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Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013.

Lucro Lquido cresce 46,2% no trimestre


EBITDA do trimestre aumenta 8,9%
O consumo total de energia no 2T13 foi 2,5% superior ao consumo do mesmo trimestre do ano anterior, alcanando 5.897 GWh, influenciado pelo aumento do consumo nos segmentos comercial e industrial, que cresceram 5,1% e 4,1% respectivamente; A receita lquida consolidada do trimestre, desconsiderando a receita de construo, totalizou R$ 1.670,9 milhes, 2,6% acima da receita registrada no 2T12. Todos os segmentos de negcio da Companhia apresentaram aumento de receita, com destaque para a atividade de comercializao, que cresceu 144,2%; O EBITDA1 consolidado do trimestre foi de R$ 277,9 milhes, 8,9% acima do alcanado no 2T12, explicado principalmente pela descontratao da energia da Light Energia vendida anteriormente no mercado regulado e que agora est contratada no mercado livre a preos mais elevados. O EBITDA ajustado, que inclui os ativos e passivos regulatrios (CVA), totalizou R$ 397,2 milhes no trimestre, 20,1% acima do montante do 2T12; O lucro lquido aumentou 46,2% em relao ao 2T12, totalizando R$ 58,2 milhes, neste trimestre, em funo da reduo nas despesas financeiras e pelo desempenho operacional dos segmentos de distribuio e de gerao. Considerando a CVA, o lucro lquido ajustado totalizou R$ 136,9 milhes, 52,5% acima do montante do 2T12; As perdas no-tcnicas dos ltimos 12 meses foram de 44,2%, calculadas sobre o mercado faturado de baixa tenso (critrio Aneel), representando uma reduo de 1,2 p.p. em relao a dezembro de 2012. A taxa de arrecadao do trimestre foi de 104,2% do faturamento, 0,3 p.p. acima do nvel observado no mesmo trimestre de 2012. A constituio de provises para crdito de liquidao duvidosa (PCLD) representou 2,5% da receita bruta de faturamento de energia, refletindo uma reduo de 0,9 p.p. ou R$ 23,9 milhes contra o 2T12. A Companhia encerrou o ms de junho com dvida lquida de R$ 4.056,1 milhes, em linha com maro de 2013. O ndice de alavancagem calculado pela relao Dvida Lquida/EBITDA ficou em 2,62x;
Destaques Operacionais (GWh) Carga Fio* Energia Faturada - Cativo Consumo na rea de concesso ** Energia Transportada - TUSD ** Energia Vendida - Gerao Energia Comercializada (Esco) Destaques Financeiros (R$ MM) Receita Lquida*** EBITDA Margem EBITDA*** Lucro/prejuzo Lquido Endividamento Lquido Investimentos 2T13 2T12 8.619 4.954 5.897 942 1.149 1.050 2T13 Var. % 1S13 18.529 10.526 12.303 1.777 2.416 2.081 1S13 1S12 Var. %

8.600 0,2% 4.916 0,8% 5.754 2,5% 837 12,5% 1.298 -11,5% 386 172,2% 2T12 Var. %

18.283 1,3% 10.295 2,2% 11.934 3,1% 1.639 8,4% 2.812 -14,1% 784 165,2% 1S12 Var. %

1.671 1.628 2,6% 3.532 3.389 4,2% 278 255 8,9% 633 689 -8,0% 16,6% 15,7% 0,9 p.p. 17,9% 20,3% -2,4 p.p. 58 40 46,2% 137 180 -23,9% 4.056 3.263 24,3% 4.056 3.263 24,3% 164 185 -11,6% 327 328 -0,5%

* Ca rga prpria + us o da rede. ** Foi des cons i dera do o cli ente l ivre CSN, tendo em vi s ta a pl a neja da s a da des s e cl i ente pa ra a Rede B s i ca . *** Des cons i dera ndo recei ta de cons tru o.

BM&FBOVESPA: LIGT3 OTC: LGSXY Total de aes: 203.934.060 aes Free Float: 70.175.480 aes (34,41%) Valor de Mercado (12/08/13): R$ 3.601 milhes

Teleconferncia: Data: 14/08/2013 Horrio: 16h00 Brasil // 15h00 US ET Telefones: +55 (11) 2188 0200 // +1 (646) 843 6054 Webcast: www.light.com.br

Contatos RI: Tel: +55 (21) 2211-2828/2560 Fax: +55 (21) 2211-2787 E-mail: ri@light.com.br Website: www.light.com.br/ri

EBITDA calculado de acordo com a Instruo CVM 527/2012 e representa: lucro lquido + imposto de renda e contribuio social + despesas financeiras lquidas + depreciao e amortizao.

Em 08/08/2013, a Companhia aprovou, por meio da Light Energia, a celebrao de acordo de investimento com Cemig Gerao e Transmisso S.A. (CEMIG GT), Renova Energia S.A., RR Participaes S.A. e Chipley SP Participaes S.A. visando disciplinar a entrada da Cemig GT no bloco de controle da Renova Energia, bem como a estruturao da Chipley como veculo de crescimento, com participao de Cemig GT e da Renova, para o qual ser cedido o Contrato de Compra e Venda de Aes da Brasil PCH S.A. (CCVA Brasil PCH), celebrado entre CEMIG GT e a Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras, em 14/06/2013.. Para maiores detalhes, ver a seo de Eventos Recentes. Em 08/08/2013, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o requerimento, por sua controlada, Itaocara Energia Ltda., que detm 51% do Consrcio UHE Itaocara, de resciso do Contrato de Concesso n 12/2001, do projeto UHE Itaocara, perante Aneel. A referida resciso no ensejar nus Itaocara Energia, uma vez que lhe sero assegurados os direitos conferidos pelo art. 4 - A da Lei n 9.074/2005, introduzido pela Lei n 12.839/2013, quanto: (i) liberao das garantias de cumprimento das obrigaes do Contrato de Concesso; (ii) ao no pagamento pelo Uso de Bem Pblico; e (iii) ao ressarcimento dos custos incorridos na elaborao de estudos ou projetos. Em 01/08/2013, a Moodys divulgou os relatrios com os ratings da Light SESA, Light Energia e Light S.A., que se mantiveram estveis em Aa2.br para escala nacional e Ba1 para escala internacional, mantendo-as em grau de investimento, ambas com perspectiva estvel.

Apresentao dos resultados do 2 trimestre e do 1 semestre de 2012


Os resultados referentes ao 2 trimestre e 1 semestre de 2012 foram reclassificados em razo de mudana de prtica contbil no tocante consolidao dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light (joint ventures), em decorrncia da entrada em vigor do IFRS 11 (CPC 19 R2). A reclassificao teve efeito sobre as contas de resultado, mas no alterou o lucro lquido, pois os resultados das empresas controladas em conjunto passaram a ser includos como resultado de equivalncia patrimonial. As empresas que deixaram de ser consolidadas foram: Renova Energia, Guanhes Energia, Lightger, Axxiom, Amaznia Energia e E-Power. Para mais informaes, ver Anexo V deste release. A Demonstrao de Resultado das empresas investidas, equivalente participao proporcional, est includa no Anexo VI deste release. Tal informao deve ser interpretada como complementar, nica e exclusivamente para efeito de anlise comparativa, uma vez que no est de acordo com as prticas contbeis brasileiras.

ndice
1. A Empresa ................................................................................................................................. 5 2. Desempenho Operacional ......................................................................................................... 6 2.1 Distribuio .......................................................................................................................... 6 Balano Energtico ............................................................................................................ 9 Perdas de Energia Eltrica ............................................................................................... 10 Arrecadao ..................................................................................................................... 13 Qualidade Operacional .................................................................................................... 14 2.2 Gerao.............................................................................................................................. 15 2.3 Comercializao e Servios ................................................................................................ 15 3. Desempenho Financeiro ......................................................................................................... 15 3.1 Receita Lquida................................................................................................................... 16 Consolidado ..................................................................................................................... 16 Distribuio ...................................................................................................................... 17 Gerao ............................................................................................................................ 18 Comercializao e Servios.............................................................................................. 18 3.2 Custos e Despesas ............................................................................................................. 19 Consolidado ..................................................................................................................... 19 Distribuio ...................................................................................................................... 19 Gerao ............................................................................................................................ 22 Comercializao e Servios.............................................................................................. 23 3.3 EBITDA ............................................................................................................................... 24 Consolidado ..................................................................................................................... 24 Distribuio ...................................................................................................................... 26 Gerao ............................................................................................................................ 26 Comercializao e Servios.............................................................................................. 26 3.4 Resultado Financeiro Consolidado .................................................................................... 27 3.5 Endividamento................................................................................................................... 28 3.6 Lucro Lquido ..................................................................................................................... 30 3.7 Investimentos .................................................................................................................... 31 Projetos de Expanso da Gerao ................................................................................... 33 4. Fluxo de Caixa.......................................................................................................................... 36 5. Governana Corporativa ......................................................................................................... 37 6. Mercado de Capitais................................................................................................................ 37 7. Eventos Recentes .................................................................................................................... 40 8. Programa de Divulgao ......................................................................................................... 42

1. A Empresa
A Light S.A. uma holding que controla subsidirias e empresas coligadas que participam principalmente em trs segmentos de negcio: distribuio, gerao e comercializao/servios de energia. De forma a aumentar a transparncia de seus resultados e possibilitar uma melhor avaliao por parte dos investidores, a Light apresenta tambm seu resultado de forma segmentada. Abaixo, a estrutura organizacional da Companhia em junho de 2013:

Light S.A. (Holding)

100%

100%

51%

100%

25,5%

100%

100%

100%

100%

51%

20%
CR Zongshen E-Power Fabricadora de Veculos S.A.

Light Servios Light Energia de Eletricidade S.A. S.A.

Lightger S.A.

Itaocara Energia Ltda.

Light Esco Amaznia Energia S.A. Prestao de Servios S.A.

Light Solues Lightcom Comercializadora em Eletricidade de Energia S.A. Ltda.

Instituto Light

Axxiom Solues Tecnolgicas S.A.

21,99%

100%

100%

9,77%

Renova Energia S.A.

Central Elica Central Elica So Judas Fontainha Tadeu Ltda. Ltda.

Norte Energia S.A.

33% EBL Cia de Eficincia Energtica S.A.

51%

Guanhes Energia S.A.

Distribuio

Gerao

Comercializao e Servios

Institucional

Sistemas

Veculos Eltricos

INDICADORES OPERACIONAIS N de Consumidores (Mil) N de Empregados Tarifa mdia de fornecimento - R$/MWh Tarifa mdia de fornecimento - R$/MWh (sem impostos) Custo mdio de compra de energia - R$/MWh Capacidade Instalada de Gerao (MW)* Garantia Fsica (MW)2 Perdas internas e Bombeamento (MW) Energia disponvel (Mwmdio) Gerao Lquida (GWh) Fator de Carga
No inclui compra no spot *Inclui participao proporcional nas coligadas

2T13

2T12 Var. %

4.128 4.059 1,7% 4.242 4.209 0,8% 361 444 -18,8% 252 307 -17,9% 138 116 18,7% 942 879 7,1% 687 653 5,2% 87 87 600 566 6,0% 1.255 1.170 7,3% 62,3% 65,3% -

2. Desempenho Operacional
2.1 Distribuio

Consumo de Energia Total (GWh) (Cativo + Livre) - Trimestre


2,5% 5.754 837 5.897 942

0,1%

5,1% 1.972 1.867 182 1.685 1.962 215 980 1.748 607 373 4,1% 1.021 678 342 2T13 937 48 889 2T12 0,6% 942 49 893 2T13 2T12 2T13

1.969

4.916

4.954

2T12

2T13

2T12

2T13

2T12

Residencial

Comercial

Industrial Cativo Livre

Outros

Total

O consumo total de energia na rea de concesso da Light SESA (clientes cativos + transporte de clientes livres2) no 2T13 foi de 5.897 GWh, um aumento de 2,5% em relao ao mesmo perodo de 2012, influenciado principalmente pelo aumento no consumo de 5,1% no segmento comercial e 4,1% no segmento industrial. Considerando a energia consumida pelo cliente livre CSN, o consumo total no 2T13 foi de 6.304 GWh, 2,3% superior ao consumo de 6.160 GWh do 2T12. No segmento residencial, o consumo totalizou 1.972 GWh no trimestre, respondendo por 33,4% do mercado total. O consumo residencial ficou estvel, 0,1% maior quando comparado ao 2T12, mesmo com a queda na temperatura de 1,2C no ms de abril deste ano em comparao ao do ano passado. O segmento comercial, que representou 33,3% de participao no mercado total, consumiu 1.962 GWh neste trimestre, apresentando crescimento de 5,1% em comparao com o mesmo perodo de 2012, impactado pelo bom

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia faturada do cliente livre CSN, tendo em vista a ento planejada sada deste cliente para a Rede Bsica. O consumo de energia da CSN totalizou 407 GWh no 2T13 e 407 GWh no 2T12.

desempenho da atividade econmica na rea de concesso. No 2T13, o mercado livre foi adicionado com 2 instalaes que consumiram como clientes cativos no 2T12. Tais migraes corresponderam a um acrscimo equivalente a 3,3 GWh no mercado livre no trimestre. O consumo total dos clientes industriais foi de 1.021 GWh, com participao de 17,3% no mercado total, apresentando um aumento de 4,1% em relao ao 2T12. Tal desempenho foi impulsionado pelo mercado livre, que apresentou um crescimento de 11,7%, influenciado principalmente pelas indstrias de ao e papel. Entre abril e junho deste ano, houve 2 migraes de clientes do mercado cativo para o mercado livre, totalizando um consumo de 1,1 GWh no trimestre. Em relao s demais classes, que representaram 16,0% do mercado total, houve um aumento de 0,6% do consumo em relao ao primeiro trimestre de 2012. As classes rural, poder pblico e servio pblico, com representatividade de 0,2%, 6,8% e 5,7% no mercado total, apresentaram reduo de 1,8% e aumento de 1,1% e 0,1%, respectivamente, em relao ao 2T12.

