Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
PLAN DE AFACERI
Masterand: Andrei(Mihil ) Elena Bolborea (Negru) Elena Bratu (Costin) Paraschiva Nica (Rotaru) Adriana Szekely(Pacala)Camelia BRASOV
2012
1. Scrisoare explicativ
Domnule director,
In urma relaiilor anteriore, a studierii ofertelor de creditare, am ales sa ne adresm bncii pe care o conducei pentru acordarea unui credit n vederea demarrii unei afaceri de perspectiv. Societatea SC TOTAL ECO SRL i-a definitivat Planul de afaceri cuantificat pe o
perioad de 3 ani, din anul 2011, anul nfiinri pn n anul 2013. Realizarea Planului de afaceri al SC TOTAL ECO SRL, dup organizarea activitii, are menirea de a stabili aspecte legate de strategia firmei, oportunitile de pe piaa i totodat msurile necesare pentru dezvoltarea activitii. Obiectivul principal al Planului de afaceri constituie determinarea celui mai adecvat traseu pentru desfurarea optim i n siguran a afacerii. Plecnd de la acest obiectiv, n cadrul modelului financiar a fost luat n considerare un cost al investiiilor la nivelul necesarului estimat pentru desfurarea activitii n bune condiii. Suma de care este nevoie se ridic la 280 000 , cu scadenta la data de 10 iunie 2011. Obiectul principal de activitate al firmei este producia de conserve bio de fructe i legume. Dup cum vei putea vedea, aceast afacere este profitabil i extrem de necesar n condiiile orientrii generale spre o alimentaie sntoas, bio, pe o pia deficitar in firme romneti productoare de produse bio.
2. Rezumat
Activitatea firmei S.C. TOTAL ECO SRL se va desfura ntr-un spaiu nchiriat n localitatea Braov, i se va axa pe obinerea de conserve din legume i fructe, prin metode tradiionale, fr conservani. Obinerea produselor se va face prin proces tehnologic modern, urmnd reete clasice, care pot fi adaptate gusturilor clienilor i folosind fructe i legume autohtone, bio, atent selecionate. Pentru nceput firma va produce dou tipuri de siropuri, de cpuni i viine i 4 tipuri de dulcea: de cpuni, viine, caise, prune. Pe segmentul legumelor oferta este mai larg: zarzavat, diverse preparate din roii, zacusca, doua sortimente de murturi. Oferta se adreseaz n special categoriilor de vrst active din punct de vedere al angajamentului lor n cmpul muncii ct i din punct de vedere al vieii sociale, persoanelor vegetariene, a celor care doresc o alimentaie bio, cu gust tradiional, consumatoare produse de tip home-made Piaa vizat este rspndit pe 4 judee: Braov, Covasna, Sibiu, Mure. Firma are 4 asociai: Administrator Marinescu Daniela, Economist Diaconu Maria, Buctar Brutaru C-tin, Agent comercial Popa Maria. Activitatea se va demara n urma accesrii unui credit bancar de 280 000 Euro, derulat pe o perioad de 6 ani. In urma activitii sale, firma va nregistra rezultate financiare pozitive ncepnd din anul al doilea. In perspectiv, se urmrete lrgirea ofertei cu produse noi, cum ar fi siropurile i dulceurile de fructe de pdure, diversificare sortimentului de murturi, cu murturi asortate i ciuperci murate i extinderea pieei de desfacere att n ar ct i n Europa n special n Germania.
3. Plan de afacere
3.1 Profilul afacerii
3.1.1 Ideea de afacere. Date de identificare.
Denumirea : S.C. TOTAL ECO SRL Forma juridic : societate cu rspundere limitat Sediu : loc. Braov, str. Memorandului, nr. 36, jud. Braov nmatriculat la Registrul Comerului sub numrul J23/1020/2011, cod fiscal RO471500 Asociai: Marinescu Daniela , Diaconu Maria, Brutaru C-tin, Popa Maria Obiect principal de activitate prelucrarea i conservarea fructelor i legumelor.
Emblem: Idea de afacere: orientarea general spre alimentaie sntoas, BIO, fr conservani, bazat pe legume i fructe. Viziune: n urmtorii 5 ani, firma va fi unul dintre principalii furnizori de conserve BIO pentru magazinele naturiste, pensiuni i firme de catering, precum i intrarea pe piaa german a produselor BIO. Resurse: credit bancar de 280.000 euro. Competene: - asociaii au pregtire n domeniul economic, Brumar Haynal are si calificarea de buctar, cofetar, patisier; Procesul tehnologic: achiziionarea legumelor i a fructelor precum i a celorlalte materii prime i materiale, ambalaje splarea legumelor in vederea pregtirii lor pregtirea preparatelor ambalarea n recipiente de sticl sterilizarea conservelor etichetare i ambalare n vederea distribuirii.
5
NATURA plcere i sntate Implementare: - prima transa din mprumut mai 2011 - nchiriere spaiu - achiziionarea utilajelor i pregtirea lor pentru nceperea activitii - iunie nceperea activitii Echipa managerial: Administrator Marinescu Daniela Economist Diaconu Maria Buctar Brutaru C-tin Agent comercial Popa Maria
CAPITOLUL I Denumirea, emblema i forma juridic, sediul, durata Art. 1. Prile contractante convin sa nfiineze o societate cu rspundere limitata, persoana juridica romana denumita " TOTAL ECO " S.R.L., n conformitate cu dovada disponibilitii firmei eliberata de Oficiul Registrului Comerului sub nr 12345/ 20.02.2011.
NATURA plcere i sntate n orice act, scrisoare sau publicaie care provine de la societate, trebuie sa se menioneze: denumirea, forma juridica, sediul social, numrul de nmatriculare la Registrul Comerului, codul unic de nregistrare i capitalul social. Art. 2. Emblema societii este formata dintr-un desen reprezentnd o frunza stilizata ale crei margini sunt delimitate de 12 stelue albe, pe fond verde. Art. 3. Forma juridic a societii este societate cu rspundere limitata, constituita potrivit Legii nr. 31/1990, modificata i completata prin O.U.G. nr. 32/1997. Art. 4. Societatea va avea sediul n Braov, str. Memorandului, nr. 36 n baza hotrrii adunrii generale a asociailor, SOCIETATEA va putea sa-i deschid birouri i sucursale, reprezentante, agenii sau alte sedii secundare n alte orae din tara sau din strintate. Art. 5. Societatea va funciona pe o durata de timp nedeterminat, cu excepia cazului cnd adunarea generala a asociailor stabilete altfel. CAPITOLUL II Obiectul de activitate Art. 6. Obiectul de activitatea al Societii, codificat conform dispoziiilor H.G. 656/1997 i Ordinului 601/2002 este: a) producie: prelucrarea legumelor i fructelor; produse de patiserie; b) comercializarea en gros i en detail prin depozite i magazine proprii sau ale terelor persoane, n trguri, piee publice, stradal (ambulant), direct sau pe baz de comision, consignaie a urmtoarelor bunuri: conserve de legume, conserve de fructe, produse de patiserie c) export de:conserve de legume, conserve de fructe, produse de patiserie. Exportul i comercializarea mrfurilor prevzute la lit. a) i b) se realizeaz conform reglementarilor legale imperative privnd regimul comercial, vamal, fiscal, sanitar i ecologic stabilit de legea romana ; d) prestaii de servicii : transport intern i internaional de mrfuri ; prestrii de servicii n domeniul alimentaiei publice prin : restaurante baruri, cofetarii, patiserii; reprezentare comerciala i intermediere pe cont propriu prin contracte de: vnzarecumprare, mandat, agent, comision, consignaie, depozit, expoziii, n conformitate cu legislaia n vigoare.
