theoretique et Practique des Assurances Maritimes4, care au analizat primele forme de asigurare, dezvoltarea acestei activiti n diferitele etape ale dezvoltrii societii omeneti, pn n prezent. Dezvoltarea asigurrilor este strns legat de dezvoltarea comerului pe mare i a asigurrilor maritime, care determin i aparia reasigurrii, adic a asigurrii asigurtorilor. Printre cercettorii care au aprofundat natura asigurrilor i a conducerii acestei activiti enumerm: Hansell D.S., Introduction to Insurance5, Golding C.E., A History of Reinsurance6, i Hammond J.D., The Meaning and Measurement of Risk, Essays n the Theory of Risk and Insurance 7. Majoritatea autorilor au statuat faptul c, nu toate evenimentele ce pot provoca pierderi pot fi protejate de societile de asigurare. Pentru a fi asigurabil, riscul trebuie s ndeplineasc unele condiii, printre care, principale sunt, producerea sa s duc la pierderi financiare, s fie posibil, dar nu inevitabil i nici cert i nu n ultimul rnd s fie ntmpltor. Deasemenea, o mare parte a activitii de cercetare s-a ocupat de perfecionarea conducerii unei societi de asigurare, de managementul asigurrii, care a urmat traiectoria schimbrilor din economie, a mediilor de afaceri mereu n schimbare i greu de previzionat, genernd o cretere a gradului de complexitate a procesului de luare a deciziilor i de orientare spre profit. Evoluia managementului a fost determinat de schimbarea forelor dominante ale sistemelor economice, guvernat de managementul erei industriale, n care capitalul era totul n economie, ajungnd n prezent ntr-o er a informaiei i a globalizrii. Despre analiza managementului n asigurri, dezvoltarea i perfecionarea lui, au scris: Duncan W.J., Great Ideals n Management8, Williams C.A., Heins R.M., Risk Management and Insurance9, Halpern P., Weston F.J., Brigham E.F., Finane manageriale10. Cercetrile asupra managementului societilor de asigurare au ncercat s rspund la ntrebri referitoare la obiectivele principale ale echipei manageriale n funcie de etap, elementele de strategie pe termen scurt, mediu i lung, precum i dac arta managementului poate avansa att de mult, nct orice completri ulterioare ale tehnicilor de management nu pot rezista dect puin timp, pentru a fi apoi nlocuite, i dac se poate gsi un model de baz care s conduc la o nou nelegere. Activitatea de cercetare n domeniul asigurrilor n ara noastr, se ntinde pe o perioad de peste 136 de ani, avnd trei etape, corespunztoare cu perioadele de dezvoltare a asigurrilor. Prima etap a nceput n anul 1871, cnd a fost nfiiat prima societate de asigurri i s-a ncheiat n anul 1948, cnd a fost introdus sistemul economiei planificate. Dezvoltarea asigurrilor n aceast perioad s-a fcut n condiiile specifice economiei de pia, atingnd performanele cele mai nalte, n perioda interbelic. Perioada celei de-a doua jumti al secolului al XIX-lea, pn la nceputul primului rzboi mondial, a fost epoca de proliferare a societilor autohtone de asigurri. Amintim dintre cele mai reprezentative: Transilvania (1886), Dacia (1871), Romnia (1873), Naionala (1882), Generala (1887), Agricola (1906), Unirea (1908), Prima Ardelean (1911).

1 2

Bikelhaupt, D.L., General Insurance, 9th edition, Homewood, IL 1974, pag. 62. Trenerry, C.F., The Origins and Early History of Insurance, London, 1926, pag. 108-120. 3 Clayton, R., British Insurance, London, Elek Books, 1971. 4 Smet, R., Traite Theoretique et Practique des Assurances Maritimes, Paris, pag. 87-132. 5 Hansell, D.S., Introduction to Insurance, Practical Guide, LLP, London, 1996. 6 Golding, C.E., A History of Reinsurance, Sterling Offices Ltd., 1927. 7 Hammond, J.D., The Meaning and Measurement of Risk, Essays n the Theory of Risk and Insurance, Glenview, III, Scott, Foresman and Company, 1968. 8 Duncan, W.J., Great Ideals n Management, Jossey-Bass, San Francisco, 1989. 9 Williams, C.A., Heins R.M., Risk Management and Insurance, 5th edition, McGraw-Hill Insurance Series, New York, 1985. 10 Halpern, P., Weston, F.J., Brigham E.F., Finane manageriale, Editura Economic Bucureti, 1998.

Evoluia societilor de asigurare este puternic marcat de ptrunderea i dezvoltarea capitalismului n Principatele Romne, de concentrarea i centralizarea capitalului. Proliferarea asigurrilor i cetralizarea capitalului pe plan intern a fost nsoit de o expansiune extern a celor mai puternice societi din Principatele Romne. Astfel, primele societi de asigurri din Bulgaria au aprut ca filiale ale societilor Dacia-Romn (1881) i Naionala (1889). Dup primul rzboi mondial, n activitatea de asigurri, se remarc o ptrundere masiv a capitalului strin. Dintre acestea, cea mai larg activitate au avut Adriatica din Italia, Victoria din Berlin, Sun din Londra i Pheonix din Viena. n preajma celui de-al doilea rzboi mondial, 11 din cele 21 de societi de asigurare din Romnia, care reprezentau peste 70% din capitalul social al ntregului sector de asigurri, erau sub controlul direct al marilor monopoluri strine, profiturile fiind n cea mai mare parte expatriate. Aceast etap, din punct de vedere a cercetrii fenomenului asigurrii a fost caracterizat de o bogat bibliografie strin n principal din Anglia i Frana, dar au fost i cercettori romni care s-au aplecat n studiile lor i asupra fenomenului asigurrilor, cum ar fi Maria Trandafirescu, prin lucrarea Momente din istoria asigurrilor agricole din Romnia, Probleme de asigurri, Pitu D.I. cu lucrarea Prima Ardelean aprut la Institutul de arte grafice Dacia Traiana s.a., Sibiu 1941. Cea de-a doua etapa ncepe cu anul 1948 n urma actului de naionalizare, societile de asigurare au trecut n proprietatea statului, constituind monopolul statului n domeniul asigurrilor pn n anul 1990. Perioada monopolului de stat din punct de vedere al cercetrii, este marcat n plan istoriografic de studiul: Apariia i dezvoltarea asigurrilor n Romnia aprut n volumul Materiale teoretice pentru nvmntul profesional n Administraia Asigurrilor de Stat avnd trei ediii, i fcnd referire la toate formele de asigurri practicate pe teritoriul Romniei. De asemenea, au fost traduse lucrri din literatura sovietic cum ar fi: Konin F.V.: Asigurrile de stat n URSS11. n aceeai perioad au publicat i autori romni, cum ar fi Vcrel I., Finanele Republicii Socialiste Romnia12, i reeditate anumite lucrri, cum ar fi Momente din istoria asigurrilor agricole din Romnia, a d-nei Trandafirescu M. n 1973, la Bucureti. De asemenea, despre activitatea de asigurare s-a ocupat i profesorul Rmniceanu I., Asigurrile de stat n Republica Socialist Romnia13, unde, dup o prezentare a elementelor principale ale asigurrii, a mecanismelor asigurrilor, definete o mare parte a contractelor de asigurare, inclusiv a celor prin efectul legii i de reasigurare, iar n capitolul al 12-lea analizeaz elementele de gestiune economico-financiar ale Administraiei Asigurrilor de Stat. Cea de a treia etap a nceput dup evenimentele social politice de la finele anului 1989. La 29 decembrie 1990 a fost emis Hotrrea Guvernului nr. 1279, prin care s-a desfinat ADAS, activitatea acesteia fiind preluat de trei societi comerciale. n prezent, piaa asigurrilor se prezint ca o pia privat, majoritar fiind capitalul strin. Din punctul de vedere al cercetrii, dup anul 1990, este evident o efervescen a publicaiilor i a autorilor, aprnd totodat i multe reviste despre domeniul asigurrilor. Printre primii autori, preocupai de domeniul asigurrilor au fost: Vcrel I., Bercea F., cu lucrarea Asigurri i Reasigurri14, Bistriceanu Gh., Bercea F., Macovei E.I., Dicionar de asigurri15, Alexa C., Ciurel V., Asigurri i reasigurri n comerul internaional16, Cistelecan L., Cistelecan R., Asigurri Comerciale17, Constantinescu D. A. i colaboratori, colecia Naionala, cuprinznd peste treizeci de volume numai despre problematicile asigurrilor, Ciuma C., Asigurrile Intenaionale- Arhitectur i problematic la debutul mileniului III 18, eulean
11

Konin F.V.: Asigurrile de stat n URSS, aprut n Editura de Stat pentru literatura economic i juridic, Bucureti, 1954. 12 Vcrel I. Finanele Republicii Socialiste Romnia, Editura tiinific, Bucureti, 1974. 13 Rmniceanu I., Asigurrile de stat n Republica Socialist Romnia, Editura Cluj Napoca, 1984. 14 Vcrel I., Bercea F. avnd lucrarea Asigurri i Reasigurri, Editura Expert, Bucureti 1993. 15 Bistriceanu Gh., Bercea F., Macovei E.I., Dicionar de asigurri, Editura tiinific, Bucureti, 1991. 16 Alexa C., Ciurel V., Asigurri i reasigurri n comerul internaional, Editura All, Bucureti, 1992. 17 Cistelecan L., Cistelecan R., Asigurri Comerciale, Editura Dimitrie Cantemir, Trgu Mure, 1996 . 18 Ciuma C., Asigurrile Intenaionale- Arhitectur i problematic la debutul mileniului III Editura Intelcredo, Deva, 2001.

V.,.a., Asigurri comerciale. Teorie i practic.19, Lungu N.C., Asigurrile de via i modernizarea acestora20, Purcaru I. Matematic i asigurri21. Majoritatea acestori autori, au explicitat fenomenul asigurrii, plecnd de la esena asigurrii, adic, transferarea de ctre asigurat unei alte persoane, pericolul pierderii financiare determinat e de producerea unui eveniment, adic dispersia riscului, avnd la baz principiul mutualitii, potrivit cruia, fiecare asigurat contribuie prin plata primelor de asigurare la crearea fondului de asigurare, din care se suport valoarea daunelor suferite de asigurai. Astfel, scopul asigurrii l constituie protecia financiar, respectiv punerea asiguratului n situaia patrimonial existent nainte de producerea dezastrului, i nu obinerea unui profit sau mbogirea asiguratului Managementul financiar al societilor de asigurare, are ca principal obiectiv, faptul de a conduce subsistemul fondurilor financiare, iar succesul acestei activiti este vital pentru existena societii. Cunoaterea i studierea managementului financiar, n toate aspectele sale (de la informaii financiare, fonduri financiare, la decizii i control financiar), devine din ce n ce mai important. Pe msur ce dimensiunea internaional devine tot mai important, iar capacitatea de a previziona implicaiile tuturor fenomenelor susceptibile de a se produce scade, devine tot mai important experiena financiar. 3.Cercetarea managementului financiar al societilor de asigurare se nscrie pe linia valenelor actuale i prospective ale Romniei, n contextul tranziiei la economia de pia. Demersul cercetrii a fost asumat i a fost astfel conceput nct s includ ca preocupri principale analiza entitii organizaionale n arealul pieei asigurrilor, tiplogia investiiilor n societile de asigurare, prghiile i instrumentele folosite n managementul financiar al asigurrilor i modalitile de perfecionare ale managementului financiar. Abordarea surprinde secvenial aspecte teoretice, metodologice i practice n legtur cu problema cercetat. n succesiune cercetarea vizeaz: - Piaa asigurrilor (Capitolul 1) - locul de ntlnire al celor dou componente ale pieei, cererea de asigurare i oferta de asigurare. n primul plan cercetarea vizeaz entitile instituionale i economice care activeaz pe piaa asigurrilor i care au diferite statute juridice. n al doilea plan, se prezint o retrospectiv a pieei asigurrilor din Romnia, de la apariia primelor preocupri de ntrajutorare n cadrul comunitilor steti, amploarea activitii de asigurare n timp i starea actual a pieei asigurrilor. n al treilea plan, cercetarea se refer la piaa internaional de asigurri, componentele acesteia, principalele entiti geografice ale pieei internaionale i piaa asigurrilor din Romnia n contextul internaional i prin prisma integrrii europene. - Entitatea organizaional n arealul pieei asigurrilor (Capitolul 2) - Cercetarea vizeaz, ntr-un prim plan, cadrul tipologic al entitilor pe piaa asigurrilor, cadrul legislativ de constituire, organizare, funcionare i supraveghere al pieei asigurrilor. n al doilea plan, se cerceteaz instrumentele manageriale folosite de societile de asigurare pentru crearea unei structuri optime de personal. De asemenea, se prezint structura de portofoliu pe piaa asigurrilor din Romnia, cu modificrile survenite n timp ca urmare a apariiei unor riscuri noi i ca urmare a modificrii cererilor de asigurri. - De la gestiunea financiar la managementul financiar n activitatea societilor de asigurare (Capitolul 3) - trateaz n principal activitiile i deciziile care particip la reglarea fluxurilor financiare generate de ncasarea primelor de asigurare, pli de despgubiri, plasarea i fructificarea fondurilor atrase. De asemenea, cercetarea aprofundeaz obiectivele managementului financiar cu privire la planificarea, organizarea, conducerea i controlul activitii financiare. - Managementul financiar al ciclului economic (Capitolul 4) - se axeaz n principiu, pe abordarea specific a celor trei componente ale ciclului economic: n prim plan, managementul ciclului de finanare, iar n planul al doilea ciclul de exploatare. De asemenea, n planul al treilea se analizeaz managementul ciclului investiional, tipologia investiiilor n societile de asigurare i plasamentele acestora. Cercetarea s-a efectuat prin studiu de caz la S.C.ASIROM S.A.

19

eulean, V., Barna, F., Herbei, R., Mutacu, M., Rileanu, M., Asigurri comerciale. Teorie i practic, Editura Mirton, Timioara, 2001. 20 Lungu, N.C., Asigurrile de via i modernizarea acestora, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2003 21 Purcaru, I., Matematic i asigurri, Editura Economic, Bucureti, 1994.

- Prghiile i instrumentele managementului financiar n asigurri (Capitolul 5)- Vizeaz caracterul complex i operaional al prghiilor manageriale, i a fost structurat n trei categorii de prghii manageriale i anume: informaionale, gestionare i decizionale. Pentru a fi puse n valoare, prghiile informaionale au drept suport trei categorii de instrumente: de previziune, curente i postfaptice. Instrumentele managementului financiar au fost analizate i exemplificate ntr-un studiu de caz la S.C. ASIROM S.A. n acest cadru s-a pus n eviden, o prghie important a managementului financiar, controlul, din punct de vedere al necesitii, a funciilor, a tehnicilor de realizare i a rolului acestuia n asigurri. - Direciile i argumentele de perfecionare a managementului financiar (Capitolul 6) constituie o sintez a cercetrii ntreprinse i relevate n finalul tezei de doctorat. Analiza surprinde: emergena pieei asigurrilor n evoluia sa, ntre realitate i deziderat; cadrul de implicare i rezervele de perfecionare a tehnicilor i activitilor de marketing pe piaa asigurrilor; contextul intensificrii brokerajului ca factor dinamizator al pieei asigurrilor; parteneriatul de perspectiv pe care l ofer bancasigurarea; caracterul de prghie al reasigurrii n perfecionarea managementului financiar al societilor de asigurare. n acelai cadru, se realizeaz o sintez a soluiilor de perfecionare a managementului financiar al ciclului de finanare, de exploatare i de investiii n societile de asigurare. Rezultatele la care am ajuns n demersul cercetrii noastre, privit prin totalitatea eforturilor depuse, suntem contieni de faptul c, n cel mai bun caz, au o valoare doar relativ. Ne vom putea considera mulumii dac cercetarea noastr se va putea constitui, eventual, n puncte de sprijin pentru ali specialiti care doresc s se aplece, n cercetrile lor asupra acestui domeniu. Sperm ca prin lucrarea de fa, s cretem interesul privind managementul financiar al societii de asigurare, a domeniului asigurrilor n general, att pentru simpli cititori, pentru specialitii din domeniu, dar mai ales pentru cei care snt chemai s ia decizii financiare optime i oportune care s duc la ndeplinirea scopului propus. n aceste momente de bilan a cercetrilor noastre, aducem deosebite mulumiri domnului profesor universitar doctor Lazr Cistelecan, pentru ndrumarea pailor notri pe crarea pregtirii doctorale, prezentndu-i acum toat preuirea noastr. Mulumirile noastre se adreseaz i colectivului Catedrei de Finane din cadrul Facultii de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor a Universitii Babe Bolyai Cluj-Napoca, pentru opiniile i sugestiile exprimate pe parcursul susinerii examenelor i referatelor de doctorat, care ne au fost de un real folos. Nu n ultimul rnd, adresm mulumiri deosebite familiei, pentru sprijinul cald acordat pe tot parcursul stagiului doctoral. Capitolul 1. PIAA ASIGURRILOR Conceptul, structura, caracteristicile, operatorii i parametrii pieei asigurrilor Piaa asigurrilor poate fi definit drept cadrul organizatoric i metodologic n care se realizeaz operaiuni de asigurare n baza unor contracte ntre asigurtor i asigurat. La acest nivel are loc ntlnirea celor dou componente ale pieei, i anume cererea de asigurare cu oferta de asigurare. n cadrul ofertei de asigurare regsim, n primul rnd, asigurtorii, prin acetia nelegndu-se organizaiile specializate i autorizate s presteze o activitate n domeniul asigurrilor, iar pe linia cererii de asigurare regsim asiguraii, persoane fizice sau juridice, n calitatea lor de purttori de riscuri, interesai n prevenirea i protecia riscurilor prin apelare la prghia asigurrilor. ntre ofertani i solicitani se afl intermediarii, adic brokerii de asigurare i agenii de asiguare, iar coordonarea general a pieei revine entitii de supraveghere, adic Oficiului de Supraveghere a Activitii de Asigurare i Reasigurare, pn n anul 2000, respectiv Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, dup anul 2000. Cu privire la operatorii prezeni pe piaa asigurrilor, au fost sintetizate urmtoarele aspecte: 1) OSAAR a desfurat activitatea de supraveghere a societilor de asigurri pe baza Legii nr.47/1991 i a Hotrrii Guvernului nr.574/1990, n perioada 1991-2000.

2) Comisia de Supraveghere a Asigurrilor22 a fost nfiinat n urma promulgrii Legii nr. 32/2000 lund locul O. S. A. A. R. 3) Societile de asigurare sunt ageni economici specializai care activeaz n regim comercial i concurenial i care i asum preluarea proteciei de risc, avnd ns ca principal sco p profitul. 4) Asiguraii sunt dup caz, entiti fizice i juridice aflate sub incidena unor variate riscuri care i caut i accept protecia oferit prin asigurare. 5) Agenii de asigurare23 sunt persoane fizice sau juridice care au un contract legal cu societatea de asigurare prin care ncheie contracte de asigurare cu asigurai, din partea societilor, n schimbul unei indemnizaii, procent din suma asigurat 6) Brokerii de asigurare, 24,25 sunt intermediari, care au ca obiect de activitate consilierea asiguratului i ncheierea unui contract de asigurare optim pentru asigurat, fiind pltii de ctre asigurtor printr-un comision. Activitatea brokerilor s-a definit26 astfel: o persoan juridic romn sau strin, autorizat n condiiile prezentei legi, care negociaz pentru clienii si, persoane fizice sau juridice, asigurai ori poteniali asigurai, ncheierea contractelor de asigurare sau reasigurare i acord asisten pe durata derulrii contractelor ori n legtur cu regularizarea daunelor, dup caz. 7) Comisariatul de avarii - administreaz contractele de asigurare ale asigurailor (persoane fizice sau juridice) cu domiciliu pe teritoriul Romniei, implicai n evenimente cauzatoare de prejudicii unor ceteni strini, aflai temporar pe teritoriul Romniei sau pe teritoriul lor de domiciliu. 8) Biroul Romn Carte Verde27- este autoritatea n domeniul asigurrilor de autovehicule care au inciden extern. Aceast structur are la baz Biroul Asigurtorilor Auto din Romnia, denumit generic BAAR care a preluat arbitrajul n regularizarea daunelor externe de la ADAS. 9) Entiti cu profil bancasigurare28 - majoritatea instituiilor bancare sunt implicate n parteneriate cu societile de asigurare, n unele cazuri deinnd i participaii la societi de asigurare, sau fcnd parte din acelai grup financiar. Piaa asigurrilor din romnia, a fost abordat n dou ipostaze: 1. O privire retrospectiv evideniaz faptul c n Romnia, asigurrile n forme organizate se localizeaz n jurul anilor 1870. Totui, o reglementare unitar a ntrziat sa apar circa ase decenii. Pn n anul 1930 Romnia a fost singurul stat din Europa lipsit de o lege care s reglementeze industria asigurrilor. Pn la Legea timbrului din anul 1927 contractele i poliele de asigurare nu erau sub protecia legii care s apere att interesele asiguratului ct i ale asiguratorilor. Dintre toate actele normative aprute n aceast perioad, cel mai important act normativ care reglementa activitatea societilor de asigurare a fost Legea nr. 216 pentru construirea i funcionarea intreprinderilor private de asigurare i reglementarea contractului de asigurare, din 7 iulie 1930, cu modificrile ulterioare, menionate mai sus. n perioada interbelic piaa asigurrilor din Romnia a cunoscut un maxim al numrului societilor de asigurare (Graficul din figura 1.1.) Piaa asigurrilor n Romnia a avut o evoluie ascendent pn n anul 1929 cnd funcionau 31 societi de asigurare, apoi a intrat n declin; n anul 1935 erau 22 societi de asigurare, iar n anul 1938 numrul acestora a fost de 21 societi de asigurare.

22 23

Activitatea Comisiei de Supraveghere-partea I, cap I-Organizarea Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor. .Bistricianu, Gh.,D., Bercea, Fl., Macovei, E.,I., Dictionar de asigurari, Editura Stiintifica, Bucureti, 1991, pag.22. 24 Constantinescu, D.,A., Dobrin M., -Conjunctura pietei mondiale a asigurarilor-1999, Ed.Bucureti, 2000, pag.25. 25 Bennett, C.,-Dictionar de asigurari,Editura Trei,Bucureti, 2002, pag.128. 26 Legea nr. 76/ 2003, pentru modificarea i completarea Legii nr. 32/2000 privind societatile de asigurare i supravegherea asigurrilor, Publicat n Monitorul Oficial, Partea I, nr. 193 din 26 martie 2003. 27 Legea societilor de asigurare i supravegherea asigurrilor nr.32 , publicat n Monitorul Oficial nr.148/2000. 28 Cistelecan, L., Cistelecan, R.,- Op.cit. pag.153.

