PROYECTOS DE INVERSION

UNIDAD I INTRODUCION.- Es un instrumento que permite visualizar una inversin. SISTEMA ECONOMICO: Escases de recursos FACTORES DE PRODUCCION: Capital Trabajo Tecnologa ESTADO: Satisfacer las necesidades pblicas.

SISTEMA ECONOMICO PAISES SUBDESARROLLADOS: CARACTERISTICAS: Irracional distribucin del ingreso Lento crecimiento del producto bruto nacional Excesiva dependencia del sector externo Baja productividad del trabajo Insuficiente capitalizacin

PROBLEMAS INTERRELACIONADOS

AFECTA AL: Desarrollo econmico Crecimiento econmico

FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSION

DEFINICION.- Un proyecto de inversin es la formulacin de una idea de negocio que tiene por objeto encontrar una solucin inteligente al planteamiento de un

problema que tiende a resolver una necesidad humana, es as que el proyecto surge como respuesta a una idea que busca la solucin de un problema. Una idea de negocio aparece cuando una persona observa en el mercado la posibilidad de desarrollo o introducir un producto o servicio que beneficie al consumidor y que genere rentabilidad al inversionista, como consecuencia de la observacin el inversionista diagnostica que existe una necesidad no satisfecha o que esta necesidad no es atendida adecuadamente o que se pueda generar una nueva necesidad basada en la creacin de un producto o servicio nuevo. Para ello el proyecto de inversin deber estudiar detalladamente los aspectos comercial, tcnico, legal, ambiental y financiero. INTERROGANTES: Qu se va a hacer? Cul es el servicio o bien a intervenir? Dnde se localiza?
QUE SE VA A HACER Se va a generar Se va mejorar Se va recuperar a CUAL ES EL BIEN O SERVICIO A INTERVENIR El servicio de energa elctrica El sistema de alcantarillado DONDE SE VA A LOCALIZAR En la cuenca del rio Caplina J.V. Ciudad Nueva NOMBRE DEL PROYECTO Generacin de energa no convencional en la cuenca del Caplina Mejoramiento del sistema de alcantarillado de la J.V. Ciudad Nueva Recuperacin del centro de salud del distrito Alto de la Alianza

El centro de salud

En el distrito del Alto de la Alianza

PASOS: Realizar un diagnostico Identificar el problema Analizar las alternativas de solucin y elegir el proyecto de inversin ACTIVIDADES ECONOMICAS: Econmicas Tecnolgicas Sociales

VIABILIDAD DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

1. VIALBILIDAD COMERCIAL.- Es la que indica si el bien o servicio producido por el proyecto tendr la en el mercado as como la forma en la que ser comercializado para viabilizar su insercin en el sistema econmico. 2. VIABILIDAD TECNICA.- Implica evaluar y medir las posibilidades de materiales fsicos y qumicos del bien o servicio y definirlo en el proyecto, muchos proyectos nuevos requieren ser probados tcnicamente para garantizar la capacidad de produccin. 3. VIABILIDAD LEGAL.- Determina si la instalacin u operacin del proyecto se encuentra enmarcado en las normas legales y regulaciones vigentes, generalmente se incluye el impacto que el proyecto puede tener sobre el medio ambiente y si cumple con las regulaciones que existe al respecto. 4. VIABILIDAD FINANCIERA.- El estudio de la viabilidad financiera de un proyecto determina en ltima instancia su aprobacin o rechazo, esta viabilidad se mide en trminos monetarios y la rentabilidad que genere la inversin realizada. Dicho de otra manera esta viabilidad existe cuando la inversin que se realiza en el proyecto genera un rendimiento que satisface al inversionista, en caso se llegue a una conclusin negativa, este determinara que el proyecto se reformule o que no se lleve a cabo.

