LA SOCIT ANONYME PSO CORRIG (1/2) 1 Enregistrements de lmission de lemprunt 02/01/N 51210 Banque (450 000 x 500) 16100

6100 Emprunts obligataires convertibles mission et souscription de 450 000 OCA 62720 Com. et frais sur mission demprunts (450 000 x 5) 44566 tat TVA dductible sur ABS 51210 Banque Paiement des frais 2 Enregistrements linventaire N 66100 46760 46760 51210 68120 48160 68650 15800 31/12/N Charges dintrts (450 000 x 500 x 7,25 %) Obligataires Coupons payer Charges de lemprunt Obligataires Coupons payer Banque Mise en paiement des intrts Dot. aux amort. des ch. rpartir (2 250 000 / 15) Frais dmission des emprunts Amortissement des frais Dotations aux provisions financires (450 000 x 50) Autres provisions pour charges Provision pour risque de non-conversion des OCA 16 312 500 16 312 500 16 312 500 16 312 500 150 000 150 000 22 500 000 22 500 000

225 000 000 225 000 000 345 000 67 620 412 620

3.1 Cours minimal de laction En raisonnant sur la vente des obligations Un porteur de 10 obligations peut convertir celles-ci en 4 actions. Sil vend les 10 obligations, il obtient 5 700 (10 x 570 ). Pour lui, la conversion en 4 actions est intressante si chaque action a un cours suprieur 1 425 (soit 5 700 / 4). En raisonnant sur le prix de remboursement Si lobligataire considre que le cours des obligations va baisser, il obtiendra au minimum le prix de remboursement, soit 550 par obligation. Dans ce cas, lopration est intressante si laction a un cours suprieur 1 375 (5 500 / 4). 3.2 Enregistrements en juillet N+5 16100 10100 10440 15800 78650 68120 48160 16100 16900 16300 01/07/N+5 Emprunts convertibles en actions (371 200 x 500) Capital (371 200 x 4/10 x 300) Primes de conversion des obligations en actions Conversion de 371 200 obligations Autres provisions pour charges (371 200 x 50) Reprises sur provisions financires Annulation de la provision sur obligations converties Dot. aux amort. des ch. rpartir (371 200 x 5 x 10/15) Frais dmission des emprunts Amortissement de la quote-part de frais lie aux ob. Emprunts convertibles en actions (78 800 x 500) Primes de remboursement des obligations (78 800 x 50) Autres emprunts obligataires (78 800 x 550) Transformation de lemprunt 185 600 000 44 544 000 141 056 000 18 560 000 18 560 000 1 237 333 1 237 333 39 400 000 3 940 000 43 340 000

LES EMPRUNTS

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LA SOCIT ANONYME PSO CORRIG (2/2) 4 Enregistrements au 31 dcembre N+5 66100 46760 15800 78650 68120 48160 68610 16900 31/12/N+5 Charges dintrts (78 800 x 500 x 7,25 %) Obligataires Coupons payer Charges de lemprunt Autres provisions pour charges (78 800 x 50) Reprises sur provisions financires Annulation du solde de la provision Dot. aux amort. des ch. rpartir (78 800 x 5 x 1/15) Frais dmission des emprunts Amortissement annuel des frais Dot. aux amortissements primes (3 940 000 x 1/10) Primes de remboursement des obligations Amortissement des primes de remboursement 2 856 500 2 856 500 3 940 000 3 940 000 26 267 26 267 394 000 394 000

LES EMPRUNTS

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