Pentru realizarea acestor activiti, societatea va putea ncheia contracte de cooperare i colaborare cu orice alte persoane fizice cat i juridice, romane i strine.
7
NATURA plcere i sntate Totodat societatea va ntreprinde orice aciuni accesorii sau conexe realizrii activitilor, inclusiv publicitate comerciala prin tiprituri pentru promovarea imaginii societii pe pia. Activitatea principala ce va fi desfurata de societatea comerciala " TOTAL ECO" S.R.L. o constituie producia de conserve din legume i fructe. Domeniul principal de activitate al ntreprinderii cod CAEN 1039 Prelucrarea i conservarea fructelor i legumelor Domenii secundare de activitate 5131 Comer cu ridicata al fructelor i legumelor 5136 Comer cu ridicata al zaharului, ciocolatei i produselor zaharoase 5139 Comer cu ridicata nespecializat de produse alimentare, buturi i tutun 5211 Comer cu amnuntul n magazine nespecializate, cu vnzare predominanta de produse alimentare, buturi i tutun 5221 Comer cu amnuntul al fructelor i legumelor proaspete 5224 Comer cu amnuntul al panii, produselor de patiserie i produselor zaharoase 5227 Comer cu amnuntul n magazine specializate al produselor alimentare 5261 Comer cu amnuntul prin corespondenta 5262 Comer cu amnuntul prin standuri i piee 5263 Comer cu amnuntul care nu se efectueaz prin magazine 5552 Alte uniti de preparare a hranei 6024 Transporturi rutiere de mrfuri 7470 Activiti de ntreinere i curatore a cldirilor 7482 Activiti de ambalare 9500 Activiti ale personalului angajat n gospodarii particulare Societatea va putea desfura operaiuni de export cu toate produsele i serviciile cuprinse n obiectul sau de activitate. n vederea realizrii obiectului de activitate, societatea poate sa deschid birouri, agenii, sucursale, filiale, reprezentante, ateliere, magazine, depozite i orice alte forme de organizare a Activitii, acolo unde interesele societii o vor cere i n conformitate cu legislaia n vigoare. Adunarea generala a asociailor n conformitate cu interesele i posibilitile societii, va putea decide oricnd extinderea sau restrngerea obiectului de activitate reglementat de articolul precedent, cu respectarea dispoziiilor legale n vigoare. CAPITOLUL III Art. 7. Societatea se constituie cu un capital social, subscris i integral vrsat, n numerar de 2 400 lei, divizat n 12. pri sociale avnd fiecare valoarea nominala de 200 lei. Participarea asociailor fondatori la constituirea capitalului se stabilete astfel: doamna BRUMAR HAJNAL, 3 pri sociale, deci un procent de 25 % din capitalul social; doamna HAIU MIRELA, 3 pri sociale, deci un procent de 25 % din capitalul social; doamna POP ANAMARIA, 3 pri sociale, deci un procent de 25 % din capitalul social; doamna STAN DANIELA, 3 pri sociale, deci un procent de 25 % din capitalul social; Majorarea sau reducerea capitalului social se va face pe baza hotrrii adunrii generale a asociailor, cu respectarea dispoziiilor legale.
8
NATURA plcere i sntate Drepturile i obligaiile legate de partea sociala urmeaz prile sociale n cazul trecerii lor n proprietatea altor persoane. Deinerea prii sociale echivaleaz cu adeziunea tacita la prezentul act constitutiv cu eventualele modificri ulterioare. Obligaiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social, iar asociaii sunt obligai numai la plata prilor sociale. Patrimoniul societii nu poate fi grevat de datorii sau de alte obligaii personale ale asociailor. Un creditor al unui asociat poate formula pretenii numai asupra prii din profitul societii ce i se va repartiza de ctre adunarea generala a asociailor sau a cotei de pri sociale cuvenite acestuia dup lichidarea societii, efectuata n condiiile prezentului statut. Art. 8. Prile sociale nu pot fi reprezentate prin titluri negociabile. Asociaii au dreptul de cesiune asupra prilor lor sociale, cu respectarea dreptului de preferina al asociailor fondatori menionai n prezentul act constitutiv. Transmiterea pariala sau totala a prilor sociale se va face att ntre asociai, cat i fata de terele persoane daca exista consimmntul asociailor care reprezenta cel puin 3/4 din capitalul social, cu respectarea dreptului de preferina recunoscut celuilalt asociat. Aportul asociailor la capitalul social nu este purttor de dobnzi. Art. 9. Majorarea capitalului social se va face prin: cooptarea de noi asociai (persoane juridice sau fizice), individual i succesiv, noi aporturi ale asociailor, din rezerve etc. Prima cooptare a unui nou asociat se face cu unanimitatea voturilor asociailor fondatori, iar valoarea aportului acestuia nu poate depi numrul mediu de pri sociale pe asociat fondator. Pentru urmtoarele cooptri de noi asociai, adunarea generala a asociailor poate hotr modificri n prezentul act constitutiv. n cazul majorrii capitalului social, cheltuielile aferente modificrii revin integral noului (noilor) asociai. Reducerea capitalului social se hotrte n adunarea generala a asociailor pana la limita minima admisa de lege. Art. 10.Fiecare parte sociala subscrisa i vrsata de asociai confer acestora dreptul la cate un vot egal n adunarea generala a asociailor, dreptul de a alege i de a fi ales n organele de conducere, dreptul de a participa la distribuirea profitului, a activului social, la dizolvarea societii, conform prezentului act constitutiv i dispoziiilor legale. Asociaii vor participa la beneficii (profit) i pierderi n funcie de aportul adus la capitalul social. CAPITOLUL IV Excluderea i retragerea din societate Art. 11.n cazul excluderii sau retragerii unuia dintre asociai din societate, cel n cauza nu are dreptul la o parte proporional cu valoarea prilor sociale deinute n societate din patrimoniul social, ci numai la o suma de bani care sa reprezinte valoarea acestora. Excluderea din societate opereaz n cazurile prevzute de lege. CAPITOLUL V Conducerea, administrarea i controlul societii Art. 12.Societatea va fi condusa de adunarea generala a asociailor. Administratorul societii va avea calitatea de angajat, scop n care se va ncheia un contract de munca ntre societate i acesta. Toate actele care angajeaz patrimoniul societii vor fi semnate de administratorul societii.
