Competitividad de la Minera Chilena

Andrs Mac-Lean V.
Vicepresidente Ejecutivo Comisin Chilena del Cobre
19 de junio de 2013

Poblacin Chile
(16,5 mill. de personas)

Poblacin Mundial
(7.000 mill. de personas)

0,2%

Territorio Chile
(0,8 mill. de km2)

Territorio Mundial
(149 mill. de km2)

0,5%

PIB Chile
(268 mil mill. de US$ 2012)

PIB Mundial
(83.120 mil mill. de US$ 2012)

0,3%

Pero somos importantes en minera

Mineral Cobre Molibdeno Plata Oro Renio Minerales industriales Nitratos Naturales Yodo Litio Participacin en Participacin en las Reservas la Produccin Mundiales Mundial 28% 32% 21% 14% 14% 5% 8% 2% 52% 52% 100% 24% 58% 100% 61% 35% Ranking en la Produccin Mundial 1 3 8 14 1 1 1 1

Fuente: USGS, COCHILCO

Minera Chilena
I. Panorama II. Competitividad III. Posicionamiento

Minera Chilena

I. PANORAMA

Produccin de Cobre
Mill. TMF 18 16 14 12

10
8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total Produccin Mundial Crecimiento promedio anual Mundo: 2,2% 17,1

Fuente: COCHILCO

Produccin de Cobre
Mill. TMF 18 16 14 12 11,6

10
8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 Chile Crecimiento promedio anual Chile: 1,5% Resto del Mundo: 2,5%
Fuente: COCHILCO

5,4

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Resto del Mundo

Produccin de Cobre
Mill. TMF 18 16 14 12 11,6 Aporte a Produccin Mundial 45% 40% 35% 30%

10
8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Chile Resto del Mundo Aporte a produccin mundial (%)

25%
20% 15% 10%

5,4

5% 0%

Crecimiento promedio anual Chile: 1,5% Resto del Mundo: 2,5%

Fuente: COCHILCO

Produccin de Cobre
Mill. TMF 18 16 14 12 11,6

10
8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 CODELCO Resto Produccin Chile Resto del Mundo

3,8 1,6
2012

Crecimiento promedio anual CODELCO: 0,9% Resto Produccin Chile: 1,9% Resto del Mundo: 2,5%
Fuente: COCHILCO

Reservas de Cobre
Mill. TMF 800 700

600
500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Total Reservas Mundiales 2009 2010 2011 2012 680

Crecimiento promedio anual Mundo: 6,5%

Fuente: USGS

Reservas de Cobre
Mill. TMF 800 700

600
500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Chile 2006 2007 2008 Resto del Mundo 2009 2010 2011 2012 490

190

Crecimiento promedio anual Chile: 8,6% Resto del Mundo: 6,1%

Fuente: USGS

Reservas de Cobre
Mill. TMF 800 700 Chile en Reservas Mundiales 40% 35%

600
500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 Chile 2003 2004 2005 Resto del Mundo 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Aporte Chile a Reservas Mundiales (%) 490

30%
25% 20% 15% 10%

190

5% 0%

Crecimiento promedio anual Chile: 8,6% Resto del Mundo: 6,1%

Fuente: USGS

Reservas de Cobre
Mill. TMF 800 700

600
500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 Chile (1) 2003 2004 2005 Australia (2) 2006 2007 Per (3) 2008 2009 2010 2011 Resto del Mundo 2012 76 86 328

190

Crecimiento promedio anual Chile: 8,6% Australia: 34% Per: 17% Resto del Mundo: 3,3%

Fuente: USGS

Gasto Exploracin Minera

Mil Mill. US$ (Nominales) 25 20 15

10
5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Total Mundial 2008 2009 2010 2011

20,5

2012

Fuente: MEG

Gasto Exploracin Minera

Mil Mill. US$ (Nominales) 25 20 15

10
5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Chile 2006 2007 2008 Otros Pases 2009 2010 2011

19,5

1,0 2012

Fuente: MEG

Gasto Exploracin Minera

Mil Mill. US$ (Nominales) 25 20 15 Chile en Gasto Exploracin Mundial 10% 8% 6% 19,5

10
5 0 2000 2001 2002 Chile 2003 2004 2005 Otros Pases 2006

4%
2%

1,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Aporte Chile a Exploracin Mundial (%)

0%

Fuente: MEG

Gasto Exploracin Minera Chilena

Mil Mill. US$ (Nominales) 1,2

1,0
0,8 0,6 1,04 0,4 0,2 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: MEG

