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DECLARACIN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DPC-7.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, COMBINADOS Y VALUACION DE INVERSIONES PERMANENTES POR EL METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL INTRODUCCION 1. Para las inversiones en acciones con derecho a voto, la medicin del monto de la inversin a ser mostrado en el balance general y el ingreso peridico producido por esas inversiones a ser mostrado en el estado de resultados, depende de la proporcin poseda por la compaa inversora en la empresa emisora. Para interpretar y usar efectivamente los estados financieros peridicos de empresas que tienen inversiones a largo plazo, deben comprenderse claramente los diversos enfoques y sus impactos econmicos. 2. De acuerdo con el principio del costo, las inversiones a largo plazo en acciones de otra compaa se miden y registran, a la fecha de adquisicin de las acciones, por el monto total pagado por ellas; este total incluye el costo de adquisicin ms todas las comisiones y otros costos incurridos para comprarlas, siempre que el total no exceda al valor de mercado. Subsecuentemente a la adquisicin, la medicin del monto de la inversin y el ingreso de ella proveniente, depende generalmente del grado en que la compaa inversora pueda ejercer influencia significativa o control sobre las polticas operacionales y financieras de la otra compaa. La influencia significativa y el control guardan relacin con el nmero de acciones posedas por la inversora en proporcin al nmero total de tales acciones que se encuentran en circulacin. 3. Para la medicin y presentacin, en los estados financieros, de las inversiones a largo plazo en acciones con derecho a voto, los conceptos "influencia significativa" y "control" se interpretan de la manera siguiente: 1. Influencia significativa: La capacidad de la compaa inversora para afectar, en un grado importante, las polticas operacionales y financieras de otra empresa, de la cual posee acciones con derecho a voto. Los siguientes hechos pueden ser indicadores de que existe "influencia significativa": a) b) c) d) e) Tener miembros comunes en las Juntas Directivas de la matriz o su filial o afiliada. Participacin en los procesos de fijacin de polticas. Transacciones importantes entre las dos empresas. Intercambio de personal gerencial. Dependencia tecnolgica.

En ausencia de una clara distincin basada en estos factores se presume que existe influencia significativa cuando la compaa inversora posee al menos 20%, pero no ms del 50%, de las acciones de la firma emisora. Algunos ejemplos de casos donde no habra influencia significativa son: a) La compaa inversora tiene prohibicin legal de ejercer influencia. b) Los accionistas de la compaa receptora de la inversin tienen una actitud hostil y les es posible evitar que la compaa inversora participe en la toma de decisiones sobre las polticas de la compaa receptora de la inversin. c) La compaa receptora de la inversin es una compaa reglamentada y los problemas legales o prcticos hacen imposible que la compaa inversora tenga influencia sobre la misma. II. Control: La capacidad de la compaa inversora para determinar las polticas operacionales de la otra empresa, de la cual posee acciones con derecho a voto. Para todos los propsitos prcticos, se presume que existe control cuando la compaa inversora posee ms del 50% de las acciones con derecho a voto de la otra compaa. La forma en que estos trminos se relacionan con la medicin e informacin de las inversiones a largo plazo en acciones de capital es como sigue:

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Nivel de propiedad 1. Control (ms del 50% de las acciones; 2. Propietarios o gerencia comunes (sin relacin de propiedad entre compaas)

Mtodo de medicin y presentacin

Consolidacin

Combinacin

3.

Influencia significativa pero no-control (entre el 20% y 50% de las acciones) 4. Sin influencia significativa ni control (menos del 20% de las acciones) ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Patrimonial

