Privire general asupra riscului ratei dobnzii

Privire general asupra riscului ratei dobnzii Riscul ratei dobnzii este o component a riscului de pia , care reprezint riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, care apar ca urmare a fluctuaiilor pe pia ale ratei dobnzii. Apariia i dezvoltarea riscului ratei dobnzii se afl sub influena unor factori endogeni , importani pentru gestionarea riscului, n sensul c, acionndu-se asupra lor se poate minimiza expunerea la risc i a unor factori exogeni, determinai de evoluia condiiilor economice generale. n categoria factorilor endogeni se poate include: strategia bncii, volumul i structura activelor i pasivelor bancare, calitatea portofoliului de credite, ealonarea scadenei creditelor i scadena fondurilor atrase. Din categoria factorilor exogeni care determin apariia riscului ratei dobnzii, putem enumera: evoluia condiiilor economice generale, tipul de politic economic, monetar, financiar-bancar i valutar practicat de autoriti, necorelarea politicii monetare a autoritii centrale cu politica economic a guvernului, evoluia pieei interbancare, factori de ordin psihologic i nu n ultimul rnd concurena. Riscul ratei dobnzii apare n momentul n care plasamentele pe termen scurt sunt finanate de banc din resurse pe un termen mai scurt, iar ratele dobnzii cresc peste nivelul estimat de banc, cheltuielile cu dobnzile aferente depozitelor unei bnci cresc mai mult dect veniturile din dobnzile aferente activelor, astfel nct scznd venitul net din dobnzi i valoarea bncii scade. n situaia n care ratele dobnzii scad sub nivelul anticipat de banc, diferena ntre veniturile din dobnzi i cheltuielile cu dobnzile va fi mai mare i valoarea bncii va crete corespunztor. Analiza riscului ratei dobnzii prezint o importan deosebit ntruct modificrile neateptate ale ratelor dobnzii pot determina schimbri semnificative n profitabilitatea unei bnci i n valoare de piaa a capitalului sau, prin creterea sau scderea venitului net din dobnzi n funcie de caracteristicile fluxului de numerar al activelor i pasivelor bncii. n analiza riscului ratei dobnzii o atenie deosebit trebuie acordat riscului care poate decurge din structura financiar a bncii, n cazul n care apare un surplus de active sau pasive, n condiiile unor dobnzi variabile de pia. n scopul minimizrii acestui risc este de dorit ca rezultatul raportului ntre activele i pasivele purttoare de dobnzi s fie ct mai aproape de 1, fiind necesar elaborarea unor planuri i prognoze privind activele i pasivele purttoare de dobnzi, care sa asigure nivelul optim de acoperire a pasivelor purttoare de dobnzi cu active purttoare de dobnzi.

Din punctul de vedere al acestui tip de risc o banc i poate asuma fie un risc substanial, fie unul sczut. n cazul riscului substanial, marja neta a dobnzii i valoarea de pia a capitalului n aciuni, prezint variaii mari n funcie de modificarea ratelor dobnzilor. n cazul asumrii unui risc sczut, societatea bancar sufer puine modificri n performanele ei datorit schimbrilor ratelor dobnzilor. Factorii care sporesc riscul ratei dobnzii sunt: volatilitatea ratelor dobnzilor, nepotrivirea ntre scadenele dobnzilor la plasamente i a celor bonificate la depozite. Dintre factorii care limiteaz riscul ratei dobnzii, amintim: monitorizarea gestionrii expunerii la risc, utilizarea instrumentelor de reducere a riscului, stabilirea unor limite de expunere la acest tip de risc pe benzi de scaden pentru fiecare valut n parte. Eforturile de gestionare a riscului ratei dobnzii foreaz bncile s-i stabileasc obiective financiare clare n ceea ce privete venitul net din dobnzi, s-i msoare expunerea la risc i s formuleze strategii i proceduri pentru atingerea obiectivelor. Limitele de expunere la riscul ratei dobnzii se stabilesc pe benzi de scaden i pentru fiecare valut n parte. Determinarea limitelor de expunere la risc se face innd seama de: istoricul volatilitii ratei dobnzii stabilit pe o perioad de 1-3 ani pe fiecare tip de valut n parte ; structura bilanului pe o perioad de 1-3 ani, previziuni privind ratele de dobnd pe fiecare tip de valut, analiza riscului/rentabilitii la nivelul fiecrei activiti i a fiecrui tip de plasament, analiza expunerilor la riscul de dobnd. Limitele de expunere se stabilesc n condiii normale anual, n procente din total active. Atingerea unui nivel de 80-90% din valoarea unei limite stabilite pe benzi de scadent necesit o monitorizare mai strict a poziiilor. Riscul ratei dobnzii trebuie gestionat astfel nct s se obin o marj a dobnzii ct mai mare i mai stabil n timp, iar profitabilitatea i valoarea capitalului bncii s nu se modifice semnificativ ca urmare a variaiei neateptate a ratelor dobnzii in funcie de caracteristicile cash-flow-urilor generate de activele i pasivele bncii. Gestiunea eficient a riscului ratei dobnzii presupune: gestiunea marjei dobnzii gestiunea poziiei bncii