10

Dinamica societilor de asigurare in perioada 1922 - 1938 pe piaa romneasc de asigurare


35 30 30 25 20 20 15 15 10 5 0 17 24 21 24

societi de asigurare

31 25 27 27 25 24

Numr societi

22

21

20

21

1922 1923 1924 1925 1926 1927 1928 1929 1930 1931 1932 1933 1934 1935 1936 1937 1938 Ani de zile

Sursa: www.1asig.ro Fig. 1.1. Dinamica societilor de asigurare n perioada 1922-1938 pe piaa romneasc de asigurare Capitalul total se ridica la 400 milioane lei cu rezerve de prime pentru ramurile elementare (incendiu, transport, accidente, furt, etc.) de circa 200 milioane lei i cu rezerve pentru ramura de via de peste 2 miliarde de lei. Al doilea razboi mondial a adus cu sine i stagnarea activitii de asigurare. Multe dintre aceste societi i-au ncetat activitatea. n 1945 mai funcionau numai 13 societi de asigurare romneti i 5 reprezentane strine. Putem afirma c acionarii marilor companii de asigurare cu capital strin ale vremii au anticipat evoluia economic a Romniei, retrgndu-se treptat de pe piaa prin vnzarea portofoliilor sau cedarea acestora. n anul 1948 naionalizarea a lovit ntreaga economie. Pe lng intreprinderile din industrie s-au naionalizat i societile de asigurare29, care au trecut n proprietatea statului cu toate activele i pasivele lor, fiind integrate economiei planificate. Societile de asigurare naionalizate sunt prezentate n tabelul 1.1. Naionalizarea a intervenit dupa 78 de ani de funcionare n cazul societii de asigurare DACIA-ROMNIA", 67 de ani pentru "NAIONALA" i 55 de ani de activitate de asigurare a societii "GENERALA". Societile de asigurare au funcionat n vechea organizare pn la 01 septembrie 1949 cnd au fost puse n lichidare30. n ziua publicrii Decretului nr.362/1949 toate ntreprinderile i societile de asigurare, prevzute ntr -o list anex ce faceau parte integrant din decret, se considerau dizolvate de drept i i ncetau activitatea, intrnd n lichidare. Guvernarea timpului, nu a respectat nici o procedur legal n vigoare la aceea dat, dect dispoziiunile actului normativ (decretului). La aceeai dat, Societatea Comercial de Stat de Asigurri (C.A.S.) i nceta activitatea de asigurare i se limita numai la operaiuni de reasigurare. Lichidarea acestor intreprinderi i societi de asigurare s-a fcut numai n baza normelor din decret, fr a fi respectate dispoziiunile statutelor, codului de comer i orice alte legi sau dispoziiuni n vigoare referitoare la lichidare Singurul capital strin acceptat de conducerea politic de la acea vreme a fost cel sovietic31 prin "Societatea general de asigurri Sovieto-Romn pe aciuni SOVROMASIGURARE", nfiinat la data de 29 iulie 1949. Tabelul nr.1.1 Lista societilor de asigurare naionalizate la 11 iunie 1948 Denumirea intreprinderii (fondata n Sediul anul) 1. Asigurarea Romneasc (1923) Bucuret i 2. Agricola Fonciera (1906) Bucuret i 3. Caledonian Romn (1930) Bucuret i
29

Legea nr.119 din 11 iunie 1948 pentru naionalizarea intreprinderilor industriale, bancare, de asigurri. miniere i de transporturi (publicat n Monitorul Oficial nr.133bis din 11 iunie 1948). 30 Decretul nr.362 din 1 septembrie 1949 pentru dizolvarea i lichidarea ntreprinderilor i societilor de asigurare (publicat n Buletin Oficial nr.58 din 1 septembrie 1949).
31

Decretul 345 din 19 august 1949 pentru nfiinarea Societii unice generale de asigurri SovietoRomana pe aciuni (publicat n Buletin Oficial nr.54 din 20 august 1949).

11

4. Compania de Asigurare 5. Dacia Romnia (1871) 6. Naionala (1882) 7. Prima Ardelean (1911) 8. Prima Societate de nmormntare 9. Steaua Romniei 1921) 10. Adriatica (reprezentanta) (1929) 11. Metropola (1928) 12. Standard (1931) 13. Minerva
Sursa: www. 1asig.ro

Bucuret i Bucuret i Bucuret i Cluj Braov Bucuret i Bucuret i Bucuret i Bucuret i Cluj

Din anul 1952 s-a creat32 Administratia Asigurrilor de Stat - ADAS ca instituie specializat n activitatea de asigurare, reasigurare i comisariat de avarie. Normele tehnice de lucru, regulamentele de funcionare precum i condiiile generale i speciale de asigurare, tarifele de prime, sumele asigurate au fost emise de ctre Ministerul Finanelor, activitatea de asigurare devenind astfel monopol de stat pentru o perioad de 38 de ani. Rolul ADAS nu poate fi ignorat. n perioada respectiv piaa romneasc a interacionat cu pieele externe n domeniul asigurrii de autovehicule n Europa de Vest pe baza Conveniei Carte Verde, iar n pieele din Europa de Est ce intrau n componena Pieei CAER prin Convenia Carte Albastr (organizaie similar Connveiei Carte Verde, proprie rilor din Europa de Vest). 2. Starea actual a pieei asigurrilor, surprinde procesul de tranziie la economia de pia 2.1. Dup anul 1990 piaa asigurrilor din Romnia revine ntr-o organizare liberal influenat, teoretic, de cerere i ofert. Primii pai au fost fcui prin transformarea Administraiei Asigurrilor de Stat33 la 29 Decembrie 1990, n trei entiti34 economice distincte cu patrimoniu individual i portofoliu separat, denumite: S.C. Asigurarea Romneaasc S.A. (ASIROM), S.C. Astra S.A. i Agenia de Comisariat de Avarie S.C. Carom S.A.. Legislaia 35 (provizorie) permitea constituirea unor societi pe aciuni sau S.R.L. Era posibil s se nfiineze o societate cu rspundere limitat n domeniul asigurrilor cu un capital de numai 100.000 lei. n baza Legii nr. 47/1991 s-a aprobat ca limit a capitalului minim subscris, pentru societile de asigurare, care se nfiinau, un cuantum de 25 mil. lei. Ulterior prin Ordinul O.S.S.A.R., iar dup anul 2000 prin Ordinul C.S.A. a fost stabilit limita minim a capitalului social, modificat n sens cresctor de mai multe ori, ultima fiind prin Ordinul C.S.A. nr. 3105/2005, unde limitele de capital au fost majorate astfel: 5 mil. RON, pentru activitatea de asigurri generale exceptnd asigurrile obligatorii; 8 mil. RON, pentru activitatea de asigurri generale; 8 mil. RON, pentru activitatea de asigurri de via.

32

Decretul nr.38/1952, Hotrrea Consiliului de Minitri nr.710/1952, Hotrrea Consiliului de Minitri nr.831/l952, Hotrrea Consiliului de Minitri nr.828/1952.
33

Decretul nr.471 din 20 decembrie 1971 al Consiliului de Stat al Republicii Socialiste Romnia, publicat n Monitorul Oficial nr.161, din 28 decembrie 1971. 34 Hotrrea Guvernului Romniei privind nfiinarea unor societi comerciale pe aciuni n domeniul asigurrilor, nr. 1279/1990 din 8 decembrie 1990, publicat n Monitorul Oficial al Romaniei nr.145 din 17 dec.1990. 35 Legea nr.47, privind constituirea, organizarea i funcionarea societilor comerciale din domeniul asigurrilor, Monitorul Oficial, Partea I, nr.151, din 19 iunie 1991.

12

Legislaia nu a impus restricii de solvabilitate, norme prudeniale n domeniul asigurrilor. Evoluia numeric n timp a societilor ce au desfurat activitate de asigurare n Romnia este prezentat n tabelul nr. 1.2. Tabelul nr.1.2.- Evoluia numarului de societi de asigurare n Romania perioada 1991-2006 Anul 1991 1996 1997 1998 2000 2002 2003 2004 2005 2006 Numr societi 55 47 55 64 73 48 44 45 42 41 de asigurare
Sursa: Rapoarte emise de autoritatea de supraveghere OSSAR36 i CSA37

O analiz a pieei asigurrilor dup reorganizarea activitii societilor d e asigurare n baza Legii nr.32/2000 privind societile de asigurare i supravegherea asigurrilor a permis formularea unor concluzii i aprecieri impuse de realiti practice la acea vreme. Din cele 73 de societi de asigurare existente pe pia la sfritul anului 2000, pentru unele societi nu s-a mai solicitat autorizaie, altele au fuzionat sau n unele situaii s-au efectuat transferuri de portofoliu. Au fost i situaii n care Comisia de Supraveghere a Asigurrilor a luat msura suspendrii activitii. Un caz mediatizat de retragere a autorizaiei de funcionare a fost cel al societii de asigurare GRUP AS, ajungndu-se n anul 2003 la declararea falimentului de ctre Tribunalu1 Municipiului Bucureti38. Practic existena activitii de asigurare din Romnia a fost indisolubil legat de numrul societilor de asigurare cu drept de funcionare. Astfel de la nceputurile activitii de asigurare numrul societilor a fost relativ constant n perioada interbelic, redus la minim n perioada centralismului economic i apoi dup anul 1990 se observ o dezvoltare aceelerat i o sedimentare a acestora potrivit graficului din figura nr.1.2.
Numarul societatilor
80 60 40 20 0 1922 1924 1926 1928 1930 1932 1934 1936 1938 1991 1997 2000 2003 2005

Sursa: Statistica societatilor anonime din Romania, vol.XXI, Bucuresti,1939, Rapoartele de activitate OSSAR i CSA

Figura nr.1.2. Dinamica societilor de asigurare n perioada 1922 -2003 pe piaa romaneasc de asigurare Considerm c, s-a dat un semnal pozitiv din care rezult faptul c n sfrit piaa asigurrilor din Romnia are o direcie bun de dezvoltare. n etapa actual mecanismul constituirii societilor de asigurare se prezint sintetic astfel: societi comerciale pe aciuni sau societi mutuale de asigurare nmatriculate n Registrul Comerului numai dup avizul favorabil dat de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor care se acord n maxim 4 luni de la solicitare 2.2. Referinele cu privire la piaa internaional a asigurrilor privesc: conceptul de pia i operatorii specifici, structurile zonal geografice i comportamentul acestora. 1) Piaa internaional a asigurrilor exist i funcioneaz. Ea este reprezentat de ansamblul pieelor naionale, regionale, zonale i continentale privite prin prisma mecanismelor care le asigur convergena i le atenueaz i le rezolv divergenele. Constituie un ntreg ca scop, chiar dac componentele structurale evolueaz dinamic i concurenial. Dispersia internaional a riscurilor mari prin intermediul asigurrii poate fi realizat n mai multe moduri: prin asigurare direct, posibil prin participarea asigurtorilor strini n calitate de coasigurtori alturi de societile naionale, sau prin transferarea unor pri a riscurilor asumate de societile naionale, prin reasigurare internaional.

36 37

OSSAR - Oficiul de supraveghere a asigurrilor i reasigurrilor (1990 -2001). CSA - Comisia de Supraveghere a Asigurrilor -ncepnd cu 2001. 38 Decizia Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor nr.3211/31.01.2003.

13

2) Tipurile de societi, companii pe care le ntlnim pe piaa internaional n calitate de asiguratori sunt: -societi comerciale de asigurare, companii de reasigurare, companii captive de asigurare i reasigurare, asociaii mutuale, sindicatele Lloyds, pool-rile de subscriere. Sunt puse n eviden elemente care contureaz specificul funcional i operaional al fiecrei tip de entitate care activeaz pe piaa internaional a asigurrilor. 3) Principalele entiti geografice care marcheaz structural piaa internaional de asigurri a constituit un obiectiv al cercetrii. Pieele de asigurri cele mai reprezentative la nivel mondial sunt cele care se afl n cele mai importante centre economice ale lumii, din America, Europa, Asia, Africa i Oceania. Fiecare dintre aceste piee zonale sunt n fapt piee internaionale, deoarece o mare parte sau chiar cea mai mare parte a activitii de asigurare ncheiate, provine de la societi de asigurare i reasigurare din alte ri i influeneaz n mare msur uzanele i practicile altor piee. Pe aceste piee activeaz n general societile de asigurare menionate mai sus i intermediarii, adic brokerii. n general pe aceste piee contractele de asigurare de valori mari nu sunt ncheiate direct, ci prin intermediari, brokerii, avnd i scopul stabilirii celor mai bune legturi ntre asigurai i asigurtori, dup cum reiese i din tabelul 1.3. Redm mai jos principalele entiti ale pieei internaionale de asigurare, din punctul de vedere al volumului de prime n anii 2005 i 2006: Tabelul nr.1.3. Volumul primelor de asigurare pe principalele regiuni ale lumii VOLUMUL PRIMELOR SUBSCRISE PE REGIUNI N ANUL 2006 (milioane USD) Regiunea Asigurri de via Asigurri non-via Total 2005 2006 2005 2006 2005 2006 AMERICA 556.121 601.784 690.520 727.945 1.246.641 1.329.729 EUROPA 812.226 940.586 522.830 544.295 1.335.057 1.484.881 ASIA 578.567 602.266 186.644 198.553 765.221 800.819 AFRICA 29.676 35.468 13.042 14.200 42.718 49.667 OCEANIA 26.968 29.214 29.222 29.102 56.190 58.316 TOTAL 2.003.557 2.209.317 1.442.258 1.514.094 3.445.816 3.723.412
Sursa : Swissre Sigma 2007

Se remarc autoritatea Europei asupra tuturor celorlalte zone, chiar fa de America i fa de Asia. Creterile cele mai semnificative snt remarcate n cadrul asigurrilor de via care au evoluat mai repede dect cele nonvia. n zonele din Africa i Oceania, se observ un nivel sczut al primelor comparativ cu celelate zone, ct i un ritm lent de dezvoltare n perioada analizat. Din punct de vedere al densitii asigurrilor, precum i a gradului de penetrare n PIB, putem concluziona faptul c se pstreaz aceai ierarhie i ordine ca i n tabelulu 1.3. Cea mai mare densitate de asigurri pe plan mondial se regsete la asigurrile nonvia n America de Nord, iar cea mai mic, la acelai fel de asigurri n zona Africii. Zona Americii de Nord domin, de altfel la ambele forme de asigurare, A. La nivelul Europei de Est, cele mai reprezentative piee sunt cele din Rusia, Polonia, Cehia i Ungaria. Ele dein aproximativ 80% din piaa de asigurri a Europei de Est. Din cele patru ri, enumerate mai sus, Rusia este cea mai mare piaa de asigurri. Statele Baltice, dei au pornit de la un nivel redus de dezvoltare, au demonstrat cea mai rapid evoluie. Primirile n reasigurare pe care le efectueaz companiile din aceste ri nu sunt reprezentative; de multe ori de-a lungul anilor, dificultile de plat a daunelor au fcut ca societile cedente, serioase i de renume s evite parteneri din aceste ri astfel nct nu sunt puine cazurile n care afacerile sunt ,,proaste datorit nepriceperii, inabilitii sau alegerii unor forme contractuale nepotrivite de ctre companiile de asigurri directe. La nivel mondial, aceast pia de asigurri reprezint mai puin de 1% din piaa de asigurri mondial39. Participarea societilor Europei de Est pe pieele mari de asigurri i
39

Ciurel, V., Asigurri i reasigurri: abordri teoretice i practici internaionale, Editura ALLBECK, Bucureti, 2000.

14

reasigurri este redus, astfel nct, nc o lung perioad de timp, ele nu pot deveni concurente serioase ai asigurtorilor existeni. Perspectivele pieei Europei de Est sunt bune, dei situaia economic, inflaia, afecteaz negativ dezvoltarea asigurrilor, n special a celor de via. Ca o trstur specific, se poate observa faptul c gradul de penetrare n PIB al asigurrilor non via este mai mare dect la asigurrile de via, iar aceast constant se pstreaz pe ntreaga perioad menionat. Exemplul Romniei, arat faptul c, dei pe total, gradul de penetrare a crescut, la asigurrile de via a sczut. Evoluia primelor de asigurare n perioada 2004-2006 n Europa Central i de Est (milioane USD), se relev n tabelul nr.1.4. Tabelul nr.1.4. Evoluia primelor de asigurare n perioada 2004-2006 n Europa Central i de Est (milioane USD) 2004 2005 2006 ARA Asig. Asig. Total Asig. Asig. Total Asig. Asig. Total de non de non de non via via via via via via POLONIA 2.828 4.604 7.431 3.925 5.517 9.443 5.793 6.153 11.94 6 CEHIA 1.720 2.673 4.393 1.871 2.998 4.869 2.083 3.221 5.304 UNGARIA 1.179 1.708 2.887 1.492 1.871 3.363 1.936 1.853 3.789 RUSIA 3.544 12.809 16.351 904 16.61 17.52 571 20.932 21.50 8 1 3 SLOVACIA 603 885 1.488 631 1.069 1.700 704 1.116 1820 ROMNIA 251 818 1.068 318 1.192 1.510 405 1.638 2.043 LITUANIA 85 245 329 104 272 376 164 362 526 ESTONIA 64 188 252 101 214 315 124 251 375 BULGARIA 64 401 465 86 593 679 102 673 775 UCRAINA 29 2.894 2.924 63 2.405 2.468 89 2.649 2.738 SERBIA&M 34 444 478 45 476 521 57 517 574 SLOVENIA 531 1.278 1.809 576 1.348 1.924 678 1.486 2.164 CROAIA 260 838 1.098 323 928 1.250 373 1.030 1.403 ALTE RI 37 659 699 52 821 874 230 819 1.049 TOTAL 11.229 30.444 41.673 10.491 36.32 46.813 13.309 42.700 56.00 2 9
Sursa: Swissre.Sigma, 2005,2006, 2007.

Creterile cele mai semnificative le-au avut ri ca Polonia, Rusia, Romnia, iar Ucraina a sczut, dei trendul general a relevat creterea pe ntreg ansamblul rilor din zona menionat. De asemenea se poate observa o cretere mai mare a asigurrilor de via fa de asigurrile nonvia la majoritatea rilor. B. La nivelul pieei din Europa de Vest activeaz una dintre cele mai prestigioase instituii care are preocupri n domeniul asigurrilor prin realizarea de rapoarte i studii, adic C.E.A. (Comitetul European de Asigurri).40 Asistm la o globalizare i la o ,,fuziune a serviciilor financiare, chiar la un management financiar global, percepute att la nivelul companiilor, ct i la nivelul consumatorului. Conform ultimului raport C.E.A., reiese c 8 ri membre ale Uniunii Europeane dein aproximativ 84% din totalul pieei de asigurri europene. Acestea sunt Marea Britanie (deine cel mai mare volum de prime ncasate), Germania, Frana, Italia, Olanda, Spania, Elveia i Belgia. Ct privete evoluia primelor de asigurare acestea se prezint n tabelul 1.5. Este evident poziia de lider a Marii Britanii, n compania rilor din vest, precum i faptul c are i cel mai dinamic ritm de cretere, fa de ri ca Elveia a crei dezvoltare a fost negativ, n condiiile dublrii veniturilor n Europa de Vest, datorit scderii asigurrilor de via, dar i a creterii att a ponderii ct i absolut, al asigurrilor nonvia.
40

CEA Annual Report 2006.

15

Tabelul nr. 1.5. Evoluia primelor de asigurare (milioane USD) 2004 Asig. Asig. Asig. ARA non Total de via de via via M.BRITANIE 189.591 105.241 294.831 199.612 FRANA 128.813 65.811 194.624 154.058 ITALIA 82.083 46.728 128.811 91.740 GERMANIA 84.535 106.261 190.797 90.225 BELGIA 24.112 14.741 38.853 31.026 SPANIA 23.592 32.311 55.903 25.518 ELVEIA 24.067 17.939 42.006 22.747 SUEDIA 15.790 8.285 24.075 18.866 LUXEMBURG 8.203 1.333 9.535 12.071 ALTE RI 102.548 74.527 177.076 112.983 TOTAL 683.334 473.117 1.156.511 758.846
Sursa: Swissre.Sigma,, 2005,2006, 2007.

n perioada 2004-2006, n Europa de Vest 2005 Asig. non Total via 100.629 300.241 68.162 222.220 47.453 139.194 107.026 197.251 15.367 46.393 34.757 60.275 18.330 41.077 8.844 27.710 1.456 13.527 80.237 193.219 482.261 1.241.107 2006 Asig. non Total via 106.676 418.367 73.262 251.164 49.103 138.679 109.636 204.544 12.807 37.889 37.528 65.813 18.395 41.758 9.150 29.182 1.895 16.480 125.843 281.003 544.295 1.484.881

Asig. de via 311.691 177.902 89.576 94.911 25.081 28.285 23.363 20.032 14.585 155.160 940.586

Sub aspectul volumului de prime, aa cum reiese n tabelul 1.5., se disting 3 grupe de ri: n prima grup sunt incluse Frana, Germania i Marea Britanie, care reprezint mpreun 56% din totalul primelor ncasate de rile Uniunii Europene foarte apropiate ntre ele. Al doilea grup cuprinde 4 ri, i anume Italia, Olanda, Elveia i Spania, care reprezint mpreun 25% din volumul primelor ncasate de rile membre ale UE, fiecare avnd ponderi cuprinse ntre 11% i 4%. Celelalte ri, a cror pondere n totalul volumului primelor de asigurare este de 19%, sunt incluse n cea de-a treia grup. Nivelul dezvoltrii economice al rii este principalul factor al mrimii i dimensiunii unei piee de asigurri. Acest nivel de dezvoltare diferit este pus n eviden i din simpla comparare a celor dou categorii de ri cuprinse n analiz, dac Polonia, cea mai puternic dezvoltat dintre rile Europei Centrale i de Est, are la asigurrile de via un nivel de 2.828 mil. USD n anul 2004 i crete pn la 5.793 mil. USD n anul 2006, mai mult dect dublu, n Marea Britanie, prima dintre rile din vestul europei, are la aceiai form de asigurare un nivel de 189.591 mil USD n anul 2004, i crete pn la un nivel de 311.676 mil USD n anul 2006. De aici, putem trage o concluzie interesant la prima vedere, i anume, faptul c, dei Polonia a avut un ritm de cretere mai mare dect Marea Britanie, distana dintre ele s-a mrit, datorit bazei de raportare total discrepant. Piaa de asigurri a Europei de Vest sau a Uniunii Europene, deine un loc deosebit de important la nivel mondial luptndu-se pentru supremaie cu celelalte dou piee majore, SUA i Japonia.

16

Ponderea primelor incasate de tarile membre UE n total pia comunitara GB United Kingdom
DE Germany

16% 3% 4 % 5% 5% 11% 16%

23%

FR France IT Italy NL The Netherlands ES Spain

17%

CH Switzerland BE Belgium Celelalte ri aparinand pieei comunitare din cadrul UE

41

Figura nr. 1.3. Ponderea primelor ncasate de rile membre UE n total piaa comunitar La acest nivel suma total de prime ncasate n anul 2006 n primele 9 luni a fost de: 873. 574. mii EURO. n figura nr.1.3. este prezentat ponderea asigurrilor ncheiate la nivelul pieei comunitare n statele membre n funcie de tipul de asigurare, adic asigurri de via sau generale42. Se constat o pondere deosebit de mare la asigurrile de via n Luxemburg, Finlanda Belgia, i Suedia. n primele dou state ponderea asigurrilor de via depeste 80% din totalul primelor de asigurare ncasate. Letonia are cea mai sczut marj de asigurri de via, ponderea acestora fiind de numai 7% din totalul asigurrilor. n Marea Britanie care este liderul european n ceea ce privete primele ncasate, ponderea asigurrilor de via fa de cele generale, este ridicat, avnd o proporie de aproximativ 68% din totalul asigurrilor. Frana este destul de aproape de procentajul Marii Britanii cu 61%. Germania care ocup locul doi n ncasarile de prime la nivelul UE i are o pia destul de echilibrat, cu un procentaj de 53% n asigurri generale i 47% reprezentnd asigurri de via. C. Piaa de asigurri din America de Nord are o dimensiune att de mare, nct nici o alt pia din lume nu poate rivaliza cu ea din acest motiv, fapt ce a dus la dezvoltarea unei vaste i foarte puternice reele de reasigurare. Portofoliul intern, deosebit de bogat a atras societi de asigurare i reasigurare din exteriorul granielor americane, ctre cea mai reprezentativ pia, cea din New York. Considerat ca fiind cel mai bun exemplu de liberalism economic raspndit n ntreaga lume, Statele Unite, n ceea ce privesc asigurrile sunt organizate n piee extrem de reglementate i de controlate. Asigurrile sunt domeniu care este de competena fiecruia dintre cele cincizeci de state federale i dac un operator dorete s funcioneze n ntreaga ar, trebuie s se supun celor 50 de legislaii diferite de cele ale Statului Federal, a Districtului Columbia i a Districtului Puerto Rico i trebuie s obin 51 de agreeri separate pe lng cele ale celor 50 de administraii federale, plus cea a Districtului Columbia i eventual agreerea Districtului Puerto Rico43. Pia canadian ine seama de pia american (structuri federale ntrite de particularismul cultural al regiunii Quebec, organizaie economic i social) i de pia britanic de unde sunt originari principalii asiguratori (preponderent n distribuie, metode de subscriere inspirate din piaa londonez). Partea asiguratorilor strini este n jur de 60% n asigurrile de stricciuni, i ei

41

Sursa: CEA annual report 2006. Ecole Nationale dAssurances de Paris - Manuel International de LAssurance, Editura Economica, cap.17.