9
NATURA plcere i sntate Art. 13.Administrarea societii i reprezentarea ei n relaiile cu terele persoane se va face de ctre asociatul STAN DANIELA, puterile lui fiind nelimitate. Mandatul administratorului este pe o durata de patru ani de la data constituirii societii, mandat care poate fi prelungit de Adunarea generala a asociailor, n mod expres sau tacit. Administratorul poate fi revocat de adunarea generala a asociailor ori de cate ori acesta nu-i ndeplinete atribuiile, ori le ndeplinete necorespunztor. Prile contractante (asociaii) convin ca gestiunea societii sa fie controlata de asociai i, la nevoie, de un cenzor desemnat de adunarea generala a asociailor. CAPITOLUL VI Participarea la profit i pierderi Art. 14.Societatea i va deschide conturi n devize liber convertibile i n lei la bncile autorizate din Romania, conturi asupra crora are drept liber de dispoziie. Persoanele care vor semna n numele societii documentele pentru operaiuni bancare vor avea specimene de semntura la bncile cu care lucreaz societatea. Evidenta contabila, bilanul i contul de profit i pierderi se vor ine potrivit reglementarilor n vigoare n Romania i statutului societii. Evidenta Activitii economico-financiare a societii se ine n conformitate cu prevederile legislaiei romane n vigoare i cu metodologia stabilita de Ministerul Finanelor. Administratorul ntocmete anual bugetul de venituri i cheltuieli i se supune spre aprobare Adunrii generale a asociailor. Profitul i pierderile vor fi repartizate asociailor n proporii corespunztoare cotei de contribuie la capitalul social, dup plata impozitelor i constituirea fondului de rezerva stabilit de adunarea generala a asociailor pe baza situaiei financiare anuale. Repartiia i ncasarea dividendelor se va face la ncheierea exerciiului economico-financiar, dar i pe parcursul anului, n funcie de rezultatele financiare ale societii. CAPITOLUL VII Fora de munca Art.15.Prile contractante convin ca angajarea personalului societii sa se fac de administratorul societii, pe baza de contract individual de munca n condiiile legislaiei n materie. Asociaii convin ca activitatea societii se poate realiza i prin aportul lor nemijlocit, existnd posibilitatea ca ei sa fie salarizai de societate pentru activitatea depusa. Adunarea generala va decide asupra necesarului de personal anual i asupra nivelului general de salarizare. Adunarea generala poate hotr acordarea de premii, gratificaii, ndemnizaii i alte plti n funcie de posibilitile societii i de rezultatele individuale ale salariailor. CAPITOLUL VIII Fora majora Art.16.Prin fora majora se neleg situaiile survenite dup ncheierea prezentului contract, imprevizibile i insurmontabile, cum ar fi calamitile naturale, distrugerile de rzboi, inundaiile, cutremurele, catastrofele sau alte cazuri similare. Prin notificarea forei majore ctre cealalt parte, n termen de cinci zile, partea afectata va fi exonerata de rspundere numai n msura i pentru perioada n care executarea obligaiilor sale este dependenta de fora majora invocata. CAPITOLUL IX Litigii
10
NATURA plcere i sntate Art.17.Eventualele litigii dintre pri (asociai) se vor rezolva pe cale amiabila i, doar n subsidiar, pe cale judiciara. Litigiile dintre societate i personalul angajat vor fi soluionate conform prevederilor legislaiei n vigoare. CAPITOLUL X Dizolvarea i lichidarea societii Art. 18.Societatea se dizolva n urmtoarele situaii: - imposibilitatea realizrii obiectului social; - incapacitatea de plata; - incapacitatea, excluderea, retragerea unui asociat, daca nu se poate continua activitatea cu asociat unic. Moartea unui asociat (persoana fizica) nu este cauza de dizolvare a societii caci activitatea se va continua cu motenitorii celui decedat, daca acetia vor accepta motenirea; - pe baza hotrrii adunrii generale a asociailor; - n orice alte situaii prevzute de lege. CAPITOLUL XI Dispoziii finale Art.19.Prevederile prezentului contract se completeaz cu dispoziiile legislaiei romane n vigoare. Cheltuielile efectuate de asociai pentru constituirea societii vor fi nregistrate n bilanul aferent primului an de activitate. Prile au convenit ca eventualele modificri ale contractului de societate sa fie materializate sub forma unor acte adiionale cu respectarea prevederilor legale n vigoare. ASOCIAI : -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
LEGUME COMBINATE Zarzavat pentru sup Ardei cu roii BULIOANE Sos de roii Roii n bulion Past de roii Bulion
CARACTERISTICILE OFERTEI Produse 100% eco, fr conservani, sterilizate n bain-marie, nu prezint riscuri pentru sntate Calitate superioar Produse sntoase Materia prim cultivat n Romnia in ferme eco Produse de tip home-made, fabricate dup reete tradiionale reetele bunicii Ambalaje de sticl care permite evaluarea vizual a coninutului; gramaj optim
COMPETITIVITATEA PRODUSELOR PE PIAA EXISTENT Lipsa pe piaa romneasc a firmelor care s produc produse de tip home-made Calitate superioar Produse fr aditivi Buna organizare n distribuie
12
1
2
PLAN DE INVESTITII CHELTUIELI DIRECTE din care Cheltuieli cu materii prime Cheltuieli cu mat aux Cheltuieli cu manopera directa
CHELTUIELI INDIRECTE din care Cheltuieli cu utilitatile Chelt. cu promovare si publicitate Chelt. cu transp. Desfacerea Chelt. cu salariile ind. prod. Cheltuieli generale de adm Amortizarea Alte cheltuieli indirecte CHELTUIELI FINANCIARE 4 INDIRECTE TOTAL
1 2 3 4
13
14
35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63
10.04.2014 10.05.2014 10.06.2014 10.07.2014 10.08.2014 10.09.2014 10.10.2014 10.11.2014 10.12.2014 10.01.2015 10.02.2015 10.03.2015 10.04.2015 10.05.2015 10.06.2015 10.07.2015 10.08.2015 10.09.2015 10.10.2015 10.11.2015 10.12.2015 10.01.2016 10.02.2016 10.03.2016 10.04.2016 10.05.2016 10.06.2016 10.07.2016 10.08.2016
