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segunda, 5/8/2013 AND Assdio Moral Atas e Outros Docs. C ENTRUS C ampanha Salarial C lassificados C IPA C olunas C oncurso BAC EN C ongresso Nacional C onsumidor Bancrio C onvnios Nacionais Equipe Editorial Estatuto/Reg. Interno Estudos Tcnicos Fale conosco Fruns Sociais Informativos Institucional Lavagem de Dinheiro Legislao Macro Mapa do Site PASBC Previdncia Poltica de Privacidade Prata da C asa
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Artigo Basilia: uma reflexo com foco na regulao brasileira para risco de crdito A implantao de Basilia II no Brasil deve ser tratada como uma transformao ampla no mercado de crdito, um efetivo ponto de ruptura com as prticas e regulamentos que lhe antecedem, demandando a construo de prticas de mercado e marcos regulatrios inteiramente novos? Ou esse processo poderia ser mais bem compreendido e implementado se considerado como sendo uma nova etapa de um longo processo evolutivo, a continuidade natural de uma srie de mudanas que vem ocorrendo, tanto nas normas quanto nas prticas do mercado nacional ao longo do tempo? Este artigo, sntese da dissertao de mestrado do autor1, prope-se a explorar possveis respostas s questes acima com base nas caractersticas das normas brasileiras para mensurao do risco de crdito, alm de propiciar uma breve reviso de alguns conceitos fundamentais regulao voltada estabilidade de sistemas financeiros. Preliminarmente, antes de tratar de Basilia II, faz-se necessrio tambm destacar alguns pontos acerca da instituio em que os acordos para regulao do capital bancrio tm origem, o Comit de Superviso Bancria da Basilia. Sua linha de atuao consiste em formular padres supervisrios universais, bem como linhas de ao e recomendaes de melhores prticas, incentivando a convergncia de abordagens e padres de regulao, mas deixando a critrio das autoridades nacionais de superviso financeira sua adoo, nas condies julgadas mais adequadas s caractersticas de cada nao. Mas o que levou o Comit da Basilia a enfatizar, em suas propostas de padres internacionais de regulao, as exigncias quanto ao nvel de capital mnimo a ser mantido por instituies financeiras? Alguns aspectos conceituais sobre a regulamentao voltada segurana e solidez dos sistemas financeiros, denominada regulamentao prudencial, contribuem para elucidar esse ponto. A regulamentao prudencial visa, primeiramente, a proteo dos depositantes dos bancos, mas tambm intenta propiciar um adequado e estvel funcionamento dos sistemas financeiros, ao buscar prevenir, ou ao menos mitigar, o risco de insolvncia de instituies financeiras, seja em decorrncia de problemas individualizados e restritos, seja em decorrncia da possibilidade de que esses problemas venham a comprometer outras instituies pela quebra de confiana no sistema. Para Freitas (2005, p.32), "a regulamentao prudencial do sistema bancrio torna-se ainda mais necessria no contexto atual de globalizao financeira, que se traduz na interpenetrao crescente dos sistemas financeiros nacionais". Segundo a autora, esse processo no somente modificou a natureza dos riscos incorridos pelas instituies financeiras como tambm os aprofundou, tornando menos eficazes as estratgias de regulao utilizadas tradicionalmente ao longo do sculo XX, que enfocavam fundamentalmente o controle da alavancagem, limitando o volume de depsitos a ser captado a um mltiplo do capital prprio mantido pelas instituies. Ao final do sculo passado, a partir de Basilia I, a nfase deixou de recair na relao entre capital e depsitos, passando a enfocar a relao entre capital e riscos, dado que a experincia acumulada pelos reguladores revelou que, para assegurar estabilidade e segurana ao sistema bancrio, mais eficaz que limitar a alavancagem de depsitos seria exigir a manuteno de capital em nvel que guardasse relao com o nvel de risco incorrido pelas instituies financeiras em seus negcios. De qualquer forma, tanto nas abordagens anteriores quanto nas atuais, os nveis de capital prprio de instituies financeiras tm sido elementos fundamentais no arcabouo regulatrio visando a estabilidade bancria. Tal situao decorre do fato de que o capital representa uma das principais barreiras de proteo contra o risco de insolvncia e falncia em instituies financeiras tendo, portanto, a funo de proteg-las (e ao prprio sistema bancrio) dos riscos incorridos em suas operaes individuais. A lgica inerente decorre de que a eficcia da proteo relaciona-se a que, dada uma maior probabilidade de perda de ativos, corresponde uma maior proporo de capital prprio que pode vir a ser consumido no caso de essas perdas virem a se realizar. Se tais perdas forem derivadas de eventos conhecidos e esperados2, sero cobertas por provises realizadas previamente para tal finalidade, sendo tais provises redutoras do capital total, representando portanto uma alocao especfica de parte desse capital. Se tais perdas forem derivadas de eventos