Consumo de Energia Total (GWh) (Cativo + Livre) - Semestre


3,1% 12.303 1.777

11.934 1.639 1,8% 4.317 4.395 3.808 374 3.434 6,5% 4.055 430 3.625 1.941 1.167 774 1S12 0,2% 1.945 1.244 701 1S13 1.868 98 1.771 1S12 2,2% 10.295 1.909 103 1.806 1S13 1S12

10.526

1S12

1S13

1S12

1S13

1S13

Residencial

Comercial

Industrial Cativo Livre

Outros

Total

O consumo total de energia na rea de concesso da Light SESA (clientes cativos + transporte de clientes livres3) no 1S13 foi de 12.303 GWh, um aumento de 3,1% em relao ao mesmo perodo de 2012, influenciado principalmente pelo desempenho da classe comercial e pela suspenso de clientes inadimplentes de longa data, com impacto de 35
3 Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia faturada do cliente livre CSN, tendo em vista a ento planejada sada deste cliente para a Rede Bsica. O consumo de energia da CSN totalizou 841 GWh no 1S13 e 754 GWh no 1S12.

GWh a menos no consumo faturado do 1S13. Sem o efeito desta suspenso, o consumo apresentaria aumento de 3,4% entre os semestres. Considerando a energia consumida pelo cliente livre CSN, o consumo total no 1S13 foi de 13.145 GWh em comparao a 12.687 GWh no 1S12. O segmento residencial, com consumo de 4.395 GWh, neste semestre, 35,7% do mercado total, apresentou um aumento de 1,8% comparado ao mesmo perodo do ano anterior. Esse resultado foi influenciado pelas aes de encerramento contratual de clientes inadimplentes de longa data e de reclassificao de condomnios prediais para a classe comercial. Sem tais aes, o consumo residencial apresentaria um aumento de 5,3%. O consumo mdio mensal aumentou de 188,9 kWh no 1 semestre de 2012 para 196,4 kWh no 1S13. Os clientes da classe comercial consumiram 4.055 GWh, 33,0% do consumo do mercado total, apresentando um aumento de 6,5%. Esse resultado foi influenciado pela reclassificao de condomnios prediais para a classe comercial e pelo bom desempenho das atividades do comrcio varejista, servios para edifcios e atividades de ateno sade humana, com crescimento de 2,9%, 29,3% e 3,4%, com respectivas participaes de 29,5%, 15,3% e 3,9%. Sem o efeito da reclassificao dos condomnios, o segmento comercial cresceria 3,5%. No semestre, vinte e um clientes migraram para o mercado livre, totalizando um consumo de 40 GWh. Alm destes, setenta e um clientes que j eram livres, consumiram 25 GWh a mais que no primeiro semestre de 2012. No 1S13, o consumo total dos clientes industriais foi de 1.945 GWh, apresentando um aumento de 0,2%, praticamente em linha com o primeiro semestre de 2012. Entre os dois perodos, houve migrao de oito clientes para o mercado livre. Estes clientes totalizaram um consumo de 25 GWh no 1S13.

Balano Energtico

BALANO ENERGTICO DE DISTRIBUIO - GWh Posio: janeiro a junho de 2013 PROINFA 242,4 CCEAR Light Energia 25,0 ITAIPU (CCEE) 2.638,3 LEILES (CCEE) 3.838,2 NORTE FLU (CCEE) 3.150,1 OUTROS(*) (CCEE) 749,3 COTAS 3819,5 ANGRA I E II 442,5 Energia Faturada 10.526,3 Residencial 4.394,6 Industrial 701,1 Comercial 3.624,9 Perdas de Energia 4.132,3 Demais 1.805,7

Carga Prpria Light


14.658,6

E.Requerida (CCEE) 14.905,3

Perdas Rede Bsica Ajuste

215,3 31,4

(*) Outros = Compra no Spot - Venda no Spot. OBS: 1) Na Light S.A existe eliminao de venda/compra de Energia Eltrica entre as empresas. 2) Dados de compra de energia do dia 08/07/2013 (sujeitos a alterao).

Balano de Energia (GWh) = Carga Fio - Energia medida transportada para concessionrias - Energia medida transportada para clientes livres* = Carga Prpria - Consumo mercado cativo
Mercado Baixa Tenso Mercado Mdia Tenso

2T13 2T12 Var.% 8.619 596 1.318 6.705 4.954 8.600 664 1.223 6.712 4.916 0,2% -10,2% 7,8% -0,1% 0,8%
1,6% -0,8%

1S13 18.529 1.229 2.641 14.659 10.526


7.058 3.468

1S12 Var.% 18.283 1.314 2.427 14.543 10.295


6.823 3.472

1,3% -6,4% 8,8% 0,8% 2,2%


3,4% -0,1%

3.262 3.211 1.692 1.706

= Perdas + Energia no faturada *Incluindo CSN.

1.750 1.796 -2,6% 4.132 4.248 -2,7%

Perdas de Energia Eltrica


As perdas no-tcnicas totalizaram 5.953 GWh nos ltimos 12 meses, representando 44,2% sobre a energia faturada no mercado de baixa tenso (metodologia de clculo Aneel), com reduo de 1,2 p.p. em relao s perdas dos 12 meses encerrados em dezembro de 2012. As perdas totais da Light SESA somaram 8.582 GWh, ou 23,4% sobre a carga fio, no perodo de doze meses encerrado em junho de 2013, com reduo de 0,2 p.p em relao ao ndice de dezembro de 2012.
Perdas No Tcnicas/Mercado BT 12 meses

Evoluo das Perdas Totais 12 meses

5.457 42,2% 34,2%

5.615 43,1% 33,8%

6.007

6.029

5.953

7.838
45,4% 33,3% 44,9% 44,2% 32,4% jun/13
22,3% 15,6%

8.057
22,7% 15,8%

8.584
23,6% 16,5%

8.647
23,6% 16,5%

8.582
23,4% 16,3%

32,8% mar/13

jun/12

set/12

dez/12

jun/12 Perdas (GWh)

set/12

dez/12

mar/13

jun/13

Perdas No Tcnicas (GWh)

Perdas No-Tcnicas/Mercado BT (%) Perdas Regulatrias

Perdas CFio %

Perdas No-Tcnicas/C. Fio (%)

Para potencializar a reduo das perdas no-tcnicas, a Light vem investindo em aes que vo desde os processos convencionais de inspeo de fraude, passando pela modernizao da rede e dos sistemas de medio at o projeto APZ (rea de perda zero). Dentre estas aes, destacam-se:

Inspees de unidades consumidoras: So realizadas em clientes do


segmento do varejo da baixa tenso, indicados por sistema de inteligncia de seleo de clientes. No 2T13, foram realizadas 13.831 normalizaes, contra 12.638 no 2T12 (9,4% de incremento). Com relao incorporao de energia, o ndice no 2T13 foi de 11,7 GWh, comparando com 9,8 GWh do 2 trimestre de 2012. Adicionalmente, a recuperao de energia subiu de 25,6 GWh no 2T12 para 29,8 GWh no 2T13 (aumento de 16%). Comparando o nvel de acerto entre o 2T12 e 2T13, houve um incremento de 5,6 p.p., o que mostra maior eficincia no processo de seleo de potenciais clientes com fraude.

Clientes Normalizados
26.077 24.143 8,0%

1S12

1S13

Inspeo BT indireto: A inspeo de clientes de grande porte, atendidos por sistemas de medio indireta
em baixa tenso, representa uma importante fatia da incorporao e recuperao de energia da Light. No 2T13, foram realizadas 1.190 normalizaes contra 780 no mesmo perodo de 2012, e, ainda no mesmo

10

perodo, a respeito da incorporao e recuperao, houve um incremento de 5,5 GWh para 14,9 GWh e uma reduo de 6,2 GWh para 5,5 GWh, respectivamente.

Medidores Eletrnicos Instalados (mil unidades)


376 50,4% 250

Instalao de medidores eletrnicos com telemedio: A instalao


de medidores SMC (sistema de medio centralizada) contempla reas com alto ndice de perdas, podendo contar com o auxlio das UPPs (Unidades de Polcia Pacificadora) ou no. A presena das UPPs viabiliza uma maior atuao da Light, seja no combate inadimplncia ou ao furto de energia. Em reas de UPP foram instalados 9.795 medidores eletrnicos no 2T13 e a energia incorporada por esta ao foi de 17 GWh. Em reas fora de UPP foram instalados 25.267 medidores eletrnicos, e a energia incorporada foi de 17,3 GWh. A meta encerrar o ano de 2013 com 460 mil medidores eletrnicos instalados.
50,4
jun-12

jun-13

Recuperao de Energia (GWh)


37,6% 69,4

reas de Perda Zero: Em agosto de 2012, foi criado o Projeto APZ,


baseado na conjugao de medidores eletrnicos e rede blindada com equipes dedicadas de tcnicos e agentes de relacionamento comercial que tm metas e remunerao atreladas melhoria dos indicadores de perdas e inadimplncia da sua respectiva rea. Uma APZ tpica tem, aproximadamente, 15 mil clientes. O projeto, que conhecido comercialmente como Light Legal e conta com o apoio do SEBRAE para capacitao dos microempresrios parceiros, encerrou o ms de junho de 2013 com 20 APZs em operao, abrangendo 318 mil clientes na Baixada Fluminense, Zona Oeste e Zona Norte. A meta para 2013 de alcanar um total de 30 unidades do Light Legal, abrangendo um universo de aproximadamente 400 mil clientes (10% do total de clientes da Light). Desde o incio do projeto, as APZs j inauguradas vm apresentando uma reduo mdia de perdas no-tcnicas sobre faturamento BT de 26 p.p. e aumento mdio na arrecadao de 7 p.p.. Seguem abaixo, os resultados acumulados at junho, por APZ, das 17 reas com resultados apurados:
1S12 1S13 35,3 1,0% 35,6

1S12

1S13

Incorporao de Energia (GWh)

11

Localidade Curicica Realengo Cosmos Sepetiba Caxias 1 e 2 Belford Roxo 1 e 2 Vigrio Geral Caxias 3 Nova Iguau 1 Nova Iguau 2 Nilpolis Nilpolis Convencional Ricardo de Albuquerque Mesquita Cabritos/Tabajaras/Chapu Mangueira/Babilnia Coelho da Rocha Batan Total

Nmero de clientes 13.034 10.141 35.216 18.960 13.907 20.005 16.141 16.768 32.423 20.500 9.923 11.080 24.593 8.759 5.277 17.621 7.151 281.499

Perdas No Arrecadao Tcnicas/Faturamento BT * 11,9% 15,8% 20,8% 31,5% 22,9% 29,1% 15,8% 22,9% 31,5% 24,5% 28,5% 14,0% 18,1% 34,0% 11,6% 16,8% 9,5% 22,5% 99,0% 98,1% 105,1% 97,4% 93,7% 94,8% 99,6% 98,7% 97,9% 96,2% 94,1% 96,7% 97,6% 94,8% 96,7% 91,6% 103,5% 98,2%

* O i ndi ca dor refl ete os res ul ta dos a cumul a dos at jun/13 a pa rti r do i nci o da i mpl ementa o de ca da APZ.

Comunidades
Desde o incio do processo de pacificao das
reas Ano de Concluso 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2013 Perdas Antes Atual 95,00% 5,07% Adimplncia Antes Atual 0,20% 98,25%

comunidades do Estado do Rio de Janeiro em 2009,


Santa Marta

a Light vem incrementando sua atuao nessas localidades com o objetivo de melhorar a qualidade do fornecimento e evitar o furto de energia eltrica. At junho de 2013, j foram instalados 79 mil medidores eletrnicos nas comunidades. Das 33 comunidades que j contam com Unidades

Cidade de Deus 1 Chapu Mangueira Babilnia Cabritos Tabajaras Formiga Batan Borel

52,10% 14,45% 23,10% 96,20% 16,20% 101,39% 62,70% 8,55% 5,40% 97,14% 62,30% 11,76% 1,40% 9,50% 1,20% 9,40% 96,57% 95,12% 91,01% 84,26%

73,30% 10,75% 31,40% 92,55% 61,80% 8,87% 60,50% 26,13%

de Polcia Pacificadora (UPP), a Light est presente em 15 delas e j concluiu a reforma da rede em 9, registrando uma reduo mdia das perdas de 51,8 p.p. (de 64,1% para 12,3%) e aumento mdio da adimplncia de 80,4 p.p. (de 9,6% para 93,3%), conforme tabela.