FASES DEL PROYECTO DE INVERSION I FASE PRE - INVERSION ESTUDIOS Idea Perfil Pre-factibilidad Factibilidad II FASE INVERSION IMPLEMENTACION Diseo Ejecucin III FASE OPERACION FUNCIONAMIENTO

1. PRIMERA FASE.- En esta fase se desarrolla el estudio del proyecto, en el cual se formula y evala la idea de negocios, determinndose la viabilidad del proyecto y por consiguiente si se invierte o no en el proyecto, en esta fase se debe efectuar lo siguiente: La formulacin del proyecto se refiere a la presentacin de la idea de negocio y al estudio detallado de la viabilidad comercial, tcnica y legal como pasos previos a evaluar la rentabilidad del proyecto La evaluacin de un proyecto se entiende como una operacin intelectual cuyo resultado conduce a aceptar, rechazar o clasificar un proyecto dentro de cierto orden de prioridad, suele creerse que esta operacin de evaluar se lleva a cabo una vez concluido el proyecto, cuando en realidad corresponde a un proceso que debe comenzar desde la identificacin de la idea, de hecho la evaluacin se desenvuelve paralelamente a la obtencin y elaboracin de los datos e informaciones que se van acumulando y cumple una funcin de ordenacin y ayuda en las diferentes etapas de la toma de decisiones del proyecto. 1.1. El nivel de idea.- Es la primera etapa y la ms importante, pues identifica el problema a solucionar o la oportunidad de negocio a desarrollar planteando las alternativas bsicas de solucin. Nivel de Perfil.- En el estudio a nivel de perfil, mas all de calcular la rentabilidad del proyecto, se intenta sustentar su viabilidad comercial basada en la informacin existente de organismos como el BCR, INEI, etc. Y en los aspectos financieros solo presenta estimaciones muy globales de las inversiones, costos e ingresos. Nivel de Pre-factibilidad.- En este nivel se profundiza las investigaciones, se busca definir con cierta aproximacin las principales variables referidas al mercado y a las alternativas tcnicas de produccin (ingeniera de proyectos), as mismo se estima en trminos generales las inversiones probables, la capacidad financiera de los accionistas, los costos de operacin y los ingresos que generara el proyecto, como resultado de este estudio surge la recomendacin de su ejecucin, la continuacin del estudio de factibilidad, su abandono o postergacin hasta que se cumpla determinadas condiciones. Nivel de Factibilidad.- Esta etapa constituye el paso final del estudio de pre-inversin, se elabora sobre la base de

informaciones obtenidas mayormente a travs de fuentes primarias, el anlisis financiero debe basarse en un clculo minucioso de la inversin, los ingresos y los egresos, que sustenten la estimacin de la rentabilidad del proyecto. IDEA.- Diagnstico. PERFIL.- Ordenacin y planeacin del proyecto. PREFACTIBILIDAD.- Anlisis de los componentes del nivel de idea (presupuesto de mercado). FACTIBILIDAD.- rentabilidad. 2. SEGUNDA FASE.2.1. Diseo.- En esta fase se realiza los estudios de ingeniera definitivos entre ellos la disposicin de la planta, planos de instalaciones complementarias etc. 2.2. Ejecucin.- Es la fase de ejecucin del proyecto, durante esta fase se adquiere los activos fijos e intangibles, y se contratan los servicios necesarios para que quede listo para el inicio de operaciones.

3. TERCERA FASE.3.1. Operacin.- En esta fase la empresa inicia operaciones e ingresa a competir en el mercado.

LOS FRACASOS SE DAN POR LA FALTA DE EXPERIENCIA a. Competencia Tcnica.- Se debe tener conocimientos necesarios para sacar al mercado un nuevo producto o servicio de forma clara desde el punto de vista tcnico. b. Competencia en Marketing.- Esto implica saber elaborar un plan de marketing que permita encontrar un lugar apropiado en el mercado, como identificar a los clientes y como vender lo suficiente a un precio que debe producir ganancias proporcionales a los esfuerzos realizados. c. Competencia Econmica.- Se tiene que saber planificar y hacer finanzas para conseguir el dinero necesario para poner en marcha una empresa, en mantenerla funcionando sin incurrir en dificultades financieras. d. Competencia Gerencial.- Es la capacidad de liderar y dirigir a los equipos de trabajo hacia el logro de los objetivos institucionales, la funcin de la gerencia es convertir los recursos humanos y materiales en una empresa

productiva, iniciar una empresa es fcil, organizarlas y conservarlas con xito es la parte ms difcil.