Costo

5. Los estados financieros consolidados son aplicables en los casos en que una compaa (llamada la compaa "matriz"), mediante la propiedad de acciones con derecho a voto, ejerce control sobre una o ms diferentes compaas. Cada compaa es una entidad legal distinta. Los estados financieros consolidados tienen la funcin de presentar la situacin financiera y los resultados de las operaciones de todas las compaas relacionadas como si formaran una sola entidad, es decir, bajo el concepto de que construyen una "unidad econmica". Generalmente se acepta que se logra una comprensin "global" ms significativa de la situacin financiera y de los resultados, mediante el empleo de estados financieros consolidados que la que se obtiene con el uso de los estados financieros individuales de las compaas controladoras y controladas. 6. En virtud de sus caractersticas distintivas, los estados financieros consolidados se preparan principalmente en beneficio de los accionistas y administradores de la compaa controladora. Los estados consolidados son de relativa poca importancia para los accionistas de las compaas controladas; para esos ltimos son ms importantes los estados de las compaas en las cuales son accionistas. Aunque los estados consolidados se preparan para los usuarios interesados en la compaa controladora, no son de manera alguna un sustituto de los estados financieros individuales de cada compaa que forma parte de la entidad econmica. Estos estados individuales tienen que ser preparaos porque corresponden a una entidad legal diferente. 7. Las entidades consolidadas integran una unidad econmica y estn constituidas por dos o ms entidades jurdicas que desarrollan actividades econmicas, ejercen sus derechos y asumen sus obligaciones en forma individual; por lo tanto, la entidad consolidada como tal carece de personalidad jurdica propia y por razones de propiedad del capital y de facultad de tomar decisiones, debe incluir en sus estados financieros consolidados todos los derechos, obligaciones, patrimonio y resultados de operacin de conformidad con los principios de contabilidad de aceptacin general aplicables al respecto.

POLITICA DE CONSOLIDACION 8. La condicin usual para un inters financiero de control es la posesin de una participacin mayoritaria en los derechos de votos en asambleas de accionistas y por lo tanto, como una regla general, la posesin por una compaa, directa o indirectamente, de ms del 50% de las acciones con derecho a voto emitidas por otra compaa, es una condicin que lleva a la consolidacin. La excepcin a la regla anterior es que no deber consolidarse una filial, cuando es probable que su control sea temporal, cuando se encuentre en quiebra o cuando est sujeta a una reorganizacin legal, etc.

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10. Al decidir sobre la poltica de consolidacin, el objetivo debe ser puesto en que se haga la presentacin financiera ms significativa de acuerdo con las circunstancias. Al lector de los estados financieros se le debe dar la informacin que es til para sus necesidades, pero no se le debe abrumar con detalles innecesarios. Adems, aunque un grupo de compaas es heterogneo en carcter, puede ser ms apropiado hacer una consolidacin que presentar un gran nmero de estados separados. Por otra parte, los estados separados o combinados seran preferibles para una filial o grupo de filiales si la presentacin o la informacin financiera concerniente a las actividades particulares de dichas filiales es ms informativa para los accionistas o prestamistas de la compaa matriz de lo que sera la inclusin de dichas filiales en una consolidacin. (Ver prrafos 12 y 22). 11. Una diferencia de fecha de cierre de los ejercicios de la compaa matriz y una o ms filiales no justifica en si la exclusin de la filial de la consolidacin. Cuando la diferencia no sea mayor de tres meses, por lo general, es aceptable usar para propsitos de consolidacin los estados financieros de la filial segn su ejercicio fiscal. Cuando se haga as, debe darse reconocimiento mediante su inclusin en los estados financieros consolidados o su revelacin en las notas correspondientes, al efecto de los sucesos que se hubieren presentado entre las fechas de los estados financieros y en que manera importante afectan la situacin financiera o los resultados de operaciones. 12. Cuando la entidad econmica incluya entidades legales que realicen actividades dismiles, en forma tal que la presentacin de estados financieros consolidados pudiera conducir a interpretaciones errneas, la inversin en la filial puede presentarse segn el mtodo de participacin patrimonial. 13. En el caso de filiales que operan en pases extranjeros en los que existen controles de cambio, restricciones para la remisin de utilidades o incertidumbre en la estabilidad monetaria, debe evaluarse la conveniencia o no de incluirlas en la consolidacin. 14. Para que los estados financieros consolidados presenten la situacin financiera y los resultados de operacin como si la entidad fuese una sola compaa, la compaa matriz y sus filiales deben observar que los principios de contabilidad aplicados sean uniformes, cuando las circunstancias sean similares. 15. La presentacin de estados financieros individuales de la compaa matriz slo se justifica cuando tales estados sean necesarios para cumplir con disposiciones legales. ELIMINACIONES EN LA CONSOLIDACION

