PRINCIPAIS CONTAS DO BALANO O balano patrimonial e demonstraes de resultado apresentam ao analista um sem nmero de contas e o significado de cada uma

delas no facilmente desvendvel. Matarazzo (1992, p. 58) faz uma descrio das principais: O Ativo Circulante definido de forma geral na Lei n 6.404/76 e lista o que so: Valores disponveis para utilizao imediata ou conversveis em moeda corrente a qualquer tempo; normalmente so reunidos sob o ttulo de Disponibilidades. Direitos conversveis em valores disponveis durante o curso do exerccio seguinte quele do balano ou realizveis durante o ciclo operacional da empresa se este exceder a um ano; correspondem a Direitos Realizveis a Curto Prazo. Valores relativos a despesas j pagas que beneficiaro o exerccio seguinte quele da data do balano; so denominadas Aplicaes de Recursos em Despesas. Disponibilidades representam o dinheiro em poder da empresa e os depsitos bancrios a vista e aqueles de imediata conversibilidade. Conforme Matarazzo (1992), a conta Clientes engloba os valores a receber oriundos de vendas ou prestao de servios efetuadas pela empresa. Pode conter a conta Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa como redutora de Duplicatas a Receber, e constituda para cobrir eventuais perdas pelo inadimplemento de alguns clientes. Pode ter tambm a conta Duplicatas Descontadas, tambm redutora do Ativo, que abriga as duplicatas a receber emitidas pela empresa e descontadas em estabelecimento de crdito para suprir eventuais necessidades de caixa. Do ponto de vista de financiamentos, a empresa tomou emprestado recursos de um banco e avalista destes ttulos, portanto caso no pagos no vencimento sero reembolsados pelo credor (Banco). Devem para fins de anlise ser transferidos para o Passivo

como emprstimos a pagar. 20 Conforme Matarazzo (1992), Bancos Conta Vinculada, contm o valor de duplicadas a receber entregues ao banco como garantia de emprstimos feitos pelo banco. A conta Bancos Conta Vinculada pode ser somada a Duplicatas a receber para efeito de clculo de ndice de Liquidez Seca. Conforme Matarazzo (1992), Estoques compreendem produtos e materiais de propriedade da empresa. Pode ser produtos acabados, mercadorias para revenda, produtos em elaborao, materiais, mercadorias em trnsito e a conta redutora de estoques, proviso para reduo ao valor de mercado. Conforme Matarazzo (1992), Aplicaes Financeiras refere-se a excessos de recursos monetrios temporariamente no destinados ao objeto da empresa. A mesma efetua aplicaes por prazos variados com o objetivo de obter alguns ganhos. Conforme Matarazzo (1992), Outras Contas do Ativo Circulante podem compor o balano da empresa, classificadas como: outras contas a receber, adiantamentos, contas correntes, caues, depsito compulsrio, importao em andamento, impostos a recuperar, reflorestamento, servios em andamento, cheques em cobrana, despesas antecipadas e outros crditos. Conforme Matarazzo (1992), Realizvel a Longo Prazo compe-se teoricamente das mesmas contas do Ativo Circulante, com exceo das disponibilidades, porm com prazo de realizao at o final do exerccio seguinte ou o at o final do ciclo operacional da empresa, se superior a um ano. Conforme Matarazzo (1992), Ativo Permanente abriga as aplicaes de recursos que no so, em princpio, destinadas a serem vendidas e transformadas em dinheiro. So aqueles investimentos que permitem a empresa operacionalizar suas atividades. Dividem-se em Imobilizado, Investimentos e Diferido. 21 Conforme Matarazzo (1992), Investimentos so participaes permanentes em outras