181151.59 177137.88 173087.75 169000.86 164876.88 160715.48 156516.31 152279.04 148003.31 143688.78 139335.10 134941.91 130508.85 126035.56 121521.67 116966.82 112370.63 107732.73 103052.74 98330.28 93564.97 88756.41 83904.21 79007.98 74067.32 69081.82 64051.08 58974.68 53852.22
4013.71 4050.13 4086.89 4123.98 4161.40 4199.17 4237.27 4275.73 4314.53 4353.68 4393.19 4433.06 4473.29 4513.89 4554.85 4596.19 4637.90 4679.99 4722.46 4765.31 4808.56 4852.20 4896.23 4940.66 4985.50 5030.74 5076.40 5122.46 5168.95
1643.95 1607.53 1570.77 1533.68 1496.26 1458.49 1420.39 1381.93 1343.13 1303.98 1264.47 1224.60 1184.37 1143.77 1102.81 1061.47 1019.76 977.67 935.20 892.35 849.10 805.46 761.43 717.00 672.16 626.92 581.26 535.20 488.71
5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66 5657.66
15
64 65 66 67 68 69 70 71 72
16
NATURA plcere i sntate Lipsa unei industrii a conservelor de legume i fructe eco Preferina clienilor pentru ambalaje de sticl Preferinele consumatorilor sunt orientate ctre produsele cu o textur Piaa este relativ fragmentat din punct de vedere al brandurilor Utilizarea att a comerului modern ct i a celui tradiional Orientarea consumatorilor ctre alimentaia eco Posibilitatea de a modifica reetele dup preferinele consumatorilor Diminuarea produciei casnice de conserve de legume i fructe Dezavantaje Existena unor mrci consacrate n producia de conserve de fructe i legume, cu preturi mici Sezonalitatea vnzrilor Preferinele consumatorilor pentru legume i fructe proaspete.
3.3.2 Concurena
n ce privete concurena piaa este mprit ntre:
- marii juctori, a cror cota de piaa, este, potrivit MEMRB (companie cipriot care furnizeaz informaii despre vnzrile retail pentru diverse categorii de produse de consum ), de 54,5%: Conserv Buftea, Leader International, Bonduelle, Klevek Factory, Monte Verde, Campagnie Generale de Conserve Contec Foods
-
NATURA plcere i sntate Remion Dolj Euro Conserve din Zalu Ameninri din partea concurenei:
Ocup o poziie de important n domeniu
Gama diversificat de produse uor de ambalat i la preuri accesibile Fora de munc specializat Buna organizare n distribuie Cultura organizaional puternic
Parteneriate strategice, de lung durat cu furnizorii Oportuniti vizavi de concuren: produsele sunt 100% Bio
Branduri pe piaa conservelor de legume i fructe, ponderea lor este de 50-60% n totalul vnzrilor valorice: o Olympia
o
Bunti de la Bunica
o Bonduelle o Hotricons
o
Rureni
o Buftea
Cota estimativ de pia Cifra de afaceri estimativ n 2011 este 1.040.045 lei, raportat la cifra de afaceri de 78.690.000 lei a principalului concurent se estimeaz o cot de pia egal cu 1,32%.
19
NATURA plcere i sntate Pentru a pstra contactul cu piaa firma va continua activitatea de promovare i in urmtorii ani conform planului:
2011 iunie LANSARE banner chirie stlpi spot tv spot radio site fluturai stand mobil distribuire mostre inscripionare auto inscripionare TIR chirie reclama TIR 250 1,300 345 250 1,666 2,448 345 1,368 345 1,66 3 345 1,983 345 1,98 3 iulie 1,008 608 0 0 120 50 75 240 100 75 360 100 250 480 200 350 480 200 350 august sept oct noie m dec Total 1,008 3,648 0 0 1,680 600 1,150 250 1,300 1,725 11,361
608
608
608
608
608
Total
feb 0 0
mart 0
aprilie 0
mai 0
iunie 0
iulie 0
august 0
sept 0
oct 0
noiem 0
dec 0
Total 0
608
608
608
608
608
608
608
608
608
608
608
608
7,296
240
120 75
120 75
120 75
120 75
120 75
Total
345 1,19 3
345 1,14 8
345 1,54 3
345 1,738
345 1,73 8
345 1,14 8
345 1,14 8
345 1,148
345 1,14 8
345 1,42 3
345 1,738
345 1,73 8
4,140 16,851
20
21
22
Indicatori Fond de timp calendaristic Fond de timp maxim disponibil Fond de timp efectiv lucrat
2011
2012
Nr crt a
Indicatori de productivitate a muncii estimat Indicatori b simbol 2011 c 1,040,04 5 6.57 170.42 8.5 1,120 9,517 158,302 929 109 2012 d 1,441,65 6 5.92 296.50 8.5 1,755 14,920 243,523 821 97 % e=d/c e 138.61 90.11 173.99 100.00 156.77 156.77 153.83 88.42 88.42
Abateri
Venituri din exploatare 1 Ve 2 Numr mediu de salariai (persoane) Numr mediu de zile lucrate de un 3 salariat (zile)/an Ns 4 Durata medie a zilei de lucru (ore) Nh Nz Fond total de timp de munca (om5 zile) Tz Fond total de timp de munca (om6 ore) Th Productivitatea medie anuala calculata pe baza veniturilor din 7 exploatare(1/2) W a (VE ) Productivitatea medie zilnica calculata pe baza veniturilor din 8 exploatare(1/5) W z (VE ) Productivitatea medie orara calculata pe baza veniturilor din 9 exploatare(1/6) W h (VE )
24
cpuni sirop viine sirop dulceaa cpuni dulceaa viine dulceaa caise dulceaa prune zarzavat ardei cu roii sos roii roii in bulion pasta roii bulion zacusca fasole zacusca vinete castravei varza
Pre Pre piaa Bio produs minim maxim 7.01 9.35 14.20 7.10 8.67 12.43 7.01 9.32 18.16 7.06 8.99 16.57 6.85 10.20 16.93 5.49 7.63 17.42 3.99 4.99 8.71 6.43 5.29 8.56 8.06 11.57 6.27 8.61 13.27 5.86 6.95 11.26 6.40 3.76
obs
nu exista pe pia nu exista pe pia nu exista pe pia ambalaj metalic nu exista pe pia nu exista pe pia
21,163 8,356 10,377 2,430 44,801 3,900 1,983 20,000 9,234 120 6,008 1,000 2,556 10,977 10,825
0 0 0
625,924 342,112 251,412 32,400 0 334,037 34,800 11,361 150,000 67,068 1,760 42,056 9,100 17,892 77,012 75,773
1.2
42,061 2,500 1,983 16,000 11,664 350 6,008 1,000 2,556 11,051 10,825
26
27
24 25 26 27 28 29 30 31 32
28
58125 0 58125
29
2,400
2,400
2,400
Nr crt 1 2 3 4 5 6 7
Denumire indicator Lichiditate generala Grad de indatorare Solvabilitate patrimoniala Rata securitatii financiare Rata datoriilor Activul net contabil
Formula calcul Active circulante/Datorii curente Capital imprumutat/Capital propriu Capitaluri proprii/Total pasiv*100 Capitaluri proprii/Datorii pe termen lung * 100 Datorii totale/Total activ *100 Total activ-Total datorii
2011
2012
2013
Lichiditatea general (curent) este indicatorul cel mai des utilizat pentru a evalua expunerea la credit inclus n bilan. Aceasta exprim proporia n care datoriile curente (pe termen scurt)sunt acoperite din activele curente (transformabile rapid n bani).