calculul si analiza indicatorilor riscului ratei dobnzii Gestiunea marjei dobnzii Marja dobnzii este principalul indicator de rentabilitate bancar i reprezint diferena dintre dobnda medie activ i dobnda medie pasiv. Indicatorii marjei dobnzii sunt: Marja absolut a dobnzii bancare, exprimat prin veniturile nete din dobnzi, ca diferen ntre suma veniturilor din dobnzi i suma cheltuielilor cu dobnzile bonificate. MA = Vt - Cht

(8.1.1)

n fond, ea exprim capacitatea bncii de a acoperi cheltuielile cu dobnzile bonificate la resursele atrase, din veniturile obinute din ncasarea dobnzilor la creditele acordate. Marja dobnzii trebuie sa fie determinat astfel nct s asigure susinerea sarcinii bancare (diferena dintre alte cheltuieli bancare i alte venituri bancare) i obinerea unui profit satisfctor pentru banc. Marja procentual a dobnzii bancare, calculat prin raportarea marjei Marja procentual net a dobnzii bancare, care se calculeaz ca raport ntre Riscul ratei dobnzii, care se determin ca raport ntre activele productive i Gestiunea poziiei bncii Apariia riscului ratei dobnzii se datoreaz att deinerii in portofoliu de active i pasive cu dobnda fix, diferite ca scadente i ca pre, ct i deinerii de active i pasive cu dobnda variabil care se adapteaz n mod diferit la fluctuaiile ratei dobnzii. n funcie de dimensiunea activelor i pasivelor cu dobnda fix sau variabil, se determin poziia bncii fa de riscul ratei dobnzii, ca diferen ntre activele i pasivele purttoare de dobnzi, poziie care poate fi: scurt, lung sau neutr. O banc se poate afla in poziie scurt n situaia n care deine mai multe pasive cu dobnzi fixe dect active cu dobnzi fixe, situaie favorabil pentru profitul bncii cnd pe pia ratele dobnzilor sunt n cretere. Cnd o banc se afl n poziie scurt se poate confrunta cu riscul de variaie advers a ratei dobnzii, care apare dac ratele dobnz ii nregistreaz o scdere sub nivelul anticipat de banc.

absolute a dobnzii la activele productive100. dobnda medie activ i dobnda medie pasiv 100 pasivele purttoare de dobnzi. Nivelul standard al acestui indicator este 1.

n situaia n care activele bncii cu dobnda fix sunt mai mari dect pasivele cu dobnda fix banca se afl n poziie lung favorabil din punct de vedere al profitabilitii n perioadele de scdere ale ratelor dobnzii. Banca se poate confrunta cu riscul de variaie advers n situaia n care ratele dobnzii cresc. Poziia neutr se caracterizeaz prin egalitatea dintre activele i pasivele cu dobnda fix/variabil deinut de bnci, este aparent poziia ideal din punct de vedere al riscului de rat a dobnzii, dar o mpiedic sa speculeze variaia ratei dobnzii n favoarea ei.

Sursa: http://referat-referate.blogspot.ro/2013/02/privire-generala-asupra-riscului-ratei.html