empresas e os direitos de qualquer natureza que no se destinem a manuteno da atividade da empresa, no classificados no Ativo Circulante ou no Realizvel a Longo Prazo. Podem ser: Participaes permanentes em outras sociedades, Outros Investimentos como Obras de Arte, imveis no destinados a uso, bens locados de terceiros e outros, Proviso para Perdas (conta redutora de investimentos). Conforme Matarazzo (1992), Imobilizado compreende os bens e direitos destinados manuteno da atividade da empresa, tais como: terrenos, construes, instalaes, mquinas e equipamentos, mveis e utenslios, veculos, marcas e patentes, benfeitorias em imveis de terceiros, obras em andamento e adiantamentos para imobilizao. Todos os bens do imobilizado, exceto terrenos, sofrem desgaste pelo uso ou com o tempo, valores que so amortizveis atravs de Depreciao, Amortizao ou Exausto. Conforme Matarazzo (1992), Diferido representam gastos que no foram apropriados a conta de resultados e que iro beneficiar vrios exerccios futuros. Os principais so: Gastos de implantao e pr-operacionais, gastos com pesquisa e desenvolvimento de produtos e amortizao acumulada que representa a parcela do diferido j apropriada a conta de resultados (conta redutora do Diferido). Conforme Matarazzo (1992), O Passivo Circulante compreende todas as obrigaes da empresa com vencimento at o final do exerccio seguinte ou, se o ciclo operacional for maior, as operaes vencveis dentro do prazo do ciclo operacional. As principais contas deste grupo so: Fornecedores, composta por operaes de compra a prazo de matrias primas, mercadorias destinadas a revenda ou insumos; Duplicatas a pagar coligada ou controlada, oriunda de compras efetuadas de empresas coligadas ou controladas; Tributos a pagar/ recolher; Salrios e encargos sociais; Emprstimos e financiamentos de instituies financeiras; Outras contas, representando aqui um conjunto de pequenos valores, tais como: 22 adiantamentos, contas a pagar (gua, luz, telefone etc), contas correntes, dividendos, gratificaes e participaes, emprstimos em moeda estrangeira, emprstimos exterior

coligadas/matriz, imveis a pagar, ttulos a pagar e outros dbitos. Conforme Matarazzo (1992), Exigvel a Longo Prazo compreendem as obrigaes vencveis em prazo superior a um ano ou superior ao ciclo operacional da empresa. Fazem parte deste grupo, entre outras, as contas: Financiamento de Instituies de Crdito, Adiantamentos, Contas a Pagar, Contas Correntes, Emprstimos de Coligadas/Controladas, Imveis a Pagar e Ttulos a Pagar. Conforme Matarazzo (1992), Resultado de Exerccios Futuros representam as receitas de exerccios futuros, deduzidas dos eventuais custos. As principais contas deste grupo so: Resultado diferido de incorporao de imveis, Resultado diferido de vendas de terrenos, resultado de venda de imobilizado e aluguel recebido antecipadamente. Conforme Matarazzo (1992), Patrimnio Lquido a diferena algbrica entre o Ativo menos o Passivo. Representa os recursos dos acionistas formados por capital entregues empresa ou por lucros gerados pela empresa e retidos. 2.3 DEMONSTRAO DO RESULTADO EXERCCIO Este demonstrativo apresenta o resultado obtido pela empresa (lucro ou prejuzo) durante o exerccio financeiro ou ciclo operacional se maior do que um ano. Receita operacional bruta constituda pelo valor total das vendas de bens ou servios. Deve ser deduzidos os impostos incidentes sobre as vendas, as vendas canceladas e os abatimentos concedidos para se chegar receita operacional lquida. Custos de Produtos Vendidos nas empresas industriais, caracterizado pela transformao de bens e apresenta os seguintes componentes do custo do produto vendido: CPV= EI + CPP EF e CPP = MC + MOD + CIF 23 Onde: EI = Estoques iniciais CPP = Custo de produo do perodo EF = Estoques Finais MC = Materiais consumidos

MOD = Mo de obra direta CIF = Custos indiretos de produo Para as empresas prestadoras de servios corresponde aos custos incorridos para a prestao dos servios, que pode variar bastante dependendo de seu prprio ramo de atividade. Para as empresas comerciais, caracteriza-se pela compra de mercadorias que sero revendidas e apresenta a seguinte equao: CMV = EI + CL EF Onde: EI = Estoque inicial de mercadorias a venda no inicio do perodo. CL = Compras lquidas no perodo. EF = Estoque Final. Conforme Matarazzo (1992), As Despesas Operacionais so, segundo a Lei 6.404/76, aquelas necessrias para a empresa funcionar, isto , vender, administrar e financiar suas atividades. No se confunde com as despesas de produo que fazem parte do Custo dos Produtos Vendidos (CPV). Para fins de anlise de Balanos as despesas financeiras no deveriam constar entre as despesas operacionais. Isto permitiria apurar o lucro das empresas independentemente de sua estrutura de capital, visto que as despesas financeiras depende do volume de emprstimos tomados. A capacidade operacional no depende de despesas financeiras, e estas dependem da estrutura de capital. Entre as despesas operacionais encontram-se: 24 - Despesas de vendas: As despesas necessrias para as vendas, como promoo e distribuio dos produtos, e ainda os riscos pela venda como garantias e proviso para devedores duvidosos. - Despesas Administrativas: As despesas para a direo e execuo das tarefas administrativas e despesas gerais que beneficiam os negcios da empresa. - Despesas Financeiras: remunerao paga aos financiadores da empresa, como

