Sunteți pe pagina 1din 8

Notes from Robert Kiyosaki 1.

Many business owners and managers prey upon the weak, the people who need their job and money. They use their workers weakness to make them weaker, like cutting your pay and increasing your tasks to make you work harder. If you quit, they know someone else will take your place. They were training me to do more with less. They were making me stronger. Once I saw the benefit to this way of business, I actually became a better business person. I learned to take the pressure and use it to my benefit. When people criticize me and tell lies to tear me down, I use their negativity to make me more positive and determined to win. When problems arise, I use the problems to make myself smarter and to become bigger than the problem. 2. You can quit when you win, not when you lose. 3. a problem is an opportunity to learn. Through the process of problem solving one becomes successful. Here, the process is more important than the goal. If you are in debt and learn to solve the problem, you will never have this problem again. Go for the education. 4. You learn the most when you face the risk of failing. 5. Ask yourself: what will life be like if I take this challenge and succeed? 6. Life as a learning adventure it need not be dangerous to be adventurous. Joy of learning v fear of failing. 7. if you are wiped out, you can get up again and build it up again, because of your financial intelligence, your focus on learning rather than earning. 8. If you cannot produce a better product for a better price to more people, the market will punish you. 9. You are no longer saving money, but a devaluating currency. So dont save money in an account, but borrow smartly and make more. 10. Tell a broker from a sales person. 11. As the Dow Jones rises, the actual purchasing power declines. As the Dow Jones rises in USD, it falls in Gold. 12. If you dont have the financial intelligence to control an investment, leverage is risky.

13. rise of house price, equity is actually due to inflation, loss of purchasing power. People then borrow money on equity and buy liabilities. The house hasnt grown in value, the money to buy it is just worth less! 14. Net worth just looks good. It has no actual value. The real value of a property is what a real person is willing to pay for it, what tenants are willing to pay to live in it. Value depends on salaries of people living in the neighbourhood, availability of jobs, etc. 15. After a housing crash, demand for rental rises, so rental prices go up. Look for a community with high-paying jobs and students. 16. Your house is not a good investment because you have no control over the price it is sold at. No control over the purchasing power of the currency. Paper assets give no control!!! So leverage on paper assets it very risky. Real estate investors and entrepreneurs have control over the income [sales, rental] and expenses; over assets and liabilities [negotiate debt] 17. Example of having control by financial intelligence: Increase income from rental. Raise existing rent that is under market. Increase value of property by installing washers and dryers, charge more rent. Improvements to the houses, paint and landscaping. Use the banks money for this, get a bigger loan, include improvements in the business plan. This is control and leverage. 18. Control by lowering expenses: reduce labour costs: centralize administration. Negotiate finance in bigger amounts: insurance package etc. economy of scale. 19. Lower the turn-over: the time it takes to re-rent an apartment. Once the notice of termination is given, immediately put up an ad for new tenants and get a cleaning crew in. 20. No control over stock market and mutual funds [Robeco]. No control over savings [ATB]. No control over bonds [MYC4] 21. Savings account: low interest rate. You pay tax over it, and it inflates. 22. most financial advisors for paper assets are salespeople. Traders have only control over the trade, not the thing traded. 23. there is no insurance on market crashes. There is insurance for a rental property burning down. If a property devaluates, there is a tax break. 24. Invest for capital gain: sell at a higher value Invest for cash flow: income, without alienating the asset. Buy stocks for dividends. May sell if it rises in value a lot. 25. Capital gains do not become reality until you sell the asset, before, they are paper gains. [brokerage cost and tax]

26. Good debt: debt someone else pays for you. 27. selling the property means paying capital gains tax. Instead, mortgage the equity [liquidate the equity] and buy a new property with it. No need to alienate the property. 28. Live below your means, live below your dreams. 29. Appraised value is only an opinion, if not proper, bank will require a larger down payment. Investing in paper assets is investing on opinions. Risky. The less liquid an asset, the more knowledge of a trend is required. 30. money worries arise when people dont understand money. 31. If you are not a brand, you are a commodity. 32. Small business: no leverage on income, cannot sell more product, because they are the product. 33. Financial advisors advice diversity when they cannot find a good stock.