16.Deben eliminarse todos los saldos y transacciones efectuados entre las compaas del grupo consolidado y los estados financieros no deben reflejar utilidades o prdidas originadas por transacciones nter compaas. 17. Cuando el costo para la matriz de la inversin en una filial comprada, exceda la participacin a que la matriz tenga derecho sobre los activos netos de la filial a la fecha de su adquisicin, segn lo muestren los estados financieros de la filial, el excedente deber tratarse en el balance consolidado de acuerdo con su naturaleza. Hasta el grado que tales diferencias puedan atribuirse a partidas especficas del activo, debern asignarse a esos rubros. Cualquier diferencia que no pueda ser asignada de manera especfica deber ser revelada bajo ttulo apropiado, por ejemplo, "exceso del costo sobre el valor neto en libros de acciones de filiales" y ser presentado como ltimo rengln del activo en el balance general. Debe absorberse este exceso mediante cargos a los resultados consolidados en un perodo que no debe exceder de veinte aos, lo cual debe ser revelado en las notas a los estados financieros. 18. Cuando el costo de adquisicin de una inversin en acciones sea inferior a la participacin que la matriz tiene derecho sobre los activos netos de la filial a la fecha de la compra, se aplicar tratamiento similar al indicado en el prrafo 17, acreditando la diferencia a una cuenta que podra titularse "Exceso del valor neto en libros sobre el costo de acciones de filiales", la cual debe ser presentada en la seccin de patrimonio del balance general.

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19. Las ganancias retenidas o el dficit de una filial a la fecha de adquisicin no debern incluirse en las ganancias retenidas consolidadas de la matriz. 20. Cuando una compaa compra dos o ms grupos de acciones de otra compaa en fechas distintas y con el tiempo obtiene el control de las mismas, la fecha de adquisicin para fines de la preparacin de estados financieros consolidados depende de las circunstancias indicadas a continuacin: a) Si se hacen dos o ms compras a travs del tiempo, las ganancias retenidas de la filial en las fechas de su adquisicin debern determinarse paso a paso. b) Sin embargo, si se hacen pequeas compras y luego se hace una compra en donde se obtiene el control, la fecha de la ltima compra puede considerarse, por conveniencia prctica, como fecha de adquisicin. 21. Cuando se adquiere una filial durante el ao, hay diferentes alternativas para tratar los resultados de operacin de esa o esas filiales en los estados consolidados. El mtodo preferido por su conveniencia prctica es tratar la compra como si fuese hecha al principio del ejercicio incluyndola en los resultados consolidados y deducir en la parte final del estado consolidado de resultados, las ganancias anteriores a la fecha de adquisicin. Otro mtodo consiste en incluir en los estados consolidados nicamente los ingresos y gastos de la filial posteriores a la fecha de adquisicin. 22. Cuando la inversin en una filial se vende durante el ao, deben mostrarse en los resultados consolidados las operaciones de la filial hasta el momento de su venta. Sin embargo, a veces es preferible mostrar la participacin de la matriz como una partida separada. 23. Las acciones de la matriz en poder de una filial no debern ser tratadas como acciones en circulacin. En estos casos, dichas acciones deben ser deducidas del capital de la matriz.