12

Arrecadao
No trimestre, a taxa de arrecadao atingiu 104,2% do total faturado, representando um aumento de 0,3 p.p. em relao ao 2T12 e 2,2 p.p em relao ao 2T11. Todos os segmentos apresentaram taxas de arrecadao superiores a 100%, indicando o pagamento de contas atrasadas e atuais. Tal desempenho reflexo principalmente da continuidade do programa de combate inadimplncia trimestre. No semestre, a taxa de arrecadao foi de 102,5%, tambm com desempenho superior a 100% em todos os segmentos. O programa de combate a inadimplncia com o
95,6% 98,0%
100,7% 105,0% 104,5%

Taxa de arrecadao por segmento Trimestre


108,3% 101,4% 100,1% 101,8% 107,4% 108,1% 102,0%

103,9%104,2%

Varejo

Grandes Clientes
2T11 2T12

Poder Pblico
2T13

Total

realizada

ao

longo

do

Taxa de arrecadao por segmento Semestre


104,0% 102,5% 99,3% 97,7%

103,4% 102,0% 100,1% 99,7% 101,6%

102,5%

progressivo processo de instalao de medidores eletrnicos, cobranas mais


Varejo Grandes Clientes
1S11 1S12

Poder Pblico
1S13

Total

eficazes, aumento no volume de corte de energia e da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data resultaram na boa performance da taxa de arrecadao no semestre. A constituio de Provises para Crdito de Liquidao Duvidosa (PCLD) no 2T13 representou 2,5% da receita bruta de faturamento de energia, totalizando R$ 48,4 milhes, R$ 23,8 milhes inferior ao valor de R$ 72,2
3,2% 3,2% 3,0%

PCLD/ROB Fornecimento Faturado - 12 meses


3,2% 2,8% 3,0% 2,9% 2,4% 2,4% 1,9% 1,5% 1,3% 2,6%

dez-12

dez-11

jun-12

jun-11

mar-12

milhes provisionado no 2T12, ou 3,4% do faturamento de energia daquele trimestre. No acumulado de 12 meses, sem considerar o provisionamento no

PCLD/ROB

Provisionamento no recorrente (4T12)

recorrente ocorrido no 4T12, a PCLD representou 1,3% da receita bruta de faturamento em junho de 2013, 1,6 p.p. menor que o mesmo perodo do ano passado. O resultado reflexo das aes constantes de combate inadimplncia, alm da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data a partir de fevereiro de 2012.
PCLD 2T13 48,4 R$ MM 2T12 1S13 72,2 77,4 1S12 133,9 % PCLD/ROB 2T13 2T12 1S13 1S12 2,5% 3,4% 1,8% 3,0%

13

mar-13

jun-13

set-12

set-11

Qualidade Operacional
A Light tem como compromisso manter o fornecimento de energia eltrica em elevados padres de qualidade. No segundo trimestre de 2013, foram aplicados R$ 24,4 milhes em investimentos visando melhoria da qualidade do fornecimento de energia eltrica. Alm de contribuir para o melhor relacionamento entre a distribuidora e seus clientes, o nvel de qualidade ser de grande importncia no modelo regulatrio, a partir das regras para o 3 ciclo de reviso tarifria. As companhias sero incentivadas a buscar melhores ndices de qualidade e ter o reconhecimento disso atravs do fator X. No 2T13, na rede de distribuio area, foram realizadas 283 inspees/manutenes em circuitos de mdia tenso, substitudos 1.106 transformadores e podadas 30.669 rvores. Na rede de distribuio subterrnea foram realizadas 6.517 inspees em cmaras transformadoras e 11.494 em caixas de inspeo, alm de manuteno em 1101 transformadores, 57 chaves e em 29 protetores. A mdia mvel dos ltimos doze meses, referente ao DEC Durao Equivalente de Interrupo, que expresso em horas, atingiu o valor de 20,49. A mdia mvel referente ao FEC Frequncia Equivalente de Interrupo, expressa em vezes, relativa ao mesmo perodo, foi de 9,05. Para reverter a tendncia dos indicadores globais de qualidade (DEC e FEC), foi implementada uma reestruturao organizacional da Companhia, com foco nos processos de operao e manuteno da rede eltrica, e em paralelo, est em vigor um plano de ao emergencial, atravs do incremento das intervenes para podas de rvores e servios na rede eltrica. Alm disso, foi implantado em junho, um novo software de gesto da distribuio GDIS, com o objetivo de auxiliar nesse processo.

DEC e FEC - 12 Meses

DEC e FEC - Sem Expurgo Trimestre

20,49 15,89 9,05 7,55


3,80 2,69 1,38 1,79

DEC jun/12 jun/13

FEC

DEC 2T12 2T13

FEC

14

2.2 Gerao
LIGHT ENERGIA (GWh) 2T13 2T12 977,2 186,9 133,6 1.297,7 % -74,0% 370,8% -89,4% -11,5% 1S13 518,1 1.859,8 37,6 2.415,5 1S12 2.029,1 318,2 464,9 2.812,2 % -74,5% 484,5% -91,9% -14,1%

Venda no Ambiente de Contratao Regulada 254,5 880,2 Venda no Ambiente de Contratao Livre 14,2 Vendas no spot (CCEE) Total 1.148,9

O total de energia vendida pela Light Energia no segundo trimestre de 2013 foi equivalente a 1.148,9 GWh, 11,5% inferior ao mesmo perodo do ano passado, decorrente da menor venda de energia no mercado spot, que totalizou apenas 14,2 GWh neste trimestre, 89,4% abaixo que o mesmo perodo do ano passado, em funo da pior condio hidrolgica do sistema nacional, impactada pelo baixo nvel dos reservatrios associado menor mdia de chuvas ocorridas no perodo. Os valores de GSF (Generation Scaling Factor) apurados nos meses de abril, maio e junho deste ano foram de 101,7%, 100,2% e 97,8%, respectivamente, comparados com 113,2%, 107,1% e 106,3%, nos mesmos meses do ano passado. A energia vendida nos Ambientes de Contratao Regulada (ACR) e Livre (ACL) no 2T13 foi de 254,5 GWh e 880,2 GWh, respectivamente. No ACR, o volume de energia vendida ficou 74,0% abaixo do mesmo perodo de 2012, decorrente principalmente do vencimento dos contratos de venda de energia negociados no mega leilo ocorrido em 2004, em montante equivalente a 345 MW mdios. Tais contratos foram renegociados no ACL, que apresentou aumento de 370,8% na comparao entre os trimestres com preos em melhores condies. No 1 semestre de 2013, foi vendido um total de 2.415,5 GWh, volume 14,1% inferior ao do 1S12, decorrente da pior condio hidrolgica do sistema nacional, impactada pelo baixo nvel dos reservatrios associado menor mdia de chuvas ocorridas no perodo.

2.3 Comercializao e Servios


No segundo trimestre de 2013, a comercializao direta de energia eltrica da Light Esco e LightCom, oriunda das fontes convencional e incentivada totalizou 1.049,8 GWh,

Volume (GWh)

2.080,6

165,2%

em comparao a 385,7 GWh comercializados no mesmo perodo do ano anterior. O crescimento se deve principalmente venda da energia da Light Energia que ficou disponvel aps o vencimento dos contratos firmados no leilo de 2004. No segmento de servios, foi fechado um contrato no 2T13
2T12 2T13 1S12 1S13 172,2% 385,7 1.049,8 784,4

para reforma de uma central de gua gelada de um grande shopping no Rio de Janeiro.

15

Atualmente, a Light Esco possui 12 projetos em desenvolvimento, dentre o quais se destacam um projeto de Cogerao para uma grande indstria de bebidas, com investimento total aproximado de R$ 85 milhes e outro referente a um projeto de construo de uma usina fotovoltaica no estdio do Maracan, em consrcio com a EDF Consultoria em Projetos de Gerao de Energia Eltrica Ltda.(EDF Consultoria) (51% da Light ESCO e 49% da EDF Consultoria), cujo investimento por parte da Light ESCO totaliza R$ 6 milhes. No primeiro semestre de 2013, a comercializao de energia somou o montante de 2.080,6 GWh, 165,2% acima dos 784,4 GWh comercializados no mesmo perodo de 2012.

3. Desempenho Financeiro
3.1 Receita Lquida Consolidado
Receita Lquida (R$ MM) Distribuio Energia vendida Energia No Faturada Uso da rede (TUSD) Curto Prazo (Spot) Diversos Subtotal (a) Receita de Construo Subtotal (a') Gerao Venda Gerao (ACR+ACL) Curto Prazo Diversos Subtotal (b) Comercializao e Servios Revenda Servios Subtotal (c) Outros e Eliminaes (d) Total s/ rec. de construo (a+b+c+d) Total (a'+b+c+d) 2T13 1.360,2 (46,4) 146,4 5,1 20,3 1.485,7 175,6 1.661,2 117,1 13,2 1,7 132,0 167,4 3,0 170,4 (117,1) 1.670,9 1.846,5 2T12 1.319,5 (22,5) 143,2 16,9 15,2 1.472,3 162,2 1.634,5 89,1 21,6 1,6 112,3 57,9 11,9 69,8 (26,5) 1.627,9 1.790,1 Var.% 3,1% 105,6% 2,2% -70,1% 33,4% 0,9% 8,2% 1,6% 31,5% -39,2% 4,6% 17,5% 189,1% -75,1% 144,2% 341,1% 2,6% 3,2% 1S13 2.969,2 (126,0) 285,7 5,1 37,8 3.171,8 332,8 3.504,7 260,7 13,2 3,4 277,3 334,6 12,3 346,9 (264,0) 3.532,0 3.864,8 1S12 2.768,0 3,0 280,8 17,6 42,0 3.111,4 299,7 3.411,1 170,8 34,4 3,3 208,5 105,3 13,0 118,2 (49,1) 3.389,1 3.688,8 Var.% 7,3% 1,8% -71,3% -10,0% 1,9% 11,1% 2,7% 52,6% -61,8% 5,9% 33,0% 217,8% -5,3% 193,3% 438,2% 4,2% 4,8%

Saldo da liquidao no CCEE A controlada Light SESA contabiliza receitas e custos, com margem zero, relativos a servios de construo ou melhoria da infraestrutura utilizada na prestao dos servios de distribuio de energia eltrica.

A receita operacional lquida do trimestre foi de 1.846,5 milhes, 3,2% acima da receita apurada no 2T12. Desconsiderando a receita de construo, que tem efeito neutro no resultado, a receita lquida consolidada

16

aumentou 2,6%, totalizando 1.670,9 milhes no 2T13. Todos os segmentos de atuao da Companhia apresentaram crescimento, com destaque para as atividades de gerao e comercializao, influenciadas pela venda de energia no mercado livre a preos mais elevados, em substituio aos contratos antigos de venda de energia para o mercado regulado. Na comparao entre os semestres, desconsiderando a receita de construo, a receita lquida consolidada totalizou R$ 3.532,0 milhes, 4,2% acima da registrada no 1S12.

Distribuio
A receita lquida do 2T13 totalizou R$ 1.661,2 milhes, representando um aumento de 1,6% em relao ao 2T12. Desconsiderando a receita de construo, a receita lquida do segmento de distribuio foi de R$ 1.485,7 milhes nesse trimestre, 0,9% acima da receita verificada no mesmo perodo do ano passado. O aumento da receita lquida neste trimestre reflexo principalmente do crescimento de 2,5% do consumo no mercado total, combinado com o aumento mdio da tarifa de energia de 12,27% para o mercado cativo, a partir de 7 de novembro de 2012. Por outro lado, a receita tambm foi influenciada pelo Reajuste Tarifrio Extraordinrio ocorrido em 24 de janeiro de 2013, que reduziu as tarifas em 19,63%, em mdia. O mercado da distribuidora tem maior predominncia dos segmentos residencial e comercial, que juntos, representaram 72,1% da receita de energia vendida, enquanto a venda no mercado livre representou 10%.

Consumo de Energia Eltrica - (GWh) 2T13


Industrial 6% Outros 15% 892,9 1.971,5 Livre 16% 942,2 1.747,7 Comercial 30% 342,3

Receita Lquida por classe - R$ MM 2T13


Industrial 5% TUSD 82,9 10% 146,4

Residencial 33%

Outros 13%

191,1

633,9 Residencial 42%

452,4 Comercial 30%

No primeiro semestre de 2013, a receita lquida da distribuidora, desconsiderando a receita de construo, totalizou R$ 3.171,8 milhes, 1,9% acima da registrada no mesmo perodo de 2012, em funo principalmente, do crescimento de 3,1% do consumo do mercado.

17

Gerao
A Receita Lquida do trimestre foi de R$ 132,0 milhes, um aumento de 17,5% em relao ao mesmo perodo de 2012. Esse resultado pode ser explicado pelo crescimento de 370,8% no volume de venda de energia no Ambiente de Contratao Livre (ACL), cujos preos dos contratos so superiores aos praticados no mercado regulado, onde tal energia era vendida anteriormente. O preo mdio de venda, lquido de impostos, ponderado pelos dois mercados foi de R$ 103,2/MWh no 2T13, em comparao a um preo de R$ 76,5/MWh no mesmo perodo do ano passado, representando um aumento de 34,9%. No 1S13, a receita lquida foi de R$ 277,3 milhes, 33,0% acima do 1S12, devido principalmente ao maior preo e volume dos contratos de energia negociados no ACL, alm do maior preo mdio verificado no mercado spot.

Comercializao e Servios
A receita lquida do segmento de comercializao e servios no 2T13 apresentou um aumento de 144,2% em relao ao 2T12, alcanando R$ 170,4 milhes. Esse efeito decorrente do expressivo aumento no volume de energia comercializada combinado com o maior preo praticado neste trimestre, em funo principalmente da recolocao da energia descontratada da Light Energia no final do ano passado, no mercado livre. O preo mdio de venda, lquido de impostos, foi de R$ 159,5/MWh no 2T13, em comparao a um preo de R$ 150,1/MWh no mesmo perodo do ano passado, representando um aumento de 6,2%. No 1S13, a receita lquida foi de 346,9 milhes, 193,3% superior receita verificada no mesmo perodo do ano passado.

