PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

BALANCE GENERAL
($ Miles)
ACTIVO
AO 1
AO 2
Efectivo
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar
Provision de cartera
Inventario - productos terminados
Inverntario de prod. En proceso
Inventarios de Materia Prima
Mercancas en Trnsito
Otros Activos Corrientes
Sub Activos Corrientes
Terreno, Edificios y Equipos
Depresiacin Acumulada
Subtotal Activo fijo
Inversiones Permanentes
Activos Diferidos
Otros activos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVO
139,447
PASIVO
Obligaciones Finacieras
Proveedpres Nacionales
Provedores Extranjeros
Porcin Corriente Cesantas
consolidadas
Gastos Acumulados
Impuestos de Renta por Pagar
Otros Pasivos Corrientes
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancarias a Largo plazo
cesantias consolidadas
Otros Pasivos a Largo Plazo
TOTAL DE PASIVO
Capital Pagado
Reservas
Valorizaciones
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones
PATRIMONIO

AO 3

1,371
25
38,233
(3,399)
15,294
12,106
28,178
259
92,067
6,946
(4,053)
2,893
919
1,274
31,673
3,169
131,995
114,542

987
25
28,357
(3,399)
19,441
7,239
13,539
66,184
7,473
(4,466)
3,007
882
701
32,729
3,169
106,672
96,362

(3,172)
25
17,525
(3,399)
19,441
7,239
11,041
791
860
50,351
7,473
(4,896)
2,577
798
215
31,817
3,169
88,927

29,070
19,972
15,337

30,822
8,704
-

37,567
10,354
-

2,339
4,249
2,789
5,189
78,945

4,678
9,512
4,523
7,957
66,196

1,300
14,052
569
10,178
74,020

12,019
4,583
14,351
109,898

15,050
3,119
13,937
98,302

23,690
97,710

8,627
5,847
3,169
1,257
3,169
22,069

11,983
5,980
3,169
(22,671)
3,169
1,630

12,000
5,979
3,169
(22,671)
(17,203)
3,169
(15,557)

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

DIFERENCIA CON EL ACTIVO
EL BALANCE NO CUADRA

131,967
(28.00)

99,932

82,153

(6,740.00)

(6,774.00)

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS
($ Miles)
(Enero-Dic)
(Enero-Dic) (Enero-Dic)
AO 1
AO 2
AO 3
VENTAS NETAS
124,828
127,323
64,500
Costo de Ventas
(104,224)
(111,738)
(56,178)
UTILIDAD BRUTA
20,604
15,585
8,322
Gastos de Ventas y Administracin
(19,684)
(21,288)
(12,555)
UTILIDADA OPERACIONAL
920
(5,703)
(4,233)
Otros Ingresos
8,124
3,440
730
Otros Egresos
(5,703)
(19,839)
(13,350)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
3,341
(22,102)
(16,853)
Provisin Impuesto de renta
(2,084)
(569)
(350)
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT
1,257
(22,671)
(17,203)
Partidas Extraordinarias
UTILIDAD DEL EJERCICIO
1,257
(22,671)
(17,203)

AO 1

AO 2

124,828

Ventas a credito en el periodo:

Cuentas por cobrar promedio

127,323

19116.5

33295

1.A Rotacion de cartera (veces)

6.5

3.8

1.B Rotacion de cartera (dias)

56

95

AO 0 DIC

AO 1

costo de ventas

Inventario - productos terminados

Inventario de prod. En proceso
Inventarios de Materia Prima
Inventarios totales
Inventario - productos terminados prom
Inventario de prod. En proceso prom
Inventarios de Materia Prima prom

12,300
8,100
23,500

Inventarios Totales promedio.

2.A Rotacion de inventarios (veces)

Rotacion de inventario (dias)=

104,224
15,294
12,106
28,178
55,578
13,797
10,103
25,839
49,739
2.10

365/ Rotacion de inventario de mercancias

2.B Rotacion de inventario (dias)

174.19

VENTAS NETAS
Activos Fijos
3. Rotacion de activos Fijos

(Enero-Dic)
AO 1
124,828
2,893
43.15

= .

