Progetto:

BLOCCO.1 BLOCCO.2 BLOCCO.3

CANTIERI NAVALI EOLICO OFFSHORE EOLICO A TERRA

Intervento: INVESTIMENTO

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EA-ECO Srl
PREMESSE Il Gruppo, del quale fa parte la EA-ECO Srl, opera da vari anni nel settore delle Energie Alternative, ed ha acquisito esperienza e credibilit nel settore attraverso operazioni dirette ed indirette, in particolare, ha trattato lacquisizione di progetti destinati alla produzione di energia elettrica generata da impianti Fotovoltaici, Eolici e Biomassa per conto proprio e di terzi. Il progetto MULTIEOL nasce dalla reale situazione e confusione che il settore sta attraversando e che ha spinto Aziende storiche e solide, che operavano in settori come ledilizia e la cantieristica a sobbarcarsi alcuni costi attraverso lacquisizione di quote societarie da Committenti in cambio di Forniture e Lavoro, che hanno procurato danni economici ed instabilit. Il nostro piano di sviluppo industriale, scaturisce dalla possibilit di acquisire quote di alcune di queste Aziende, che vantano crediti, diritti di acquisto di progetti in corso e commesse di lavoro per completare o realizzare Parchi Eolici. LINVESTIMENTO Per meglio identificare i settori oggetto dellinvestimento, vengono identificati 3 blocchi: 1. - Acquisto del 50% dei Cantieri Navali (gli incontri e le definizioni di massima tra EAECO ed i legittimi proprietari delle Aziende sono state fissate da regole rigide e strategie congiunte); 2. - Acquisto del 100% dei diritti, progetti ed autorizzazione di un parco eolico OFFSHORE da realizzare in Italia, con lapporto della Cantieri Navali (che ha costruito, testato e messo a dimora il prototipo per i test condotti e che hanno confermato la piena fattibilit del progetto). La stessa Cantieri Navali ha un contratto per la realizzazione del parco eolico. 3. - Acquisto del 100% di un costruendo parco eolico a terra, con previsione di allaccio alla Rete Elettrica Nazionale entro il 2012.

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Il 100% della sua fattibilit, scaturisce dagli accordi gi stabiliti con i principali interlocutori, in armonia con le nostre proposte e le strategie congiunte I primi contatti diretti, risalenti alla fine del 2010, fatti dalla EA-ECO che operava per conto di terzi interlocutori Committenti, ci vedeva principali interlocutori per ACQUISTO totale o in quote, o in alternativa FINANZIARE I progetti oggetto dellacquisto hanno superato varie difficolt amministrative ed oggi si in grado di affermare che sono REALIZZABILI. CONSIDERAZIONI - BASE Dai dati in nostro possesso, e dalle indagini svolte in maniera accurata in maniera asincrona sui tre BLOCCHI primari, definiti: possiamo trarre le dovute considerazioni.

Partendo dalla sicurezza di ben operare la strategia in linea con le nostre aspettative, e linvestimento risulta ben calibrato ed i rischi risultano al di sotto delle previsioni pi pessime. La nostra intenzione quella di acquistare nel pieno rispetto del BUDGET, stabilito in 360 milioni di Euro per lintero progetto detto MULTIEOL, destinabili in %: 1. Considerato che circa il 3% dellinvestimento destinato allacquisto del 50% del , che in

parte servono a stabilizzare le finanze (carenti per ritardati pagamenti), ma le commesse in atto e quelle che potrebbero scaturire da un apporto di management dinamico e pertinente, genererebbero fatturati molto interessanti. Si rimanda in seguito una pi ampia analisi del parziale investimento sul .