ASPECTOS FUNDAMENTALES EN EL DESARROLLO DEL PROYECTO 1. ECONOMICOS.- A travs del cual se considera tanto del lado de la oferta como el de la demanda y los factores de produccin que habrn de movilizarse especialmente los que escasean en el pas, los costos de produccin comparados con los precios de mercado y todos los aspectos negativos y positivos que surgiran de la inclusin de la nueva unidad productora en el sistema econmico existente. 2. TECNICO.- Aqu se analizan las distintas opciones respecto al proceso productivo, estimando los rendimientos fsicos y fijando las especificaciones tecnolgicas que relacionen los insumos y productos del proyecto de inversin. 3. FINANCIERO.- Por medio del cual se determina los recursos monetarios que permiten formar el capital fsico de la empresa y costear los gastos de instalacin puesta en marcha y funcionamiento de la empresa o servicio proyectado. 4. ADMINISTRATIVO.- Este aspecto se desdobla en aspectos funcionales, orgnicos o institucionales, con esto se procura identificar los medios materiales y humanos para concretar la nueva unidad de produccin y definir su participacin en el proceso, conforme a un esquema orientado a los fines previstos. RESUMEN EJECUTIVO 1. Describir la idea de negocio que se quiere desarrollar y los objetivos operativos y de largo plazo. 2. Sealar a quien est dirigido el negocio (producto o servicio). 3. Plantear los supuestos generales respecto a las variables micro y macro econmicas. 4. Mostrar la inversin requerida y la estructura de financiamiento. 5. Presentar los resultados obtenidos en evaluaciones financieras y los indicadores de anlisis, como crecimiento de las ventas, utilidades, rendimiento sobre ventas y sobre patrimonio. 6. Anlisis interno de fortalezas y debilidades del proyecto y anlisis externo respecto a riesgos y oportunidades. 7. Sealar conclusiones y recomendaciones.

FACTORES QUE CONTRIBUYEN AL XITO DE UN PROYECTO DE INVERSION

1. 2. 3. 4.

Tcnico Estado Anlisis macro y micro del sistema Medio ambiente

Durante el desarrollo del estudio de pre-inversin hay factores que hay que considerar siempre por la incidencia que pueda tener sobre la decisin final del inversionista y el futuro del proyecto entre las que se puede considerar de mucha importancia tenemos: 1. FACTOR TECNICO.- El cambio tecnolgico y su dinmica tendr que ser considerada como un factor crtico de xito en aquellos procedimientos intensivos en el uso de tecnologa. Ejemplo: este factor es determinante en la actualidad, en todos los equipos de computacin y en el caso de cabinas de internet la posibilidad del uso de antenas satelitales que le puede permitir una mayor velocidad de acceso y obteniendo una ventaja comparativa con la competencia. 2. EL ESTADO.- Cumple un rol fundamental en la economa en general o en el sector econmico especifico donde se desarrolla el proyecto. Ejemplo: en un proyecto textil que compita con productos importados, la poltica arancelaria puede determinar el ingreso al mercado para que compita con el bien nacional, o pueda proteger la industria nacional, por lo que es necesario tener una perspectiva clara de la situacin vigente y la posible evolucin de la misma. 3. ANALISIS MACRO Y MICRO DEL SISTEMA.- Considerar a plenitud la incidencia del entorno macro y micro econmico en el proyecto de inversin. Ejemplo: una empresa que planea expandir su capacidad de produccin en base a un crecimiento esperado de la demanda puede fracasar si no analiza si la economa se va a expandir o contraer podra estar a portes de una fase recesiva que implique el fracaso del plan. 4. MEDIO AMBIENTE.- La inestabilidad de la naturaleza, el entorno institucional, la normativa legal y muchos otros factores similares son los que al ser considerados en su justa dimensin contribuirn al xito de un proyecto de inversin.