VENTAS NETAS
Cuentas por cobrar

(Enero-Dic)
AO 1
124,828
38,233

Inventarios totales
Activo fijo
Activo Oper Bruto
4. Rotacion de activos operacionales

0.61

(Enero-Dic)
VENTAS NETAS
Activos totales brutos
Rotacion
5.Rotacion de activos totales

163,061
2,893
204,187

(Enero-Dic)
AO 1
124,828
139,447
0.90
0.90

(Enero-Dic)
AO 1
Costo de Ventas
104,224
Ctas x pagar promedio
17,655
Proveedores Nacionales
19,972
Promedio nacional
9986
Provedores Extranjeros
15,337
Promedio extran
7668.5
Rotacion
62
6.Rotacion de Proveedores

62

AO 3
64,500
22941

2.8

130

AO 2
111,738
19,441
7,239
13,539
40,219
17,368
9,673
20,859
47,899
2.33

156.46

AO 3
56,178
19,441
7,239
11,041
37,721
19,441
7,239
12,290
38,970
1.44

253.20

(Enero-Dic) (Enero-Dic)
AO 2
AO 3
127,323
64,500
3,007
2,577
42.34
25.03

(Enero-Dic) (Enero-Dic)
AO 2
AO 3
127,323
64,500
28,357
17,525

155,680
3,007
187,044

82,025
2,577
102,127

0.68

0.63

(Enero-Dic) (Enero-Dic)
AO 2
AO 3
127,323
64,500
114,542
96,362
1.11
0.67
1.11
0.67

NOTA: Cuando no se dispone de la cifra de COMPRAS A CRDITO DEL PERIODO, se toma en su lugar, el dato de COSTO DE VENTAS

Cuando no se dispone de informacin sobre las compras, en ocasione

(Enero-Dic) (Enero-Dic)
AO 2
AO 3
111,738
56,178
22,007
9,529
8,704
10,354
14338

9529

7668.5
72
72

62
62

en su lugar, el dato de COSTO DE VENTAS.

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

ACTIVO
AO 1
Vertical
AO 2
ao 1
Efectivo
1,371
1.04%
987
Inversiones temporales
25
0.02%
25
Cuentas por cobrar
38,233
28.97%
28,357
Provision de cartera
(3,399)
-2.58%
(3,399)
Inventario - productos terminados
15,294
11.59%
19,441
Inverntario de prod. En proceso
12,106
9.17%
7,239
Inventarios de Materia Prima
28,178
21.35%
13,539
Mercancas en Trnsito
259
0.20%
Otros Activos Corrientes
0.00%
Sub Activos Corrientes
92,067
69.75%
66,184
Terreno, Edificios y Equipos
6,946
5.26%
7,473
Depreciacin Acumulada
(4,053)
-3.07%
(4,466)
Subtotal Activo fijo
2,893
2.19%
3,007
Inversiones Permanentes
919
0.70%
882
Activos Diferidos
1,274
0.97%
701
Otros activos
31,673
24.00%
32,729
Valorizaciones
3,169
2.40%
3,169
TOTAL ACTIVO
131,995
100.00% 106,672
PASIVO
Obligaciones Financieras
Proveedores Nacionales
Provedores Extranjeros
Porcin Corriente Cesantas
consolidadas
Gastos Acumulados
Impuestos de Renta por Pagar
Otros Pasivos Corrientes
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancarias a Largo plazo
cesantias consolidadas
Otros Pasivos a Largo Plazo
TOTAL DE PASIVO
Capital Pagado
Reservas
Valorizaciones
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones
PATRIMONIO

29,070
19,972
15,337

22.03%
15.13%
11.62%

30,822
8,704
-

2,339
4,249
2,789
5,189
78,945

1.77%
3.22%
2.11%
3.93%
59.82%
0.00%
9.11%
3.47%
10.87%
83.28%
0.00%
6.54%
4.43%
2.40%
0.00%
0.95%
2.40%
16.72%

4,678
9,512
4,523
7,957
66,196

12,019
4,583
14,351
109,898
8,627
5,847
3,169
1,257
3,169
22,069

15,050
3,119
13,937
98,302
11,983
5,980
3,169
(22,671)
3,169
1,630

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

DIFERENCIA CON EL ACTIVO
EL BALANCE NO CUADRA

131,967
(28.00)

100.00%

99,932
(6,740.00)

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS
($ Miles)
(Enero-Dic)
(Enero-Dic)
AO 1
AO 2
VENTAS NETAS
124,828
100% 127,323
Costo de Ventas
(104,224)
83% (111,738)
UTILIDAD BRUTA
20,604
17%
15,585
Gastos de Ventas y Administracin
(19,684)
-16%
(21,288)
UTILIDADA OPERACIONAL
920
1%
(5,703)
Otros Ingresos
8,124
7%
3,440
Otros Egresos
(5,703)
-5%
(19,839)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
3,341
3%
(22,102)
Provisin Impuesto de renta
(2,084)
-2%
(569)
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT
1,257
1%
(22,671)
Partidas Extraordinarias
0%
UTILIDAD DEL EJERCICIO
1,257
1%
(22,671)
Inventarios totales

55,578.00

40,219.00

Cmo ha evolucionado la liquidez de la empresa y por qu?