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2. Un ulteriore 81%, necessario allacquisto delle autorizzazioni e del 100% delle quote societarie della Societ proprietaria del progetto OFFSHORE e che si ipotizza una Potenza di produzione di circa 96MW. A seguito delle ultime Autorizzazioni ottenute, sono in esame le reali possibilit di produzione di energia con aerogeneratori di nuova generatori. Si tenga presente che l80% del lavoro verr eseguito, per contratto, dalla porterebbe nelle casse della stessa

porterebbero 100 milioni di Euro con un margine di utile di circa il 30%. 3. Il restante 16%, destinato allacquisto di un parco eolico a terra costruzione e che si presume venga collegato alla fine del 2012. La disponibilit dellintero importo, ci permetter sia a velocizzazione lacquisto, sia ad ottenere sconti da qualsiasi fornitore e/o partner che dovessimo preferire. di 24MWp, in

IL PROGETTO E RELATIVI BLOCCHI

Considerato che la completa operazione si realizzer nel meridione, il nostro gruppo prediliger linserimento di giovani tecnici o specialisti, sia per legoistico fine di costi inferiori ed agevolazioni ottenibili, sia perch impegnati in settori in evoluzione che richiedono speciali attitudini necessarie a settori emergenti. La maggior parte del personale, impiegabile in vari sottosettori sar significativo e la previsione di circa 200 unit lavorative, il 50% delle quali inserite a tempo indeterminato per circa 20-25 anni di operativit. CONSIDERAZIONI - REDDITIVIT Partendo dalla (settore Cantieri Navali) che produce un ottimo reddito, circa il 30%, e che oggi ha e .

gi un numero considerevole di personale impiegato, si considerano gli utili derivati da

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1.

- CANTIERI NAVALI

Oggi, pur se la storicit dellAzienda e la qualit delle maestranze la ascrivono tra quelle ALTAMENTE
AFFIDABILI,

ha dovuto rallentare le attivit, principalmente, a seguito di mancati o ritardati

pagamenti per circa 1 milione di Euro. Detiene il 5% della Societ titolare del Progetto , e dalla stessa, risulta creditrice per i

lavori svolti (costruzione in cantiere, del prototipo destinato alla piattaforma Offshore e sua collocazione e messa in opera a mare). Dopo, le operazioni verranno, sinteticamente, condotte per fasi: Fase-1: EA-ECO, acquista il 50% del Cantiere Navale (stabilito in circa 10 milioni di euro), entrando di diritto in amministrazione congiunta, al fianco dellattuale propriet. Limmissione di investimento, oltre che a rassicurare le attuali maestranze, permetter di ammoderna alcune linee di lavorazione di Cantiere ed acquisisce nuove commesse. Fase-2: Noto che lattuale Societ detentrice del progetto ha espresso la volont di

cedere. Visto che il Cantiere gi detiene 5% della stessa, si propone direttamente per rilevare il 95% dagli altri Soci, per diritto di prelazione. Indirettamente, riscuoter il credito avanzato, necessario al risanamento. In forza al contratto detenuto, allassicurazione della continuit dellopera e la messa a dimora in mare di tutte le piattaforme, si potr contare sulla piena realizzazione dellintero Parco Eolico Offshore.

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2.

- PARCO EOLICO OFFSHORE DA REALIZZARE IN ITALIA

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NELLA PRESENTAZIONE DEL PROGETTO SI EVIDENZIA LA PURA VERITA

Oggi, superati tutti i problemi burocratici ed autorizzativi, incluso il benestare della commissione regionale, si in grado di iniziare i lavori entro il 2012. Le valutazioni tecniche e dellinvestimento sono in linea con le attuali valutazioni medio-alte del settore, ed a breve verr fornita la rielaborazione allineata alle attuali leggi e decreti. Dopo, alla Fase 2, del citato si definiranno le fasi successive, che saranno: , contrattato attraverso il Cantiere

Fase-3: EA-ECO, acquista il 95% del progetto

Navale, che mantiene il suo 5%, minimo, fino alla completa realizzazione dellintero impianto. Comunque, dopo si valuter il ruolo della manterr la manutenzione di piattaforme e strutture. Fase-4: Per la messa in Opera del parco , si valuteranno i migliori partner reperibili sul che sicuramente

mercato. Valutazione che verr estesa ai fornitori degli aerogeneratori, che per certo, assumeranno la funzione di EPC.

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3.