Gasto Exploracin de Cobre 2012

Mil Mill. US$ 5
4 3

Chile (1) 15%

4,01

12% Australia (2) Otros 63% 10% EEUU (3)

2 1 0,69 0

Chile

Resto del Mundo

Fuente: MEG

Producto Interno Bruto Chile

Mil Mill. de US$ (Nominales)

300
250 200 150

268

100
50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 PIB Nominal Total

Fuente: COCHILCO

Producto Interno Bruto Chile

Mil Mill. de US$ (Nominales)

300
250 200 150

233

100
50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Minera Otros 2010 2011 34,8 2012

Fuente: COCHILCO

Producto Interno Bruto Chile

Mil Mill. de US$ (Nominales) Minera en PIB Nominal Total

300
250 200 150

24%
20% 16%

233

12%

100
50 0 2003 2004 2005 Minera 2006 2007 Otros 2008 2009 2010 2011 Minera respecto a PIB Total (%) 34,8 2012

8%
4% 0%

Fuente: COCHILCO

Ingresos Fiscales Chile

Mil Mill. de US$ (Nominal) 70
60

50
40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Total Pas 2008 2009 2010 2011 2012 59

Fuente: COCHILCO

Ingresos Fiscales Chile

Mil Mill. de US$ (Nominal) 70
60

50
40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Ingresos Cobre 2007 2008 2009 2010 Otros Ingresos 2011 8,4 2012 50

Fuente: COCHILCO

Ingresos Fiscales Chile

Mil Mill. de US$ (Nominal) 70
60 Minera en Ingresos Fiscales Totales 42% 36%

50
40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 Ingresos Cobre 2004 2005 2006 Otros Ingresos 2007 8,4 2008 2009 2010 2011 2012 Ingresos Cobre respecto al Total (%) 50

30%
24% 18% 12% 6% 0%

Fuente: COCHILCO

Minera del Cobre en los Ingresos Fiscales

Mil Mill. de US$ (Nominal) 16
14 12

10
8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 CODELCO 2006 2007 2008 2009 2010 GMP10 2011 2012

4,2 4,2

Fuente: COCHILCO

Exportaciones Nacionales
Mil Mill. de US$ (Nominales) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Total Pas 2008 2009 2010 2011 2012 79

Fuente: COCHILCO

Exportaciones Nacionales
Mil Mill. de US$ (Nominales) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Mineras No Mineras 2009 2010 2011 2012 49 29

Fuente: COCHILCO

Exportaciones Nacionales
Mil Mill. de US$ (Nominales) 90 Minera en Exportaciones Totales 72%

80
70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 Mineras 2003 2004 2005 2006 No Mineras 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Minera en Exp. Tot. (%) 49 29

64%
56% 48% 40% 32% 24% 16% 8% 0%

Fuente: COCHILCO

Exportaciones Nacionales
Mil Mill. de US$ (Nominales) 90

80
70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 Cobre 2005 2006 2007 Otros Minerales 2008 2009 2010 No Mineras 2011 2012 42 29 7

Fuente: COCHILCO

Empleo
Millones de Empleados 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 7,7

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006 2007 Total Pas

2008

2009

2010

2011

2012

Crecimiento promedio anual Pas: 3,1%

Fuente: SERNAGEOMIN, INE, COCHILCO, Consejo Minero

Empleo
Millones de Empleados 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 0,2 7,5

2000

2001

2002

2003 2004 2005 2006 2007 Minera (Propios y Contratistas)

2008 2009 2010 Resto del Pas

2011

2012

Crecimiento promedio anual Minera (Prop. y Contr.): 6% Resto del: 3%

Fuente: SERNAGEOMIN, INE, COCHILCO, Consejo Minero

Empleo
Millones de Empleados 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 0,6 0,2 6,9

2000

2001 2002 2003 2004 2005 Minera (Propios y Contratistas)

2006 2007 2008 2009 Minera (Indirectos)

2010 2011 2012 Resto del Pas

Crecimiento promedio anual Minera (Prop. y Contr.): 6% Minera (Ind.): 6,5% Resto del: 2,8%
Fuente: SERNAGEOMIN, INE, COCHILCO, Consejo Minero

Empleo
Millones de Empleados 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 0,6 0,2 6,9 Aporte Minera (Total) al Total Pas 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Minera (Propios y Contratistas)

Minera (Indirectos)

Resto del Pas

Aporte Minera al Total (%)

Fuente: SERNAGEOMIN, INE, COCHILCO, Consejo Minero

Inversiones Chilenas
Mil Mill. de US$ (Nominales) 70 60 50 40 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Total Inversin Chile 2009 2010 2011 2012 66