18

3.2 Custos e Despesas Consolidado


Custos e Despesas Operacionais (R$ MM) Distribuio Distribuio s/ custo de construo Gerao Comercializao e Servios Outros e Eliminaes Consolidado s/ custo de construo Consolidado 2T13 (1.570,5) (1.395,0) (43,2) (164,7) 112,8 (1.490,2) (1.665,7) 2T12 (1.537,8) (1.375,6) (39,4) (62,3) 23,1 (1.454,2) (1.616,4) Var.% 2,1% 1,4% 9,8% 164,5% 388,7% 2,5% 3,1% 1S13 (3.266,5) (2.933,7) (81,4) (328,6) 253,7 (3.089,9) (3.422,7) 1S12 (3.029,7) (2.730,0) (73,0) (107,2) 37,3 (2.872,9) (3.172,6) Var.% 7,8% 7,5% 11,5% 206,4% 580,5% 7,6% 7,9%

No segundo trimestre de 2013, os custos e despesas operacionais totalizaram R$ 1.665,7 milhes, apresentando crescimento de 3,1% em comparao com o realizado no mesmo perodo do ano passado. Desconsiderando o custo de construo, os custos e despesas consolidados deste trimestre, ficaram 2,5% acima do 2T12. Tal variao foi influenciada principalmente pelo crescimento de 164,5% dos custos do segmento de comercializao, explicado pelo maior volume de compra de energia para revenda, alm do aumento de 2,1% nos custos e despesas do segmento de distribuio. As eliminaes totalizaram R$ 112,8 milhes, com aumento de 388,7% sobre o apurado no mesmo trimestre do ano passado, em funo principalmente da compra de energia da Light Energia pela Light ESCO. No semestre, os custos e despesas operacionais consolidados, j desconsiderando os custos de construo, totalizaram R$ 3.089,9 milhes, 7,6% superiores ao apurado no 1S12.

Distribuio
Custos e Despesas (R$ MM) Custos e Despesas No Gerenciveis Custos de Compra de Energia Custos com Encargos e Transmisso Outros (Custos Obrigatrios) Custos e Despesas Gerenciveis PMSO Pessoal Material Servio de Terceiros Outros Provises Depreciao e Amortizao Outras Receitas/Despesas Operacionais Custo de Construo Custos Totais s/Custo de Construo Custos Totais 2T13 (1.036,6) (905,3) (126,4) (4,8) (358,4) (202,3) (65,2) (3,9) (108,6) (24,5) (66,6) (83,8) (5,7) (175,6) (1.395,0) (1.570,5) 2T12 (1.053,0) (841,1) (207,8) (4,1) (322,6) (169,9) (61,7) (3,8) (89,2) (15,2) (84,0) (67,9) (0,8) (162,2) (1.375,6) (1.537,8) Var.% -1,6% 7,6% -39,2% 17,2% 11,1% 19,0% 5,6% 3,0% 21,7% 62,0% -20,7% 23,6% 567,2% 8,2% 1,4% 2,1% 1S13 (2.258,2) (1.944,8) (304,3) (9,1) (675,5) (386,3) (138,3) (7,6) (197,2) (43,2) (111,8) (164,5) (12,9) (332,8) (2.933,7) (3.266,5) 1S12 (2.079,2) (1.662,7) (408,3) (8,3) (655,7) (337,6) (126,5) (7,4) (174,4) (29,3) (170,5) (143,6) (4,1) (299,7) (2.734,9) (3.034,6) Var.% 8,6% 17,0% -25,5% 10,1% 3,0% 14,4% 9,3% 3,3% 13,1% 47,4% -34,4% 14,6% 219,2% 11,1% 7,3% 7,6%

19

No trimestre, os custos e despesas da atividade de distribuio de energia aumentaram 2,1% em relao ao 2T12. Desconsiderando o custo de construo, os custos e despesas totais apresentaram crescimento de 1,4%, decorrente principalmente do aumento de 11,1% nos custos e despesas gerenciveis.

Custos e Despesas No Gerenciveis


No segundo trimestre de 2013, os custos e despesas no gerenciveis foram de R$ 1.036,6 milhes, apresentando uma reduo de 1,6% em relao ao mesmo perodo de 2012. Este resultado incorpora os efeitos do Decreto n 7.945/13 com a contabilizao do repasse no 2T13 de recursos da CDE para reduo de custos no montante de R$ 55,8 milhes. Os custos de compra de energia aumentaram 7,6% em relao ao 2T12. Tal aumento foi influenciado pela elevao do PLD mdio de R$ 164,0/MWh (2T12) para R$ 249,5/MWh (2T13), que resultou em maiores gastos com os Contratos por Disponibilidade, em funo do despacho de usinas trmicas por ordem do Operador Nacional do Sistema (ONS) para repor o nvel dos reservatrios. Adicionalmente, tambm contriburam o reajuste do contrato com a UTE Norte Fluminense em Nov/12, e a desvalorizao cambial, que impactou o custo de compra de energia de Itaipu. Os custos com encargos e transmisso apresentaram reduo de 39,2%, decorrente principalmente do menor encargo de uso da rede, tendo em vista a renovao dos contratos de concesso de algumas companhias transmissoras.
LEILES
1S12 1S13
1S12 1S13

Energia Comprada - R$ MM Semestre


1.944,8 1.662,7 2,3% 16,5% 27,6% 28,3% 53,7% 17,0% 2,7% 15,9%

52,9%

LEILES

NORTE FLU

ITAIPU

SPOT

Energia Comprada - GWh Semestre


15.032 1,7% 2,4% 17,6% 21,1% -0,6% 14.946 1,6% 5,3% 17,7% 21,1%

57,2%

54,4%

NORTE FLU

ITAIPU

SPOT

PROINFA

20

Segue abaixo a abertura dos custos no gerenciveis:


Custos e Despesas No Gerenciveis (R$ MM) Custos de Compra de Energia Itaipu UTE Norte Fluminense Energia de Curto Prazo (Spot)
Risco Hidrolgico CDE - Risco Hidrolgico Exposio das Cotas CDE - Exposio das Cotas Demais

2T13 (905,3) (165,0) (270,0) 17,3


20,6 (1,6) (1,6)

2T12 (841,1) (151,3) (235,2) (10,9)


(10,9)

Var. % 7,6% 9,0% 14,8%


-85,0%

1S13 (1.944,8) (309,9) (537,0) (53,0)


(110,9) 129,8 (160,4) 160,4 (72,0)

1S12 (1.662,7) (274,1) (470,6) (38,1)


(38,1)

Var. % 17,0% 13,1% 14,1% 39,2%


89,1%

Leilo de energia
Contratos por Disponibilidade Demais

(487,8)
(236,5) (251,2)

(443,7)
(128,4) (315,3)

9,9%
84,2% -20,3%

(1.044,8)
(462,2) (582,7)

(879,9)
(199,1) (680,8)

18,7%
132,1% -14,4%

Custos com Encargos e Transmisso


Encargos Servios do Sistema - ESS CDE - ESS Transporte de Energia Outros Encargos

(126,4)
(85,1) 57,4 (50,7) (48,0)

(207,8)
(22,5) (129,7) (55,6)

-39,2%
278,2% -60,9% -13,7%

(304,3)
(300,4) 193,6 (103,5) (94,0)

(408,3)
(46,0) (260,6) (101,7)

-25,5%
553,1% -60,3% -7,5%

Outros (Custos Obrigatrios) Total

(4,8) (1.036,6)

(4,1) (1.053,0)

17,2% -1,6%

(9,1) (2.258,2)

(8,3) (2.079,2)

10,1% 8,6%

Os custos no gerenciveis so repassados na tarifa ao consumidor e o aumento de tais custos acima do nvel regulatrio forma um saldo de ativo regulatrio (CVA), a ser considerado no prximo reajuste tarifrio, mas que no registrado na demonstrao de resultado, em funo das normas internacionais de contabilidade (IFRS). Tais ativos regulatrios somaram um valor de R$ 119,3 milhes neste trimestre, contra um ativo regulatrio de R$ 75,7 milhes no 2T12. O custo mdio de energia comprada, desconsiderando as compras no spot, foi de R$ 134,9/MWh no segundo trimestre de 2013, em comparao a um custo mdio de compra de energia de R$ 126,0/MWh no 2T12, representando um aumento de 7,1%.

Custos e Despesas Gerenciveis


No segundo trimestre de 2013, os custos e despesas operacionais gerenciveis, representados por pessoal, material, servios de terceiros, provises, depreciao, outras receitas/despesas operacionais e outros, totalizaram R$ 358,4 milhes, apresentando aumento de 11,1% entre os perodos. Os custos e despesas de PMSO (pessoal, material, servios e outros) somaram R$ 202,3 milhes no trimestre, 19,0% acima do 2 trimestre de 2012, resultado principalmente do crescimento das linhas de servio de terceiros e outros, que apresentaram desvios de R$ 19,4 e R$ 9,4 milhes, respectivamente. O crescimento de 21,7% em servios de terceiros foi ocasionado pelo aumento nos custos com: (i) atendimento de emergncia, em funo das fortes chuvas ocorridas no ms de maio, no valor de R$ 5,6 milhes (ii) poda de rvores,

21

visando a melhoria da qualidade, no valor de R$ 4,9 milhes (iii) e impacto no recorrente com servio de call center no valor de R$ 3,4 milhes. Na linha outros, o aumento de 62,0% na comparao entre os trimestres foi causado por manutenes e aperfeioamentos em diversos softwares, no montante de R$ 8,3 milhes. A conta provises totalizou R$ 66,6 milhes, apresentando uma reduo de 20,7%, em relao ao segundo trimestre de 2012, explicado principalmente pela reduo de R$ 23,8 milhes na PCLD, que totalizou R$ 48,4 milhes neste trimestre, contra R$ 72,2 milhes provisionados no 2T12. O resultado reflete as aes de combate inadimplncia, alm da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data a partir de maro de 2012. A linha de depreciao e amortizao aumentou 23,6%, decorrente do trabalho de preparao da base de remunerao, com o grande volume de investimentos e intensa unitizao dos ativos.

Gerao
Custos e Despesas Operacionais (R$ MM) Pessoal Material e Servio de Terceiros CUSD - CUST / Energia Comprada Depreciao Outras Receitas/Despesas Operacionais Outras (inclui provises) Total 2T13 (6,3) (5,2) (10,3) (13,7) 0,2 (7,8) (43,2) 2T12 (5,4) (4,4) (6,9) (14,0) (0,0) (8,6) (39,4) Var.% 17,7% 18,0% 48,6% -2,0% -9,3% 9,8% 1S13 (11,6) (8,8) (17,9) (27,5) 0,2 (15,8) (81,4) 1S12 (10,6) (8,1) (11,4) (28,1) 1,9 (16,8) (73,0) Var.% 10,1% 8,6% 56,7% -2,0% -91,5% -6,2% 11,5%

Neste trimestre, os custos e despesas da Light Energia foram de R$ 43,2 milhes, apresentando um aumento de 9,8% em comparao ao 2T12. Tal desempenho explicado pelo aumento na linha de energia comprada, decorrente principalmente da compra de energia gerada pela PCH Paracambi no montante de R$ 3,7 milhes. Os custos e despesas no 2T13 ficaram assim compostos: pessoal (14,7%), materiais e servios de terceiros (12,0%), CUSD/CUST / Energia Comprada (23,8%), outros e depreciao (49,5%). O custo de PMSO por MWh gerado pelas usinas da Light Energia, neste trimestre, ficou em R$ 16,1/MWh, frente a um valor de R$ 15,3/MWh no 2T12. No 1S13, os os custos e despesas da Light Energia totalizaram R$ 81,4 milhes, R$ 8,4 milhes acima dos R$ 73,0 milhes acumulados no mesmo perodo de 2012. Esse crescimento no perodo foi impactado pela compra de energia gerada pela PCH Paracambi que no semestre totalizou R$ 7,9 milhes.

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Comercializao e Servios
Custos e Despesas Operacionais (R$ MM) Pessoal Material e Servio de Terceiros Energia Comprada Depreciao Outras Receitas/Despesas Operacionais Outras (inclui provises) Total 2T13 (2,0) (2,8) (159,3) (0,0) (0,6) (164,7) (0,6) (62,3) 2T12 (1,5) (6,8) (53,1) (0,1) Var. % 27,5% -59,1% 199,9% -68,8% -8,1% 164,5% 1S13 (3,9) (2,8) (320,8) (0,1) (1,0) (328,6) 1S12 (2,6) (7,7) (95,6) (0,4) (0,9) (107,2) Var. % 50,6% -63,7% 235,4% -80,5% 10,7% 206,4%

Os custos e despesas do 2T13 totalizaram R$ 164,7 milhes, ficando 164,5% acima do realizado no mesmo perodo de 2012. No semestre, os custos somaram R$ 328,6 mihes, que diante dos R$ 107,2 milhes apurados no 1S12 representaram uma variao de 206,4%. Este aumento se deu principalmente pelo custo de energia comprada, que apresentou acrscimo de R$ 225,2 milhes entre os semestres, decorrente do aumento no volume de energia comprada para comercializao.