comisses e despesas bancrias, descontos concedidos, juros, variao cambial. - Receitas Financeiras: So ganhos de capitais aplicados em investimentos temporrios, bem como descontos obtidos, juros ativos. Apura-se a diferena entre receitas e despesas financeiras para se chegar ao resultado financeiro. - Outras Receitas e Despesas Operacionais compreendem aquelas oriundas de atividades acessrias ao objeto social, tais como: Participaes nos resultados de coligadas e controladas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, dividendos e rendimentos de outros investimentos, Amortizao de gio ou desgio de investimentos e receitas diversas. Aps a conta Lucro Operacional, surgem na DRE outras contas, entre elas os Resultados no Operacionais que so receitas e despesas, ganhos e perdas no previsveis, que constituem fato espordico e no so ligados s atividades normais da empresa, a proviso para imposto de renda e participaes. 2.4 ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS Como as demonstraes contbeis apresentam os principais elementos de forma sinttica, quando so publicadas, a eles que se recorre quando se quer conhecer a situao 25 patrimonial da entidade. Como os elementos so apresentados sinteticamente, h necessidade de aplicao da tcnica contbil denominada anlise das demonstraes contbeis. Analisar significa transformar as demonstraes contbeis em partes de forma que melhor se interprete os seus elementos. Interessa conhecer primordialmente dois aspectos do patrimnio, quais sejam, o econmico e o financeiro. A situao econmica diz respeito aplicao do capital e seu retorno e a situao econmica diz como a empresa est em relao a seus compromissos financeiros. (FRANCO 1992, p. 93). A anlise no pode ser feita de seus elementos tomados isoladamente, mas em seu

conjunto e comparados com as demais entidades do setor. necessrio, pois, que se estude ou consulte as empresas que exercem atividades semelhantes para se poder fazer comparaes. Tambm estudar as relaes existentes entre os diversos elementos encontrados e as relaes entre elas. Conforme Franco (1992, p. 94): A Contabilidade no se ressume no registro dos fatos contbeis, que funo da Escriturao. As funes contbeis vo alm do simples registro dos fatos, procurando suas causas e dando-lhes interpretao. A determinao das causas dos fenmenos contbeis funo de anlise. Conhecidas essas causas podemos dar interpretao aos fatos. Sobre a importncia do balano patrimonial e da demonstrao do resultado do exerccio, diz o autor que representam a situao esttica e dinmica do patrimnio, e constituem a sntese dos efeitos dos fatos contbeis sobre a composio e as variaes patrimoniais. Para determinar que causas produziram aqueles efeitos, tem-se a necessidade de socorrer-se na anlise e interpretao dos fenmenos ocorridos. Para Franco (1992, p. 97) a anlise dos fenmenos patrimoniais entende-se no apenas a decomposio dos componentes do patrimnio e de suas variaes, mas a comparao das partes com o conjunto e tambm entre si e enumera os processos de anlise: 1 Decomposio dos fenmenos patrimoniais em seus elementos mais simples e irredutveis (anlise propriamente dita). 2 Determinao da percentagem de cada conta ou grupo de contas em relao ao seu conjunto (coeficientes), chamada por alguns anlise vertical. 3 Estabelecimento da relao entre componentes de um mesmo conjunto (quocientes). 26 4 Comparao entre componentes do conjunto em sucessivos perodos (ndices), chamada por alguns anlise horizontal.