30
NATURA plcere i sntate Valoarea supraunitar a acestui indicator reprezint expresia existenei unui fond de rulment pozitiv, care permite entitii patrimoniale s fac fa obligaiilor curente de plat. Teoretic cu ct este mai mare valoarea acestui raport, cu att mai protejat este poziia creditorilor ntreprinderii. Din punctul de vedere al creditorilor, o valoare ridicat a acestui indicator ofer o protecie mai mare mpotriva pierderilor poteniale care s-ar datora falimentului afacerii. Un excedent semnificativ al activelor curente fa de datoriile curente ajut la protejarea creditorilor, n condiiile transformrii n disponibiliti bneti a stocurilor, iar la colectarea creanelor nu s-ar nregistra pierderi sau probleme de recuperare. Privit dintr-un alt punct de vedere, o rat de lichiditate excesiv de ridicat poate s semnaleze un management defectuos. Nivelul foarte ridicat ar putea indica nivele excesive ale numerarului, stocuri supradimensionate devenite inutile, comparativ cu nevoile curente i un management slab al creditului comercial acordat. n acelai timp entitatea ar putea fi n situaia de a nu profita din plin de capacitatea sa de ndatorare comercial pe termen scurt. Concluzie : Dup cum se poate observa, societatea TOTAL ECO prezint o lichiditate bun pe primii trei ani de activitate, raportul fiind supraunitar. Grad de ndatorare este un indicator ce arat proporiile relative ale tuturor preteniilor creditorilor fa de cele ale acionarilor, fiind utilizat pentru a msura expunerea la ndatorare. Acest coeficient arat gradul n care capitalurile proprii asigur finanarea activitii ntreprinderii. El poate fi interpretat i ca o rat a autonomiei financiare a ntreprinderii, indicnd gradul n care angajamentele sale, pe termen lung i scurt, sunt garantate de capitalurile proprii ale ntreprinderii. Dac raportul este supraunitar atunci ntreprinderea se afl n situaia n care depinde mai mult de creanierii si i invers. Concluzie : Aceast rat ar trebui s fie subunitar. Nu numai c nu este subunitar dar depete cu mult valoarea 1 i n plus este negativ n primul an de activitate, dup care devine pozitiv depind ns valoarea 1. n primul an din acest punct de vedere orice ndatorare ar afecta n mod negativ evoluia ntreprinderii. Se observ o scdere a acestei rate pentru cei doi ani care urmeaz, scdere datorat reducerii datoriilor i creterii capitalului propriu. Datoriile sunt mai mici, iar capitalul propriu a crescut ca valoare, ceea ce nseamn c ntreprinderea a nregistrat ctiguri. Rata securitii financiare este complementar cu rata datoriilor financiare, ne arat independena financiar a ntreprinderii prin ponderea capitalurilor proprii n resursele permanente. Rata trebuie s fie egal cu cel puin 0,5. Concluzie : n primul an valoarea acestei rate este negativ, deci nu se poate vorbi de independen financiar, dar apoi n urmtorii ani situaia se mbuntete i se poate vorbi de independen financiar.
31
NATURA plcere i sntate Solvabilitatea patrimonial exprim ponderea capitalului propriu n pasiv, iar valoarea minim trebuie s se ncadreze ntre limitele 0,3-0,5 (30%-50%), iar peste 0,5 (50%) situaia poate fi considerat normal. Deci la societatea analizat solvabilitatea patrimonial nregistreaz n primul an o valoare negativ care nu este benefic activitii economice, dar n urmtorii ani avem rezultate care depesc valoarea de 0,5, ceea ce demonstreaz o solvabilitate ridicat.
32
Specificaie Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare Active imobilizate Stocuri Creane totale Disponibiliti bneti Active circulante Ct. de regularizare si asimilate activ TOTAL ACTIV
TOTAL PASIV Specificaie Capital social Rezerve Alte Fonduri Rezultatul reportat Profit Repartizarea profitului Subvenii pentru investiii Capital propriu simbol CPS Rez Fd Rr Pn Rep Sbvi Cpr 2011 2,400 0 0 0 -58,125 0 0 -55,725 Structura % 0.16 0.00 0.00 0.00 -3.76 0.00 0.00 -3.61 2012 2,400 0 0 -58,125 170,517 0 0 114,792 Structura % 0.16 0.00 0.00 -3.95 11.58 0.00 0.00 7.80 2013 2,400 0 0 112,392 223,345 0 0 338,137 Structura % 0.17 0.00 0.00 7.99 15.87 0.00 0.00 24.03
33
Specificaie Rata stabilitii financiare Rata autonomiei fin globale Rata auton fin la termen Rata de ndatorare globala Rata de ndatorare la termen Rata creanelor de trezorerie
2011
2012
2013
34
35
36
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
Venituri din vnzarea mrfurilor (ct. 707) 0 0 0 Cheltuieli privind mrfurile (ct. 607) 0 0 0 Marja comercial (rd.1-2) 0 0 0 Producia vndut (701, 702, 703, 704, 705, 706, 708) 1,040,045 1,441,656 1,510,798 Variaia stocurilor (+/-) (ct. 711) 0 0 0 Producia imobilizat (ct 721, 722) 0 0 0 Producia exerciiului (rd. 4+5+6) 1,040,045 1,441,656 1,510,798 Consumuri intermediare, respectiv cheltuieli provenite de la teri (gr. 60, exclusiv ct. 607, gr. 61, gr. 62, exclusiv ct. 621) 740,120 870,066 894,506 Valoarea adugat (rd. 3+7-8) 299,925 571,590 616,292 Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri net (ct. 7411) 0 0 0 Cheltuieli cu impozitele i taxele (gr. 63) 154 244 244 Cheltuieli cu personalul (gr. 64 + ct. 621) 98,791 154,141 154,141 Excedentul (deficitul) brut din exploatare (rd. 9+10-11-12) 200,980 417,205 461,907 Alte venituri din exploatare i venituri din provizioane 0 0 0 Alte cheltuieli din exploatare 42,838 14,202 14,202 Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele 127,256 72,096 72,096 Rezultatul din exploatare (rd13+14-15-16) 30,886 330,907 375,609 Venituri financiare 0 0 0 Cheltuieli financiare 89,011 127,910 116,550 Rezultatul curent (rd.17+18-19) -58,125 202,997 259,059 Venituri extraordinare 0 0 0 Cheltuieli extraordinare 0 0 0 Rezultatul extraordinar (21-22) 0 0 0 Rezultatul brut al exerciiului (rd 20+23) -58,125 202,997 259,059 Impozitul pe profit 0 32,480 35,714 Rezultatul net al exerciiului (rd 24-25) -58,125 170,517 223,345 Marja comercial este primul sold de gestiune, numit i adaos comercial se refer la
ntreprinderile de comercializare sau la partea de activitate pur comercial efectuat de ntreprinderile productoare, aceast activitate presupunnd cumprarea i revnzarea mrfurilor n aceeai stare. Producia exerciiului reprezint un unsold de gestiune ce caracterizeaz activitatea global desfurat de ntreprinderile de producie i/sau prestri servicii i se obine prin nsumarea unor elemente eterogene din punct de vedere al evalurii.