Financial IQ 1: solving problems will make you richer. Financial IQ 2: protect your money. Bunnies, birds and bugs eat a farmers crop. Even if someone looks cute or means well, he or she may still damage you financially. Taxes, bankers [retirement funds, mutual funds etc.], brokers, businesses, brides [prenupt], barristers [suing and being sued]. Use legal protection methods to protect. Financial IQ 3: budgeting - make an effort to buy assets. Increase your means instead of living below your means. Cause problems solving problems makes you rich; step 1. Assets pay for liabilities. Budget: plan for the coordination of resources/expenditures. Financial IQ 4: leverage money. Only use leverage when you have control. No control but still use leverage, very risky. Net worth is paper wealth, it only exists on paper. Net worth is based on devaluating liabilities, currency devaluates, and is all based on opinions. Feel good economics. Ruler get overthrown when people feel bad, so the people are fooled into feeling good. Only people who get it, get rich. Only leverage things on which you have control. Paper assets give little control. Increase in returns = increase in risk, is only valid for paper assets. Investing in capital gains and cash flow. Finance terms are more important that the price. Financial IQ 5: information is control. Facts v opinions. Know the rules: compliance; know what is possible; protection. Trends: stocks, commodities; housing; demography.

What you know makes you rich. Knowledge when to buy and sell, so pay for timely information. Know it before others do makes you rich, more opportunities. Website PF quotes:

Most people with high incomes fail to accumulate any lasting wealth. They live hyperconsumer lifestyles, spending their money as fast as they earn it. Seven commonalities of American millionaires; from the book The Millionaire Next Door. They live well below their means. They dont live lavish lifestyles. Theyre willing to pay for quality, but not for image. They allocate their time, energy, and money efficiently, in ways conducive to building wealth. Millionaires budget and plan their investments. They begin earning and investing early in life. The more time someone spends buying things that look good, the less time they spend on personal finance. They believe that financial independence is more important than displaying high social status. Most millionaires were not financially supported by their parents. The more dollars adult children receive [from their parents], the fewer they accumulate, while those who are given fewer dollars accumulate more. Their adult children are economically self-sufficient. They are proficient in targeting market opportunities. Very often those who supply the affluent become wealthy themselves. They chose the right occupation. Self-employed people are four times more likely to be millionaires than those who work for others.
Real hourly wage: wage minus expenses to hold the job: commute, lunch money, work clothes. A mans wealth is not in the purse he carries. A fat pursue quickly empties if there be no gold stream to fill it.

Research shows that over the long term, housing prices (and gold prices) barely outpace inflation. It often costs less to rent. The annual cost of owning a property, be it a house or a condo, is usually greater than the cost of renting, after taxes. you have flexibility; you can move at a moments notice. For another, youre not responsible when things go wrong.
Opp de vrije markt is het dus zo dat de verschillende namen van het geld eenvoudigweg definities van gewichtseenheden zijn. Dollar is niet vastgepind aan een bepaalde goudwaarde, maar de dollar is de naam voor een bepaald gewicht in goud toen de dollar nog onder de goudstandaard zat. De feitelijke situatie was dat de dollar gedefinieerd was als de naam voor (ongeveer) 1/20 van een ounce goud.