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3.3 EBITDA4 Consolidado


EBITDA Consolidado (R$ MM) Distribuio Gerao Comercializao Outros e eliminaes Total Margem EBITDA (%) 2T13 174,5 100,1 4,3 (1,0) 277,9 16,6% 2T12 166,2 86,6 7,6 (5,4) 255,1 15,7% Var.% 5,0% 15,6% -43,8% -81,3% 8,9% 1S13 402,6 219,4 14,2 (3,2) 633,1 17,9% 1S12 521,8 164,2 11,4 (8,9) 688,5 20,3% Var.% -22,8% 33,6% 24,1% -64,4% -8,0% -

O EBITDA consolidado do segundo trimestre de 2013 foi de R$ 277,9 milhes, 8,9% acima do apurado no mesmo trimestre de 2012, enquanto a margem EBITDA5 foi de 16,6%, 0,9 p.p. acima do 2T12. A descontratao da energia da geradora no mercado regulado e a contratao no mercado livre a preos mais elevados foram os fatores determinantes para o crescimento do EBITDA consolidado. Com isso, a atividade de gerao aumentou sua participao no EBITDA consolidado do trimestre, de 33,3% para 35,9%, enquanto a distribuio e a comercializao reduziram suas participaes, respectivamente, de 63,8% para 62,6% e 2,9% para 1,5%.

EBITDA por atividade* 2T13


Distribuio - 62,6% (Margem EBITDA: 11,7%)

EBITDA por atividade* 2T12

Gerao - 35,9% (Margem EBITDA: 75,9%)

Distribuio - 63,8% (Margem EBITDA: 11,3%)

Comercializao - 1,5% (Margem EBITDA: 2,5%)


*No considera eliminaes

Comercializao - 2,9% (Margem EBITDA: 10,9%)


*No considera eliminaes

Gerao - 33,3% (Margem EBITDA: 77,1%)

EBITDA calculado de acordo com a Instruo CVM 527/2012 e representa: lucro lquido + imposto de renda e contribuio social + despesas financeiras, lquidas + depreciao e amortizao. 5 Para o clculo da margem EBITDA da Distribuio e do Consolidado foi desconsiderada a receita de construo, devido contabilizao de receita e custo, com margem zero.

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Quando ajustado pela CVA, isto , os ativos e passivos regulatrios que devero ser considerados no prximo reajuste tarifrio da distribuidora, refletindo, portanto, o potencial de gerao bruta de caixa, o EBITDA ajustado seria de R$ 397,2 milhes no 2T13, um aumento de 20,1% com relao ao mesmo trimestre de 2012.

EBITDA e EBITDA Ajustado 2T13/2T12- R$ Milhes


20,1% 8,9%

43 76 331 255 255 298

(33)

(6)

17

119 0,2 397 278 278 278

343

310

301

278

EBITDA Ajustado 2T12

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA 2T12

Receita Lquida

Custos No Custos Outras Gerenciveis Gerenciveis Receitas (PMSO) Operacionais

Provises

Equiv. Patrimonial

EBITDA 2T13

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA Ajustado 2T13

No semestre, o EBITDA foi de R$ 633,1 milhes, 8,0% abaixo do mesmo perodo em 2012, com margem EBITDA de 17,9%. Por outro lado, considerando a formao de CVA, o EBITDA totalizaria R$ 853,5 milhes neste semestre, 12,0% superior ao do 1S12.

EBITDA e EBITDA Ajustado 1S13/1S12- R$ Milhes


12,0% -8,0%

74

143

(191) (52) (13) 59 (1)


633

220
854

762

689

EBITDA Ajustado 1S12

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA 1S12

Receita Lquida

Custos No Custos Outras Gerenciveis Gerenciveis Receitas (PMSO) Operacionais

Provises

Equiv. Patrimonial

EBITDA 1S13

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA Ajustado 1S13

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Distribuio
O EBITDA da Distribuidora totalizou R$ 174,5 milhes no 2T13, 5,0% acima do apurado no mesmo trimestre de 2012. Tal resultado pode ser explicado principalmente pelo crescimento da receita lquida decorrente do crescimento do mercado em 2,5%. Este resultado j incorpora os efeitos do Decreto n 7.945/13 com a contabilizao do repasse de recursos da CDE para reduo de custos no montante de R$55,8 milhes. A margem EBITDA6 foi de 11,7%, 0,4 p.p. acima do 2T12. Parte do aumento do custo de compra de energia forma ativos e passivos regulatrios (CVA), que so considerados para o reajuste tarifrio. Ajustando o EBITDA da Distribuidora pela CVA, ele seria de R$ 293,8 milhes, 21,4% acima do EBITDA ajustado registrado no 2T12. No semestre, o EBITDA da distribuidora foi de R$ 402,6 milhes, reduo de 22,8% em relao ao mesmo perodo no ano passado. Este resultado foi influenciado pelo aumento no custo da compra de energia. Considerando os ativos e passivos regulatrios (CVA), o EBITDA da Distribuidora no 1S13 seria de R$ 623,1 milhes, 4,6% maior que o do mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA do semestre foi de 12,7%, 4,1 p.p. abaixo do 1S12.

Gerao
O EBITDA da Light Energia totalizou R$ 100,1 milhes neste trimestre, um aumento de 15,6% em comparao ao 2T12. Esse resultado pode ser explicado pela reprecificao dos contratos de venda de energia e que levou ao maior volume de venda de energia no Ambiente de Contratao Livre (ACL) onde os preos dos contratos so mais altos do que no mercado regulado (ACR). A margem EBITDA do trimestre foi de 75,9%, 1,3 p.p. abaixo do 2T12. No semestre, o EBITDA totalizou R$ 219,4 milhes, 33,6% superior ao montante apurado no 1S12. A margem EBITDA do semestre foi de 79,1%, 0,4 p.p. acima do 1S12.

Comercializao e Servios
O EBITDA totalizou R$ 4,3 milhes neste trimestre, 43,8% abaixo do montante apurado no 2T12. Tal resultado explicado principalmente por conta da reduo da receita do segmento de servios tendo em vista o menor nvel de atividade desse segmento. A margem EBITDA do trimestre foi de 2,5%, 8,4 p.p. abaixo do 2T12. No semestre, o EBITDA totalizou R$ 14,2 milhes, 24,1% acima do montante apurado no 1S12. A margem EBITDA do semestre foi de 4,1%, 5,6 p.p. abaixo do 1S12.

Para o clculo da margem EBITDA da Distribuio e do Consolidado, foi desconsiderada a receita de construo, devido contabilizao de receita e custo, com margem zero.

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3.4 Resultado Financeiro Consolidado


Resultado Financeiro - R$ MM Receitas Financeiras Juros sobre Aplicaes Financeiras Variao Monetria Resultado Swap Lquido Acrscimo Moratorio / Multas sobre dbitos Outras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Encargos da dvida Variao Monetria e Cambial Atualizao de provises para contingncias Atualizao pela Selic P&D/PEE/FNDCT Juros sobre Tributos Parcelamento- multas e juros Lei.11.941/09 (REFIS) Ajuste a valor presente Compensao DIC/FIC Outras Despesas Financeiras (inclui IOF) Braslight Encargos Variao Monetria Total 2T13 130,9 12,2 76,9 24,0 17,8 (226,4) (89,9) (71,7) (6,3) (4,9) (5,4) (2,8) 0,6 (12,5) (3,0) (30,5) (15,6) (14,8) (95,5) 2T12 63,5 10,1 0,5 19,5 23,5 9,9 (184,6) (85,2) (20,3) (4,7) (1,8) (0,5) (4,0) (30,0) (9,9) 0,2 (28,5) (15,6) (12,9) (121,1) Var.% 106,3% 20,5% 294,8% 2,2% 80,2% 22,7% 5,6% 253,6% 33,8% 178,6% 929,8% -28,9% 27,1% 6,7% 0,0% 14,9% -21,1% 1S13 147,0 15,5 54,5 45,2 31,8 (381,3) (162,4) (62,9) (25,3) (6,0) (7,2) (5,5) 0,9 (37,6) (5,6) (69,9) (31,2) (38,6) (234,3) 1S12 93,7 23,5 2,2 17,6 42,1 8,2 (344,4) (179,9) (16,0) (17,5) (4,0) (0,7) (6,9) (29,1) (25,8) (4,4) (60,2) (31,3) (28,9) (250,7) Var.% 56,9% -34,2% 209,5% 7,3% 287,3% 10,7% -9,8% 294,3% 44,6% 50,6% 885,5% -20,3% 45,9% 28,4% 16,0% -0,2% 33,6% -6,5%

O resultado financeiro do trimestre foi negativo em R$ 95,5 milhes, diminuindo 21,1% em relao ao resultado financeiro negativo de R$ 121,1 milhes registrado no segundo trimestre de 2012. A receita financeira do trimestre foi de R$ 130,9 milhes, resultado 106,3% superior ao verificado no mesmo perodo de 2012. A principal variao da receita foi no resultado do swap lquido, porm, compensado pela despesa financeira com variao monetria e cambial. Outro impacto relevante na receita financeira ocorreu na linha de outras receitas, cujo principal efeito foi o registro da atualizao da base de ativos da distribuidora, calculada pelo valor novo de reposio, no montante de R$ 6,7 milhes e a atualizao de depsitos judiciais, no montante de R$ 6,9 milhes. A despesa financeira do trimestre somou R$ 226,4 milhes, com crescimento de 22,7% em relao ao mesmo perodo de 2012. Tal variao na despesa financeira pode ser explicada principalmente pelo aumento na variao monetria e cambial, resultante da desvalorizao do real perante o dlar, cujo efeito foi totalmente neutralizado pelo resultado do swap. Outro fator que explica a variao do resultado financeiro entre os trimestres o ajuste a valor presente realizado no 2T12, no valor de R$ 31,0 milhes, referente antecipao do pagamento da dvida de cliente com a Light. No semestre, o resultado financeiro ficou negativo em R$ 234,3 milhes, reduzindo 6,5% em relao ao resultado tambm negativo do primeiro semestre de 2012.

27

3.5 Endividamento
R$ MM Moeda Nacional Light SESA Debntures 4a. Emisso Debntures 5a. Emisso Debntures 7a. Emisso Debntures 8a. Emisso Debntures 9a. Emisso - Srie A Debntures 9a. Emisso - Srie B Eletrobras CCB Bradesco Capital de Giro - Santander BNDES (CAPEX) BNDES FINEM Banco do Brasil Outros Light Energia Debntures 1a. Emisso Debntures 2a. Emisso Debntures 3a. Emisso BNDES (CAPEX) BNDES FINEM Outros Light ESCO BNDES - PROESCO Moeda Estrangeira Light SESA Tesouro Nacional Merril Lynch BNP Citibank Bank Tokyo Light Energia Citibank Dvida Bruta Disponibilidades Dvida Lquida (a) Dvida Braslight (b) Dvida Lquida Ajustada (a+b) Circulante 582,7 550,1 0,0 159,6 8,9 2,9 0,5 95,2 5,5 120,9 149,9 4,0 2,7 29,0 3,3 12,6 0,2 7,0 5,8 0,0 3,5 3,5 17,0 16,2 8,9 5,9 0,8 0,5 0,1 0,8 0,8 599,6 % 9,5% 9,0% 0,0% 2,6% 0,1% 0,0% 0,0% 1,6% 0,1% 2,0% 2,5% 0,1% 0,0% 0,5% 0,1% 0,2% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% 0,3% 0,3% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,8% No Circulante 4.734,0 4.064,0 0,0 648,9 469,6 1.000,0 600,0 6,3 300,0 80,0 565,3 243,9 150,00 662,2 171,3 423,5 29,9 26,1 11,4 7,8 7,8 767,6 590,4 30,6 105,2 100,1 221,6 132,9 177,2 177,2 5.501,7 % 77,6% 66,6% 0,0% 10,6% 7,7% 16,4% 9,8% 0,1% 4,9% 1,3% 9,3% 4,0% 2,5% 10,9% 2,8% 6,9% 0,5% 0,4% 0,2% 0,1% 0,1% 12,6% 9,7% 0,5% 1,7% 1,6% 3,6% 2,2% 2,9% 2,9% 90,2% Total 5.316,7 4.614,1 0,0 159,6 657,8 472,5 1.000,0 600,0 6,8 395,2 85,5 686,2 393,8 154,0 2,7 691,2 174,7 436,1 30,0 33,2 17,2 0,0 11,4 11,4 784,6 606,5 39,5 111,1 100,8 222,0 133,1 178,1 178,1 6.101,3 2.045,2 4.056,1 1.066,6 5.122,7 % 87,1% 75,6% 0,0% 2,6% 10,8% 7,7% 16,4% 9,8% 0,1% 6,5% 1,4% 11,2% 6,5% 2,5% 0,0% 11,3% 2,9% 7,1% 0,5% 0,5% 0,3% 0,0% 0,2% 0,2% 12,9% 9,9% 0,6% 1,8% 1,7% 3,6% 2,2% 2,9% 2,9% 100,0%

117,3

949,3

A dvida bruta da Companhia em 30 de junho de 2013 foi de R$ 6.101,3 milhes, apresentando aumento de 44,0% em relao posio de maro de 2013. Quando comparada com o mesmo perodo de 2012, a dvida bruta aumentou em 52,6%, ou R$ 2,3 bilhes, em funo das captaes realizadas no perodo, quais sejam: (i) 8 emisso de debntures da Light SESA no valor de R$ 472 milhes junto ao FI-FGTS (agosto de 2012); (ii) 3 emisso de debntures da Light Energia no total de R$ 30 milhes junto ao FI-FGTS (setembro de 2012), (iii) liberaes de
28

recursos por parte do BNDES, ao longo de 2012, no montante de R$ 490 milhes, para a Light SESA; (iv) captao em moeda estrangeira de R$ 202 milhes e R$ 162 milhes, respectivamente, para a Light SESA e para a Light Energia, atravs do Citibank, ambas com proteo exposio cambial atravs de operao de swap para Real (agosto e setembro de 2012); (v) captao no valor de R$ 150 milhes, atravs do Banco do Brasil, para a Light SESA (fevereiro de 2013); (vi) captao em moeda estrangeira de R$ 121 milhes, atravs do Banco Tokyo-Mitsubishi, para a Light SESA, com proteo exposio cambial atravs de operao de swap para Real

