EL COSTO DE CRDITO BANCARIO A CORTO PLAZO1

Tanto a nivel de finanzas empresariales como personales, en algun momento transcurren situaciones en donde nuestras capacidades de poder pagar por ejemplo algun bien o la adquisicin de un producto, no son suficientes. En esa situacin recurrimos al financiamiento externo para poder cubrir nuestras deudas, y uno de estos financiamientos lo otorgan los bancos en cada sector de nuestro pas. Un concepto ms formal2 de un activo crediticio se define as: Son todas aquellas operaciones que impliquen un riesgo crediticio para la institucin, directo o indirecto, sin importar la forma jurdica que adopten o su riesgo contable, tales como: prstamos, documentos descontados, documentos por cobrar, pagos por cuenta ajena, deudores varios, financiamientos otorgados mediante tarjeta de crdito, arrendamiento financiero o factoraje, y cualquier otro tipo de financiamiento o garanta otorgada por la institucin. Como vemos, el obtener un crdito implica un riesgo para nosotros, y esto depender de nuestra liquidez para cubrir el pago total de la deuda. Nos enfocaremos especialmente al crdito a corto plazo, el cual se distingue del largo de plazo, en que el periodo de crdito es menor a un ao. Para explicar a detalle lo que significa el costo de crdito, es necesario definir algunos trminos. Las partes escenciales de un crdito son: el monto del prstamo, el plazo o vencimiento, la tasa de interes y la garanta. El deudor debe ser capaz de poder cubrir el prstamo otorgado ms los intereses del mismo, por lo que el banco tomara medidas para poder recuperar el capital prestado; entre ellas se puede mencionar por ejemplo la firma del deudor, una hipoteca, etc. Una forma de obtener un crdito a corto plazo, se logra a travs de un documento en donde se especifican los parmetros anteriormente mencionados, el cual se conoce como pagar. Por medio de este contrato es que el deudor se compromete con el banco devolver la cantidad prestada o principal ms los intereses generados en dicho periodo. Como otra forma de ejemplificar un prstamo a corto plazo, podemos mencionar las tarjetas de crdito, que se le conoce como un crdito revolvente o lnea de credito al deudor, ya que se otorga una cantidad mxima y garantizada de crdito al mismo y quien deber ganar una confianza crediticia y se le pueda otorgar ms crdito, si este llegare a necesitarlo.

Autor: Jaime Israel Paz Lpez Curso Finanzas II Maestra Administracin Financiera Seccin B 2. Reglamento para la Administracin del Riesgo de Credito, Resolucin Monetaria No. JM-141-2,003.

Generalmente los bancos proporcionan una tasa de inters nominal que segn el autor Scott Besley3, la define como una tasa de inters simple anual o no compuesta, es decir, no toma en cuenta los efectos de capitalizacin. Es escencial que nosotros nos basemos en una tasa compuesta que considere los efectos de capitalizacin de intereses, para esto nos referimos a la tasa de rendimiento real o interno real4 entre los fondos recibidos y pagados. En base a lo anterior, podemos concluir que cuando ocurra una capitalizacin de inters en menos de un ao, significa que la tasa anual efectiva o real ser mayor que la tasa anual o cotizada. Existen varias formas de otorgar un contrato de prstamo. Cuando se nos dice que el prstamo es a intereses simple, significa que el valor nominal del prstamo y los intereses sern pagados al final del periodo o vencimiento pactado entre el banco y prestatario. En cambio, si se nos dice que un prstamo es a intereses descontados, significa que el inters se deducir en el momento en que el prstamo es otorgado, esto quiere decir un inters pagado por adelantado, y el costo mayor. Existen otros trminos importantes que vale la pena mencionar y que son muy utilizados en los bancos. Por ejemplo, se menciona comnmente una tasa de inters preferencial, esto significa que es una tasa que es relativamente baja y que los bancos cobran sobre prstamos comerciales a sus prestatarios ms importantes. Ac vale la pena incluir el riesgo, en donde se agrega una prima de riesgo a la tasa de interes preferencial, la cual podra incluir un aumento o disminucin de 4% o 2%5 respectivamente. Existen otros trminos normalmente manejados en los prstamos. Se suele manejar los prstamos a tasas fijas, es decir, que la tasa de inters permanece sin cambio al vencimiento y la cual es mayor que la tasa preferencial. Tambien se tienen los prstamos a tasas flotantes, en donde la variacin suele estar por arriba de la tasa preferencial, dejando que esta flote y variar conforme a la economa y a la de la demanda de prstamos, y que por consiguiente, se ocasionara una volatilidad de la tasa preferencial. Segn Gitman, se indica que la tasa de inters flotante implica un menor riesgo que la tasa de inters fija, y que es la ms utilizada hoy en da (desde el punto de vista del prestamista). El libro asume que la tasa preferencial no ha variado en los ltimas das; pero supongamos que la economa del pas cambia ante una variacin de la inflacin, implicara un mayor riesgo de pago por parte de los prestatarios y mayor riesgo para el banco, ya que la capacidad de pago o el cumplimiento se veria afectado.

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Fundamentos de Administracin Financiera: Scott Besley, 14va edicin. Pgina 154. Administracin Financiera Contempornea: Charles Moyer, 9 edicin. Pgina 620. 5 Principios de Administracin Financiera Lawrence Gitman. Pgina 536.

Aparte de los prstamos a inters simple y descontado, tambien existen los prstamos en abonos. Como su nombre lo indica, son pagos en cifras del principal mas intereses iguales, al final de cada periodo. Simplemente consiste calcular la cantidad del prstamo mas intereses y dividirlo entre los nmeros de pagos pactados en el prstamo. El pronto pago de inters cada periodo implicara una tasa de rendimiento efectiva mucho mayor que los dos casos anteriores. Vemos entonces que las oportunidades de financiamiento para una empresa implicaran un costo para obtener el crdito necesitado. Se debe considerar que los bancos manejan en sus contratos las tasas de inters nominales, pero como buenos administradores debemos considerar los efectos de capitalizacin de los intereses a manera de obtener un valor ms real (costo de oportunidad real anual). Un prstamo con intereses descontados implica un mayor costo que un prstamo a inters simple, y un crdito financiado a pagos en cada periodo implicara un costo mayor que los dos anteriores. Luego de conocer las principales partes que contiene un crdito, podemos definir el costo de crdito bancario, como una oportunidad de obtener financiamiento a travs de un prstamo bancario y el cual representar cunto costar utilizar los fondos en un periodo dado. Por ltimo, la capacidad de pagos de un cuenta habiente puede implicar un mayor riesgo para el banco, si se otorgan crditos empleando tasas de intereses flotantes, ya que el valor de la tasa preferencial incrementara y el cumplimiento de los pagos de los prestatarios se veria afectado.