5 Comparao entre componentes de um universo de conjuntos, para determinao de padres. Segundo Franco (1992), a determinao da percentagem de cada um dos elementos em relao ao seu conjunto chamado de coeficientes e atravs deles estabelecida a relao que tem cada valor com o patrimnio. Estabelecendo comparaes possvel determinar se h excessos em determinados grupos de contas, tais como despesas. Pode-se determinar o percentual de receitas e tambm o percentual do lucro lquido sobre a movimentao econmica total do exerccio. Conforme Assaf Neto (1989) a principal caracterstica que norteia a anlise de balanos a comparao. Comparam-se valores obtidos em determinado perodo com aqueles levantados em perodos anteriores e o relacionamento desses valores com outros afins. Quando uma conta ou grupo de contas tratado isoladamente no retrata adequadamente a importncia do valor apresentado e menos ainda seu comportamento ao longo do tempo. A esse processo de comparao, indispensvel ao conhecimento da situao de uma empresa, representado pela anlise horizontal e anlise vertical. Conforme Blatt (2001) as demonstraes contbeis comunicam fatos importantes sobre as entidades e os usurios destas demonstraes baseiam-se nestes elementos para tomar importantes decises. Estas decises podem ter efeitos sobre a economia como um todo ou restringir-se a apenas um investidor, dependendo se quem tomou a deciso, se est no ambiente interno da entidade, um diretor decidindo sobre uma nova fbrica; ou a compra de aes na bolsa, caso do usurio pertencer ao ambiente externo. Confiabilidade e utilidade so essenciais para uma tomada de deciso bem estruturada. Para isso, as demonstraes devem ser tanto confiveis quanto teis para a tomada de decises. Blatt (2001, p XVIII) destaca as finalidades que as informaes contbeis precisam possuir: 27 a) Controle: informar a mdia e a alta administrao na medida

do possvel, de que a empresa est agindo de acordo com as polticas e planos traados. Exemplo: Situao de liquidez e os ndices de endividamento, orado e realizado etc. b) Planejamento: a contabilidade o grande instrumento que auxilia a administrao a tomar decises. Permite tambm que o processo decisrio decorrente das informaes contbeis no se restrinja apenas aos limites da empresa, aos administradores e gerentes, mas tambm a outros segmentos. As Demonstraes Contbeis representam o panorama mais exato de sua situao econmico-financeira e envolvem um conjunto de peas que permite aos usurios e interessados na empresa uma avaliao correta e independente da mesma, tanto nos aspectos patrimoniais como no desempenho dos administradores. As Demonstraes Contbeis compem-se de Relatrio da Diretoria/Administrao; Balano Patrimonial: Demonstrao do Resultado do Exerccio; Demonstraes das Mutaes do Patrimnio Lquido ou demonstrao dos Lucros e Prejuzos Acumulados; Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos; Notas Explicativas e Parecer dos Auditores Independentes, conforme Blatt (2001). A Anlise das Demonstraes Contbeis tem como escopo verificar a evoluo ou involuo das situaes financeira e econmica da entidade. Matarazzo (1992, p. 22) afirma que a Anlise de Balanos objetiva extrair informaes das Demonstraes Financeiras para a tomada de decises. As Demonstraes Contbeis fornecem uma quantidade de dados relativos a empresa e atravs da Anlise de Balanos possvel transformar estes dados em informaes teis aos usurios. Conforme Matarazzo (1992) a preocupao do contador so os registros das operaes, onde procura captar, organizar e compilar dados, sendo seu produto final as Demonstraes Contbeis. O analista por sua vez preocupa-se com as Demonstraes

Contbeis que precisam ser transformadas em informaes que permitam concluir sobre as 28 condies reais da empresa, tais como: merece ou no crdito, como est sendo administrada, tem condies de pagar seus compromissos, d lucro, vem evoluindo ou regredindo, est sendo eficiente ou ineficiente, quais so as possibilidade de falncia ou continuar operando normalmente. Os produtos da anlise de balanos so relatrios que devem ser escritos de forma que qualquer leigo possa ler e entender, qualquer gerente de banco, dirigente de empresa ou gerente de crdito ter condies de tirar concluses sobre a empresa. As Demonstraes Contbeis no tm preocupaes a respeito, apresentam uma srie de termos tcnicos. Portanto a anlise deve se revestir de tradutora dos elementos contidos nas Demonstraes Contbeis. De acordo com Matarazzo (1992, p. 23). A anlise de Balanos baseia-se no raciocnio cientfico... 1. extraem-se ndices das demonstraes financeiras: 2. comparam-se os ndices com os padres: 3. ponderam-se as diferentes informaes e chega-se a uma diagnstico ou concluses: 4. tomam-se decises. Ainda, Matarazzo (1992) a Anlise de Balanos teve os seguintes marcos histricos: - 1915 O Federal Reserve Board determinou que s poderiam ser redescontados os ttulos negociados por empresas que tivessem apresentado seu balano ao banco. Como no havia padres estabelecidos para a apresentao do balano estes no eram preparados adequadamente para os fins a que se destinavam, no havia uniformidade nas disposies, na terminologia e nem na classificao de contas;

FRANCO, Hilrio. Estrutura, anlise e interpretao de balanos. 15. ed. So Paulo: Atlas, 1992

MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise financeira de balanos. 2. ed. So Paulo: Atlas, 1992.