Fuente: COCHILCO

Inversiones Chilenas
Mil Mill. de US$ (Nominales) 70 60 50 40 30 20 10 11,3 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Minera No Minera 2010 2011 2012 55

Fuente: COCHILCO

Inversiones Chilenas
Mil Mill. de US$ (Nominales) 70 60 50 40 30 20 10 11,3 0 2002 2003 2004 Minera 2005 2006 2007 No Minera 2008 2009 2010 2011 Minera en Inversin Total (%) 2012 0% 55 Minera en Inversiones Totales 21% 18% 15% 12% 9% 6% 3%

Fuente: COCHILCO

Inversiones Mineras en Chile

Mil Mill. de US$ (Nominales) 12 10 8 6,3 6 1,3

4
2 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 CODELCO GMP17 2009 Oro 2010 2011 2012 3,7

Fuente: COCHILCO

Evolucin cartera proyectos mineros en Chile al 2020

Mil Mill. de US$ (Nominales) 120 100 80 60 103 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: COCHILCO

Capacidad Produccin de Cobre en

cartera de proyectos al 2020
Mill. TMF 9

8
7 6 5 4 3 2 1 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Operaciones

Ejecucin

Factibilidad

Prefactibilidad

Fuente: COCHILCO

Minera Chilena

II. COMPETITIVIDAD

Ley de Cobre Promedio Nacional

1,6% 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6%

0,4%
0,2% 0,0%

2000

2001

2002

2003 2004 Promedio

2005

2006 2007 Concentrados

2008

2009 2010 Lixiviables

2011

2012

Fuente: COCHILCO

Calidad de yacimientos en deterioro

Ley media por pas y produccin anual respectiva de Cu

Fuente: Consejo Minero

Consumo Unitario de Energa

GJ/TMF 30 25

20 15 10 5 0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 Combustibles 2007 2008 2009 Energa Elctrica 2010 2011 2012

Nota: consumo unitario de energa aument en 42% respecto al ao 2001

Fuente: COCHILCO

CAPEX por TMF Minera Chilena

Mil US$ 2013/TMF de Cu 30
Salobo I

25
Anfina Fase I

Caserones Antucoya Toromocho Oyu Tolgoi MH Los Bronces (Expansin)

20
Esperanza

15 10 5 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006

Antamina

Tenke Fugurume Spence Gaby Los Pelambres

Collahuasi

2008

2010

2012

2014

2016

Fuente: Wood Mackenzie, CODELCO

C1 Minera Chilena por Item

cUS$/lb de Cu (Nominal) 160 140 cUS$/lb de Cu (Nominal)

38,7
120 100 80 60 40 20 0 30,9

26,2
10,7 41,0

2000

2001

2002 2003 Empleo

2004 2005 Combustibles

2006

2007 Energa

2008 2009 Servicios

2010 2011 Otros

2012

Fuente: Wood Mackenzie

C1 Minera Chilena por Item

100% 31% 26%

80%

60%

21% 23%

40%

14% 6%

18%
7%

20% 26% 0% 28%

2000

2001

2002 2003 2004 2005 Empleo Combustibles

2006

2007 Energa

2008

2009 2010 2011 Servicios Otros

2012

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Minera Mundial

cUS$/lb de Cu (Nominal) 400

350
300 250 200 150 100 50 0 0
CVRD Xstrata

10

20

30

Percentil de Produccin (%)

2000

40

50

60

70

80

90

100

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Minera Mundial

cUS$/lb de Cu (Nominal) 400

350
300 250 200 150 100 50 0 0
CVRD Xstrata

10

20

30

Percentil de Produccin (%)

2000 2005

40

50

60

70

80

90

100

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Minera Mundial

cUS$/lb de Cu (Nominal) 400

350
300 250 200 150 100 50 0 0
CVRD Xstrata

10

20

30

Percentil de Produccin (%)

2005

40

50

60

70 2010

80

90

100

2000

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Minera Mundial

cUS$/lb de Cu (Nominal) 400

350
300 250 200 150 100 50 0 0
CVRD Xstrata

10

20

30 2000

Percentil de Produccin (%)

2005 2010

40

50

60

70 2011

80

90

100

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Minera Mundial

cUS$/lb de Cu (Nominal) 400

350
300 250 200 150 100 50 0 0
CVRD Xstrata

10

20 2000

30

40 50 60 Percentil de Produccin (%) 2005 2010 2011

70 2012

80

90

100

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Real Minera

cUS$ de 2010/lb de Cu 250
200 150 100 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Mundo 2009 2010 2011 2012