Endividamento (Moeda Nacional x Estrangeira)


6,4% 16,1% * 12,9%

93,6% 83,9%

87,1%

jun/12

mar/13

jun/13

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira

* Equivale a 0,4% sem proteo cambial

(maro de 2013); (vii) liberao de R$ 56 milhes por parte do BNDES (maio de 2013) para a Light SESA; e (viii) 9 emisso de debntures da Light SESA no montante total de R$ 1,6 bilho junto ao Banco do Brasil (junho de 2013), dividida em duas sries, tendo a primeira, de R$ 1,0 bilho, um custo de CDI+1,15% e a segunda, de R$ 600 milhes, um custo de IPCA+5,74%. Tais recursos foram utilizados para investimentos, capital de giro e pr-pagamento de R$ 500 milhes referentes s Notas Promissrias Comerciais emitidas em maio de 2013 e de R$ 375 milhes em dvidas mais caras, incluindo R$ 160, milhes da 5 emisso de debntures que tinha um custo de CDI+1,5%. A relao dvida lquida/EBITDA reduziu de 2,73x em maro de 2013 para 2,62x em junho de 2013, j refletindo o efeito da no consolidao de dvidas das participaes societrias em empresas com controle compartilhado. Com isso, a Companhia
+ + = + + =

Mltiplo para efeito de covenants R$ MM


Dvida Bruta Operaes de Swap Fundo de Penso Caixa Dvida Lquida para covenants (a) EBITDA (12 meses) Provises Outras Receitas/Despesas Operacionais Ativos e Passivos Regulatrios (CVA) CVA Financeira EBITDA para covenants (b)

jun/13
6.101,3 (97,5) 1.066,6 2.045,2 5.025,2 1.402,5 416,2 363,0 477,2 14,0 1.918,9 2,62

mar/13
4.471,8 (12,7) 1.065,4 440,3 5.084,1 1.379,2 433,6 368,6 433,6 14,0 1.863,9 2,73

2012
4.666,0 (29,4) 1.054,7 392,9 5.298,4 1.456,2 475,2 375,6 330,4 14,0 1.872,2 2,83

segue respeitando o covenant para tal indicador, que de 3,0x. A Companhia possui tambm um covenant para o indicador EBITDA/despesa de juros, que deve ser acima 2,5x. Neste indicador, o resultado obtido em maro foi de 4,83x. Vale mencionar que o descumprimento do covenant s se configura em caso dos de
266,0

Dvida Lquida / EBITDA (a/b)

Cronograma de Amortizao (R$ MM)

1006,5 663,3 771,9 799,2 665,1 437,4 441,7 441,6 347,1 191,6

ultrapassagem

limites
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Aps 2022

estabelecidos para os indicadores

por 2 trimestres consecutivos ou 4 intercalados.


29

O prazo mdio de vencimento da dvida de 4,2 anos, 0,5 p.p. abaixo do prazo mdio do trimestre passado. O custo mdio da dvida denominada em reais ficou em 8,8% a.a., 1,1 p.p. acima do custo da dvida de maro de 2013. O custo mdio para a dvida em moeda estrangeira, de 2,4% a.a., ficou 0,3 p.p. acima do custo mdio do 1T13. Em junho, 12,9% do endividamento total estava denominado em moeda estrangeira e, considerando o horizonte das operaes de proteo exposio cambial, a exposio ao risco de moeda estrangeira ficou em 0,4%, em linha com o trimestre passado. A poltica de proteo exposio cambial consiste em proteger o fluxo de caixa vincendo nos prximos 24 meses (principal e juros), atravs do instrumento swap sem caixa, com instituies financeiras de primeira linha.

3.6 Lucro Lquido


Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado 2T12/2T13 - R$ Milhes
52,5%

46,2%

79 (14) 50 90 40 40 23 63 40 74 58 58 58 26 (16) 137

LL Ajustado 2T12

Ativos e passivos Regulatrios

2T12

EBITDA

Resultado Financeiro

Impostos

Outros

2T13

Ativos e passivos Regulatrios

LL Ajustado 2T13

A Light registrou lucro lquido de R$ 58,2 milhes neste trimestre, em comparao ao lucro de R$ 39,8 milhes do segundo trimestre de 2012, representando um aumento de 46,2%. Tal resultado explicado principalmente pela reduo na despesa financeira e pelo desempenho operacional dos segmentos de distribuio e de gerao.

30

Ajustando a parte do aumento do custo de compra de energia a ser repassado no reajuste tarifrio, pela formao de ativos e passivos regulatrios (CVA) no registrados no resultado, o Lucro Lquido ajustado teria sido de R$ 136,9 milhes, 52,5% superior ao resultado do 2T12.

Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado 1S12/1S13 - R$ Milhes


23,6% -23,9%

49 (55) 228 180 180 124 16 124 16 141 (20) 137 137

145 282 137

LL Ajustado - 1S12

Ativos e passivos Regulatrios

1S12

EBITDA

Resultado Financeiro

Impostos

Outros

1S13

Ativos e LL Ajustado passivos - 1S13 Regulatrios

No semestre, o lucro lquido foi de R$ 136,9 milhes, 23,90% abaixo do mesmo perodo em 2012. Considerando a formao de CVA, o lucro lquido ajustado totalizaria R$ 282,3 milhes neste semestre, 23,6% superior ao do 1S12.

3.7 Investimentos
CAPEX (R$MM) 1S13 Partic. % 83,5% 64,2% 33,9% 1,9% 4,2% 10,1% 2,2% 100,0% 1S12 302,3 151,1 106,6 44,7 14,8 2,7 8,5 328,4 Partic. % 92,1% 50,0% 35,3% 14,8% 4,5% 0,8% 2,6% 100,0% Var % -9,8% 15,8% -13,1% -88,3% -7,6% 1137,4% -16,6% -0,5%

Distribuio 272,8 Reforo da rede e expanso 175,0 Perdas 92,6 Outros 5,2 Administrao 13,7 Comerc./ Eficincia Energtica 33,1 Gerao 7,1 Acumulado 326,7

No primeiro semestre de 2013, o total investido pela Light somou R$ 326,7 milhes, ficando em linha com o investido no mesmo perodo de 2012.
31

O segmento de distribuio concentrou o maior volume, R$ 272,8 milhes, representando 83,5% do investimento total e uma retrao de 9,8% frente ao valor investido no 2S12. Dentre os investimentos realizados, se destacam: (i) os direcionados ao desenvolvimento de redes de distribuio e expanso, com o intuito de atender ao crescimento de mercado, aumentar a robustez da rede e melhorar a qualidade, no valor de R$ 175,0 milhes e (ii) o projeto de perdas de energia (blindagem de rede, sistema de medio eletrnica e regularizao de fraudes) no qual foi investido o montante de R$ 92,6 milhes. Os investimentos na rede subterrnea esto includos nos investimentos da rede de distribuio e da melhoria da qualidade. Os investimentos em comercializao e eficincia energtica passaram de R$ 2,7 milhes no 2T12 para R$ 33,1 milhes no 2T13. Esse aumento explicado pelo projeto de cogerao que est sendo realizado junto a uma grande indstria de bebidas.

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Projetos de Expanso da Gerao


A Companhia tem como um dos pilares do seu Planejamento Estratgico o aumento da participao do segmento de gerao de energia nos seus resultados. De modo a cumprir tal objetivo, foram anunciados diversos projetos de gerao assegurando o crescimento de sua capacidade instalada, que atualmente de 942 MW. Com a incorporao dos projetos de expanso programados, o quadro com a posio at 30 de junho o seguinte:

Parque Gerador Atual Usinas Hidreltricas Existentes Fontes Nova Nilo Peanha Pereira Passos Ilha dos Pombos Santa Branca Elevatrias Renova PCH Paracambi Total Capacidade Instalada (MW)* 132 380 100 187 56 74 13 942 Ano de Energia Vencimento Incio Assegurada Data do Ato da Operacional (MW)* Concesso / Autorizao 104 1942 jul-96 2026 335 1953 jul-96 2026 51 1962 jul-96 2026 115 1924 jul-96 2026 32 1999 jul-96 2026 (87) 40 2008 dez-03 2033 10 2012 fev-01 2031 600

Projetos de Expanso da Gerao Novos Projetos Capacidade Instalada (MW)* Energia Incio Assegurada Operacional (MW)* 8 42 114 13 4 3 3 3 41 18 23 N/D 0 218 2015 1 tri. 2015 fev-15 dez-13 jan-14 fev-14 out-13 set-13 mar-14 jan-17 2015/2016 Ano de Vencimento da Concesso / Autorizao 2031 2036 2045 2032 2032 2032 2031 2046 2047 N/a N/a

9 77 280 22 7 6 5 5 175 36 47 A-3 2011 A-5 2012 5 PPA 88 Total 564 *Participao proporcional da Light 51% da Light 21,99% da Light 2,49% da Light

PCH Lajes UHE Itaocara Belo Monte Guanhes Dores de Guanhes Senhora do Prto Jacar Fortuna II Renova LER 2010

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No segundo trimestre de 2013, ocorreram os seguintes eventos relacionados ao desenvolvimento dos projetos de expanso da capacidade de gerao da Light:

PCH Lajes

O projeto bsico j foi aprovado pela Aneel. A Aneel alterou em Junho de 2013 o regime de explorao de servio
pblico para produtor independente de energia, com isto a PCH Lajes obteve 50% de reduo da TUSD e da TUST. O processo de contratao da construtora est previsto para o primeiro trimestre de 2014. Com a definio do construtor ser possvel iniciar as obras, com gerao prevista para 2015, uma vez que a PCH j possui a licena de instalao emitida. A unidade com potncia de 17 MW ser instalada na antiga casa de fora da UHE Fontes Velha. Alm de aumentar a capacidade de gerao, outros benefcios advindos do projeto sero: o aumento da flexibilidade operacional, a modernizao do suprimento da adutora da CEDAE, o controle de cheias no Rio Pira e a melhoria da qualidade da gua do Reservatrio de Lajes.

Itaocara
A concesso do Aproveitamento Hidreltrico de Itaocara de fevereiro de 2001, e atualmente pertence ao Consrcio composto pela Itaocara Energia S.A. (51%), e Cemig Gerao e Transmisso S.A. (49%). O projeto de Itaocara foi planejado inicialmente com a potncia de 195 MW. A pedido do IBAMA, visando a minimizar o impacto ambiental, o Consrcio reviu a repartio das quedas e transformou em duas hidreltricas, Itaocara I, de 145 MW, e Itaocara II, de 50 MW. Aps esta partio, o poder concedente formalizou somente a concesso de Itaocara I para o Consrcio. No mbito ambiental foi obtida em 29/07/2013 a Licena de Instalao (LI) do empreendimento. Em 08/08/2013, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o requerimento, por sua controlada, Itaocara Energia Ltda., de resciso do Contrato de Concesso n 12/2001, do projeto perante a Aneel. A referida resciso no ensejar nus Itaocara Energia, uma vez que lhe sero assegurados os direitos conferidos pelo art. 4 - A da Lei n 9.074/2005, introduzido pela Lei n 12.839/2013, quanto: (i) liberao das garantias de cumprimento das obrigaes do Contrato de Concesso; (ii) ao no pagamento pelo Uso de Bem Pblico; e (iii) ao ressarcimento dos custos incorridos na elaborao de estudos ou projetos.

Renova Energia (Renova)

Alto Serto II - LER 2010 e A-3 2011


Os parques elicos do LER 2010, em conjunto com os parques elicos do A-3 2011, formam o complexo elico Alto Serto II, que tem 386,1 MW de capacidade instalada e est localizado no interior da Bahia, na mesma regio onde a Companhia possui o complexo elico Alto Serto I. Em janeiro de 2013, a Companhia iniciou a montagem e instalao das turbinas elicas dos parques do LER 2010. No LER 2010 as atividades em curso referem-se s obras civis, obras eletromecnicas, entrega e montagem de turbinas. J foram concretadas 80 fundaes de um total de 100. Foram entregues 53 turbinas de um total de 100,
34

sendo que destas, 39 j se encontram completamente montadas. As redes de mdia tenso, subestaes e linhas de transmisso em 230 kV tambm esto fase de montagem. No A-3 2011 as atividades em curso referem-se s obras civis e j foram concretadas 41 fundaes de um total de 130.

Planta Solar:
Em julho de 2013, a Renova concluiu a instalao de projeto de energia solar fotovoltaica (gerao distribuda), em uma residncia no Rio de Janeiro. O projeto tem capacidade de 13,3 kWp e aguarda a autorizao da distribuidora para a conexo.

Comercializao de contrato de 15,0 MW mdios de energia no mercado livre.


Em abril de 2013, a Renova comercializou no mercado livre 15,0 MW mdios de energia para gerao a partir de abril de 2015. Os parques elicos que atendero demanda deste contrato sero instalados na mesma regio onde est em operao o Alto Serto I, no interior da Bahia. Com a assinatura deste contrato, a capacidade instalada contratada da Companhia atingiu 1.290,4 MW, sendo 41,8 MW de PCHs e 1.248,6 MW de energia elica. A Renova segue lder no mercado brasileiro de energia elica.