- PARCO EOLICO A TERRA Premesso che NON ha alcun legame con il progetto precedentemente illustrato. Oggi, in costruzione e si presume che la connessione avverr entro la fine del 2012. Le valutazioni qualitative e finanziarie, sono in linea con gli attuali canoni valutativi. Dopo, lacquisto pattuito con la propriet attuale prevede vari step di passaggio quote e beni in funzione ad un protocollo che rispecchia i termini stabiliti.

NECESSIT FINANZIARIE PER PORTARE A TERMINE LOPERAZIONE.

Ogni singolo BLOCCO, oggetto dellinvestimento, supportato da singoli Business Plans, che a seguito del necessario benestare preliminare al proseguo delloperazione, verranno assoggettati ad approfondite Due Diligence Tecniche, Amministrative e Legali.

SOMMARIO DATI INVESTIMENTO SETTORE FABBISOGNO

NOTE

15.000.000 Nei totali parziali riferiti ai vari blocchi, sono stati

vagliati tutti i costi presunti, con un margine di errore

403.000.000 inferiore al 5%. 82.000.000

TOTALE

500.000.000

Tabella Riassuntiva

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TABELLE PARTICOLAREGGIATE PER BLOCCO

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ANALISI di BASE per gli INVESTIMENTI

OPR ABILITY TO INVEST - 100% verso FINANCIAL CAPACITY TO INVEST - 100%

ATTIVIT RIDONDANTE
Preliminarmente, si tenga presente che: 1. 2.

PRO
In soli 2 anni (2010-2011), con largo anticipo, ha raggiunto tutti gli obiettivi prefissati. Finanziariamente, ha rafforzamento lesistente ed ha sopperito ai nuovi impegni con fondi propri. La struttura commerciale ed operativa in fase di ampliamento come personale ed organizzazione. Il master project impostato sulla ridondanza di beni ed attivit risulta fattibile al 100%, ed i risultati previsti sono di facile intuizione. Limmissione di capitale fresco (acquisto del 50% del GMS dalla SPV), permetter il raggiungimento di tutti i target nellarco di 4-5 anni, con crescita esponenziale e non graduale.

3.

4.

5.

Per le citate condizioni, dal punto di vista del Gruppo esterno di INVESTITORI, possibile stabilire alcune direttive e regole stabilite con il GMS.

CONTRO
Alla possibilit positiva di realizzare per intero il progetto FARMA FILIERA si considerano i punti che richiedono una particolare attenzione per evitare un rallentamento o un remoto incaglio, e che sono: 1. 2. 3. 4. La necessit di un investimento massivo ed immediato, non ottenibile dagli attuali flussi di cassa che non permettono lautofinanziamento. I tempi necessari allo sviluppo dei nuovi progetti, come la Rete Vendita FARMA WHITE. La debolezza della struttura tecnica, amministrativa, commerciale e management, che al momento, appena sufficiente. Lottimizzazione dello stato attuale dei costi generali di gestione, che andrebbero ad erodere parzialmente gli utili.

SOLUZIONE
Intervento di investimento immediato con controllo diretto e risolutivo, finalizzato a: 1. ACQUISTO degli immobili CHIAVE, sedi delle attivit in essere, o nuove attivit di immediata attuazione, attraverso una divisione immobiliare che metterebbe a reddito gli introiti da e per lo stesso GRUPPO che assicurano il parziale rientro dellinvestimento. ELIMINAZIONE di tutte le pendenze a breve termine verso fornitori. CASSA DISPONIBILE per tutte le operazione di acquisto-vendita che vanno: a. b. c. d. 4. dalla produzione di farmaci e parafarmaci a marchio proprio, con acquisto cash di materie prime o semilavorati; commercio di prodotti in Italia ed allestero, che nel settore richiedono pagamenti con LC a vista; finanziare una propria RETE FARMA WHITE; finanziare, parzialmente, la stessa rete in quota parte configurazione FRANCHISING.

2. 3.

PARTECIPAZIONE e CONTROLLO attraverso lacquisto del 50% delle quote in REAL EQUITY che comprendono tutte le attivit GMS. Gestione monitorata e controllata da doppia amministrazione.

CONCLUSIONE: RISCHIO GLOBALE PESSIMISTICO INFERIORE AL 20%

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