ORGANISMOS INTERVINIENTES

Este concepto de organismos que intervienen en la generacin y realizacin de los proyectos de inversin en el sector pblico y privado desempean un papel mltiple tanto en forma directa como indirecta y de la siguiente manera: 1. El estado como consumidor presiona a travs de la demanda de bienes manufacturados y de ese modo orienta la oferta. 2. Al propiciar la formacin de polos de desarrollo por la concentracin de economas externas y la adopcin de polticas de estmulo, el estado acta indirectamente como promotor, adems de hacerlo directamente a travs de sus canales de financiamiento y de informacin al sector privado. Por lo tanto el estado desempea un papel fundamental en el proceso de industrializacin y de ah la importancia de coordinacin y armonizar las acciones de los distintos organismos estatales que participan en la orientacin de los proyectos de inversin, los organismos que bajo diferentes denominaciones participan en la identificacin, preparacin y evaluacin de proyectos de inversin, as como en su aprobacin, funcionamiento, ejecucin y control, pueden clasificarse segn la estructura del sector pblico o privado.

ORGANISMOS INTERVINIENTES

DESARROLLO

PROYECTOS DE INVERSION

PARA: A. B. C. D. E. F. Identificacin Preparacin Evaluacin Aprobacin Funcionamiento Ejecucin y Control

CLASIFICACION

PRIVADOS:
PUBLICOS: DE PLANIFICACION DE FOMENTO Y PROMOCION DE FINANCIAMIENTO DE EJECUCION Oficina tcnica de preparacin y asesoramiento Las organizaciones financieras privadas Las empresas de contribucin y montaje Las empresas industriales

CAPITULO II INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 1. NOMBRE.- Se define cual va a ser la denominacin o razn social que identifique el proyecto. 2. NATURALEZA.- Debe especificarse si la actividad econmica que se desarrollara ser de produccin, servicios, extraccin, comercializacin, etc. 3. UBICACIN.- Debe indicarse el lugar geogrfico donde se implementara, haciendo referencia al departamento, provincia, distrito. 4. CODIGO DEL CIIU.- Este cdigo se refiere a la actividad econmica que desarrollara el proyecto. CLASIFICACION INTERNACIONAL INDUSTRIAL UNIFORME (CIIU), cada pas tiene por lo general una clasificacin industrial propia en la forma ms adecuada para responder a sus circunstancias individuales y al grado de desarrollo de su economa, puesto que las necesidades de clasificacin industrial varia ya sea para los anlisis nacionales o para fines de comparacin internacional. La CIIU de todas las actividades econmicas, permite que los pases produzcan datos de acuerdo a categoras comparables a cada escala internacional, la CIIU desempea un papel importante al proporcionar el tipo de desglose por actividad necesario para la compilacin de las cuentas nacionales, desde el punto de vista de la produccin la CIIU tiene por finalidad establecer una clasificacin uniforme de las actividades econmicas productivas, su propsito principal, es ofrecer un conjunto de categoras de actividades que se puede utilizar cuando se diferencia las estadsticas de acuerdo con esas actividades, el propsito secundario de la CIIU es presentar ese conjunto de categoras de actividades de modo tal que las entidades se puedan clasificar segn su actividad econmica. 5. PRESENTACION DE LOS PROMOTORES.- En este punto se indica cual es la profesin de los representantes del proyecto. 6. IDEA DE LA NECESIDAD DE OPORTUNIDAD DE NEGOCIO.- En este punto se explicara cual es la idea bsica del negocio y por qu se considera que esta idea va a tener xito. 7. OBJETIVOS DEL PROYECTO.- Los proyectos pueden tener diversos objetivos empresariales, es funcin de las expectativas de los inversionistas y que pueden responder a las siguientes interrogantes: Obtener rentabilidad Generar empleo Productos de calidad

 Servicios al cliente, entre otros. ACTIVIDADES ECONOMICAS: 1. Agricultura, ganadera, caza, civicultura 2. Pesca 3. Explotacin de minas y canteras 4. Industria manufacturera 5. Suministro de electricidad (agua) 6. Construccin 7. Hoteles y restaurantes 8. Transporte, almacenamiento y comunicaciones 9. Intermediacin financiera 10. Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 11. Administracin pblica y defensa 12. Educacin 13. Servicios sociales y salud 14. Actividades de servicios comunitarios, sociales y personales 15. Hogares privados con servicio domestico 16. Organizaciones y organismos extraterritoriales 17. No especificado