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4. Fluxo de Caixa
R$ MM Caixa no Incio do Perodo (1) Lucro Lquido IR/CS Lucro Lquido antes IR e CS PDD Depreciao e Amortizao Perda (ganho) na venda de intangvel / Valor residual do ativo imobilizado baixado Perdas (ganhos) cambiais de atividades financeiras Juros e Variaes monetrias lquidas Braslight Complemento/ reverso de provises Resultado de Equivalncia Patrimonial Remunerao de Ativo Financeiro da Concesso Outros LAIR Base Caixa Capital de Giro Contingncias Tributos Braslight Outros Tributos pagos Juros pagos Caixa Lquido Gerado pelas Operaes (2) Financiamentos Obtidos Dividendos Pagamentos de Emprstimos e Financiamento Atividade de Financiamento (3) Recebimento pela venda de ativo imobilizado/intangvel Imobilizado/Intangvel/Ativo Financeiro Aplicaes/Aquisies no Investimento Atividade de Investimento (4) Caixa no Final do Perodo (1+2+3+4) Variao de Caixa (2+3+4) 2T13 435,9 58,2 26,6 84,8 48,4 97,7 7,0 72,3 86,4 30,5 21,0 0,5 (6,7) (76,9) 365,0 114,1 (22,2) 36,5 (29,1) (25,2) (13,3) (98,0) 327,8 2.158,4 (74,8) (595,6) 1.488,0 (186,0) (28,3) (214,4) 2.037,3 1.601,4 2T12 583,7 39,8 12,2 52,0 72,2 82,1 0,7 20,3 116,4 28,5 16,4 0,6 (19,5) 369,8 134,4 (19,9) (49,5) (27,7) (13,3) (7,0) (95,0) 291,7 (73,7) (87,2) (161,0) 0,7 (242,0) (241,3) 473,1 (110,6) 1S13 230,4 136,9 69,8 206,7 77,4 192,1 8,9 62,9 171,8 69,9 55,8 1,1 (13,1) (54,5) 779,1 197,0 (37,8) (8,1) (57,8) (114,1) (80,4) (147,3) 530,5 2.433,5 (74,8) (658,1) 1.700,6 (372,6) (51,6) (424,2) 2.037,3 1.807,0 1S12 652,5 179,8 85,9 265,7 133,9 172,1 2,2 15,9 216,5 60,2 53,0 (0,2) (17,6) 901,7 (81,4) (38,2) (88,5) (89,5) (33,0) (60,4) (148,7) 362,0 (73,7) (172,1) (245,8) 1,7 (297,4) (295,7) 473,1 (179,4)

O saldo de caixa ao final do segundo trimestre de 2013 atingiu uma posio de R$ 2.037,3 milhes. No trimestre, a gerao de caixa foi de R$ 1.601,4 milhes, em contraste com a variao negativa de caixa do segundo trimestre de 2012 no montante de R$ 110,6 milhes. Tal resultado pode ser explicado: (i) pela variao de R$ 1.648,9 milhes na atividade de financiamento impactado pelo aumento das captaes; e (ii) pela maior gerao de caixa operacional no perodo, 12,4% maior que no 2T12, influenciado principalmente pela linha dos tributos, devido a compensao de ICMS a recuperar.

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5. Governana Corporativa
Em 30 de junho de 2013, o capital social da Light S.A. era composto por 203.934.060 aes ordinrias. Desse total, 97.629.463 encontravam-se em circulao. Segue abaixo, estrutura acionria atual da Light:
BTG PACTUAL
14,29% 2,74% 28,57% 5,50% 28,57% 5,50% 75% 19,23% 25% 6,41%

SANTANDER

FIP REDENTOR

CEMIG

VOTORANTIM

BANCO DO BRASIL

28,57% 5,50%

PARATI
25,64%*

MINORITRIOS
3,19% 0,42% 96,81% 100%

REDENTOR ENERGIA
100% 13,03%

ESTRANGEIRO
57,38%

NACIONAL
42,62%

CEMIG
26,06%

RME
13,03%
Grupo Controlador 52,1%

LEPSA
13,03%

BNDESPAR
13,46%

MERCADO
34,41%
Free Float 47,9%

Light S.A. (Holding )

Percentual em azul: participao indireta na Light


*12,61% (RME) + 13,03%(LEPSA)

6. Mercado de Capitais
As aes da Light so listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa desde Julho de 2005, em consonncia com as melhores prticas de governana corporativa e com os princpios de transparncia e equidade, alm da concesso de direitos especiais aos acionistas minoritrios. As aes da Light S.A. compem os ndices Ibovespa, IGC, IEE, IBrX, ISE, ITAG e IDIV. As aes da Light tambm so negociadas no mercado de balco americano (Over-the-Counter - OTC), atravs de ADR Nvel 1, sob o ticker LGSXY.

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As aes da Light S.A. (LIGT3) estavam cotadas a R$ 15,55 ao final de junho. O valor de mercado (n de aes X valor da ao) da Companhia encerrou o trimestre em R$ 3.171 milhes.

BM&F BOVESPA (mercado vista) - LIGT3 Mdia Diria Quantidade ttulos (Mil) N de Negcios Volume Negociado (R$ Milhes) Cotao por ao (fechamento)* Valorizao da LIGT3 Valorizao do IEE Valorizao do Ibovespa
* Ajustada por proventos

2T13

2T12

1S13

1S12

1.156,7 643,8 1.004,3 727,1 3.935 2.621 3.409 2.554 20,7 15,8 18,9 19,1 R$ 15,55 R$ 22,93 R$ 15,55 R$ 22,93 -20,4% -0,8% -28,7% -10,6% -8,4% 0,4% -11,7% 8,6% -15,8% -15,7% 7,4% -4,2%

Os grficos abaixo mostram o perfil dos detentores das aes em circulao da Companhia em junho de 2013.

Composio do Free Float*


Pessoa Fsica 18,4%

Estrangeiros
Europa 22,7% sia 6,4% EUA 60,5%

Estrangeiros 57,4%

Pessoa Jurdica Nacional 24,2%

Amricas (ex. EUA) 9,0% Oceania 1,4%

* No considera a participao da BNDESPAR

O grfico abaixo apresenta a evoluo da ao da Light desde 02 de janeiro de 2012 at 12 de agosto de 2013.

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140 130 120 110 100 90 80 70 60 50

2012 IBOV IEE LIGT3 7,4% -11,7% -15,0%

Light x Ibovespa x IEE Base jan/12 = 100 at 12/08/2013

IBOV IEE LIGT3

2013 -17,5% -9,3% -19,0%

-11,4% Ibovespa -19,9% IEE R$/ao 28/12/12 22,32 12/08/13 17,66


fev/12 ago/12 fev/13 mar/12 mar/13 mai/12 nov/12 mai/13 ago/13 jul/12 abr/12 out/12 dez/11 dez/12 abr/13 jan/12 set/12 jun/12 jan/13 jun/13 jul/13

-31,2% Light

Dividendos
A Companhia tem como poltica distribuir dividendos no valor mnimo equivalente a 50% do seu lucro lquido ajustado, calculado em conformidade com o artigo 189 da Lei das S.A.s, com as prticas contbeis brasileiras e com as regras da CVM. No dia 26 de abril de 2013, foi aprovada pela Assembleia Geral Ordinria, a proposta de distribuio de R$ 91.770.327,00, ou, R$ 0,45 por ao, de dividendos, referentes reserva de lucros existente no balano de 31 de dezembro de 2012. Tal valor, somado aos j deliberados no curso do exerccio, corresponde a um payout de 86,5% do lucro lquido ajustado do ano e somado aos pagamentos no transcorrer de 2012 levaram a um dividend yield de 7,8% no ano.
Dividendos pagos, dividend yield e Payout

100%

100% 76,3% 81,0%

100,0% 86,5%

50%

2007

2008 Payout

2009

2010

2011

2012

Poltica de Dividendos Mnimos

39

8,2% 4,2%

9,9% 1,7%

8,1%

8,1%

6,1% 3,4% 3,3%

5,4% 2,4%

351 203

408 187

432 363 351 87 118 182

87

170 92

1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13
Dividendos JCP Dividend Yeld*

*Baseado no preo de fechamento do dia anterior ao anncio.

7. Eventos Recentes
No dia 22 de julho de 2013, houve a amortizao extraordinria integral da 5 Emisso de Debntures da Light SESA, no montante total aproximado de R$ 160 milhes. Os recursos utilizados na amortizao foram captados pela Light SESA atravs de sua 9 Emisso de Debntures, realizada no dia 28 de junho de 2013. Em 01/08/2013, a Moodys divulgou os relatrios com os ratings da Light SESA, Light Energia e Light S.A., que se mantiveram estveis em Aa2.br para escala nacional e Ba1 para escala internacional, mantendo-as em grau de investimento, ambas com perspectiva estvel. Em 08/08/2013, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o requerimento, por sua controlada, Itaocara Energia Ltda., que detm 51% do Consrcio UHE Itaocara, de resciso do Contrato de Concesso n 12/2001, do projeto UHE Itaocara, perante a Aneel. A referida resciso no ensejar nus Itaocara Energia, uma vez que lhe sero assegurados os direitos conferidos pelo art. 4 - A da Lei n 9.074/2005, introduzido pela Lei n 12.839/2013, quanto: (i) liberao das garantias de cumprimento das obrigaes do Contrato de Concesso; (ii) ao no pagamento pelo Uso de Bem Pblico; e (iii) ao ressarcimento dos custos incorridos na elaborao de estudos ou projetos. Em 8/8/2013 a Companhia divulgou Fato Relevante no qual divulgou a aprovao, por meio de sua subsidiria Light Energia, a celebrao de acordo de investimento com Cemig Gerao e Transmisso S.A. (CEMIG GT), Renova Energia S.A. , RR Participaes S.A. e Chipley SP Participaes S.A. visando disciplinar a entrada da Cemig GT no bloco de controle da Renova, bem como a estruturao da Chipley como veculo de crescimento, com participao de Cemig GT e da Renova, para o qual ser

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cedido o Contrato de Compra e Venda de Aes da Brasil PCH S.A., celebrado entre CEMIG GT e a Petrobras, em 14/06/2013. Para que seja alcanado tal objetivo, ser realizado um aumento de capital social da Renova, com a cesso do direito de preferncia na subscrio de novas aes de emisso da Renova pela Light Energia e RR em favor da Cemig GT e a assinatura de um novo acordo de acionistas entre RR, Light Energia e a Cemig GT. O preo de emisso das aes na data base de 31/12/2012 ser de R$ 16,2266 por ao ou R$ 48,68 por unit (1 ao ON + 2 aes PN), nos termos do art. 170, 1, I da Lei das S.A., sendo que a parcela do aumento do capital social da Renova a ser subscrita e integralizada pela Cemig GT ser de R$ 1.414.732.915,53. Os valores sero atualizados pela variao do CDI desde 31/12/2012. Aps a operao, a participao da Light Energia na Renova ficar entre 11,7% e 15,9% do capital social total (atualmente de 21,99%) e, em termos de aes ordinrias entre 14,2% e 20,7% (atualmente de 32,3%), mantendo todas as suas aes vinculadas ao Bloco de Controle. Os recursos do aumento de capital sero total ou parcialmente utilizados pela Renova para a aquisio da Brasil PCH, por intermdio da Chipley. Tal aquisio ser de 49% a 100% do capital social votante da Brasil PCH, sociedade holding detida pela Petrobras, Eletroriver S.A., BSB Energtica S.A. e Jobelpa S.A.. A Brasil PCH detm a propriedade de 13 pequenas centrais hidreltricas, localizadas nos estados de Minas Gerais, Rio de Janeiro, Esprito Santo e Gois, todas em operao, com capacidade instalada total de 291 MW e energia assegurada de 194 MWmdios, contratada at 2028 e 2029, atravs do Proinfa. Tanto a operao quanto o aumento de capital esto sujeitos a uma srie de condies suspensivas e comerciais, dentre as quais a aprovao pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica e pela Agncia Nacional de Energia Eltrica. Em 06/08/2013, em reunio de diretoria da Aneel, foi divulgada a proposta preliminar de Reviso Tarifria da Light SESA e abertura da Audincia Pblica para discusso da mesma no perodo de 07/08/2013 a 13/09/2013, com a realizao de reunio presencial no dia 13/09, na cidade do Rio de Janeiro. A proposta definitiva de tarifa da Light SESA entra em vigor a partir de 07/11/2013.

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8. Programa de Divulgao
Divulgao dos Resultados Teleconferncia 14/08/2013, quarta-feira, s 16h00 (Horrio de Braslia) e s 15h00 (Eastern Time), com traduo simultnea para ingls Condies para acesso: Webcast: link no site www.light.com.br/ri (portugus e ingls) Conference Call - Telefones para conexo: Brasil: +55 (11) 2188 0155 EUA: +1 866 890 2584 Demais pases: +1 (646) 843-6054 Senha para os participantes: Light

Contato Luiz Felipe Negreiros de S Gustavo Werneck Souza Carlos Cotrim Rodrigues Pereira Marcelle Henriques Pelajo

Fale com o RI e-mail felipe.sa@light.com.br gustavo.souza@light.com.br carlos.cotrim@light.com.br marcelle.pelajo@light.com.br

Telefone +55 21 2211-2814 +55 21 2211-2560 +55 21 2211-2828 +55 21 2211-7392

Aviso
As informaes operacionais e as referentes s expectativas da Administrao quanto a desempenho futuro da Companhia no foram revisadas pelos auditores independentes. As declaraes sobre eventos futuros esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao s declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras acredita, poder, ir, continua, espera, prev, pretende, estima ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da capacidade de controle ou previso da LIGHT SA.