43

17

provin ndeosebi din Statele Unite, Marea Britanie, rile de Jos, Frana i Elveia, dar n asigurrile de via partea capitalului strin este limitat la o treime.44 D. Pieele de asigurare din Asia, au drept lider i n acelai timp i cea mai interesant pia, pe cea a Japoniei45, pe care o regsim n lupta pentru supremaia mondial mpreun cu cea nord american. Cele dou piee sunt ntr-o lupt acerb n care doar piaa comunitar european are anse s intre. Dei mrimea i populaia Japoniei sunt net inferioare celei a Statelor Unite, aici piaa de asigurare i reasigurare generat probabil i de intensitatea calamitilor naturale a atins un volum de prime i o dezvoltare nct este considerat cea mai stabil pia de asigurri la nivel mondial. Piaa din Tokyo ofer cea mai mare capacitate de absorbie a reasigurrilor. Tokyo, este singura pia din lume care ncheie toate tipurile de tranzacii. Pe aceast pia activeaz dou mari companii specializate, una pentru reasigurri generale non-via i o alt mare companie pentru reasigurri de cutremure. Cu excepia acestora, toate companiile desfoar activiti de asigurri directe i reasigurri. Pieele cele mai importante sunt deinute de asigurarea de via care reprezint o parte preponderent a activitii asiguratorilor n Japonia(80,1%), n Coreea (77,9%, ) n Taiwan (67,7%). Referitor la pieele internaionale din rile ce nu au ajuns la un nivel de maturitate n asigurri, activitatea de asigurare i reasigurare a cptat, n ultimii ani, amploare, n America Latin i n Africa, dar datorit instabilitii politice, aceste zone sunt nc privite cu reticen. n aceste zone asigurrile i reasigurrile internaionale au contribuit la dezvoltarea pieelor naionale. E. Piaa asigurrilor din Romnia n contextul internaional i prin prisma integrrii europene Integrarea Romniei n Uniunea European a determinat luarea unor msuri care s contribuie la respectarea angajamentelor asumate n cadrul negocierilor pentru aderare, respectiv emiterea legislaiei armonizate. n acest sens, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor n Romnia a elaborat legi i acte normative armonizate cu cele din Uniunea European. Un exemplu de adaptare a legislaiei romneti l reprezint unele amendamente aduse prin Legea nr. 32/2000, privind activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, printre care i acela de a permite societilor de asigurare compozite autorizate pn la 31 decembrie 2005 s desfoare n continuare ambele categorii de asigurri, dar cu separarea complet a managementului acestora. Aceast decizie a fost luat avnd n vedere faptul c directivele europene las la latitudinea Statelor membre varianta de separare (separare juridic sau doar a managementului) precum i argumentele suplimentare aduse de reprezentanii pieei n susinerea unei astfel de soluii pentru Romnia. Principala preocupare i obligaie n acelai timp, a pieei romneti de asigurare este de a -i alinia legislaia la Directivele Europene mai precis a Consiliilor i Comitetelor privind asigurrile i controlului asigurrilor din cadrul Parlamentului European. n Teza de doctorat, am redat cu titlu de exemplu, cteva din Directivele Parlamentului European, precum i cteva Decizii ale diverselor comisii din domeniul asigurrilor. Legislaia comunitar implementat n legislaia romneasc, este compus din mai multe directive ale Parlamentului European sau ale Consiliului European din domeniul asigurrilor, care reglementeaz totalitatea aspectelor din acest domeniu. F. Regrupri pe piaa romneasc de asigurare Referitor la ultimele regrupri din piaa romneasc de asigurri, cea mai spectaculoas micare este considerat schimbarea structurii acionariatului la ASIROM. Astfel acionarul majoritar al ASIROM, a vndut pe Bursa Rasdaq 30,51% din aciuni austriecilor de la Vienna Insurance Group (VIG), pentru 146 milioane lei (46,79 milioane euro). Acionarul majoritar, d -l Ioan Nicolae deinea, prin Interagro anterior tranzaciei 59% din aciunile ASIROM i 8,3% prin Rafinria Astra Ploieti. n urma prelurii aciunilor ASIROM, care are o cot de pia de 10,46%, Vienna Insurance Group a ajuns pe primul loc pe piaa asigurrilor. VIG este prezent n Romnia, direct sau indirect, n acionariatul Omniasig, Omniasig Asigurri de Via, Unita i Agras care mpreun au o cot de pia de 17%.
44 45

Scoala Nationala de Asigurari Paris - Manual de Asigurari Internationale, Ed.Economica, cap.17. Lungu, N.C., Asigurrile de via i modernizarea acestora, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2003, pag. 152.

18

O alt micare interesant este preluarea de ctre grupul bulgar Eurohold a peste 75% din aciunile Asitrans Asigurri, incluznd achiziia de titluri, creterea de capital, precum i pachetul majoritar al vnzrii auto i afaceri imobiliare i are o capitalizare curent de 180 milioane de euro. La nceputul anului 2007 n luna martie, fondul ceh de investiii PPF Investments a ajuns s controleze peste 70% din aciunile Ardaf Cluj-Napoca, dup ce a preluat, prin intermediul Sabile Limited din Cipru, un pachet de 56,19% din titluri de la Ovidiu Tender pentru 35 milioane de euro. Anterior PPF intrase n acionariatul Ardaf cumprnd aciunile deinute de avocatul Daniel Voicu pentru 7,3 milioane de euro. n plus, s-a parafat i o schimbare important n acionariatul unei alte companii Astra. Grupul austriac Uniqa i-a majorat participaia la 50% plus o aciune, dup ce a cumprat 23% din aciunile acestei firme de la fostul acionar majoritar, Nova Trade. Austriecii vor controla aproape 40% din piaa RCA i Carte Verde, asigurri pentru care se lupt majoritatea companiilor. Pe segmentul polielor Casco, grupul controleaz dup prel uarea ASIROM, 27% din pia, potrivit raportului Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor pentru anul trecut. Noua achiziie a austriecilor le va majora semnificativ numrul de clieni, ASIROM fiind una dintre cele mai cunoscute companii de asigurri din Romnia, mai ales n mediul rural. Analiznd n mod global, pe primul semestru al anului 2007, asigurtorii din Romnia au nregistrat o cretere nominal a primelor brute subscrise, pe segmentul asigurri generale, de 30,6% de la 2,267 miliarde lei la (708 mil. euro), ct au nregistrat n primele luni din 2006. Companiile de asigurri din Romnia au pltit indemnizaii brute n valoare de 1,57 miliarde lei (471 milioane de euro) n primul semestru al acestui an, n cretere cu 32,2% fa de acelai interval din 2006, cnd valoarea indemnizaiilor a fost la 1,187 miliarde lei. Asigurrie generale au cea mai mare pondere n totalul indemnizaiilor pltite, de 1,48 miliarde lei (444 milioae euro), n cretere cu 32% fa de aceeai perioad din 2006, cnd acestea erau de 1,12 miliarde lei. Indemnizaiile brute pltite de societile de asigurri n urma polielor de asigurri de via s-au ridicat la 87,2 milioane de lei (26,2 milioane de euro), cu 31,27% mai mult fa de acelai interval din 2006. n anul 2006 societile de asigurare au nregistrat o valoare a primelor brute subscrise de 5,72 miliarde lei (1,67 miliarde euro), cretere cu 29,70% fa de anul anterior, ca urmare a majorrii tarifelor de prime i a creterii numrului de contracte. Din totalul primelor brute subscrise la nivelul pieei de asigurri n anul 2006, aproximativ 4,59 miliarde lei (1,3 miliarde euro) au reprezentat primele brute subscrise din asigurri generale, iar 1,13 miliarde lei (320,6 milioane de euro) au rezultat din contracte ncheiate pentru asigurri de via, potrivit C.S.A. Asigurrile generale au continuat s dein cea mai mare pondere n total prime brute subscrise, respectiv 80,1%, comparativ cu anul 2005, cnd aceasta era de 76,5%. Achiziia fcut de Uniqa, ridic la 42% cota capitalului austriac n ansamblul pieei de asigurri. Nou firme de asigurri au n spate acionari austrieci, din care cinci sunt plasate n topul celor mai mari zece juctori de profil. Piaa de asigurri este dominat, peste tot n lume, de juctorii mari, cu for financiar. Faptul c n Romnia sunt prezente acum aproape toate marile grupuri internaionale nu face dect s integreze piaa local n circuitul european. Intrarea fostei Wiener Stadtische transformat n Vienna Insurance Group a nsemnat, dincolo de o cretere a calitii serviciilor n pia, i o contrabalansare a poziiei Allianz-iriac. n acest moment, grupurile austriece formeaz un pol de putere, care este benefic pentru concuren. Remarcm cu uurin, prioritatea capitalului austriac, care domin piaa asigurrilor din Romnia, prin cele trei societi: Vienna Insurance Group, Grupul Erste i Grupul Uniqa. Considerm faptul c piaa romneasc a asigurrilor, aa cum arat i ultimile schimbri din acionariatul marilor companii romneti, este foarte atractiv acum, cnd nc nu a ajuns la maturitate, iar ritmul de cretere de la un an la altul este nc intens. Prezentm n tabelul 1.6. primele zece societi, din piaa romneasc a asigurrilor la finele trimestrului nti al anului 2007, cu meniunea acionarului majoritar:

19

Tabelul nr.1.6. Primele 10 companii de asigurare din Romnia n trimestrul I 2007 LOC COMPANIA ACIONAR MAJORITAR PRIME BRUTE SUBSCRISE (MIL. EURO) 1 ALLIANZ-IRIAC Grupul Allianz - Germania 97,85 2 BCR ASIGURRI Grupul Erste - Austria 64,99 3 ASIROM Grupul Interagro Romnia 64,42 4 OMNIASIG Vienna Insurance Group - Austria 58,87 5 UNITA Vienna Insurance Group - Austria 45,00 6 ASIBAN Grupul Erste, prin BCR, 25% 41,01 7 ASTRA-UNIQA Grupul Uniqa Austria 35,44 8 ING ASIGURRI DE Grupul ING - Oalnda 34,35 VIA 9 GENERALI Grupul Generali Italia 29,44 10 BT ASIGURRI Grupul Financiar BT - Romnia 21,57
Sursa: www.1asig.ro

n concluzie, considerm fatul c, n contextul continurii creterii economice precum i a beneficiilor aduse de aderarea Romniei la Uniunea European, piaa asigurrilor din Romnia va continua ritmul ascendent nregistrat pe primul semestru a anului 2007, i n perioada imediat urmtoare. Capitolul 2. ENTITATEA ORGANIZAIONAL N AREALUL PIEEI ASIGURRILOR n acest capitol am analizat entitatea organizaional n arealul pieei asigurrilor, viznd n prim plan cadrul tipologic al entitiilor de pe piaa asigurrilor, i funciile lor sugernd activiti specifice. Principalele entiti din domeniul asigurrilor sunt: societile comerciale pe aciuni i societile mutuale de asigurare. A. Societile comerciale pe aciuni: a) sunt uniti instituionale private sau mixte pe aciuni a cror funcie principal const n aceea de intermediar financiar ntre ceilali ageni economici i populaie; b) colecteaz, transform i redistribuie disponibilitile financiare sau transform riscurile individuale n riscuri colective; c) funcioneaz ca entiti economice a cror scop principal este realizarea profitului; d) funcioneaz pe baza legii societilor comerciale i a legii privind societile de asigurare i supraveghere a asigurrilor; e) pot fi constituite numai ca societi pe aciuni la care acionarii semnificativi i persoanele semnificative sunt aprobai de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor; f) vor avea aciunile nominative, cu toate elementele prevzute de lege. Aciunile pot fi tranzacionate prin societaile de valori mobiliare i prin intermediul bursei. Uneori pentru a-i proteja poziia, acionarii majoritari prevd n statut ca societatea s fie declarat societate nchis sau majorarea de capital s fie fcut prin intermediul drepturilor prefereniale de subscriere (DPS). n primul caz nu pot subscrie la majorarea de capital i alte persoane din afara sistemului. Drepturile prefereniale de subscriere, confer vechilor acionari dreptul de a subscrie cu prioritate noile aciuni emise pe piaa primar. n funcie de numrul de aciuni deinute, acionarii au drepturi i obligaii proporionale cu acestea. Conducerea se realizeaz de ctre adunarea general a acionarilor, care alege i revoc membrii Consiliului de Administraie i hotrete politica economic i comercial a firmei. Administrarea societilor pe aciuni din domeniul asigurrilor se realizeaz de ctre Consiliul de Administraie, ai cror membrii se aleg de ctre acionari n cadrul Adunarii Generale. O atribuie important a acestuia este elaborarea unor politici manageriale n concordan cu strategia de dezvoltare a societii. n unele cazuri consiliul de administraie poate transmite o parte din atribuiile sale unui comitet de direcie format din membrii alei ai acestuia. Consiliul de Administraie are ca atribuii angajarea i ncadrarea personalului din funciile de conducere,

20

ntocmirea i supunerea spre aprobare a bugetului de venituri i cheltuieli, ntocmirea bilanului contabil, a contului de profit i pierdere, a propunerilor de repartizare a profitului i ntocmirea programului de investiii pentru exerciiul financiar urmtor. Ca n orice entitate economic, ntr-o societate de asigurare se regsesc asimilate funciile care sugereaz activiti specifice: a. Funcia de cercetare - dezvoltare se realizeaz la nivelul direciilor de specialitate din cadrul societilor de asigurare; b. Funcia de producie n asigurri const n contractarea, ncasarea, urmrirea derulrii contractelor de asigurare, dezdunarea, etc.; c. Funcia de gestionare a asigurrilor se realizeaza prin gestionarea portofoliului de asigurri. Clasificarea portofoliului de asigurri se face n raport cu stadiul contractelor de asigurare i cu situaia juridic a asigurailor; d. Funcia financiar - contabil organizeaz contabilitatea, elaboreaz i urmarete execuia bugetului de venituri i cheltuieli, auditul financiar intern, stabilirea primelor de asigurare i analiza economico - financiar a rezultatelor; e. Funcia de personal analizeaz i evalueaz postul, planific nevoia de for de munc i o recruteaz, asigur selecia profesional, promovarea i asigur condiiile de munc. B. Societi mutuale de asigurare Cu toate c legislaia permite, pe piaa asigurrilor din Romnia aceast categorie de asigurtori nu a aprut. Considerm necesar i am analizat secvenial aceast problem. Societaile mutuale au la baz principiul individualizrii riscului. O societate mutual n funcie de felul asigurrii practic prime de asigurare difereniate. Dac la asigurrile de deces, prima de asigurare este uniform pentru toi cotizanii, la asigurrile imobiliare prima este n funcie de suma asigurat. Prin acest mecanism se diminueaz variabilitatea portofoliului, se modific riscul mediu, implicit primele pltite de asigurai. Asociaiile mutuale au avut cea mai spectaculoas dezvoltare n Frana. n esen societile de asigurare funcioneaza fie pe principiul profitului (cel mai adesea), fie pe principiul echilibrului '"venit-cost" (cazul societilor bazate preponderent pe mutualitate, ca de exemplu n asigurrile maritime cluburile P&I46. Fa de societile clasice de asigurri contractuale, cluburile P&I se deosebesc prin anumite trsturi speciale: - urmresc protejarea membrilor lor prin indemnizarea acestora pentru pierderile suferite ca urmare a angajrii rspunderii lor fa de teri (docheri, marinari, proprietarii mrfurilor transportate pe nav, proprietarii instalailor portuare); - principul dominant al organizrii i funcionrii unui club P&I este mutualitatea, clubul deosebindu-se fundamental de societile tradiionale de asigurare prin faptul ca activitatea sa este lipsit de profit, potrivit ecuaiei: " cotizaii + venituri din investiii = daune + cheltuieli"; - membrii cluburilor P&I au reconstituit dubla calitate de asigurat i asigurtor, fiecare fiind desdunat prin contribuiile celorlali membrii i participnd, prin contribuiile proprii, la desdunarea celorlali membri; - cluburile P&I acoper numai riscurile ce nu pot fi acoperite printr-o asigurare obinuit (contractual). n al doilea rnd, se evideniaz, cadrul legislativ de constituire, organizare, funcionare i supraveghere a pieei asigurrilor care n Romnia este reprezentat prin acte normative care reglementeaz constituirea societilor de asigurare i activitatea desfurat de acestea. Modul n care cadrul legislativ a marcat intrarea societilor de asigurare pe coordonatele tranziiei ctre economia de pia poate fi sintetizat astfel: a) nlturarea monopolului de stat prin desfiinarea A.D.A.S. i constituirea primelor trei societi de asigurare concureniale47; b) reglementarea, constituirea, organizarea i funcionarea societilor de asigurare, cu capital privat, intern i strin48;
46 47

Ludwith, N. F., The Place of P&I Clubs n the Insurance Market, London, 1967. Ordonana de Urgen nr.61/2005 pentru modificarea i completarea Legii nr. 136/1995 privind asigurrile i reasigurrile n Romnia, Publicat n MonitorulOficial al Romniei nr.334, Partea I, 2005. 48 Legea privind constituirea, organizarea i funcionarea societilor comerciale din domeniul asigurrilor, nr.47 din 16 iunie 1991, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.l51, Partea 1, din 19 iulie 1991 .

21

c) instituirea suprareglrii pieei; d) instituirea fondului special pentru protejarea asigurailor49; e) reconsiderarea structurii portofoliului de asigurri prin renunarea la asigurrile prin efectul legii (Legea 136/1995) i reglementarea coninutului cadru al contractului de asigurare; 50 f) instituirea asigurrii de rspundere civil auto obligatorie prin renunarea la asigurarea prin efectul legii i perfecionarea normelor tehnice aferente (legea 136/1995;H.G.906/1998); 51 g) reglementarea funcionrii pieei de asigurri prin eliminarea de pe pia a societilor cu rspundere limitat.52; h) reconsiderarea unor prevederi ale Legii36/2000 privind funcionarea societilor de asigurri53; i) reconsiderarea cadrului de reglementare a raportului de asigurare prin contract 54; j) reglementri privind redresarea financiar, falimentul i armonizarea cu normele Uniunii Europene;55 n continuare, sunt prezentate pe larg, condiiile de constituire, cadrul de organizare, condiiile funcionare, tipologia entitilor, precum i supravegherea pieei asigurarilor. n al treilea rnd, s-au analizat pe larg structurile organizaionale ale societilor de asigurare mai reprezentative din Romnia, att a sediului central, ct i n profil teritorial. Prezentm mai jos o organigram a unei societi de asgurare n sistem clasic: Cel mai mare avantaj al unei astfel de structuri funcionale const n faptul c organizaia este structurat n jurul unor experi. Asemenea persoane sunt specialiti n domeniul lor de activitate i se presupune c au capacitatea de a rezolva eficient problemele specifice care apar.

49

Hotrrea Guvernului Romniei privind atribuiilor Oficiului de Supraveghere a activitii de asigurare i reasigurare, nr.574, din 23 august 1991 , publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.182, Partea I din 11 septembrie 1991. 50 Legea privind asigurrile i reasigurrile n Romnia, nr.136 din 29 decembrie 1995 , publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.303, Partea I, din 30 decembrie 1995. 51 Legea privind asigurrile i reasigurrile n Romnia, nr.136 din 29 decembrie 1995, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.303, Partea I, din 30 decembrie 1995; H.G.906/1998. 52 Legea nr. 32/2000 a societilor de asigurare i supravegherea asigurrilor publicat n Monitorul Oficial nr.148 din 10 aprilie 2000. 53 Legea nr.403/2004 pentru modificarea i completarea Legii nr. 32/2000 privind societile de asigurare i supravegherea asigurrilor. 54 Legea nr.172 /2004 pentru modificarea i completarea Legii nr. 136/1995 privind asigurrile i reasigurrile n Romnia. 55 Legea nr.503 /2004 privind redresarea financiara i falimentul societilor de asigurare.

22

SEDIUL SOCIAL Centrala

Sucursala Cluj

Sucursala Brasov

Sucursala Alba

Agent de asigurare

Reprezentanta Salaj

Reprezentanta Bistrita Nasaud

Reprezentanta Covasna

Reprezentanta Harghita

Reprezentanta Sibiu

Reprezentanta Hunedoara

Agentia Orasul

Agentia LUNA de SUS

Colaboratori

Persoane fizice autorizate

Agentia (oras)

Agentia (comuna)

Orase mici Punct de lucru

Colaboratori

Punct de lucru comuna

Agheent colaborator

Colaboratori

Figura nr.2.1. - Organizarea unei societi de asigurare n sistem clasic Iar, la Nederlanden: polul opus, un sistem specific al altei societi, i anume

Centrala Nederanden

ALTE DIRECTII

Sales Manager SM

ALTE DIRECTII

Centru Zonal Regiunea Banat Crisana Regional

Manager RM

Centru Zonal Regiunea Moldova Regional Manager RM

Centru Zonal Regiunea Muntenia Regional Manager RM

Centru Zonal Regiunea Transilvania Regional

Centru Zonal Regiunea Oltenia Regional Manager

Manager RM

RM

Agentie Unit Manager UM la nivel de oras

Agentie Unit Manager UM la nivel de municipii

Agentie Unit Manager UM la nivel de municipii

Consultanti financiari Head Manager agentii de

Consultanti financiari Head Manager agentii de

Consultanti financiari Head Manager agentii de

asigurare colaboratori

asigurare colaboratori

asigurare colaboratori

Figura nr.2.2. Organigrama unei societi de asigurare n sistemul specific de la Nederlanden Cteva reflexii critice asupra organizrii funcionale a societiilor de asigurare din ara noastr, se impun: n primul rnd, specific pentru o societate de asigurare comparativ cu alte domenii, n ceea ca privete organizarea structural rezid n diferenele dintre categoriile de gestiuni ale diferitelor verigi. Astfel, dac n cadrul unei sucursale teritoriale se poate vorbi n principal de gestiunile: veniturilor, obligaiilor fiscale, despgubirilor i a resurselor umane, la nivelul central, pe lng centralizarea tuturor gestiunilor enumerate mai sus apar gestiuni n plus

23

cum ar fi: a rezervelor din asigurare i de daune i a rezultatelor etc. Astfel, nct verigile teritoriale nu pot exista dect integrate organic n ansamblu; n al doilea rnd, se constat o modificare a stucturilor funcionale ca urmare a externalizrii anumitor activitai, cum ar fi cele legate de daune, fie prin dirijarea lor spre service-uri fie spre societi de intermediere specifice; n al treilea rnd, nsi activitatea de baza se poate diminua (n condiiile creterii volumului de ncasri) facnd astfel loc activitiilor de intermediere i de brokeraj, aparnd i dezvoltndu-se activitatea de subscriere i modificnd drastic structurile organizatorice proprii; n al patrulea rnd, din punct de vedere al perspectivei, apreciem c n urmtorii ani, fiecare societate de asigurri se va specializa n unul sau mai multe domenii: distribuie, elaborarea produselor de asigurare, subscriere, prelucrarea informaiilor din asigurare, soluionarea daunelor, managementul investiiilor, etc. n al patrulea rnd, se analizeaz structura de personal a societii de asigurare, care trebuie s creeze i s pstreze un mediu favorabil salariailor si. Este necesar s se realizeze legturi ntre scopurile firmei i scopurile salariatului. Elementele cele mai reprezentative sunt: selecia personalului, stabilirea atribuiunilor de serviciu, care trebuie s cuprind informaii detaliate despre post, compartiment, cerinele specifice, atribuiile, limitele de competen, precun i responsabilitiile. Deasemenea alte elemente importante ale structurii de personal sunt: evaluarea performanei i recompensarea. Datorit specificului muncii n asigurri, care se bazeaz pe mecanismul de redistribuire a adaosului de prim sub form de comision, am prezentatun model specific, n fig. nr. 2.3., astfel: Comisioanele aferente contractelor se ce deruleaz confer un confort financiar constant i pe termen lung. Astfel, la asigurrile de via, chiar dac intervine decesul persoanei n primul an de asigurare, se pltete beneficiarului doar un procent din suma asigurat (de exemplu 50%).
Distribuirea comisionului regresiv n perioada de valabilitate a polielor
Valoarea: Primei de asigurare brut, a primei net i a comisionului (lei)
120 100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Perioada de asigurare (ani) comision de intermediere prima de asigurare neta prima de asigurare brut

Figura nr.2.3. Distribuirea comisionului de intermediere regresiv la ncasarea primelor de asigurare

24

Adunarea General a Acionarilo r

Consiliul de Administrai e

Preedinte Director General

Direcia juridic

Direcia de control i revizie

Director general Adjunct Coordonator vnzri produse de asigurare Direcia de asigurri persoane Directia de asigurari de raspundere civila Direcia de asigurari gen de bunuri Direcia contabilitate

Director general adjunct

Oficiu juruduc Sucursale Consilier juridic

Serviciu de verificari daune

Directia investitii

Ispectori verificari daune la sucursale

Ispectori verificari daune la sucursale

Serviciul reasigurari

Serviciul Contabilitate

Serviciu de control i revizie

Serviciul asigurari

Serviciu contabilitate de la sucursale

Birou de control i revizie teritorial

Birou de control i revizie teritorial

Birou de control i revizie teritorial

Serviciul financiar

Figura nr.2.4. Structura organizatoric n cadrul sediului central al unei societi de asigurare Dac n fig. nr.2.4., am evideniat o structur specific a sediului central aunei societi, n fig. nr. 2.5., i fig. 2.6. , am artat organigrama unei sucursala, respectiv a unei filiale, care este direct subordonat sucursalei.