Het pond sterling werd niet echt gewisseld voor vijf dollar. De dollar was gedefinieerd als 1/20 van een ounce goud, en het pond sterling, gedefinieerd als de naam voor 1/4 van een ounce goud, werd indertijd eenvoudigweg verhandeld voor 5/20 van een ounce goud. Geld heeft enkel nut voor zijn toekomstige ruil, zijn nut ligt in de ruilwaarde of koopkracht. Het maakt niet uit hoeveel geld er is, wat het aanbod is. Zodra er meer geld vrijkomt, wordt de koopkracht ervan door de markt bijgesteld. De vrije markt zal zich eenvoudigweg aanpassen door de koopkracht te veranderen, zijnde de effectiviteit van de goudeenheid. Een verandering in de hoeveelheid geld maakt geen economisch verschil. Als iemand goud opslaat en goud uit de handel neemt, kun je met het overige goud in omloop meer kopen: de ruilwaarde wordt hoger. Hamsteren heeft dus geen effect. Wat wel uitmaakt is de vraag naar kasvoorraad: hoeveel geld je kiest te bewaren voor later, of meteen uit te geven. Als de vraag naar kasvoorraad toeneemt, dwz mensen bewaren hun geld om later uit te geven, worden goederen die nu te koop zijn, minder waard. Verschil tussen kasvoorraad en goud/geldeenheden. Mensen willen niet meer eenheden geld, maar meer kunnen kopen. Een samenleving niet kan voorzien in de vraag naar geld door het geldaanbod te verhogen, want dat aanbod zal simpelweg de effectiviteit van elke ounce verwateren, en er zal niet cht meer geld zijn dan er voordien was. Het ontginnen van meer goud kan de levensstandaard van mensen niet verhogen. Een hogere levensstandaard is altijd het resultaat van kapitaalsinvesteringen. Toegenomen productiviteit zorgt dat de prijzen (en kosten) gaan dalen, en de opbrengst hiervan wordt onder de mensen verdeeld, waarbij de levensstandaard stijgt. Een toename of afname in het gebruik van substituten [bankbiljet ipv goud] betekent dus geen verandering van het geldaanbod. Alleen de vorm van het aanbod is veranderd, niet de totale hoeveelheid. Franctioneel bankieren: De pseudo-ontvangstbewijzen [ongedekte ontvangstbewijzen, waar geen goud tegenoverstaat] stromen in de markt, waar men ze ziet als echte ontvangstbewijzen. Zo vergroten deze biljetten het effectieve geldaanbod van het land. De uitgave van pseudo-ontvangstbewijzen is een voorbeeld van inflatie. Inflatie kan worden gedefinieerd als eender welke toename in het geldaanbod van de economie die niet bestaat uit een toename van de voorraad geldmetaal. Daarom zijn banken met fractionele reserves inherent inflatoire instellingen. Verschil tussen een gewone onderneming die geld leent en een bank: een onderneming verplicht zich op een gegeven moment in de toekomst het bedrag terug te betalen. Een bank leent niet van de klanten en belooft geen terugbetaling op een gegeven datum. Een bankbiljet is geen schuld, maar een ontvangstbewijs. Een ondernemer die geld leent, vergroot het geldaanbod niet. Iemand neemt een ontvangstbewijs van bank A, het komt terecht bij bank B. Bank A wil dat bank B het biljet inruilt voor goud. Hoe minder klanten een bank heeft, hoe meer goud het moet aanhouden, want de kans is groter dat een klant zijn geld komt terugvragen. Dus hoe kleiner een bank, hoe minder valse ontvangstbewijzen ze mogen uitgeven, hoe solider. Inflatie (een toename in geldsubstituten die niet wordt gedekt door een toename in de voorraad metaal) is nooit goed voor de samenleving, maar komt enkel de ene groep mensen ten goede, ten koste van een andere groep. Inflatie, een bedrieglijke aanslag op eigendom, zou op de vrije markt niet kunnen plaatsvinden. Private personen die meer goederen en diensten willen verwerven, moeten meer produceren en verkopen van wat anderen willen. Overheden daarentegen hoeven enkel een manier te vinden om meer goederen te onteigenen zonder de