inesperados, superando as expectativas iniciais, no provisionadas portanto, sero cobertas pelo capital mantido pela instituio financeira. Autores como Saunders (2000, p.87) e Koch e MacDonald (2000, p.60), ao tratar das funes do capital, citam como uma de suas misses bsicas a absoro de perdas extraordinrias para fins de preservao da liquidez, sendo a principal forma de proteo contra o risco de insolvncia e falncia em instituies financeiras, o que contribui para compreender a nfase do Comit da Basilia e dos rgos supervisores na regulao do capital prprio a ser mantido pelas instituies financeiras. A base conceitual de Basilia II consiste essencialmente em aproximar o capital que se exige dos bancos para fins regulatrios do capital econmico calculado pelos prprios bancos para fins de administrao de riscos, a partir de seus sistemas e modelos internos. Esse primeiro pilar conceitual complementado por dois outros pilares: a ao da superviso bancria e a disciplina de mercado, que, em conjunto, tm a funo de assegurar que o capital calculado pelos bancos como necessrio cobertura dos seus riscos tenha sido adequadamente estimado e tenha sido efetivamente alocado em montante superior ao mnimo necessrio. Ainda que apresente uma base conceitual aparentemente simples, Basilia II prev uma estrutura significativamente complexa para sua implantao, intensivamente detalhada nos documentos divulgados pelo Comit da Basilia. No caso da exigncia de capital referente cobertura do risco de crdito, a abordagem mais complexa prev o clculo com base em trs variveis principais: a PD (probability of default - probabilidade de inadimplncia), a LGD (loss given default - perda dada a inadimplncia) e a EAD (exposure at default - exposio na inadimplncia). So estabelecidos diversos e minuciosos parmetros para o clculo dessas variveis, mas importa destacar no momento que tais variveis so estimadas pelos prprios bancos e devem ser utilizadas efetivamente em seus processos internos de gesto, no que foi denominado "teste de uso" (use test ). Para ser permitida sua utilizao na alocao do capital regulamentar, os processos de mensurao e gesto de risco de crdito devem atender a uma srie de requisitos e serem explicitamente autorizados pelo rgo regulador. Apesar da complexidade de Basilia II, explora-se neste artigo a hiptese de que as maiores dificuldades para sua adoo no Brasil, no que tange ao risco de crdito, referem-se aos seus aspectos operacionais, mais do que novidade conceitual propriamente dita. Faz-se essa afirmao com base no fato de que parte relevante dos conceitos que servem de base estrutura prevista por Basilia II foi introduzida na regulamentao e nas prticas de mercado brasileiras a partir de 1999, com a edio da Resoluo CMN 2.682/99, principal norma que regula a mensurao do risco de crdito no Sistema Financeiro Nacional. No caso da Res. 2.682/99, apesar da mesma destinar-se ao clculo da constituio das provises, um componente do capital, mas no o capital total, esse normativo tambm se baseia em elementos medidos e estimados pelos prprios bancos, a partir de processos internos de avaliao de risco. Se, por um lado, no h exigncia explcita na norma quanto ao teste de uso, por outro lado tal exigncia est implcita, dado que no haveria sentido em classificar o risco para fins regulatrios de forma incompatvel com o risco efetivamente percebido internamente pela prpria instituio. Assim, tanto a estrutura proposta por Basilia II quanto a norma atual brasileira apresentam uma base lgica com semelhanas relevantes, onde os elementos fundamentais para o clculo do capital (em Basilia II) ou de parte dele (as provises da Res. 2.682/99) so medidos e estimados pelos prprios bancos, sendo esses processos objeto de reviso por parte da superviso bancria. Tratam-se, portanto, de aspectos semelhantes em pontos fundamentais e que tornam ainda mais importante revisar e compreender o ambiente regulatrio brasileiro atual para risco de crdito, a fim de contextualizar e avaliar os desafios relativos adequada e eficaz implantao de Basilia II no pas. Se por um lado a Res. 2.682/99 estabeleceu que os bancos teriam que avaliar o risco do tomador de crdito e da operao, por outro lado no determinou a forma sobre como esses fatores deveriam ser combinados. No mximo, elencou elementos que deveriam ser considerados na avaliao (situao econmico-financeira, endividamento, histrico, garantias, etc). Caberia aos bancos a responsabilidade por avaliar e ponderar cada um desses elementos a seu exclusivo critrio, desde que "com base em critrios consistentes e verificveis", a fim de apurar o risco de seus crditos. Desse modo, a Res. 2.682/99 introduziu uma liberdade s instituies financeiras para modelar o risco que representou uma importante inovao nas normas de crdito brasileiras, as quais eram, at ento, significativamente prescritivas e descritivas sobre as aes a serem adotadas no provisionamento de risco de crdito. Diferentemente de Basilia II, o que se tem no quadro regulatrio atual que os bancos e demais instituies so autorizados pela prpria norma a usar seus modelos prprios, sem necessidade de autorizao prvia, havendo apenas uma autorizao tcita posterior, pela no rejeio pelo Bacen, durante os processos de superviso, dos modelos de classificao de risco adotados. Sob esse aspecto a Res. 2.682/99 mais ousada do que Basilia II no que tange auto-regulao, pois introduz e aplica a idia de modelo interno sem autorizao prvia especfica, vlida para todas as instituies