25

DIRECTOR

Birou control

Director Adjunct

Sef Serviciu Daune

Contabil Sef

Consilier juridic

Serviciul asigurari administratie portofoliu i relatii cu publicul

Inspectori daune

Serviciul financiar

Inspectori cu sarcini de birou

Casieri

Inspectori de asigurare

Serviciul contabilitate

Agenti de asigurare

Birou administrativ personal

Figura nr.2.5.- Structura organizatoric n cadrul sucursalei unei societi de asigu rare Reprezentanele au numai structuri de colectare a prime lor de asigurare i uneori cte un salariat de la celelalte compartimente funcionale. n figura 2.6. ilustrm cazul ideal n care sunt prezente toate compartimentele:
DIRECTOR

Colaborator

Agentia Z

Compartiment contabilitaet

Inspector asigurare

Inspector dauna

Agentia X

Figura nr.2.6.- Structura organizatoric n cadrul reprezentanei unei societi de asigurare Putem denumi organizarea prezentat schematic mai sus drept o organizare clasic care se regsete la cele mai importante societi de asigurare de pe piaa asigurrilor din Romnia. n al cincilea rnd, structura portofoliului, reprezint un element specific domeniului asigurrilor, denumit generic : portofoliu de asigurare. n general, portofoliul reprezint ansamblu de componente specifice ntr-un sistem unitar ca funcie i scop. n asigurri portofoliul reprezint setul de forme, produse de asigurare asumate de asigurtor, sau totalitatea primelor de asigurare ncasate, avnd termene de plat diferite, ntre lunar, trimestrial, anual i multianual, aspect ce determin cota de pia a societii de asigurare. Acest aspect determin n cel mai nalt grad valoarea unei aciuni la bursa a unei societi de asigurare, coroborat i cu aspecte referitoare la daunalitate, plasamente, investiii i procentul dat n reasigurare. n cercetarea noastr, am exemplificat evoluia att a primelor brute subscrise, ct i a primelor brute ncasate, pe total pia de asigurare din Romnia, lund n calcul un areal de atimp semnificativ. Prezentm mai jos n tabelul 2.1., Clasamentul primelor 10 companii de asigurare din Romania pentru 2006 n funcie de prime brute subscrise: Tabelul nr.2.1. Clasamentul primelor 10 companii de asigurare din Romania pentru 2006

26

Top 10 Clasament General Anul2006 COMPANIE PRIME BRUTE SUBSCRISE RON mil 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. ALLIANZ-TIRIAC ASIROM OMNIASIG ASIBAN ING Asigurri de Via BCR Asigurri ASTRA-UNIQA GENERALI UNITA
Sursa: Revista de Specialitate PROFIL Asigurri

1.115,84 600,69 536,07 436,81 435,85 423,96 304,27 301,00 259,22 211,00

10. BT Asigurri

Deasemenea, n lucrarea noastr am prezentat i clasamentele primelor 10 societi din Romnia, n anul 2006, n funcie de primele brute subscrise la asigurrile de via i la asigurrile non via, care au artat o ierarhie apropiat n ceea ce privete asigurrile non via cu clasamentul general, i o ierarhie schimbat la asigurrile de via, prin apariia societilor specializate n asigurri de via, i anume: ING Asigurri de Via, AIG Life pe primele locuri. Ca nivel de prime de asigurare brute subscrise ct i ca urmare a rezultatelor financiare obinute, ASIROM, se situeaz pe locul doi n topul celor 10 societi de asigurare, dup S.C.Alianz-iriac. Aceast situaie poate avea mai multe cauze, ntre care: preluarea n asigurare a unor riscuri cu aciune frecvent, dispersia sczut a riscurilor preluate, nemobilizarea corespunztoare a aparatului de achiziie asigurri, publicitate necorespunztoare a noilor forme de asigurare i n ultimul caz operativitate sczut n deservirea clienilor. Redm mai jos n tabelul 2.2., caracteristicile proteciei de risc la cele 6 societi de asigurare. Tabelul nr.2.2. Oferta proteciei la risc a urmtoarelor societi Caracteristici ale proteciei de risc Cu acoperirea Cu acperirea unor Societatea Omogene unor riscuri riscui suplimentare complementare ASIROM 60 19 17 ALIANZ35 6 4 IRIAC UNITA 28 9 3 ARDAF 16 5 4 GENERALI 14 3 6 ASIGURRI BCR 25 6 3 ASIGURRI
Sursa : prelucrare realizat de autor

Cu acoperire buchet 3 3 3 1 -

Acoperirea secvenial a unor riscuri 35 2 2

n al aselea rnd, am abordat coninutul i obiectivele managementului general al societii de asigurare, precum i funciile sau atributele specifice domeniului asigurrilor. Managementul din punct de vedere etimologic deriv din latinescul manus, exprimat n sens acional, de manevrare care este preluat n italian ca mannegio prelucrare manual, pentru ca mai trziu s l regsim n englez to manage, care nseamn a administra, a conduce, iar prin derivare s-

27

a ajuns la termenii de manager i management. Dar, aa cum preciza i Peter Drucker nu exist un cuvnt german sau francez care s redea corespunztor sensul cuvntului englez management, nu exist nici un alt cuvnt n limba romn care s redea ntocmai coninutul acestui termen. Datorit caracterului su complex, de-a lungul timpului definiia managementului a cunoscut mai multe variante, dintre care enumerm doar cteva: Henry Fayol aprecia: conducerea nseamn a prevedea, a organiza, a comanda, a coordona i a controla.56 W. Jack Duncan afirm c: Managementul este procesul n care managerul opereaz cu trei elemente: idei, lucruri i oameni, realiznd obiectivul prin alii.57 C. Russu precizeaz c: Managementul constituie o tiin prin care se explic, n mod sistematic, fenomenele i procesele ce se produc n conducerea organizaiilor, dar i o art ce reflect latura sa pragmatic i care const n miestria de a se plia realitilor diferitelor situaii, n condiii de eficien, pe baza cunotinelor tiinifice.58 Peter F. Drucker definete ciclul managerial, i l apreciaz propunnd urmtoarea form: informaie - decizie - obiective - rezultate - feed-back, subliniind importana informaiei n management. Aadar, managementul poate fi considerat ca un proces complex desfurat de ctre compartimentul decizional din firm, n scopul folosirii raionale a tuturor resurselor existente n vederea realizrii obiectivelor propuse, a creterii productivitii muncii, i n final, a profitului59. Esena managementului o reprezint funciile sau atributele lui. Cel care a identificat i analizat procesele de management pentru prima dat a fost Henry Fayol, n cadrul lor definind cinci funcii principale: previziunea, organizarea, comanda, coordonarea i controlul. Ulterior, ali specialiti au partajat diferit procesul de management i au delimitat alte funcii. ns, avnd n vedere natura sarcinilor implicate de desfurarea procesului de management numeroi autori delimiteaz cinci funcii: de previziune, de organizare, de antrena re, de coordonare, de control - evaluare60. Funcia de previziune, sau ce trebuie i ce poate fi realizat n cadrul firmei?, care se concretizeaz n prognoze, n planuri i bugete; Funcia de organizare, sau cine i cum contribuie la realizarea obiectivelor firmei?; Funcia de coordonare, sau organizarea n dinamic, coordonarea se poate manifesta sub dou forme: bilateral, care se deruleaz ntre un manager i un subordonat, i respectiv multilateral, care presupune comunicare concomitent ntre un manager i mai muli subordonai61; Funcia de antrenare, sau funcia care rspunde la ntrebarea de ce personalul societii particip la stabilirea i realizarea obiectivelor circumscrise acesteia?; Funcia de control-evaluare, sau cu ce rezultate s-a finalizat munca depus?, nchide ciclul procesului de management. Aceast funcie cuprinde patru faze: msurarea rezultatelor; compararea realizrilor cu obiectivele stabilite iniial, evideniind eventualele abateri; stabilirea cauzelor care au generat abateri; efectuarea corecturilor care se impun prin acionarea asupra cauzelor care au generat abateri negative. Managementul organizaiilor (entitilor economice) are un caracter sistemic reflectat n primul rnd prin componentele, (formele) sale: management juridic, management tehnic, managementul resurselor umane, managementul financiar etc. n cercetarea noastr, am ncercat s reliefm specificul domeniului asigurrilor, care determin componente specifice, cum ar fi: managementul despgubirilor, a rezervelor tehnice de prim sau de daune.

56 57

Fayol, H., Administration industrielle et general, Dunod, Paris, 1964. Duncan, W.J., Great Ideas n Management, Jossey-Bass, San Francisco, 1989. 58 Russu, C, Management, Ed. Expert, Bucureti, 1993. 59 Pastor, I., Petelean, A., Principiile managementului modern, Editura Dacia, Cluj Napoca, 2004, pag.13. 60 Nicolescu, O., Verboncu, I., Management, Ediia a III-a revizuit, Editura Economic, 1999, pag.43. 61 Nicolescu O., Verboncu I., Op.cit, pag.45.

28

Capitolul 3. DE LA GESTIUNE FINANCIAR LA MANAGEMENTUL FINANCIAR N ACTIVITATEA SOCIETILOR DE ASIGURARE O problem deosebit de actual o reprezint studiul gestiunii financiare a societilor de asigurare, cu tot ce are mai specific acest domeniu i pn la managementul financiar, n formele sale specifice din asigurri. De fapt pentru studiul acestor aspecte, n lucrarea noastr, am abordat elementele definitorii ale gestiunii financiare, coninutul, rolul, obiectivele i funciile gestiunii financiare, precum i coninutul, obiectivele i factorii de influen a managementului financiar n societile de asigurare. Conceptul de gestiune potrivit dicionarelor explicative se refer la administrarea bunurilor unei instituii, intreprinderi sau persoane; rspunderea pstrrii bunurilor i a mnuirii fondurilor unei instituii, ale unei intreprinderi sau persoane62. Gestiunea, putem spune, reprezint totalitatea operaiilor privind primirea, pstrarea i eliberarea bunurilor materiale sau ale valorilor bneti care aparin altcuiva, fiind ndeplinite de un salariat n cadrul serviciului. Conceptul apare din perioada roman cnd patrimoniul entitilor statului era gestionat cu o mare rigurozitate. Scopul gestiunii economice l reprezint obinerea n timp util a unui volum ct mai mare de utiliti, corespunztoare calitativ, n condiiile folosirii eficiente a factorilor de producie Pentru exemplificare am ales cazul resurselor umane, deoarece n multe societi de asigurare se dedic puin timp acestui aspect, accentul fiind pus pe vnzri. n acest context precizm c n ceea ce privete resursele umane ale unei societi este necesar urmrirea a cinci activiti: planificarea necesarului de personal; selectarea persoanelor potrivite; dezvoltarea potenialului uman; evaluarea i remunerarea personalului; precum i activiti legate de climat i activiti sociale. n majoritatea societilor de asigurri este desemnat o persoan care s se ocupe de selectarea noilor angajai. De cele mai multe ori, aceast persoan este managerul, dar la societile mari aceast atribuie este delegat unui angajat. De exemplu, directorul de reprezentan angajeaz agenii de asigurare din zona sa de responsabilitate. Dar uneori, chiar dac decizia iniial se ia de o persoan nsrcinat, decizia final se ia tot de ctre manager. Periodic societile de asigurri realizeaz programe de pregtire bine structurate. Managerul societii de asigurare trebuie s se asigure c personalul de care dispune este bine pregtit, iar activitatea este orientat spre ndeplinirea obiectivelor organizaionale. Coninutul, rolul, obiectivele i funciile gestiunii financiare ale societii de asigurare, relev un anumit specific fa de alte sectoare de activitate. Specific pentru o societate de asigurare n ceea ce privete cadrul de manifestare a gestiunii financiare, este diferena dintre categoriile de gestiuni. Dac la nivelul unei sucursale teritoriale se poate vorbi n principal de gestiunile veniturilor, obligatiilor fiscale, a despagubirilor i a resurselor umane, la nivelul central al sediului social, pe lnga centralizarea tuturor gestiunilor enumerate mai sus, de la toate sucursalele, apar gestiuni specifice, cum ar fi: gestiunea capitalurilor constituite i acumulate, gestiunea rezervelor att din activitatea de asigurare ct i din reasigurare, precum i gestiunea rezultatelor societii de asigurare ca un ntreg i care prin interaciune funcioneaz ca un sistem. Prin mecanism financiar al unei entiti, adic o societate de asigurare se nelege totalitatea relaiilor care alctuiesc finanele, un ansamblu de reguli de transformare a efectului utilizrii fondurilor avansate i mai ales consumate n rezultate financiare n domeniul asigurrilor gestiunea financiar cuprinde practic totalitatea operaiunilor i activitilor care particip la reglarea fluxurilor financiare generate de ncasarea primelor de asigurare, plata indemnizaiilor de despgubire, plasarea i fructificarea fondurilor atrase precum i operaiunile financiare pentru administrarea i dezvoltarea societii de asigurare. n contextul unei economii de pia prevaleaz funciile: a) de acoperire a pagubelor; b) de prevenire a pagubelor; c) financiar, justificate mai ales n relaiile de pia.
62

Crihaia, L. i colectiv, Dicionar Enciclopedic, Editura CARTIER Bucureti, 2003, pag 369.

29

ntr-o pia liber controlul obiectelor asigurabile nu se poate face pentru c nu exist nici un drept de a inventaria bunurile asiguratului. n literatura de specialitate definiiile date managementului financiar sunt numeroase. Unele, pornind de la funciile managementului i aplicndu-le funciei financiare consider managementul financiar ca "un proces prin care are loc planificarea, organizarea, conducerea i controlul activitii financiare din cadrul ntreprinderii, respectiv atragerea, repartizarea i utilizarea resurselor financiare n scopul realizrii obiectivului strategic de maximizare a valorii ntreprinderii"63. Ali autori consider managementul financiar ca fiind "un lan de procese de reglare, generate la rndul lor de un lan de procese de decizie, ce pune n eviden reglajul prospectiv i cel retrospectiv al traiectoriei pe care aceste procese o urmeaz n derularea lor" 64, sau raportndu-l la domeniul su de activitate, se apreciaz c acesta "se ocup de toate aspectele referitoare la modul n care i utilizeaz firma resursele financiare n scopul maximizrii profitului pe termen lung65. Managementul financiar mai poate fi definit i ca "o funcie al crui scop const n asigurarea permanent a ntreprinderii cu fondurile necesare, nregistrarea i evidena valoric a resurselor materiale i financiare i controlul rentabilitii operaiunilor angajate cu aceste fonduri"66 Ca parte integrant a managementului general, managementul financiar se refer la planificarea, organizarea, conducerea i controlul activitii financiare. Potrivit sferei sale de atribuii, managerul financiar este chemat s rspund la cteva ntrebri avnd ca obiect strategiile financiare ale ntreprinderii:67 Care este profitabilitatea ntreprinderii? Ce tendin prezint rata profitului i ct de competitiv este firma? Cum se prezint situaia capitalurilor ntreprinderii? Care este situaia financiar general a ntreprinderii i care sunt principal ii factori de influen? Ce volum de lichiditi deine ntreprinderea? Firma are capacitatea de a-i achita datoriile curente? Care sunt termenele de achitare a datoriilor i de ncasare a creanelor? Exist concordan ntre ncasri i pli? Cum este respectat regula echilibrului financiar? Sunt eficiente cheltuielile realizate? Raporturile dintre principalele categorii de cheltuieli sunt favorabile ntreprinderii? Deine firma un sistem de urmrire a costurilor pe produse? Cum sunt elaborate deciziile financiare? Se efectueaz ntocmirea planurilor i programelor financiare la timp? Care sunt riscurile majore pe care trebuie s le depeasc firma n afacerile desfurate? Conducerea unei societi de asigurri presupune o serie ntreag de eforturi, a cror finalitate s o regsim n obinerea i meninerea unei balane echitabile ntre cele cinci funcii ale managementului, astfel nct s se asigure succesul societii pe pia. n cadrul demersului nostru, am prezentat pe larg aspectele specifice din domeniul asigurrilor, ale funciilor managementului financiar. Prima funcie, este funcia de previziune. Aadar, Care este misiunea, scopul societii de asigurri? este o prim ntrebare la care un manager trebuie s gseasc rspunsul. Dei planificarea nu reuete previzionarea exact a viitorului, ea va minimiza numrul situailor n care societatea este luat prin surprindere. Iar n situaia n care aceast planificare este bine fundamentat, beneficiile rezultate vor depi cu mult costurile aferente acesteia.

63 64

Petelean, A., Managementul financiar, Editura Appendix, Trgu-Mure 2002, pag.2. Trenca, I., Managementul financiar al ntreprinderii, Editura Mesagerul Cluj Napoca, 1997, pag.606. 65 Amstrong, S., Manual al tehnicilor de management, pag.237. 66 Florea, ., Gestiunea i managementul activitii financiare din ntreprindere, Editura Victor, Bucureti 1997, pag.11. 67 Moyer, R.Ch., McGuigan, R. J., Rao, P.R., ContemporaryFinancial Management Fundamentals, Thomson, Ohio, 2003.

30

Cea de-a doua este funcia de organizare, pe care am abordat-o n primul capitol, dup cum am artat aduce o serie de ntreag de particularitai n cadrul unei societi de asigurri. A treia funcie este funcia de antrenare. Prin fondurile pe care le centralizeaz temporar i prin rezervele constituite asigurtorii contribuie la finanarea i creditarea economiei dar i la meninerea procesului de producie n mare msur compensnd pagubele produse de societile comerciale ca urmare a unor calamiti naturale sau accidente. Ultima funcie este funcia de control. Aceast funcie ine cont de mediul concurenial existent pe pia. n contextul actual funcia de control se realizeaz cu acordul proprietarului. Alinierea standardelor de asigurare la piaa unic european oblig asigurtorii de a realiza acest control prin complectarea unor chestionare care s ofere informaii. inta stabilit la finalizarea efortului managerial, lund n discuie ca alternative, este: creterea valorii de pia a aciunilor i deci a ntreprinderii, sporirea averii acionarilor i creterea profitului, toate acestea att n plan funcional ct i n plan financiar, comport astfel, o analiz selectiv68, dup cum urmeaz: Obiectivele specifice managementului financiar n societile de asigurare, urmresc realizarea funciilor fundamentale ale ntreprinderii, ceea ce impune ca deciziile luate s asigure realizarea acestora. Aceste obiective ale managementului financiar se pot asocia uneia sau alteia din urmtoarele trei alternative, dup cum urmeaz: 1. Alternativa creterii valorii aciunilor: a) creterea valorii aciunilor i deci a valorii societii de asigurri . b) parteneriatul bancassurance poate influea creterea valorii societii de asigurare; c) valoarea aciunilor prezint interes pentru deintor. 2. Alternativa creterii averii acionarilor: a) n asigurri de regul acionariatul este mai restrns numeric, dar participarea la constituirea capitalului este mai consistent; b) capitalul social este restricionat prin prisma limitei minime. c) averea acionarilor poate crete pe seama profitului distribuit sub forma dividendelor, dar i pe seama profitului nedistribuit, n msura capitalizrii acestuia sub forma rezervelor. 3. Alternativa creterii profitului: a) profitul realizat sau creterea profitului poate reflecta o situaie financiar bun. b) n asigurri apar situaii n care o societate nregistreaz pierderi i cu toate acestea ea nu intr n categoria societilor cu o situaie financiar dificil, aa cum rezervele se integreaz n costurile activitii, chiar dac se constituie pe seama veniturilor, este posibil ncheierea exerciiului financiar cu pierderi; c) miznd pe obinerea profitului, nu se poate ignora faptul c acesta se raporteaz specific la fiecare exerciiu financiar, prin masa, respectiv valoarea i prin rata profitului. Obiectivele de baz ale managementului financiar n sectorul asigurrilor sunt canalizate n dou direcii importante: maximizarea profiturilor i averii acionarilor. a. Maximizarea profiturilor. n teoria clasic a ntreprinderilor acesta este obiectivul predominant al managerilor firmei, iar toate deciziile ce se iau de ctre acetia trebuie s urmreasc realizarea unui profit maxim Managerul financiar trebuie s in seama de gradul de risc n alocarea resurselor societii69. b. Maximizarea averii acionarilor. Estimarea valorii ntreprinderii este dat de pieele financiare pentru ntreprinderile cotate la burs. Pe aceste piee, cursurile aciunilor in cont de rentabilitate i risc. Pentru ntreprinderile necotate de burs, pieele bursiere constituie o baz de referin. Factorii de influen ai managementului financiar, au fost analizai prin prisma specificului domeniului asigurrilor, cum ar fi: Caracterul aleatoriu al daunelor; Forma juridic a asigurrii. Modul de organizare i conducere a activitii de asigurare este
68

Moyer, R.Ch., McGuigan, R J., Rao P R., Contemporary Financial Management Fundamentals, Thomson, Ohio, 2003. 69 Florea ., Op.cit., pag.20-21.