toestemming van de eigenaar. Maar belasting is impopulair en kan leiden tot gewelddadige revoluties. Dus, de overheid kan diensten verlenen en er geld voor vragen, of goud delven. Wat ook kan wat de VS doet is nieuw geld drukken. Zo krijgt de overheid meer geld maar hoeft geen nieuw goud te delven of diensten te verkopen, zonder de kwade reacties van hogere belasting. Feitelijk kan valsemunterij bij haar slachtoffers net de illusie van ongevenaarde welvaart creren. Valsemunterij is natuurlijk gewoon een andere naam voor inflatie beiden bestaan erin nieuw geld te creren dat geen standaard goud of zilver is, en beiden werken op dezelfde manier. Inflatie voor een overheid een krachtig en verfijnd middel is om goederen te vergaren, een pijnloze en des te gevaarlijker vorm van belasting. Het process van waardevermindering bij valsemunterij heeft tijd nodig. De eerste ontvangers van het geld ontvangen het meest, de lateren verliezen, want tegen die tijd zijn bij hen de prijzen al toegenomen door de nieuwe toestroom in geld. Inflatie brengt geen nut voor de maatschappij, het bevoordeelt sommigen boven anderen. Te snelle inflatie: een bedrijf geeft een bepaald bedrag uit aan een machine, als hij aan vervanging toe is, kost een nieuwe veel meer dan je er eerst voor betaald had. Hetzelfde geld voor een aandeelhouder of vastgoued eigenaar die zijn bezit in waarde ziet stijgen. De vermogenswinsten zijn geen echte winsten. Bij inflatie lijken alle bedrijven het goed te doen. Mensen denken door snel stijgende prijzen snel rijk te kunnen worden! Inflatie bestraft ook spaarzaamheid en moedigt schulden aan, want eender welke geleende som zal worden terugbetaald in dollars met een lagere koopkracht dan diegene die werden ontvangen. Inflatie verlaagt daarom de algemene levensstandaard, terwijl het op hetzelfde moment een faade van welvaart creert. Inflatie begint doordat mensen prijsstijging wijten aan een abnormale omstandigheid [9-11] Mensen wachten af tot de prijzen weer dalen. De vraag naar kasgeld stijgt en verhult de inflatie. Vervolgens krijgen mensen door dat de prijzen niet omlaag gaan, en gaan ze kopen, om te voorkomen dat het straks duurder wordt. De vraag naar geld stijgt nu dus inflatie versnelt. De overheid wordt nu gevraagd het geldtekort te verlichten meer geld printen, inflatie gaat nog harder. Nu gaan mensen om het even wat kopen, om maar aan de inflatie te ontkomen, of van hun geld af te komen en prijzen schieten omhoog. Uiteindelijk zoeken mensen toevlucht naar ruilhandel in goederen of andere valuta. Overheid pint munteenheid vast aan vaste verhouding goud en zilver. Van een maateenheid voor goud of zilver verandert het nu naar een munteenheid. Wet van Gresham: zodra een van beiden in prijs stijgt t.o.v. de andere, gaan mensen de duurdere bewaren en de goedkopere uitgeven, of exporteren en omwisselen naar de goedkopere. Twee mogelijkheden om tegen te gaan: ofwel terug naar vrije verhouding goud-zilver, ofwel n van beide kiezen als wettige betaalmiddel: goudstandaard. Wetgeving die definieert wat betaalmiddelen zijn. Kan zo kunstmatige prijspeilen introduceren. Veroorzaakt een Wet van Gresham situatie. Mocht alleen eigen munt in eigen land gebruiken, tussen landen onderling goud en zilver. Met controle over het geld, kan overheid naar eigen inzicht inflatie toelaten. Opschorting van betaling in specie: toestemming van de overheid aan banken om uitbetaling van goud/spaartegoeden te weigeren. 1812, New England banken weigeren lening aan overheid, overheid leent bij banken in andere staten, drukken ongedekt papiergeld bij: inflatie. Overheid geeft geld uit in New England, komt bij banken daar terecht, willen dat inruilen voor goud bij de nieuwe banken. Nieuwe banken krijgen toestemming om uitbelating te weigeren. Oude banken in problemen, vertrouwden erop dat biljetten toekomstige inruilbaar zijn, maar blijkt niet zo te zijn. Nieuwe banken merken dat ze niet failliet hoeven te gaan. Kunnen doorgaan met geld printen. Dit werkt alleen sporadisch mensen zetten uiteindelijk hun geld niet weg bij een bank die het niet teruggeeft. Oprichting centrale bank: door overheid aangewezen als enige die bankbiljetten mag uitgeven. Andere banken mogen alleen spaartegoeden aanhouden, als klanten dat komen ophalen, moeten ze biljetten