Crecimiento promedio anual Mundo: 9%

Deflactor: US PPI, all comodities

Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Real Minera

cUS$ de 2010/lb de Cu 250
200 150 100 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Mundo 2008 2009 Chile 2010 2011 2012

Crecimiento promedio anual Chile: 10% Mundo: 9%

Deflactor: US PPI, all comodities Fuente: Wood Mackenzie

Costo C3 Real Minera

cUS$ de 2010/lb de Cu 250
200 150 100 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 Mundo 2007 Chile 2008 2009 2010 Latinoamrica 2011 2012

Crecimiento promedio anual Chile: 10% Latinoamrica: 9% Mundo: 9%

Deflactor: US PPI, all comodities Fuente: Wood Mackenzie

ndice de Costo C3 Reales Minera Chilena

3

(Base 2005 = 1)

0 2005 2006 2007 2008 2009 CODELCO

Deflactor: US PPI, all comodities Fuente: COCHILCO

2010

2011

2012

ndice de Costo C3 Reales Minera Chilena

3

(Base 2005 = 1)

0 2005 2006 2007 GMP10 2008 2009 2010 CODELCO

Deflactor: US PPI, all comodities Fuente: COCHILCO

2011

2012

ndice de Costo C3 Reales Minera Chilena

3

(Base 2005 = 1)

0 2005 2006 2007 GMP10 2008 2009 CODELCO 2010 2011 Precio Cu
Fuente: COCHILCO

2012

Deflactor: US PPI, all comodities

ndice de Productividad - Chile*

(Base 2005 = 1)
1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

GMP10 + CODELCO
*Productividad en trminos de TMF/personal propio
Fuente: COCHILCO

ndice Nominal de Remuneracin - Chile

(Base dic. 2000 = 1)
2,5
2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

1,91

ndice General Crecimiento promedio anual ndice General: 5,5%

Fuente: INE

ndice Nominal de Remuneracin - Chile

(Base dic. 2000 = 1)
2,5
2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

1,91

ndice General Crecimiento promedio anual Minera: 7,1% ndice General: 5,5%

Minera

Fuente: INE

Minera Chilena

III. POSICIONAMIENTO

Posicionamiento Minera Chilena

Estudio para determinar

variables que miden la

Ranking
de Atraccin de Inversiones Mineras

competitividad de los
pases para atraer inversiones mineras

Fuente: COCHILCO

ndices de:
World Economic Forum Heritage Foundation Fraser Institute

Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico

Categoras

Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico
Ambiente macroeconmico Eficiencia del mercado de productos Desarrollo del mercado financiero Tamao del mercado Libertad fiscal Libertad financiera Rgimen tributario

Categoras
Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico
Instituciones Corrupcin Estabilidad poltica

Categoras
Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico
Calidad y entrenamiento Eficiencia mercado de trabajo Libertad laboral Disponibilidad de mano de obra calificada

Categoras
Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico
Infraestructura general Sofisticacin de los negocios Libertad inversional Libertad en negocios Infraestructura que facilite actividad minera

Categoras
Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico
Incertidumbre en regulaciones existentes Incertidumbre en reclamos de tierras

Categoras
Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Macroeconoma Estabilidad Poltica Especializacin Laboral Infraestructura para Negocios Permisos Potencial Geolgico
Potencial del mineral Calidad base geolgica

Categoras
Fuente: COCHILCO

Ranking de Atraccin de Inversiones Mineras

Latinoamrica
Argentina, Brasil, Colombia, Chile , Ecuador, Mxico, Per

15 Pases
analizados
(con los mayores proyectos de inversin en Cu prxima dcada)

Emergentes
China, Mongolia, Papa Nueva Guinea, R.D.C., Zambia

Desarrollados Mineros
Australia, Canad y EE.UU

Fuente: COCHILCO

Resultados
Comparacin en cada categora por grupos
Nota 7 6
5,1

5 4 3 2 1 0 Macroeconoma Estabilidad poltica Especializacin Infraestructura laboral para negocios Permisos Potencial geolgico

Mineros Desarrollados

Chile

Amrica Latina (excl. Chile)

Emergentes

Nota: Los ndices de cada categora tienen la misma ponderacin para calcular el promedio de la categora respectiva
Fuente: COCHILCO

Resultados
Ranking Completo
Nota 7 6 5 4 3 2 1 0
5,25

Nota: Las Categoras tienen la misma ponderacin para calcular el promedio del pas respectivo
Fuente: COCHILCO

Competitividad de la Minera Chilena

Andrs Mac-Lean V.
Vicepresidente Ejecutivo Comisin Chilena del Cobre
19 de junio de 2013