31

diferit n funcie de forma specific de asigurare; Ramura de asigurare. Influena ramurii de asigurare asupra managementului duce la mprirea asigurrilor n dou categorii: de bunuri i de persoane; Sfera de cuprindere n profil teritorial. n funcie de sfera de cuprindere n profil teritorial, asigurrile se mpart n: asigurri interne i asigurri externe; O categorie specific asigurrilor, care influeneaz managementul financiar al societii de asigurare o reprezint riscurile. Vom alege pentru exemplificare riscurile globale. Riscurile globale sunt acele riscuri determinate de o serie de cauze de ordin tehnic, economic, social, financiar, monetar etc. i se interpun n activitatea curent de asigurare, putnd conduce n final la insolvabilitatea i chiar la ruinarea societilor de asigurri. Riscurile globale se clasific n riscuri tehnice, riscuri investiionale i alte riscuri. Riscurile tehnice sunt determinate de clasele particulare practicate de ctre societatea de asigurare, de cele mai multe ori, acestea fiind rezultatul unor factori care nu in de controlul asigurtorului riscul de eroare - apare atunci cnd tarifele de prime de dovedesc insuficiente ; riscul de deviere - apare atunci cnd pe parcursul desfurrii activitii societii de asigurare, daunele i costurile administrative au o evoluie diferit de cea care a stat la baza calcululu i primelor de asigurare; riscul de evaluare - apare atunci cnd rezervele de prime nu sunt suficiente ; riscul cheltuielilor de exploatare - apare la contractele de asigurare ncheiate pe termen lung ; riscul daunelor majore - apare atunci cnd, n aceeai perioad, are loc producerea unui numr excesiv de daune pentru care o societate de asigurri va trebui s le plteasc; riscul de cumul - apare n cazul daunelor de genul catastrofelor (de exemplu, uragan, cutremur de pmnt, inundaii etc.) care pot produce o acumulare a daunelor ntr-o anumit zon geografic ce pot determina periclitarea situaiei financiare a societii de asigurri; riscul de cretere - apare atunci cnd o societate de asigurri se dezvolt excesiv i necontrolat; riscul de lichidare - apare atunci cnd, n cazul ncetrii activitii de asigurare, obligaiile financiare ale unei societi de asigurri sunt mai mari dect fondurile constituite ale acesteia. Pe lng riscurile tehnice i cele investiionale exist i o serie de alte riscuri care pot avea o influen semnificativ asupra managementului unei societi de asigurare: riscul de participare - apare atunci cnd o societate de asigurri particip ca acionar la alte societi comerciale; riscul privind garaniile date n favoarea terilor - apare atunci cnd asigurtorul garant este pus n situaia de a plti o garanie n ndeplinirea unei promisiuni fcute unei tere persoane; riscul n legtur cu nregistrarea unor pierderi datorit unor teri apare atunci cnd anumii teri nu i ndeplinesc obligaiile asumate fa de societatea de asigurare; riscul general al afacerilor - apare atunci cnd n economie apar schimbri ce pot influena negativ activitatea societii de asigurri; riscul managerial - apare atunci cnd echipa managerial nu este competent. Conform Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor, principalii factori care favorizeaz aceste riscuri sunt: economia de pia i legile specifice acesteia; piee financiare nesigure; caracterul ciclic al economiei; diminuarea ateniei acordate valorilor etice. Capitolul 4. MANAGEMENTUL FINANCIAR AL CICLULUI ECONOMIC, STUDIU DE CAZ S.C.ASIROM S.A. n acest capitol , am tratat managementul finanaciar al ciclului economic, cu cele trei componenteale sale, adic: ciclul de finanare, ciclul de exploatare, ciclului de investiii i a ciclului operaiunilor financiare. n primul rnd, am analizat managementul ciclului de finanare, plecnd de la capitalul subcris i vrsat, care, fapt specific pentru societile de asigurare constuie cel de-al treilea front de rezisten al unei societi de asigurri, n ipoteza producerii unor riscuri n mas, ori a unor riscuri

32

grele, dup ncasrile curente de prim i dup rezervele constituite. El poate fi majorat, prin emisiune i subscriere suplimentar, ori pe seama rezervelor constituite din profit nedistribuit n gestiunea financiar a societii, o problem de un interes deosebit o reprezint structura financiar, adic raportul optim dintre capitalurile mprumutate pe de o parte, i capitalul propriu, pe de alt parte. Structura financiar a firmei este optim atunci cnd se realizeaz un nivel ct mai ridicat de rentabilitate. Acest fapt este nespecific pentru societile de asigurare, unde marea mas a capitalului provine din aportul acionariatului i din primele de asigurare, iar o mic parte o reprezint veniturile financiare a rezervelor i alte venituri financiare din plasamente i din capitalul iniial vrsat. Analiza efectuat asupra gradului de capitalizare a societilor de asigurare de pe pia a scos n relief o situaie critic asupra gradului de omogenizare a pieei. Din totalul de 46 societi de asigurare autorizate, primele ase societi de asigurare clasate dup valoarea capitalului social, reprezentnd o cot de 13% din pia, dein mai mult de jumtate din totalul capitalului social subscris i vrsat (53,31%). (tabelul 4.1.) Un alt aspect specific al societilor de asigurare este determinat de nsui obiectul de activitate, i anume activele patrimoniale ale societilor de asigurare. Tabelul 4.1. Capitalul socialal societilor de asigurare n dinamica 1995-2006 Mil. ROL Anul/indicator Total Forme de proprietate Cap.soc.subscris Publica Privat mixta Privat vrsat autohton 1995 - subscris 76.665 32.791 43.874 - vrsat 70.034 32.791 32.743 1996 - subscris 119.263 23.791 61.389 34 083 - vrsat 103.671 23.791 67.844 35.202 1997 - subscris 178.401 38.592 40.985 98.824 - vrsat 172.129 38.592 21.333 112.204 1998 - subscris 405.149 37.581 273.036 94.532 - vrsat 395.864 37.581 268.520 89.663 1999 - subscris 101.1854 106 559 580.774 324.591 - vrsat 1.009.269 106 559 579.855 322 885 2000 - subscris 1.605.483 50.400 985.809 569.274 - vrsat 1.605.164 50.400 985.530 569.234 2001 - subscris 2.313.319 53.555 1.760.765 498.899 - vrsat 2.835.599 53.555 2.283.045 498.999 2002 - subscris 3.921.924 637.865 3.284.059 - vrsat 3.914.047 637.865 3.276.182 2003 - subscris 495.413.105 293.066.000 202.347.000 - vrsat 446.346.636 267.376.085 178.970.000 2004 - subscris 685.819.920 378.108.509 307.711.142 - vrsat 527.919.551 110.403.680 417.515.870 2005 - subscris 888.438.922 435.509.088 452.929.840 - vrsat 733.850.550 403.535.350 2006 - subscris 1.255.772.986 850.075.836 505.697.150 - vrsat 405.287.079 750.075.836 566.211.243 Structura capitalului social al societilor de asigurare, pe categorii de investitori n anul 2006 se reflect n figura nr.4.1. Categoriile de active admise s reprezinte rezerve tehnice pentru asigurtor sunt: titluri de stat i titluri emise de autoritile administraiei publice70, terenurile i construciile71; depozitele bancare72.
70

Evaluate la valoare nominal i dobnda aferent perioadei trecute de la data subscrieri pn la data evalurii. n aceast categorie pot fi cuprinse pn la 100% din rezervele tehnice.

33

COTA DE PARTICIPARE

41.23% 59.16%

investitor strain investitor autohton

Figura. 4.1. Structura capitalului social al societilor de asigurare, pe categorii de investitori n anul 2006 Vnzarea produsului de asigurare se poate face i printr-o reea teritorial mobil format numai din ageni de asigurare dotai cu autoturisme achiziionate n sistem leasing. Acestor structuri de distribuie a produsului li se asigur uneori un sediu nchiriat. Situaia prezentat pune sub semnul ntrebrii necesitatea i oportunitatea activelor din categoria imobilizrilor n patrimoniul societilor de asigurare. Situaia este oarecum avangardist, deoarece pieele de asigurri dezvoltate care distribuie asigurrile prin intermediul telefonului, al Internetului, bncilor i prin sistemele de distribuie create de marile magazine nu simt nevoia unor active patrimoniale fixe. n tabelul 4.2. se prezint activele patrimoniale pe piaa asigurrilor din ara noastr n anul 2006. Tabelul 4.2. Structura activelor patrimoniale, n anul 2006, pentru ntreaga pia a asigurrilor din Romnia Nr. Structura activelor Valoarea % din Cretere fa de anul poz. patrimoniale agregat total anterior 1 Imobilizri corporale 739.378.200 8,8 8,77 2 Imobilizri necorporale 4.503.220.348 53,6 12,5 3 Imobilizri financiare 1.320.978.177 15,7 32,42 4 Conturi la bnci i caserie 422.605.423 5 52,47 5 Alte active 1.410.442.000 16,9 8.7 Total 8.396.623.670 100 26,40
Sursa: CSA raport 2006

71

Pot reprezenta maxim 40% din rezervele tehnice, nregistrate la valoarea actual stabilit de un evaluator autorizat i agreat. Se accept valoarea cea mai mic obinut prin cel puin dou d in cele trei metode de evaluare (cost, randament i comparaie pe pia). Pentru aceast categorie de active nu se accept o valoare mai mare de 10% din rezervele tehnice pentru un singur teren sau construcie. Construciile acceptate se vor asigura la un alt asigurtor sau se vor auto asigura condiionat de cedarea a 70% din rspundere n reasigurare. 72 Depozitele bancare nu pot depii 60% din totalul rezervelor. Disponibilitile n lei se iau n considerare la valoarea nominal fr dobnda aferent, iar cele n valut vor fi evaluate la cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei. Nu se admit depozitele colaterale constituite pentru garantarea unor instrumente bancare. A se vedea Ordinul nr.1 al Comisia de Supraveghere a Asigurrilor pentru modificarea i completarea Normelor nr.6/2001 privind categoriile de active admise s reprezinte rezervele tehnice ale asigurtorului, Monitorul Oficial, partea I, nr.71 din 31 ianuarie 2002.

34

Patrimoniul73 este reprezentat de totalitatea bunurilor, precum i a drepturilor aparinnd unei persoane fizice sau juridice. Sensul economic al conceptului de patrimoniu se refer la ansamblul bunurilor exprimate n bani, inclusiv rezultatul folosirii lor, ce aparin persoanei respective. Sensul juridic al conceptului de patrirnoniu74 se refer la toate drepturile i obligaiile cu coninut economic ale unui subiect de drept O parte important a cercetrii este, reprezentat printr- un studiu de caz la S.C.ASIROM S.A. dnd un caracter concret i explicit lucrrii noastre. Pe parcursul cronologic al lucrrii, referirile la S.C. ASIROM, S.A. i comparaiile acesteia cu celelalte societi din domeniul asigurril or a avut rolul unui exemplu. n continuare am prezentat elementele definitorii ale societii mai sus amintite, de nceputurile sale pn n anul 2006. Pentru exemplificare, vom reda mai jos evoluia capitalului social subscris i vrsat i a elementelor de patrimoniu la S.C.ASIROM S.A. n perioada 1991-2006 se prezint n tabelul nr.4.3. Tabelul 4.3 Evoluia capitalului social subscris i vrsat i a elementelor de patrimoniu la S.C.ASIROM S.A. n perioada 1997-2006 Anul CAPITAL TOTAL ACTIVE Lei RON SOCIA Disponibiliti Active din care: L bancare imobilizate Titluri de Debitori Alte active Total active participaie 1991 300.000 1.352.160 27.890 17.800 72.120 3.870 1.473.840 1992 350.600 2.026680 306.460 164.630 33.260 219.560 2.750.590 1993 350.600 2.815.340 993.300 332.910 72.770 393.090 4.607.410 11.741.17 1994 1.049.780 8.363.550 2.405.020 383.330 337.180 252.090 0 16.507.64 1995 1 119.110 10938.590 3.724.460 878.450 920.770 45.370 0 25.084.52 1996 1.119.110 17.353.070 5.693.200 878.460 922.660 237.130 0 1997 1.119.110 39.484.000 12.261.540 1.112.130 1.410.000 2.623.460 55.779.000 1998 2.917.790 100.960.650 20.898.830 1.147.700 2.1942.20 2.172.500 126.226.200 2000 2.917.790 155.724.190 102.880.240 24.767.850 3.209.540 4.483.340 266.297.310 2001 7.797.990 214.416.830 128.236.940 34.186.190 4.535.300 19.987.520 367.176.590 2002 12.162.000 309.450.000 104.000.000 64.400.000 7.020.000 20.000.000 425.950.000 2003 63.786.000 312.000.000 113.400.000 113.000.000 8.020.000 15.100.000 427.459.000 2004 63.786.000 322.540.000 131.976.000 431.976.000 8.140.000 79.525.000 464.270.000 2005 63.786.000 328.312.000 120.202.000 420.202.000 8.210.000 50.511.000 472.780.000 2006 63.786.000 373.360.000 140.563.000 400.563.000 9240.000 61.516.000 475.650.000
Sursa: www.asirom.com.ro

n al doilea rnd, am analizat managementul ciclului de exploatare n asigurri care, reflect cadrul specific n care se realizeaz asumarea proteciei de risc i prestaia propriu-zis de acoperire a riscului n ipoteza producerii acestuia. Sintetic, ciclul de exploatare se regsete schematic n relaia: Bani Prestaii Profit/Pierdere (ncasri de prime) (Angajamente de despgubire i alte cheltuieli) Managementul ciclului de exploatare n asigurri are valene complexe dar specifice. Organizarea activitii de asigurare este astfel conceput nct societatea de asigurri: a) s-i asume angajamente conform structurii de portofoliu avizat;
73

Noiunea de patrimoniu se regsete pentru prima dat n drep tul roman avnd semnidficaia averii familiale, dup care a reprezentat totalitatea bunurilor ce pot face obiectul unui act juridic de schimb comercial. 74 xxx, Dicionarul de Economie, Editura Economic, Bucureti, ediia a-II-a, 2001, pag. 326.

35

b) s realizeze subscrierea de prime brute i s asigure ncasarea acestora n corelaie cu riscurile asumate; c) s asigure o trezorerie activ, pozitiv pe seama creia societatea s fac fa n orice moment cerinelor aleatoare de acoperire a riscurilor produse i asumate. Ciclul de exploatare include activitatea de procesare a asigurrilor (vnzarea asigurrilor); gestionarea portofoliului (evidena i monitorizarea ncasrilor de prime subscrise); tratarea efectelor generate de riscurile produse (constatare, evaluare a pagubelor i determinarea indemnizaiilor / despgubirilor de asigurare). n cadrul ciclului de exploatare activele circulante specifice societilor de asigurri se regsesc n: disponibiliti bneti, titluri financiare, prime de ncasat, respective creane i recuperri din reasigurri75. Important este de asemenea gestionarea corect a disponibilitilor bneti ale societii prin modul n care se structureaz fructificare acestora. Ciclul de exploatare constituie cadrul n care asigurtorul susine prima linie a frontului de protecie de risc asumat i n care se interfereaz interesele asigurtorului i asigurailor, aa cum se reflect n figura 4.2.

Bani / ncasri

Asumare protecie de riscuri

Gestiune financiar Nu s-a produs Caz asigurat

B+
Venit / profit

Vnzare polie

Procesare asigurri

B
S-a produs Cheltuieli

B
Gestionare de portofoliu

despgubiri

indemnizaii

pierdere

B-

Figura 4.2. Schema de principiu a ciclului de exploatare n societile de asigurare Principalele elemente care formeaz veniturile societii sunt sumele sau valorile ncasate sau de ncasat din: executarea obligaiilor contractuale privind asiguraii; avantaje pe care societatea de asigurri a consimit s le primeasc; executarea unor obligaii legale sau contractuale privind terii; venituri extraordinare. n cadrul veniturilor pentru determinarea rezultatului se cuprind de asemenea veniturile din: producia imobilizat; eliberarea rezervelor tehnice; plasamente; diminuarea sau anularea provizioanelor; cedarea activelor; alte venituri. Potrivit legii, contabilitatea veniturilor se ine pe categorii de venituri, care se grupeaz astfel: a) Venituri din exploatare provin n principal din: prime brute subscrise la asigurri facultative i obligatorie de RCA; prime din reasigurare; despgubiri recuperate din aciuni civile n regres i pltite prin fraud; servicii prestate; redevene, locaii de gestiune i chirii; eliberarea rezervelor tehnice;
75

Constantinecu, D.A., i colab., Op .cit., pag.43. Reglementri contabile armonizate cu Directivele Europene i Standardele internaionale de contabilitate (Decizia ASIROM nr.233/2002).

36

b) Veniturile din plasamente sunt compuse din dobnzi i fructificri ale rezervelor tehnice i de capital, ale titlurilor de valoare, plasate n investiii, dobnzi bancare, n plasamentele masei monetare, n depozite bancare i la vedere; c) Venituri excepionale, reprezint acele venituri care nu sunt legate de activitatea normal curent a societii de asigurare. n cazurile n care vinovaii pentru pagubele produse asiguratului sunt tere persoane care nu au asigurare de rspundere civila valabil, se introduce aciunea de regres; d) Venituri din provizioane i ajustarea la inflaie, cuprinznd venituri din provizioane pentru riscuri i cheltuieli din provizioanele pentru deprecierea imobilizrilor i altor elemente de activ, venituri din fondul comercial negativ, venituri din provizioane privind plasamentele. Spre exemplificare, ncasrile de prime din asigurrile facultative, practicate de S.C.ASIROM S.A. au crescut de peste 36 de ori n 1996 fa de 1991, avnd o evoluie ascendent conform datelor prezentate n tabelul 4.4. Diferena dintre totalul veniturilor i cel al cheltuielilor societii de asigurri formeaz profitul brut. Profitul se formeaz i se calculeaz ca atare numai la nivelul societii de asigurri, deoarece practic acoperirea cheltuielilor din venituri, ca de altfel i realizarea propriu -zis a gestiunii financiare, nu este de conceput la nivelul sucursalelor. Acest lucru i gsete explicaia n caracterul aleatoriu al cheltuielilor cu plata despgubiri lor i a sumelor asigurate. Existena unor diferenieri mari, n ceea ce privete nivelul cheltuielilor cu plata despgubirilor, de la o sucursal la alta i de la un an la altul, permite aplicarea gestiunii financiare numai la nivelul societii de asigurri. O categorie specific societilor de asigurare este constituit de ctre rezerve. Tabel nr.4.4. Volumul total al primelor de asigurare subscrise la S.C.ASIROM S.A. Anul Volumul primelor de asigurare subscrise RON Prime de asigurare Prime subscrise la subscrise la asigurri generale TOTAL asigurrile de via 1991 280 000 540 000 820 000 1992 310 000 1 040 000 1 350 000 1993 440 000 2 120 000 2 560 000 1994 820 000 4 730 000 5 550 000 1995 2 280 000 11 660 000 13 950 000 1996 3 690 000 19 690 000 23 380 000 1997 5.420.000 82.897.490 88.317.490 1998 8.790.000 96.698.000 104.480.000 1999 21.079.000 144.437.000 165.516.000 2000 27.328.000 163.247.000 190.575.000 2001 36.153.000 191.025.000 247.178.000 2002 52.820.000 210.980.000 263.800.000 2003 79.335.935 417.151.111 496.486.046 2004 89.001.039 426.986.164 515.987.203 2005 82.569.433 491.001.257 573.570.690 2006 90.920.000 509.770.000 600.690.000
Sursa: Analiza activitii ASIROM perioada 1991 -2006; Raport anual C.S.A. pentru perioada 1997- 2006.

n lucrare s-a prelucrat pe larg, avnd n vedere specificul activitii unei societi de asigurri determinat, n primul rnd de caracterul aleatoriu al riscurilor i n al doilea rnd al daunelor, remarcnd i faptul c aceastea i constituie pe lng fondul de rezerv menionat mai sus i alte fonduri de rezerv sau rezerve tehnice76: rezerva de prime; rezervele de daune ;
76

Constantinescu D. A., Dobrin M., Tnsescu P., Op.cit., pag.456-458, pag.80-85.

37

Alte categorii de rezerve tehnice: rezerva pentru daune aprute, dar nenotificate, rezerva pentru riscuri neexpirate, rezerva pentru catastrofe, rezerva pentru egalizarea daunelor. n al treilea rnd, am cercetat managementul ciclului investiional din cadrul societilor de asigurri, care are un coninut i un cadru specific. n sectorul asigurrilor investiiile directe, corporale sunt prezente iar abordarea lor nu ridic probleme deosebite fa de alte sectoare de activitate, implicnd fundamentarea necesitii, oportunitii i eficienei lor n plan tehnic, organizaional i financiar. nfptuirea lor presupune declanarea i realizarea procesului investiional i punerea lor n exploatare. Cumpr ceva, pstreaz-l i apoi ateapt creterea valorii lui Aceast expresie descria strategia de investiii a asigurrilor pna n anii 80.77 Principalele elemente necesare pentru fundamentarea unei decizii de investiii sunt: Tipul investiiei i comparaia cu ceilali concureni; Informaii calitative i cantitative; Studiul de pia; Estimarea nivelului vnzarilor, costurilor i cheltuielilor de capital. Politica de investiii n societile de asigurri se cere a fi stabilit pentru un anumit orizont de timp. n principiu la orizontul de timp ales se sconteaz pe asigurarea unei corelaii conform creia maturitatea activelor societii va coincide cu maturitatea pasivelor societii. Aceast corelaie este n msur s asigure societii satisfacerea nevoilor de lichiditi Tipologia investiiilor n societatea de asigurri constau n: achiziionarea de terenuri, construcii i alte active corporale i necorporale pe termen lung; achiziionarea de instrumente i alte bunuri specifice activitii societilor de asigurare; plasamente n titluri, efecte bancare, aciuni la entiti comerciale, etc; Plasamentele reprezint n societile de asigurare forme prioritare ale rezultatelor financiare. Normele Nr. 6/200178 privesc categoriile de active admise s reprezinte rezervele tehnice ale asigurtorului care practic asigurri generale i evaluarea lor; regulile de dispersare a plasamentelor i coeficientul de lichiditate. n ce se pot plasa rezervele tehnice? Cum se evalueaz? La ce valoare? n ce moment? Categoriile de active admise s reprezinte rezervele tehnice ale asigurtorului sunt: titluri de stat i titluri emise de autoritile administraiei publice locale; trenuri i construcii; conturi curente la bnci i depozite bancare; fonduri de investiii i valori mobiliare (aciuni, obligaiuni i alte titluri de participare); alte active. n al patrulea rnd, am anlizat managementul rezultatelor financiare,din domeniul asigurrilor este considerat cel mai dificil dintre toate categoriile managementului financiar. Aceasta pentru c societaile de asigurri realizeaz fluxuri financiare, ncasri, vnzarea unor produse virtuale (promisiunea de pli indemnizaii i despgubiri, dac evenimentul pentru care ia asumat protecia se va produce). Dac riscul se va produce vor interveni fluxuri financiare de pli. Dac riscul nu se va produce ncasrile bneti se vor transpune n rezultate financiare pozitive. i ntr-un caz i n cel de-al doilea societatea va avea cheltuieli de administrare a riscurilor, de gestionare a asigurrilor de constatare i evaluare a cazurilor de daune. Se poate afirma faptul c, rezultatele financiare depind n mare msur de factori aleatori, imprevizibili, (numrul de contracte ncheiate, primele de asigurare stabilite i n timp, ncasate,

77

Constantinescu, D.A., Dobrin, M., Radu A.D., Leon M., Costache A., Management financiar n asigurri, Colecia Naionala, Bucureti, 1999, pag. 157. 78 Publicate n Monitorul Oficial al Romniei nr.666 din 23 octombrie 2001.

38

angajamentele de sum asigurate i asumate, probabilitatea producerii riscului, amploarea pagubelor, fluxul de trezorerie i evoluia sa n timp, nivelul rezervelor constituite i evoluia lor, modul de plasare i fructificare a rezervelor i a altor disponibiliti bneti, cheltuieli de administrare i de gestiune, fiscalitate). Desigur rezultatele financiare depind i de factori previzibili. Managementul rezultatelor financiare n societile de asigurri comport un grad de complexitate mai ridicat fa de alte sectoare. Exist factori de cauzalitate specifici, ntre care: obligativitatea constituirii capitalului social n limite minimale impuse, de autoritatea de supraveghere, dar n corelaie cu structura avizat a portofoliului; dorina expres a acionarilor de a-i fructifica aportul de capital, prin dividende ori prin tranzacionarea aciunilor; obligativitatea plailor de prime de ctre asigurai, ca o condiie a dreptului de dezdunare; O companie care vinde asigurri generale de bunuri i rspundere civil sau asigurri de via are nevoie de o marja cel puin egala cu fondul minim de garanie pentru clasele de asigurare pe care le tranzacioneaz. Noiunea de solvabilitate este legat de cerina principal ca un asigurtor s dein permanent o valoare a active lor mai mare dect a obligaiilor. Prima Directiv European a stabilit la nceputul anului 1960 un standard minim de solvabilitate a primelor subscrise (24%), a despgubiri lor pltite (34%) i a rezervelor tehnice (19%). Aceste valori pe care nu puteau fi atinse dect un sfert din asigurtori. n Romnia conceptul este introdus n anul 2000, odat cu aplicarea legii societilor de asigurare i reasigurare din Romnia. Marja de solvabilitate genereaz un plus atenie la supravegherea activitii asigurtorilor nainte de a intra n incapacitate de plat cu indemnizaiile de despgubire datorate. Un alt scop este de a reduce probabilitatea de insolvabilitate. Calculul marjei de solvabilitate minime are n vedere raportul dintre primele brute subscrisedin acre se scad primele anulate i media despgubiri lor pltite i a rezervelor de daune din ultimii 3 ani Marja de solvabilitate disponibil, aferent activitii de asigurri generale, desfurat la nivelul ntregii piee era la data de 31.12.2006, de 996.166.815 lei. Aceast valoare a depit nivelul marj ei de solvabilitate minim la aceeai dat, de 440.201.478 lei. La data analizat toate societile ndeplineau cerinele legale de solvabilitate. n cazul S.C. ASIROM S.A. pe parcursul a 5 ani marja de solvabilitate a evoluat astfel: Anul 2002 2003 2004 2005 2006 Marja de solvabilitate 1,61 2,09 2,06 1,98 1,58 Aspect relevat grafic n figura nr.4.3.
2.5 2 1.5 1 0.5 0

2002 2003 2004 2005 2006

Figura nr.4.3. Marja de solvabilitate Din analizarea datelor de mai sus putem remarca stabilitatea societii menionate din punctul de vedere al marjei de solvabilitate, observndu-se totui o descretere continu, ncepnd din anul 2003.