25. En el caso inusitado en que las prdidas aplicables a los accionistas minoritarios excedan la participacin minoritaria sobre el capital contable de la filial, este exceso, as como cualquier otra prdida aplicable al inters minoritario, deber cargarse contra los accionistas mayoritarios, ya que no hay obligacin para los minoritarios de responder por dichas prdidas. Cuando se obtengan ganancias futuras, el inters mayoritario debe ser acreditado con el monto de las prdidas previamente absorbidas. 26. Las ganancias retenidas de una filial que existen antes de su adquisicin no forman parte de las ganancias retenidas consolidadas ni puede apropiadamente acordarse dividendo alguno de ellas para ser acreditado a la cuenta de resultados de la matriz. 27. Si los artculos adquiridos de una compaa del grupo an se encuentran en el inventario, deben valuarse al costo de produccin o adquisicin de la compaa vendedora ms gastos de transporte o fabricacin de la compradora, excepto, cuando este costo ajustado exceda al valor de mercado. Esta eliminacin puede resultar en un pago anticipado de impuesto sobre la renta (por el hecho de que la compaa vendedora est pagando un impuesto sobre una utilidad que en la entidad consolidada no se est reconociendo), el cual debe presentarse como tal en los estados financieros consolidados. 28. Los dividendos recibidos de las filiales deben ser eliminados en la consolidacin.

29. Cuando haya transacciones entre compaas que afecten activos fijos y stos hayan sido revaluados antes de la transaccin, el monto de la revaluacin as como la depreciacin de la revaluacin deben ser eliminados.

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24. El monto de la eliminacin de las ganancias o prdidas entre compaas no est afectado por la existencia de accionistas minoritarios.

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30. Cuando la compaa matriz recibe de sus filiales un dividendo en acciones, no ocurre ninguna alteracin en el valor monetario de la inversin y por lo tanto no se requiere un asiento en la matriz. Al preparar los papeles de trabajo de la consolidacin debe hacerse en la filial un asiento de reversin por el monto del dividendo emitido. PARTICIPACION DE ACCIONISTAS MINORITARIOS 31. La participacin de los accionistas minoritarios en el capital contable consolidado debe presentarse en el balance general inmediatamente antes de la seccin de patrimonio. La participacin de los accionistas minoritarios en los resultados consolidados deber presentarse en el estado de resultados, como deduccin, inmediatamente antes de la utilidad o prdida neta. Asimismo, en el estado de cambios en la situacin financiera, debe presentar como un cargo que no requiere capital de trabajo. ESTADOS FINANCIEROS COMBINADOS 32. Para justificar la preparacin de estados financieros consolidados, la compaa matriz debe tener una participacin accionara mayoritaria en sus filiales. Sin embargo, en algunas situaciones las compaas estn efectivamente ligadas debido a que estn bajo una gerencia comn o control comn pero no tienen relaciones de inversin, entre ellas. Por ejemplo, las empresas hermanas, filiales con matriz comn o posedas mayoritariamente por un grupo econmico comn. En tales situaciones podra ser apropiado presentar estados financieros combinados. 33. Los principios y procedimientos utilizados para preparar los estados combinados son los mismos que se usan para elaborar los estados consolidados: todas las transacciones, saldos y ganancias nter compaas deben ser eliminadas en la combinacin. De haber alguna inversin nter compaa, sta es cancelada contra el patrimonio neto correspondiente. Si no hay inversin nter compaa, los patrimonios netos individuales de las compaas se combinan.

METODO DE VALOR DE MERCADO

35. El presentar las inversiones a su valor de mercado (o su valor justo aproximado si no est disponible el valor de mercado) es aplicable slo para las inversiones que hayan sido reducidas por debajo de su costo. El valor de mercado tambin se emplea en situaciones especiales y en ciertas compaas reguladas. METODO DE COSTO

36. En general, el mtodo de costo deber emplearse en los casos en que las inversiones no renan los requisitos para ser registradas bajo el mtodo de participacin patrimonial o consolidado. De acuerdo con el mtodo de costo, la compaa inversora registra la inversin a su costo de adquisicin y reconoce como ingreso, los dividendos o intereses recibidos que se distribuyen de las utilidades retenidas de la compaa receptora de la inversin desde la fecha en que la compaa inversora efectu la adquisicin. Deber registrarse una reduccin por debajo de costo cuando una serie de prdidas de operacin u otros factores indiquen que ha ocurrido una baja en el valor, que no sea temporal. 37. Un dividendo en acciones, a diferencia de un dividendo en efectivo o en especie, no constituye una distribucin de activos a los accionistas. 38. Cuando un accionista recibe acciones adicionales de la misma clase en forma de dividendo en acciones o de divisin de acciones, su porcentaje de tenencia del patrimonio de la compaa emisora permanece sin cambio. Por consiguiente, no deben reconocerse ingresos por dividendos en acciones La base de costo de la inversin original deber distribuirse entre las nuevas acciones recibidas y las viejas acciones posedas.