37
NATURA plcere i sntate La ntreprinderea analizat producia exerciiului a crescut de la o perioad la alta, ceea ce poate nsemna diversificarea produciei sau atragerea de noi clieni sau poate nsemna doar o cretere a preului produciei vndute. Valoarea adugat este soldul de gestiune introdus n practica contabilitii de ntreprindere ca urmare a presiunii contabilitii naionale, fiind un concept de sorginte macroeconomic. Valoarea adugat exprim o creare de valoare sau creterea de valoare pe care ntreprinderea o aduce bunurilor i serviciilor provenind de la teri. Pentru societatea comercial analizat valoarea adugat a crescut de la un an la altul. Excedentul brut de exploatare sau insuficiena brut de exploatare msoar eficacitatea capitalului economic. Aceasta reprezint resursa rezultat din exploatare i folosit pentru meninerea i dezvoltarea potenialului productiv al ntreprinderii i remunerarea capitalurilor utilizate i a statului. Acest indicator nu este influenat de politica prudenial a firmei (amortizri i provizioane), de politica financiar i operaiile cu caracter excepional, fapt ce determin s fie considerat ca un indicator esenial n analizele de gestiune i efectuarea de comparaii ntre ntreprinderi. La ntreprinderea analizat excedentul brut de exploatare este n cretere de la o perioad la alta, ceea ce semnific o cretere economic a activitii de exploatare. Rezultatul exploatrii este rezultatul degajat din activitatea de exploatare, normal i curent a ntreprinderii. Acest sold de gestiune constituie primul element de msur a rentabilitii economice, independent de politica financiar a ntreprinderii i incidena elementelor extraordinare. Dup cum se poate observa, ntreprinderea a reuit s degaje profit din activitatea de exploatare nc din primul an de activitate, demonstrnd o eficien economic n continu cretere. Rezultatul curent al exerciiului este rezultatul aferent activittilor cu caracter repetitiv i normal. Acest indicatir nu include rezultatele extraordinare care au o natur neobinuit, permind analiza dinamicii rezultatelor curente ale ntreprinderii pe mai multe exerciii succesive. Rezultatul curent include rezultatul exploatrii i rezultatul financiar care la rndul su este format din veniturile i cheltuielile financiare ale ntreprinderii. Pentru ntreprinderea analizat rezultatul curent al exerciiului a nregistrat o valoare negativ n primul an de activitate, ceea ce semnific o deteriorare a situaiei financiare a ntreprinderii datorat n principal adoptrii unei politici financiare nu tocmai potrivit pentru ntreprindere. n urmtorii doi ani rezultatul curent al exerciiului nregistreaz valori pozitive ceea ce arat o redresare a situaiei.
38
NATURA plcere i sntate Rezultatul net este rezultatul exerciiului care urmeaz s fie distribuit sub form de dividende ctre acionari pentru capitalurile subscrise i/sau s se reinvesteasc n ntreprindere. Profitul net nerepartizat constituie surs de finanare proprie sau element de autofinanare generat de activitatea ntreprinderii. Acesta este ultimul sold de gestiune i exprim rezultatul degajat de ntreaga activitate a ntreprinderii, n cursul unui exerciiu. De fapt, el reprezint variaia situaiei nete a ntreprinderii ntre deschiderea i nchiderea exerciiului ca urmare a activitii economice. La ntreprinderea analizat rezultatul net nregistreaz pierdere n primul an datorit activitii financiare care de asemenea a nregistrat pierdere n primul an de activitate. n urmtorii ani rezultatul net nregistreaz valori pozitive, ntreprinderea degaj profit i prin urmare distribuie dividende sau are posibilitatea s reinvesteasc n tehnologie mai performant.
39
429,134 1,115,742 538,784 191,873 385,085 1,544,876 1,508,883 -55,725 0 1,564,608 35,993 35,993 0 1,544,876
357,038 1,114,978 762,227 87,836 264,915 1,472,016 1,382,448 114,792 0 1,267,656 89,568 89,568 0 1,472,016
284,942 1,122,259 921,408 36,191 164,660 1,407,201 1,300,845 338,137 0 962,708 106,356 106,356 0 1,407,201
Situaia Neta SN Sn -55,725 114,792 338,137 Capital propriu Cpr -55,725 114,792 338,137 Fondul de rulment propriu FRp -484,859 -242,246 53,195 Fondul de rulment FRF 1,079,749 1,025,410 1,015,903 Necesar de fond de rulment NFR 887,876 937,574 979,712 Trezoreria net TN 191,873 87,836 36,191 Fondul de rulment propriu este indicatorul care prezint gradul de autonomie financiar. Prezint o semnificaie mult mai limitat dect fondul de rulment net, exprimnd autonomia pe care ntreprinderea o dovedete n finanarea investiiilor de imobilizri. Un fond de rulment propriu pozitiv (FRp > 0) semnific faptul c ntreprinderea este capabil s-i finaneze activele imobilizate din resurse proprii, deci exist autonomie. Un fond de rulment propriu negativ (FRp < 0) semnific faptul c imobilizrile sunt finanate doar parial din fonduri proprii societatea fiind nevoit s apeleze la fonduri strine pentru a finana o parte din imobilizrile sale. Concluzie: Deoarece capitalurile proprii sunt negative n primul an, activele imobilizate nu sunt finanate deloc din surse proprii, ntreprinderea fiind nevoit s apeleze la surse strine pentru a finana toate imobilizrile sale. Situaia se mbuntete uor n urmtorii doi ani cnd capitalul propriu devine pozitiv, imobilizrile fiind finanate parial din surse proprii n al doilea an de activitate i integral n al treilea an de activitate.