halen bij de CB. Bankbiljet is enig wettig betaalmiddel, belasting moet daarin betaald worden. Bankbiljet geeft recht op goud, en een vordering op centrale bank. Banken wisselen goud in voor CB bankbiljetten [ontvangstbewijzen op goud] mensen gingen enkel nog bankbiljetten gebruiken, muv internationale handelaren. Centrale bank mag naar eigen inzien de munt vervalsen dwz ongedekte biljetten drukken en als alle mensen geld komen ophalen, wordt hen opschorting van betaling verleend in UK voor 20 jaar. CB staat garant voor private banken. Overheid springt in als bank niet aan het opvragen van spaartegoeden kan voldoen. Vertrouwen uitgebreidt naar hele banksector. CB kan bij banken bankreserves creren door activa van banken te kopen, of hen geld uit te lenen. Veranderingen in de herfinancieringsrente krijgen altijd veel aandacht, maar zijn duidelijk van minder belang dan bewegingen in de hoeveelheid bankreserves en de minimum reservenorm. Wanneer de centrale bank activa verkoopt aan de banken of aan het publiek, verlaagt ze de bankreserves, en veroorzaakt ze een stimulans voor kredietcontractie en deflatie verlaging van het geldaanbod. Dit doen overheden maar zelden. Alleen de Centrale Bank loopt nu nog risico; mensen kunnen hun biljetten willen omwisselen bij de CB, maar kleine kans. Groter risico komt van buitenlandse banken. Net zoals een expansieve bank goud verliest aan klanten van andere, niet-expansieve banken, zo veroorzaakt monetaire expansie in het ene land ook een transfer van goud naar de burgers van andere landen. Landen die sneller inflateren lopen het gevaar om goud te verliezen en oproepen aan hun banksysteem te krijgen om goud uit te betalen. Dit was het klassieke cyclische patroon van de negentiende eeuw; de centrale bank van het ene land genereerde kredietexpansie; prijzen stegen; en naarmate het nieuwe geld zich verspreidde van binnenlands naar buitenlands clinteel, probeerden buitenlanders het geld steeds meer in goud terug te vorderen. Halverwege de twintigste eeuw is de goudstandaard verlaten, CBs weigeren nu domweg om goud terug te geven voor biljetten; definitief geweigerd haar eigen schulden af te betalen. Complete breuk tussen geldeenheid en munteenheid. Artificile overwaardering van nationale munt: Wet van Gresham. 1 = $1; maar wordt overgewaardeerd; 1 = $2. 1 koopt evenveel als $1, maar 1 geeft $2, dus mensen gaan $ kopen. Chinezen onderwaarderen hun tegen $, daardoor kun je met een $ in/uit China meer kopen dan met een . Maakt eigen export kunstmatig goedkoop. WWI: Eur, UK printen ongedekte biljetten om oorlog te betalen. Inwisselbaarheid kwam in gevaar, dus landen verlieten de goudstandaard, dwz biljetten konden niet worden ingewisseld voor goud, dwz de overheid weigert uit te betalen. Crisis volgde, men zocht naar terugkeer naar goudstandaard. Britten wilden een overgewaardeerde . Britten wilden doorgaan met inflatie, om welvaartsstaat te betalen. Overgewaardeerde , lage export in UK, dus werkeloosheid. Nieuw systeem afgesproken. Iedereen terug op overgewaardeerde goudstandaard, alleen goudstaven.. VS terug naar goudstandaard, $ voor goud, ook munten. voor goudstaven, niet munten; en voor $. Rest van Europa geld voor . Fransen inflateren, houden overgewaardeerde vast, Britten inflateren. Banken gaan failliet, willen valuta terugwisselen voor goud. Crisis, valutaoorlog, inzakking van internationale handel. Jaren 30, VS verlaat goudstandaard, mensen mogen niet meer inwisselen, alleen tussen buitenland en centrale bank. Milton Friedman: advies om goudstandaard te verlaten, compleet vrije valutamarkt, maar overheid moet niet teveel laten infleren, dwz niet teveel nepgeld maken. Maar staten doen dat toch, om aan extra geld te komen. Te verleidelijk; kan meteen uitgeven, problemen komen veel later pas. Post WWII: alleen dollar nog op goudstandaard; alleen buitenlandse overheden mogen het inwisselen tegen goud, burgers niet. Andere overheden hielden dollars als reserve aan. Buitenlandse munteenheden werden overgewaardeerd tegenover de dollar. Dollartekort. VS geeft dollars aan het buitenland, importeren daarmee VS goederen. VS begint hoge inflatie, veel geld bijdrukken om aan Europa/Japan te geven. Europa en Japan baseren uitgifte van eigen valuta en inflatie op dollars,