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34. Los estados combinados son tiles para presentar los estados financieros de un grupo de compaas que estn todas en negocios similares. Tambin se utilizan para presentar los estados financieros de compaas separadas controladas por una persona natural o una familia.

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METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL 39. El mtodo de participacin patrimonial se aplica a todas las inversiones permanentes en acciones en las que la compaa inversora tiene la posibilidad de ejercer influencia significativa sobre la compaa receptora de la inversin. Se presume (si no existe evidencia en contrario) que el hecho de poseer el 20% o ms de una compaa receptora de la inversin indica la capacidad de ejercer influencia significativa (ver prrafos 41 y 42). El mtodo de participacin patrimonial puede emplearse en cualquier inversin en la que la propiedad sea menor del 20%, pero nicamente si puede demostrarse la posibilidad de ejercer influencia significativa sobre las polticas operativas y financieras de la compaa receptora de la inversin (ver prrafo 3). INVERSIONES QUE NORMALMENTE DEBEN REGISTRARSE POR EL METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL 40. Las inversiones a largo plazo que se indican a continuacin, normalmente deben registrarse por el mtodo de participacin patrimonial en los estados financieros de la compaa matriz, si dichos estados financieros se preparan para ser emitidos como los estados financieros de la entidad principal que informa: a) Filiales no consolidadas (ver prrafo 12). b) Asociaciones (cuentas) en participacin o consorcio. c) Otras inversiones de menos del 50% de propiedad de la compaa receptora de la inversin, cuando existe la posibilidad de ejercer influencia significativa. INVERSIONES QUE SE EXCLUYEN DEL METODO DE PARTICIPACIN PATRIMONIAL 41.

Las siguientes inversiones generalmente no se registran por el mtodo de participacin patrimonial:

42. En los registros contables de la compaa matriz, aquellas inversiones posedas en un 20% o ms, que deben registrarse de acuerdo al mtodo de Participacin patrimonial o consolidado, segn sea aplicable,-se puede optar por contabilizar en dichos registros la participacin patrimonial o bien mantener el registro de la inversin al costo y aadir la mencionada participacin patrimonial para fines de presentacin de los estados financieros de la matriz. INVERSION QUE POR PRIMERA VEZ SE REGISTRA POR EL METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL 43. Cuando la inversin cumple por primera vez los requisitos para ser registrada por el mtodo de participacin patrimonial (generalmente cuando por primera vez alcanza el criterio de propiedad del 20%), la inversin, los resultados de operacin (del perodo y de los perodos anteriores que se presentan) y las utilidades acumuladas deben ajustarse retroactivamente de acuerdo con el mtodo de adquisiciones por pasos (ver prrafo 20 a). Este cambio de mtodo representa un cambio en las circunstancias y no en la uniformidad con la que se aplican los principios.

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a) Inversiones temporales. b) Inversiones de ms del 20% del capital social pero donde no existe la "'posibilidad de ejercer influencia significativa". e) Inversiones en filiales o afiliadas cuando existen restricciones de cambio, controles gubernamentales u otras incertidumbres. d) Inversiones en poder de compaas de inversin y corredores de valores. e) Inversiones en poder de entidades no comerciales, como parte de sus carteras de inversiones: i) Inmobiliarias, fideicomisos y personas naturales, y ii) Organizaciones sin fines de lucro.