39

Capitolul 5 PARGHII SI INSTRUMENTE ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR IN ASIGURARI. n acest capitol am analizat pe larg prghiile i instrumentele managementului financiar n asigurri, viznd caracterul complex i operaional al lor. Deasemenea, n continuare am prelucrat o prghie mai deosebit a managementului financiar i anume controlul, att din punct de vedere a necesitii lui, a funciilor lui, ct i a rolului deosebit pe care l are n asigurri. n primul rnd, apreciem faptul ca prghiile au un caracter complex i operaional i pot fi structurate pentru analiz n trei categorii i anume: informaionale, gestionare i decizionale. Prghiile informaionale, sunt oferite de sistemul informaional specific domeniului asigurrilor, prin cele trei componente ale sale79: a) sistemul informaional statistico-matematic b) sistemul informaional operativ curent c) sistemul informaional financiar-contabil. Prghiile gestionare sunt puse n eviden de modul de concepere a structurii organizatorice a societilor de asigurare, n plan teritorial, (prin sucursale, agenii, puncte de lucru, ori prin birouri teritoriale, dup caz) precum i prin modul de concepere a structurii interne a verigilor teritoriale ale societii, astfel nct s fie acoperite, prin funcii, locuri de munc, ori compartimente, activitile specifice: asigurare, daune, financiar-contabile, juridic, secretariat-administrativ. Prghiile decizionale constitue atributul factorilor de autoritate, organe abilitate ori persoane cu funcii manageriale. Adunarea General, Consiliul de Administraie, conductorul compartimentului financiar-contabil, efii unor compartimente, din cadrul societii de asigurare pot face uz de prghiile decizionale n funcie de atribuiile lor. Ele pot lua forma unor simple monitorizri, dup cum pot lua forma deciziilor, ordinelor, hotrrilor etc.80 n al doilea rnd, plecnd de la formele pe care le pot avea prghiile utilizate n managementul financiar al societilor de asigurare, este evident rolul pe care l dein prghiile informaionale. Pentru a fi puse n valoare prghiile informaionale se relev prin trei categorii de instrumente: de previziune, curente i postfaptice. Fr a intra n detalii vom remarca locul pe care l au n derularea unei activiti eficiente n societile de asigurare. Previziunea financiar este o funcie de baz a managementului financiar, deoarece orice decizie financiar este premergtoare oricrei decizii economice. Previziunea financiar are drept scop stabilirea unor orientri privind desfurarea viitoare a activitii financiare. Instrumentul utilizat n previziune este bugetul. Bugetul, se ntocmete naintea desfurrii activitii i este ntocmit pentru nevoile interne ale firmelor, factorii de influen fiind: cererea; concurena; vechimea produselor / servicilor oferite; gradul de nnoire a produselor; evoluia preferinelor i pretenilor consumatorilor; evoluia unor indicatori macroeconomici. Instrumentele previzionale n economia societii de asigurare sunt ilustrate n figura 5.1. iar n sintez, coninutul acestora se reflect n bugetul de venituri i cheltuieli- B.V.C. Bugetul produciei din cadrul unei firme este transformat ntr-o societate de asigurri n bugetul vnzrilor, urmat de bugetul cheltuielilor i de bugetul de numerar. 81 n procesul de stabilire a unui buget, managementul societii trebuie s rspund la mai multe ntrebri, cum ar fi: ce perioad de timp trebuie acoperit?, cnd ncepe perioada?, trebuie stabilit un minim sau maxim de buget?, poate fi modificat pe parcurs sau este fix ?. Nu exist rspunsuri universal valabile pentru aceste ntrebri. Fiecare societate de asigurare trebuie s ia n considerare avantajele i dezavantajele, n funcie de strategia proprie stabilindu-i astfel propriile prioriti. Pentru a se adapta cerinelor de raportare a bilanului anual, majoritatea societilor de
79 80

Cistelecan, L., Cistelecan, R., Asigurari comerciale, Editura Dimitrie Cantemir, Trgu Mures, 1967. Ecole nationale dAssurance de Paris, Manuel Internationale d Assurance, Editura Economic, Paris 1999, Cap. 4-5. 81 Nicolescu, O.,Verboncu I., Management Editura economic, ediia III revizuit,

40

asigurare folosesc un fel de calendar, ca baz pentru buget i pentru sistemul de raportare. Acest calendar reprezint o facilitate pentru a face comparaii de la un an la altul. Bugetul este principalul instrument financiar de cretere a rspunderii organelor colective de conducere i a personalului n gospodrirea raional a fondului de asigurare, de ntrire a ordinii i disciplinei financiare n sfera asigurrilor, de stimulare a creterii continue a activitii de asigurare82. Bugetul cuprinde dou pri, venituri i cheltuieli i patru capitole, dup cum urmeaz: Capitolul I: Veniturile din activitatea de asigurare, venituri financiare i alte venituri; Capitolul II: Cheltuielile se prognozeaz pe destinaii; Capitolul III: Rezultatele; Capitolul IV: Date informative.

Bugetul vnzrilor de asigurari

Bugetul activitii de asigurare.

Bugetul resurselor umane

Bugetul investiiilor - plasamente capital - plasamente

Bugetul rezultatelor

rezerve

cerere

oferta

incasari prime

numar structur persoane

cheltuieli salariale

profit

pierdere

Plata - indemnizaiilor - despgubiri

Cheltuieli administrative i de achizitie

dividende

Figura 5.1. Bugetarea n economia societii de asigurare Am analizat, etapele principale ale bugetului, i anume: elaborarea bugetului, aprobarea bugetului, aplicarea bugetului i rectificarea lui. n continuare, am prezentat instrumentele suport curente, unde sunt reprezentate toate documentele cu care se proceseaz asigurarea, documente de perfectare, derulare i finalizare, i care de astfel stau la baza nfptuirii gestiunii financiare a societii, prin reflectarea n contabilitatea exerciiului financiar. Principalele documente curente, necesare procesrii asigurrilor sunt: oferta de asigurare tip, cererea de asigurare, nota de calcul privind o anumit asigurare, polia sau contractul propiu-zis, chitana de ncasare, borderoul de depunere, precum i situaile centralizatoare pe forme de asigurare, i perioade de timp. Bilanul, reprezint principalul instrument post-factum n managementul financiar. n prima etap a reformei (1990-1994) modelul de bilan adoptat se inspir din sistemul francez i corespunde n principiu cu prima schem de bilan prevzut de Direcia a IV-a (art.9). Abordarea bilanului este una de tip patrimonial specific de altfel i rilor Europei continentale unde recursul la piaa de capital este mai redus dect n zona anglo-american. Forma bilanului este bilateral.
82

Trenca I., Op.cit,.p.128

41

Formatul bilanului prevzut de OMF 1752/2005 respect marea majoritate a structurilor i judecilor Directivei a V-a Europene dar exist i cteva diferene: - Directiva a IV-a ofer posibilitatea nscrierii creanei privind capitalul subscris nevrsat fie ca prima rubric a bilanului fie ca element component al activului circulant. Ordinul a reinut doar cea de-a doua variant; - Directiva a IV-a prevede nscrierea cheltuielilor de constituire n cea de-a doua rubric naintea activelor imobilizate considerndu-se c aceasta reprezint un activ fictiv necesitatea capitalizrii fiind o opiune de probat; - Directiva a IV-a reunete sub acelai element cheltuielile n avans i venituri de primit considerndu-le conturi de regularizare. Ordinul separ cheltuielile n avans (rubrica C) de veniturile de primit (n rubrica B2) la creane comerciale sold cont 418); - Directiva a IV-a reunete de asemenea cheltuielile de pltit i veniturile n avans considerndu-le conturi de regularizare.OMF1752/2005 separ veniturile n avans (postul I) de cheltuielile de pltit (D sau G, prin soldul contului 408); - Directiva a IV-a prezint ca post distinct al provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli provizioanele pentru impozite amnate (considerndu-le o categorie distinct de datorii care corespund definiiei provizioanelor). OMF 1752/2005 nscrie astfel de datorii n cadrul rubricilor D sau G (soldul contului 441), ceea ce poate genera dificulti n realizarea unor analize financiare mai amnunite. Cu toate aceste inadvertene, varianta de bilan prevzut de Ordinul 1752/2005, reprezint un model care deschide noi orizonturi n studiul poziiei financiare a ntreprinderii. Contul de rezultate, prezint n cadrul societilor de asigurare, anumite particulariti specifice, prin contul tehnic al asigurrilor generale, contul tehnic al asigurrilor de via i conturile de rezultate. - Contul tehnic al asigurrii generale este un instrument de analiz care arat pe tipurile de asigurri generale, modul cum s-a desfurat activitatea societii pe parcursul unui an financiar. Contul tehnic al asigurrii generale se refer la veniturile din prime nete de reasigurare, venituri din prime brute subscrise, prime cedate n reasigurare, variaia rezervei de prime, variaia rezervei de prime cedate n reasigurare, cheltuieli cu daunele, nete de reasigurare, daune pltite, variaia rezervei de daune, variaia altor rezerve tehnice de daune, cheltuieli de exploatare nete. - Contul tehnic al asigurrilor de via cuprinde n structura sa veniturile din prime brute subscrise, venituri din prime nete de reasigurare, venituri din plasamente, sume pltite, variaia rezervei de daune, variaia rezervei tehnice, cheltuieli de exploatare nete, cheltuieli de achiziii. - Contul de profit i pierdere. ncepnd cu 01.01.1994, conform Legii Contabilitii nr. 82/1991 i HG 704/1993, ntreprinderile erau oligate s ntocmeasc un cont de profit i pierdere avnd la baz cla sificarea dup natura economic a cheltuielilor i a veniturilor, iar forma de prezentare a structurilor n cadrul acestuia era acea list. Aceast alegere fcut de normalizatorii romni a fost influenat probabil i de specialitii francezi care ne-au consiliat dar i de interesul de satisfacere cu precdere a nevoilor informaionale ale statului. Dei n OMF 1752/2005 apar cteva explicaii legate de caracterul curent i respectiv extraordinar o prezentare mai amnunit a acestor elemente s-ar impune. Se poate constata c dei sunt regsite prevederi ale normei IAS 1, totui structura contului de profit i pierdere se apropie mai mult de Directiva a IV-a). Fa de reglementarea anterioar se pot observa cteva modificri: reglementarea actual pune n eviden cifra de afaceri net care pe lng veniturile din vnzarea mrfurior i producia vndut, cuprinde i subveniile de exploatare aferente cifrei de afaceri nete; indicatorul producia exerciiului nu apare explicitat dar poate fi calculat prin nsumarea produciei vndute cu variaia stocurilor i cu venituri din producia imobilizat; prezentarea cheltuieilor privind prestaiile externe n cadrul postului Alte cheltuieli de exploatare poate duce la o interpretare eronat a naturii i a gradului de semnificaie a acestora. n cazul multor ntreprinderi aceste cheltuieli au o pondere semnificativ iar IAS 1

42

recomand regruparea n posturi intitulate Alte cheltuieli doar a celor care au o mrime nesemnificativ i sunt de aceeai natur sau ndeplinesc aceleai funcii; se observ o detaliere a veniturilor din subvenii de exploatare n funcie de destinaia lor pentru vnzri, pentru materii prime, pentru plata prsonalului; n cadrul cheltuielilor de exploatare s-au cuprins o serie de ajustri a cror determinare nu este tocmai uoar deoarece se obin prin scderea veniturilor din cheltuieli; cheltuielile i veniturile financiare sunt prezentate mult mai detaliat fa de reglementarea anterioar datorit diversificrii tranzaciilor pe pieele de capital; introducerea indicatorului, rezultatul pe aciune , reprezint o informaie util n aprecierea performanelor ntreprinderii. Toate aceste mbuntiri aduse de OMF 1752/2005 alturi de inadvertenele fa de IAS 1 se nscriu ntr-un amplu program de dezvoltare al sistemului informaional contabil nceput n 1990 i nencheiat nc. Totui unii specialiti reproeaz faptul c normalizatorul nu a prezentat structurile ambelor modele de cont de profit i pierdere, lsnd libertatea ntreprinderilor de a opta pentru un model sau altul n funcie de valene informaionale vizate n gestiunea economic a acestora.Totui ntr-una din notele explicative este prezentat o analiz a rezultatului de exploatare care opereaz cu o clasificare a cheltuielilor de exploatare dup funcia acestora. n al treilea rnd, controlul prghie a managementului financiar n asigurri, s-a analizat pe larg, pornind de la necesitatea lui, la funciile lui i la rolul controlului n procesul managerial, cercetnd n continuare cadrul general de organizare i funcionare a controlului n asigurri. Necesitatea controlului este determinat n mare msur de nevoia de protecie a intereselor cum sunt: asiguraii, acionarii, salariaii, instituiile statului, partenerii de afaceri i investitorii. Prin funciile controlului se realizeaz contribuia sa la ndeplinirea scopurilor manageriale. Principalele funcii ale controlului sunt: Funcia de evaluare a rezultatelor, funcia preventiv, funcia de documentare, funcia recuperativ, funcia informaional, i funcia educativ. Controlul este ntotdeauna dispus i impus de o autoritate. Nu este o aciune solicitat de entitatea economic controlat, dar aceasta suport controlul, pentru c nu se poate opune. n acelai timp, controlul are atribuii de ndrumare. n timpul desfurrii controlului unitile controlate sunt ndrumate s nlture deficienele, s adopte cele mai corespunztoare metode de activitate, s cunoasc temeinic normele n vigoare. Direciile eseniale de organizare a controlului sunt o eficientizarea a muncii , ntrirea ordinii i disciplinei n activitatea financiar-contabil, descoperirea operaiilor nereale, neeconomice i nelegale, prentmpinarea apariiei deficienelor, neregulilor i pagubelor, evaluarea eficienei rezultatelor obinute, remedierea abaterilor constate. Controlul efectuat pe piaa asigurrilor este organizat, dispus sau solicitat n limitele nevoii de cunoatere de ctre prile interesate a cror nevoie am detaliat-o mai sus. Pentru o bun funcionare a pieei asigurrilor, prile interesate organizeaz n mod direct sau indirect mecanisme de control pentru a obine o informaie real i n timp util n funcie de domeniul de interes. n domeniul asigurrilor controlul se manifest pe mai multe paliere i n diverse planuri. Formele controlului n asigurri sunt diverse: (1) Controlul extern este executat de ctre Parlament, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, Ministerul Finanelor Publice i alte instituii abilitate; (2) Controlul intern se exercit de structuri proprii ale asigurtorului. Controlul intern se organizeaz n funcie de factorul timp i poate fi preventiv, concomitent sau ulterior operaiunilor. Controlul preventiv se organizeaz de ctre fiecare subunitate, astfel nct efectele acestuia s previn operaiuni eronate sau ilegale care vor genera pierderi financiare. Controlul concomitent stopeaz pe flux informaional erorile sau fraudele, oprind la surs producerea pierderilor financiare sau acionnd pentru ncasarea corect a primelor de asigurare. Controlul ulterior (cea mai complex form de control) se manifest sub forma controlului financiar sau de gestiune n funcie de obiectivele de atins. n funcie de arealul informaional prelucrat controlul intern poate fi de fond sau tematic.

43

Capitolul 6 DIRECII I ARGUMENTE DE PERFECIONARE A MANAGEMENTULUI FINANCIAR Acest capitol, reprezint sinteza cercetrii noastre, prin argumentele i soluiile pe care le propune, fiind un set variat i complex. Aceast analiz, are la baz cercetarea emergenei pieii asigurrilor, marketingului n arealul societilor de asigurare, a rolului activitii de brokeraj, actualitatea i perspectiva parteneriatului bancasigurare, importana reasigurrii, rolul informaiei i a fluxurilor informaionale, precum i o suit de elemente de perfecionare a managementului capitalurilor, ciclului de exploatare, ciclului de investiii, a rezultatelor financiare i nu n ultimul rnd a politicii i practicii dividentelor. n primul rnd, n legtur cu emergena piaei asigurrilor din Romnia, din analiza efectuat i din investigaiile ntreprinse cte va aspecte pot fi remarcate: -are loc o relativ stabilizare numeric a societailor de asigurare ; -penetrarea capitalului strin constituie o realitate. Dup cum am artat anterior , ponderea capitalului strin pe piaa asigurrilor a prezentat o e voluie ascendent de la an la an; -perfecionarea structurii portofoliului i mbuntirea ofertei de asigurri; -diversificarea tehnicilor de asigurare i perfecionarea raporturilor dintre asigurtor i asigurat constituie o cerina major a economiei de pia. Dup cum se tie , dup 1996, asigurrile prin efectul legii au fost desfiinate . n aceste condiii asigurrile facultative de bunuri au devenit o necesitate obiectiv; -n ultima perioad, pe piaa asigurrilor a aprut un numr mare de brokeri de asigurare; -activele pe piaa asigurrilor au crescut semnificativ; -rezultatele financiare au evut un trend ascendent. Din analiza efectuat rezult c un numr de 10 societi de asigurare dein 85% din volumul total al profitului net, n timp ce participarea celorlalte societi este timid; -gradul de penetrare a asigurrilor n PIB a fost n anul 2006 de 1,67% fa de 1,54%, n anul anterior, contribuia major la formarea primelor subscrise a continuat s fie adus de asigurrile generale, avnd o pondere de circa 80%. Pentru anul 2007, se preconizeaz o cretere a primelor brute subscrise pentru cele dou categori de asigurare pn la aproximativ 8 miliarde lei, ajungnd la un grad de penetrare estimat de peste 2%; -liberalizarea pieei asigurrilor n Romnia i implicit apariia pe piaa a unui numr mare de societi care i-au propus s acapareze piaa asigurrilor ntr-un ritm alert, prin folosirea unor metode i mijloace variate a condus adeseori i la practicarea unei concurene neloiale pe piaa asigurrilor. Un factor determinant n eliminarea acestor practici l-a avut apariia brokerilor pe piaa asigurrilor, care neavnd ca scop ncheierea de contracte cu o anume societate, au determinat n mare parte eliminarea concurenei neloiale dintre societi; n al doilea rnd, caracteristicile marketingului n asigurri sunt generate de caracteristicile produselor de asigurare, influennd n mod semnificativ proiectarea programelor de marketing. O companie de asigurare trebuie s ia n considerare cinci caracterisici principale ale serviciilor atunci cand realizeaz un program de marketing: intangibilitatea, inseparabilitatea, variabilitatea, perisabilitatea i lipsa proprietii. Un studiu important a indicat existena unui numr de zece factori determinani ai percepiei calitii al unui serviciu de asigurare, respectiv criteriile utilizate de consumatori pentru a aprecia un serviciu: accesibilitate (serviciul este accesibil i oferit la timp ?); credibilitatea(compania prestatoare este credibil i de ncredere?); gradul de cunoatere (furnizorul de servicii nelege cu adevrat nevoile consumatoriilor ); ncrederea (este serviciul demn de ncredere i consistent?); sigurana (serviciul este sigur ?); competena (personalul este competent, avnd cunotiinele necesare pentru a presta un serviciu de calitate ?);

44

comunicarea (ct de bine a explicat compania serviciul ?); amabilitatea (personalul este politicos i atent la dorinele clientului ?); disponibilitatea (este personalul dornic i operativ n prestarea serviciului ?); aspectul fizic (personalul, ambiana i alte atribute tangibile reflect o calitate ridicat?).83 Primii cinci factori determinai, se refer la calitatea rezultatului serviciilor de asigurare n vreme ce ultimii cinci se refer la calitatea prestaiei personalului propriu-zis. Mediul intern al societii de asigurare este alctuit din totalitatea elementelor ce asigur realizarea obiectivului de activitate al acesteia. Acesta intr n aciune nu ca o sum aritmetic, ci ca un ansamblu n care componentele conlucreaz , condiionndu-se reciproc, potenndu-se sau anihilndu-se una pe cealalt dup caz. Rezult deci, c mediul intern are deopotriv un coninut static i unul dinamic. n esen, mediul extern al firmei de servicii, nu se deosebete de cel al firmelor ce tranzacioneaz bunuri dect prin importana diferit a componentelor sale i a particularitile unora dintre ele. Macromediul, constituit din fore care acioneaz la nivel global (demografice, economice, naturale, tehnologice, politice i culturale ) i pune amprenta asupra activitii firmei de servicii pe trmen lung, prin generarea de nevoi noi detectabile prin analiza tendinelor sale i pe termen scurt prin influene excitabile asupra micromediului i, n special, asupra clienilor (piaa firmei) i furnizorilor de for de munc (personalul). Micromediul, firmei de servicii, constituit din componentele care acioneaz direct, permanent i puternic asupra activitii sale difer n mare msur de domeniul bunurilor prin particularitiile unora dintre ele (clieni i concureni) i importana altora (furnizorii de for de munc). Un sondaj realizat de G.F.K. Research Institute, relev zece criterii eseniale n alegerea companiei de asigurri de via figura 6.1. Primele cinci criterii sunt n ordine: s fie o co mpanie serioas, profesionalismul acesteia, s fie o companie n care s poi avea ncredere, s ofere siguran i s fie o companie solid financiar. Ceva mai puin importante n alegerea unei companii de asigurri sunt anii de existen ai acesteia, dac este cunoscut sau nu, dac are prime de asigurare accesibile, dac are servicii de calitate i dac este o companie puternic capitalizat.

Figura nr.6.1. Criterii eseniale n alegerea companieie de asigurri 84 Motivele pentru care un procent important din populaia Romniei nu intenioneaz s cumpere o poli de asigurare de via sunt n ordine: alte prioriti financiare (36%), nu m -am
83

Kotler Philip, Amstrong Gary, Saunders John, Wong Veronica Principiile marketingului ,ediia european, Editura Teora, Bucureti, 1999,
84

GFK Researche Institute, martie 2000 Cotidianul Adevrul din 17 aprilie 2001.