de modelo interno sem autorizao prvia especfica, vlida para todas as instituies do SFN, ainda que tanto uma quanto outra estruturas normativas possuam elementos com a funo de moderar a liberdade das instituies financeiras. No caso da norma brasileira, o uso do modelo interno influencia a adequao de capital, conforme ocorre com Basilia II, mas tambm tem efeitos de natureza contbil por conta das provises regulamentares decorrentes das classificaes de risco atribudas. Essa uma discusso fundamental, pois, para o rgo regulador, parte relevante da complexidade de Basilia II no que tange ao risco de crdito apresenta-se na autorizao de uso dos modelos internos utilizados pelos bancos para fins de alocao de capital para suas perdas inesperadas. Outra similaridade entre a Res. 2.682/99 e Basilia II refere-se conceituao ampla de risco de crdito, no se restringindo apenas ao crdito efetivamente contratado e desembolsado, mas tambm incluindo operaes extrapatrimoniais, a exemplo de avais, garantias prestadas, cartas de crdito e derivativos, no rol de operaes a terem seu risco obrigatoriamente mensurado. Nesse caso, a semelhana parcial, uma vez que Basilia II prev uma abordagem mais ampla, onde a mensurao de risco de crdito deve abranger todas as operaes que representem riscos dessa natureza, incluindo ttulos e valores mobilirios e at mesmo ttulos pblicos. Cabe acrescentar que existem ainda outras distines importantes entre as abordagens de Basilia II e da Res.2.682/99, as quais no foram objeto deste artigo por no alterarem a linha de argumentao apresentada. Na pesquisa de campo realizada no mbito da dissertao de mestrado deste autor, realizada junto a executivos ligados rea de gesto de riscos de 11 bancos, a maioria dos entrevistados destacou o papel da Res. 2.682/99 na introduo, de modo generalizado no SFN, de uma viso com foco em risco na avaliao de crdito. Segundo os pesquisados, uma das principais contribuies dessa norma foi propiciar a disseminao da prtica de mensurar e classificar riscos de crdito, no apenas no momento da inadimplncia, mas tambm na contratao da exposio, criando as bases culturais e tecnolgicas necessrias adoo de Basilia II no pas. A pesquisa de campo tambm confirmou a hiptese de que as principais dificuldades para a implantao de Basilia II no Brasil so fundamentalmente questes operacionais, as quais se concentram na estruturao das bases de dados nas condies exigidas e na solidificao da cultura necessria para viabilizar todas as mudanas indispensveis sua implementao. A estruturao das bases de dados, tanto no que se refere coleta dos dados quanto reestruturao de sistemas de informao, foi apontada de modo unnime pelos respondentes como a questo operacionalmente mais complexa e que tem demandado os maiores esforos e investimentos por parte das instituies financeiras. A complexidade desse trabalho envolve a captura de inmeros dados, muitos de modo retroativo, sendo que algumas dessas informaes at existem, mas no eram tratadas de modo organizado institucionalmente, enquanto outras nem sequer eram coletadas pelas instituies. No entanto, para os entrevistados, os benefcios da adaptao Basilia II compensam os elevados custos financeiros, decorrentes principalmente dos investimentos em tecnologia de informao, em alocao de pessoal e em treinamento. O principal benefcio apontado est na melhoria de processos internos e de gesto, de modo que o principal ganho estaria na qualidade de governana institucional e no numa eventual economia de capital regulatrio. Diversos projetos necessrios implementao de Basilia II tm custos elevados, mas teriam de ser efetuados de qualquer modo, em algum momento. Nesse caso, a necessidade de adaptao regulao serviu como um catalisador para a realizao desses projetos. Tais questes, por sua natureza cultural e estratgica, relacionam-se diretamente ao fato de que no suficiente que as reas tcnicas e operacionais estejam aptas a prover informao e transform-la em medida de risco, mas que a gesto dos riscos com base nesses instrumentos faa parte do dia-a-dia da instituio em seus mais altos escales, o teste de uso, que constitui possivelmente o aspecto mais crtico para uma implantao eficaz de Basilia II, no Brasil ou em qualquer outro pas. (*) Marco Antonio Guimares Verrone analista do Banco Central do Brasil e mestre em Administrao pela Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade da USP. FREITAS, Maria Cristina Penido de; PRATES, Daniela Magalhes. As novas regras do comit da Basilia e as condies de financiamento dos pases perifricos. In SOBREIRA, Rogrio. (org). Regulao Financeira e Bancria. So Paulo: Editora Atlas, 2005. KOCH, Timothy W.; MACDONALD, Scott. Bank Management. 4 Ed. The Dryden Press Hardcourt College Publishers, 2000. SAUNDERS, Anthony. Administrao de Instituies Financeiras. 2 Ed. So Paulo: Atlas, 2000. 1. Disponvel em http://www.teses.usp.br. 2. Por exemplo, uma estimativa de perda de 1% em uma carteira de crditos.

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