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ANEXO I Demonstrao dos Resultados por Empresa - R$ milhes


LIGHT SESA Receita Operacional Lquida Despesa Operacional Outras Receitas/Despesas Operacionais Resultado Operacional EBITDA Resultado Financeiro Resultado antes do IR e CS Lucro Lquido Margem EBITDA*
* No considera Receita de Construo

2T13 1.661,2 (1.564,9) (5,7) 90,7 174,5 (74,7) 16,0 13,3 11,7%

2T12 1.634,5 (1.537,0) (0,8) 97,5 166,2 (102,9) (6,2) 1,1 11,3%

Var.% 1,6% 1,8% 567,2% -7,0% 5,0% -27,4% 1148,0% -

1S13 3.504,7 (3.253,6) (12,9) 238,2 402,6 (194,7) 43,5 30,9 12,7%

1S12 3.411,1 (3.030,5) (4,1) 380,5 521,8 (212,3) 164,2 113,7 16,8%

Var.% 2,7% 7,4% 219,2% -37,4% -22,8% -8,3% -73,5% -72,8% -

LIGHT ENERGIA Receita Operacional Lquida Despesa Operacional Outras Receitas/Despesas Operacionais Resultado Operacional Equivalncia Patrimonial EBITDA Resultado Financeiro Resultado antes do IR e CS Lucro Lquido Margem EBITDA COMERCIALIZAO E SERVIOS Receita Operacional Lquida Despesa Operacional Outras Receitas/Despesas Operacionais Resultado Operacional EBITDA Resultado Financeiro Resultado antes do IR e CS Lucro Lquido Margem EBITDA

2T13 132,0 (43,4) 0,2 88,7 (2,4) 100,1 (21,0) 65,4 42,8 75,9% 2T13 170,4 (166,1) 4,2 4,3 (0,1) 4,2 3,0 2,5%

2T12 112,3 (39,4) (0,0) 73,0 (0,3) 86,6 (19,6) 53,0 36,0 77,1% 2T12 69,8 (62,3) 7,5 7,6 0,0 7,5 5,1 10,9%

Var.% 17,5% 10,2% 21,6% 15,6% 7,3% 23,2% 19,0% Var.% 144,2% 166,8% -43,4% -43,8% -43,7% -41,3% -

1S13 277,3 (81,5) 0,2 195,9 (4,0) 219,4 (40,6) 151,4 98,9 79,1% 1S13 346,9 (332,8) 14,1 14,2 (0,1) 14,0 9,4 4,1%

1S12 208,5 (74,9) 1,9 135,5 0,6 164,2 (41,7) 94,5 63,4 78,7% 1S12 118,2 (107,2) 11,0 11,4 0,1 11,1 7,4 9,7%

Var.% 33,0% 8,8% -91,5% 44,5% 33,6% -2,7% 60,3% 56,0% Var.% 193,3% 210,4% 27,9% 24,1% 26,8% 27,4% -

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ANEXO II Demonstrao dos Resultados Consolidados


DRE Consolidada - R$ MM RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DESPESA OPERACIONAL Pessoal Material Servio de Terceiros Energia Comprada Depreciao Provises Custo de Construo Outras Receitas/Despesas Operacionais Outras RESULTADO OPERACIONAL EQUIVALNCIA PATRIMONIAL EBITDA ( ) RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira Despesa Financeira RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E JUROS IR/CS IR/CS DIFERIDO LUCRO LQUIDO
1 1

2T13 1.846,5 (1.665,7) (74,9) (3,1) (123,0) (1.080,6) (97,7) (66,6) (175,6) (6,5) (37,8) 180,8 (0,5) 277,9 (95,5) 124,3 (219,8) 84,8 (40,1) 13,5 58,2

2T12 1.790,1 (1.616,4) (70,1) (4,9) (101,8) (1.081,9) (82,0) (84,0) (162,2) (0,8) (28,6) 173,7 (0,6) 255,1 (121,1) 63,5 (184,6) 52,0 (32,0) 19,8 39,8

Var.% 3,2% 3,1% 7,0% -37,1% 20,8% -0,1% 19,1% -20,7% 8,2% 670,6% 31,9% 4,1% -24,5% 8,9% -21,1% 95,8% 19,1% 63,0% 25,3% -31,8% 46,2%

1S13 3.864,8 (3.422,7) (156,3) (7,0) (219,5) (2.319,2) (192,1) (112,0) (332,8) (14,9) (68,9) 442,1 (1,1) 633,1 (234,3) 153,9 (388,2) 206,7 (76,0) 6,2 136,9

1S12 3.688,8 (3.172,6) (141,8) (8,8) (193,8) (2.128,4) (172,1) (171,0) (299,7) (2,1) (54,9) 516,2 0,2 688,5 (250,7) 93,7 (344,4) 265,7 (61,0) (24,8) 179,8

Var.% 4,8% 7,9% 10,2% -20,1% 13,2% 9,0% 11,6% -34,5% 11,1% 599,6% 25,4% -14,4% -8,0% -6,5% 64,3% 12,7% -22,2% 24,5% -23,9%

( ) EBITDA calculado de acordo com a Instruo CVM 527/2012 e representa: lucro lquido + imposto de renda e contribuio social + despesas financeiras, lquidas + depreciao e amortizao. (*) As demonstraes financeiras consolidadas incluem a Light S.A. e suas controladas e coligadas. Nestas demonstraes financeiras foram eliminadas as participaes entre as empresas consolidadas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as empresas.

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ANEXO III Balano Patrimonial Consolidado - R$ milhes


ATIVO Circulante Disponibilidades Contas a receber Estoques Tributos a Recuperar Despesas Pagas Antecipadamente Outros Ativos Circulantes No Circulante Contas a Receber Tributos Diferidos Despesas Antecipadas Ativo financeiro de concesses Outros Ativos No Circulantes Investimentos Imobilizado Intangvel Ativo Total PASSIVO Circulante Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Provises Dividendos e JCP a pagar No Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Tributos Diferidos Provises Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Dividendo Adicional Proposto Ajustes de Avaliao Patrimonial Outros resultados abrangentes Lucros/Prejuzos Acumulados Passivo Total 30/06/2013 3.790,5 2.045,2 1.133,7 33,5 205,4 14,8 357,8 9.216,1 269,8 833,3 1.725,4 355,5 614,3 1.647,0 3.770,8 13.006,6 30/06/2013 2.016,5 759,5 123,6 412,2 187,5 329,7 112,3 91,8 7.919,3 2.158,4 3.343,2 1.589,1 228,2 600,4 3.070,8 2.225,8 256,5 441,3 (172,0) 319,1 13.006,6 31/12/2012 2.167,2 245,6 1.441,6 30,3 203,7 2,0 244,0 8.980,3 289,4 830,0 1.573,3 346,2 557,4 1.635,3 3.748,6 11.147,4 31/12/2012 1.950,7 814,5 132,7 342,9 118,8 308,4 158,5 74,8 6.171,1 1.920,5 1.855,3 1.584,3 227,9 583,2 3.025,7 2.225,8 256,5 91,8 451,6 (172,0) 172,0 11.147,4

45

ANEXO IV Ativo e Passivo Regulatrio


R$ Milhes TOTAL ATIVO TOTAL PASSIVO TOTAL LQUIDO Variao Lquida (trimestre) Variao Lquida (acumulada no ano) jun/13 653,0 (77,4) 575,6 119,3 220,4 mar/13 500,6 (44,3) 456,3 101,2 101,2 dez/12 365,7 (10,6) 355,2 138,0 330,4 set/12 262,7 (45,6) 217,1 118,7 192,4 jun/12 174,4 (76,0) 98,4 75,7 73,6 mar/12 177,8 (155,1) 22,7 (2,1) (2,1) dez/11 185,3 (160,6) 24,8 32,1 87,2 set/11 151,2 (158,6) (7,4) 114,9 55,0 jun/11 134,3 (256,6) (122,2) 5,6 (59,8) mar/11 149,8 (277,7) (127,8) (65,4) (65,4)

46

ANEXO V
A partir de 1 de janeiro de 2013, a Light deixa de consolidar em suas demonstraes financeiras os resultados de suas empresas controladas em conjunto (joint ventures), conforme estabelecido na norma contbil CPC 19 e aprovado pela deliberao CVM n 694/12. De acordo com a nova regra, esses resultados devem ser reconhecidos como investimento e contabilizados por meio do mtodo da equivalncia patrimonial, em substituio consolidao proporcional utilizada at 31 de dezembro de 2012. Com isso, a Companhia deixa de consolidar proporcionalmente as suas controladas diretas e indiretas em conjunto: Renova Energia, Guanhes Energia, Lightger, Axxiom, Amaznia Energia e E-Power. Tal alterao no gerou impacto no lucro lquido da Companhia, apenas alteraes nas rubricas individuais da demonstrao do resultado consolidado em contrapartida rubrica de equivalncia patrimonial.

As informaes financeiras consolidadas do segundo trimestre de 2013 esto de acordo com a nova prtica contbil, porm, para fins de comparao, foram devidamente ajustadas as informaes referentes ao segundo trimestre de 2012 para refletir a mudana retrospectivamente.

Seguem abaixo os ajustes ocorridos na Demonstrao de Resultados da Light S.A.:

DRE Consolidada - R$ MM RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DESPESA OPERACIONAL Outras Receitas/Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL EQUIVALNCIA PATRIMONIAL EBITDA RESULTADO FINANCEIRO Outras Receitas/Despesas Operacionais RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E JUROS IR/CS IR/CS DIFERIDO LUCRO LQUIDO

Publicado 2T12 1.797,9 (1.624,7) 173,2 173,2 (118,6) (0,9) 53,7 (33,9) 20,0 39,8

Ajustes (7,8) 9,1 (0,8) 0,4 (0,6) 81,9 (2,5) 0,9 (1,7) 1,7 0,1 -

Reclassificado 2T12 1.790,1 (1.615,6) (0,8) 173,7 (0,6) 255,1 (121,1) 52,0 (32,3) 20,1 39,8

47

DRE Consolidada - R$ MM RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DESPESA OPERACIONAL Outras Receitas/Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL EQUIVALNCIA PATRIMONIAL EBITDA RESULTADO FINANCEIRO Outras Receitas/Despesas Operacionais RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E JUROS IR/CS IR/CS DIFERIDO LUCRO LQUIDO

Publicado 1S12 3.702,2 (3.185,3) 516,9 689,6 (246,6) (2,2) 268,1 (63,2) (25,0) 179,8

Ajustes (13,4) 14,8 (2,1) (0,7) 0,2 (1,1) (4,2) 2,2 (2,4) 2,2 0,2 -

Reclassificado 1S12 3.688,8 (3.170,5) (2,1) 516,2 0,2 688,5 (250,7) 265,7 (61,0) (24,8) 179,8

48

ANEXO VI Informaes complementares Resultado proporcional das participaes


As informaes devem ser interpretadas como complementar, nica e exclusivamente para efeito de anlise comparativa, uma vez que no est de acordo com as prticas contbeis brasileiras.

DRE Consolidada - R$ MM 2 TRIMESTRE - 2013 RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DESPESA OPERACIONAL RESULTADO OPERACIONAL EQUIVALNCIA PATRIMONIAL EBITDA RESULTADO FINANCEIRO RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS IRPJ / CSSL RESULTADO LQUIDO

CONSOLIDADO REPORTADO 1.846,5 (1.665,7) 180,8 (0,5) 277,9 (95,5) 84,8 (26,6) 58,2

RENOVA 22% 11,5 (8,2) 3,3 7,1 (4,2) -1,0 (0,4) (1,3)

LIGHTGER 51% 3,6 (1,1) 2,5 2,5 (0,9) 1,6 (0,2) 1,4

EBL 33% 0,2 (0,1) 0,1 0,2 0,0 0,1 (0,0) 0,1

AXXIOM 51% 4,6 (4,5) 0,1 0,1 (0,1) 0,0 (0,2) (0,2)

AMAZNIA 26% (0,4) (0,4) (0,4)

ELIMINAO 0,5 0,5

TOTAL 1.866,4 -1.679,7 186,6 287,8 -101,1 85,6 -27,3 58,2

DRE Consolidada - R$ MM 1 SEMESTRE - 2013 RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DESPESA OPERACIONAL RESULTADO OPERACIONAL EQUIVALNCIA PATRIMONIAL EBITDA RESULTADO FINANCEIRO RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS IRPJ / CSSL RESULTADO LQUIDO

CONSOLIDADO REPORTADO 3.864,8 (3.422,7) 442,1 (1,1) 633,1 (234,3) 206,7 (69,8) 136,9

RENOVA 22% 23,7 (16,2) 7,4 15,0 (8,3) (0,9) (1,0) (1,9)

LIGHTGER 51% 6,2 (2,3) 3,9 3,9 (1,5) 2,4 (0,3) 2,1

EBL 33% 0,3 (0,2) 0,1 0,2 0,0 0,1 (0,0) 0,1

AXXIOM 51% 7,7 (7,6) 0,1 0,3 (0,3) (0,2) (0,2) (0,4)

AMAZNIA 26% (0,5) (0,5) (0,5)

ELIMINAO 0,6 0,6

TOTAL 3.902,7 (3.449,1) 453,6 (0,6) 652,5 (244,9) 208,1 (71,3) 136,9

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