45

gndit la asta (29%), nu am bani (25%), nu am ncredere n societile de asigurar e (12%), asigurriile de via sunt prea scumpe (10%), nu am suficiente informaii (8%), sunt prea tnr s m gndesc la o asigurare de via (8%), nu cred c o asigurare de via m poate proteja (5%), nu am avut timp (4%), nu m intereseaz (1%). Toate aceste date au fost prezentate cu ocazia unui seminar organizat n luna februarie 2001 de ctre Violeta Ciurel, care n 2001 ocupa funcia de preedinte al societii Nederlanden Asigurri de Via. Internetul este unul dintre instrumentele moderne de comunicare rapid care se afl n plin expansiune, dovad fiind creterea spectaculoas a tranzaciilor pe acesat cale nregistrat n ultima perioad, precum i utilizarea acestuia de ctre un numr ct mai mare de oameni. Potrivit unui sondaj efectuat de ctre Media Controller, cei mai muli utilizatori au acces la Internet la serviciu (35%), acas (27%), 15 % att acas ct i la serviciu, iar 23% apeleaz la Internet Caf-uri pentru a naviga. n cercetarea noastr, se continu, cu analizarea strategiei de marketing i a mix-ului de marketing, unde am aprofundat : marketingul de mas, marketingul int, segmentarea pieeii alte elemente deperfecionare a strategiilor i a poziionrii pe pia a societii de asigurare. n al treilea rnd, brokerajul operator al pieei asigurrilor determina profesionalizarea pietii asigurrilor. Brokerii de asigurare negociaz pentru clienii lor, asigurai ori poteniali asigurai, persoane fizice sau juridice, ncheierea contractelor de asigurare sau reasigurare i acord asisten pe durata derulrii contractelor, ori n legtur cu regularizarea daunelor, deci, desi sustine interesul asiguratului, brokerul este platit de ctre asigurator. Conform Legii nr.32/2000 brokerii de asigurare se nscriu n categoria intermediari n asigurri, alturi de agenii de asigurare, persoane juridice abilitate n baza autorizrii unui asigurtor s negocieze sau s ncheie n numele i pe contul asigurtorului contracte de asigurare cu terii, conform condiiilor stipulate n contractul ncheiat cu acesta. Brokerul pune pe primul loc interesele solicitantului, i n acest sens este obligat prin definiie, uzane s-i utilizeze ntreaga pregtire profesional teoretic i practic pentru a ncheia cea mai bun asigurare, protecia optim cu o prim de asigurare rezonabil. n continuare, am analizat pe larg: cadrul legislativ al nfiinrii i funcionrii brokerajului n asigurri, un scurt istoric a acestei activiti n Romnia, funciile brokerului de asigurare i o dinamic a activitii de brokeraj n tabelul nr.6.1. redm situaia activelor totale i a capitalului social al brokerilor de asigurare. Tabel nr.6.1. Activele totale i a capitalului social al brokerilor de asigurare Anul Nr.societi Total active Capital social subscris Capital social vrsat RON 2003 204 40 173 195 4 874 336 4 817 712 2004 234 93 444 319 7 033 357 6 989 849 2005 281 155 720 417 12 373 716 12 283 716 2006 313 235 521 586 14 985 334 14 884 384
Sursa: Raportul Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor din 2003, 2004, 2005, 2006

Din tabelul de mai sus reese c numrul societilor de asigurare a crescut cu 14,7% n anul 2004 comparativ cu anul precedent, cu 20,1% n anul 2005 fa de 2004. ntr-un ritm mai ridicat au crescut activele societilor de brokeraj, i anume cu 132% n anul 2004 fa de 2003, cu 16,4% n anul 2005 comparativ cu 2004, i cu 51,24% n anul 2006 fa de anul 2005. Aceeai situaie de cretere se nregistreaz i n cazul capitalului social subscris i n cazul capitalului social vrsat. Referitor la capitalul social vrsat, anul 2005 constituie un an semnificativ pentru acest indicator n sensul creterii acestuia cu 75,74%. n tabelul nr.6.2. sunt redate rezultatele financiare ale brokerilor de asigurare.85

85

Raportul Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor n anii 2003, 2004, 2005.

46

Tabelul nr.6.2. Rezultatele financiare ale brokerilor de asigurare Anul Nr.societ. de Societi Societi cu brokeraj cu profit pierderi 2003 204 121 53 2004 234 175 59 2005 281 206 75 2006 313 220 93
Sursa: Raportul Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor din 2003, 2004, 2005, 2006.

RON Profit net 11 808 053 25 343 362 48 573 681 67 882 104

Dup cum se observ n tabelul nr.6.2. profitul net al societilor de brokeraj a nregistrat creteri substaniale, fiind aproape dublu de la an la an. Aceast situaie se datoreaz ncrederii crescnde a populaiei pe de o parte i a societilor de asigurare pe de alt parte, brokerii fiind cei care reprezint interesele asigurailor dar i aceia care promoveaz pe pia produsele asigurtorilor. Se poate afirma c brokerii desfoar o activitate extrem de important i valoroas pentru clienii lor. Ei sunt mai mult dect ageni de iniiere, sunt specialiti care cunosc legislaia societilor de asigurare, practicile i condiiile concrete i funcioneaz ca intermediari ntre profesioniti experi. n al patrulea rnd, un alt flux de achiziie este vnzarea asigurrii ca produs bancar, n cadrul parteneriatului bancasigurare. Practic, asigurarea este distribuit de societile cu profil bancar ca produs suplimentar oferit clienilor bncii. n literatura de specialitate cercettorii au radiografiat dimensiunea bancasigurrii i avantajele prilor implicate n proces 86. Bancherii au avantajul fa de asigurtori prin numrul mare al clienilor care pot forma o pia potenial pentru asigurare. Reelele mari de distribuie i practicarea vnzrii direct la ghieele bncii elimin reeaua de intermediari i reduce costurile. Asigurtorii au de asemenea avantaje, prin gestiunea financiar i capacitatea financiar. Fondurile atrase de la asigurai sunt foarte importante pentru bnci. Asigurtorii, prin reeaua de vnzare mobil, satisfac cererile n timp real. n anul 1999, dup 20 de ani de dezbateri, congresul SUA a anulat actul Glass Stegall87. Acesta interzicea bncilor s dein societi de asigurare sau firme de brokeraj. Ca rezultat, industria serviciilor financiare a fost divizat n trei ramuri: bnci comerciale, asigurtori i societi de brokeraj. Actul de modernizare a serviciilor financiare (GrammLeachBliley Act) permite afilieri ntre cele trei segmente ale industriei financiare88. n Europa, combinaia bnci-asigurri a adus o cretere a fenomenului cunoscut ca bancassurance prin integrarea total a serviciilor bancare de retail i operatorii de asigurri. Pe piaa asigurrilor din Romnia ideea de bancasigurare a aprut n 1992 prin crearea Bncii de Export Import a Romniei EXIMBANK. Tabelul nr. 6.3. prezint situaia grupurilor financiare romneti care practic bancasigurare: Tabelul nr 6.3. Situaia grupurilor financiare care practic Bancasigurarea n Romnia Nr. Denumire Acionari crt. 1. ASIBAN S.A BCR, BRD, CEC i ISAF 2. BCR Asigurri BCR 3. SAR Transilvania Banca Transilvania 4. CARPATICA ASIG Banca Carpatica 5. PETROAS Banca Romexterra

86

Ciuma C., Asigurrile Internaionale arhitectur i problematic la debutul mileniului III , Editura Intelcredo, Deva, 2001, pag.54.; Cistelecan, L., tefan, D., Crian. T., Bancasigurare realitate i perspective, Rev FINANTE,BANCI,ASIGURRI nr.10 11, 12/2004, nr.1/2005. 87 Actul dateaz din anul 1933 i compartimenta industria de servicii financiare n vigoare de la crah -ul financiar din perioada interbelic. 88 CITYCORP i TRAVELLERS GROUP au anunat n anul 1998 planul de fuziune. Operaiunea era ilegal pentru piaa american la aceea dat. Dac nu intervenea retragerea actului GLASS -STEAGALL, TRAVELLERS GROUP ar fi trebuit s elimine activitile de asigurare n urmtorii 5 ani.

47

n al cincilea rnd, am analizat reasigurarea, ca prghie n managementul financiar al societii de asigurare, definind conceptul reasigurrii i funciile acesteia, ntr-o prim faz. Apoi, am prelucrat i analizat formele cele mai importante ale reasigurrii, att cele obligatorii ct i cele facultative, cu toate elementele lor definitorii. Reasigurarea poate fi realizat n formele, prezentate n tabelul nr. 6.4. : Tabelul 6.4. Forme de reasigurare Reasigurare Facultativ Proportional Neproportional Excedent Oprire de Cot de daun daun / parte Excedent de daun agregat Obligatorie Proporional Excedent Facultativ/ de sum obligatorie Neproporional Excedent de daun Oprire de daun / Per Excedent risc de daun excedent de daun agregat agregat

Comform evoluiei n decurs de zece ani, se poate observa o mare stabilitate a primelor dou locuri, precum i o mai mare distan fa de celelalte societi, distan care s-a mrit n ultimii zece ani, determinnd astfel o desprindere fa de ceilali competitori. Principalii reasiguratori sunt cuprini n tablelul 6.5.: Tabelul nr.6.5. Topul companiilor de reasigurare n anii 1996 i 2006 Anul 199689 Nr. crt. Gupul Anul 200690 Prime de reasigurare nete subscrise (milioane USD)

Prime de Gupul reasigurare nete subscrise (milioane USD) 1. Munich Re Group 10.927,3 Munich Re 28.889,40 2. Swiss Re Group 8.648,5 Swiss Re 25.780,20 3. General & Cologne Re Berkshire 5.665,1 10.580,00 Group Hathaway Re 4. Lloyds 4.137,3 Hannover Re 10.125,90 5. Alliantz GE Insurance 3.944,7 8.173,00 Solutions 6. Zurich Group 3.535,1 Lloyd's 7.653,10 7. Hannover Re Group 2.629,2 Allianz Re (1) 5.586,10 8. Gerling Global Re 2.292,0 Everest Re 4.531,50 9. Assicurazioni Generali 2.225,5 XL Re 4.149,30 10. American Re 1.908,2 PartnerRe 3.852,70 Deasemenea se poate consata faptul c societatea Lloyds, a pierdut locul 4 ajungnd pe locul 6, iar societatea Allianz Re, de pe locul 5 pe locul 7 avnd creteri relativ mici compar ativ cu primele clasate. n al aselea rnd, am analizat informaia i fluxurile informaionale, elemente de baz ale managementului financiar n asigurri, definind aspectele de baz i determinnd unele direcii de perfecionare ale sistemului informaional n societile de asigurri: Mecanismele pieei asigurrilor, trebuie perfecionate dup ce a fost armonizate cu reguli din Uniunea European i pentru a realiza un deplin acord ntre piaa din Romnia i cea european;
89 90

World Insurance Report, S&P, Financial Times 4 Septembrie 1998. World Insurance Report, S&P, Financial Times 8 Martie 2007.

48

Bonitatea societii de asigurare trebuie s fie determinat de orice persoan interesat. n acest sens, un vot important l are transparena indicatorilor economici ai societii de asigurare; Exercitarea cu mai mult fermitate a controlului de ctre Comisia de Supraveghere a Asigurrilor din Romania asupra activitii desfurate de asigurtori; Crearea unor mecanisme profesionale de control n domeniul asigurrilor; Prevenirea fraudei din partea propriilor salariai; Crearea unei baze de date cu asiguraii importani, actuali i poteniali; Informatizarea societilor de asigurare; Colaborarea ntre societile de asigurare pentru eficiena i combaterea fraudei; Msuri de prevenire i nlturare a cauzelor care genereaz riscuri n mod frecvent; Elaborarea unui cod de conduit al brokerilor de asigurare; Dezvoltarea activitii brokerilor de interes naional i local; mbuntirea serviciilor prestate de asigurtori care solicit despgubiri n urma unor pagube produse bunului asigurat; Pregtirea pieei asigurrilor n vederea aplicrii semnturii electronice la vnzarea contractelor i polielor de asigurare prin sistemul informatic; Specializarea unei instane judectoreti n dreptul asigurrilor; Eliminarea de pe piaa a asigurrilor care prejudiciaz imaginea despre economia asigurrilor din Romnia pe plan extern; Perfecionarea mecanismelor de pe piaa asigurrilor dup intrarea pe pia a societilor de asigurare din strintate. n al aptelea rnd, am prelucrat i am propus o analiz a managementul financiar al societiilor de asigurare, n coordonate prospective. Principalele idei care pot fi reinute n ceea ce privete perfecionarea managementului financiar sunt sintetizate astfel: 1) Managerului financiar trebuie s-i fie conferite atribuii privind luarea deciziilor i controlul n ceea ce privete problemele ntreprinderii, n ansamblul ei i nu doar a celor din arealul financiar ntruct toate problemele ntreprinderii au ca punct iniial i final banii. 2) Mediul n care acioneaz managerul financiar este foarte important i n continua evoluie. Noile piee aprute, precum i noile instrumente financiare, corelate cu volatilitatea crescut a mediului financiar, fac mai dificil sarcina managerului financiar n prezent, fa de trecut. Se impune deci o bun pregtire profesional, competen, curaj, iniiativ i mare rspundere. 3) Managerii financiari trebuie s integreze funciunea financiar n ansamblul celorlalte funciuni ale intreprinderii. La fel ca i n cazul managerului general, experiena i cunotinele managerului financiar contribuie la luarea deciziilor majore care implic utilizarea resurselor. 4) Sarcina care revine managerului financiar este dificil, datorit existenei incertitudinii. Dei se pot face o serie de previziuni i n condiiile n care nu se iau n consideraie riscurile existente, orice indicaie de tip managerial trebuie s in seama i de risc. 5) Un instrument foarte vehiculat n teoria financiar modern, care integreaz toate aspectele financiare n cadrul unei piee eficiente. Pentru domeniul asigurrilor piaa eficient trebuie neleas n contextul intereselor, divergente dintre asiguratori i asigurai i al concurenei, dintre societile de asigurare. Piaa eficient n asigurri este i va rmne un deziderat. 6) Funciunea financiar este vital pentru firm. Nu numai c ofera o viziune asupra firmei ntr-un cadru holistic, dar succesul nregistrat de aceasta funciune poate asigura o mai mare profitabilitate firmei. Profitabilitatea se refera nu numai la obinerea i vnzarea de bunuri i de sevicii, ci include i utilizarea instrumentelor de reducere a riscului, cum ar fi swap -urile i speculaiile valutare. O alt cale de perfecionare a managementului financiar al societii de asigurare o reprezint perfecionarea managementului capitalurilor.

49

Deciziile financiare pe care trebuie s le ia ntreprinderea trebuie s ofere rspunsuri la urmtoarele ntrebri: 1. Este necesar s se mprumute fonduri ? 2. Dac da, care trebuie s fie structura finanrii, innd seama de cele trei mari categorii de surse de finanare ? 3. Presupunnd c ntreprinderea are fluxuri de fonduri continue att n, ct i n exterior, n ce msura trebuie s se realizeze plile discreionare ? Deasemenea, n lucrarea noastr am mai analizat structura optim a capitalului unei societi de asigurri, precum i impotana influenei tipului de proprietate. O alt cale de perfecionare a managementului financiaral societii de asigurare o reprezint perfecionarea a managementului ciclului de explatare. Pentru analizarea activitii societilor de asigurri, de bunuri i rspundere civil se folosesc trei tipuri de indicatori: 1) Ratele de solvabilitate; 2) Ratele de lichiditate; 3) Ratele de rentabilitate. Aceti indicatori se calculeaz pe baza datelor din bilan i a datelor din contul de profit i pierderi, fiind ajustai pentru o analiz comparativ. 1) Ratele de solvabilitate Exprim, capacitatea unei societi de asigurri de a emite noi polie. Aa cum bncile menin un echilibru ntre creditele acordate i depozitele atrase, tot aa, societile de asigurri trebuie s menin un echilibru ntre primele subscrise i capitalul social plus rezerve 2) Ratele de lichiditate Lichiditatea se refer la capacitatea firmei de a-i onora obligaiile ce-i revin. Aceast capacitate este dependent de cash-flow-urile societii, de relaia dintre active i datorii i de natura activelor disponibile pentru acoperirea unei datorii. Pentru determinarea caracteristicilor lichiditii unui anumit activ, trebuie luate n considerare durata de timp necesar transformrii activului n numerar i valoarea estimat a se obine. 3) Ratele de rentabilitate Msurarea rentabilitii unui asigurator i a activitii de asigurare este o activitate important i complex, de multe ori contraversat. Capacitatea unui asigurtor de a fi rentabil va garanta supravieuirea i creterea firmei. Este posibil ns ca rentabilitatea unei societi de asigurri s fie interpretat greit. Rentabilitatea asigurtorilor determinat pentru o perioad de civa ani reflect condiiile concureniale n domeniul asigurrilor i arat cum au evoluat asigurtorii comparativ cu organizaiile din alte sectoare. Rentabilitaea indic dac condiiile existente sunt suficient de actractive pentru a atrage fluxuri de capital n domeniul asigurrilor, n vederea extinderii capacitii de asigurare. O alt cale de perfecionare a managementului financiar al societii de asigurare o reprezint perfecionarea ciclului de investiii Profitul net din investiii, este format din dobnd, dividende, venitul obinut din investiiile n active imobilizate minus cheltuielile efectuate n activitatea de investire. Asigurtorii obin profit prin investiia n titluri financiare. Acetia dein dou surse de fonduri prin investiii, valoarea net a asigurtorului (capitalul propriu plus profitul nerepartizat) i fondurile oferite de asigurai (rezervele pentru primele necuvenite, rezerva de daun i rezerva pentru soluionarea dosarelor de daun). De asemenea, exist factori care limiteaz capacitatea de subscriere a asigurtorului. Normele contabile reprezint unul dintre aceti factori. Atunci cnd o noua poli este emis, trebuie deduse cheltuielile de subscriere care reduc reduc valoarea net a firmei. Asigurtorul trebuie s menin o valoare net minim pentru a-i continua activitatea. Dac surplusul asigurailor este epuizat, asigurtorul este considerat insolvabil, chiar dac acesta are o valoare net pozitiv. Aceste reglementri contabile prevd o limit absolut pentru desfurarea activitii de subscriere. Conducerea societii de asigurri nu dorete mrirea volumului de prime pna la limita lui absolut, pentru c surplusul este necesar amortizrii pierderilor neanticipate din activele investite i a erorilor de estimare a rezervei de daun.

50

n plus, societatea poate s nu angajeze o anumit parte din valoarea net, pentru a beneficia de flexibilitate n activitatea de lansare de noi produse sau realizarea de achiziii. Un alt factor de limitare a creterii volumului de prime l constituie scderea marjei de profit odat cu emitere de polie noi. Datorit incertitudinii privind pierderile poteniale din contractele de asigurri, societatea poate limita vnzrile nainte ca pierderile din subscriere s ating valoarea profitului din investitii.91 Societile de asigurare au ncercat imunizarea unei pari din portofoliul de investiii fa de riscul pierderilor de capital din vnzarea forat de obligaiuni la preuri scazute. Imunizarea aceasta presupune investirea activelor n aa fel nct s se nregistreze intrri de numerar sub form de venituri din dobnzi, iar, la scadena titlurilor financiare, ieirile de numerar s se fac pe baza rezervei de daun. Totui, dac inflaia determin modificarea cash-flow-urilor viitoare, imunizarea unui portofoliu de obligaiuni nu mai este posibil. Exist totui numeroase modele matematice folosite la sincronizarea scadenelor activelor cu scadenele datoriilor de platit, astfel nct asigurtorii s poat reduce. O alt orientare de perfecionare a managemetului financiar al societii de asigurare este perfecionare a managementului rezultatelor financiare. Analiza financiar a unei societi de asigurri urmrete aceleai principii folosite la evaluarea oricrei societi. Conceptele de lichiditate, grad de ndatorare, profitabilitate sunt aplicabile i societilor de asigurri. Caracteristicile specifice operaiunilor de asigurare determin anumite modificri n aplicarea acestor concepte. Majoritatea firmelor de afaceri i pot estima costurile cu precizie nainte de stabilirea preurilor la produsele lor. Societile de asigurri nu pot face acest lucru. Ele trebuie s stabileasc mai nti preurile serviciilor prestate i apoi costurile lor. De asemenea, preurile curente trebuie s se determine pe baza previziunii costurilor finale, costuri ateptate s apar n perioada pentru care s-au ncasat primele. Aceast modalitate unic de stabilire a preului influeneaz situaiile financiare prin constituirea rezervelor de daun. Cunoaterea preciziei cu care sunt constituite i meninute rezervele este fundamental pentru evaluarea unui asigurtor. Rolul de intermediar financiar al societilor de asigurare va influena analiza situaiilor financiare ntocmite de acestea. De fapt, un asigurtor administreaz dou portofolii de riscuri ce pot fi descrise prin prisma profiturilor estimate i a diferenelor aprute ntre profiturile obinute i cele previzionate. Un asigurtor i mrete fondurile sale prin emiterea de contracte de asigurare. Acestea formeaz portofoliul de subscriere (asigurri). Rezultatele ce vor fi obinute din activitatea de asigurare nu sunt cunoscute de la nceput i depind de daunele finale i de experiena asigurtorului n efectuarea cheltuielilor. De asemenea, asigurtorii au o stuctur diferit a capitalului, n comparaie cu alte tipuri de societi. Structura capitalului se refer la diverse forme de finanare permanent, reprezentate de datoria pe termen lung, de aciunile prefereniale i de aciunile comune. De regul, societile de asigurri nu includ n structura capitalului datorii pe termen lung i/sau aciuni prefereniale. n schimb, capitalul necesar este obinut de la deintorii de polie, de la acionari i din reinvestirea profiturilor. Lipsa datoriei pe termen lung din structura capitalului face ca numeroase rate ale ndatorrii utilizate n analiza financiar s fie inadecvate n cazul asigurtorilor, n cazul n care nu sunt modificate. n lucrare, pentru analizarea societilor de asigurri de bunuri i de rspundere civil a fost utilizat un set de indicatori de baz. Aceti indicatori s-au bazat iniial doar pe informaiile financiare statutare, dar, cu timpul, acestea au fost ajustate spre a fi comparabile cu cele din alte domenii de activitate. O ultim direcie de perfecionare a managementului financiar al societii de asigurare este perfecionare a politicii i practicii dividentelor. Modelele financiare standard descriu valoarea intrinsec a societii de asigurri ca fiind valoarea actualizat a tuturor fluxurilor viitoare de numerar Acestea iau forma dividendelor n numerar primite de acionari pe un orizont de timp nelimitat, sau a dividendelor pltite ntr-o perioad limitat plus valoarea final a aciunilor la sfritul acestei perioade. Presupunnd c rata
91

Ciuma C., Economia Asigurrilor, Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2003.

51

rentabilitii firmei este egal cu costul capitalului sau i, n absena incertitudinii, a impozitelor, a costurilor de tranzacionare, proprietarii nu au preferin ntre ncasarea unui venit periodic sub form de dividend i reinerea tuturor ctigurilor pentru creterea fiecrei aciuni a firmei. n acest context, politica de dividend a unei firme are un efect neutru asupra valorii acesteia. Dar, din punctul de vedere al incertitudinii, al impozitului aplicat n mod diferit asupra dividendului i al ctigurilor de capital, al costurilor de finanare extern, al imperfeciunilor i al ineficienelor pieei, conceptul de dividend nu este neutru, relevnd faptul c managerii nclin spre reinerea profiturilor nepltind dividende. Societile cu un singur asociat pltesc dividende, pentru c asociatul dorete acest lucru. Conducerea unei societi pe aciuni se confrunt cu un spectru larg de preferine individuale ale acionarilor i trebuie s decid ce este mai bine pentru firm. n procesul decizional, managerii au n vedere obiectivul de maximizare a valorii de pia a firmei. Dac profiturile vor fi reinvestite cu o rat mai mare dect costul capitalului, se va indeplini acest obiectiv, dar absena dividendelor curente va influena negativ preul de pia al aciunilor. Acionarii i managerii multor societi cunosc faptul ca valoarea de pia al firmei se bazeaz n final pe dividendele acordate acionarilor, n plus, apare un acord tacit, prin care, odat ce programul de acordare a dividentelor a fost iniiat, el va fi continuat, devenind o prioritate a firmei. O politic de dividend optim este aceea care maximizeaz valoarea firmei. Dac valoarea firmei este maximizat printr-o politic de acordare a unor dividende mari, mici sau chiar prin neacordare de dividende, aceasta depinde de condiiile economice existente. Din cauza creterii incertitudinii pe termen lung. Din punct de vedere al raportului risc rentabilitate, nerepartizarea profiturilor pe termen scurt n vederea acordrii unor dividende mai mari n viitorul ndeprtat este o aciune riscant, care implic aplicarea unei rate de capitalizare (actualizare) ridicate asupra profitului ateptat. Aceasta reduce valoare de pia a firmei. Factorii determinani ai politicii de dividend ntr-o societate de asigurri Practicile financiare ale asigurtorilor sunt diferite de cele ale societilor comerciale. Decizia privind plata unor dividende este mult mai complex, din cauza aspectelor unice ale activitii financiare n asigurri, cum sunt: Prezena mai multor tipuri de societi: pe aciuni, de tip mutual i de schimb reciproc; Reglementrile existente i concurena imperfect; Reglementrile speciale de determinare a profitului; Structura unic a activelor i capitalului; n unele cazuri, afilierea la un holding. Ctigurile (pierderile) de capital pot avea o influen mare asupra dividendelor societilor de asigurri de rspundere civila i de bunuri; aceasta se ntampl din cauza structurii activelor lor. Fa de societile comerciale, cele mai multe active ale asigurtorilor sunt formate din lichiditi (numerar, depozite bancare), titluri financiare i bunuri imobiliare. Dei consecinele asupra rezultatelor societii sunt importante, dividendele sunt rareori reduse. Dividendele sunt tratate de societate ca un cost fix ce reduce flexibilitatea financiar a firmei. O alternativ de distribuire a profiturilor societii ctre acionari este rscumprarea aciunilor societii. Aceast activitate are ca rezultat o reducere permanent a dividendelor viitoare, o cretere a flexibilitii i poate crete valoarea de pia a aciunilor rmase. Un dezavantaj al acestei activiti este reducerea capacitii firmei de a obine profit. Oficiile de supraveghere a activitii asigurtorilor sunt concentrate supra dividendelor acordate din cauza problemelor legate de solvabilitate. Distribuirea de dividende poate afecta linitea i siguranta unui asigurtor. Din dorina de protejare a asigurailor, oficiile de supraveghere a activitii asigurtorilor limiteaz capacitatea asigurtorului de a distribui fonduri ctre acionari dac n acest fel se prejudiciaz interesul asigurailor.