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INVERSION QUE YA NO CUMPLE CON LOS REQUISITOS PARA SER REGISTRADA POR EL METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL 44. Cuando la inversin ya no cumple con los requisitos para ser registrada bajo el mtodo de participacin patrimonial, la compaa inversora debe inmediatamente dejar de registrar su participacin en las utilidades y prdidas de la compaa receptora de la inversin. La inversin no debe ajustarse retroactivamente. Este cambio de mtodo representa un cambio en las circunstancias y no en la uniformidad de su aplicacin. Los dividendos recibidos por la compaa inversora en perodos posteriores, que excedan su participacin en las utilidades por esos perodos, debern aplicarse para reducir el valor en libros de la inversin de la compaa inversora. INVERSION REGISTRADA POR EL MERODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL REDUCIDA A CERO 0 MENOS 45. Las prdidas de una compaa receptora de la inversin y los dividendos pagados reducen el importe de participacin de la compaa inversora. La inversin registrada bajo mtodo de participacin patrimonial, en un compaa receptora de inversin (incluyendo los anticipas netos), normalmente no debe reducirse a menos de cero, independiente de las prdidas de la compaa receptora de la inversin y de los dividendos pagados. Sin embargo, cuando la compaa inversora, a travs de obligaciones legales, asumiendo voluntariamente pasivos, etc., se comprometa a proporcionar ayuda financiera adicional a la compaa receptora de la inversin, continuar el tratamiento contable de la inversin con base en el mtodo de participacin y, si fuera necesario, deber registrarse un saldo de inversin negativo. Este crdito puede clasificarse como: a) b) c) Prdidas de la filial no consolidada que exceden a la inversin. Prdida estimada sobre la inversin. Pasivo estimado, garanta de obligaciones de compaa afiliada.

46.

Deben revelarse en los estados financieros consolidados o sus notas:

a) Los principios y polticas de consolidacin, indicando cuando se considere relevante, las compaas que se consolidan. b) Los efectos de los cambios significativos en la integracin de las compaas que forman el grupo consolidado. REVELACIONES CUANDO SE USA EL METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL 47. Poltica contable empleada por la compaa inversora para registrar la inversin por el mtodo de participacin patrimonial, aumentndola o disminuyndola con la participacin en las utilidades o prdidas desde la fecha de adquisicin. 48. Denominacin de cada compaa receptora de la inversin y el importe de la correspondiente participacin en su capital contable, cuando esta informacin se considere relevante. 49. Diferencia entre el valor en libros de la inversin y la correspondiente participacin en el capital contable, as como el tratamiento contable de la diferencia. 50. Informacin resumida con respecto al activo, pasivo y resultados de operacin, cuando las inversiones en afiliadas y en asociaciones (cuentas) en participacin sean importantes. 51. Valor de mercado de las acciones, cuando est disponible.

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REVELACIONES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

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52. Impacto potencial en la compaa inversora relativo al derecho de conversin de acciones convertibles en circulacin, al ejercicio de dichos derechos, al ejercicio de opciones o certificados para compra de acciones o a la resolucin de otras emisiones contingentes. 53. La parte de las ganancias retenidas correspondientes a afiliadas registradas por el mtodo de participacin patrimonial que no esta disponible para dividendos. 54. Las inversiones que se registran por el mtodo de participacin patrimonial se deben agrupar en el balance general junto con las cuentas por cobrar y las inversiones en otros valores de la compaa receptora de la inversin. 55. Si la compaa inversora agrupa en un solo rubro en el balance general las inversiones que registra al costo y las que registra por el mtodo de participacin patrimonial, se debe proporcionar en una nota a los estados financieros un detalle de los importes contabilizados por cada mtodo. REVELACIONES CUANDO SE USA EL METODO DEL COSTO

57.

Valor de mercado de las acciones, cuando est disponible

58. Participacin en las utilidades (prdidas) del perodo de las filiales, afiliadas y la participacin en sus Activos netos

59.

Importe de los dividendos recibidos en el perodo.

VIGENCIA

61. Esta declaracin tiene vigencia a partir del 27 de noviembre de 1987, fecha de su aprobacin por el Directorio de la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela. Se permite su aplicacin retroactiva. No se requiere la aplicacin de las disposiciones de esta Declaracin cuando se trate de montos de poca importancia relativa.

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60. Explicacin de por qu cualquier inversin de ms del 20% se registra por el mtodo de participacin patrimonial o consolidacin segn corresponda.

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56.

Poltica contable empleada por la compaa inversora (costo).