La Empresa tiene una tendencia grande hacia la iliquidez, asi lo muestran los indicadores de liquidez de Capital de trabajo (que da

que la relacion disminuye aceleradamente por lo tanto las deudas de corto plazo pudieran no ser cubiertas oportunamente, la razo

mucho mas lenta pues de 59 dias en el ao 1 paso a 130 en el ao 3 (es decir una disminucion de la gestion de cartera de mas del 1

de 127 millones en el ao 2 a solo 64 millones en el ao 3. Los problemas financieros de liquidez se deben solucionar en un corto p

incumplimiento en el pago a los proveedores, acreedores, empleados, entidades financieras, administraciones de impuestos, entre

de la empresa, adems imposibilita la obtencin de recursos (crditos) que faciliten mejorar la iliquidez, debido a que nadie presta
Si la empresa vende su produccin con un plazo de 30 das, se estar recuperando la
cartera adecuadamente? Esto tiene alguna relacin con la liquidez?
Si la cartera se reduce a 30 dias seria excelente por cuanto a los provedores se les esta pagando en promedio a 60 dias, si la empre

rotacion de inventarios indiscutiblemente se podra mejorar la liquidez. Sin embargo un objetivo debe ser dismunuir el nivel de end

Es adecuado el nivel de endeudamiento?

Ni el nivel de endeudamiento actual es adecuado ni la tendencia del mismo es buena, cada vez hay menos activos con cual respond

activos al punto que la razon de endeudamiento en el ao 3 es del 110%, aunque la relacion de pasivo corriente a pasivo total se m
76% en el ao 3 reflejando que las dedudas de corto plazo siguen su tendencia a aumentar.
Tiene alguna relacin la distribucin de los pasivos con la situacin de liquidez? Cmo
podran mejorarse este proces?

Como se mencion en el analisis anterior, evidentemente el pasivo corriente o deudas de corto plazo es casi el 76% de los pasivo
esta trabajando en un porcentaje muy alto son las obligaciones financieras que llegan a ser un 45% de la misma, La situaion se enf
plazo y quedando la empresa abocada a generar liquidez contra un pasivo corriente que le supera. Para mejorar el proceso se debe
pago, conseguir financiacion de largo plazo hasta que los activos corrientes cubran los pasivo corrientes y mejorar sustancialmente

O DEL SOROCHO S.A.

Vertical
ao 2
0.93%
0.02%
26.58%
-3.19%
18.23%
6.79%
12.69%
0.00%
0.00%
62.04%
7.01%
-4.19%
2.82%
0.83%
0.66%
30.68%
2.97%
100.00%

Horizontal aos 1 y 2

AO 3
(3,172)
25
17,525
(3,399)
19,441
7,239
11,041
791
860
50,351
7,473
(4,896)
2,577
798
215
31,817
3,169
88,927

Horizontal aos 2 y 3

Vertical
Diferencia Porcentaje Diferencia
ao 3
-3.57%
(384)
-28.01%
(4,159)
0.03%
0.00%
19.71%
(9,876)
-25.83%
(10,832)
-3.82%
0.00%
21.86%
4,147
27.12%
8.14%
(4,867)
-40.20%
12.42%
(14,639)
-51.95%
(2,498)
0.89%
(259)
-100.00%
791
0.97%
860
56.62%
(25,883)
-28.11%
(15,833)
8.40%
527
7.59%
-5.51%
(413)
10.19%
(430)
2.90%
114
3.94%
(430)
0.90%
(37)
-4.03%
(84)
0.24%
(573)
-44.98%
(486)
35.78%
1,056
3.33%
(912)
3.56%
0.00%
100.00%
(25,323)
-19.18%
(17,745)

30.84%
8.71%
0.00%

37,567
10,354
-

45.73%
12.60%
0.00%

1,752
(11,268)
(15,337)

6.03%
-56.42%
-100.00%

6,745
1,650
-

4.68%
9.52%
4.53%
7.96%
66.24%
0.00%
15.06%
3.12%
13.95%
98.37%
0.00%
11.99%
5.98%
3.17%
0.00%
-22.69%
3.17%
1.63%