52

BIBLIOGRAFIE I. Cri 1. Albu, C. I., Asigurarea creditului, Ed.Rosetti, Bucureti, 2002. 2. Alexa, C., Ciurel V., .a., Asigurri i reasigurri n comerul internaional, Editura All, Bucureti, 1992. 3. Angelescu, C., i colectiv, Dicionar de Economie, Editura Economic, Bucureti, 2001. 4. Armstrong, S., Manual al tehnicilor de management. 5. Balaure,V., coordonator, Adscliei, V., Boboc ., Ctoiu, I., Olteanu, V., Pop Al. N., Teodorescu, N., Marketing, Editura Uranus, Bucureti, 2000. 6. Bennet, C.,- Dictionar de asigurri,Editura Trei,Bucuresti,2002. 7. Bikelhaupt, D.L., General Insurance, 9th edition, Homewood, IL 1974 . 8. Bistricianu, Gh,D, Bercea Fl., Macove, E.,I., Dictionar de asigurri, Editura Stiintifica, Bucuresti,1991. 9. Bistriceanu, Gh. D., Lexicon de finane, bnci, asigurri, Vol.I, Editura Economic, Bucureti, 2001. 10. Bogdan, I., Tratat de management financiar-bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002. 11. Bogdan, M. D., Sistemul informational n societile de asigurare, Editura ANTET, Bucureti, 2003. 12. Bogdan, M. D., Asigurri prin efectul legii, obligatorii sau facultative, n ,,Economia i societatea romneasc la nceputul mileniului trei", Editura Universitii Petru Maior" Trgu Mure, 2003. 13. Bostan, I., Control financiar, Editura Polirom, Iai, 2000. 14. Boulescu, M., Ghi M., Controlftnanciar fi expertiz contabil, Editura Eficient, Bucureti, 1996. 15. Burlaud, A., Simon C. 1., Le contrle de gestion, Edition La Decouverte & Syros, Paris, 1997. 16. Charbonnie, J., Le marketing en assurance 17. Cistelecan, L., Cistelecan R., Asigurri comerciale, Editura Dimitrie Cantemir, Tg. Mures, 1996. 18. Cistelecan, L,. Economia, Eficienta i Finantarea investitilor, Editura Economica. 19. Cistelecan, R., Contabilitatea financiar, Editura Universitii "Petru Maior" Trgu Mure, 2000. 20. Ciuma, C., Asigurrile internaionale. Arhitectur i problematic la debutul mileniului III, Editura Intelcredo, Deva, 2001. 21. Ciuma, C., Economia Asigurrilor, Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2003. 22. Ciurel, V., Asigurri i reasigurri: abordri teoretice i practici internaionale, Editura ALLBECK, Bucureti, 2000. 23. Clayton, R., British Insurance, London, Elek Books, 1971. 24. Cockerell, H. & Green E., The British Insurance Business-A Ghide to its History& Records, Sheffield Academic Press, Sheffield, England, 1994. 25. Constantin, A., Ciurel, V.,Asigurri i reasigurri n comerul internaional, Editura All, Bucureti, 1992. 26. Constantinescu, D. A., Asigurri i reasigurri, Editura Tehnic, Bucureti, 1998. 27. Constantinescu, D. A., Dobrin M., Ungureanu A.-M., Rotaru A., Ghenciu A., Popescu D., Stoica A. Analiza managerial a firmei, Colecia Naional, Bucureti 1999. 28. Constantinescu, D. A., Dobrin M., Tnsescu P., Asigurri i reasigurri, Colecia Naional, Bucureti, 1999. 29. Crihaia, L. i colectiv, Dicionar Enciclopedic, Editura CARTIER Bucureti, 2003. 30. Constantinescu, D.A., - Asigurri i Reasigurri, Culegere de probleme i studii de caz,. Bucureti 1999. 31. Constantinescu, D.A., - Asigurri i reasigurri, Editura tehnic Bucureti 1998.

53

32. Detean, A., Ionescu C., Rus I., Albini L., Rspunderea patrimonial a personalului, Editura Economic, Bucureti, 1988.. 33. Didier, A., The Language of Insurance, Ed.ARS Longa, 1997. 34. Dijmrescu, I., Management, Academia Romn de Management, Bucureti,1993. 35. Duncan, W.J., Great Ideals n Management, Jossey-Bass, San Francisco, 1989. 36. Fayol, H., Administration industrielle et general, Dunod, Paris, 1964. 37. Florea, ., Gestiunea i managementul activitii financiare din ntreprindere, Editura Victor, Bucureti 1997. 38. Galiceanu, I., Organizarea i eficientizarea asigurrilor de bunuri n Romnia, Editura Universitaria, Craiova, 1995 39. Giurgiu, A., Conceptul Gestiune financiar a unitilor economice. Coninut i sfer de aplicabilitate, n: Probleme ale gestiunii financiare n unitile economice de stat, Editura Academiei R.S. Romnia, Bucureti, 1977 40. Giurgiu, A., Bunduchi, M., Stneanu, Gh., Mecanismul financiar al ntreprinderii, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1981. 41. Gliga, I., Drept financiar, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1970.. 42. Gordon, MI i Shapiro Capital Equipament Analyses; The Requind Rate of Profit, Management Science, vol.3, 1956. 43. Golding, C.E., A History of Reinsurance, Sterling Offices Ltd., 1927. 44. Gusti, D., i colectiv, Enciclopedia Romniei - vol.IV - Economia Naional. circulaie. distribuie i consum, Editura Monitorul Oficial, Bucureti, 1943. 45. Halpern, P., Weston F.J., Brigham E.F., Finane manageriale, Editura Economic Bucureti, 1998. 46. Hammond, J.D., The Meaning and Measurement of Risk, Essays n the Theory of Risk and Insurance, Glenview, III, Scott, Foresman and Company, 1968. 47. Hansell, D.S., Introduction to Insurance, Practical Guide, LLP, London, 1996. 48. Kotler, P., Amstrong G., Saunders J., Wong V. Principiile marketingului, ediia european, Editura Teora, Bucureti, 1999. 49. Lambert, D.C., Economie des Assurances, Editura Armand Colin, Paris 1996. 50. Lungu, N.C., Asigurrile de via i modernizarea acestora, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2003. 51. Luca, G.P., Olariu N., Elemente de management financiar, Editura Dosoftei, lai 1994. 52. Ludwith, N. F., The Place of P&I Clubs n the Insurance Market, London, 1967. 53. Gavrileta, D.M., Societile captive de asigurri, Editura Dacia, Cluj-Napoca, 2004. 54. Manolescu, G., Managementul financiar, Editura Economic Bucureti 1995. 55. Mihescu, L., Management n asigurrile comerciale, Ed. Universitii Lucian Blaga din Sibiu, 2002. 56. Mihoc, Gh., Ionescu N., Curs de matematici pentru statisticieni i economiti, Editura Tehnic, Bucureti, 1956. 57. Moise, I, Metodologie daune societatea de asigurare Grup As, Bucureti, 2000. 58. Moldoveanu, N.,Instrumentarea dosarelor de daun n asigurri. Strategii. Metode. Tehnici, Ed.Bren, Bucureti, 2004. 59. Moyer, R.Charles, McGuigan R James, Rao P Ramesh, Contemporary Financial Management Fundamentals, Published by Thomson South-Western, 2003. 60. Murean, M., Gestionarea patrimoniului agenilor economici, Editura Dacia, Cluj Napoca, 1999. 61. Naghi, M., Gherasim, N., Lazr, D.D., Mihu, I., Murean, C.A., Nistor, V.C., Paina, N., Plia I., Pop M.C., Pop M.D., Syego, I., Vorjak, A., Bazele marketingului , Ed. Presa Universitar Clujean, 2002. 62. Negoescu, Gh., Risc i incertitudine n economia contemporan, Editura Alter-Ego Cristian. Galai, 1995. 63. Negoi, I., Aplicaii practice n asigurri i reasigurri, Editura Etape, Sibiu, 2001. 64. Nicolescu, O., Verboncu, I., Management, Ediia a III-a revizuit, Editura Economic, 1999. 65. Nistor, I., Finanele ntreprinderii, Editura Presa Universitar Clujean, Cluj-Napoca, 2002.

54

66. Oan, Gh., Oprea N., Matei N., Isac P., Cartea cenzorilor din societile comerciale, Editura Saeculum I. O., Bucureti, 1995. 67. Olteanu, V. Marketingul serviciilor , Editura Uranus, Bucureti, 2000. 68. Pastor, I., Petelean, A., Principiile managementului modern, Editura Dacia, Cluj Napoca, 2004. 69. Pere, I., Popovici, D., Control financiar i expertiz contabil, Editura Mirton, Timioara, 1996. 70. Petelean, A., Managementul financiar, Editura Appendix, Trgu-Mure 2002. 71. Petre, B., Gestiunea financiara a intreprinderii n economia de piaa, Editura fundatiei, Bucureti 1999. 72. Popovici, D., Teoria i tehnica asigurrii-reasigurrii de persoane, Ed.Orizonturi universitare, Timioara, 1999. 73. Purcaru, I., Matematic i asigurri, Editura Economic, Bucureti, 1994. 74. Rou, A., Evaluarea proprietii imobiliare, Colecia Biblioteca ANEAR, Bucureti, 2002. 75. Russu, C., Management, Ed. Expert, Bucureti,1993. 76. eulean, V., Barna, F., Herbei, R., Mutacu, M., Rileanu, M., Asigurri comerciale. Teorie i practic, Editura Mirton, Timioara, 2001. 77. Smet, R., Traite Theoretique et Practique des Assurances Maritimes, Paris. 78. chiopu, C., Inspecia proprietilor n scopul evalurii, Editura Iroval, Bucureti, 2003. 79. Trenca, I.., Managementul financiar al ntreprinderii, Editura Mesagerul Cluj Napoca, 1997. 80. Trenerry, C.F., The Origins and Early History of Insurance, London, 1926. 81. Todea, A., Investiii, Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2006. 82. Vcrel. Iulian, Bercea Florian, Asigurri i reasigurri, Editura Expert, Bucureti, 1998. 83. Vasile, I.., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura meteora Press SRL, Bucureti, 2002. 84. Duncan, W.J., Great Ideas n Management, Jossey-Bass, San Francisco, 1989. 85. Udrea, N.M., coautor, Sisteme expert financiar bancare n asigurri, Editura Alma Mater Sibiu, 2002. 86. Zimolo, A., Normative and Management Characteristics of Motor Third Party Liability Insurance n the World, New York, 20-25.10.2002 87. Williams, C.A., Heins R.M., Risk Management and Insurance, 5th edition, McGraw-Hill Insurance Series, New York, 1985. 88. xxx Materiale teoretice pentru nvmntul profesional n Administraia Asigurrilor de Stat, Bucureti, 1971. II. Studii i articole 1. Cistelecan, L., Implicaii ale globalizrii n asigurri, Revista Finane Bnci Asigurri, nr.1 din ianuarie 2002. 2. Cistelecan, L., Radu A., Intervenia statului n asigurri, Revista Finane Bnci Asigurri, nr. 1 din ianuarie 2002 3. Cistelecan, L., Bancasigurare, realiti i perspective, Revista Finane Bnci Asigurri, nr. 11, nr. 12 din octombrie 2004; nr. 1/2005. 4. Galiceanu, M, Galiceanu, I., Bilanul societilor de asigurare, Revista Finane Bnci Asigurri, nr. 10 din octombrie 2003. 5. Gavrila, Gh. Consideraii cu privire la conceptul, coninutul, structura i surse de constituire a capitalului,. Revista Finane Publice i Contabilitate, nr. 4 din aprilie 2003. 6. Gavriletea, M., Tendine ale reasigurrilor n SUA i n UE., Revista Finane Bnci, Asigurri., nr. 10 octombrie 2004. 7. Trandafirescu, M., Momente din istoria asigurrilor agricole din Romnia, Probleme de asigurri Culugere de studii i referate, Bucureti 1973. 8. Cistelecan, L. tefan, D., Bogdan, M. D., Udrea, N.M., Coordonate ale managementului financiar n societile de asigurri, n ANNALES UNIVERSITATIS APULENSIS, Series OECONOMICA, FINANE CONTABILITATE 8/2006, vol. II, p.82-89. 9. Bogdan M.D, Udrea, N.M., Procedee i tehnici de identificare a fraudelor n asigurri, n volum, Universitatea Babes Bolyai Cluj Napoca, 2000.

55

10. Udrea, N.M., Aspecte ale evalurii veniturilor i cheltuielilor unei societi de asigurare teritorial,, n volum, Fundaia i Universitatea Bogdan Vod Cluj-Napoca, 2001. 11. Bogdan, M.D, Udrea, N.M., Contractul de asigurare, parghie de recuperare a prejudiciului creat de riscul asigurat sau pierdere financiara, n volum, Universitatea Oradea, 2001. 12. Bogdan, M.D, Udrea, N.M., Fluxuri informationale n societile de asigurare, Universitatea Dimitrie Cantemir Tg. Mures, 2001, aprut n volumul II, p. 40. 13. Bogdan, M.D, Udrea N.M., Fuziuni, Achiziii i Falimente n Asigurri ca efect a aplicrii Legii nr.32/2000, n vol.II Lucrrile Sesiunii de comunicri tiinifice, Universitatea Petru Maior Tg. Mures, 2001, p.40-49. 14. Udrea, N.M., Unele aspecte ale managementului riscului n asigurri n BINOMUL SRCIEBOGIE i INTEGRAREA ROMNIEI n UNIUNEA EUROPEAN, vol.II,, Universitatea Lucian Blaga din Sibiu 2005, p.493-497. 15. Udrea, N.M., Piaa asigurrilor,, n ECONOMIA i SOCIETATEA ROMNEASC, la nceputul mileniului trei, Editura Universitar Petru Maior Trgul-Mure, vol. II, FINANE CONTABILITATE, INFORMATICA ECONOMIC 2002, p.240-245. 16. Udrea N.M., The brockerage activity, component on the insurace market, realities and perspectives n Romania, n ANALELE UNIVERSITII din Oradea, TIINE ECONOMICE, TOM XVI, 2007, vol. II, p. 633-639. 17. Udrea N.M., Managementul reasigurrii, comunicare la Simpozionul Risc i asigurare n coordonate manageriale i financiare Universitatea Petru Maior Tg. Mures, (1 iunie 2007), n curs de publicare. 18. Simina, L., Simina, O., Particularitile, organizarea i baza financiar a asigurrii reciproce a armatorilor, n Economia i societatea romneasc la nceputul mileniului trei, volumul II, Editura Universitii Petru Maior Tg. Mure, 2002. III. Cercetare pe baz de proiect. 1. Cistelecan, L. tefan, D., Bogdan, M. D., Udrea, N.M., Mrginean, C., Sptcean, O., umandea, R., Stefan, A.,: Managementul riscului n asigurri n contextul integrrii europene i al globalizrii,, GRANT de cercetare finantat CNCSIS nr.472/2005-2007. IV. Legislaie. 1. Constantinecu, D.A. i colab; Reglementri contabile armonizate cu Directivele europene i Standardele internaionale de contabilitate (Decizia ASIROM nr.233/2002.). 2. Legea asigurrilor i reasigurrilor din Romnia nr. 136/1995, publicat n Monitorul Oficial nr. 303 din 30 decembrie 1995. 3. Legea nr. 31/1999 privind societile comerciale, publicat n Monitorul Oficial, Partea III-a, nr. 126-127/1999)p. 4. Legea nr. 32/2000 a societilor de asigurare i supravegherea asigurrilor, publicat n Monitorul Oficial nr.148 din 10 aprilie 2000. 5. Legea nr. 76/2003, pentru modificarea i completarea Legii nr. 32/2000 privind societile de asigurare i supravegherea asigurrilor, publicat n Monitorul Oficial, Partea 1, nr. 193 din 26 martie 2003. 6. Lege privind societile de asigurare i supravegherea asigurrilor nr.32 din 30 aprilie 2000, publicat n M. Oficial nr. 48 din 10 aprilie 2000. 7. Raportul Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006 Bucureti. 8. Legea nr. 47, privind constituirea, organizarea i funcionarea societilor comerciale din domeniul asigurrilor., publicat n Monitorul Oficial, nr. 151,din 19 iunie 1991. 9. Legea nr. 403 din 11 octombrie 2004 pentru modificarea i completarea Legii nr. 32/2000 privind societile de asigurare i supraveghere a asigurrilor, Publicat n Monitorul Oficial, Partea I nr. 976 din 25 octombrie 2004.

56

10. Legea nr.119 din 11 iunie 1948 pentru naionalizarea intreprinderilor industriale, bancare, de asigurri. miniere i de transporturi, Publicat n Monitorul Oficial nr.133 bis din 11 iunie 1948. 11. Legea nr.503 /2004 privind redresarea financiara i falimentul societilor de asigurare. 12. Lege nr.240 din 7 iunie 2004 privind raspunderea producatorilor pentru pagubele generate de produsele cu defecte, Publicat n Monitorul Oficial, Partea I, nr.552 din 22 iunie 2004. 13. Decretul nr. 362 din1 septembrie 1949 pentru dizolvarea i lichidarea ntreprinderilor i societilor de asigurare., publicat n Buletinul Oficial nr. 58 din 1 septembrie 1949. Emitent: Ministerul Justiiei. 14. Decretul nr.345 din 19 august 1949 pentru nfiinarea Societii unice generale de asigurri Sovieto Romn pe aciuni., publicat n Buletinul Oficial nr. 54 din 20 august 1949. Emitent: Marea Adunare Naional. 15. Decretul nr. 470 din 20 decembrie 1971 al Consiliului de Stat al Republicii Socialiste Romnia, privind organizarea i funcionarea Administraiei Asigurrilor de Stat., publicat n Monitorul Oficial nr.161 din 28 decembrie 1971. 16. Decretul nr.38/1952, Hotrrea Consiliului de Minitri nr.710/1952, Hotrrea Consiliului de Minitri nr.831/l952, Hotrrea Consiliului de Minitri nr.828/1952. 17. Hotrrea Guvernului Romniei nr. 1279 din 08 decembrie 1990 privind nfiinarea unor societi comerciale pe aciuni n domeniul asigurrilor., publicat n Monitorul Oficial nr.145 din 17 decembrie 1990. 18. Hotrrea Guvernului Romniei, nr.704 din 14 decembrie 1993, pentru aprobarea unor msuri de executare a Legii contabilitii nr.82/1991. publicat n Monitorul Oficial nr, 303 din 22 decembrie 2003. 19. Hotrrea Guvernului Romniei privind atribuiilor Oficiului de Supraveghere a activitii de asigurare i reasigurare, nr.574, din 23 august 1991, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.182, Partea I din 11 septembrie 1991. 20. Ordinul nr. 3108/2003 pentru modificarea i completarea Normelor privind informaiile i documentele cerute pentru autorizarea brokerilor de asigurare, puse n aplicare prin Ordinul preedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor nr. 4/2001. 21. Ordinul nr. 3106/2003 pentru modificarea i completarea Normelor privind limita minim a capitalului social vrsat, respectiv a fondului de rezerv liber vrsat al asigurtorilor, puse n aplicare prin Ordinul nr. 6/2002. 22. Ordinul nr. 3101/2003 pentru punerea n aplicare a Normelor privind registrul asigurtorilor i brokerilor de asigurare. 23. CSA: Lista societilor de asigurare la 31 august 2004. Publicat n MO al Romniei, partea I, nr.686/23.09.2004 24. Decizia Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor nr.3211/31.01.2003. 25. Sentina civil nr.297/13.02.2003 a Tribunalului Bucureti - Secia VII-a Comercial. 26. Decizia nr.3567/09.08.2004 de retragere a autorizaiei de funcionare i de stabilire a strii de insolvabilitate a S. C. CROMA S.A (Publicat n Monitorul Oficial, Partea I, nr.762 din 20 august 2004). 27. Ordonana de Urgen nr.61/2005 pentru modificarea i completarea Legii nr. 136/1995 privind asigurrile i reasigurrile n Romnia, publicat n Monitorul Oficial al Romniei nr.334, Partea I, 2005. 28. Norme nr 385 din 28 noiembrie 2003 privind aplicarea legii n domeniul asigurrilor abligatorii de rspundere civil pentru pagube produse terilor prin accidente de autovehicule i autorizarea asigurtorilor care vor practica aceast asigurare n anul 2004 (Publicate n Monitorul Oficial, Partea I, nr,858 din 3 decembrie 2003). 29. Ordinul nr.6 din 10 octombrie 2001 al Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor pentru punerea n aplicare a Normelor nr.6/2001 privind categoriile de active admise s reprezinte rezervele tehnice ale asigurtorului care practic asigurri generale, reguli de dispersare a plasamentelor precum i coeficientul de lichiditate, publicat n Monitorul Oficial, partea I, nr. 666 din 23 octombrie 2001.

57

30. Ordinul ministrului finanelor nr.1385 din 26 iunie 1996 pentru aprobarea Normelor prudeniale privind pstrarea lichiditilor i plasamentelor investiionale ale societilor din domeniul asigurrilor, publicat n Monitorul Oficial, Partea I, nr.135 din 28 iunie 1996. 31. Decizia nr.151/1993 a directorului general al S.C. ASIROM S.A. privind organizarea i funcionarea controlului financiar de gestiune. 32. Decretul nr.209/1976 privind Regulamentul operaiunilor de cas.

V. Alte surse 1. Daniel, I., BANCASSURANCE - o instituie de mare viitor - prea puin cunoscut n Romnia Adevrul economic, 13 septembrie, 2006. 2. World Insurance Report, S&P, Financial Times. 3. Statistique de l AGSAA, Paris, 1982. 4. Activitatea Comisiei de Supraveghere - Organizarea Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor. 5. Administratia Asigurrilor de Stat din Romania - Materiale teoretice pentru invatamantul profesional n asigurri, editia a II-a, Bucuresti 1970. 6. Dictionarul complet al economiei de piaa, Editura SMM Business Books, Bucureti, 1995. 7. Dicionar de economie, ediia a doua, Editura Economic, 2001. 8. Ecole Nationale dAssurances de Paris - Manuel International de LAssurance, Editura Economica. 9. Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, Raport 2001-2006.,Bucureti. 10. www.swissre.com 11. www.asirom.com.ro 12. www.generali.ro 13. www.allianz.com 14. www.allianztiriac.ro 15. www.primm.ro 16. www.1asig.ro 17. www.ardaf.ro 18. www.ingasigurri.ro 19. www.avus.com 20. Alte surse de pe internet.

58