moesten deze aanhouden. Dollar raakte overgewaardeerd. Europese en Japanse overheden wilden minder graag dollars aanhouden. Eur en Jap moesten zich eraan houden, mochten niet stoppen van VS. Overheden hadden wel het recht om dollar in te wisselen voor goud, gingen dat dus doen. Politieke druk op Europa om geen goud in te wisselen, want als dat zo doorging konden de Amerikanen niet meer infleren. Waarde van dollar zakt, maar blijft vastgepind op vaste prijs tegenover goud. Particulieren verkopen dollars voor goud op internationale vrije goudmarkt. VS moest steeds meer goud verkopen om de prijs te handhaven. VS besluit om CB niet langer goud te laten verkopen op internationale markt. Alleen nog tussen CBs. Groei van dollarreserves in buitenland, CBs willen inwisselen in 1971. Nixon verlaat goudstandaard compleet, CBs mogen geen dollars meer inruilen voor goud. Dollar is compleet fiat. Bandbreedte waarbinnen valuta mogen schommelen met de dollar worden per buitenlandse valuta vastgesteld. Maar VS gaat tegelijkertijd rustig door met infleren, dus plan is ten dode opgeschreven. Dollar was overgewaardeerd ten opzichte van , , Eur. Dollar klapt op wereldmarkt, goud schiet omhoog. Dollar daalt, VS export wordt goedkoop. Als dat doorgaat, gaan Europa en Japan tegenstribbelen, door dollars te kopen, door importheffing op VS producten te plaatsen en andere vormen van economische oorlogvoering. Bovendien wordt import voor VS weer duur. Ten slotte worden binnenlandse producten in de VS duur, omdat buitenlanders ze opkopen, want ze zijn goedkoop. Inflatie in eigen land. VS export maakt winst, maar consumenten lijden.

Europese overheden drukken schuldpapier om banken te redden. Banken zijn too big to fail, moeten door overheid gered worden. Precies zoals bij banken in VS 1812. Maar banken hebben meerdere malen het nationale BNP aan schuld uitstaan. Sommige Europese landen hebben meerdere van dat soort banken. Die banken hebben leningen aan inkomensonzekere burgers uitstaan, en grote bedragen in staatsobligaties van buurlanden. Daarom mogen de buurlanden niet omkieperen, want als dat gebeurt, vallen de eigen banken om, en die hebben meer uitstaan dan het BNP in dat land, en dan gaat dat land ook failliet. Om te voorkomen dat je eigen banken niet failliet gaan, mogen je buurlanden niet failliet gaan. Als de buurlanden failliet gaan, hebben je eigen banken opeens waardeloze obligaties, aandeelhouders en klanten verliezen het vertrouwen, komt er een bank run en moet de overheid/Centrale Bank weer obligaties uitgeven om de banken te redden. De staatsschuld schiet dan omhoog, en het land is in dezelfde positie als het buurland dat omviel. De Euroepse Centrale Bank geeft dan steeds nieuwe eurobiljetten uit, die op termijn steeds minder waard zijn, totdat er hyperinflatie uitbreekt. Geld printen heet ook wel: quantitative easing. De Centrale Bank maakt geld uit het niets, ex nihilo, en koopt daarmee activa van nationale banken staats- en regeringsobligaties. De banken hebben dan meer geld in kas, en mogen meer uitlenen. Normaal gesproken gebruikt de CB rentevoet/rentestand om de toestroom van geld te benvloeden. Of, de CB maakt geld ex nihilo en koopt er staatsobligaties mee. Het monetiseren van schuld. Als de CB activa koopt van banken of geld leent aan banken, daalt de rentestand.

Goodwill: hogere prijs in boeken/op de balance sheet, dan marktwaarde. Bijv, je heb 100 pennen, de markt voor pennen is 1 per pen. De vraag naar pennen daalt naar 0.70. Je moet 0.30 afschrijven, write down. Goodwill: een pand is 1mln, maar je denkt er in de toekomst meer aan te verdienen, je wilt het pand liever dan anderen, dus betaal je er meer voor. Dit overschot heet goodwill. Ook dat kan worden afgeschreven.

S-ar putea să vă placă și