1,300
14,052
569
10,178
74,020

1.58%
17.10%
0.69%
12.39%
90.10%
0.00%
0.00%
0.00%
28.84%
118.94%
0.00%
14.61%
7.28%
3.86%
-27.60%
-20.94%
3.86%
-18.94%

2,339
5,263
1,734
2,768
(12,749)

100.00%
123.86%
62.17%
53.34%
-16.15%

(3,378)
4,540
(3,954)
2,221
7,824

3,031
(1,464)
(414)
(11,596)

25.22%
-31.94%
-2.88%
-10.55%

(15,050)
(3,119)
9,753
(592)

3,356
133
(23,928)
(20,439)

38.90%
2.27%
0.00%

17
(1)

23,690
97,710
12,000
5,979
3,169
(22,671)
(17,203)
3,169
(15,557)

-1903.58%
0.00%
-92.61%

(22,671)
5,468
(17,187)

100.00%

82,153

100.00%

(32,035)

-24.28%

(17,779)

(6,774.00)

SOROCHO S.A.
GANACIAS
(Enero-Dic)
100%
88%
12%
-17%
-4%
3%
-16%
-17%
0%
-18%
0%
-18%

(Enero-Dic)
AO 3
64,500
(56,178)
8,322
(12,555)
(4,233)
730
(13,350)
(16,853)
(350)
(17,203)
(17,203)

100%
87%
13%
-19%
-7%
1%
-21%
-26%
-1%
-27%
0%
-27%

-28%

37,721.00

-6%

os indicadores de liquidez de Capital de trabajo (que da negativo en los aos 2 y 3) y la prueba acida que demuestra

plazo pudieran no ser cubiertas oportunamente, la razon es que ademas de que la recuperacion de cartera se hizo

ir una disminucion de la gestion de cartera de mas del 100%) las ventas disminuyeron muy bruscamente pasando

nancieros de liquidez se deben solucionar en un corto plazo porque la ausencia de capital de trabajo neto, el

dades financieras, administraciones de impuestos, entre otros, obstaculizan la operacin y el normal funcionamiento

faciliten mejorar la iliquidez, debido a que nadie presta dinero al que no tiene capacidad de pago.

se les esta pagando en promedio a 60 dias, si la empresa mejora su gestion de ventas y por lo tanto el indicador de

embargo un objetivo debe ser dismunuir el nivel de endeudamiento de corto plazo.

es buena, cada vez hay menos activos con cual responder a la deuda o cada vez hay mas deuda superando los

unque la relacion de pasivo corriente a pasivo total se mantiene relativamente estable, entre el 72% del ao 1 al

ncia a aumentar.

e o deudas de corto plazo es casi el 76% de los pasivo en el ao 3 y un porcentaje muy alto de este pasivo es la
que llegan a ser un 45% de la misma, La situaion se enfrento equivocadamente pagando toda la deuda de largo
orriente que le supera. Para mejorar el proceso se debe en primer lugar renegociar con los proveedores el plazo de
cubran los pasivo corrientes y mejorar sustancialmente la gestion de ventas buscando mayor liquidez.

Clase
Liquidez
Horizontal aos 2 y 3
Liquidez
Porcentaje liquidez
Endeudamiento
-421.38% Endeudamiento

0.00%
-38.20%
0.00%
0.00%
0.00%
-18.45%

-23.92%
0.00%
9.63%
-14.30%
-9.52%
-69.33%
-2.79%
0.00%
-16.64%

21.88%
18.96%

-72.21%
47.73%
-87.42%
27.91%
11.82%
-100.00%
-100.00%
69.98%
-0.60%
0.14%
-0.02%
0.00%
-24.12%
0.00%
-1054.42%

Indicador
Capital de trabajo Neto
Razon corriente
Prueba Acida
Razon de endeudamiento
Razon de concentracion

-17.79%

Formula

Ao 1

Ao 2

=
= /

13,122
1.17

1.00

= ( )/
= Total
=

0.46
83%
72%

0.39
92%
67%

(12)

Ao 3

Analisis

(23,669) El capital de trabajo viene disminuyendo y en los dos ultimos aos ha estado muy limitado.
0.68 La deuda de corto plazo no esta respaldad por los activos de facil realizacion

0.17 Sin inventarios la posibilidad de pagar la deuda de corto plazo es muy reducida.
110% Casi toda la deuda es deuda de corto plazo
76% La dedua de corto plazo muestra tendencia de ir en aumento cada vez mas.
}