40
NATURA plcere i sntate Fondul de rulment reprezint modalitatea concret de utilizare a capitalurilor permanente, el fiind o realitate cert, constatabil cu precizie ori de cte ori ncheiem bilanul. Acest fond de rulment net contribuie la meninerea echilibrului financiar pe termen scurt, la reducerea gradului de ndatorare i la sporirea siguranei ntreprinderii. Dac fondul de rulment este mai mare dect zero (FRF> 0), activele imobilizate au fost finanate n ntregime din capitaluri permanente rmnnd un surplus care ar putea fi utilizat pentru finanarea activelor circulante. Activele circulante transformabile n lichiditi sunt mai mari dect datoriile pe termen scurt, ceea ce reprezint un fapt favorabil n ceea ce privete solvabilitatea, deoarece sugereaz c ntreprinderea beneficiaz de perspective favorabile n ceea ce privete capacitatea de rambursare. Concluzie: Analiza fondului de rulment reflect c activele imobilizate sunt mai mici dect capitalurile permanente, respectiv activele circulante sunt mai mari dect datoriile pe termen scurt rezultnd un fond de rulment pozitiv n cei trei ani. Necesarul de fond de rulment este pus n eviden de bilanul financiar datorit echilibrului care trebuie s existe ntre nevoile ciclice i resursele ciclice. Acesta se calculeaz de regul cu ocazia elaborrii bugetului anual, a planurilor de investiii i finanare pe intervale mai mari de un an i se mai calculeaz n cazurile n care ntreprinderea resimte dificulti de trezorerie. Concluzie: Necesarul de fond de rulment este pozitiv (NFR>0), ceea ce semnific existena unui surplus de nevoi temporare n raport cu resursele temporare, situaia fiind considerat normal n cazul n care acesta este rezultatul unei politici de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare. Trezoreria net este un alt indicator n analiza patrimonial care este dat de surplusul fondului de rulment fa de necesarul de fond de rulment. n timp ce componentele nevoii de fond de rulment sunt legate de activitatea curent i n special de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei sunt legate de operaiuni financiare pe termen scurt realizate de ntreprindere. Dac ntreprinderea are excedente monetare (TN>0) pentru o perioad mai mare sau mai mic de timp, ea are posibilitatea s efectueze plasamente financiare diverse, realiznd astfel utilizri ale trezoreriei, mai mult sau mai puin diversificate. Pentru aceasta trebuie luate n considerare mai multe criterii n vederea realizrii plasamentului i anume: rentabilitatea, securitatea i lichiditatea. Concluzie: Trezoreria net pozitiv este rezultatul ntregului echilibru financiar al ntreprinderii adic excedentul de finanare, expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente, se va gsi sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i n cas.
41
NATURA plcere i sntate Acest rezultat nu este ns foarte consistent i dac ntreprinderea continu s se ndatoreze, n cel de-al patrulea an de activitate ar putea fi negativ.
Fondul de rulment
42
NATURA plcere i sntate Indicatori Nevoi permanente(Imobilizri nete) Capitaluri permanente: Capital Propriu Provizioane pt. riscuri si chelt. Datorii financiare termen lung Fondul de rulment propriu Fondul de rulment financiar Fondul de rulment imprumutat simbol
In Cpm Cpr Prv Dtl FRp FRF FRI
2011 2012 2013
Fondul de rulment mprumutat (strin): este diferena dintre fondul de rulment financiar (net) i fondul de rulment propriu i reprezint msura ndatorrii pe termen lung, pentru finanarea nevoilor pe termen scurt. De obicei fondul de rulment mprumutat este egal cu datoriile financiare ale ntreprinderii. Dac fondul de rulment mprumutat este pozitiv (FRI>0) atunci ntreprinderea nu i poate finana totalitatea activelor imobilizate din resurse proprii fiind nevoiut s apeleze la surse strine, n caz contrar, ntreprinderea nu are datorii financiare pe termen lung i mediu. Concluzie: fondul de rulment mprumutat este pozitiv, nsemnnd c ntreprinderea utilizeaz surse atrase pentru finanarea activelor imobilizate.
43
44
Rata de finantare a necesarului de fond de rulment Indicatori Rata de finantare a NFR din FRF Ponderea FRF in pasivul total Ponderea NFR in activul total simbol NFR/FRF FRF/Pt NFR/At
2011 2012 2013
NATURA plcere i sntate Nr 1 2 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 Cifra de afaceri Imobilizri nete Creane Disponibiliti bneti Active circulante Furnizori i asimilate Rotaia imobilizrilor nete Durata de rotaie a activelor circulante Durata de ncasare a creanelor Durata de rotaie a disponibilitilor bneti Durata de achitare a furnizorilor Rotaia activului total Formula Ca In Cr Db Ac Fz Ca/In (Ac/Ca)x365 (Cr/Ca)x365 (Db/Ca)x365 (Fz/Ca)x365 Ca/At
2011 2012 2013
UM
lei lei lei lei lei lei rotaii zile zile zile zile rotaii
1,040,045 429,134 538,784 191,873 730,657 35,993 2.42 256.42 189.08 67.34 12.63 0.67
1,441,656 357,038 762,227 87,836 850,063 89,568 4.04 215.22 192.98 22.24 22.68 0.98
1,441,656 284,942 921,408 36,191 957,599 106,356 5.06 242.45 233.28 9.16 26.93 1.02
46
Nr. 1 Venituri din exploatare 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Cheltuieli de exploatare Profit din exploatare Profit curent (Pe+Pfin.) Profit net Capital propriu Activ total Rata rentabilitii veniturilor Rata rentabilitii resurselor consumate Rentabilitatea economica Rentabilitatea financiara
2011
2012
2013
1,040,04 5 1,009,15 9 30,886 -58,125 -58,125 -55,725 1,544,87 6 2.97 3.06 2.00 104.31
1,441,656 1,110,749 330,907 202,997 170,517 114,792 1,472,016 22.95 29.79 22.48 176.84
1,510,79 8 1,135,18 9 375,609 259,059 223,345 338,137 1,407,20 1 24.86 33.09 26.69 76.61
Rata rentabilitii resurselor consumate, cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor, caracterizeaz eficiena costurilor. Aceast rat se calculeaz prin raportarea unui rezultat parial la consumul de resurse implicat n obinerea lui. Rata rentabilitii resurselor consumate reflect corelaia dintre rezultatul aferent cifrei de afaceri i costurile totale aferente vnzrilor.
