ndice General

Contenido Introduccin Anlisis de Flujo de Caja Libre Conclusin Referencia Bibliogrfica Pg. 3 4 9 10

Introduccin
El presente anlisis de flujo de caja libre se realiz como ejemplo prctico para cumplir con la actividad de tarea Nro. 2 de la materia Planificacin de Gestin Financiera Cd. 982 (MAN UNA), se utiliza una empresa y datos ficticios, dicha empresa es Inversiones GB, C.A. dedicada a la manufactura textil de ropa para nios y adolescentes, empresa ubicada en el municipio Chacao. Caracas.

Cuando hablamos de flujo de caja o flujo de caja libre podemos decir que es un presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas y salidas de efectivo de una empresa u organizacin, para un periodo de tiempo determinado; segn Garcias, O. (2009), la define como el flujo de caja que queda disponible para los acreedores financieros y los socios. Por eso la importancia del flujo de caja libre es que nos permite pronosticar la futura disponibilidad del efectivo para saber si vamos a tener un dficit o excedente de efectivo y, en base a ello, poder tomar decisiones adecuadas para la empresa.

Entre las decisiones que se toman prev que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, por lo cual podemos: solicitar oportunamente un financiamiento, solicitar el refinanciamiento de una deuda, solicitar un crdito comercial pagar las compras al crdito en vez de al contado, o solicitar un mayor crdito, cobrar al contado y ya no al crdito otorgar un menor crdito.

El presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio: saber si es ser rentable cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos, saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada; al querer demostrar la rentabilidad del futuro negocio o demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada.

Anlisis de Flujo de Caja Libre

Para estructurar el flujo de caja libre es necesario contar con los diferentes presupuestos de la empresa Inversiones GB 2013, C.A.; tomaremos un periodo de los cuatro primeros meses del ao 2013 como ejemplo; por lo tanto los datos que temaremos son los siguientes: Pronostico de ventas de 300 unidades para el mes Enero y un aumento del 10% a partir de Febrero. El precio de venta es de Bs.20. Cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito a 30 das. Pronostico de compras de mercanca de 310 unidades para el mes de Enero y un aumento del 10% a partir de Febrero. Precio de compra es de Bs.15. Los proveedores permiten pagar la mercanca 50% al contado y el 50% restante a crdito a 30 das. Estimacin de gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y servicios por Bs.250 mensuales gastos administrativos. Estimacin de gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promocin y publicidad por Bs.230 mensuales estos son gastos de ventas La empresa cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en Bs.50 al mes. Se obtiene un prstamo por Bs.2.100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones constantes de Bs.700 e intereses de Bs.504 en Febrero, Bs.336 en Marzo, y Bs.168 en Abril. Pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible.

Antes de elaborar el flujo de caja libre, es necesario elaborar los presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes que se realizan y el 40% restante al mes

siguiente, y el flujo de caja libre muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa.

Presupuesto de ventas
Enero Unidades Precio de venta TOTAL 300 20 6.000 Febrero Marzo 330 20 6.600 363 20 7.260 Abril 399 20 7.986

Tenemos que decir que las ventas empiezan en 300 unidades en enero y luego tiene un aumento constante del 10%.

Presupuesto de cobros
Enero Contado (60%) Crdito a 30 das (40%) TOTAL 3.600 3.600 Febrero Marzo 3.960 2400 6.360 Abril 4.356 4.791,60 2.640 2.904

6.996 7.695,60

Con respecto a las ventas de Bs.6 000 hechas en Enero, cobramos el 60% Bs.3 .600 al contado y el 40% Bs.2 400 al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez que hemos elaborado los presupuestos de ventas y cobros, debemos construir los presupuestos de compras y pagos, porque las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de Compras
Enero Unidades Precio de compra TOTAL 310 15 4.650 Febrero 341 15 Marzo 375 15 Abril 413 15

5.115 5.626,50 6.189,15

Las compras empiezan en 310 unidades en Enero y luego tienen un aumento constante del 10%.

Presupuesto de Pagos
Enero Contado (50%) Crdito a 30 das (50%) TOTAL Febrero Marzo Abril 2.325 2.557,50 2.813,25 3.094,58 2.325 2.557,50 2.813,25 2.325 4.882,50 5.370,75 5.907,83

Las compras de Bs.650 hechas en Enero, pagamos el 50% Bs.2.325 al contado y el 50% restante Bs.2.325 al crdito al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez construidos los presupuestos de compras y pagos, procedemos a construir el presupuesto operativo, ya que es necesario determinar el monto que se debe pagar por concepto de impuestos.

Presupuesto operativo
Enero Ventas Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos administrativos Gastos de ventas Depreciacin UTILIDAD OPERATIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMP. Impuestos (2%) UTILIDAD NETA 820 16,40 803,60 6.000 4.650 1.350 250 230 50 820 Febrero 6.600 Marzo 7.260 Abril 7.986

5.115 5.626,50 6.189,15 1.485 1.633,50 1.796,85 250 230 50 250 230 50 250 230 50

955 1.103,50 1.266,85 504 451 9,02 441,98 336 168

767,50 1.098,85 15,35 21,98

752,15 1.076,87

Para finalizar, asegurndonos de contar con toda la informacin necesaria, pasamos a elaborar el flujo de caja libre.

Inversiones GB 2013, C.A. Flujo de Caja Libre Periodo Enero a Abril de 2013
Enero INGRESOS Cuentas por cobrar Prstamos TOTAL INGRESOS EGRESOS Cuentas por pagar Gastos administrativos Gastos de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESOS 2.325 4.882,50 5.370,75 5.907,83 250 230 16,40 250 230 9,02 250 230 15,35 250 230 21,98 3.600 2.100 5.700 6.360 6.996 7.695,60 6.360 6.996 7.695,60 Febrero Marzo Abril

2.821,40 5.371,52 5.866,10 6.409,80 988,48 1.129,90 1.285,80 700 504 -215,52 700 336 93,90 700 168 417,80

FLUJO DE CAJA ECONMICO 2.878,60 Amortizacin Intereses FLUJO DE CAJA FINANCIERO 2.878,60

Conclusiones
Verdaderamente, la principal gua de la fortaleza de un negocio es el efectivo disponible. Este importante elemento refleja su trascendencia en el estado de nimo de los dueos, de los empleados, de las familias de ambos, de los proveedores y clientes e incluso del Seniat. En nuestros tiempos se puede lograr tener este apreciado activo donde todo es cambiante y globalizado; la incertidumbre que rodea al mundo ha paralizado las economas y ha hecho escaso el efectivo. Algunos pases han empleado restricciones a la cantidad de efectivo circulante por lo que se ha agravado el problema.

Las empresas parecen pagar dos meses despus de cuando se les ocurre pagar sus compromisos, haciendo caso omiso a polticas de pagos y cobros de las empresas. Este contexto nos lleva a la terminacin de que todas las identidades estn cuidando como nunca el manejo de su efectivo. Pero el dinero en las empresas no se encuentra solamente en los cobros y pagos, est presente en cada una de las acciones que se realizan. Algo que es muy comn es sobre los empleados que deben estar conscientes de que cada accin que realizan o dejan de realizar representa un costo adicional para la empresa.

Referencias Bibliogrficas
Garcias, O. (2009) Administracin Financiera: Fundamentos y Aplicaciones. 4ta. Edicin. Cali: Prensa Moderna.