Matemticas Financieras

SESIN 4 Intereses

Contextualizacin de la Sesin 4

En esta sesin veremos que el valor actual, es de suma

importancia ya que tenemos que saber con cuanto efectivo se cuenta en el presente. La tasa es importante para las decisiones financieras y el tipo de inters se modula en funcin de la tasa de inflacin.

Introduccin a la Sesin 5

El valor actual, es la suma que se encuentra en el periodo presente de un flujo de caja futuro, trado a hoy usando un tipo de inters determinado para esta operacin. La tasa de inters representa el costo del dinero. Es la compensacin que un demandante de fondos puede pagar a un proveedor.

Explicacin: Valor actual

El capital o valor actual es la suma de dinero que se encuentra en el periodo presente y, dependiendo del contexto del problema que se quiera solucionar, se puede interpretar de diferentes formas, como el precio de un artculo o el valor nominal de un pagar, etctera. Cuando se utiliza el inters simple entonces el valor actual se puede obtener con la expresin:

Explicacin: Valor actual

o bien su expresin equivalente:

C = M + (1 + r x t ) -1

De la misma forma se puede obtener:

O bien:

C= M ( 1+ r )-n

para calcular el valor actual o capital con inters compuesto.

Explicacin: Valor actual

Operaciones de descuento real o financiero Empleando las frmulas correspondientes, para atrasar dinero se utiliza el factor (1 + r + t)1, si es inters simple; si se trata de inters compuesto el factor ser (1+ r)n con exponente negativo. Estas operaciones de trasladar el dinero al presente reciben el nombre de operaciones de descuento ya que se estn descontando los intereses: como M = C + I, entonces se obtiene M I=C1.

Explicacin: Valor actual

Factor de descuento comercial o bancario Adems del descuento que se acaba de revisar que se conoce como descuento real, justo o financiero se tiene otro tipo de descuento en inters simple llamado descuento comercial o bancario y para aplicarlo se usa la expresin D= M d t, donde: D: es el importe del descuento (se encuentra en pesos o la unidad monetaria que se utilice). d: es la tasa de descuento que debe aplicarse a la operacin, se distingue de la anterior porque est dada en porcentaje o en su forma decimal.

Explicacin: Valor actual

M: es la suma de dinero representada en un periodo a

futuro. t: es el plazo de la operacin. Y, en el caso de que no se cuente con la suma de dinero a valor futuro, sino el da de hoy, se puede utilizar la siguiente expresin:

Explicacin: Tasa, tiempo y tipo de inters

Las otras dos variables del inters simple y compuesto son el plazo de la operacin o tiempo, y la tasa de inters y/o el tipo de inters. En este punto es necesario notar que en los mercados financieros hay un acuerdo no escrito de que en la mayora de las operaciones bancarias y comerciales el plazo se toma con referencia a un ao de 360 das. En los mercados burstiles, por el contrario, se toma el tiempo en trminos reales.

Explicacin: Tasa, tiempo y tipo de inters

Es probable que revisando algunas operaciones de estos mercados observes que no hay concordancia entre los plazos que se toman entre una y otra; desgraciadamente as sucede en la prctica, por lo que es recomendable que ests atento a cada caso y sigas tu propia lgica.

De las ecuaciones de monto para inters simple e inters compuesto se pueden despejar estas variables.

Explicacin: Tasa, tiempo y tipo de inters

Tiempo y tasa de inters con inters simple
Recordemos que la frmula de monto para calcular inters simple es: M = C (1 + r t)

Si despejamos la variable tiempo (t) tenemos que:

Y si despejamos para la tasa de inters tenemos que:

Explicacin: Ecuaciones de valores equivalentes

En matemticas financieras es comn que se involucren en una misma transaccin periodos de tiempo y tasas diferentes, y que deban replantearse como una sola operacin. Este tipo de problemas se presentan en las reestructuraciones de deudas. A las ecuaciones resultantes que dan la solucin se les conoce como ecuaciones de valores equivalentes o simplemente como ecuaciones de valor.

Explicacin: Ecuaciones de valores equivalentes

Esta solucin se plantea para un periodo

de tiempo en particular que recibe el nombre de fecha focal. En inters simple se tiene el inconveniente de que a cada fecha focal le corresponde una solucin diferente, algo que no sucede en inters compuesto que, sin importar la fecha focal, el resultado siempre ser el mismo.

Explicacin: Ecuaciones de valores equivalentes

Ejemplo Hace 2 aos se contrajo una deuda que se acord pagar de la siguiente manera: $9,000 el da de hoy y $13,500 dentro de 3 meses. Pero se desea terminar de pagar en este momento la totalidad. De cunto deber ser el pago nico, tomando en cuenta que el inters cargado fue del 24% con capitalizacin mensual? El diagrama de tiempo que refleja la solucin de este problema es el siguiente:

Explicacin: Ecuaciones de valores equivalentes

Como se puede observar la solucin al problema se obtiene descontando los $13,500 hasta el periodo inicial y luego sumarlo a la cantidad del periodo cero. La ecuacin de valor quedara as:

x = 9,000 + 13,500

(1 + 0.02)3

x = 9000 + 12,721.3515 x = $21,721.35

Esta es la cantidad con la cual queda resuelto el crdito el da de hoy.

Conclusin

En las organizaciones se acostumbra emplear el valor actual y no el valor futuro cuando se registran pasivos a largo plazo. El valor actual de una entrada o salida futura del efectivo. En el momento en que la organizacin comienza con cualquier estudio de dinero, esto conduce al tipo de inters y al anlisis de la fuerza que lo determinan.