47
NATURA plcere i sntate Trebuie remarcat faptul c asupra ratei rentabilitii resurselor consumate costul exercit o dubl aciune, influennd n sensuri diferite prin numrtorul i numitorul raportului (ex. n cazul depirii costurilor unitare pe produs numrtorul (profitul) se reduce, iar numitorul (cheltuielile totale) crete, ceea ce face ca influena negativ a acestui factor asupra ratei rentabilitii resurselor consumate s fie mult mai puternic dect n cazul altor rate de rentabilitate). n literatura de specialitate, n legtur cu nivelul acestei rate sunt opinii potrivit crora ar trebui s fie cuprins ntre 9-15%. La societatea analizat rata rentabilitii resurselor consumate are valori de 3% n primul an o valoare destul de sczut, dar valoarea acesteia revine spectaculos n cel de-al doilea an cu 30% i n anul al treilea cu 33%. Rata rentabilitii economice reflect corelaia dintre un rezultat economic i mijloacele economice angajate pentru obinerea acestuia. n calculul ratei rentabilitii economic, la numrtor se poate utiliza rezultatul exploatrii (profitul aferent cifrei de afaceri)sau excedentul brut de exploatare, iar la numitor mijloacele economice totale (activul total)sau o parte a acestora. Rata rentabilitii economice este independent de structura financiar (gradul de ndatorare), politica fiscal de impozitare a profitului, precum i elementele extraordinare. Rata rentabilitii economice trebuie apreciat n funcie de rata inflaiei. n cazul n care rata rentabilitii economice este superioar ratei inflaiei, se va putea asigura conservarea ntreprinderii i chiar rennoirea i creterea activitii sale economice ntr-o perioad scurt. n literatura de specialitate se regsete deseori afirmaia o ntreprindere pentru a asigura rennoirea activitii sale ntr-o perioad ct mai scurt, paralel cu o remunerare corespunztoare a investiiilor, trebuie s nregistreze o rat a rentabilitii economice (n funcie de rezultatul exploatrii i activele totale) n valoare de 25% (ntr-o economie de pia cu funcionare normal). La ntreprinderea analizat rata rentabilitii economice nregistreaz valori de 2% n primul an prezentnd o activitate mai puin rentabil ns valoarea acestei rate crete vertiginos n urmtorii doi ani, nregistrnd valori n jurul valorii de 25%, ceea ce demonstreaz o activitate rentabil din punct de vedere economic. Rata rentabilitii financiare exprim corelaia dintre profit i capitaluri n calitatea lor de surse de finanare a activitii ntreprinderii. Rata rentabilitii financiare cuantific remunerarea capitalului propriu prin prisma tuturor celor trei tipuri de activiti: de exploatare, financiar, extraordinar. Rata rentabilitii financiare are n vedere sursele ntreprinderii, fiind sensibil la structura financiar a ntreprinderii i n mare msur influenat de gradul de ndatorare al ntreprinderii. Rentabilitatea unei ntreprinderi nu poate fi analizat independent de aspecte legate de structura sa financiar.
48
NATURA plcere i sntate Acest indicator msoar n mrime relativ remunerarea capitalurilor acionarilor aduse ca aport, sau profit net lsat la dispoziia firmei pentru autofinanare.
Evoluia lichiditii:
Nr 1 2 3 4 5 6 7 8 Indicatori Stocuri Creane Disponibiliti bneti Active circulante Datorii pe termen scurt Rata de lichiditate curent Rata de lichiditate rapid Rata de lichiditate imediat St Cr Db Ac=St+Cr+Db Dts=Its+Fz+Ob Ac/Dts (Cr+Db)/Dts Db/Dts Formula 2011 0 538,784 191,873 730,657 35,993 20.30 20.30 5.33 2012 0 762,227 87,836 850,063 89,568 9.49 9.49 0.98 2013 0 921,408 36,191 957,599 106,356 9.00 9.00 0.34
Rata lichiditii curente (generale) reflect posibilitatea activelor circulante de a fi transformate n timp scurt n lichiditi. Valoarea supraunitar ne arat c pe termen scurt ntreprinderea i poate onora datoriile. Valoarea subunitar nu prezint un aspect negativ n cazul n care gradul de lichiditate al activelor circulante este mai mare dect gradul de exigibilitate al datoriilor pe termen scurt. Concluzie: Rata lichiditii curente depete cu mult valoarea 1 pentru fiecare an de activitate, ceea ce demonstreaz o situaie pozitiv pentru ntreprindere.
49
Rata lichiditii rapide O rat cuprins ntre 0,5 i 1 reprezint o situaie favorabil din punct de vedere al solvabilitii pariale, ea trebuie s tind ctre o mrime unitar. Concluzie: Rata lichiditii rapide este egal ca valoare cu rata lichiditii curente, ceea ce reprezint o situaie general bun. Rata lichiditii imediate este o rat ce trebuie s tind ctre o mrime unitar astfel nct dac o ntreprindere este obligat s-i achite datoriile pe termen scurt ea s dispun de lichiditi s le acopere. Concluzie: Rezultatul acestei rate ne arat c ntreprinderea i poate achita imediat datoriile pe termen scurt n proporie de peste 100% n primul an, de 98% n al doilea an i de 34% n al treilea an, valoarea ultimului an reprezentnd un risc de lichiditate imediat.
50
51
Evoluia rentabilitii
Nr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Specificaie Venituri din exploatare Cheltuieli de exploatare Profit din exploatare Profit curent (Pe+Pfin.) Profit net Capital propriu Activ total Rata rentabilitii veniturilor Rata rentabilitii resurselor consumate Rentabilitatea economica Rentabilitatea financiara Simbol Ve Che Pe = Ve-Che Pc Pn Cpr At rv = Pe / Ve rc = Pe / Che re = Pe / At rf = Pc / Cpr 2011 1,040,045 1,009,159 30,886 -58,125 -58,125 -55,725 1,544,876 2.97 3.06 2.00 104.31 2012 1,441,656 1,110,749 330,907 202,997 170,517 114,792 1,472,016 22.95 29.79 22.48 176.84 2013 1,510,798 1,135,189 375,609 259,059 223,345 338,137 1,407,201 24.86 33.09 26.69 76.61
52